资本性支出

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇资本性支出范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

资本性支出范文第1篇

本文结合企业内部管理监督工作实践，分析现阶段资本性支出预算管理存在问题及原因，探讨加强资本预算管理的对策，目的在于推动基础管理上水平，促进企业战略目标的实现。

一、资本性支出预算管理的现状分析

资本性支出与企业当期经营业绩关联度低，普遍得不到足够重视。主要表现在以下五个方面：

1.企业中期发展规划中资产增配目标不清晰。企业发展规划主要指标是生产经营和税利规划指标，规划中有关企业中期固定资产增配目标不清晰，缺失组织实施的配套措施，规划与年度投资计划和资本性支出预算衔接不紧密，预算编制的目标性不强准确性不高。投资计划是资本预算的基础前提。企业年度投资计划一般自上而下按照一定范围和权限实行层层审批制，年度项目计划的审批下达时间滞后于预算编制时间，导致审批下达的投资计划失去对下属企业编制资本性支出预算的指导意义。自下而上编报的资本性支出预算，尤其是需要审批的项目预算，在未批复下达的前提下只能是一个大致的估计数字，未经内审部门审核认定，经常会出现“有计划无预算或有预算无计划”的现象。

2.预算项目审批和过程控制不严格。多数列入年度预算的企业自立项目，前期准备工作不充分，基础资料不完备，预算编制项目不具体，预算金额弹性大、准确性差，存在“年初留预算，临时分项目”的现象。预算批复后不分解、不细化，执行情况不分析、不考核，难以维护预算的严肃l生，导致资本性支出预算的编制、审批、下达、执行、控制、考核等基础性工作成了全面预算管理中最为薄弱的环节。

3.现行全面预算管理模式滞后。随着企业规模的不断扩大，庞大的资本性支出，迫切需要企业利用科学的管理工具和先进的管理手段，严格规范各类项目建设的监管。现阶段，多数企业全面预算管理主要借助于Excel工具，进行预算的编制、汇总、分析。在资本性支出预算的实际执行控制过程中，投资项目预算执行情况的对比分析信息不能即时自动生成，只能由预算管理人员事后花费很大精力手工进行加工统计，导致预算管理信息的时效性差、利用率也低，无法实现对投资项目预算实时控制的目的，预算编制和实际执行在一定程度存在着“两张皮”现象。因此，企业现行预算管理模式已经于现行组织结构和经营规模不相匹配，也与企业管理精细化、规范化的要求不相适应。

4.投资项目监管力量不足，项目预算的基础性工作不细不实。各行业每年拟建、新建、续建项目和正常维修项目数量多，涉及资金额度大，有企业公司的自立项目，也有需要层层审批项目，项目实施前可行性调查论证、审批立项、概算、申报等基础准备工作任务繁重，组织实施过程中从项目招投标、合同管理、预算控制到资金支付、竣工验收、资料归档等环节都要实施全程监管，企业建设项目多由临时成立机构组织实施，人员少而且不稳定，项目综合管理水平不高，竣工移交后遗留问题较多。信息化建设项目多由具体应用部门自行组织实施，缺乏行业统一规范管理标准。此种项目投资管理模式已经不能应企业内部管理监督工作的规范要求。

5.考核机制不健全，预算执行力缺乏基本保障。目前多数缺失统一的预算考核管理办法。现行绩效考核指标体系不完备，只将经济运行、国有资产经营管理、科技创新能力业绩考核纳入企业的年度考核指标。国有资产经营管理考核指标局限于实际业绩与标杆指标、行业平均水平、历史指标对比考核。各类预算指标的实际执行情况以及项目监管情况成为现行绩效考核评价体系的“真空带”。企业预算执行情况通报替代了预算的考核评价，从而导致了预算执行力失去考核的重要保障，基本流于形式。

二、如何做好资本性支出预算管理的对策建议

针对目前资本性支出预算管理工作中普遍存在的突出问题，如何加强资本性支出预算管理，笔者有如下建议：

1.理顺项目规划计划和预算工作机制，提高预算编制工作质量。发展规划、年度计划、预算管理、绩效考核组成了企业内部管理监督体系的一个完整闭环。通过逐步完善企业中长期发展规划体系，层层做好企业发展规划、项目计划和预算管理三者之间的对接工作。企业决策层和管理层定期分析行业内外政策和发展环境，准确判断和把握行业发展大趋势，谋划好企业中期规划并细化和量化规划中有关资产增配的具体目标，制定具体配套措施并组织实施。把资产配置目标逐年转化为项目投资计划，每一年度中期筹划来年拟建项目，做好项目的可行性论证、考察调研、市场调查等前期基础准备工作。需要审批立项的项目，自下而上层层申报下一年度投资计划，母公司在职权范围内履行相关决策程序，并在下一年度预算编制工作开始前完成项目计划的审批和下达工作，以此作为行业各企业下一年度资本性支出预算的指导性文件。企业的自立项目，以内部投资委员会分项目的决策资料作为下一年度资本性支出预算编制的基础依据。子公司在申报项目审批后，进行项目概算，以内审部门审核认定的金额作为其年度资本性支出预算编制的基础，提高预算编制的准确度。

2.理顺投资项目的监管机制，加强项目日常监管。结合企业内部现行管理体制要求，逐步理顺投资项目的监管机制，明确专门监管部门，并赋予其相应的管理监督职责，专门负责建设项目和信息化建设的规划并组织实施，做好各类项目的可行性论证和审查工作，组织、指导、协调和管理子公司投资项目的建设工作，制定项目建设管理规范，开展投资项目的贯标、对标、评价与考核等工作，从根本上解决项目监管职责划分不清晰、预算考评责任落不实的问题。

3.借助现代信息化手段，优化资本性支出预算管理。充分利用网络信息平台，在企业内建立以预算编制、审批、汇总、控制、调整、执行、分析、考核等业务为一体的全面预算管理信息系统，使预算管理工作信息化、系统化、规范化。通过运用科学的预算管理工具，对资本性支出等重要事项实施全过程监控，以合同监管为重点，即时分项目监控合同的付款时间、金额、付款要求以及实际付款方式、金额、付款事由等，监控是否按合同付款以及未按合同付款的原因等，保障企业资源配置始终按照既定目标进行。

4.加强过程控制。企业列入当年预算的资本性支出项目，实行精细化管理，逐项目进行编号，做到“一项一号”，预算方案逐项目履行公开程序。在组织实施过程中，加强招投标、合同管理、资质管理、资金支付、评估验收等环节的监督。监察部门严格把好招投标与采购文件的完整性和规范性关口，全程监督开标和评标以及合同的拟定、谈判、修改、确认等；法规部门对合同的有效性和合法性进行审核；内审部门对合同价格确认过程进行监督；财务部门对项目的付款环节进行监督，加强预算执行情况的分析控制，在企业月度财务快报中增设资本性支出指标栏目，逐月检查分析报告。在企业财务报表中增设预算数栏目，增设资本性支出情况季度财务报表，逐项目列示当年预算的投资项目执行控制情况。统一行业年度财务决算报表与年度预算报表设置的口径，增设年度资本性支出情况报表，对资本性支出预算执行情况进行综合的分析和评估，经注册会计师审计认定并出具审计报告，为企业的管理考核提供有力的支持。

5.建立于企业组织结构相适应的资本性支出预算考核体系。完善企业预算执行考核评价体系，逐步调整现行绩效考核指标体系，把历史信息、预算信息、标杆指标、绩效考核指标有机结合起来，把资本性支出预算的组织、编制、执行、控制、调整、分析等情况以及跨期竣工验收的项目评价，全面纳入企业的年度绩效考核指标，作为衡量一个班子、一个企业工作业绩的重要指标，用制度来保证预算能够“落地生根”，维护预算的严肃性。

资本性支出范文第2篇

古人云：“人之初，性本善.”但我今天想要大胆地在后面加上一个问号.人一出生的时候，真的就是善良的吗？你有没有想过你小时候究竟真的只有天真吗？

童年的天真，是一半的无知，一半的人性.事实上，现在社会上所谓的好人，谁不是在良好的成长环境和法律的神圣约束下成长的呢？小孩子每每犯事，我们有意见时，大人永远只有那一句话：“他还小，什么都不懂，你们要多想一想，你们小时候不也是这样的吗？”虽然乍一想确实很有道理，但仔细观察后会发现许多家长并不会对小孩的行为做出明确的指导.这种行为在我看来无异于纵容.因为孩子刚出生时本身就什么都不懂，遇到困难会第一时间保全自己的利益，家长如果不纠正过来，很可能导致这种原始的人性更加放肆.这是小孩子最真实的一面，他们要强，要争第一，不为什么，就是为了虚荣.所以说人一出生时并不全是善良的，更多的是人性原始的一面.

但这种邪恶的一面如果懂得指导，就很容易能够化恶为善.现在社会上这么安定一方面归功与法律，一方面归功于自身的努力.你想要拿第一，有何不可呢？只要自己不断努力，加倍努力，付出超越于别人的努力，拿第一并不夸张.我们要利用我们的野心，把自己想要谋求利益的观念转化为奋斗的力量，积极进取，成功就在眼前.当这种观念根深蒂固的时候，我们也就成为了所谓的对他人有所贡献的人.能利用自己原始的一面的人，才是成功的人.过于纵容自己的人，终将会成为失败者.

这就是我为什么要在这句话后面打问号的原因.因为人本身并不善良，是因为我们的努力，才使我们成为真正对社会有用的人，成为一个善人.

资本性支出范文第3篇

(一)人力资本的所有权不可转让《新帕尔格雷夫经济学大词典》指出“人力资本是体现在人身上的技能和生产知识的存量”。现代人力资本理论的代表人物舒尔茨认为“人力资本体现在人的身上，表现为人的知识、技能、资历、经验和熟练程度等，综合起来表现人的素质”。《上海市浦东新区人力资本出资试行办法》第1条的规定：人力资本是指指依附在投资者身上，能够给公司带来预期经济效益的人才资源，表现为管理人才、技术人才、营销人才的知识、技能、经验等。人力资本与其他资本最为不同之处在于，人力资本发挥作用时提供的是劳动这种人类所独有的经济资源，因此，人力资本的核心无非就是人的劳动能力，或者说，人力资本是劳动能力所形成的资本。

人力资本的基本特性是人身依附性。因为，人力资本的载体是人，二者不可分割，人力资本天然属于个人。设备的所有者可以将该设备卖给企业获取现金，也可以将该设备作为出资换取企业的原始股份，他让渡了设备的所有权，此后，该设备不再是他的财产，而成为企业的资产。人力资本所有者将其知识、技能等劳动能力投入到企业，但其劳动能力与其不可分离，人力资本所有者一旦离开企业，其劳动能力也随之带走。货币和非货币性财产的所有权可以转让给企业，但人力资本的所有权不可转让，只能属于其载体，正如罗森所说“人力资本的所有权仅限于体现它的人”。

(二)人力资本的使用权不可转让人力资本的功能在于提供活劳动，人力资本的使用无非就是劳动(提供活劳动)，只有人力资本所有者自己才能提供活动。所谓的人力资本使用权转让实质上是受让人对劳动能力使用的外部控制与利用，如规定劳动时间、方式、标准、结果等。由于人力资本具有人身依附性，受让人无法直接控制、利用出让人的劳动能力，劳动能力的真正使用者只能是他自己。故人力资本的使用权也是不可转让的。

人力资本是一种主动资产，外界的指挥或控制只能起到一种告知作用，使人力资本所有者知道企业需要他提供什么样的活劳动，但是，是否提供、提供多少并不取决于企业的要求，而取决于他个人的意愿。人力资本必须通过激励才能调度。

(三)人力资本出资交易的性质根据上面的论述，人力资本出资交易不是以人力资本所有权作为出资，也不是以人力资本的使用权作为出资，因为人力资本的所有权、使用权都不可转让，在人力资本出资交易中企业并没有得到人力资本的所有权，也没有得到人力资本的使用权，企业只是预期将得到人力资本提供的未来服务。因此，人力资本出资是“人力资本所有者用未来一定期限内为企业提供的服务换取公司原始股份的交易”。人力资本出资交易具有以下几个特点：

(1)出资形式的特殊性，通常的出资形式为货币和非货币性财产，而人力出资是用未来的服务出资，在签约时，人力资本所有者与企业双方一致同意人力资本所有者将在未来向企业所提供服务，而企业将给予人力资本所有者原始股份。

(2)交易的长期性，人力资本出资交易是一个长期合同，在签约时，未来服务尚不存在，只有在契约履行过程中服务才源源流入企业，人力资本出资期通常要历时数年。

(3)报酬契约激励性，人力资本所有者获取的原始股份实质是其服务的报酬，只有达到规定业绩或者完成特定期间的服务才可能获得授予的原始股份，人力资本所有者为了获取授予的原始股份或者为了使获取的股份增值，他有意愿努力工作，这便是人力资本出资交易所内涵的激励作用。

由此看来，人力资本出资交易实质上是～种特殊的股权激励，是一种特殊的股份支付交易，其特殊性在于采用的权益工具不是股票期权、不是股票增值权也不是限制性股票，而是企业的原始股份。

二、人力资本出资交易的会计处理

(一)会计对象的确立人力资本出资交易可归结为一份长期合同，这份合同赋予企业合同权力和合同义务。企业的合同权力就是对人力资本出资者未来服务的索取权，企业的合同义务就是给予人力资本出资者原始股份的义务。对人力资本出资交易进行会计处理，就是对人力资本出资交易形成的服务索取权和给予人力资本出资者原始股份的义务进行会计处理，因此，该合同权力和合同义务就成为人力资本出资交易的会计对象。

(二)会计科目设置为了对人力资本出资交易进行会计核算，应当设置以下会计科目：

(1)人力资产――人力资本出资。本科目核算由人力资本出资交易形成的服务索取权。

(2)人力资产累计摊销。本科目用于核算“人力资产――人力资本出资”科目记录的服务索取权已经实现的部分，即按照人力资本出资合同人力资本出资股东已经提供的服务。期末“人力资产――^，力资本出资”账户与“人力资产累计摊销”账户抵减后的余额为“人力资产净额”，表示企业服务索取权尚未实现部分，也即尚未完成的出资部分。

(3)资本公积――人力资本出资。本科目核算由人力资本出资交易形成的合同义务。在人力资本出资期内，完成出资的部分由本科目转人“股本”和“资本公积――股本溢价”科目。

(三)账务处理举例

[例]在第一年年初，经评估人力资本出资价值为40000元，经全体股东协商同意人力资本出资折算为10000股股票。出资期为5年，人力资本出资的检验标准为：出资者连续为本公司工作5年；平均每年每股收益达到1元。这两项要求，只要有一项未达标，则可认为未完成人力资本出资。人力资本实际出资差额=合同约定的出资额×未完成出资的比率。未完成出资的比率，取上述两项指标未完成率较高者。

(1)合同签订日，按合同约定的人力资本出资额40000元：

借：人力资产――人力资本出资40000

贷：资本公积――人力资本出资40000

(2)在第一年年末，假定三项指标按年度都达标，则本年度可

按总额的1／5确认服务成本和人力资本出资，即8000元，转股本

2000股。

确认已取得的服务成本

借：管理费用8000

贷：人力资产累计摊销8000

确认实际收到的人力资本出资

借：资本公积――人力资本出资8000

贷：股本

2000

资本公积――股本溢价

6000

(3)人力资本股东完成了五年的出资期，每股收益5年累计为4元，只完成了80％，故需要弥补的出资差额=40000×(1-80％)=8000元。人力资本出资者用现金补足出资差额。

确认出资差额8000元

借：其他应收款8000

贷：管理费用8000

企业收到出资差额8000元

资本性支出范文第4篇

关键词：微小型企业；非正规融资；社会资本

文章编号：1003-4625(2007)05-0014-04中图分类号：F832.4文献标识码：A

Abstract: By studying the operational characters and the special financing demand by micro and small enterprises in private economy, the paper proves that informal financing right now is the best way to raise social capital and that social capital network connects the financing channels of micro enterprises. The informal financing behaviors of enterprises can not only meet the demand of fund, but also satisfy the need of mutual aid and cooperation.

Key words: micro and small enterprises; informal financing; social capital

一、引言：关于微小型企业融资的文献综述

随着新交易中心和通讯工具的发展及产权制度的演进，分工的加深在越来越专业化和越来越小的企业之间发展，中小企业代表着经济发展的一个方向。这一群体中大量存在的以超小经济规模形态为特征的企业组织形式――微小型企业成为一股不可忽视的力量。它们为经济注入了活力，尤其是在创造就业机会，缓解就业压力，缩小贫富差距，缓解社会矛盾中具有不可替代的作用。然而微小型企业多以独资或合伙制的家族企业的形式存在，自创业的第一天起，多种不利的因素就困扰着其发展，如资金严重短缺，技术落后，管理人才匮乏，再加上市场环境的高不确定性，其生命周期很短。根据美国小企业管理局(SBA)的统计，有近23.7%的小企业在开业后的两年内消失；由于经营失败、倒闭或转产，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。中国小企业的平均寿命大约3.5岁（许晓明，高健）。最近大量实证研究成果显示：融资问题始终是中小型企业特别是微型企业发展过程中的一个重要约束环节。

目前，关于微小型企业融资分析多包含在中小企业融资问题的研究中。传统经济理论认为：信息不对称是造成中小企业融资供给约束(Supply-based financial constraint)的最主要原因。Stiglitz 和Weiss（1981）的研究表明金融市场上普遍存在信息不对称问题，使得银行等正规金融机构无法在众多的贷款申请者中甄别出哪些借款者有还款能力，哪些借款者无还款能力，这导致了逆向选择和道德风险问题，金融机构贷款的质量严重恶化。金融机构为了自身的盈利和降低风险，不得不采取信贷配给政策。中小企业与银行间的信息不对称问题更严重，更容易受到银行信贷配给的约束。

基于这样的认识，许多学者认为能否有效解决信息不对称问题，降低逆向选择与道德风险发生的概率是解决中小企业融资难问题的核心。Bester(1985 )提出引入贷款抵押这样的甄别机制。认为如果银行将贷款利率和贷款抵押同时纳入贷款合同，则这两项指标的不同组合就能够实现信贷市场上的分离均衡，低风险的企业将会承诺较高的抵押水平而享受较低的贷款利率，而高风险企业则与之相反，这就能够缓解信息不对称带来的不利影响；Holmstrom和Tirole (1997)进一步提出信息与抵押品是可以互相替代的；Berger和Udell ( 2002 )提出通过关系型贷款(relation ship lending)解决银企关系中的“软信息”问题的思路，认为银行可以通过与小企业发展非标准化的、通过密切关系而达成融资交易的准市场行为，来降低小企业贷款成本，提高贷款的可获得性。国内学者中，林毅夫、李永军(2001)、李志(2002)和张捷(2002)等从不同分析角度提出用发展中小金融机构来克服信息不对称的思路；张杰(2000)、史晋川(1997)则提出通过发展民营金融机构的“体制内”金融来支持民营中小企业的发展。更有众多学者提出通过政府供给担保来解决中小企业的抵押担保不足问题，其根本的出发点还是通过抵押担保来替代信息，实现对企业的筛选。

然而从国内实践看，仅仅立足于克服信息不对称所提出的措施建议效果不佳。首先，商业银行必须克服抵押品不足这个棘手的难题；其次，商业银行必须克服信息收集、处理、应用的高成本投入和低收益的矛盾。而且，由于银行破产制度和个人信用制度的缺失，关系型贷款很容易滋生寻租或合谋行为，使银行的资产受到侵蚀；最后，依靠政府信用担保机制，商业银行必须要克服道德风险。否则，设计糟糕的担保机制将削弱企业的还款激励机制，加剧赖账文化。微型企业不同于一般的规模公司制企业，也不同于一般意义上的中小型企业，其自身表现出某些特殊性，上述问题就更突出。

本文认为：由于微小型企业本身所具有的特殊特征，决定了其融资需求的特殊性。兴起于大工业经济基础上的现代金融体系，并不适合微小型企业的融资需求，微小企业正规金融市场往往是金融供给严重不足，信贷配给明显，事实上造成了“微型企业歧视”。而非正规金融不仅有助于解决微小型企业克服融资的供给约束，同时也克服了企业的融资需求约束(Demand-side financial constraint)，促进微小型企业的发展和壮大。

二、微小型企业融资需求的特殊性分析

在不同的国家和国际组织，微小型企业有着不同的称谓：

美国将由贫困人口拥有与经营、员工不超过10人（包括不支薪的家庭成员）的公司称为微型企业；

法国把凡雇佣员工在9人以下的企业被称为特小企业；

日本把制造业中20人以下、商业服务业中5人以下的企业定义为零细企业；

1996年欧盟委员会将雇员人数9人以下的企业定为非常小企业；

我国将资产总额和销售收入均在5000万以下的统称为小型企业，但没有对微小型企业的类型划分。其实，若以规模来看，我国还有大量没有在工商部门登记注册、脱离政府管理的非正规劳动组织，这些组织主要是微小型企业（莫荣，2001）。

微小型企业不同于一般的规模公司制企业，也不同于一般意义上的中小型企业，其自身表现出某些特殊性，决定了其融资需求的特殊性。

（一）微小型企业的内部组织结构简单，企业管理的人格化现象突出，创业者的个人魅力往往就成为维系企业管理稳定性的关键因素。企业家不仅运用个人的才能发挥着发现市场、创造市场、应对不确定性这些核心作用，而且还凭个人的品质和能力建立起一种分等级的人际关系结构，而这一人际关系结构是企业发展的基础。以企业家为中心，企业内部、企业间以及企业的其他利益相关主体之间形成了非契约型长期合作博弈关系。企业家个人及其控股的家族承担着企业兴衰的主要责任。也就是说，微型企业融资的基础是企业家个人及其家族的信用。微小型企业与所有者个人的紧密联系，从而也使企业家个人和家族承担了企业风险和隐性成本。当微小型企业因扩大生产规模或追求技术进步而需要进行外源融资时，企业家个人及其家族的个人因素就成为资金提供者最看重的因素。

（二）微小型企业的所有者与经营者基本上合二为一，大多数微小型企业具有家族性特征，管理的人格化现象突出必然带来的融资需求更加人格化。个人因素，包括所有者的目标函数、风险回避度、失败容忍度、避税考虑、控制权考虑以及知识水平等，都导致企业融资方式的因人而异，因人制宜。从制度需求来看，一方面由于长期以来我国的社会信用受到极大的破坏，人们彼此间的信任度减低，缺乏经济合作的基础，选择以人缘、地缘、血缘为基础的合作方式远比建立在社会信用基础上的现代公司制要可靠得多；另一方面，受我国的家族文化的影响，人们在选择合作对象时，首选对象往往是最亲密的人，包括以血缘、亲缘、姻缘关系和以地缘、学缘、友缘关系为基础的、以长期固定规范为纽带建立的关系人。微小型企业在发展过程中，企业创始者及其最亲密的合伙人始终偏好掌有大部分股权，并保留高阶层管理的主要决策权。正是这种偏好，微型企业的融资需求方式仅仅只局限于不影响其控制权的内部融资（如企业自身的利润积累和在特定的社会关系网络内，通过企业主拥有的社会资本进行企业内部成员融资或关系网络内外部融资内部融资）与外部融资中的债券方式。因为，债券融资既可通过正式制度下的正式金融中介机构（如银行），也可通过某些转型经济中非正式制度条件下的非正式金融中介机构（如民间标会、典当行或钱庄等）。而外部融资方式中如出卖股权和引进战略投资者之类的权益融资，则由于可能导致经营者控股权的稀释或转移而被排斥。

（三）微小型企业活动更多依靠某种社会机制，如社会公认的伦理、道德、宗族规制等非正式制度的制约和规范。从外部来看，由于地理接近性和产业专业化的特性，人们以各种各样的联系来传递商业信息和市场信息，各个微小型企业之间往往有共同的熟人、共同的交易网络和错综复杂的利益关系，互利、双赢，共同做强、做大是主要思维理念。通过彼此的长期博弈，大家就会对彼此的交往，有一种稳定的预期，一个互利的“合作解”成为人们的合理选择在这里，重复博弈中惩罚的可信度是维持合作博弈的关键（罗丹阳，殷兴山，2006）。一旦行为主体背信弃义， 将会受到社会排斥、声誉丧失等严厉的非正式制裁。在企业内部，企业主及其核心层之间、管理层与员工之间以及员工与员工之间，非正式制度表现为企业内部人之间的互相帮助和平等关系。虽然企业的控制权属于家庭或个人，但资产的收益权和让渡权却平均或非平均地属于企业的全部成员；企业内的许多员工是从小一起长大的，相互间很熟悉，相互帮助是处事待人的基本原则。在企业遇到困难的时候，文化上的力量仍然能够支持员工之间的交往和企业的运转。

（四）大多数微小型企业经营不稳定，风险大。与一般企业相比，微型企业具有经营灵活、提供个性化专业化服务的优势，经营灵活性是中小企业的天然优势，但灵活性也意味着不确定性，在一定条件下，优势也有可能转化为劣势。不确定性意味着产品和市场的频繁转换，缺乏自己的品牌和稳定的主营业务等，对于稳健的投资者来说，这些灵活性特征将直接导致其投资预期收益的不确定性，即风险增加。加上资产少、底子薄、抗外部冲击的能力弱，微小型企业有着较高的倒闭率或歇业率。这种经营的不确定性和较高的倒闭率，以及质押资产的不完备性，使银行和投资者面临着较大的风险。

与微小型企业的经营生产特点相一致，微小型企业的融资需求具有资金需求规模小、周期短且要求服务快捷方便等特点。显然，现代金融体系在很多方面并不适合微小型企业的融资需求。现代金融中介的优势是其规模效应，金融中介机构利用借贷两方面规模经济的好处，使交易成本得以节约。然而面对微小型企业分散的、多样化的且信息严重封闭的融资需求，正规金融中介的规模效应出现失效：一是中小企业信息无法进行标准化生产、交易和传递；二是大规模生产面对中小企业小规模需求发生“规模不经济”；三是标准化金融产品不能满足中小企业的灵活性、多样化融资需求；四是现代金融中介非人格化的角色定位加重了中小企业的经营风险。由此可见，正规的金融机构的门槛相对微小型企业来讲太高，一般情况下是无法或很难从正规的金融机构获得金融支持，因而只得转向以社会资本为基础非正规的融资途径。

三、非正规金融的界定及其对中小企业融资的适用性

关于非正规金融的内涵和外延，目前理论界尚无一致公认的界定。总体上有两种大致的划分：一种是放在金融机构的功能性特征上，如规模大小、劳动密集程度等；另一种是从法律特征和金融监管上划分。相对而言，以后者居多，如体制外金融、非正式金融、非制度金融、地下金融等（姜旭朝，丁昌锋，2004）。此外，国内学术界常常将非正规金融称为民间金融（任森春，2004）。本文把中小企业非正规融资归结为未在金融监管当局监管范围以内的各种金融机构、金融市场、企业、居民等所从事的各种金融活动。具体包括：企业发起设立时向特定投资者募集股本融资、内部员工股权融资、向原股东增资扩股、向外部特定投资者募股融资、在特定区域内公开募股；民间个人借贷、企业间直接借贷、企业间“转贷”融资、轮转基金、内部员工集资、社会定向集资、社会非定向公开集资；商业信用、民间票据市场融资；寄售商行融资、中小企业担保公司融资等等。这些融资方式都是游离于监管机构的视线之外，也游离于中央银行货币政策的调控以外，不受法定体系的约束，是企业根据资金的可获性和经营发展的其他目标自主选择和创造的融资方式。

而非正规金融的以下共同特征使其对微型企业的融资需求具有天然的契合性。

一是在克服金融活动的信息不对称和解决金融脆弱性方面有着正规金融不可比拟的优势。根据参阅的文献资料，可以发现，非正规金融往往发生在一个相互都很熟悉的社区中，每种形式的非正规金融都有自己特定的获取信息的方式和实施机制，并且都具有一个共同的特征：依靠资金供求双方的人缘、地缘关系获取关于借方的信息特征，这在很大程度上克服了信贷市场上的信息不对称难题。

二是和正规金融中的关系贷款和人情贷款相比，非正规金融具有灵活方便、手续简便、快捷，预算约束硬化，借贷双方信息对称，契约成本低，服务态度好等特征，因此其贷款回收率较高。由于借款者和贷款者之间因长期和多次交易而建立起的相互信任和合作关系，不仅在抑制契约双方的道德风险方面具有效率，而且违规者还会因遭到社区排斥和舆论谴责而付出高昂代价。社区的约束力越强，成员之间合约的履行率就越高，并且借款者更重视偿还非正规金融贷款，以便与其保持长期稳定的借贷关系。

三是作为一种最重要的社会资本，“基于信任、制度、规则、传统惯例、习俗或投资于社会关系的人与人、人与组织、组织与组织之间的网络关系，可以为个人或组织的生存和发展提供动力或方便”(王宣喻，储小平，2003)。企业和个人之间、企业和企业之间的融资关系促进了相互间的信任和依赖，使融资者和被融资者结成了某种意义上的利益共同体。当资金的提供者限于关系人、内部人的圈子里时，资金提供者更看重企业的长期收益，不会因企业一时的失败而做出追讨债务、撤出资金等对企业不利的事情，甚至他们会尽自己所能进一步帮助企业渡过难关。如当企业产生经营风险时，内部人和关系人会尽力封闭企业的风险信息，防止风险的扩散，企业也许会因此而获得新的生机。提供这些帮助并不是基于即时的回报，而是出于对未来长期合作、互助获得更多经济利益的一种理性考虑。从股权融资的形式来看，资金提供者并不会对控制权提出多大要求。因此，非正规金融不仅有助于解决微型企业克服融资的供给约束，同时也克服了微型企业的融资需求约束。

四、微型企业非正规融资的环境基础与动力机制源于社会资本网络

社会资本的概念最早见于Hanifan（1916）对美国郊区学校社区中心的研究，然而这一概念在当时并未受到广泛的重视。直到几十年后，法国社会学家Bourdieu（1980）将这一概念推广运用到社会理论方面的研究，从而正式开启了对社会资本理论研究的大门。伍考克（2000）、弗泰恩（2000）、Fukuyama（1995）等人从经济学角度对社会资本进行了研究，他们注意到了“社会资本”工具性的一面，将社会资本看做是促成信任、合作与创新的一个关键因子。社会学家Coleman（1990）、Putnamm（1993）、波茨（1996）等人是从功能的角度来定义和研究社会资本，强调了社会资本在社会网络中的资源配置功能。研究切入视角不同，对社会资本的定义就不同，综合前人的研究成果，我们认为：可以把社会资本看作是一个共同体的人与人、人与组织以及组织与组织之间在长期交往的过程中形成的密切关系，以及由此带来的对违规行为的惩罚机制和相互之间的高度信任，是可以为个人或组织带来收益的一种资源。社会资本有赖于成员之间联系程度、成员关系的稳定程度及小群体的意识形态三个主要因素，可以概括为信用、组织性和社会联系。社会关系在根本上、长期上是平衡的，信用是维持社会关系平衡的一种长期交易。

社会资本网络不同于依靠市场建立的标准交易关系，也有别于同一正式组织中的层级关系。社会资本网络是企业间以经济交流为基础，包括文化、技术、制度、政治等各方面的交流。社会资本的价值是通过社会网络来实现的。拥有社会资本的行为主体能够在对应的社会网络中取得自己所需的利益或价值。社会资本通过关系网络将个人的忠诚、制度角色的履行以及物质利益这些异质而又重要的因素联系起来。在组织的层次上，社会资本的产生有赖于组织内网络的结构特征、组织成员之间的信任和以共同目标作为行动导向的水平，它通过成功的集体行动来创造价值（张荣刚，2006）。

社会资本网络奠定了微型企业集群融资的环境基础。非正规融资活动与社会资本网络在很大程度上是重合的，社会资本网络作为一项持续的社会资本，它的实际运作是建立在过去信任关系积累基础上的。由于区域内亲缘关系和乡缘关系具有不可替代性，在亲缘和乡缘关系基础上，不仅更能产生不可替代的集聚力，还能产生比一般的社会关系更安全的信用基础――共同的地方习俗和规范，这种信用基础支持了非正规金融的有效运作。同时亲缘与乡缘的信用效应放大了资金的集聚和流动效应。微型企业将那些偶然的关系（邻里关系、工作场所关系、亲属关系、选择性关系）编织入以自己为核心的社会资本网络之中，通过社会资本网络获取及时、实用的非正规金融资源，以节约通过正式渠道获取资源而耗费的交易费用。

社会资本网络引发非正规融资的动力机制。社会资源理论表明，资源不但是可以为单个经济主体所占有的，也是根植于社会网络中的，因为可以通过社会资本网络获取。社会资源是在社会资本网络中根植的，可摄取的，而社会资本则是从社会网络中动员了的社会资源。微型企业由于地理接近性和产业专业化的特性，微型企业集群出现，集群容易形成封闭式的集群网络，微型企业集群基于社会资本网络形成了密切合作、免费学习、互通信息、充分竞争的集群供应链系统，供应链不但可以媲美大型企业集团的CRM系统，而且根据生产需要彼此提供赊销、赊购、及时补救等帮助，大幅度降低了集群内微型企业的资金需求。

五、结论

关于非正规金融存在的原因，不仅是由于正规金融约束和缺失而进行替代和补充结果，也是由于社会资本属性的存在，微型企业“自主自愿”选择的结果。非正规融资是企业根据实际需要而自发形成和创造的，能够与微型企业业绩不稳定、信息不透明等特质紧密结合起来，并且有助于微型企业克服这些弱质。当然，非正规金融也有它自身的不足和局限，建立在共同文化基础上的信任和承诺关系可能使企业的资信状况具有隐蔽性，易形成风险事件，破坏金融和社会稳定。因此，我们应首先承认非正规金融在促进微型企业发展中无可替代的作用，充分认识其在微型企业信息采集、稳定微型企业经营方面的优势，充分认识非正规金融对于提高微型企业的抗风险能力和还款能力的重要性，为其存在的合理性奠定认识基础。其次，作为金融政策的制定者，中央银行和金融监管部门应改革现行阻碍非正规金融发展的规定，建立新的机制和制度，赋予其合法地位，将其纳入国家金融监管体系。通过非正规金融与现代金融制度的结合与互补，建立既立足于社会资本网络，又不局限于社会资本网络的微型企业融资机制。

参考文献：

[1]许晓明,高健.民营企业“死现象”及其防范[J].经济理论与经济管理,2003,(6).

[2]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001,(1).

[3]李志.银行结构与中小企业融资[J].经济研究,2002,(6).

[4]张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构[J].经济研究,2002,(6).

[5]张杰.民营经济的金融困境与融资次序[J].经济研究,2000,(4).

[6]史晋川,孙福国.市场深化中的民间金融业兴起[J].经济研究,1997,(12).

[7]莫荣.发展小企业促进中国就业[J].管理世界,2001,(5).

[8]罗丹阳,殷兴山.民营中小企业非正规融资研究[J].金融研究,2006,(4).

[9]姜旭朝,丁昌锋.民间金融理论分析：范畴、比较与制度变迁[J].金融研究,2004,(8).

[10]张荣刚,梁琦.社会资本网络：企业集群融资的环境基础与动力机制[J].宁夏社会科学,2006,(1).

[11]麦克尔・伍考克.社会资本与经济发展：一种理论综合与政策构架[A].李惠斌,杨雪东.社会资本与社会发展[C].北京：社会科学文献出版社,2000,240-302.

[12]简・弗泰恩. 创新、社会资本与新经济[A].李惠斌,杨雪东. 社会资本与社会发展[C].北京:社会科学文献出版社,2000,209-227.

[13]波茨. 社会资本：在现代管理学中的缘起和应用[A].李惠斌,杨雪东.社会资本与社会发展[C].北京：社会科学文献出版社,2000,303-311.

[14]Hanifan, Lyda J. The Rural School Community Center[J]. Annals of the American Academy of Political and Social Science, 1916, (67).

[15]Bourdieu, Pierre. Le Capital Social, Notes Provisaires[J]. Actes de la Recherche en Sciences Sociales 3, 1980.

[16]Fukuyama, Francis. Trust: The Social Virtues and the Creation of Prosperity[M]. New York: Free Press, 1995.

资本性支出范文第5篇

（一）成品油销售企业资产管理的特征

在整个国内石油行业上下游一体化的产业链条中，成品油销售企业处于石油勘探开发、炼化、成品油销售整个产业链的末端，是实现整个行业价值的关键所在，是实现成品油收益的最终环节。成品油销售企业的资产主要表现为以成品油仓储库、加油站零售终端等为载体的资产组合，具有空间位置分布广、管理使用层级多、种类繁多、更新替换频繁，不同资产更新周期不同步等分散性特征。

在成品油销售企业的资产管理实践中，由于管理理念、管理制度和管理工具的缺失，资产管理主要存在以下问题：

第一，资产管理偏重于价值管理，资产实物管理与价值管理脱节，对资产新增到退出各环节监管不到位，造成资产信息缺失，资产动态未及时更新，资产账实不符；租入资产、低值耐耗品等资产管理由于未建立配套的实物管理规范使得其在实物管理上存在缺位，账外资产的存在使得资产毁损流失游离于监管之外，极易触发道德风险。

第二，资产使用和管理脱节，资产使用效率不高，资产达不到最大效能。管理职责不明确，资产管理、使用、鉴定、维修等部门职责划分不清晰，人员职责不明确，部门间缺乏有效沟通，资产管理缺乏主观能动性。比如资产购建部门与财务部门沟通不顺畅，造成新增资产转资不及时、不准确；资产使用部门、运营管理部门与财务部门沟通不顺畅，资产调拨处置相关处理不及时；运营管理部门、维修管理部门与财务部门之间沟通不顺畅，导致资产不能得到及时维修，维修预算资金不能及时到位等，出现资产带病运行的情况；闲置资产信息缺乏有效披露平台，资产需求单位更倾向于购建新的资产而不会选择资产调拨。

第三，信息传递不顺畅、信息化手段滞后，各职能部门根据自身管理职能开发信息系统，缺乏部门间整体协调，资产购建价值链上同时存在多个系统，不但未能大幅提升管理效率，反而增加了员工的工作量，多系统间的协同及员工培训等大幅增加了管理成本。

第四，固定资产后续支出缺乏科学的统筹规划，后续支出的决策者和执行者缺乏全局观念，由于未受绩效及决策考核约束，加之管理跨度大、现场勘察困难以及出于安全风险防控考虑，更倾向于采取宽松的成本控制政策，节约成本一般不会作为首要的考虑因素。

（二）成品油销售企业固定资产后续支出的特点

固定资产的后续支出，是指固定资产在使用过程中发生的更新改造支出、修理费用等。成品油销售企业固定资产后续支出主要包括对存量固定资产的改造、改扩建、维修维护等。

此外，由于成品油销售企业实行严格的全口径预算管理模式，资本性支出纳入投资计划管理，收益性支出纳入费用预算管理。企业自身管理缺乏规范和有效衔接，出于资本性支出计划整体平衡的需要，很多规模较小，无法落实下达投资计划项目存在资本性支出费用化风险。这种情况下，资产运营单位一方面受到严格的资本性支出投资计划的严格限制，另一方面面临着生产经营及安全风险防控的现实要求，?魍车陌肴斯せ?的改造维修项目管理模式造成资本性支出预算与现实需要存在不匹配，此时，由于资本性支出更为严格的预算控制，执行者就有了将原本属于资本性支出的支出项目划分为收益性支出的冲动。

二、资本性支出与收益性支出划分的理论探讨

根据《企业会计准则第四号―固定资产》第六条和《企业会计准则第四号―固定资产》应用指南的规定，固定资产的更新改造、装修修理等后续支出，与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业或该固定资产的成本能可靠的计量，如延长了固定资产的使用寿命，或者使产品质量实质性提高、产品成本实质性降低，则应当将后续支出资本化计入固定资产成本，如有被替换的部分，应扣除其账面价值。不满足上述规定的后续支出，应当将后续支出费用化在发生时计入当期损益。

对于固定资产的后续支出，税务上与会计处理上并不一致，而是存在一些差异。《企业所得税税前扣除办法》（国税发〔2000〕084号）第三十一条规定，纳税人的固定资产修理支出可在发生当期直接扣除。纳税人的固定资产改良支出，如有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如有关固定资产已提足折旧，可作为递延费用，在不短于5年的期间内平均摊销。

符合下列条件之一的固定资产修理，应视为固定资产改良支出：

“（一）发生的修理支出达到固定资产原值20%以上； （二）经过修理后有关资产的经济使用寿命延长二年以上； （三）经过修理后的固定资产被用于新的或不同的用途”。

新实施的企业所得税法，将固定资产的后续支出分为费用化的一般修理支出和资本化的支出，其中资本化的支出又分为固定资产的改建支出及大修理支出。

新税法将不动产的资本化后续支出视为改建支出，将动产的资本化后续支出视为大修理支出，均作为长期待摊费用，按照规定摊销准予税前扣除。

《中华人民共和国企业所得税法》第十三条规定，在计算应纳税所得额时，企业发生的下列支出，作为长期待摊费用，按照规定摊销的，准予扣除：

“（一）已足额提取折旧的固定资产的改建支出； （二）租入固定资产的改建支出； （三）固定资产的大修理支出； （四）其他应当作为长期待摊费用的支出”。

对于第（一）项和第（二）项所称固定资产的改建支出，《企业所得税法实施条例》第六十八条明确指出，“是指改变房屋或者建筑物结构、延长使用年限等发生的支出”，显然这是指不动产的改建支出。该条同时规定，对于已经足额提取折旧的不动产固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限摊销；对于租入不动产固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期摊销；对于其他不动产固定资产的改建支出，延长固定资产使用年限的，应当适当延长折旧年限，并相应调整计算折旧。需要注意的是，对于不属于足额提取折旧的不动产和租入的不动产的资本化后续支出，不作为长期待摊费用，按照实施条例第五十八条规定，要计入资产的计税基础，按调整后的计税基础计算折旧税前扣除。

三、资本性支出与收益性支出划分的实践探索

在成品油销售企业的资产管理实践中，固定资产资本性支出预算受到投资计划的刚性控制，后续支出决策者不受效益考核约束，加之管理跨度大、现场勘察困难、安全风险防控等因素，成本控制和准确划分后续支出类型成为次要考虑因素，资本性支出费用化形成账外资产成为可能。不仅为企业带来内部资产管理问题，同时增加了企业税务风险。为有效解决成品油销售企业固定资产后续支出中资本性支出与收益性支出划分不准确的管理难题，根本途径是从固定资产管理特点及存在的问题着手，建立一套完整的资产管理理念与体系，强化基础管理，借助系统工具，运用条码技术，强化约束激励机制，同时建立符合企业自身特征的后续支出定性与定量标准。

（一）强化固定资产基础管理

从资产购建、资产转资、资产调拨、资产改造维修、资产处置的资产全生命周期动态跟踪管理，建立定期与不定期资产盘点制度，保证资产增加及时入账、资产要素信息完整准确、资产状态及时更新、资产账实相符。强化资产购建部门、资产运营管理部门与财务部门的衔接配合，及时准确维护资产增减变动及状态变更等动态信息，有效推进资产基础工作，为其他各项资产管理奠定坚实基础。

（二）打造资产管理信息系统

建立贴合实际、功能齐全、操作简易、界面友好的项目管理（含固定资产后续支出项目）与资产管理一体化信息共享平台。通过现代化的信息系统工具，及时掌握资产总体状况、资产明细等信息，准确记录资产名称、规格型号、使用单位、增加日期、保管责任人等要素信息，及?r反映资产改造维修、闲置、待报废、待处置等信息。通过将资产卡片信息电子化，实现对资产要素信息和状态信息实时监控。

（三）借助资产编码与条码技术

充分利用条码识别技术，为每项资产建立唯一的资产条码标签，粘贴在固定资产明显位置，通过条码扫描工具实现资产盘点信息采集操作，系统自动比对资产台账信息与盘点采集的资产信息，实现资产盘点信息化。通过条码技术的应用，为每项资产建立一个资产身份证，成为其他各项资产管理工作的信息识别基础。

（四）建立有效的约束激励机制

建立有效的管理约束与激励机制，将资产管理及决策事项纳入绩效考核，严格开展项目后评价工作，将项目后续支出实施前后相关指标客观比对，奖优罚劣，激励相容，有效提升各级资产管理人员的责任感和工作积极性。

（五）制定固定资产后续支出划分标准

首先，将成品油库、加油站固定资产按设施设备及位置分区分类，如将加油站房屋建筑物、加油棚、罐区基础、地坪场地、围墙、供配电系统等划分为设施类资产，将加油机、加气机、油罐、输油管线、发电机机组、油气回收系统、液位仪、站级管理系统、视频监控系统等划分为设备类资产。

其次，针对不同资产制定不同构成部件的维修改造管理标准。特殊资产制定计量单位和费用支出双重上限标准，如地坪场地设定面积标准和维修支出双重标准，资产后续支出发生时套用对应标准，超过相应标准之一的，划分为资本性支出并履行相关报批手续，未超过相应标准的划分为收益性支出。

此外，在资产管理上应当按照成本效益原则，依据不同资产管理风险，抓大放小，一类一策，关注重点风险领域。在后续支出项目管理上，应当加强规范管理，有效防范管理风险，在避免预算松弛风险、平衡管理成本前提下，对于不具有计划性、随机发生的设备设施资本性支出项目，可尝试建立资本性支出项目计划池制度，疏堵结合，适度放权，解决必要的资本性支出项目无计划预算可用的困局。对于后续支出划分标准，应当按照税法和企业会计准则相关规定，结合企业实际，建立企业自身标准，为资本性支出与收益性支出的划分提供更为清晰的参照标准。