财务风险预警理论范文精选

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。其是企业一切风险的财务表现,其是内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括筹资风险、投资风险、资本运营风险,以及利益分配风险。

一、企业财务风险的成因

1.企业资本结构不合理。目前,我国企业资本结构的不合理现象比较严重,显然不能实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策,违背了风险报酬原理,歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为,高风险伴随着高收益,如果企业一味追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬,导致企业定期支出的利息等固定费用增加,同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率,这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高,进而企业将靠负债支撑,易爆发严重的财务风险。

2.缺乏较完善的财务管理制度。企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理,更具随意性,不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金,白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时,不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细,未包括业务流程及工作流程的具体内容,造成实际执行中的困难,产生财务风险。

二、防范和控制企业财务风险的措施

1.提高企业管理水平,提高资本的运作效率。根据外部环境变化,改变管理层的经营理念和经营风格,提高决策层的监管和指导力度,健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设,也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织,组织中的每一个人都有关系,每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施,因此内部财务控制环境有待进行全面建设。

【摘要】论文从保险业的视角介绍了财务风险管理的理论基础，在此基础上提出了目前保险业财务风险管理存在的问题，深入剖析问题的成因，据此提出了财务风险控制的具体措施。

【关键词】保险业；财务风险；管理

1财务风险管理与内部控制的理论基础

1.1财务风险理论

狭义的财务风险主要是指企业面临着不能按期偿还债务引起损失的可能性。广义的财务风险是指企业所有财务经营活动中存在的各类财务风险，同时包括经营亏损的可能性。伴随着经济的快速发展，财务风险带来的损失会日益增加，保险企业的狭义财务风险主要是由经营负债导致的保险盈余资金的不稳定，保险企业的特殊性就在于保险公司的保费是预收而且过于集中，而未来赔付存在很大的不确定性。保险公司可以对这一部分的资金进行充分利用，提高资金的利用效率，从而为企业创造更多的利润。但是如果企业在运营过程存在漏洞，使得投资收益率远低于银行的利息率，那么筹资资金的使用率就会下降，进而引发筹资费用风险。相较于狭义的财务风险理论，广义的财务风险理论更适用于评估和应对企业面临的各类风险[1]。

1.2内部控制理论

一、贸易型企业风险事项特点

从贸易型企业的资产特征和经营特点来看，流动资产在资产总额中占比较高，体现了“轻”资产的特点；在实际经营中，国际贸易周期长、环节多等使得各种不确定因素增加，风险事项特点集中在业务运营、资金支付流动性风险、财务杠杆使用及经营规模控制等风险：

（一）业务运营事项风险

一般而言，我们经常会从经营活动、投资活动、筹资活动及其他等四个方面来度量企业的风险，而贸易型企业的特点是来自业务运营产生的风险事项较多，以某集团公司为例笔者统计了其控股范围内企业自2004年至2012年风险事项的分类事项，其中与业务经营相关的事项占到60%左右，这一方面是贸易型企业作为“轻资产”公司的特点，另一方面也是近年来企业对重大投资、重大资金运作方面严格管控的结果。

（二）营运资金的安全性、流动性管理风险

从总体情况看，贸易型企业在按照安全性、流动性和效益性的综合要求对营运资金作出安排、加强管理控制，保证营运资金的安全性特别是保障应收账款安全回笼，防止资产固化等方面，存在流动性管理风险的情形。

一、财务风险的生成

上市公司的财务活动普遍比较复杂，如果财务活动中有某一环节出现问题，都有可能造成财务风险，给公司带来损失，甚至使公司陷入财务危机之中。上市公司产生财务风险的因素很多，一般受自然环境、经济环境、政治环境这三方面环境的影响。这些环境因素具有很大的不确定性，会对上市公司产生不确定的财务影响，同时也可能会引发一些财务风险，影响企业的财务状况。财务风险也具有传导性。当上市公司无法控制面临的风险因素或者风险结果时，造成的财务风险就会延伸至整个企业并发展传导，或者转嫁给其他利益相关的公司或者利益相关的个体，造成范围更广、危害更大的财务风险。因此若不能进行财务风险控制会产生巨大的灾祸，甚至影响到整个经济市场的正常发展。所以了解财务风险的这种传导机制有利于了解风险因素和风险结果间的关系，这也是财务风险控制的主要内容。

二、财务风险控制中存在的问题

1.财务风险控制体制不完善有很多上市公司虽然明确了财务风险控制的重要性，建立了相应的财务风险控制体系，但依旧存在很多问题。首先，许多公司的财务风险管理制度的内容只有空泛的理论，没有对于操作的明确指引,对于财务风险控制的操作流程没有详细说明,令人无从下手。其次,很多上市公司没有设立专门的财务风险控制机构，没有清晰相关的责任界限，而且对下属公司的财务风险控制力弱，一旦财务风险开始蔓延，也无法进行及时的风险控制指导。最后，财务风险管理人员的素质和能力也不够，对财务风险的警惕性差，无法及时有效的进行财务风险控制。

2.对财务风险的分析不足对财务风险进行识别和分析是控制财务风险的第一步工作。而很多上市公司对财务风险的分析不够全面,收集的相关信息不够充分,没有预测好财务风险的发展趋势，导致没有识别出某些财务风险或者识别错误,而产生意外的损失。另外，如果对财务风险的分析不够准确，精确度不高，就很难进行后续的风险管理。

3.对财务风险的监控不够上市公司能否做好财务风险控制在于公司对财务风险的监控力度。财务风险监控主要是指监控财务风险指标。但在现实中，很多上市公司由于过分依赖定量指标，忽视实际有重大影响的非财务的指标，使得未能监测到财务风险因素，或者是对财务风险指标的把握不到位,没有明确财务风险指标的可控范围，给监控工作带来了一定的困难。其次，很多上市公司对财务风险自动预警系统不够重视，没有相关的风险预警技术支持，全靠人力进行风险预警，或者是预警系统没有进行重点设置，这种情况下往往无法及时发现财务风险因素，给公司造成损失。

摘要:采用完全权益核算企业的长期股权投资业务，符合权责发生制的基本要求，但同时也会给企业的投资带来一定的风险，对企业的财务管理也提出了更高的要求。本文分析了完全权益法下企业长期股权投资所面临的财务风险因素，并基于财务风险预警的运行机理，设计了财务风险预警体系和风险评估模型；利用财务风险因素集选定风险评价指标，依据层次分析法方确定风险评价指标的基本层次关系和权重比例，并得出了财务风险程度的评价等级，最后给出了完全权益法下控制财务管理风险的相关建议和措施。

关键词:完全权益法:长期股权投资:财务管理:层次分析法

一、完全权益法下企业投资的财务风险

我国新会计准则明确规定，企业在对外进行股权投资过程中，如果涉及的长投业务对被投资企业形成了控制、共同控制，或对被投资企业的生产经营环节产生了重大影响，该项长投业务的核算方式需要采用完全权益法。采用完全权益法核算长期股权投资，实际上是将股权投资行为视为企业合并来进行财务处理，按照被投资单位所有者权益的变动情况，调整和处理本企业长期股权投资的账面价值。在研究长期股权投资项目的账面价值与公允价值之间的差额时，完全权益法不采用摊销处理的方式，而且还要扣除暂时未实现的损益额。完全权益法基于权责发生制的基本要求，处理长期股权投资项目的账务核算，体现出了会计实务处理中的实质重于形式的原则。长期投资的完全权益法与不完全权益法相比，具有较大的优越性，主要表现在以下几个方面。企业以货币资金或其他持有资产向目标企业投资，构成长投业务的成本与取得股权的账面价值之间一定会存在差额，采用何种处理方法会直接影响到投资单位的净利润水平。不完全权益法下，如果投资企业取得被投资企业的股权份额以公允价值入账，能够体现出投资收益的配比性原则；如果交易行为不以资产的公允价值入账，而是以资产的账面价值入账，那么就歪曲了当期的投资收益，不符合会计核算的基本质量要求。而完全权益法将企业的长期股权投资活动视为企业之间的合并行为，将合并企业及被合并企业视为同一个经济实体考虑，那么在账务核算方面更加符合权责发生制的基本要求和配比性原则的要求，不易扭曲投资企业的实际净利润。但完全权益法下的企业长期股权账务处理模式，从经济视角上将两个实体看作一个整体，但在法律视角上两者仍是独立的法人，每个主体仍旧保持独立自主经营和自负盈亏；此外，完全权益法下企业的现金流与实现的投资收益，在时间维度上也不吻合。由此可见，完全权益法下核算企业的长期股权投资行为存在更大的财务风险，需要建立一套完整的财务风险预警体系，以降低企业在长期股权投资行为中所面临的财务风险。由于相当大一部分的长期股权投资都涉及到跨国业务，增加了财务风险控制难度，财务风险预警体系的建立能够有效降低完全权益法下投资企业的财务风险。对投资企业的财务风险源进行辨析，财务风险主要源于长期股权投资项目立项评估、融资活动及后续的资金支付行为等方面。投资项目评估不当将直接增加财务风险，高估了被投资企业的资产价值及资产未来的活跃程度，即使后续的资产经营和运作良好，也难以挽回经济损失。有时合并企业为了投资做基础性的准备，需要临时筹措资金，融资的风险来自于采用何种方式及如何确定各种筹资方式的比例关系。如果股权融资所占的比例过高，容易分散企业的股权、增加企业的成本；而债权筹资的比例不当，会在很大程度上增加筹资风险，带来诸多不稳定的因素。因此在企业的长期股权投资中，确定好资金缺口额度，并建立完善的风险预警体系，有助于控制内部筹资的风险，提高投资行为在时间上和空间上的匹配程度，有效降低财务管理的风险。此外，完全权益法下长期股权投资在款项的支付方面也存在一定风险，最终也可以演变为债务危机。综上所述，完全权益法下企业的投资行为还会面临诸多的财务风险，给企业带来潜在的损失。因此有必要构建一种财务风险预警体系识别出各种风险因素的构成，通过风险要素集的确定与财务指标的选取、权重确定，进而确定企业长期股权投资行为的风险等级，并制定相关措施规避和控制风险，为企业管理层的决策服务。

二、财务风险预警运行机理与基础框架构成

企业对外长期股权投资是一个规范化、系统化的过程，而投资活动财务风险因素的识别、评价指标的选定、预警体系的构建和风险控制对策的制定等是一个循环往复的过程。制定有针对性的财务风险预警体系能够及时准确监控投资过程中被投资企业的财务状况和资产状况的变化，将长期股权投资行为的财务风险因素控制在可容忍的水平之内。此外，财务风险预警体系还能够利用采集到的风险评价指标值的变化情况，为企业未来的投资决策服务，风险预警体系的运行机理，如图1所示。借助财务风险预警体系，可以首先识别出投资过程中所面临的财务风险，选定适宜的财务风险评价指标，并以此判断所面临的财务风险是否到达了设定的临界阈值。根据面临财务风险的严重程度，来决定是采用单一的风险处理措施，还是选用组合的风险控制措施。设计长期股权投资过程中的综合财务风险预模型，要依托于行业、市场的相关统计数据、企业一段时期的内部控制资料等，通过这些数据的整理和分析，以选定最为合适的财务风险控制指标，并构建风险预警模型。从财务风险预警体系的运行机理可以得出，完全权益法下一套完整的财务风险预警体系包括风险识别与组织管理模块、信息管理模块及风险评价模块等三个组成部分，这三个部分共同组织成为一个有机的风险预警整体，相辅相成、互为依存。