理财工具
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理财工具范文第1篇
中图分类号：F832.48文献标识码：A文章编号：1674-3520（2015）-05-00-01
投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债，其中包括有形的、无形的、流动的、非流动的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。投资理财不仅是一门学问和艺术，而且是一门很难把握的学问和艺术；投资理财不仅是一门职业，而且是一门门槛较高的职业；投资理财是一种生活习惯和方式。个人投资理财是投资理财的一种形式，是人们的一种主动意识和行为。个人投资理财是指通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理，累积财富，保障财富，使个人的资产取得最大效益，达成人生不同阶段的生活目标。个人投资理财是以满足个人发展需求为目的的经济活动。个人投资理财贯穿于整个人生，所以要想一生富有，工作和理财是我们必须要兼顾的。谈理财，就不能只停留在概念上。储蓄、债券、基金、股票、房地产、保险，众多的理财工具我们到底要如何选择呢？怎样选择运用合适的理财工具，才能达到投资效益的最大化呢？下面我们将就个人投资理财工具的选择进行深入探讨。
一、个人理财工具性质的分类
个人理财工具可以分为：流动性投资工具、安全性投资工具、风险性投资工具和保障型保险工具。
（一）流动型投资工具具有随时可以变观，不会损失本金，投资效益低的特点。主要包括：活期储蓄、短期定期储蓄，通知存款、短期国债等。
（二）安全性投资工具具有不会亏本，投资收益适中，投资收益有保障，但流动性稍差的特点。主要包括：中期储蓄、中长期国债、债券型基金、储蓄型的商业养老保险，社会养老保险等。
（三）风险性投资工具具有可能亏本，但也可能带来很高的投资收益的特点。主要包括：股票、房地产黄金、外汇、非保本型的银行、券商、信托理财产品及收藏品等。
（四）保障型保险工具属于消费型保险，没有储蓄的性质，价格较低廉。保障型保险主要包括：定期寿险、人身意外伤害保险、医疗保险、疾病保险、收入保险、失业保险等。
二、个人理财工具的选择
个人投资理财不是简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不是简单的炒股。个人投资理财是根据个人的需求和目标将个人的资金、财产等通过投资的具体行为而获得所需效益的一种活动。个人投资理财工具是个人进行资产保值、增值所运用的工具及手段。个人投资理财要想取得良好的效益就必须确立一定时期的个人理财目标，根据目标制定相应的个人理财计划，明确各个理财投资步骤和投资工具。
（一）个人理财工具的选择要充分考虑个人实际财务状况，依据自身的理财目标选择适宜的理财工具。理财理的就是我们手里的钱，理财不能盲目跟风，更不能随波逐流。通过投资暴富的事实比比皆是，刺激我们跃跃欲试；但是投资失败的故事也不在少数，这也给我们个人理财敲响了警钟。理财是一门严谨的学科，犹如中医一般，需要望闻问切才能决策出最佳的理财方案。所以在选择个人理财工具时，要慎重思考，要全面衡量，要根据理财目标的实际性、自身的财务状况及心理素质、周围的环境变化慎重选择。例如：股票，股票是风险非常大的理财工具，当然风险大，也意味着可能搏取更大的收益。股票门槛低，投资灵活，但需要投资者有一定的经济知识，同时由于风险不可测，股票更适合经济条件较好，有一定风险承受能力的个人。只有准确地判断投资理财环境与个人因素，才有可能较好地使用投资理财工具。只有选择一款适宜自身的理财工具，才能降低理财的风险，使理财效益最大化。只有选择一款适宜自身性格和财务状况的理财工具进行投资，才有可能安稳地获取投资效益。
（二）个人投资理财工具的选择要注重长期效果，重视理财工具的稳定性，不能只图眼前利益和短期利益。个人投资理财是一个长期的过程。是一个长久的方案。我们在进行个人投资理财时不能只贪图眼前短期的利益而进行频繁操作，不能见到他人获得利益就随意更换理财工具，这样做不仅增加了投资的风险，还会波及到自身的财产安全。理财不是投机取巧，个人投资理财要注重理财工具选择的稳定性，不能盲目地更换，投资理财工具选择的随意性会令个人投资走上不稳定的道路。当然我们并不是反对进行理财工具的转换，但在发现新的投资机会时我们先要分析其成本和收益，分析自身条件和状况，更强调长期收益与远大效益，以达到我们的最终目标。
（三）个人投资理财要以分散风险为目的，按照投资组合选择多样的投资工具。个人投资理财不能呈现单一性，要根据不同的投资状态呈现多元化的趋势。投资理财多元化简单来说就是不要把鸡蛋放在一个篮子里面，多元化投资，这样无论是收益还是风险都是多元化的，这样可以让个人追逐更高收益。个人投资理财工具选择的多元化可以分散投资风险。每一个理财产品都有一个由幼稚期、成长期、成熟期到衰退期的生命周期。如果个人投资过于依赖某单一产品，投资就要面对较高的风险，实现多元化投资，可以使个人投资理财方向及时的转换，取得一定程度的风险互补。例如，如果将个人的资金全部投入到地产行业上，如果国家出台新的地产政策、经济的波动等因素就会导致地产行业的不景气，那么个人投资势必受到影响。个人投资理财可以将个人资金按照不同的需求、不同的目标投向于不同的种类，规避单一工具带来的风险。
理财工具范文第2篇
一、衍生金融工具的特点
(一)具有以小博大的高杠杆效应
对投资者而言，衍生金融工具大都是一种保证金交易，只要操作得当，价格变化预测无误便可以较少的保证金带来10倍甚至数10倍于保证金的巨额收益。优厚的投资报酬吸引着投资者。
(二)具有防范、转移和分散金融风险的机制
作为投资者有可能能运作多种衍生金融工具，以分散和转移风险；作为银行业有可能借助衍生金融工具改变传统的信贷业务。既作业务，又作投资业务。通过运作衍生金融业务直接参与衍生金融市场交易，以分散所持各种资产的风险。
(三)具有筹资成本低，多样化的融资手段
对资本需求者而言，由于诸多衍生金融工具的出现，为融资者提供了低成本的多种融资选择机会，使众多融资者积极参与运用衍生金融工具以达到其融资目的。
(四)具有资产组合及时性和较高的流动性
一方面，“证券化”的兴起，通过债券工具，使原有金融工具的流动性大大增强；另一方面，如政府债券期货交易，大大提高了资产组合的时间性，提高了金融市场交易的营运效率。另外，借助于衍生金融工具，易作空头，一方面为投资者提供机会，另一方面也为套期保值提供了可能。
(五)衍生金融工具的产生以合约为基础
衍生金融工具是现金、手持证券以及能引起某种契约上的权利、义务产生的合约。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定，而交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。
(六)衍生金融工具的收益具有较高的不确定性
与其他金融工具不同，衍生金融工具本身并不具有价值，其价值是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。衍生金融工具所产生的收益。来自于标的物价值的变动，即约定价格与实际价格的差额。该收益将随着未来证券价格、商品价格、利率、汇率或相应指数等标的变量的变化而变化。
二、衍生金融工具在公司理财中的具体应用
(一)衍生金融工具在公司融资中的应用
衍生金融工具在企业融资中的具体运用主要针对融资成本管理而言，常用的有远期利率协议、利率互换、货币互换、期权等。此外还有用于企业反收购的认股权证和为改善企业资本结构而刺激转换的可转换债券等。衍生金融工具在企业融资管理中的具体运用可以规避或减少企业融资中的财务风险，拓宽融资渠道和优化资本结构，具体表现在以下几方面：
1、运用远期合约、期货、期权来锁定未来融资成本。这样，企业可以将融资成本通过重新定价进行锁定，通过签订远期利率协议，企业可将单一期限的融资利率固定下来。而当企业借入一笔浮动利率贷款时，利用远期利率协议还可将贷款利率在未来的每一个展期锁定，利用封顶利率期权既能锁定未来融资的最高成本，并且当利率下降时又能得到成本降低的好处。
2、运用互换交易降低融资成本。企业可以选择利率低的币种作为融资的对象，然后在外汇市场上兑换成实际需要的币种，再利用货币互换在合适的时间换回需要还款的币种。当预期浮动利率能够在一定期限内降低融资成本时，企业可以利用固定利率换取浮动利率，通过利率互换转换债务的利率基础。尤其是当现有的固定利率负债不能偿还或再融资成本很高时，利用利率互换还可以降低现有固定利率负债的高利息成本，另外还可以通过固定利率负债或浮动利率负债之间的互换来锁定短期债务的利率成本。
3、运用认股权证，有效抵制被收购。现代企业间的购并操作日益频繁，收购与反收购已成为企业融资决策中应予以考虑的重要因素。配送认股权证已经常被用作反收购的‘重要手段，如当一家企业有大量的认股权证未被行使时，可以减少以至免除被收购的可能，从而有效抵制被收购。
4、运用可转换债券来改善企业资本结构。可转换债券实际上是对公司股票的一种买权。持有这一买权既可避免股票价格下降的风险，又可保证得到股票价格上升的收益。但是当可转换债券的持有人一旦不行使其转换权利，往往会使企业财务负担加重，从而影响进一步融资以及增加现金流出的压力。因此，通过可回购的可转换债券可以刺激可转换债券向权益资本转换，从而改善企业的资本结构。
5、运用衍生金融工具的杠杆效应规避或减少企业融资中的汇率风险。在国际金融市场上融资总会遇到因汇率的波动而增加实际债务负担的风险。衍生金融工具的杠杆效应可用于规避风险，这也是人们设计衍生金融工具的初衷。比如，企业得到一笔低息日元贷款。未来将有美元收入用以还本付息。在美元相对日元有贬值趋势的情况下，这无疑会大大增加企业的债务负担。这时若采用了衍生金融工具进行风险防范则不会增加这种负担。最简单的方法如：为防止即将收回的美元贬值可以签订远期外汇合约，做一笔买入日元卖出美元的远期外汇交易，这样就可以确定收支，免于受到汇率变动的冲击。另一种避险的方法就是利用金融期货进行套期保值。
(二)衍生金融工具在公司投资中的应用
在投资过程中衍生金融工具同样可以发挥巨大的作用：衍生金融工具的杠杆效应可以使企业在投资过程中以小博大，获得风险收益。也可以帮助企业减少投资过程中的风险。提高收益。衍生金融工具在投资管理中的运用主要是针对企业投资收益和投资决策，常用的工具有期权、利率互换、远期利率协议、利率期货及其结合工具。具体应用在以下几方面：
1、通过杠杆效应来获得风险收益。衍生金融工具的交易中，一般在达成交易时只需缴存或支付相当于合约金额极小比例的保证金或权利金，便可控制全部的合约资产，因此其杠杆性十分明显。以金融期货为例，投机者预测某一金融期货将来价格会上涨就买进，等价格真的上涨了就抛出：或是预测某一金融期货价格看跌先卖出，等价格下跌时再买人，进行平仓，这是价差套利。在同一期货市场上还可以利用同一商品但不同交割月份的期货价格之间的差价变化进行对冲获利，或利用两种不同的但相互关联的商品之间的价差进行套利交易。衍生金融工具的杠杆性为希望获取风险收益而又没有大量闲置资金的企业提供了很大的方便。
2、运用衍生金融工具规避或减少投资风险，锁定未来投资收益。衍生金融工具可以将市场经济中的市场风险、信用风险等分散在社会经济每个角落的风险集中在几个期权市场或互换、远期等场外交易市场上。将风险先集中，再分割，然后重新分配，使套期保值者通过一定方法规避掉正常经营中的大部分风险，而不承担或只承担极少一部分。以金融
期权将损失锁定。这样只付出少量保证金就能确保企业拥有的国债期货在一段时期内以一个使企业较为满意的价格售出。若到期国债期货价格不跌反涨，企业可以不履约，放弃这一权利的代价。只是支付少量权利金。这一方法比进行投资组合要简单有效得多，同时金融期权这一衍生金融工具使保值者在不增加风险的情况下仍可抓住市场变化有利于自己的盈利机会。这给投资者提供了一种非常好的保值和投机手段。
3、引入期权，修正传统净现值法，完善资本预算理论。一些经济学家经过对部分项目的研究分析后指出在大多数情况下，NPV是否大于0并不能作为判断该项目是否可行的惟一标准。只要某项投资能够在未来带来新的投资机会，在面临一些外部风险的情况下，企业应该权衡考虑，可能通过现在的投资可以获得更多的收益，这取决于项目的发展状况，寻找更有利的投资机会就是一种期权，引入期权后，投资项目的价值等于传统的NPV与期权价值之和，实际上是对传统的净现值法进行了修正。故此时应引入衍生金融工具期权的概念，采用长期投资决策的期权方法进行分析、即在考虑净现值的基础上，同时考虑该项投资为企业带来的未来投资机会的价值。按照这一方法。来分析该项投资是否可行。
三、衍生金融工具在公司理财中的应用需注意的问题
(一)充分认识衍生金融工具的风险性
首先，衍生金融工具只能转嫁风险而不能彻底消除风险。衍生金融工具派生于基础金融产品，它的风险控制机制是通过将基础金融产品可能产生的风险转移给愿意承担该风险的另一方，使基础金融产品持有人得以减小和控制自身风险，达到保值目的。
其次，衍生金融工具自身仍存在风险。作为合约产品，衍生金融工具本身仍存在市场风险、结算风险、信用风险等一系列风险。不同的衍生金融工具，还有不同的风险特征，在选择运用时，必须充分考虑其具有不同的风险特征。
(二)力求市场信息的准确、充分
选择何种衍生金融工具，如何操作交易，取决于汇总、整理、分析各类信息后，对市场未来发展预期的不同。笔者认为，无论是对什么样的衍生金融工具，一个非常重要的方面便是要提高对利率、汇率等市场价格预测的准确性。因此。基于金融业的高风险性和金融经营中普遍存在的信息不对称，企业在选择衍生金融工具交易时。应要求交易银行或交易所充分披露可能存在的风险和有关信息，综合了解对市场运行趋势的正、反预测意见，从而正确预测未来各种情况的变化。
(三)尽量匹配对冲头寸，抵消风险
应尽可能匹配风险与收益，缔结对冲头寸。避免风险敞口头寸的存在，以对冲和抵消风险。比如在利用货币互换避险时。不仅要注意汇率变化的风险。而且要综合考虑借助利率与汇率的互动关系来对冲风险，以便依靠利率上的收益(损失)部分对冲汇率上的损失(收益)部分，达到控制风险的目的。
理财工具范文第3篇
【关键词】理财；风险；防范
理财是通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理，累积财富，保障财富，使个人和家庭的资产取得最大效益，达成人生不同阶段的生活目标。理财工具，即投资者在进行投资理财过程中所运用的股票、储蓄、基金等的总称。目前我国市场上可用的投资理财的金融工具主要有：存款、股票、债券、投资基金、衍生产品、外汇、黄金等。此外，还有一些如房地产、收藏品之类的非金融工具，这里介绍常用的几种。
一、股票
股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭票，像一般的商品一样，股票有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金，而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入。
股票投资是一种高收益、高风险的金融活动，对于一个理智的投资者，在追求丰厚投资报酬的同时，必须正视股票风险，采取有效的防范手段与及时的控制措施减少风险损失。按风险影响的范围，可将股票投资风险分为系统与非系统风险两大类： 系统风险是指影响所有股票的风险，主要包括市场风险、购买力风险、利率风险、宏观经济风险等；非系统风险则是指只影响某些个别股票的风险，主要包括财务风险与企业经营风险。股票投资风险是客观存在的，因而投资者在进行决策时，必须正确地对待与处理股票投资风险，进行投资风险的管理。
在投资者的投资决策中，对投资风险的防范主要体现在时间的选择、个股的选择以及资金的运用三个方面。
（一）持股时间的长短
持股时间是指投资者从购买股票到出售股票的整个时间间隔。俗话说： “时间就是金钱”，这句话正说明了时间具有它的机会成本。因而持股时间的长短是影响收益的重要因素。一般来说，对于发展潜力较大的绩优股，宜采用长期投资，可以获得较为丰厚的投资回报； 对于某些比较活跃的价格波动较大的个别股票，则应采用短期投资，同时还能保证资金较好的流动性。
（二）股票价位的多样化
一般来说，股票价格在20元以上称之为高价股，10元以下的股票为低价股，价格在10-20元之间的则为中价股。高价股的业绩一般比较好，成长潜力大，风险小，但收益也小； 低价股则一般业绩比较差，投机性较强，风险大，收益也大。投资者可选择一些绩优高价股做中长线投资，同时购买一些比较活跃的中低价股做短线投资。
（三）资金的合理运用
资金的运用主要是持仓比例的问题，即投资者手中所持货币与所持股票价值的比例关系。有一个基本的原则：当股市处于上升阶段（牛市） 时，持仓比例应该增大；当股市处于下跌行情（熊市） 时，持币比例应该增大。因为投资者在股市的资产形式只有两种：货币和股票。当股市上涨时，股票升值，货币相对贬值，投资者应该增加股票的持有比例，减少现金的持有比例； 反之，股市下跌时，股票贬值，货币升值，投资者应该卖出股票，增加持币比例。在这个原则的指导下，投资者可根据市场的变化灵活掌握持仓比例。
二、基金
基金是发行单位以基金证券或份额的形式募集社会闲散资金，形成一定规律的信托资产，然后交由专业的基金管理人管理的运营，投资于股票、债券、外汇货币市场等金融投资工具，最终按投资比例分享投资收益。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金。
证券投资基金的基金资产由专业的基金管理人负责管理，并配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验，因此投资基金比自己直接在证券市场操作可能带来的收益更高。但是基金的风险明显高于国债和银行存款，尽管基金都是由专家操作，但资金总归在证券市场中流动，专家也有失误的时候。
三、债券
债券是一种表明债权债务关系的凭证，证明持有人有按照约定条件向发行人取得本金和利息的权利。债券的主要特点：一是能够按期偿还本金和利息；二是流通性较好；三是收益比较稳定。债券存在的风险主要包括：
（一）违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券或多或少地有违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
规避方法：最直接的办法就是不买质量差的债券。在选择债券时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券，在持有债券期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出债券的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
（二）利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低；当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
规避方法：分散债券的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。
（三）经营风险，是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使债券投资者遭受损失。
规避方法：为了防范经营风险，选择债券时一定要对公司进行调查，通过对其报表进行分析，了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。由于国债的投资风险极小，而公司债券的利率较高但投资风险较大，所以，需要在收益和风险之间做出权衡。
四、保险
保险本身是经济保障的有效手段，也是一种新型理财工具。保险投资是投资者运用一定本金购买保险，希望在灾害出现后能够获得一定的收益来补偿损失，追求的是一种安全感，是一种效用的满足。所以保险理财的首要作用是保障，只要一签订保险合同，在保险期内发生保险事故，无论投保人缴纳了多少保费，都能得到大大超过所交保费金额的赔偿金，从而减轻受损人的经济损失和心理压力，迅速恢复正常生活。可见，保险具有理财的基本性质。目前像投连险等保险理财产品除了同传统寿险一样给予客户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。与纯粹的基金、股票、债券等其他理财产品相比，保险除了有投资功能外，还有保障功能，其风险明显小于其他理财产品。
综合以上分析可以得出：理财工具的风险性和收益性是同向的，即风险性越低，获利能力越弱；风险性越高，获利能力越强。居民可根据自身的实际情况，合理进行资金分配，制定适合自己的财务计划，进而达到保值甚至增值的目的。
参考文献：
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理财工具范文第4篇
［关键词］金融工具；财务管理；经济效益
［中图分类号］F832 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2012）26-0077-02
1 存款方式
医院的闲置资金,除了不超过库存现金限额的少量现金外,其余都必须存入开户银行,目前我国公立医院开立的银行存款账户大多只是发挥了其支付的功能,而没有发挥存款“利滚利”的投资功能。医院可以在存款方式上充分利用商业银行制定的各种存款方案,根据自身资金流动的额度和周期来选择活期存款、协定存款、通知存款、定期存款、凭证式国债等多种银行产品,在切实保障资金安全性、流动性的基础上,提高资金收益,满足自身多样化的短期投资理财需求。
以下是根据2011年7月7日中国人民银行公布的人民币存款利率为标准,按1000万元资金,一年期存款利息收入分别做出的比较。
1.1 活期存款
活期存款是指不规定存款期限,存款人可以随时存取,并依照活期存款利率计取利息的存款,其存取主要通过现金或转账办理。特点：①存款金额、时期不限,随时存取,灵活方便；②零风险,但利息较低。利息收入：1000万元×0.5%=5万元。说明：活期存款利息较低,主要用于医院日常结算资金运用。
1.2 协定存款
协定存款是指存款人通过与银行签订《协定存款合同》,约定期限、商定结算账户需要保留的基本存款额度,基本存款额度的存款按活期存款利率计息。超过基本存款额度的部分按协定存款利率计息,每季结息一次,计息期间如遇利率调整,分段计息。特点：①流动性强：办理人民币单位协定存款业务后,单位客户日常结算不受任何影响,资金可以自由往来。②收益较高：利率水平高于活期存款。③零风险。以下按10 万元为基本存款额度,超过基本存款额度的按人民银行协定存款利率给付利息举例。
利息收入：10万元×0.5%+990万元×1.31%=13.019万元
说明：协定存款比活期存款利息多出8.0190万元；适合医院活期余额经常比较大,选择协定存款能够收益多一些,而且存、取起来都方便,不需要额外办很多手续,开立账户。
1.3 通知存款
通知存款是指存款人在存入款时不约定存期,支取时需提前通知金融机构,约定支取日期和金额方能支取的存款。通知存款不管实际存期的长短,统一按存款人取款提前通知的期限长短划分为1天通知存款和7天通知存款两个品种。特点：①收益较高且稳定；②零风险,还可以自动转存或约定转存。
利息收入：1天通知存款利息收入：1000万元×0.95%=9.5万元；7天通知存款利息收入：1000万元×1.49%=14.9万元。
说明：1天通知存款利息比活期存款利息多出4.5万元,7天通知存款利息比活期存款利息多出9.9万元；适合医院具有大额短期闲置资金的存储,想获取相对高一点的利息收益。只要支取时提前1天或7天通知银行,约定支取日期和支取金额,便可按财务计划安排使用资金。利率水平高于活期存款,7天通知存款利息收入高于协定存款。在不影响资金使用的情况下,可获得稳定而较高的利息收益。
1.4 定期存款
定期存款是存款人存入存款时与银行约定存期和利率,在存款到期支取时,银行按存入日约定的利率计付利息的一种存款。存款人若临时需要资金可办理提前支取或部分提前支取,但只能提前支取一次,提前支取按活期利率计息。同时,医院如需办理定期存款的质押贷款,可向银行提出申请,银行开具“单位定期存款存单”,医院据此办理质押贷款业务。特点：①收益率高,适用于单位相对稳定的资金；②零风险,但受时间限制如果提前支取,利息损失较大。
利息收入：1000万元×3.5%=35万元。
说明：定期存款比活期存款利息多出30万元,远远高于活期存款；适合医院具有相对稳定的资金,并能够事先预知使用的资金或长时间不用的资金。
1.5 凭证式国债
凭证式国债是指国家采取填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债,通过各银行储蓄网点向社会发行,可以记名、可以挂失,但不能上市流通。从购买之日起计息。在持有期内,持券人如遇特殊情况需要提前支取现金,可以到购买网点提前兑取。提前兑取时,除偿还本金外,利息按实际持有天数及相应的利率档次计算,经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。特点(相比定期存款)：①可以记名挂失,持有的安全性较好；②利率比银行同期存款利率高,并且提前兑取按持有期限长短、兑取相应档次利率计息；③可提前兑取,变现灵活［以下按2011 年凭证式(二期)国债,1年期票面年利率3.7%举例］。
利息收入：1000万元×3.7%=37万元。
说明：凭证式国债比活期存款利息多出32万元,远远高于活期存款,也高于同期定期存款,但是短期内提前支取,就要蒙受较大的利息损失。例如，此次2011 年凭证式(二期)国债规定,提前兑取时持有期未满半年不计付计息,满半年不满一年按0.5%年率计息,比活期存款利率还低。适合医院具有相对稳定的闲置资金。
2 结算方式
2.1 银行承兑汇票方式结算
银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人签发,向商业银行申请并经银行审查同意承兑的,承诺在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据(以下按1000万元支付为例,开立1000万元6个月期限的全额保证金银行承兑汇票作出比较)。
(1)办理银行承兑汇票需支付手续费为：1000 万元×0.5‰=0.5 万元。
(2)对1000万元银行存款按6个月定期利率获得利息为：1000万元×3.3%/2=165000元。
说明：扣减手续费后该笔支付方式可为医院带来财务收益16万元；对于医院来说,利用银行承兑汇票,可以最大限度地减少对营运资金的占用与需求,不仅能够推迟几个月付款,延长付款期限,还可以从银行得到一笔可观的利息收入。
适用对象：结算药品或设备耗材款时,可选择应付账款金额较大、交易对方业务往来相对稳定、信誉度较好的公司协商采取银行承兑汇票的方式结算货款。此时付款期限与原来直接转账应有所不同,比如,直接转账时,医院惯例为6个月后付款,此时医院方应付账款的期限为6个月,对方应收账款的期限为6个月。现商定开立银行承兑汇票付款,医院与对方协商,由医院3个月后开立银行承兑汇票支付,票据期限6个月。这样看似对方得到现金时间变长了,但是在实际中对于对方来说,应收账款的期限由原先的6个月提前到了现在的3个月,虽然原先6个月后对方得到的是现金,但现在提前3个月收到了银行承兑汇票,对方可将银行承兑汇票贴现得到现金,在具体计算了贴现利息和3个月可用资金的机会成本后,对方公司比6个月后收到现金的收益率更高。同时对于医院来说,应付账款的期限可达到9个月,比直接支付时长了3个月，减少了营运资金的占用,扩大了医院资金的结算能力。对医院来讲,办理银行承兑汇票本质上是一种利用医院自身的资信条件取得银行融资的行为。它对有效扩大医院资金的结算能力,合理高效利用有限的时间和空间,推动医院快速发展都有着积极的意义。
销货方拿到手的虽然是一张信用的票据,但是由于汇票可以转让、贴现等, 销货方也可以凭银行承兑汇票去进行购货、偿还借款等商业活动,这也是在诚信合作基础上,供需双方所达成的理解和信任。在涉及的各种商业行为中,银行承兑汇票是一种多赢的资金支付方式。
2.2 商业承兑汇票方式结算
商业承兑汇票是指由收款人签发,经付款人承兑,或由付款人签发并承兑的商业汇票。
说明：相对于银行承兑汇票,该结算方式手续方便,不需任何保证金,可以有效地降低手续费支出,融资成本低；适用于资金信誉度较高,现金流较为充足,还款能力较强的医院。
2.3 进口信用证方式结算
进口信用证是指开证行根据进口商的申请向受益人(国外出口商)开具的,保证在一定期限内,凭议付行/寄单行寄来的符合信用证规定的全套单据,按照信用证条款对外付款的书面承诺。医院可以通过委托银行和进口商共同签订《货款支付三方协议》, 银行在进口商开立一个院方采购款唯一回款账户的条件下,为医院提供专项授信额度。医院仅需向进口商提供10%左右的预付设备采购款,即可对外开立进口信用证,提前保证设备交付院方使用(以下按1000万元进口设备款支付为例,开立1000万元3个月的远期进口信用证为例作出比较)。
(1)医院需向进口商提供10%的预付款：1000万元×10%=100万元。
(2)剩余900万元资金仍可保留在院方账户内,享受3个月定期利息：900万元×3.1%/4=6.975万元。
说明：该笔支付方式可为医院带来财务收益6.975万元；类似银行承兑汇票,不仅能够从银行得到一笔可观的利息收入,还可以推迟几个月付款,延长付款期限。此种结算方式适用于购置进口设备数量较多、金额较大的医院。
理财工具范文第5篇
现金流量表是反映企业在一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的报表。它是将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获得现金和现金等价物的能力和企业偿债、支付股利、周转的能力，并据以预测企业未来现金流量，分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，为决策提供有力依据。虽然人们已经意识到现金流量表能提供重要的财务信息，但对其在财务报告体系中的定位显得不够清晰， 致使对所披露信息的使用率不高，继而不能做出更好的经营管理决策。 基于此， 本文从功能异质角度、编制基础角度以及管理分析角度三方面，对于现金流量表本质界定进行探究。
二、财会基本理念的界定
（一）财务与会计 对于财务与会计，从“财会合一观”、“大会计观”、“大财务观”到“财务会计并行观”，人们有着不同的理解。事实上，财务与会计是两个既有联系又有区别的概念。二者均主要以货币的流动循环和价值变化为对象，服务于特定的经济主体，为公司经营运作出谋划策，是统一过程上的两个环节。
财务与会计也存在明显的区别，其区别可以抽象简化为“管”与“记”的区别。财务的重点在管，是通过合理的财务制度安排、财务战略设计和财务策略动作，有效地培育和配置财务硬资源和软资源，以求利益相关者的利益最大化和协调化，维持理财主体的可持续发展。而会计则是以货币为主要的计量单位，对经济活动的各个方面进行描述的一项信息系统，它系统、连续、全面、综合地反映和监督过去发生的经济业务，为财务提供基础。一般而言，财务的主要职能为预测、决策、协调和控制，体现出来的是一种前瞻性，是对未来即将面临的情形进行的一种事前预测，通过基本数据推断性地编制出预测性的财务报表来实现财务目标。而会计的主要职能为反映和监督，体现出的是一种滞后性，是对过去发生时间的总结、归纳以及合规性的检验，通过形成表格形式的会计数据报表来实现会计目标。因此，笔者认为，财务与会计是一组辩证统一、相辅相成的概念，二者不同于管理程度与理念的不同，统一于对货币流动为基础的管理分析。会计是财务的基础，财务是会计的升华，是会计在经营管理、预测决策上的一种体现。
（二）财务报表与会计报表 随着经济的迅猛发展，财务报表与会计报表在社会经济业务中的地位愈发重要。众所周知，会计报表与财务报表都是会计循环体系中的一个重要环节，是“会计系统运行的直接结果”，是“交易数据的分类和浓缩程度的”。从此意义上而言，二者是相互联系、相互统一的，但有不少学者认为会计报表就是财务报表。然而，看到财务报表与会计报表联系的同时，由于财务与会计各自概念、职能、基本目标途径的不同，作为实现目标的主要手段的财务报表与会计报表是不能混淆的。会计报表主要是一种对内报表，是企业内部核算结果的一种系统化的体现；而财务报表更多的是一种对外性的报表，主要是在结合企业自身情况的同时，对外部特定情况进行分析处理的一种手段。财务报表可以看做是会计报表中处理外部事项的那部分，财务报表包含于会计报表之中。因此，笔者认为，从某个角度而言，财务报表可以视为会计报告的衍生品，是对单纯会计报表的一种递延。应该对二者的差异足够重视，以期更有目的性的为信息使用者提供信息，也更好地理解报表披露者所提供的信息，更好地为财务管理服务。
三、现金流量表：财务管理的直接工具
（一）从功能异质性角度 资产状况、利润水平和现金流量对于企业的发展壮大十分重要。在进行财会信息披露的时候，我们可以通过会计报表了解资产分布、债务比例、利润、费用、收入等；可以通过现金流量表了解企业的动态财务状况。因此，现金流量表在功能上是存在显著不同的。与资产负债表相比，可以描述成对静态资产负债状况的一种动态质量描述；与利润表相比，可以看做是对企业盈利质量状况的补充说明。
会计报表是对财务信息的会计性反映核算，主要用于对过去事项的内部回顾式描述和总结，因此资产负债表和利润表符合会计报表的要求，成为企业管理中的会计核算监督工具。然而，从财务和会计的区分可以知道，与会计相比，财务工作更关注现金，财务管理的对象应该是企业的现金流。它主要是对外部行为的一种概述性描述，是一种对外性的财务报表。
一直以来，人们注重会计的管理工具——会计报表，而忽视了对财务管理工具——财务报表的探索，直至以现金流为编制对象的现金流量表出现。更多地体现出财务、理财思想的现金流量表，才成为决策经营过程中相关监管和控制机制的载体。其直接功能应该是为企业财务管理服务，成为了提供给人们进行财务预测决策的直接工具。
（二）从编制基础角度 随着经济业务逐渐的复杂化，财会信息使用者对其要求的多样化，人们从单一的“流水账”簿记时期逐渐发展成了基于复式记账的现代财务会计核算分析体系。编制企业财务报告，成了财会核算体系中至关重要的部分。复式记账的在全球范围的广泛认可、 使用， 人们逐渐认识到根据权责发生制进行收入和成本费用的核算， 能够更加准确地反应特定会计期间真实的财务状况和经营成果。 或国会计准则也规定，企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、 计量和报告，而不应以收付实现制为基础。权责发生制成了当今企业进行账务核算、 编制会计报表的最基本前提。
然而，现金流量表是根据收付实现制编制的动态性极强的数据报表，它的编制似乎颠覆了会计以权责发生制为报表编制基础的基本规律。因此，就会计报表的编制基础而言，很难再将现金流量表与传统意义上的会计报表联系起来。究其本质，现金流量表将不再属于会计报表的范畴，其真正的内在含义应属于财务报表，是财务管理的直接工具。
（三）从管理分析角度 在经历了1997年东南亚金融危机、2008年全球性金融危机之后，人们对企业现金流量的管理日趋重视。现金流量表成了财会报表体系中的重要组成部分，是财务报告的最重要组成部分之一。它更多地反映了企业整体流动性状况，更好地评价出了企业资产的夯实程度、企业盈利的品质状况、企业偿还债务的实际能力、企业实际的发展潜能。通过对现金流量表上所披露数据的观测分析，使人们以一种更为客观、有效、全面的方式评价企业整体财务状况，继而从浅显的会计监督核算上升到对企业的预测、决策、协调和控制。为投资者进行投资决策提供有效支持，为有效的预防财务危机的发生提供保障。
对企业经营管理者而言，现金流量表是财务管理的报表，是企业最为直接的财务管理工具。与其他报表仅对过去的财务状况进行核算评价不同，现金流量表是基于对未来企业状况的评价。编著出的现金流量表可以看做是企业预测观念的一种体现，通过对企业内部资源的预测，更合理的调配资金、更准确地估计企业未来获取现金的能力，加速现金运转，最大限度地提高资金的利用效率。同时，通过本期实际的现金流量表具体数量与前期预测的对比，完善企业的预算监管体系。因此，现金流量表是站在现行视角下对未来经营状况的一种预测，是着眼于未来的一种财务手段。
