煤炭行业发展与经济周期关系浅析

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摘要：经济发展具有周期性，我国的宏观经济大概以10年为一个大经济周期，经历繁荣、衰退、萧条、复苏这四个阶段。国民经济发展离不开能源行业的支持，我国的能源消费体系是以煤炭为主，经济发展和煤炭行业的发展联系非常紧密。在当前“碳达峰”和“碳中和”目标下，煤炭行业的发展迎来了新的挑战，引导煤炭行业向高效、绿色的方向发展，在保证国民经济正常运转的同时，更要促进能源体系优化。

关键词：经济周期；煤炭；相关性

一、经济周期

（一）经济周期定义

经济周期又称经济波动，指经济活动在扩张阶段和收缩阶段不断交替的过程。复苏和繁荣阶段是扩张阶段继续划分的结果，衰退和萧条阶段是收缩阶段继续划分的结果。扩张阶段是一个上升的过程，上升至最高点就到达顶峰；随后便进入下降阶段，这便是衰退阶段。如果经济衰退十分严重，经济就会进入萧条阶段，经济衰退的最低点称为谷底。当然，谷底时期也是经济从下降转变为上升的关键时期，像这样循环往复形成了经济周期。经济从一个最低点到另一个最低点或者从一个最高点到另一个最高点都被称为一个完整的经济周期。现代经济学以经济增长率的变化为基础来定义经济周期，即经济增长率扩张和收缩交替的过程称为经济周期。

（二）经济周期划分方法

根据经济周期持续时间，可以将其划分为四个周期：第一周期为基钦周期，又被称为短周期，每个周期持续时间3~4年；第二周期为朱格拉周期，又称中周期，周期为9~10年，属于中等长度周期；第三周期为库兹涅茨周期，持续区间保持在15~25年，平均持续时间为20年，又称“建筑周期”；第四周期为康德拉季耶夫周期，每个区间的持续时间为50~60年，这是一个长周期。经济周期的划分方法主要根据阶段数量进行划分，常用的方法有二阶段法以及四阶段法，即本文使用的划分方法。二阶段法主要分扩张和收缩两个阶段：在扩张阶段，经济呈增长趋势并增长至经济顶峰；而在收缩阶段，经济由顶峰开始下降，直至降至经济最低点。完成经济扩张与收缩阶段，便是经历一个经济周期。下一个经济周期将继续从谷底向上增长，一直增长至顶峰，以此类推，便形成周期性的经济波动。四阶段法则是在二阶段法的基础上继续划分的，主要分为繁荣、衰退、萧条、复苏这四个阶段。由于四阶段法经济波动的原理与二阶段法相同，所以不再赘述。四阶段法中繁荣和复苏阶段与二阶段法中的扩张阶段相对应，它们的波动趋势是一致的；衰退与萧条阶段与收缩阶段相对应，它们波动的趋势则是一致的。四阶段法更能反映经济的运行情况。本文采用四阶段法的划分结果作为本文的研究区间。因为四阶段法并无具体的划分操作，所以先用二阶段法做初步划分，再用四阶段法做进一步划分。首先根据GDP季度同比增长率这一宏观经济指标并结合“谷-谷划分法”（即从经济增长率的一个谷底至另一个谷底，将研究区间划分成几个经济周期），接着根据二阶段法将每个经济周期划分成上升和收缩两个阶段，最后借助四阶段法进一步将其划分成繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。

（三）我国的经济周期

选取两个指标，其中一个指标为GDP季度增长率。时间跨度为2000年一季度至2021年第四季度；另一个指标为CPI月同比数据，跨度为2000年至2021年。借助“谷-谷划分法”原理，将2000年1月至2021年12月划分成三个经济周期，其中2000年1月至2009年12月作为第一经济周期，2010年1月至2019年12月作为第二经济周期，2020年1月至2021年12月则作为第三经济周期。每个经济周期的持续时间约9~10年（图1）。根据GDP、CPI这两个指标对经济周期各阶段进行划分。当GDP上涨、CPI也上涨时为繁荣阶段；当GDP下降、CPI上涨时为衰退阶段；当GDP下降，CPI也下降时为萧条阶段；当GDP上涨、CPI下降时为复苏阶段。因此根据GDP、CPI在各阶段的变化情况，对2000年至2021年进行四阶段划分。划分结果如表1所示。2000—2021年间，繁荣阶段共24个月，复苏阶段有168个月，衰退阶段共24个月，萧条阶段有48个月，由此得出，经济扩张阶段的月数达到192个月，而收缩阶段的月数相对较少，只有72个月，每一经济周期的划分时间间隔约为10年，这与朱格拉周期理论吻合。

二、经济周期与煤炭行业相关性分析

（一）煤炭行业发展现状

根据统计，煤炭的消费量一直保持稳定状态，产销比例却在下降。在2017年之前，煤炭生产与消费的份额分别占一次能源的70%和60%以上，而在2018年，其份额占比有下降趋势，比重分别为69.1%和59%。尽管如此，在目前能源体系中，煤炭仍扮演着“压舱石”的角色，所以即使消费量目前稍有下降，但从长远角度看，煤炭在众多能源中的优势还是比较突出的。从开发端看，在我国已经探明的能源当中，煤炭的份额占能源总量的97%，预测足够开采100年以上。煤炭相比于石油、天然气更具备经济优势，而且面对煤炭开采带来的污染也在积极应对。当热值处于同一水平下，煤炭、石油、天然气的价格之比是1∶7∶3，并且煤炭价格都是由国内市场掌控决定的，由此看来，煤炭资源的经济优势明显。从消费端看，在2005年之前，煤炭能源在总体能源中消费比例约为69%；到2019年，煤炭能源在总体能源比重上下降到约为58%。煤炭发电和技术方面的进步都体现了它的竞争优势。每千瓦时的煤炭发电成本仅从0.4分增加到2分，成本较低。目前，对于煤炭在众多能源中的地位和作用的认识越来越客观和理性化；在开采煤炭的同时也越来越注重保护环境；煤炭行业对于生态保护的认识已经成为推动技术进步和转型升级的动力，煤炭行业正在向高质量发展发起冲击。煤炭行业虽以高质量发展为目标，但是发展不平衡问题阻碍了其高质量发展。发展不平衡的问题包括以下方面：效率方面，我国煤炭行业员工的效率远不如发达国家；技术方面，智能化不足。发展不充分的问题如下：安全方面，煤炭行业工作人员伤亡问题时有发生；绿色发展方面，大气污染、水资源污染等问题一直很突出；从业人员素质方面，煤炭行业从业人员中初中及以下学历的比例高，具备大学学历从业人数则占比非常少；企业转型升级方面的发展也不充分，大多数仍按着“挖煤、卖煤”的形式运营。此外，煤炭还存在开采集中度低的问题。目前我国煤炭开采过于分散，导致煤炭供给不确定性变大，煤炭行业市场波动性因此增大；另外，个体开采人数多，不仅增加了中央与地方政府的管理成本，而且个体的安全问题无法得到保证。对于这些存在的问题，我国通过绿色化、智能化、多元化等途径，计划在“十四五”期间实现煤炭行业最大限度减少环境破坏；由控制死伤人数转变成保护工人健康；扩大煤炭开采上游和下游的产业发展。

（二）经济周期对煤炭行业价格的影响

1.需求角度。当经济处于上升阶段时，经济的发展促使煤炭的需求上涨。经济处于萧条阶段时，国家为了能够快速进入复苏阶段，大力投资基础建设，从而带动诸如电力热力生产、有色金属冶炼、石油加工等高耗能行业的发展，这类行业的发展导致煤炭、钢铁、石油等能源的需求增加。而且，我国电力大部分都是依靠煤炭发电，这会增加对煤炭的需求，从而提升煤炭价格，煤炭企业利润也会得到提升。经济下降阶段，生产缓慢，投资活动也骤减，部分行业发展出现停滞，产品滞销，企业利润急剧下降，有些企业甚至破产。煤炭企业很难转产，就造成产能过剩的结果，再加上同行之间的竞争，导致煤炭企业股价下跌，这都严重影响企业利润。2.供给角度。在经济的上升阶段，煤炭需求的增长促进了煤炭供给的增加。虽然煤炭足够开采，但是由于煤矿的建设周期较长，往往出现煤矿刚建好，经济就进入了下行阶段的现象，所以在经济上升期，由于供不应求促使煤炭价格上升。在经济下降时期，煤炭产能过剩，供过于求，导致煤炭价格下降，企业出现亏损。因此，经济周期主要通过影响煤炭供需关系，从而影响煤炭价格。这一点，从疫情发生前后可以得到验证。疫情发生之前，煤炭供应在增加，而市场对煤炭的需求却逐渐减少，从而导致产能过剩问题，政府对此积极出台相关政策淘汰落后产能，提高供给质量，努力平衡煤炭供需关系。疫情发生后，煤炭行业的下游行业诸如火电、化工等行业均受到严重冲击，煤炭行业需求增长速度减缓，同时，由于工人复工延迟，供给增长速度也在减缓。当前，海外订单大幅回流，导致用电激增，对煤炭的需求大幅增加，叠加前期对煤炭行业去产能的影响，致使当前煤炭供不应求，价格飞涨。

（三）经济周期与煤炭行业相关性的实证分析

1.数据分析。煤炭行业在我国国民经济的发展中起着非常大的作用。为研究经济周期与煤炭行业的相关性，本文选取2000年至2021年间GDP增长率与煤炭产量增长率的数据进行相关性分析。在2000年至2003年间，煤炭产量增长率逐渐上升，2003年，煤炭产量年增长率出现阶段性的最高，为18.35%，随后在2004年至2008年间，增长率开始下降，2008年时，增长率最低为5.2%。对比于煤炭产量增长率，GDP增长率在2000年至2007年是逐渐上升的。2007年，GDP增长率出现相应阶段最高，数值为14.2309%；而在2008年、2009年阶段性下降，2009年GDP增长率最低为9.3987%；2009年时，增长率上升，在2010年以及2011年呈阶段性最高，分别为10.05%、9.8%；2012年至2016年又是一个下降阶段，2016年最低为-8.97%；而GDP增长率在2010年、2011年间出现最高，增长率分别为10.6359%、9.5508%，在2011年至2021年这一阶段呈现下降趋势。GDP增长率与煤炭产量增长率波动趋势虽然不是完全一致的，但是整体波动趋势非常相似，可以初步判定二者之间存在相关性。2.相关性检验。通过数据分析，初步得出我国GDP增长率与煤炭产量增长率存在相关性，接下来对我国GDP与煤炭产量之间的相关性做进一步分析验证。研究数据采用2000—2021年GDP每年数值（Y）与煤炭每年产量（X），然后构建二者的散点图（图2）。从图2可以看出，GDP与煤炭产量散点图近似一条直线并且向右上方倾斜，因此我国GDP每年数值与煤炭产量之间存在贴近线性且为正相关的关系。采用回归分析的方式，对二者之间的相关程度作进一步判断，结果如表2所示。通过回归分析结果，构建我国GDP数值与煤炭年产量的回归方程，方程如下所示：YI=-334231.3+246.4032Xi其中，i=2000、2001、……2021GDP数值与煤炭年产量的相关系数达到0.825435，说明二者之间呈现高度相关的关系，由此可以得出经济周期与煤炭行业之间具有非常紧密的关系（表3）。

三、行业发展建议

在当前实现“碳中和”目标下，需要降低化石能源的开采和使用，减少温室气体排放。煤炭行业是我国能源行业的支柱，关系到国计民生，短期内新能源还不能完全替代煤炭在能源体系中的地位。对于煤炭行业的调整要慎重，合理规划引导行业发展，尤其是在经济复苏和繁荣阶段，要及时预判能源需求，避免造成能源短缺影响国民经济健康发展。未来，要进一步引导行业向高效、绿色方向发展，保证煤炭行业健康运行，更好服务于国民经济以及“碳中和”目标的实现。

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作者:庄蓓 张颖 赵舒楠 单位:中国建设银行股份有限公司泰州分行