企业现金流量预算管理调研报告

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现金流量是现财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称（即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量），它在现代企业财务管理中的作用越来越重要。做好现金流量的预算和管理在财务风险的防范中起着极其重要的作用。

1997年发生的东南亚金融危机，给人们以深刻的启示，众多专家认为金融危机的源头在企业。东南亚国家企业负债率“高高在上”，泡沫差，造成企业偿债能力低下，银行不良资产过多，最终铸成金融危机。但是透过金融危机，我们也能看到那些自有资本雄厚、负债率相对较低，特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，由于“口袋有钱”，不仅没有被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人的青睐，借此“东风”迅速发展。在金融风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为显著。特别在企业日趋成熟、企业规模增大、结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以越来越多企业开始关注现金流量的预算和管理。实践证明,企业对现金流量的预算和管理已成为财务管理的关键环节，在企业提高资金使用效率，防范财务风险中起着越来越重要的作用。本文将以现金流量预算和管理为切入点，对防范财务风险作一些研究。

一、正确认识财务风险

（一）财务风险的分类

企业财务风险按财务活动的基本内容划分，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等四项。造成企业财务风险的原因，剔除自然灾害因素外主要有：

1.经济波动风险。一个国家和地区的经济发展，往往存在着周期性的波动。在经济高涨时期，市场购销两旺，企业效益普遍提高；反之，在经济萧条时期，市场疲软，企业亏损面就会扩大，因此，经济萧条时期风险往往较大。

2.价格风险。在企业经营过程中，由于市场价格的波动，可能使企业蒙受损失。如在通货膨胀情况下，物价上涨，尤其是与企业生产经营直接相关的材料价格上涨，必然带来生产成本的提高，导致企业盈利能力下降。

3.产品质量风险。企业经营产品的品种、质量与社会需求不符可能导致企业蒙受损失。

4.汇率风险。由于汇率波动在结算过程中引起货币贬值导致企业蒙受损失。

5.政策风险。国家产业政策、财税金融政策的变化，对企业产品的销售、资金筹集等产生不利影响。企业要在识别风险的基础上对风险进行定量评估，合理预计风险发生的概率和可能造成损失的程度，为风险的预防与控制提供依据，并采取相应措施，及时应对市场变化。

（二）理智应对财务风险

财务风险是指在各项财务活动中，由于内外环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业在一定时期、一定范围内所获取的财务收益与预期目标发生偏离而形成的使企业蒙受经济损失的可能性。正确认识财务风险，加强财务风险防范，健全财务风险机制，是企业提高经济效益、保持稳步发展的内在要求。获取收益是市场经济条件下企业经营的基本出发点，而风险则是未来情况的不确定性和不可预测性引起的，与获取收益相伴的一种客观现象。随着市场经济的发展和竞争的日益加剧，会使企业在获取收益方面伴随更大的风险。一般来讲，风险与收益的大小成正比。风险越大，固然可能获利越大，但成功的机会就可能越小，冒风险会招致失败的可能性。企业经营者既不能盲目追求收益不考虑风险，也不能惧怕风险。不想冒风险并不能保证企业稳定与安全，企业经营者如果遵循消极、保守的理财思想，只想维持现状，不敢冒任何风险，这种做法本身就潜伏着更大的风险。在激烈的市场竞争中不进则退，不进取就必然招致被淘汰的风险。企业经营者应当掌握应付风险的本领，提高风险承受能力，理智地应对财务风险。

二、正确认识现金流量预算和管理在防范财务风险中的重要作用

（一）资金管理在企业财务管理中的核心地位决定了现金流量预算和管理在企业财务管理及财务风险防范中的重要地位。

1.资金是企业财产物资的货币表现，是企业的命脉。资金是企业的命脉，这一管理对象对企业的生存与发展具有极其重要的意义，抓住与抓好资金管理也就等于管理控制住企业的生命线和生存线。换句话说，以资金作为企业管理核心，在对象方面具有不可替代性，而以管理对象作为核心应比以管理职能作为管理核心更具有客观性和优越性。

2.资金是处理企业管理核心与非核心的关系，一直是困扰有关各方的难题，如果处理不好，往往“核心”发挥不了核心的作用以致陷于孤立状态，而流于形式，而非核心则常常以各种消极的态度去对待“核心”的工作，比较严重时，企业管理将会失去重心而难以协调运作。出现这种状况的重要原因，在于各种管理职能和相应的管理部门没有找到共同的管理对象，缺少相互联系起来的纽带链条。现在看来，最牢固的联系纽带或链条只能是资金。一旦形成了这个纽带或链条，企业主要领导者势必会以更多的精力投入资金管理，从而改变以往的观念、习惯和做法，企业财务部门会因自己负有资金管理的明确的责任、权利和义务而努力管理好“自己的”资金；财务部门作为资金的综合管理部门则将在资金的筹集、营运和监控等方面发挥独特的职能作用。

（二）企业最佳理财目标决定了现金流量预算和管理在企业财务管理及财务风险防范中的重要地位。

企业理财目标是企业财务预算的根本出发点和落脚点。目前，对理财目标有不同的观点，归纳起来有五种，即：“企业价值最大化”、“股东财富最大化”、“每股收益最大化”、“每股市价最大化”和“利润最大化”等。但认真分析一下，就可以发现以下问题：一是这些理财目标如何才能实现？答案是：只有企业实现盈利，才能实现上述种种目标。二是如何实现盈利？答案是：只有通过资金运动才能盈利，如果资金不运动，企业不运转，是不可能产生盈利的。三是如何使资金运动最好、最有效？答案是：使资金在运动中产生最佳流量。从上述简单分析中不难看出，以最佳现金流量作为企业理财目标是最佳的选择。之所以选择最佳现金流量作为企业理财目标。其理由如下：

1.从财务管理的本质看，财务管理是综合性极强的价值管理。这种价值管理的特征与职能是其他管理所不能代替的。“企业管理以财务管理为核心，财务管理以资金管理为核心”的理论，是对财务管理特点和独特功能的深刻总结，已成为越来越多的企业所接受。

2.《企业会计准则——现金流量表》，对企业提供现金流量信息作出了硬性要求，要求企业必须编制“现金流量表”为确定以最佳现金流量作为企业理财目标提供了法律依据。

三、强化现金流量预算的措施。

（一）做好现金流量预算的基础管理工作

首先要做好银行日记帐和现金日记帐的日清月结，做好企业与银行的对帐工作及往来帐的清理工作。强化信用观念，提高信用等级，做到诚实守信，规范经营，积极拓宽融资渠道。加强与银行等金融单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资，还要注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强货款回收工作，对应收帐款应有专人管理，确保没有“坏帐”或尽可能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收帐款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率是现金流量管理的基础管理工作。

（二）编制现金流量预算，加强资金调控

现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用。

（三）加强投资方案评价，积极防范投资风险

企业应立足于长期生存和发展，“练好”基本功，避免盲目多元化以分散财务，走专业化的核心竞争力道路。对投资方案的评价主要采用贴现现金流量指标，用现金流量方法来选择投资方案更合理、准确。

（四）建立现金流量考核指标体系

在一定时期内对现金流量管理至少能做到及时偿还到期债务，在较长期限内对现金流量的管理应能实现企业现金流量充足性和有效性目标。具体可以通过一些财务分析指标，如：流动性指标、获利性指标、财务弹性指标和收益质量指标来分析现金流量是否正常。

（五）强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员素质

许多企业管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。加强对企业管理人员的财务管理知识的培训，提高对企业现金流量管理的重视，是企业在发展过程中值得注意的问题。

总之，现金流量预算管理是企业全面预算管理的核心，是企业经营活动能够顺利开展的前提。搞好现金流量预算管理，要以营业收入为重点编制现金流入管理；要以科学的控制现金流出量为原则严格控制资金支出；要以建立严格完善的管理体系为保障，实现资金管理现代化，才能更好的防范财务风险，在激烈的市场竞争中求得生存并持续壮大。