对外投资协议

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对外投资协议范文第1篇

关键词：国有商业银行；战略投资者；股权

一、国有商业银行引进境外战略投资者的现状分析

2005年，是我国国有商业银行改革力度最大、步伐最快的一年。按照银监会的要求和有关政策指导，引进战略投资者成为国有商业银行实施股改上市的必要条件。近一年来，如2005年6月17日，中国建设银行与美洲银行在京共同宣布：“双方签订了关于战略投资与合作的最终协议，出售9%的股份, 价值30亿美元，并于2005年10月在香港成功上市”；中国工商银行向由高盛集团牵头，以及安联保险公司和美国运通组成的国际财团出售总资37.8亿美元、10%的股权；中国银行先是向苏格兰皇家银行出售约10%的股权, 价值31亿美元, 随后又向淡马锡、瑞银集团和亚洲开发银行出售共计11.85%的股权, 价值36.75亿美。截止到2006年1月底，中行、工行和建行等三家国有商业银行共引进8家境外战略投资者，引资达150亿美元。

二、国有商业银行引进境外战略投资者的效应分析

1、克服国有商业银行产权制度缺陷问题，推进产权改革。

在没有引入境外战略投资者前，国有商业银行是100％的国有资产，产权结构上单一且所有者虚置、效率低下，产权界定上不清晰、责权利不对称。虽然法律上规定国有商业银行为形式上是“全民所有”的国有企业，但实质上产权制度是产权主体单一抽象的形式：“全民”不拥有财产所有者法律规定的应有的行为能力，无法实现真正的全民所有；即使从国家代表“全民”来行使所有者权力的角度上来说，国有商业银行的国家所有也在事实上成为地方政府所有，完整产权体系中的权力主体被位移，使得产权关系的明确变得困难。这种产权结构的制度性缺陷就产生出：所有者虚位和越位，“内部人控制”和“过渡干预”并存。

根据现代产权理论基本原则，国有商业银行的产权必须界定明确、权责必须对称。而现实中，政府经常利用自己出资人地位，为了追求政绩，借助超经济的权力，过多的干预国有银行的日常管理事务，使国有银行的经营自受到了侵害。

对国有商业银行进行股份制改造，引进战略投资者后打破了国有产权垄断，实现国有资本的部分退出，开启产权多元化进程。战略投资者和海外监管机构为了自身利益，一方面会对国有出资人代表、政府（中央和地方政府）的非经济行为形成了一定的约束力，使政府对国有银行的“过渡干预”逐渐减少，“权责对称”的原则得到尊重；另一方面，多元化的股权必将推动银行建立良好的运行机制和治理结构的改善，将减少经营人员的道德风险，“内部人控制”现象将得到遏制。

2、改善治理结构，促进国有商业银行现代化企业制度的建立。

在没有引进境外投资者的公司治理情况下，国有商业银行的控制权实际上被政府官员掌握，银行的高层管理人员大多数是由一级行政组织委派任命，理性的高层管理人员为了追求自身利益的最大化，会因为更倾向于行政利益，而损害银行的利益；另外，按照我国《商业银行法》和《公司法》的有关规定，国有独资银行不设立股东大会，银行董事会行使股东大会的部分职权。现实中重大的决策由国家授权投资机构或部门做出，这使得党委行使了董事会的部分决策权。因此，国有独资商业银行根本不存在有效的董事会制度。

境外战略投资者在投资国有商业银行后，都要委派人参与所入股银行的高层权力、管理机构，积极参加有关决策。这必将改变国有商业银行董事会中代表国有股利益的董事占绝对优势的情况。战略投资者派驻董事后，能在董事会内部初步形成代表国有股董事、外资董事、独立董事的“三角结构”，三方能够起到相互制约、有效制衡的作用。另一方面，为了使董事会规范高效的运转，外资董事必然会关注董事、高层管理人员的选聘和董事会成员的机构构成，规范董事会的运作的基本规则和程序，细化和执行各项决议。此外，外资的引入可以帮助在新旧体制之间实现平衡，避免出现党委包办一切，董事会形同虚设的状况，明确“三会一层”（董事会、监事会、高管层、党委会）之间的责权利的关系，不断向真正意义的现代金融企业制度转变。

3、有利于提高我国商业银行的资本充足率，提升国有商业银行的竞争力。

资本充足率的高低是一家银行和国家银行业竞争的重要标志。虽然，我国采取了一些重大的改革和政策措施。如：1997年把国有商业的所得税税率从55％调整到33％；1998年，国家财政向工、农、中、建四家国有商业银行补充了2700亿资本金；同年四月与十月，国家成立了信达、华融、长城、东方四家资产管理公司，收购了四大商业四大国有商业银行约1.4万亿的不良信贷资产。但是到2003年底，四大国有商业银行不良资产比例迅速上升为20.36%，平均资本充足率4.61%，离《新巴塞尔协议》规定的8%的标准有十分大的差距。另外，随着我国银行业对外资全面开放日期的临近，资本充足率上比外国同行低的多的国有商业银行将面临着更为严峻的市场竞争。

在我国国有商业银行资本充足率普遍较低，资本结构单一，银行自身积累无法弥补资金缺口，融资途径十分有限的情况下，国有商业银行和政府有关部门都将目光投向了直接吸收外资入股。2003年底，银监会了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，将单个外资的入股的最高投资入股比例由以前的15%提升到20%，同时还放松了多个境外金融机构对上市中资金融投资入股比例。中行，建行和工商行通过引进境外战略投资者共吸收了150多亿美元的资金，使三行在2005年，资本充足率提高到10.42%、13.57 %、9.89%，平均为11.29%。这一举措，有效地弥补了三家国有商业银行资本金的不足，一定程度上提高了银行的对抗风险和与外资银行竞争的能力，也缓解了制约业务发展的资本瓶颈。

4、引入先进的管理技术、经验和理念，拓展国有商业银行的经营空间。

如前面论述的，在单一的国有股权结构下，国有商业银行没有有效的公司治理和内控机制，无法按照商业化、市场化运作；造成了国有商业银行在管理技术与经验、服务质量、经营机制等方面与外资银行存在着巨大差距。引人境外战略投资者后，通过资本和技术双溢出效应，国有商业银行可以学习到西方商业银行先进技术和现代管理经验，并且引进先进技术和管理经验等生产要素要比吸收的资本重要的多。其次，国有商业银行通过与外资进行合作，组建战略联盟，可以摆脱自身资源有限的束缚，提高运作效率，实现中资银行与外资银行的优势互补，促成一种成熟的、长期的双赢长期关系的形成，从而实现。

从国内的浦发行和交行的经验来看，引进战略投资者后，确实在经营理念、产品开发、风险管理、信息披露和内部控制上都有很大的改善和提高。建设银行和中国银行在与境外投资者签署战略投资协议的同时，也都签署了战略合作协议，境外战略投资者将在信用卡、理财、公司业务以及个人保险等业务领域提供咨询服务和援助，还将在公司治理、风险管理、财务管理、人力资源管理以及信息技术等银行营运的基础设施领域和两银行建立密切的合作关系。

三、引进境外战略投资者的几点建议

1、不断完善相关的法律、法规

首先，健全《商业银行法》、《公司法》、《证券法》等相关法律规定，加快制定规范金融业兼并重组、商业银行退市的法律规范；尽快出台相应制度来明确国有商业银行所有者的代表地位、权力、以及责任，规范国有股权的定价及转让，防止出现恶意收购；其次，应积极吸收国外成熟经验，逐步形成一套既符合市场经济要求，又能促进我国银行业发展的统一、透明、操作性强的法律体系；参照国际惯例制，制定出《外资银行法》、《合资银行法》、《境外金融机构投资入股中资金融机构的管理办法》和《外资金融机构违法经营处罚条例》等相关法律；同时，在制度上要赋予司法部门独立，公正的执法条件，形成一个有法可依，有法必依，执法必严的法律环境，来降低国有商业银行和境外投资者的法律风险。

2、加强对境外投资者的金融监管力度

国有商业银行由于掌握着大部分的金融资金，在我国经济中具有及其重要的战略地位。境外战略投资者投资国有商业银行，短期是为了获得投资回报，长期必然是为了分享更多我国经济发展的成果。这就存在这种可能：通过入股国有商业银行，外资银行了解到中资银行经营的优劣和商业秘密，尤其是优质的高端客户，进而控制、占领、垄断中国的金融市场。如过真的出现这种情况，必然威胁到我国的金融安全，严重危害我国经济的健康发展。为了防止这种情况的出现，必须在充分发挥外资有利的一面时，又要十分注意限制外资的负面效应；在对外开放金融业务的同时，监管层必须坚持“以我为中心”，确保国有商业银行的控制权在中国人手中，保持我国商业银行的自主性；必须严格遵守银监会的“五个标准”和“五个原则”，并且要根据实际情况不断完善、调整。

作者单位：四川大学经济学院

参考文献：

[1]王一江 田国强. 不量资产处理 股份制改造与外资战略[J]. 经济研究,2004（11）：28-36.

[2]吴念鲁．对我国国有商业银行股份制改造得探讨[J]．中国流通经济，2004（8）：4-7.

[3]史建平. 国有商业银行改革应慎重引进外国战略投资者[J].财政科学,2006（1）：7－13.

[4]占硕. 我国商业银行引进战略投资者风险研究[J]. 财经研究，2005(1)：104-114.

[5]金运. 国际战略投资者选择与国内商业银行改革[J]. 中国金融，2005（12）：31－32.

[6]陈新平 孙洁. 关于国有商业银行改革的几点思考[J].宏观经济管理，2006（3）：38－40.

对外投资协议范文第2篇

关键词：新常态；对外直接投资；产业升级

中图分类号：F2

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.30.001

2008年金融危机以来，全球对外投资增长乏力，而中国持续保持平衡增长。2014年，我国年度对外投资流量首创1231.2亿美元的历史新高，连续3年位列全球第三，仅次于美国、日本。随着我国对外开放步伐的不断加快，江苏省对外投资取得快速发展，规模不断扩大，一方面体现了江苏经济实力的不断增长，另一方面对外投资也是江苏经济增长的重要拉动力，并在一定程度上促进了产业结构的优化升级，为江苏经济发展与对外合作交流做出了重要贡献。目前，我国经济已进入新常态，可以通过合理发展对外投资来促进产业优化升级，进一步推动经济增长。

1江苏省对外直接投资发展现状

1.1对外投资规模不断扩大，增长速度快

2004年以来，江苏省对外投资实现了连续十年的快速增长，对外投资流量由2004年的1.26亿美元上升到2014年的72.2亿美元，短短十年间增长了57.3倍。截止2014年底，江苏省累计核准对外投资项目4018个，累计对外投资存量269.41亿美元。2013年，江苏省新批对外投资项目605个，中方协议金额61.43亿美元，在全国位居第三。

1.2民营企业在对外投资主体中长期发挥主力军作用

从投资主体来看，2015年上半年，江苏省共有经备案（核准）对外投资企业（机构）466家，在江苏对外投资发展历程中，民营企业发展迅猛，一直以来发挥着主力军作用。2000年，江苏省新批民营企业对外投资项目19个、中方协议金额0.1亿美元，分别占比55.88%、5743%。2005年，新批民营企业对外投资项目104个、中方协议金额1.42亿美元，分别占比65%、691%。2013年，新批民营企业对外投资项目426个、中方协议金额43.42亿美元，分别占比70.41%、7069%。

1.3市场辐射面较广，以亚洲地区为主

目前，江苏省对外投资市场辐射面较广，项目涉及88个国家和地区，已基本形成“以亚洲市场为主、非洲市场保持稳定、欧洲市场不断突破”的市场格局。2013年，洲地区新批项目335个，中方协议投资额30.78亿美元，分别占比55.37%、50.11%；非洲市场全年新批项目43个，中文协议投资额5.23亿美元，分别占总比7.11%、8.51%；欧洲地区新批项目73个，中方协议投资额11.76亿美元、同比增加126.49%，分别占总比1207%、19.15%。

从具体投资对象来看，由于与香港地区语言、地理、文化等相近，再加上香港是国际金融中心，有着良好的金融环境，使得中国大陆企业倾向于在香港进行投资。2013年，江苏在香港对外投资流量达23.19美元，占全年对外投资总额的37.75%，在所有国家或地区中位居第一。另外对于英属维京群岛这样的避税天堂也吸引了不少的江苏企业，在这里进行投资可以利用政策合理避税、节约成本。2013年江苏对英属维京群岛直接投资1.74美元，占比2.85%。

1.4对外投资行业分布广，多元化趋势不断加强，以三产为主

经过多年的发展，江苏省对外投资现已涉及农、林、煤矿、食品、纺织、石油、化学、医药、金属、电气、通信、交通、建筑、教育、文化等近70个行业。2013年，第一、二、三产业对外投资流量分别为2.63亿美元、22.9亿美元、35.89亿美元，分别占比4.29%、37.28%、5843%。从行业分布来看，江苏省对外投资主要集中于租赁与商务服务业、制造业、批发和零售业等行业。2013年对外投资流量排名前5的行业分别是租赁与商务服务、批发和零售业、制造业、电力、热力的生产和供应业、房地产业，中方协议投资额分别为17.14亿美元、9.85亿美元、12.72亿美元、6.54亿美元、4.99亿美元。

1.5苏南、苏中、苏北三大区域对外投资存在明显差异

长期以来，苏南地区对外投资的整体水平在三大区域中较强，苏中地区次之，苏北地区较弱。2013年，苏南地区对外投资新批项目数433个，中方协议投资额43.68亿美元，在全省分别占比71.57%、71.11%；苏中地区新批项目106个，中方协议投资额10.82亿美元，在全省分别占比17.52%、17.61%；苏北地区新批项目66个，中方协议投资额6.93亿美元，在全省分别占比10.91%、11.28%。从具体城市来看，苏州、无锡、南京这3个城市多年来在对外投资领域保持领先地位，2013年对外投资额排名前3的城市依次是苏州、无锡、南京，对外投资额分别为16.19亿美元、12.02亿美元、10.07亿美元。总体上来看，江苏对外投资发展水平的分布特征与各地区经济发展水平、对外开放程度是相符的。

2江苏省产业结构发展概述

长期以来，江苏一直致力于促进产业结构的优化调整，江苏产业发展逐步实现了由弱到强、由小到大。江苏产业结构在50年代到70年代早期一直是以第一产业为主，形成“一、二、三”的格局；到1975年，江苏第二产业占GDP比重首次超一产，从70年代中期至80年代末，江苏产业结构形成“二、一、三”的格局；1989年，江苏产业结构再次实现历史性的转变，江苏第三产业占GDP比值首次赶超第一产业，从80年代末期至今，江苏产业结构长期保持“二、三、一”的格局，且一、二产所占比重持续下降，三产占比不断上升。2013年，一、二、三产占GDP比值分别为6.1%、49.2%、447%。

从多年的产业结构调整变化趋势可以看出，江苏产业结构在逐步实现优化升级，但与上海等经济发达地区相比，仍有较大差距，2013年，上海一、二、三产占GDP比值分别为0.6%、37.16%、62.24%。与美国等发达国家相比，更是落后很多。虽然并不能绝对地说三产占GDP比重越高产业结构就越合理越优化，但从我国目前的经济发展状况来看，在保持一、二产业健康发展的前提下，产业结构的优化升级更多地是体现在第三产业的快速发展。

3江苏省对外投资影响产业结构优化升级的实证分析

江苏省对外投资起步比较晚，能获取的样本数量比较少，由于灰色关联分析法对样本量的多少和样本有无规律都同样适用，故本文采用此法进行分析。

3.1变量的选取

3.1.1产业结构升级指标（S）

本文使用较广泛运用的第三产业占GDP的比重来测定江苏省的产业结构水平。选取2005―2013年数据作为样本进行分析，数据来源于江苏省统计年鉴与统计公报。

3.1.2对外直接投资（OFDI）

本文分别从总体、分行业、分地区对江苏省对外直接投资对产业升级的影响进行实证分析选取制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业、信息和计算机、采矿业、交通运输业、和房地产7类行业进行关联度分析。投资地区，包括亚洲、非洲、欧洲、拉丁美洲、北美洲、大洋洲。选取2005―2013年数据作为样本进行分析，数据来源于江苏省统计年鉴与统计公报。

3.2分行业灰色关联度

运用灰色关联度模型来计算江苏省对外投资与产业升级的总关联性、流向不同行业对外投资与产业升级的关联性，计算结果见表1。

表1分行业灰色关联系数

总关联性制造业批发和零售租赁和商务服务信息和计算机采矿业交通运输房地产

绝对0.750.770.750.650.910.840.560.73

相对0.780.820.810.670.920.870.570.78

综合0.7650.7950.780.660.9150.8550.5650.755

排名3461275

从表1我们可以看出：

（1）从总关联性上来看，江苏省对外投资与产业结构升级之间的灰色关联系数为0.765，这表明两者之间是有一定的关联性的，说明江苏省逐年不断增加的对外投资对产业结构的优化升级起到一定的促进作用，但江苏省对外投资对产业结构优化升级的促进效应仍不够明显，与美、日等先行大国相比，我们还存在较大的差距。究其原因，本文认为主要在于两方面：一方面，尽管长期以来江苏省对外直接投资的规模在不断扩大，但与发达国家相比，由于起步晚，对外直接投资额明显偏小，故而导致对外投资所带来的经济效应不够明显；另一方面，江苏省传统产业结构根深蒂固，再加上配套措施并不完善，故而对外投资并未能顺利利用传统产业转移、新兴产业成长、产业关联等效应来促进江苏省产业结构优化升级。

（2）对外投资额的多少并不能完全决定对产业结构优化升级的促进作用的大小，对于不同导向的对外直接投资所产生的产业升级效应存在明显差异。其中，信息、计算机对外投资额占总投资额比重并不大，但其与产业结构升级之间的关联系数为0.915，排名第一，这说明信息与计算机等高新技术行业的对外投资所产生的技术反向溢出效应对产业结构优化升级的促进作用最明显；而采矿业对外投资与产业结构升级的关联系数为0.855，名列第2。这些也正符合江苏省产业结构的实际情况，技术和资源瓶颈是当前江苏省产业结构调整面临的最大难题，而对高新技术行业与资源型行业的投资有效缓解了江苏省相关产业发展所面临的两大瓶颈问题，对产业结构升级的促进作用也较为明显。

（3）交通运输、房地产、商业服务等以利益为导向的对外投资，则对产业结构优化升级的促进作用并不明显，这些行业的对外投资主要是为了开拓市场，以获取利益为主要目标。对传统制造行业的对外投资是实现产业结构转型升级的有效途径，亚洲“四小龙”、日本也都是通过对传统制造业的国际转移实现国内产业结构优化升级的，但表1中显示出制造业对外投资与产业升级的关联系数为0.795，由此可以看出，江苏省对制造业的海外投资并没有形成有效的国际转移，事实上，省内众多企业更倾向的是转移到我国的中西部地区。

3.3分地区灰色关联度

运用灰色关联度模型来计算江苏省流向不同地区对外投资与产业结构升级的关联性，计算结果见表2。

从表2可以看出：

（1）江苏对亚洲、非洲、拉丁美洲的直接投资与产业升级的关联度名列前三，亚洲、非洲、拉丁美洲都是自然资源非常丰富的地区，对亚、非、拉美地区以寻求资源为导向的投资为江苏提供了丰富的自然资源，有效解决了相关产业发展所需的资源问题，对江苏省产业结构优化升级起到较好的促进作用。

（2）省内企业对欧洲和北美洲的直接投资多以技术或战略性资产寻求型为主要导向，但大多以失败告终，从关联系数上也可以看出，这两种类型的投资对江苏省产业结构升级并未起到较明显的促进作用，一方面可能是由于部分发达国家对其技术、管理经验、品牌的扩散实施非常严格的控制，这样使得以で蠹际趸蛘铰孕宰什逆向溢出效益为导向的对外投资难以大显身手。另一方面，与发达国家相比，由于省内金融发展相对落后、技术基础相对薄弱、相关产业不够成熟等条件的限制，使得企业即使在获得技术后短期内也难以吸收、应用。

4政策建议

为了更好地发挥对外直接投资对江苏省产业结构优化升级的促进效应，更好地推动国内经济发展，结合上文分析就江苏省对外直接投资的发展提出相关政策建议。

4.1对外投资促进产业结构升级的行业选择

目前，江苏省与产业结构升级关联度最大的对外直接投资行业是信息技术等新兴产业，但投资规模却并不大，发展空间还是很大的。因此，要加大对信息技术、电子、新能源等战略性新兴产业的对外投资，加快解决战略方向、科研攻关等问题，使技术反向溢出效应更明显。对铁矿等资源类行业的对外直接投资要适度增加，要充分发挥江苏在开采资源方面的优势，加大对俄罗斯、加拿大等有着丰富资源又在开发加工方面具有潜力的国家的直接投资，在获取所需资源的同时要注意采取多元化的投资主体与投资方式。对于制造业，则应继续加大寻求转移产能或低成本的对外直接投资，但要循序渐进，不能盲目转移，避免出现产业空心化。

4.2对外投资促进产业结构升级的区位选择

继续保持在亚洲、非洲、拉丁美洲地区的投资力度，以期获取丰富的自然资源、能源资源、矿产资源等，巩固资源寻求型的对外投资对产业结构升级的促进作用，要不断加大对欧美国家以技术寻求型与战略性资产寻求型为导向的投资。虽然目前这类投资短期内对产业结构升级促进作用并不明显，但从长期来看，一方面，随着这类投资在东道国的本土化程度不断加深，对东道国有关技术获取的受限条件势必会有所宽松，另一方面国内经济环境、相关产业发展也日趋成熟，对欧美地区的这两类投资对江苏省产业结构的促进作用也会不断加强。

4.3政府应加大政策支持力度

政府在企业对外投资过程中起着鼓励、保护和引导的作用，要做好顶层设计，并制订好中长期发展战略。具体可以从如下几方面着手：一是在金融、税收等方面给予支持，通过提供优惠贷款、税收优惠等一系列措施增大企业对外投资的成功率；二是为对外投资提供专门的信息咨询服务，为企业提供海外投资经验交流平台，减少企业在对外投资时所面临的信息不对称造成的风险；三是可以通过建立友好城市、商贸洽谈与出访的方式来创造更多的对外投资机会，促进本省对外直接投资的发展；四是进一步加大研发投入，提高技术基础，帮助企业提升对“外来”技术的学习和吸收能力。

4.4对外投资企业要不断加强自身学习

企业要想更加顺利、高质量地“走出去”，成为世界型的大企业，要经历一个缓慢成长、不断学习、不断成熟的过程，在经营、管理和创新等方面需要积累更多的市场经验。除了政府要制订好中长期发展战略、加强对企业对外投资的指导与支持外，企业自身要制订长远的发展规划，着力于投资地区的本土化发展，熟悉市场规则，为当地解决就业问题，能切实地促进当地经济发展。此外，企业还应积极参与到当地公益事业，承担社会责任，树立良好的海外形象。

参考文献

[1]张远鹏，李玉杰.对外直接投资对中国产业升级的影响研究[J].世界经济与政治论坛，2014，（11）：115.

[2]张迪.江苏支持企业稳步“走出去”[N].中国财经报，20151103.

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[4]汤婧，于立新.我国对外直接投资与产业结构调整的关联分析[J].国际贸易问题，2012，（11）：4249.

对外投资协议范文第3篇

【关键字】 对外投资 事业基金 投资收益 对策

《事业单位财务规则》和《事业单位会计制度》颁布以来,随着社会投资意识的进步,事业单位投资规模和形式扩大,事业单位对外投资的经济环境和人们对对外投资的认识都比事业单位规则、制度制定时发生了很大变化,所以有必要对事业单位对外投资的现行规定进行评述并寻求改革措施。

一、现行制度中事业单位对外投资会计核算处理

(一)事业单位购入债券的对外投资的会计处理

第117号科目 对外投资中规定了事业单位购入各种债券形成的对外投资,应按实际支付的款项,借记“对外投资”科目,贷记“银行存款”等科目;同时借记“事业基金――一般基金”科目,贷记“事业基金――投资基金”科目。年终,单位应将当期末分配结余转入“事业基金”科目,借记“结余分配”科目,贷记本科目(一般基金)。若当年售出此类债券则借记“银行存款”科目,贷记“其他收入――投资收益”科目,投资期内取得的利息、红利等各项投资收益,应记入贷记“其他收入――投资收益”科目。

(二)事业单位对外投资固定资产和材料的会计处理

事业单位以固定资产对外投资,应按评估价或合同、协议确认的价值借记“对外投资”科目,贷记“事业基金―投资基金”科目;按账面原价,借记“固定基金”,贷记“固定资产”科目。属于一般纳税人的事业单位向其他单位投出材料,按合同协议确定的价值,借记“对外投资”科目,按材料账面价值(不含增值税),贷记“材料”科目,贷记“应交税金―应交增值税(销项税额)”科目。按合同协议确定的价值扣除材料账面价值与应交增值税的销项税额的差额,借记或贷记“事业基金―投资基金”科目;同时按材料的账面价值借记“事业基金―般基金”科目,贷记“事业基金―投资基金”科目。

(三)事业单位对外投资无形资产会计处理

事业单位向其他单位投入的无形资产,按双方确定的价值,借记“对外投资”科目,按账面原价,贷记“无形资产”科目,按其差额,借记或贷记“事业基金――投资基金”科目;同时按无形资产账面价值,借记“事业基金――一般基金”科目,贷记“事业基金――投资基金”科目。

二、现行制度的问题及建议处理方法

(一)事业单位购入债券对外投资会计处理存在的问题及改进方法

事业单位进行债券投资应属于经营活动,本应采用权责发生制,而就上述提及的规定将购买债券的收益(实收金额与账面金额的差额)在转让债券或债券到期时一次性记入“其他收入”科目,这就意味着如果债券期限超过一年并且到期一次还本付息的话,那么若干年的利息所得就全部计人了债券转让或还本付息当年的收入当中。这种处理方法明显还采取的收付实现制。

因此,对持有期限超过一年且到期一次还本付息的债券,事业单位应将利息收入分别记人持有债券期间各年的收入当中。为此,应在设“应收债券投资收益”账户,将每年应得的债券利息收入在年终结账之前借记该账户,贷记“其他收入”账户。待债券到期兑付本息或将所持有的债券予以转让时,再按实际收到的金额,借记“银行存款”科目,按实际成本贷记“对外投资”科目,按账面金额贷记“应收债券投资收益”科目。按借贷双方的差额,贷记或借记“其他收入”科目。同时,调整事业基金的明细科目。以上建议仅适用于平价发行的债券。

例1、某事业单位2001年1月1日购入123公司发行的5年期债券,票面利率10%,债券面值1000元,公司按1060元的价格购入50张。

该事业单位购入债券时:

借:对外投资――债券投资 53000 贷:银行存款 53000

借:事业基金――一般基金 53000 贷:事业基金――投资基金 53000

若该债券每年付息一次,最后一年归还本金并支付最后一次利息,则该事业单位在前4年中每年收到利息时:

借:银行存款 5000 贷:其他收入 5000

最后一年收到本金和最后一次利息时:

借:银行存款 55000 贷:对外投资――债券投资 53000 其他收入 2000

借:事业基金――投资基金 53000 贷:事业基金――般基金 53000

(二)事业单位对外投资固定资产和材料的会计处理存在的问题及改进方法

1、企业会计处理方法不一致

原因是企业以材料对外投资入账价值包含协议价和税金。

例:某一般纳税人事业单位以一批材料对外投资,该批材料的账面价值10000元,负担的增值税1700元,双方确认的价值为12000元。其账务处理为:

借:对外投资12000

贷:材料10000

应交税金――应交增值税(销)1700

事业基金――投资基金300

借:事业基金――一般基金11700贷:事业基金――投资基金11700

企业会计中规定企业将自产、委托加工或购买的货物作为投资的,投资方视同销售处理,即投资的价值中应包括该投资货物的增值税。而作为一般纳税人事业单位(下转第6页)

(上接第17 页)

用购买的货物进行进行投资,投资额也应包括此部分增值税。

例:账务改做如下处理更为合理:

借:对外投资13700

贷:材料10000

应交税金――应交增值税(进项税转出)1700

事业基金――投资基金2000

借:事业基金――一般基金11700 贷:事业基金――投资基金11700

从两者处理方法比较中可知前者对外投资额比后者少增值税额,事业基金――投资基金也相应减少一个差额使资产相应减少,而后者会计处理方法与企业做法一致,正常体现了资产增减情况。

2、与增值税税制相矛盾

税制规定企业在“应交税金”科目下设置 “进项税额转出”专栏,记录企业的购进货物,在产品、产成品等发生非生产领用、非正常损失等原因而不能从销项税额抵扣、转出应由企业负担的增值税。用材料对外投资,材料减少不应看作销售货物增加销项税额处理。因为此时应届非生产领用,不属于销售行为,所以不能把这部分税金计入销项税中相反,在企业会计中用材料对外投资,其账务处理“应交税金――应交增值税(进项税额转出),则充分体现了材料的去向,反映了资金流向,符合会计的职能作用。因此,一般事业单位用材料对外投资,在务处理中税金记入“进项税额转出栏,更为准确。

(三)事业单位以无形资产对外投资会计处理问题

现行事业单位会计制度没有规定无形资产提取折旧的问题,账面价值始终是原值,因此对该资产的实际现值无法估计。这样对企业的资产估计不利会高估企业资产。

参考文献:

[1] 1996年10月22日财政部令第8号的《事业单位财 务规则》

[2] 1997年7月17日财政部财预字第288号的《事业 单位会计制度》

[3] 《事业单位对外投资管理与核算问题探讨》徐国民 2006,12期河南财政税务高等专科学校学报

本文是河北省商业经济学会课题《事业单位会计存在问题及对策研究》阶段性成果,课题编号JS20090001

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对外投资协议范文第4篇

正确处理与利益相关者之间的关系国际经营的环境要比国内复杂得多，对于国际经营经验不足的中国企业而言，需要改变过于简单、直白的处理方式，要更为妥善地处理与利益相关者之间的关系。这一一点，对于投资美国和欧洲等发达国家的企业尤为重要。发达国家的商业环境难以一言概之，但中国企业至少应当考虑到包括工会、行业协会，政客、党派在内的主要利益相关者，而且政客与党派往往与工会和行业协会之间有着某种天然的联系，忽视前者的利益会招致全面的阻力。在许多发达国家，政治力量代表商业利益是主流形态，这是中国企业在对外投资过程中应当适应的现实。

面向媒体与公众积极公关 2008年中国对外投资流量中，中央企业占到流量的85.4％，私营企业仅占流量的0.3％。而国有企业在对外投资过程中，很容易引发当地民众对中国政府参与以及其经济安全等方面的顾虑，这些顾虑通过媒体形成民意，最终令投资所在国政府骑虎难下。要解决这一问题，中国企业必须重视当地民众的想法，重视媒体在表达民意以及影响民意中的重要作用。如果中国企业能够在达成投资协议之前，通过媒体充分表达、阐述清楚自身的状况以及投资的目的，相信这方面的阻力会小得多。对于一些规模比较大、性质比较敏感的投资项目，中国企业应当尽早雇佣当地的投资银行和顾问公司，开展对媒体和政府的公关工作。

选择合适的政府 中国企业对外投资的足迹遍及非洲大多数国家，投资覆盖率高达81.4％。但是，在拉美、非洲等市场化程度不高的地区，并不是所有的国家都适合进行投资的。比较典型的是中国在非洲等地区投资的汕田，由于当地政府没有给失地农民提供足够的补偿，或者是根本就没有提供补偿，导致当地失地农民把怨气转移到中国投资者身上，而这种矛盾实际上与中国企业没有很直接的关系，是由于当地政府不正当行为所导致的。对于这利种情况，中国企业应当对所投资国家的政府有所了解，或者在投资协议中明确失地农民补偿等问题。

企业应当融入当地社区 在全球范围内，几乎每个国家都有华侨，这对于中国企业对外投资是一笔宝贵的资源，中国对外投资的企业应当充分运用这些资源，更好地融入当地社区。融入当地社区有两个方面：一方面是管理和用人的本地化，要大胆使用当地人来管理当地的企业，并雇佣当地人。中国企业不能成为“中国城”，要成为当地社区的一部分，成为改善当地就业和促进居民增收的力量之一。另一方面，中国企业要更多地参与到当地社区的活动当中，力所能及地为当地社区提供一些福利，参与当地的慈善事业。

投资方式要多样化　对于许多亚非拉发展中小国，要充分考虑当地的市场容量，如果投资规模过大，容易挤垮当地的产业，也会招致当地主流社会的抱怨。这种情况下，中国企业要考虑多种形式的投资，不只是绿地投资和并购，也要考虑和当地企业合作，建立股份合作制企业等多种方式，尽量减少不必要的阻力。

对外投资协议范文第5篇

关键词：对外投资；决策；评价；要素

基于转型升级的需要，国内企业越来越多地迈入了摆脱自我滚动式发展道路、借助对外投资迅速扩大企业规模的扩张之路，2015年中国对外投资达到7350.8亿元，同比增长14.7%。但与之同时出现的是高达70%的中国企业并购失败率，这意味着蓬勃增长的对外投资需求中隐藏着大量的投资风险。将对外投资决策的主要着力点、实施中应注意的主要问题和后评价的构成要素进行预先准备和分析，将有助于提高对外投资的成功率。

一、对外投资决策的要素分析

（一）与企业发展战略的符合度

根据发展战略可以对是否选择投资有明确的判断；有了明晰的发展战略指导，在投资对象的选择上，可以清晰地看到自己在技术、市场、管理等方面的短板，认真分析、了解投资对象的优势和弱点、管理水平和产品质量、品牌价值和渠道价值，并正确地评估投资给自己带来的价值。

（二）对核心业务发展的支撑度

要把握核心业务在未来市场的发展大势，通过投资从技术研发、工艺制造等方面占领国内市场的制高点，并在国际市场上具有竞争力，核心业务发展了，才能实现投资企业的持续发展。

（三）国际化思维的具备

用国际化思维处理问题不是一句简单的口号，要对国际环境、跨国运营、国际市场、当地文化有了解和研究，形成自己的思维方式和行为方式，否则就会有大的学费和代价。

（四）用优秀的商业文化提升管理水平

对外投资中，真正的挑战是如何通过国际化的管理水平实现投资企业的持续发展。国际化的管理水平源于先进的商业文化，源于国际化的管理团队，这方面的问题解决了，技术研发、渠道建设、制造体系、资源整合、业绩改善等一系列的问题都迎刃而解。

二、对外投资实施过程要素分析

（一）成功对外投资的基石――充分的尽职调查

尽职调查的目的是对投资对象的历史、现状、优势、劣势进行充分了解，以结合投资企业的资源，评估投资对象与投资企业的匹配程度，并对未来可能发生的问题进行预估和提前准备。仓促、盲目的对外投资项目无法取得理想的投资效果。

（二）项目的保障――风险预估和规避措施

对外投资中存在的风险种类较多，并且影响程度很大。必须纳入考虑的有运营风险、知识产权风险、资金风险、法律风险、文化风险等，风险预估需要建立在充分尽职调查的基础上，借助中介机构的协助对风险的影响程度进行预判，并制订可执行的规避措施。

（三）项目的灵魂――推进计划

项目推进计划是整个项目实施的灵魂，经过调研、论证后制订的工作计划是所有参与各方的行为准绳，各方建立起了完全一致的工作目标和明确的工作分工，在多项事务同时推进时避免了推诿、混乱的局面出现，促成项目有效率的进展。

（四）项目的核心――通过商务谈判签署合同

将投资的基本原则、路径通过商务谈判予以确定，并以合同形式固化，是整个项目实施的核心。合同和各项分协议也是被投资企业未来运行赖以遵循的基础。签订相关合同和协议时，必须注意：1.关键投资目标的保证；2.利益相关方的约束；3.关键词句是否有歧义；4.僵局的解决路径。

（五）容易忽略的要素――反垄断调查

反垄断调查在过去的国内企业对外投资中往往容易被忽略。原因其一是国内未培养起足够反垄断的社会和企业意识；其二是相关部门也缺乏反垄断的经验，对国内企业缺乏必要的指导和提醒。结果导致国内企业在进行对外投资初期，因缺乏反垄断的经验，屡屡遭到外国政府的调查和处罚。企业对外投资之初就应将反垄断调查纳入计划之中，并从最开始就着手筹备和启动与该国政府的沟通工作，以免在项目基本具备运作条件时遭遇突然的障碍。

三、对外投资评价要素

（一）项目适当性评价

项目的适当性包括项目实施目标、决策过程、实施过程三个方面。实施目标需考量技术发展趋势与市场需求前景；决策过程是指是否符合国家规定及企业内部控制要求；实施过程需总结和评价项目管理的有效性和完备性。

（二）投资效率评价

评价目标是投资企业此项投资的效率。投资效率包括投资过程组织的效率、资金投入的效率、投资效益的评价，其中最重要的是投资效益的评价，投资企业需要科学评估被投资企业经营情况、财务状况、财务管理制度、经济效益、现金流量、盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等方面。

（三）投资效果评价

评价目标是投资企业此项投资的效果。需要结合投资目标进行，一般主要包括技术效果评价、市场效果评价、管理效果评价，尤其需要注意的是管理效果，因中外文化、历史、社会风俗、行为习惯等方面存在着巨大的差异，许多对外并购的失败均源于最终无法成功融合双方思维，因此需要格外注重中外文化融合效果的评价。

（四）影响评价

评价目标是项目的影响度。分为内部影响和外部影响。内部影响需要主要考量对投资企业本身的影响，尤其是技术、财务、人才、经验等方面的改进程度；外部影响主要评价对社会、产业经济、区域经济、利益相关方的影响程度，这些影响也应计入企业对外投资成功度的评价之中。

（五）可持续性评价

评价目标是项目的可持续性。同样针对外部因素和内部因素。外部因素包括宏观政策、市场环境等因素对此项对外投资可持续性的影响；内部因素包括投资企业技术水平、资金实力、管理能力、知识产权等因素对此项对外投资可持续性的影响。

我国政府的简政放权为企业“走出去”创造了更宽松的环境。同时，我国政府加大了和有关国家的协商和交涉的力度。商务部数据显示，中国迄今和132个国家签订了双边投资保护协定，和100多个国家建立了经贸混委会或者联委会的机制，协商对外投资合作中的问题，同时也和90个国家签署了避免“双重征税”的决定，为中国企业“走出去”提供了有利环境。以中外双方各自优势进行互补，建立共赢、可持续发展的合作模式也符合国际企业融合发展的趋势，当今市场环境政策越来越放开、信息流通越来越广泛和迅速，企业唯有打开思维、迈出步伐，放眼全球寻找最适合自身的资源，并努力将资源消化吸收和创新，才能创造出最大的竞争优势。（作者单位：中国一拖集团有限公司）

参考文献：

[1] 何帆，姚枝仲.中国对外投资：理论与问题[M].上海：上海财经大学出版社，2003：42.

[2] 张萍.中国企业对外投资的政治风险及管理研究[M].上海：上海社会科学院出版社，2002：110.