财务风险预警理论范文精选

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。其是企业一切风险的财务表现,其是内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括筹资风险、投资风险、资本运营风险,以及利益分配风险。

一、企业财务风险的成因

1.企业资本结构不合理。目前,我国企业资本结构的不合理现象比较严重,显然不能实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策,违背了风险报酬原理,歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为,高风险伴随着高收益,如果企业一味追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬,导致企业定期支出的利息等固定费用增加,同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率,这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高,进而企业将靠负债支撑,易爆发严重的财务风险。

2.缺乏较完善的财务管理制度。企业的内部预算管理制度、投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。特别是现金管理,更具随意性,不按《现金管理暂行条例》规定的范围和标准使用现金,白条抵库、坐支现象严重。已制定的制度部分内容已经陈旧过时,不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。已制定的规章制度及管理手册内容不细,未包括业务流程及工作流程的具体内容,造成实际执行中的困难,产生财务风险。

二、防范和控制企业财务风险的措施

1.提高企业管理水平,提高资本的运作效率。根据外部环境变化,改变管理层的经营理念和经营风格,提高决策层的监管和指导力度,健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设,也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织,组织中的每一个人都有关系,每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。是“人”建立企业的目标并将控制机制赋予实施,因此内部财务控制环境有待进行全面建设。

摘要：本文针对新三板上市公司的财务风险控制的思考，采用理论结合实践的方法，先论述了“新三板”的基本概念和特点，接着探讨了目前新三板上市公司面临的财务风险，最后提出财务风险控制措施。分析结果表明，财务风险控制水平的高低，是决定了拟新三板上市公司能否通过上市审核或者能否在股份转让系统成功融资，能否通过股转系统日趋严格的监督，能否后续筹集到资金的关键。结合新三板上市公司面临的财务风险，选择科学的风险控制措施，能够有效控制财务风险，提升综合实力，实现持续健康的发展。

关键词：新三板；上市公司；财务风险；控制措施

由于新三板上市的门槛相对比较低，对新三板企业的财务没有太严格的要求，致使很多拟新三板上市公司和新三板上市公司面临较多的财务风险。因此，对新三板上市公司的财务风险控制思考和分析就显得尤为必要。

一、“新三板”的基本概念和特点

新三板全称是全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。是我国建设多层次资本市场体系的重要组成部分。与国内主板、中小板、创业板相比，新三板主要目的是为企业筹资、资本投入与退出服务，不以交易为主要目的，因此严格意义上说来新三板上市不是“上市”，应叫“新三板挂牌”，现仅按企业的习惯称“新三板上市”。在新三板上市的公司，大多都是一些科技型中小微企业，远未达到在主板、中小板、创业板上市融资的要求，缺乏融资渠道又无优势的盈利模式，难以直接上主板IPO、中小板、创业板，就退而求其次上新三板。新三板上市的特点是容易上、尺度不严、又能提升知名度，大多数企业为了能上新三板，在财务数据上普遍存在夸大和财务治理不规范的问题。因此，新三板上市公司要想提升市场竞争力，要做好财务风险控制。

二、目前新三板上市公司面临的财务风险

经济周期波动是一种客观存在的经济现象，为了适应经济周期波动，理财策略也呈现出周期特征。而理财策略的创新离不开对财务环境的监测和对财务风险的预警，财务预警系统是中西方财务理论界正处于探索性、前沿性理论研究的课题。从时间层面分析，财务出现风险或危机必然会经历一个时间顺序相连的发展阶段：第一阶段为潜伏期；第二阶段为发作期；第三阶段为恶化期。伴随着这三个阶段的财务预警系统，分别称为财务先导预警系统，财务同步预警系统和财务滞后预警系统。从时间层面上的分析以定性分析为主，主要研究财务预警警兆识别系统。对“潜伏期”的研究具有先导性，可以使财务风险在“发作”之前就得到分析识别和监测，为使其得到控制、有效利用和向有利方向发展奠定坚实基础。介于篇幅，本文先仅对财务风险的“潜伏期”进行研究。

一、财务风险“潜伏期”的警兆分析与识别

财务风险“潜伏期”的警兆是指建立在大量资料分析基础上的反映财务危机的先兆。这个信息系统是开放的，不仅有财务信息，还有其他渠道的信息。其资料包括两个方面：一是内部经营管理的资料；二是与之相关联的外部市场与所处行业的资料。“潜伏期”的财务风险如下图所示：

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（一）行业竞争风险。行业竞争风险包括三个方面：（1）行业的竞争类型。行业的竞争类型从竞争的强弱程度来看，可划分为完全竞争型行业（如手工业和农业）、不完全竞争型行业（如轻纺、服装鞋帽等轻工业行业）、寡头垄断行业（如钢铁、汽车等重工业行业）、完全垄断行业（如公用事业单位）四种。从完全竞争行业到完全垄断行业，竞争程度依次递减，财务风险的程度也依次递减，即竞争性越弱，财务风险越小，反之亦然。（2）行业受生命周期变动的影响程度。一个行业的生命周期分为四个阶段：初创期、成长期、成熟期、衰退期。面对行业生命周期，企业的财务风险按从小到大的顺序依次排序为：初创期→成长期→成熟期→衰退期。（3）行业的主导产品是否符合国家的产业政策。符合国家产业政策的风险小，属于国家调整产业政策的风险大，属于国家抑制的产业风险更大。

（二）市场竞争风险。市场竞争主要涉及两个方面：一是市场竞争引起产品售价变动；二是主要原料短缺引起材料进价上涨。产品的市场售价或销售总收入是一个越大越好的变量。该变量与上期对比，大于或等于上期，则为无警区域，小于上期总收入的10％、20％、30％、40％则分别定义为轻警区域、中警区域、重警区域和巨警区域。主要原料进价或材料采购总平均进价，是一个越小越好的变量。该变量与上期对比，小于或等于上期，则为无警区域，大于上期平均进价的10％、20％、30％、40％，则分别定义为轻警区域、中警区域、重警区域和巨警区域。（三）经营控制风险。经营控制风险，涉及六个具体化的分析监测内容：（1）职责划分。职责划分是经营业务控制的核心，其目标为：保障财产的安全，监测交易资料的真实性和可靠性。一个企业有很多业务，也有很多部门，各部门应列出详细职责划分表，使每一笔经营业务的发生都有相应的部门负责授权、核准、执行和复核。各个部门的授权范围、执行责任、复核范围等，应列出一个职责划分总表，一方面使各种业务的职责划分既不重复也不遗漏；另一方面若经营业务控制出现问题，可以做到责任追踪。（2）授权规定。涉及经营业务的货币收支时，宜采用授权办理。对授权的范围、内容、金额、时间等应给予明确的规定。这样既避免越权行为的发生，又能防止出现问题后出现部门之间相互“踢皮球”的现象。（3）审批手续。审批不是故意为难某些部门，审批过程就是根据企业的全部资源状况，进行综合平衡的过程。（4）组织系统图。组织系统图可显示每一部门在企业中的地位及其上下隶属关系。从组织系统图上，可知道每一部门或每一人员应对谁负责，部门与部门之间、员工与员工之间是怎样的职责关系，这些都应通过组织系统图界定清楚，以便指挥有序，提高工作效率。（5）独立责任。职责划分后，各部门独立负责完成自己职责范围之内的工作，不必请示上级。若超越本身职责范围的业务事项，又必须由本部门完成时，则呈报上级，并陈述自己的建议和看法，请上级决定。（6）复核责任。复核是内部控制制度的重要内容，一个企业没有正常的复核机制，各项制度就无人执行；一项业务没有复核，就可能产生错弊。

【摘要】论文从保险业的视角介绍了财务风险管理的理论基础，在此基础上提出了目前保险业财务风险管理存在的问题，深入剖析问题的成因，据此提出了财务风险控制的具体措施。

【关键词】保险业；财务风险；管理

1财务风险管理与内部控制的理论基础

1.1财务风险理论

狭义的财务风险主要是指企业面临着不能按期偿还债务引起损失的可能性。广义的财务风险是指企业所有财务经营活动中存在的各类财务风险，同时包括经营亏损的可能性。伴随着经济的快速发展，财务风险带来的损失会日益增加，保险企业的狭义财务风险主要是由经营负债导致的保险盈余资金的不稳定，保险企业的特殊性就在于保险公司的保费是预收而且过于集中，而未来赔付存在很大的不确定性。保险公司可以对这一部分的资金进行充分利用，提高资金的利用效率，从而为企业创造更多的利润。但是如果企业在运营过程存在漏洞，使得投资收益率远低于银行的利息率，那么筹资资金的使用率就会下降，进而引发筹资费用风险。相较于狭义的财务风险理论，广义的财务风险理论更适用于评估和应对企业面临的各类风险[1]。

1.2内部控制理论

一、贸易型企业风险事项特点

从贸易型企业的资产特征和经营特点来看，流动资产在资产总额中占比较高，体现了“轻”资产的特点；在实际经营中，国际贸易周期长、环节多等使得各种不确定因素增加，风险事项特点集中在业务运营、资金支付流动性风险、财务杠杆使用及经营规模控制等风险：

（一）业务运营事项风险

一般而言，我们经常会从经营活动、投资活动、筹资活动及其他等四个方面来度量企业的风险，而贸易型企业的特点是来自业务运营产生的风险事项较多，以某集团公司为例笔者统计了其控股范围内企业自2004年至2012年风险事项的分类事项，其中与业务经营相关的事项占到60%左右，这一方面是贸易型企业作为“轻资产”公司的特点，另一方面也是近年来企业对重大投资、重大资金运作方面严格管控的结果。

（二）营运资金的安全性、流动性管理风险

从总体情况看，贸易型企业在按照安全性、流动性和效益性的综合要求对营运资金作出安排、加强管理控制，保证营运资金的安全性特别是保障应收账款安全回笼，防止资产固化等方面，存在流动性管理风险的情形。