理财投资比例

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理财投资比例范文第1篇

[关键词]个人理财投资；个人理财投资风险；风险规避；投资组合；会计投资者保护

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.03.150

1 我国个人理财投资现状

进入21世纪以来，随着我国经济的飞速发展和人民生活水平的不断提高，个人理财投资已经不再是少数人的财富秘诀，成为大众不可缺少的致富工具。我国现在的财富市场规模已跃居为亚洲区仅次于日本的第二大财富市场。我国个人投资理财市场虽然起步较晚，可并不影响其蓬勃发展。目前，个人理财业务主要由各商业银行开展，各家银行将个人理财看作是新时代的利润增长要素，重金打造个人理财产品。除了银行之外，我国已经初步建立证券、股票、保险、基金等较健全的个人理财投资渠道供人们选择。个人理财投资工具也在不断推陈出新，竞争中求生存，求发展，为人们提供更多种选择，更好的服务。与此同时，人们投资的理念也越来越成熟，越来越理性化，投资与风险意识增强，逐渐懂得遵守投资的基本原则――风险与投资收益相平衡。这样根本性的变化有利于资本市场的发展，同时更能证明个人理财投资在社会经济进步中起着重要作用。

2 个人理财投资的存在的风险

2.1 理财产品市场变动造成投资者盲目跟风，导致投资者轻视实际收益

风险根据可分散性可分为系统风险和非系统风险。由于受到供求关系或者国家政策等外部原因的直接影响，理财产品的收益值很容易变化，幅度不明确，不可以通过组合投资来分散风险，这就是系统风险，又称市场风险，最明显地反映在股票市场。当市场利率或者财政政策倾向于向市场投放资金时，股票的价格就会水涨船高，股民就会跟风竞相购买，这样就会哄抬股价。当股票的价格过度高于它的内在价值时，大批股民就会撤资，导致股价的暴跌，给后续进入的投资者带来严重的亏损。除了在股票市场，同样在银行依旧存在市场风险。行市场风险主要表现在利率风险。市场利率变化具有不确定性，会随着市场商品价格以及市场供求关系的变化发生变动，个人投资者的实际收益与预期收益会发生背离。当市场利率上升，人们的预期收益就会增加，个人投资也会随之增加；然而当市场利率下降，实际收益低于预期收益时就会给投资者带来损失。

2.2 单个理财产品所在公司经营不善给投资者带来的风险

大多数个人投资者在投资时往往只选择一种最看好的理财产品，一旦理财产品所在公司经营不善面临财务危机时，其理财产品价格就会迅速下跌，从而使投资该产品的投资人遭受损失。这种由于单个理财产品所在公司经营成果、财务状况、重大事件所引起理财产品价格明显变动给投资者带来的风险就是非系统风险，是可以通过投资组合来分散掉的风险。

2.3 商业银行不能提供足够的流动资金支付投资人本金及利息的风险

商业银行要为存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求准备足够的流动资金，这种能力被称为商业银行流动性。银行为什么存在流动性风险呢？银行在吸收储户的存款和投资人的投资之外，还有贷款业务。也就是说将吸收进来的这两方面资金贷给借款人，在此基础上收取利息。通常来说，银行吸收多个储户和投资人的资金之后贷给一个借款人，如果这个借款人在贷款之后没有偿还能力，不能够以银行存款偿还银行贷款，只能以抵押物作为偿还。此时，银行的流动资金就会减少，这样银行就没有充足的流动资金支付储户或者投资人的本金及利息。然而，如果储户提前取款或投资者提前撤资就要相应减少大部分利息收入。无论是否提前撤资都会对投资人的既得利益和投入资本造成亏损。《巴塞尔协议》中提到，对单个人或一组相关借款人的大额风险暴露了信用风险的集中，并且是造成银行问题的常见原因。

2.4 我国相关法律不完善，金融诈骗给投资者造成损失

大多数个人投资者在理财投资是不能容易地找到相关法律和规范来为他们的理财投资项目做出保障。传统的投资理财中，投资者往往太过于信任理财经理人夸大理财产品的预期收益，导致投资者相信过高的预期收益投资，而实际收益低于预期收益时，理财经理人对其宣传的的理财产品的亏损不用负责任，投资者自己承担损失，这是传统诈骗风险。 随着网络技术的飞速发展，网络诈骗风险越来越成为人们容易上当受骗的风险。这些理财类钓鱼网站主要类型包括：小额贷款办理、信用卡办理、投资理财诈骗等，其中投资理财类钓鱼是目前单笔诈骗金额最高的钓鱼类型。据央视财经频道在“3・15消费者权益日”报道了一家名为金玉恒通的香港投资管理公司开始在内地各大网站做宣传推广，并以日息1.5%，月息45%的高额回报招揽理财客户。据初步统计，一年时间先后约有2万人投入了近100亿元参与金玉恒通的理财计划。到了2013年9月3日，金玉恒通公司突然关网，投资者的资金一夜之间消失无踪，金玉恒通公司的注册地、注册人、网站上出现的公司负责人照片全部涉嫌造假。香港证监会警示公告，称金玉恒通公司是一家无牌公司，没有任何外汇投资和理财资质。众多倾其所有参与金玉恒通理财计划的投资者才如梦初醒。除了宣传高收益之外，也有可能让人不自觉掉入陷阱，例如，在公共二维码上做手脚，欺骗消费者刷码有折扣，让消费者掉入陷阱。

3 如何规避风险个人理财投资中存在风险的规避措施

3.1 切莫因从众心理忽略了系统风险的存在

当市场上某类理财产品行情大好，价格一路飙升的时候往往就是市场风险来临的前兆。人们往往只看到了当前的收益却忽略了随之而来的市场风险。因此，避免市场风险首先要有的主观意识就是避免从众心理。当大多数人都选择一种理财产品时，同时意味着该理财产品的收益率接近最高极限，在短时间之内必然会有严重的下跌。在理财产品价格大幅上涨时，投资者可根据自己承受风险的能力购买一定量的理财产品，切忌重仓操作，不要压上自己的风险承受能力之外的资产，以免在金融市场暴跌时损失惨重。

3.2 投资者可以利用组合投资来规避公司经营不善导致的风险

“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”往往是规避投资风险最直接的办法，同时组合投资也是分散非系统风险最有效的办法。在一定的条件下，一个投资者的投资组合选择可以简化为平衡两个因素，即投资组合的期望回报及其方差。风险可以用方差来衡量，通过分散化可以降低风险。这就是现资理论――马科维茨的均值-方差理论。例如，两只股票A和B组合，单只股票的风险可以用它的标准差来表示，计算出两只股票的协方差来表示这一投资组合的风险，再用协方差除以两只股票的标准差之积得出两只股票收益率的相关性。相关性与风险呈同方向变动，相关性越大，相应风险就越大。但是相关性与组合中的股票数量成反方向变动，一个组合中的股票数量越多，相关性就越小，因此组合的风险也就越低。但是，组合风险是在系统风险之上的非系统风险，系统风险是不能被分散掉的。

3.3 会计的投资者保护功能能有效地避免银行流动性风险带来的损失

会计投资者保护功能体现在会计能保护投资者能保护投资者的基础性信息，特别是在投资者保护的社会规范机制与市场机制的运行中有着重要的作用。会计盈余通过对公司历史成果的反映，提供预见公司未来发展前景的基础。同时，会计信息具有充分、准确、及时的特性。因此，投资者可以在购买商业银行的理财产品之前在得到银行授权的情况下向注册会计师咨询该公司的财务报告。通过全面的会计资料，借助会计师对商业银行的历史存贷比进行研究。央行规定商业银行最高的存贷比例为75%。一般来讲，存贷比越高，流动性风险就越大。除了存贷比之外，投资者还要根据注册会计师出具的财务分析报告分析商业银行借款者的信用状况，最大程度上保证自己的投资和收益能够如期兑现。

3.4 “天下没有免费的午餐”――所有“高收益、低风险”都是谎言

“高收益、低风险”的理财产品大多数是陷阱。刚进入这个行业的投资者拥有闲置资金，又着急投资，很容易被这种理财产品的“糖衣炮弹”欺骗。投资者面对此类理财产品一定要提高警惕，防止上当受骗。在投资时，应寻找正规的理财公司、商业银行，民间小额贷款公司提供的理财产品多为融资性质，他们是不具有融资的权利的。网络诈骗也具有这样的性质，但是除了要提高警惕之外，还应做好网络安全的维护。关于网银和支付宝一类的支付工具以及淘宝账号都要做好相应的防范工作。密码要定期更换，要设置异地登陆提醒，等等。中国银行理财经理王银提醒大家，投资者应定期对电脑和手机进行杀毒。如果下定决心购买网络理财产品，也要合理选择限额、限期，她认为，网上理财单品额度最好不要超过10万元，时间一般在半年以内最为合适。

除了投资者要提高自身的风险防范意识之外，国家和金融行业也要做好相应的工作来为投资者的理财项目保驾护航。首先，要完善法律和政策为个人投资理财提供一个良好的环境。为个人理财业务的发展提供一个有效的行政约束框架和法律保障。其次，金融机构之间应加强跨行业合作，商业银行、保险、证券公司，基金等部门之间应联合起来，为个人投资者提供优质的、一站式、一条龙式的服务，为个人理财投资保驾护航。然后培养复合型金融专业人才，提高理财人员的专业技能素质和职业道德素质，尽快建立起一支熟悉金融、税法、保险、证券投资等方面专业知识专业理财人员团队。最后，注重与国际接轨，尽早建立具有公信力理财人员认证培训及管理机构，使人们在对理财师的咨询中更好地理解个人理财投资，为个人理财投资在中国的发展做好市场铺垫。

参考文献：

[1]崔学刚.会计的投资者保护功能[J].财务与会计：理财版，2011（11）.

[2]刘媛媛.财务管理专业英语（第二版）[M].北京：机械工业大学出版社，2008（11）.

[3]宋红.浅议个人投资理财[J].民生保障，2013（4）.

[4]持续性银行监管安排，A.银行业的风――信用风险（第四节）[S].巴塞尔协议，1997（9）.

理财投资比例范文第2篇

那么，如何在不耗费人力的情况下，既能快速整理有效客户资源，提升顾客满意度，同时又能提高销售人员的工作效率、实现业绩倍增呢？

针对投资理财行业客户提出的一系列问题，北京网讯推出了具有销售针对性的营销型呼叫中心系统，帮助企业统一管理电话流程、提高员工工作效率、透明化管理员工。

一、数据管理，信息整合：批量导入客户数据，省去人力手工操作，防止员工撞单，简单便捷易操作，数据资源永不丢失。

二、来电弹屏，提升客户满意度：客户来电，坐席电脑即时弹出客户的基本信息、服务记录等，马上称呼出客户姓氏、快捷为客户办理业务，提升客户满意度和增强客户黏着度。

三、批量外呼，接入意向客户：批量外呼并选择接入方式，如电话接通后播放语音“北京网讯专业提供自动外呼系统，节省人力成本，快速找到意向客户，详情咨询请按0”，意向客户接入后系统自动转给空闲坐席，将传统的“打电话”变为“接电话”。

四、点击外呼，提升工作效率：建立点击外呼任务分配给坐席，坐席直接点击即可呼出电话，省去人力拨号的时间，便捷且快速。

五、客户数据加密处理，防止公司资源流失：为保护客户数据资源更加安全，北京网讯对客户联系方式进行加密处理，即客户联系方式显示为星号，呼叫时直接点击呼叫。

这样既保证了客户资料的隐私和安全性，又确保客户资料不外流。

六、话术知识库，统一服务标准：建立完整的话术知识库，便于坐席遇到不熟悉的问题时查阅。话术知识共享，提升企业坐席的整体素质。

七、回访提醒，防止遗忘客户：坐席可以设置回访客户的时间，系统会到时提醒，不至于由于某种原因错失和客户沟通的最佳时机。

八、员工绩效管理，提高员工工作的积极性：北京网讯提供的营销型呼叫中心使坐席工作情况透明，提高工作积极性。

坐席的呼出电话数、接听电话数、储存、成交的客户资料情况可以按照每天、每星期、每月甚至自定义时间汇总出来。这相当于一个无形无情的管理者每时每刻监控员工工作，员工的工作积极性必然大大提高。

九、后台监控管理，节约大量管理时间：呼叫中心后台有各式各样的报表，管理者几乎不用听员工汇报工作情况，已经掌握员工的八分动向，员工可以把更多的时间用在努力工作上，管理者可以把更多的时间用在管理上。

理财投资比例范文第3篇

一、基于财务失败与财务失真的双元投资风险

为了对综合财务预警理论进行分析，有必要先对投资者的目的和投资风险进行梳理。投资者投资资本市场，其目的是获取超于标准收益的回报。为了达到这个目的，其投资决策必须是正确的，不能出现投资质量差的上市公司等风险。而上市公司上市的基本目的在于融资，即通过汲取所需资金获得健康、充足的发展。要想达到双方的目的，就要求上市公司要通过会计信息披露提供真实的会计信息，要求投资者要能正确甄别质量好坏的公司。如果投资者不能够正确应对财务报告，就可能会造成投资失误，资金也就不能流向那些本应该流入的优质公司，社会资源也就得不到正确的配置。上市公司造假行为如果大行其道，投资者利益将得不到切实有效的保护，资本市场的公平和效率将会大打折扣。因此从应对上市公司财务报告这个视角来说，财务失败和财务失真都是投资风险，必须对这些投资风险进行分析和加以控制。

二、投资者利用预警模型分析风险的方法

可以通过风险效用函数来对分析投资者如何利用预警模型规避投资风险。基于会计信息的投资风险分为两类，一是财务失败投资风险，二是财务失真投资风险。假设总风险Y=f（x1，x2），是一个由财务失败和财务失真投资风险相关的风险。两类风险之间的关系很复杂，风险函数的形式有多种多样，其表达式可根据实际评价对象的特点和投资者的偏好来确定，不妨假定为最简单的一种线性关系：

Y=f（x1，x2）=a1x1+a2x2

其中：Y是投资者应对上市公司财务报告的总风险；x1是财务失败投资风险，是一个和公司经营及市场环境等因素相关的变量，可通过财务比率及其它相关指标来度量和刻画。x1=f（k1，k2，.....km）。x2是财务失真投资风险，也可通过财务比率和其它相关指标来度量和刻画。x2=f（k1，k2，.....kn）；a1和a2为各风险重要程度指标，不妨假定为投资者对两类风险的认知程度。

参考冯・诺依曼－摩根斯坦的效用函数理论，假设投资者的风险效用函数为：

U=f（Y）=aYr

其中：U为投资者应对上市公司财务报告风险的效用函数；r为风险偏好系数，当r=1时为风险中性，当r>1时为风险喜好者，当r

则：U=aYr=a（a1x1+a2x2）r

上述函数表达式中，a1和a2为投资者对两类风险的认知程度。当投资者对财务失败风险认识不够，或认为无所谓时，a1=0，则：U= a（a2x2）r，模型退化为财务失真风险模型；

当投资者对财务失真可以忍受时，a2=0，则：U=a（a1x1）r，模型退化为传统的财务失败风险模型；

可见，投资者对风险的认知程度不同，会影响到其风险效用，从而会影响到其如何进行风险分析。对上市公司质量比较关心，或对其经营风险十分偏好的投资者，可以利用财务失败预警模型进行相应分析。对上市公司诚信比较关注，对其会计信息真实性与否风险尤为偏好的投资者，可以利用财务失真预警模型进行风险分析。而对一个谨慎的投资者而言，两类风险都是需要加以回避的，那就要利用双元综合预警模型对总的风险有一个认识，而暂不论具体是何种风险。然后再根据需要和侧重点进行具体预警分析。

三、财务失败风险常规性分析

利用财务失败（困境）预警模型进行预警分析是目前应用最为广泛的投资风险分析工具和方法，如Altman的Z模型等。这是最为常见的常规性分析。而会计信息披露制度的相关规定为此提供了可能性。

根据我国上市公司会计信息强制性披露的相关规定，上市公司上市发行时，要招股说明书和上市公告书等资料，在上市后要定期通过年报、中报、季报的形式报告其经营业绩和财务状况，还要重大事件报告、股东大会决议公告等。投资者可根据这些公开披露的信息进行财务失败的常规性分析，从中发现财务失败的信号。如利用资产负债表、利润表、现金流量表的资料，通过财务比率分析等方法，发现公司的潜在财务失败风险。这种分析为了区别于舞弊性分析，不妨称之为常规性分析。

但是从另外一方面看，由于时间精力有限，再加上搜索成本的限制，不可能对公司所有的财务情况都分析透彻，可以考虑利用财务失败预警模型，从短期偿债因子、股东获利能力因子、营运能力因子、盈余现金保证能力等方面因素进行重点分析，因为大多预警模型的预测准确度在90%以上，通过利用模型进行财务失败投资风险预警辅助决策分析，可有效规避财务失败的投资风险。

四、财务失真风险舞弊性分析

舞弊性分析是区别于常规性分析而言的，主要是针对财务失真的投资风险。如何透过纷繁复杂的会计信息识别出财务失真风险，是困扰广大投资者尤其是中小投资者的难题。

根据财务失真预警模型的研究发现，投资者可以根据所掌握的财务信息所体现的财务失真的一定的特征，进行舞弊性分析。如关联交易的交易方关联度较高、经营活动的现金流量较小等。此外，还需结合非财务指标进行分析，相关研究发现，仅包含财务指标的模型平均只有61.6%的准确率，而包括非财务指标的全变量模型的平均分类准确率达到89.3%。大多模型的实证结果表明，投资者要重视对流动比率、每股经营活动现金净流量、固定资产比率、存货周转率、边际利润率、市盈率等财务指标的分析，更要重视董事长与总经理的两职设置状况、监事会的规模、换手率等非财务指标的分析和利用。

投资者应通过参加投资相关知识培训，强化对财务报表的阅读技能，全面提高财务信息的理解能力和水平，掌握基本的识别虚假信息的技术，如财务失真投资风险预警模型等，才能增强对财务失真的鉴别力。

五、财务失败与财务失真投资风险的综合性分析

从全面防范风险的角度来看，投资者应该进行财务失败和财务失真风险的综合性分析。作为一个谨慎的投资者，两方面的风险都是要加以回避的。实际上，两类风险之间也有一定的联系性，有较多相同的影响因素，分析风险时要从全方位来考察，进行综合性分析。

尤其对我国资本市场而言，由于各种原因所致，目前还不够成熟和完善。其中重要特征之一便是财务失败和财务失真往往是如影随形，有着太多共同的诱因和共同的表象。已有研究结果表明，可以利用一定的财务和非财务指标对财务失败和财务失真进行两方面投资风险的预警。从预测模型总体正确率为87.3%来看，效果还是比较理想的。结合双元综合预警模型的研究成果来看，投资者要从上市公司的财务报告，了解上市公司会计信息的构成及披露规则，关注财务信息披露相关的各方面的内容。尤其要关注企业会计政策、会计估计变更和会计差错更正行为，分析企业与关联和潜在关联企业之间的交易，有无资产重组等情况。还要加强对非财务指标信息的分析，如企业的产品市场占有率、未来的核心竞争力、国家宏观经济政策变化、全球性经济危机等环境因素对企业造成的影响。

结合以上的分析探讨，投资者应该综合利用财务失败和财务失真预警研究两方面的研究成果，对上市公司的各方面信息既进行全面判断，又要根据偏好重点分析，综合权衡，方能取得更好的预警效果。

参考文献：

［1］蔡志岳、吴世农：《我国上市公司信息披露违规的预警研究》，《管理评论》2007年第1期。

［2］陈艳：《基于会计信息分析的证券投资风险控制的研究》，东北财经大学出版社2007年版。

［3］何卫红、郑垂勇：《财务困境及预警研究述评》，《财会通讯（学术）》2007年第7期。

［4］李志强：《双元财务预警理论与运用》，中国社会科学出版社2010年版。

［5］秦江萍：《会计舞弊的市场反应与识别》，经济科学出版社 2006年版。

理财投资比例范文第4篇

【关键词】高中生 投资理财 现状 调查研究

一、研究背景

高中生投资理财课题尚属研究空白。从全国来看，尚没有金融机构推出针对中学生的投资理财产品。本文作者利用暑假时间，用调查问卷[1]的形式调查了天津市500名高中生，并使用统计分析的方法对调查结果进行了分析研究。作者从高中生年平均储蓄额、储蓄动机[2]、储蓄形式、风险偏好[3]、绝对风险厌恶系数[4]、投资期限偏好、损失容忍度[5]及对投资理财的主观诉求等多方面，进行了详细研究。作者发现：天津市的高中生群体不仅具备一定的资金实力，而且有了理财的意愿。结合问卷中挖掘出的天津市高中生的储蓄、理财和消费方面的特点以及当前金融业竞争及创新需求，相应提出了一些针对高中生的投资理财的建议。

二、样本基本情况

本次问卷调查于2014年6月～2014年7月在天津英华国际学校进行。采用随机抽样调查的方式共发放调查问卷500份，收回有效问卷415份。受访者以高一高二学生为主，年龄平均在17岁，性别比例相当，男性受访者257人，占总数57%，女性受访者193人，占总数的43%。调查问卷包含三部分内容：高中生群体的投资能力、投资偏好及主观评价。

三、高中生投资理财现状相关数据及分析

（一）高中生投资能力

1.年平均储蓄额。调查发现：20%受调查的同学有超过5000元的年储蓄额，61%以上同学有超过1000元的年储蓄额，平均年储蓄额为2963元/人。由此推断：天津高中生储蓄需求为4.9778亿元，全国高中生（不含港澳台）储蓄需求约为150亿元。以上数据说明随着生活水平的提高，高中生确实具备了一定的自己。

2.储蓄方式。关于储蓄方式的调查，结果显示：有43%受访同学选择了保留现金，36%的同学选择了银行储蓄，选择不同形式投资理财的同学只有14%。上述结果表明：虽然高中生具备了一定的资金实力，但大多数同学投资理财观念滞后，高达79%同学仅仅局限于现金和银行存款，只有不超过14%的同学听说或者尝试过其他方式的储蓄方式。

3.储蓄动机。当被问到“为什么储蓄”这个问题时，有近40%的同学回答有未来打算。而未来的资金使用需要保证现期储蓄的保值增值，考虑到受访同学在储蓄方式中的回答，作者发现高中生的投资理财能力还不能满足他们的理财愿望，说明有必要对其进行投资理财教育。

4.综合分析。

结合储蓄额跟储蓄方式（如图1）综合分析，作者发现拥有较高收入的同学群体更容易接触到股票、银行理财、不动产等多种理财方式。这种联系或许跟不同理财方式的入门门槛有较大关系。

（二）投资特征分析

1.风险偏好。在调查的学生群体中，78%的同学对公平赌博表现出对风险厌恶的态度。这种对风险厌恶的态度在投资的时候会表现在对风险和收益的取舍。在使用不公平赌博测试风险厌恶情况时，所得结果与公平赌博测试结果相似，也有一部分同学呈现为风险中性。

2.投资比例分析。

从图2可以看出，大部分同学都愿意将一定比例储蓄拿出来用作投资资金。有99%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。通过将投资比例跟储蓄动机、储蓄额交叉分析，拥有高储蓄额、投资动机强的同学更愿意拿出更高比例的额度进行投资，这符合基本认知，也从侧面说明我们数据的可信度。

3.投资期限偏好。从投资期限偏好方面来看，61%的受访同学可以接受1年以上的投资期限，因而在设计投资理财产品时，可以考虑更长期限的投资，如股票、长期债券和不动产投资。

结合储蓄额度分析，作者发现储蓄额度高的同学更容易偏好超短期和最长期两种投资期限，原因可能是因为他们的支出水平比较高，所以消费动机和投资动机都更加强烈。

4.对投资损失的容忍度。（1）大部分同学对风险损失的容忍度比较高，65%的同学可以接受10%以上的损失度，50%的同学可以接受15%以上的损失度，说明同学们对风险的厌恶实际上没有那么大。在投资理财产品设计上，可以适当考虑风险较大的投资品种。

（2）不同储蓄水平受访同学对于不同损失容忍度的比例各不相同，能够接受6%～50%损失容忍度的受访者比例最大。500元以下和10000元以上储蓄额受访者都有62%以上比例同学可6%～50%损失容忍度。在2000～3000元储蓄额受访者中间，接受6%～50%损失容忍度的同学比例高达88%。其他储蓄水平受访者接受6%～50%损失容忍度的同学比例在62%和88%之间。

（3）不同期限偏好受访同学对于不同损失容忍度的比例各不相同，能够接受6%～50%损失容忍度的受访者比例最大。3个月以内期限偏好受访同学接受6%～50%损失容忍度的比例在52%以上，1～3年期限偏好受访同学接受6%～50%损失容忍度的比例高达88%。其他期限偏好水平受访者接受6%～50%损失容忍度的同学比例在52%和88%之间。大体上说，超过3个月以上期限偏好受访同学的损失容忍度随着期限的增加而加大。

5.是否愿意借贷投资。在是否愿意借贷投资时，有45%的同学愿意负债进行借贷。当将是否借贷跟风险厌恶进行交叉分析时，我们发现风险爱好者更加偏好借贷，但是这种偏好并不十分显著。愿意借贷对于设计投资组合时的影响主要体现在可以放大资金量。

四、总结和建议

（一）以被调查的500名天津市高中生为代表的投资特征主要表现为以下几点

1.储蓄和投资能力。高中生群体已经具备了一定的储蓄实力，同时在进行储蓄时已经具备了比较明确的动机，并希望未来能有一定的资金支持。但是从储蓄和理财渠道上来说，大部分同学只局限于现金和银行存款，缺乏应当具备的投资理财知识。

2.投资特征。高中生群体在投资时对流动性要求较高，需要有一部分随时可以支取的现金或者存款。不同储蓄额的同学之间的投资诉求差异比较大。一般而言，储蓄额高的同学更容易接受风险高、期限长的投资方式。整体上看，同学对损失的容忍度比较高。

3.主观态度。有90%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。绝大部分受访者认为一定程度的投资理财知识普及教育是非常有必要的。

（二）限制中学生投资理财的一些问题

1.投资理财教育不到位。这种教育的缺位跟中国传统思想有关，也跟大陆的应试教育环境有关。社会、学校和家庭对孩子们的希望都是认真读书，重心都放在如何在应试教育中取得优异成绩，从而不重视对学生在投资理财方面进行必要教育。但是必要的投资理财教育不仅能够从小培养孩子们正确的金钱观，而且能够提升他们的综合素质和竞争力，为孩子未来的教育、创业等方面提供资金支持和基础。因此，本文作者认为有必要对高中生进行基本的投资理财教育。

2.金融机构服务不到位。因为高中生作为一个群体，尚不具备独立的经济实力，所以不太能够得到金融机构的关注。就目前而言，市场上还没有针对高中生的投资理财产品。但是，从本文的调研结果来看，高中生作为一个群体是有投资理财的能力和需求的。希望高中学生能够成为被金融系统所关注的一个群体。

（三）建议

1.加强对高中生的投资理财教育，培养投资理财意识。高中生作为即将独立生活的群体，应树立投资理财观念，主动学习金融知识，培养自己投资理财能力，以提高自己在未来的社会竞争力。

2.金融机构应当重视中学生群体，为他们量身定做投资理财产品。中学生是未来社会的主人和消费主体，开发针对中学生的产品，在这个未来最具潜力群体里建立起良好的品牌形象和美誉度，可为金融机构在未来赢得巨大消费群体和商业利润，并在竞争中占得先机。

3.根据本文的调研结果，作者抛砖引玉建议开发如下针对中学生的投资理财产品，供金融机构参考。

（1）“压岁宝”：针对中学生压岁钱，定存定取，500-1000元起存，1年期理财，收益应达到现有银行同期理财产品平均值。主要吸引风险厌恶，无流动性需求的高中生群体。为吸引高中生投资理财，每1000元投资每年赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。到期如果续存，续存之日起可转化为“未来宝”（参见下面介绍）。

（2）“快乐宝”：针对消费性储蓄高中生群体，流动性要求高，随用随取，收益高于活期储蓄，类似“余额宝”。

（3）“未来宝”：针对远虑性储蓄高中生群体，1年以上理财期限，收益高于“压岁宝”，类似“零存整取”。每1000元投资第一年到期赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。每1000元投资第二年到期赠送2张福利/体育彩票，更长期限类此赠送。

（4）“财富宝”：针对投资性储蓄高中生群体，可考虑设计投资组合，包括购买基金、股票及房产，高风险高收益，期限3个月到一年，1000元起存，每个投资者每3个月赠送1张福利/体育彩票。

五、结论

作者认为有必要对中学生进行投资理财教育并开发特定金融产品。针对中学生投资理财，作者认为有深入研究的必要。并建议在后续研究中，在调查问卷的设计上适当增加一些调研指标和相关问题，进行更深入的拓展研究，同时把调查范围扩大到初中生群体。希望在后续研究的基础上，结合中学生的投资理财特点，尝试构建几个更具针对性和实用性的具体投资组合金融产品。

参考文献

[1]金融投资理财调查问卷，百度文库.

[2]彭云.《我国居民储蓄动机的实证研究》，《江苏行政学院学报》，2006年第2期.

[3]马莉莉，李泉.《中国投资者的风险偏好》，《统计研究》2011年第8期.

理财投资比例范文第5篇

理财自检

开始理财之前，需要对家庭财务状况进行一次梳理。在日常生活中，您可能遇到过以下的窘迫：感觉工资不低却每月总是不够用。这可能是因为您的消费支出不健康，消费支出过多造成“月光”的现状；房贷要占据您多部分开支，可能是因为您的负债比率和房产持有不健康，您可能除了房子所拥有的只有负债，负债比率过高让您没有富余资金进行其他支出。

以上都是在家庭理财过程中常见的误区与隐患，是迈向财务自由之路的绊脚石。如何及时发现并解决这些误区与隐患？通过家庭理财体检可以查出以上问题，就像去医院进行身体健康体检一样，对家庭财务进行诊断，判断财务状态是否健康，及时发现并解决问题。

人生不同阶段有不同的财务目标，所以，当您的目标发生变化时，需要重新对您的财务状况进行诊断，只有在保持家庭财务健康的前提下，您的财务目标才可能安全实现，理财才能没有后顾之忧。

寻找好朋友

如何解决家庭理财过程中出现的误区与隐患？您需要理财师的帮忙。理财师是具备专业理财知识并取得相关权威认证的人士，理财师可以帮助您有效解决以上误区与隐患，并助您实现理财目标。不是每个人都可以成为投资专家或理财规划师，尤其对刚开始接触理财的人而言，寻找一位对自己理财能有所帮助的理财师是十分必要的。他们能为投资者提供全方位的专业理财建议，保证投资者财务独立和财务安全，是投资者理财过程中必不可少的良师益友。

目前国内理财师队伍虽较以前有很大发展，然而仍存在理财师素质良莠不齐，资格证书含金量低，从业经验匮乏等现象。投资者不妨从以下几个方面进行筛选：

是否具有相关资格证书

选择理财师最基本的是看他是否通过了相关资格认证，目前国内理财行业相关资格证书种类繁多，其中，CFP、CFA、 RFP、AFP和国家劳动和社会保障部颁发的《中华人民共和国投资理财师职业资格证书》这五个分别是国际和国内较权威的资格证书；

是否具有丰富的实战经验

一名优秀的理财师不仅应具备渊博的专业知识，还应具有丰富的实战经验，在选择理财规划师的时候，投资者应了解对方从事理财规划的工作经历与背景。一名合格的理财师应至少有三年或三年以上的个人理财相关行业的工作经验。另外，选择理财师还应搞清他所擅长的领域，是否与您的理财需求想对应，因为有的理财师擅长个人家庭理财规划，有的擅长投资领域，有的擅长养老保险规划，有的擅长税务规划等。

以产品为中心还是以客户为中心

目前的中国理财市场，真正的独立第三方理财机构与理财师数量比较少，多数的理财师都在银行、证券公司、保险公司等工作，理财师本身也承担一定的销售任务。这就造成不少理财师在为客户服务时经常以产品销售为中心，在为客户搭配投资组合时，偏向于自己所的产品，如此做法将给投资者的理财埋下重大隐患。相信任何投资者都不想选择一位只想卖自己产品的理财师，优秀的理财师应以客户为中心，把客户的财富当作自己的财富来打理。

是否具备良好的职业道德

在选择理财师时还应了解他是否具备良好的职业道德，比如，理财师在提出建议时，是否只用高额回报来吸引客户，而不揭示产品背后的风险；理财师是否经常与客户保持联系，当市场发生重大变化时是否能及时通知；当理财师自身利益与客户利益发生冲突时，是否能做到以客户利益为重；另外，理财师如果代替客户操作是有背行业原则的，应避免选择此类理财师。

理财是一个漫长的过程，在这个过程中，理财师是您的朋友，你们相互信任，相互理解。只有这样，理财师才能更好的明白您的理财需求，更好的帮助您理财。国外成熟的高端私人理财市场中，理财师不是仅仅为客户提供理财服务，而是为客户提供全方位的服务，服务包括客户的子女教育、养老规划、遗产规划、房产规划、艺术品拍卖等各方面，有时甚至为客户预约骨科专家。与国外相比，国内理财师还有很长的路要走。

经过以上五个方面的筛选，您是否已选出心目中理想的理财师？需要注意，理财师的建议应只是家庭理财的参考，最后下决定的还是投资者。为了更好的实现理财目标，投资者有必要加强理财知识的学习，树立正确的理财观，这样有利于更好的与理财师沟通。

先定位再选产品

接下来，就可以在理财师的帮助下进行投资理财了。投资理财是为了达到财富保值、增值的目的，是实现理财目标的必要手段。在选择理财产品进行投资理财之前，需要先进行投资风险偏好测试，搞清自身的风险偏好类型，然后根据自身的风险承受能力选择与之相对应的投资产品。

保守型：该类投资者风险承受能力最低，属于风险厌恶型，本金安全性最重要。适合选择国债、债券型基金、定期储蓄、货币市场基金等低风险投资产品；

中庸之道型：适合不需要短期收入，但希望在长时间内得到合理并稳定成长的投资人士。这类投资者的风险承受能力处于中等水平，可以接受本金一定程度的亏损。投资者在选择低风险产品的同时，可适度提高较高风险投资产品的配置比例，如股票、信托等，同时适度降低债券等低风险产品的配置比例，在稳健的基础上寻求较高收益。

进取型：这类投资者高度追求资金的增值，为了最大限度地获得资金增值，常常不惜冒失败的风险，将大部分资金投入风险较高的品种，可以称之为“富有冒险精神的赌徒投资者”。进取型投资者可较高比例配置高风险的投资产品，如股票、黄金、期货、外汇等，只保留较少比例的货币市场基金、现金、银行存款来保持家庭的流动性。

初涉理财的“菜鸟”们在选择产品时还应考虑自身的资金、投资期间是否与所投资的产品吻合，切忌借钱炒股，更不可为了一时的投机动用长期理财目标的资金。在进行投资理财时，还应参考理财师的投资建议。任何收益都伴随风险，风险与收益是成正比的，想不冒任何风险就能获取很高收益是不可能存在的，这是投资永恒不变的真理。