贷款案例
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贷款案例范文第1篇
关键词:知识产权;动产质押;合作
Abstract:Intellectual property mortgage lending provides a new idea and compatible points for indirect financing of SMEs that have technology and potential,as well as that commercial bank which facing market weakness in lending. But conflicts exist in the enterprises and banks,for the enterprises treat the intellectual property as trade secrets and banks as information that needs. Breakthrough in this dilemma depends on the government’s matchmaking and establishes a basis for cooperation between banks and enterprises.
Key Words:intellectual property,chattel mortgage,cooperation
中图分类号:F832.42 文献标识码:B文章编号:1674-2265(2009)10-0038-04
一、引言
中小企业发展过程中产生的巨大金融需求,给广大银行带来了丰富的业务资源,从长远看必然会成为银行争夺的热点之一。但中小企业固定资产少、有效担保不足,难以从银行取得信贷支持,需要付出更高的融资成本。知识产权质押为中小企业特别是科技型中小企业融资提供了新的思路。
知识产权质押融资是指由债务人或第三人以特定的知识产权向债权人出质,用于担保债权的实现,并因此获得融资的借贷行为。知识产权质押贷款打破了以往实物抵押的贷款方式,是一种创新型的融资模式。科技型中小企业可利用所拥有的专利技术、著作权等向银行质押获得贷款,适应了科技型中小企业内部资源和经营发展的特点,是能够提高资源利用效率的融资方式。在科技型中小企业债权融资和股权融资双缺口的情况下,知识产权质押贷款进一步拓宽了融资渠道,具有较大创新性和实践意义。
二、知识产权的商业机密与银行的对称信息需求
(一)国内外知识产权质押融资实践
从国际贷款担保物权结构变化趋势看,动产担保越来越发达,并且权利担保不断增长,无形财产、未来财产、集合财产作为担保的现象越来越普遍。然而由于法律方面的原因,纯粹的知识产权质押融资并不多见,一般将其归于应收账款操作(彭湘杰,2007)。日本是知识产权质押融资发展较快的国家,该国通产省专门委托财团法人知识产权研究所考察知识产权担保问题,于1995年10月公布《知识产权担保价值评估方法研究会报告》,认为知识产权是一种新型的可用来融资的有潜力资产(高石义一,1997)。
我国知识产权质押融资始于1996年,当年国家颁布实施了《中华人民共和国担保法》,规定专利权、商标权和著作权可以作为质押担保,国家知识产权局配合制订了《专利权质押合同登记管理办法》,为商业银行开展知识产权质押贷款提供了法律依据。1996年至2006年9月,全国有682项专利在国家知识产权局进行专利权质押登记,质押总额近50亿元人民币。1999年中国工商银行山西省忻州分行首开专利权质押贷款之先河,为忻州市云中制药厂办理了一笔商标专用权质押贷款200万元的业务。2006年中国银行业监督管理委员会了《关于商业银行改善和加强对高新技术企业金融服务的指导意见》,知识产权质押贷款进入了全面快速发展阶段。最具代表性的是交通银行北京分行与北京市经纬律师事务所、连城资产评估有限公司、北京资和信担保有限公司等共同推出的知识产权质押贷款金融产品――展业通,仅从2006年10月业务开展到次年6月,此项贷款余额已经突破亿元人民币,14家企业获得了贷款。
(二)知识产权质押融资的瓶颈――信息对称性问题
一般来讲,知识产权质押贷款融资规模小、期限短,只能作为企业发展的应急资金,难以作为长期发展资金(李希义,2009)。如交行北京分行的“展业通”业务,规定知识产权质押贷款最高额度1000万元,期限不得超过三年,且不办理展期。出现这一现象,除配套法律、登记、交易等机制完备性欠缺外,知识产权质押融资对信息对称性的高度依赖是决定其进一步开展的关键因素。知识产权具有无形性,其价值受市场、政策等方面的影响较大。知识产权具有时间性,一旦处于质押期的权利由于到期不再发挥作用或者价值明显降低,质权人的利益便会受到影响(王定芳、肖喻昊,2006)。同样,如果一项专利权在质押期间同行业研制出了更为先进的技术,那么该项专利也将变得一文不值。由于知识产权涉及技术专业性强并且存在商业机密问题,资金提供者将付出高昂的信息采集成本及监督成本,并且即使通过事前调查、咨询、分析亦很难取得完备信息。在这一点上借款企业具有绝对信息优势,只有企业自愿披露真实信息,双方才能解决信息不对称的问题,而市场上并不存在使企业披露相关真实信息的激励机制。
三、合作基础、危机背景与知识产权质押
(一)积成电子背景
积成电子股份有限公司(以下简称为“积成电子”)成立于2000年8月,公司注册资本5100万元,是一家民营性质的股份制高新技术企业。目前是国家火炬计划软件产业基地“齐鲁软件园”以及国家软件基地(济南基地)的骨干企业,2002和2003连续两年被信息产业部等国家四部委联合认定为“国家规划布局内的重点软件企业”;被科技部认定为“国家重点高新技术企业”;也是国家人事部认定的博士后流动分站。公司主要从事计算机软件开发、软件密集型系统和智能电子设备研制等方面工作,是国内电力系统自动化产品的主要研发单位之一。企业拥有山东大学背景,在职员工400余人,人员素质高,企业内部组织结构合理。截至2008年底,企业总资产近4亿元,净资产1.8亿元,全年销售收入近2.6亿元。2009年5月,积成电子以企业的25项软件著作权为质押,获得齐鲁银行共计6500万元的综合授信贷款。这是山东省第一笔知识产权质押贷款,同时也是全国授信额度最高的一笔知识产权质押贷款。
(二)双方合作历程
积成电子与齐鲁银行的业务关系始于1999年,在“齐鲁软件园”园区推荐下,积成电子获得齐鲁银行(当时的济南市商业银行)首笔流动资金贷款50万元。2005年1月,贷款追加到500万元;2006年12月贷款规模扩大到1000万元;2008年4月齐鲁银行又为其新增贷款500万元,授信额度最高达到1500万元,由济南市开发区管委会下属的济南开发区科信担保服务中心提供担保。双方前期的合作依托了开发区政府中小企业融资平台,遵循了“园区推荐、银行贷款、第三方担保”的工作思路,有效解决了双方信息的对称性问题。
然而随着积成电子经营规模的逐步扩大,齐鲁银行1500万元的信用额度一直无法取得突破,双方合作出现危机。银行同业竞争加剧,由于齐鲁银行担保贷款保费及反担保问题,高融资成本劣势显现,其他多家银行凭借更优惠的利率定价打入积成电子。当时该公司的贷款总额为8300万元,其他行份额超过了80%,齐鲁银行业务份额被进一步打压。到2008年下半年,事态扩展到积成电子决定归还齐鲁银行贷款,中止双方信贷业务关系。
(三)危机背景下的转折
双方合作的破裂并非由于企业信贷资金需求减少,事实上,进入2008年,中小企业面临的挑战前所未有,民营高科技中小企业同样遇到资金匮乏问题。2008年上半年,积成电子也因下游客户付款周期较长,资金占用较多,甚至早已研究成熟的产品都不能开发出来。与此同时,齐鲁银行也正在经历一波信贷市场有效需求萎缩、利差空间下降、经营利润减少带来的危机,努力寻找新的贷款增长点,随着该行对高科技类企业专项研究的深入,知识产权质押担保模式框架逐步清晰。齐鲁银行进入高新区企业调研,发现积成电子符合要求,决定把这一非常了解的客户作为试点,尝试开办此项业务。
积成电子先后有35项科技成果通过省部级以上鉴定,23项荣获省部级以上奖励,拥有28个经国家版权局批准的软件著作权。齐鲁银行与国家版权局中国版权保护中心及山东省知识产权局取得联系,通过专业评估服务机构对积成电子所拥有的知识产权进行评估,最终以25个软件著作权作为质押物,成功以低成本为积成电子融资6500万元,实现了银企双赢。
(四)授信详情
从最大程度规避风险的角度出发,齐鲁银行对知识产权质押贷款申请人的资质、拟质押知识产权的条件等方面做出了四方面的规定:
1. 基本情况。担保方式为知识产权质押,具体限定为专利权和软件著作权中的财产权。知识产权须经有评估资质的专门评估机构评估确值,融资额度不超过估值的50%,期限原则上不超过1年,双方签订齐鲁银行制式融资合同和质押合同。
2. 申请人资质。对申请人条件做出七方面规定,如所处行业为国家重点鼓励扶持行业;拥有国家部级科学技术成果的相关认定或荣誉称号;经营良好,有较好成长性,达到齐鲁银行内部评级B级以上等。
3. 拟质押知识产权条件。有国家主管部门颁发的等级证书,当前状态有效,无纠纷;须为申请人自有自用;须为申请人核心生产技术,且已转化为现实生产力,取得良好经济效益;未许可第三方使用。
4. 操作流程。依次为银行进行授信调查;知识产权评估;授信审批;知识产权办理质押登记;发放贷款。
四、案例剖析
济南市电子工业和金融行业在国内并无显著优势,知识产权质押贷款同样刚刚起步。积成电子案例实现了知识产权质押贷款额度上的突破,虽然具有一定的偶然性,但从双方的合作过程看,其中也有必然性的规律可循。
(一)知识产权质押贷款的实现基础
处于成长期的科技型中小企业具有技术密集的特点,人力资本、创新技术等是企业的核心资源和核心竞争力。这类企业一般固定资产规模较小,可供抵押或担保的实物少,通过有形资产抵押和担保单位提供担保来获得银行贷款的形式,在很大程度上把许多硬件条件不足的中小企业挡在了门外。积成电子与齐鲁银行先期合作的破裂正是出于此原因。
从积成电子方面看,企业是“计算机信息系统集成一级资质企业”、2008年“中国软件业收入前百强企业”,是有技术、有基础、有潜质、少资金、少担保的典型成长性科技型企业;从齐鲁银行方面看,银行定位于“服务广大中小企业”,先后推出“银企家园”、“齐鲁金万通”等特色产品,具有丰富的中小企业服务经验。双方具有开展知识产权质押融资的条件。另一角度来说,积成电子因下游客户付款周期长、资金占用多,致使已研究成熟的产品难以开发,企业亟需资金支持,却苦于高融资成本及缺少质押担保实物,资金瓶颈不得突破;而齐鲁银行优质客户资源减少,利润指标面临下滑风险,致力于深入挖掘优质客户和探索新的融资模式。双方均有开展知识产权质押融资的需求。
(二)市场化的信息沟通机制
齐鲁银行与积成电子既具备了开展知识产权质押贷款的先决条件,又有现实的需求,问题集中在如何使企业真实的资金需求情况为银行所知,企业真实的经营情况和还款能力被对方所了解。换句话说,在这场银行主动发起的融资案例中,齐鲁银行如何能甄别风险,选择积成电子开展此项全新业务,并最终确定6500万的授信额度。
供求的衔接在于形成了信息沟通的机制。在此案例中,双方前期的相互了解关系重大,十年的合作为这次的成功奠定了先期基础。这种沟通机制在积成电子案例中最初表现在政府提供的银企平台之上。双方最初合作由齐鲁软件园园区推介,并且贷款一直由开发区管委会下属的担保公司提供担保,直到科信担保公司改制。尽管双方知识产权质押融资最终合作契约的达成已经脱离了政府背景,成为完全市场化的行为,但平台先期奠定的信息基础和银企长效合作机制意义重大。
最初开发区管委会搭建银企融资平台的目的是为了解决市场失灵,在中小企业融资问题中表现为信息不对称问题。之所以政府平台背景下积成电子与齐鲁银行原先的合作破裂,在于开发区管委会推行了一种“园区推荐、银行贷款、第三方担保”方式,虽然解决了中小企业融资的资金来源问题,但由于必须由第三方担保的固有缺陷,提高了融资成本,并成为企业扩大融资的绊脚绳。积成电子用知识产权质押获得贷款,无须第三方担保,修正了原有的融资模式,实现了政府到市场的回归。这其中,政府平台起到了过桥作用,协助银企信息对接,将其他问题留给市场。
(三)知识产权质押贷款的风险控制
知识产权质押贷款的低融资成本优势在于不需要实物形态的抵押质押品,无疑是缺乏固定资产和资本积累,但却掌握先进技术拥有优质人力资源的中小企业的首选。知识产权质押贷款框架内含的风险保障因素就在于这些质押的知识产权是企业最大的资本,一旦失去,企业将无以为继,这也就成了企业还款的最大激励因素。
因此可以发现,信息对称性在其中的重要地位。银行首先要确定质押知识产权是企业的核心技术,是攸关企业存亡的关键;其次,这些产权和技术能够转化为生产能力,给企业带来利润和还款来源;再次,这些产权在一定时期内不会被企业自身和其他企业所超越或突破,即质押知识产权,既不会对企业失去价值,又不会使企业失去价值。在积成电子案例中,齐鲁银行采取风险控制部门提前介入的方式,加之之前的相互了解来确定风险,但完善合理的风险控制机制实际并未形成;单一家银行或企业无法克服知识产权质押贷款的系统性风险。
五、完善知识产权质押融资需解决的问题
(一)知识产权价值不易确定的问题
目前我国还缺乏完善的知识产权评估制度,对商标专用权、专利权、著作权中的财产价值的评估随意性较强,难以准确衡量知识产权质押时的真实内在价值;更难以确定质权实现时的价值。加之评估执业主体对行政机关依附性较强,执业人员素质参差不齐,缺乏统一的操作规则,都在一定程度上影响了质押评估的质量。
(二)质押担保登记问题
我国的抵押担保登记分散在15个部门进行。其中,动产抵押担保登记部门最为混乱,共有9个。权证、金融票据等一般不进行担保登记,应收账款没有登记机关。登记机关不统一或没有登记机关,可能出现物权的重复抵押担保或者因不能登记而无法进行抵押担保的问题,更重要的是,因此使集合财产担保缺乏基础。
(三)产权交易市场尚未成形的问题
产权交易市场的完善和发展,可以保证知识产权能得以顺利转让、许可和变现,也是该项权利质押能顺利开展的一个重要条件。但是,目前中国知识产权交易市场的欠缺已成为制约银行开办知识产权质押贷款业务的一个重要因素。由于我国知识产权交易市场尚不完善,知识产权的处置变现过程变得复杂,风险不能快速转移或分散,将形成贷款的处置风险,直接导致信贷资产质量的快速恶化。
参考文献:
[1]彭湘杰. 知识产权质押融资理论发展、实践与借鉴[J].中国金融,2007,(5).
[2][日]高石义一,监修.知的所有权担保[M].银行研修社,1997.
贷款案例范文第2篇
关键词:股权质押;融资方式;风险
Abstract:The difficulty of mortgage and guaranty is always an important restriction factor for small enterprises' financing. Due to its function of turning the static shares into the dynamic available funds, the loan of share mortgage has become a new financing approach for businesses in the background of financial crisis. This paper takes the practices of the loan of share mortgage in Jining City as an example, analysing the feasibility and risks of the loan.We consider that the loan of share mortgage has provided the huge space for the enterprises to broaden the financing channels and for the banks to develop the credit operation. Furthermore, it's also an effective manner to break through the difficulty of mortgage and guaranty during the small enterprises' financing.
Key Words:share mortgage,financing manners;risks
中图分类号:F832.42 文献标识码:B文章编号:1674-2265(2009)11-0041-04
一、引言
近年来,中小企业在我国经济社会发展中发挥着举足轻重的作用。调查显示,目前,我国GDP的50%、工业生产总值的60%、销售收入和出口额的60%、税收的40%和就业岗位的75%来自中小企业。然而,中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却极不相称,融资难已成为其发展的首要瓶颈,而抵押担保效力不足又成为融资难的重要制约因素。
目前,中小企业传统的融资担保方式主要有两种:一种是通过担保公司担保或企业之间相互担保,另一种是资产抵押。在担保方面,由于经营风险加大,一些效益相对较好的大型企业不愿为中小企业担保,而中小企业之间互保、联保又难以真正达到规避风险的目的。与此同时,专业担保机构发展缓慢,资金规模小,代偿能力弱,信誉度不高,业务扩张能力不足,担保能力有限;部分担保公司经营信息不透明,资本抽逃、混业经营较为普遍,甚至脱离本业,将业务重点集中在直接从事资金借贷方面,未能发挥应有的担保作用。在抵押方面,由于中小企业自身规模较小,很多中小企业是租借土地、厂房从事生产经营活动,没有土地和房产,或者生产经营设备远远低于贷款额度,有效的抵押资产不足;加上抵押手续繁琐、程序复杂,评估登记收费较高,普通中小企业无力承担,抵押之路异常难行。
对于大部分中小企业来说,以往债权融资的主要渠道是依靠土地、厂房等不动产抵押获取银行贷款,而很多企业由于不动产已做了抵押,进行二次债权融资非常困难。同时,企业的股权等动产虽具有很高价值,却无法变成可用的资金,极大制约了企业的发展。在当前金融危机的大背景下,动产质押融资成为众多中小企业的强烈需求。股权质押作为一种新兴的担保方式,以效率高、处置成本低等优势,为广大中小企业提供了一条新的融资渠道。
二、开展股权质押贷款业务已具备成熟的条件
股权即股东权,是依据《公司法》随公司成立而产生的一种股东权利,表现为公司的净资产加收益总额,既是可由股东依法拥有、处置、质押或转让的公司股权,也是一种借款的担保条件。股权质押作为权利质押中的一种形式,以可以依法转让的股份作为质物,使债务人或者第三人以其享有的所有权及可转让的股份作为质物为债权人提供担保。股权质押贷款指借款人以自有或第三人合法持有的股权作为债权的担保,向银行业金融机构(以下简称为“银行”)申请获得贷款的融资活动。随着我国金融市场的发展和完善,股份制企业愈来愈多,股权质押贷款既可在一定程度上摆脱由于企业经济状况欠佳而借贷的窘境,又可促使资金在更加广阔的空间进行优化配置,为企业拓宽融资渠道和银行信贷业务的发展提供了巨大空间。
市场经济发达国家或者地区对于股权质押均有明确的法律规定。如,法国的《商事公司法》,德国的《有限责任公司法》,日本的《有限公司法》和《商法》均对有限责任公司或者股份公司的股权质押进行了明确的规定。目前,我国《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国商业银行法》、《贷款通则》以及《工商行政管理机关股权出质登记办法》等法律法规,为开展股权质押贷款所涉及的股权登记、出质、冻结、转让等提供了法律和政策依据。《公司法》规定,股东可以货币、实物、知识产权、土地使用权以外的其他财产出资。而股权恰恰符合公司法律制度确立的非货币出资“可评估、可转让”的基本要求。《物权法》第二百二十六条之规定:以基金份额、股权出质的,当事人应当订立书面合同;以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的,质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立;以其他股权出质的,质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。《商业银行法》第四十二条规定:商业银行因行使抵押权、质押权而取得的不动产或者股权,应当自取得之日起二年内予以处分。以此可以确认,《商业银行法》虽然没有具体规定股权质押贷款,但在四十二条对股权质押进行了认可。《贷款通则》第9条第5款规定:质押贷款,系按《担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或者权利作为质物发放的贷款。2008年10月1日,国家工商总局颁布实施了《工商行政管理机关股权出质登记办法》,对股权出质登记的范围、申请条件、办理原则和时限等内容都做出了规定,对金融机构、企业、工商三方参与股权出质贷款提出了明确的要求,使股权质押贷款业务流程程序化、规范化。
综上所述,股权质押贷款在我国现有法制体系内是可行的,银行办理条件成熟。
三、济宁市推出股权质押贷款
为解决中小企业融资抵押担保方式单一瓶颈制约,人民银行济宁市中心支行积极实施产品创新,在全市推广了股权质押贷款,把企业静态股权变成动态的可用资金,在金融危机大背景下为企业开辟出新的融资通道。
(一)济宁市开展股权质押贷款业务的主要做法
1. 出台了特点鲜明、可操作性强的《指导意见》。2009年6月1日,人民银行联合济宁市工商局出台了《济宁市股权质押贷款指导意见》(以下简称《意见》),规范和推动股权质押融资行为。一是明确了股权和股权质押贷款概念,将其分别定义为“在本市登记注册的有限责任公司、股东人数在200人以下的非上市股份有限公司的股权”和“借款人以自有或第三人合法持有的股权作为债权的担保,向银行申请获得贷款的融资活动”,并规定股权须是出质人合法持有,已经工商行政管理部门依法登记。二是对股权质押活动应遵循的原则、申请质押股权的条件、申请股权质押贷款的企业应具备的条件、借款人和贷款人的权利和义务、借款人需提交的申请材料、股权出质登记及须提交的材料做出了明确规定,并对质押适用股权、股权质押贷款用途和额度、股权登记处置手续等做出了排除性界定,使股权质押贷款含义更为具体、明确,可操作性更强。三是对贷款程序、贷款审查、资产评估、合同签订、工商登记、贷后管理、股权处置、信息共享等方面做了详实规定。
2. 选取试点行,加快推进股权质押贷款业务。为把这项具有创新意义的金融业务落到实处,让每家银行深刻认识到,股权质押是破解中小企业贷款抵押难题的有效方式,人民银行上下联动,采取多项措施,扫清股权质押贷款推广中的障碍。组织银行信贷部门负责人认真学习《意见》,为加大营销力度提供思想动力;联合市工商局筛选了100余户优质企业予以推介,力争在最短的时间内,完成客户的调查、评估、评级和授信等工作;采取“以点带面、步步推广”的方式,选取济宁市工行、交行、商业银行三家银行作为股权质押贷款业务试点行,重点开办股权质押贷款,并不断总结股权质押贷款发放中的经验和风险点。
3. 制定操作细则,注重风险防范。各试点银行根据本行实际,制定了详实的《股权质押贷款操作细则》,具体操作流程见图1。严格规定申请股权质押贷款的借款人和质押股权的基本条件,并规定暂不受理高度关联企业之间的股权质押贷款登记申请。对股权质押贷款除审查股权质押贷款申请书、股权凭证等资料,还重点审查借款人的资信状况、借款用途、还款来源和还款能力、股份出质人资信、身份情况以及经营状况等要项。贷款额度根据质押股权价值、企业生产经营情况、贷款行审批权限确定,最高质押贷款额度不得超过股权净值的70%。贷款期限根据借款人生产经营周期确定,一般在一年以内,最长不能超过三年。股权质押贷款利率按照央行利率规定执行同档次人民币贷款利率。在贷后管理上,规定股权出质期间,未经贷款行书面同意,不得以任何形式处置被出质的股权。
(二)济宁市股权质押贷款业务取得良好成效
自股权质押贷款业务开展以来,受到企业热列欢迎。例如,梁山县龙跃钢球制造有限公司生产经营正常,经济效益良好,受金融危机的影响,流动资金紧张,在其他抵押品难以抵押的情况下,梁山工行用其1500万元股权作质押,向其发放股权质押贷款500万元;工行济宁分行对菱花集团公司股权进行评估后向其发放5年期1亿元项目贷款;交行济宁分行对永昌路桥集团公司股权进行评估后向其综合授信4500万元,成功化解了企业融资难题。截至2009年7月末,济宁市办理股权出质登记的企业近15家,股权出质数额20300万股,融资金额达26800万元。
据工商部门统计,济宁市内现有2.38万户有限责任公司和非上市股份有限公司,涉及注册资本约802.78亿元。在当前经济形势下,如果其中的股权能够进入出质状态,股权质押贷款业务具有巨大的运作空间和发展潜力。
四、股权质押贷款的风险分析
股权质押贷款作为融资担保方式上的一种创新,促进了银企双赢,带动了银企双方的积极性。对企业来说,股权质押贷款开辟了企业新的低成本的融资渠道,突破了以往不动产抵押贷款获取资金的传统方式,使企业可将核心资本―股权作为质押从银行获得资金支持,对盘活企业现有资产,提高资产使用价值,解决其无“资”可抵问题作用明显。对银行来说,使部分缺乏不动产抵押担保品的优秀企业被纳入银行信贷营销范围,有利于其培育新的利润增长点,提升金融资源配置效率。同时,由于有工商部门的介入,企业股权在质押期间被工商部门锁定,无法进行转让,风险有效降低,给银行的信贷资金安全提供了有力的保障,增强了银行信贷投放信心和积极性。但是,股权质押作为一种经济行为,同时隐含着巨大的风险。
(一)股权价值评估方面的风险
一是缺乏统一的股权评估标准。目前我国虽然制定了无形资产评估准则,但是没有独立、系统的股权评估标准,造成股权价值难以准确评估,贷款银行以此为据确定贷款金额,存在一定的风险。二是股权价值具有易变特性。股权质押属于权利质押,相对于实物质押,企业股权价值存在较大的不确定性,股权的价格很有可能因企业经营不善或资金链断裂而下跌,贷款银行难以把握。从济宁市开办情况看,银行对优质企业的股权更感兴趣,手中握有煤炭、电力企业股权的企业更易获得股权质押贷款。例如,济宁市商业银行对汶上县政府融资平台发放6000万元股权质押贷款,就是以该县政府持有的汶上义桥煤矿的股权作质押。
(二)股权出质期间权益保全方面的风险
由于非上市企业不实行重大事项公示制,企业的真实经营情况及重大交易情况不用面向全社会公布,致使银企信息不对称,加大了质权人(银行)风险防范难度。同时股权价值的易变特性使股权减值或贬值时,转让股权所得的价款极有可能不足以清偿债权。虽然《担保法》规定变价收入不足抵偿债务时,债务人需要就不足部分继续进行清偿。但在实际操作过程中,债务人时常因缺少能力而使进一步清偿成为泡影。即使贷款人继续追讨,不仅手续和程序极为繁琐,而且最终未必能够完全获得清偿。
(三)质押物处置方面的风险
根据我国《商业银行法》规定,商业银行不得从事投资,其质权自取得之日起二年内应予以处分。由于我国的股权转让二级市场还不成熟,商业银行在处置质押股权时会受到限制进而有可能达不到最佳的偿付效果。另外,银行所持股权的受偿权后位于企业债权。这就意味着同样是贷款,在公司清盘时以动产、不动产作为抵质押的贷款会优先受偿,而以股权质押的贷款受偿权则靠后,其保障度降低。
因此,开展股权质押贷款一是离不开各方面的密切配合。开展股权质押贷款的主体是银行,但针对推进中存在的问题,需要各方面给予大力支持。各级政府牵头组织好银企对接并给予政策支持,银行规范操作程序和加强风险防范体系建设,工商部门做好规范股权出质登记和维护交易安全,担保机构积极参与,产权交易机构提供股权信息监测和股权转让平台,以及引进PE、中介机构提供服务等,都会推动银行股权出质融资业务的深入开展。二是加强对质押物的价值监控。基于股权价值波动性强的特点,股权质押贷款应以短期贷款为主。对中长期股权质押贷款,每年应对质押物价值重新评估。银行应配备相应的专业人员,每月应对企业提供的会计报表及贷款卡信息进行监测。监控的重点在于质押股权所在企业的经营情况、财务状况或有负债情况,及时发现影响质押股权价值实现的潜在风险。对股权价值跌价巨大或出现直接影响银行债权实现的重大事项,应及时采取有效保全措施。三是积极稳妥地推进股权转让二级市场的发展。随着我国股份制经济的快速发展,中小企业越来越多地开始采用股权融资。建议国家有关部门尽快出台扶持企业股权转让二级市场的政策,构建和完善市场体系,增加企业股权的流动性和变现渠道。允许各地设立和完善权威、公平、公正、有公信力的中介评估机构和完善的产权交易市场,明确企业的股权转让流动程序,在公司审批和登记管理部门的统一监管下推动企业股权的正常转让与流动。
五、小结
从济宁市股权质押贷款的实践可以看出,股权质押贷款符合国家鼓励企业快速发展的政策导向,给银行带来巨大的资金运作和效益空间,对盘活整个国民经济的存量资产起到积极的作用,为企业增添了新的“融资水源”,是破解中小企业抵押担保难的有效方法。济宁市操作股权质押贷款的做法也启示我们,可以通过模仿发达地区的金融创新,结合本地实际,制定出切实可行的办法,为我所用。当然,非上市公司的股权质押担保对于银行来说并不是价值保险箱,股权质押在某种意义上加剧了现金权和控制权的分离,其所伴生的风险不容忽视。如何防范股权质押的风险,确保交易的安全成为一个亟待解决的现实问题。
参考文献:
[1]人民银行西安分行金融研究处课题组.浙江全省推开非上市公司股权质押贷款的启示[J].西南金融,2008,(11).
[2]宋林辉.浅析股权质押贷款[J].金融理论与实践,2001,(7).
贷款案例范文第3篇
关键词：小额贷款公司；经营困境；可持续发展
中图分类号：F830.39 文献标识码：B 文章编号：1674－2265(2011)04－0034－05
一、引言
作为民间资本进入金融业的一种组织形式，小额贷款公司最早于2004年在山西地区试点。随后在中央政策和相关部门的大力推动下，于2008年进入正式试点推广阶段。据《2010中国小额信贷蓝皮书》报告，截至2010年10月底，全国小贷公司2348家，数量较2009年末增长76.01％，贷款总额1623亿，实现利润73亿元，所有的权益达1608亿元。从两年多各地试点情况看，小额贷款公司在“支农支小”方面的作用正在显现，贷款利率介于民间借贷与金融机构贷款之间，基本可以覆盖其信贷风险和经营风险，贷款不良率较低，初步实现了可持续发展(孙凌燕等，2010)。但是，一系列问题逐渐浮出水面并引起广泛关注，诸如法律主体地位模糊、后续资金来源和市场定位问题等等，导致小额贷款公司的组织可持续性开始受到质疑。小额贷款公司是否真的处于发展困境?如何保证其商业可持续?本文尝试通过对国内相关研究的梳理，并试图从山东省苍山县荣庆小额贷款公司的实际经营分析中得出一定启示。
二、对小额贷款公司发展问题的观点综述
小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。目前，我国小额贷款市场分为三个层次：一是只贷不存的信贷机构；二是吸收一定范围存款的金融公司、汽车金融公司；三是可以吸收存款、发放小额贷款的农村合作机构或其他银行业机构。因此，从市场层次上看，小额贷款公司明显处于初级阶段，如何促使其向更高层次发展是目前研究的重点。李梅等(2009)认为，小额贷款公司目前大致存在着法律地位性质不清、监管主体不明、人员素质较低、拨备补偿机制缺失、资本管制过严及后续资金短缺、征信渠道不畅等等九类问题。有学者将小额贷款公司现状归结为经营管理困境、风险控制问题和可持续盈利问题，认为是制度设计的矛盾和人力资源的短缺，导致主体身份的法律适用性不足、监管责任不明、后续资金匮乏以及利润空间狭小等问题(钱水土等，2009)。同时，制度中贷款投向“三农”比例等设计也与我国城镇化进程相矛盾，导致小额贷款公司市场定位偏离(刘一鸣，2009)。
面临小额贷款公司面临的困境，业界、政策部门与学术领域提出了不同的可持续发展的路径选择及其发展前景。首先是基于国际上考察小额信贷机构组织可持续、操作可持续和财务可持续的经验，认为实现主体商业化、业务金融化、经营规范化是小额贷款公司可持续发展的路径(李梅，2009)。其次，对于机构类型未来的设计，主要包括私人银行(卜燕华，2009)，专营贷款批发零售业务的专业贷款公司、村镇银行或社区民营银行(刘一鸣，钱水土，夏良圣，蔡晶晶等，2009)4种模式。第三，对于批发资金来源或小额贷款公司的后续资金安排，有的认为应当是从农业银行，邮政储蓄银行等渠道，有的认为应来自农业发展银行(吴晓灵，2010)或国家开发银行(汤敏，2010)。另外，在实务与政策方面，青岛市等地方政府已针对以上的部分问题出台了放宽资本与贷款限额限制等政策，国家相关部门对小额贷款公司未来前景也提出了可有条件转制为村镇银行的政策安排，不少“投资者正是冲着这种前景投入到小额贷款中去的”(汤敏，2010)。
小额贷款公司作为应对农村金融市场短缺和中小企业贷款难的一种方式，基本与其所处的宏观调控背景相关。但是，无论是在政策趋紧或者趋松，小额贷款公司作为一种非金融公司应当以政策层设立它的初衷长期存在，因此研究的重点应该是其商业可持续问题。下面将借助于山东省苍山县荣庆小额贷款公司发展现状的分析，探讨其发展方向问题。
三、荣庆小额贷款公司的发展历程s经营困境
(一)荣庆小额贷款公司的发起成立
山东省苍山县是临沂市的农业县。该县蔬菜种植历史悠久，改革开放后其蔬菜种植业进一步快速发展，1991年蔬菜产量达40万吨，被称为“山东南菜园”。至2009年，苍山蔬菜种植面积100万亩，总产量350万吨，较19年前翻了三番之多，总产值达到49.1亿元。据统计测算，苍山县农民收入的60％以上来自蔬菜。
在苍山县大的蔬菜产业体系内，向城镇是其主要的蔬菜生产批发基地之一。坐落于该蔬菜集散地的荣庆通达驾驶培训中心由山东荣庆投资控股有限公司于2005年兴建，山东荣庆投资控股(集团)有限公司是一家以物流服务业为主的多元化企业集团公司。
长期以来，荣庆通达驾驶培训中心、荣庆投资控股有限公司与蔬菜批发市场经营业户、运输业户建立了密切的合作关系。培训中心为运输户做驾驶培训，并依托母公司财力为他们提供分期付款的运输车辆，母公司为蔬菜的运输提供冷链物流等配套服务。2008年下半年以来，随着国际金融危机的发生，荣庆投资控股有限公司发现了两个经营中的风险苗头：一是客户源趋于减少。蔬菜经营与运输户因银行减少了贷款发放，或者放弃摊位，或者压缩了运输量，因此业务规模呈萎缩趋势，2008年较2007年锐减30％。二是运输业户欠款增加。在经济危机发生以前，运输业户从培训中心借入了大量的车辆，按期与其结算还款。而随着蔬菜供货商的减少和资金等原因，运输业户经营出现困境，涉及几百万元以上的借款不能按期偿还。另外，不单是运输业户，其他蔬菜批发商对荣庆公司的赊欠款也越来越多，荣庆公司经营与资金周转开始出现问题。
虽然资金实力雄厚，但荣庆系列公司清醒地意识到，如果对此现象置之不理，不出半年，其主营业务收入将比往年减少30％以上。而如果催讨欠款，虽然凭合同可以追缴回来，但客户关系也将因此损失，并因为蔬菜市场的集中度高，其负面影响会快速蔓延到市场的其他客户，公司未来的收益将直接失去稳定的基础。恰在此时，政府金融办牵头有条件的公司成立小额贷款公司，在持续经营的动机下，荣庆小额贷款公司终于从酝酿走向前台。经与其他股东商议，2009年1月8日，荣庆投资控股有限公司以其子公司“山东荣庆通达驾驶培训有限公司”为发起人，组织成立了苍山县荣庆小额贷款股份有限公司，注册资本5000万元，其中荣庆通达驾驶培训有限公司出资1000万元，占股权份额20％另外两家法人股东和6名自然人出资4000万元(见图1)。
(二)小额贷款公司经营特色与运转情况
2009年1月份，荣庆小额贷款公司进入实质运行阶段。通过筛选与沟通，公司把一些在母公司期限较短的批发经营业户的借款转换为贷款借据，同时将即将到期出清的车辆借款
转为借款。荣庆公司除将原先的部分借贷关系转到小额贷款公司之外，将剩余的资本金投向了蔬菜批发和运输市场，依托当地丰富的蔬菜营销网络开展起贷款业务。荣庆小额贷款公司的成立、运作，盘活了部分沉淀性资产，取得了一定的经营绩效。截至2010年3月末，荣庆小额贷款公司贷款余额5611万元，对107户从事蔬菜经营的客户累计发放贷款9276，2万元；对69户从事蔬菜运输的客户累计发放贷款2499万元。
成立初期，荣庆小额贷款公司经营开展比较顺利，不到几个月资本金就全部放完。于是荣庆小额贷款公司决定开始增加资金，至2010年，该公司注册资本追加至1亿元。但是资金仍然不足，根本不能满足民间巨大的市场融资需求，出现有客户而无投入资本的尴尬局面。由于增资扩股受到限制，公司打算从银行融入贷款，但也受到政策和银行机构的制约。首先25％的借入贷款限制，制约了其规模的扩大；其次在与银行谈判的过程中，银行提出的贷款条件也相对苛刻，贷款不能享受利率优惠，存款不能享受同业存放利率(同业存放利率高于单位活期存款利率)，因而谈判与合作未能成功。
随着业务的进一步开展，小额贷款公司的盈利前景并不是十分乐观。政府部门在动员成立小额贷款公司时曾许诺税收优惠，在经过一个年度的运营和利润核算后，荣庆小额贷款公司则发现“不是那么回事”，税务部门照常对其按照一般工商企业25％税率所得税及5％的营业税征税，税后利润和股东分红所剩无几。公司注册资金1亿元，按照全年90％的使用率计算，若放款利率18‰，全年的利息收入为1944万元。扣去25％的所得税，5.56％营业税及附加(按收入比例算)，合计约30％，为583万元。按照有关规定，坏账准备金要达到年终金额的1％，即90万元(进入成本，扣除所得税，实际为67.5万元)。合计650万元。税后利润为1294万元。而股东要求分红1分，为1200万元。如此，公司的营业费用、人员工资等便无从开支，公司基本无利可图。
为了缓解经营压力，荣庆小额贷款公司可选择的方式只有提高利息，但这却面临着一定风险。从调查情况看，荣庆小额贷款公司发放贷款的利率全部是同期限基准贷款利率的3.5至4倍，已经达到了政策允许的高限。荣庆小额贷款陷入一个困境：继续提高利率面临政策和法律风险，而不提利率则股东对公司有盈利要求。从荣庆小额贷款公司对贷款成本的测算看，将贷款加权平均利率定在20％左右，实际的资金回报率约为8％，这样才能勉强维持各项业务支出，并为公司业务发展逐步积累实力。据了解，目前部分小额贷款的利率已达月息4到5分(40－50‰)。但荣庆小额贷款公司却不愿冒这种政策风险。
公司试图通过转制为村镇银行摆脱困境，但随着监管等部门关于小额贷款转为村镇银行条件政策的具体出台，公司发现门槛过高，当地商业银行也没有参与积极性。而且即使多年以后具备了条件，他们也没有控股权和决策权，种种政策限制与最初的愿景偏离过大，使股东对发展小额贷款公司开始动摇。
四、小额贷款公司困境的形成因素
荣庆小额贷款公司发展中形成的经营困境，限制因素在成立之初即存在，只是随着规模的扩大逐渐显现出来。形成因素主要有自身设计缺陷和配套政策不完善，而且这两者也相互影响和强化，对小额贷款公司的持续经营限制越来越大。
(一)政策性约束因素
1、资本的限制。资本的限制是造成小额贷款公司无法扩大规模，经营进入困境的首要原因。按规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金和捐赠资金，以及来自不超过2个银行业金融机构的融入资金，而且小额贷款公司杠杆比率不超过50％。从调查情况看，荣庆小额贷款公司的初始注册资本金为5000万元，后来增加到1亿元，全部来自股东投入，目前尚无社会捐赠资金和银行融入资金。在外源性融资渠道不畅的情况下，小额贷款公司的发展主要靠内部的积累。而从其经营状况可知，其利润在扣除股东分红和各项支出后所剩无几，资金积累也就无从说起。
2、其他政策限制。有关部门在制定小额贷款公司的政策时，为了防范风险，对其经营设定了一些限制。除了上述所提到的资本限制外，还有经营地域和集中度等限制。荣庆小额贷款公司只能在当地经营，无法跨区域寻找客户，这样就妨碍了客户优选的过程。另有规定70％的资金应该发放给贷款余额不超过50万元的小额借款人，其余30％的单户贷款余额不得超过资本金的5％。因此，荣庆小额贷款公司的每笔贷款额比较少，如上面所述107户借款总额为9272.6万元，平均每户贷款额不到90万元。每笔贷款数额较小，成本相对较大；而利率水平不能超过基准利率的四倍，因此不能以灵活的利率来增加盈利能力。
3、相关政策的不配套。从法律层面看，小额贷款公司并不属于金融机构，而是经营特殊商品的股份制企业，因此，不恰当的法律地位阻碍了小额贷款公司的长远持续发展。在鼓励小额贷款公司设立时，政府许诺了一系列的优惠条件，比如税收优惠等，但事后并没有兑现，造成税负较重。另外，对小额贷款公司的发展缺乏明确的规划，目前是只有指导性原则，没有细则指导，对其缺乏细致的指导和监管。
(二)自身经营方面的限制
1、标的短期盈利性。荣庆小额贷款公司的主要股东都没有专业的金融从业经验，当初成立的目的主要是想把原先的一些借贷关系转换为贷款，进而顺利收取一些利息；另一诱惑就是转制为村镇银行，其短期的盈利色彩比较浓厚，缺少明确长期规划。而且，股东要求的回报率对公司经营压力过大。公司一年预计净利润约为1294万元，但股东分红却高达1200万元，使得公司只能保持简单的重复经营。
2、自身经营的不规范。目前的小额贷款公司在法人治理结构上不是很健全，大股东担任总经理职务，没有实现所有权和经营权的分离，所有权和管理权的高度统一造成个人对企业的影响比较大。如荣庆小额贷款公司的总经理同时也是大股东的董事长。受制于操作人员的经验和资质，小额贷款公司在信贷业务的审核上以及业务流程上存在不专业的成分。
3、风险控制难度较大。荣庆小额贷款公司的发起人和贷款客户都是蔬菜经营和运输企业，虽然这有利于消除信息不对称，但是关联性风险也大大增加。由于蔬菜等行业受天气和季节等因素影响较大，经营上存在一定的不稳定性，潜藏了较大的风险。一旦遇到整体性冲击，整个行业都会出现问题，贷款质量也就难以保证。
(三)各因素限制作用的相互强化
政策因素主要着眼于控制风险，对小额贷款公司进行一系列的限制；而小额贷款公司作为法人实体，其目标是追求利润的最大化，这二者之间就存在冲突。由于受政策因素的制约造成盈利能力的不足，部分小额贷款公司就会陷入困境，而有些公司则会冒政策性风险提高利率上限，而这又使得有关部门对其发展表示忧虑，限制性政策不敢放松，从而造成一种恶性的循环。
五、小额贷款公司困境求解
(一)破解困境的必要因素
1、政策支持。既然成立了小额贷款公司，就要促进其可持续发展，将其作为非正规金
融市场制度的一项有益补充。从理论上看，小额贷款公司虽然是非金融企业，但它毕竟经营一定的金融业务，理应享有不完全性质的金融制度优惠，否则就背离了市场原则。因此，建议及时出台相关的政策，将小额贷款公司视同金融企业。针对其出台相关的税收政策，本着就低不就高的原则，执行与地方性金融机构同等的税率及税收返还等优惠政策。
2、合理定位。从早期的试点到当前的政策大力推进，设立小额贷款公司的目的是为了缓解“三农”和小企业贷款难问题。因此，小额贷款公司应该准确定位，切忌盲目上规模和试图迅速转制银行，树立正确的发展理念，以稳健的发展观实现算我良性积累和发展。
(二)困境的或有解选择
面临小额贷款公司的经营困境，在坚持政策支持和合理定位的原则下，突破困境的或有解有以下几种，但并不是通用解，每个小额贷款公司应该根据自身的情况寻求突破。
1、村镇银行。从目前的形势来看，小额贷款公司大规模转制为村镇银行上不具备可行性，但是可以进行分步骤的试点。首先，选取一些经营时间较长、经营规范并且盈利较高的小额贷款公司，允许其吸收部分存款，可以在两个方面进行限制：一是规模限制在资本金的一定比例，二是针对特定的机构或者单位吸收存款。然后，根据试点小额贷款公司的经营状况，逐步放松其存款方面的限制，从而转变为真正村镇银行，享有正规金融机构应有的待遇。
2、开展投资咨询等业务。目前，小额贷款公司的业务主要集中在贷款，业务收入主要靠利息收入。为提高盈利能力，小额贷款公司可以进一步发展成为投资咨询业务，在提供贷款的同时，可以利用其资金与信息优势，帮助客户选择优质项目，提供一定的信息咨询。在有关部门的指导和监督下，允许其逐步开展保险、票据贴现、资产转让、委托贷款等低风险业务，以增加公司的赢利空间。
贷款案例范文第4篇
中国农业银行山东省分行营业部为加强对大额贷款企业的信贷管理，建立新型的现代银企关系，于1999年初，对部分企业集团实行了信贷服务派驻制，即由信贷管理部入驻企业，充分发挥机构的职能优势，以加强信贷管理为基础，优化贷款投向和客户结构；以防范风险为中心，大力清收盘活不良贷款本息，一年来，取得了良好的效果。在工作中，我们发现，在企业的各项管理中，财务管理处于中心地位，企业的生产管理、经营管理、质量管理、技术设备管理、队伍管理等等，都需要以财务管理为纽带。加强企业财务管理，并以此为基础，协助企业搞好经营管理，是我们信贷工作取得成绩的关键所在。贷款企业A公司便是一个典型的案例。
一、企业基本情况
济南市A公司是以经营汽车改装业为主体业务的综合性企业，系我行重点支持企业。94年2月20日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南A�B汽车制造有限公司”。该公司研制生产的“微机自动计量轻质燃油运输加油车”和“新型多功能半挂车”分别于96年和97年获国家级星火计划项目，同时该公司被列入济南市重点骨干企业，并被山东省农业银行确定为银企联手重点单位。截止98年底，A公司在我行贷款10297万元，其中有8976万元投资于A�B公司；A�B公司在我行贷款10671万元，签发银行承兑汇票1295万元。
由于合资企业筹建初期，可行性研究不到位，投资核算缺乏对市场的准确性分析，盲目注入大量资金，农行绝大部分流动资金贷款被用于固定资产投入，摊子铺得过大，负债包袱过于沉重，公司生产设计能力强却达不到预期生产能力，产品也不被国内市场接受，国此公司自投产以来，一直处于生产�亏损�再生产�再亏损的恶性循环之中。
二、公司财务状况分析
信贷管理部进驻该公司后，首先进行了广泛深入的调查研究，掌握了企业的基本财务状况。A公司在我行的大部分贷款被注入A�B公司，后者固定资产投入基本上能达到技术上的生产能力，但是由于市场竞争激烈，加上其他竞争厂家投资少、成本低、产品低廉，所以，尽管该公司加强了产品的成本核算，努力降低成本，产品性能也有了较大改进，价格也逐渐降下来，具备了技术上的优势和同行业所没有的优良性能，但销售量一直未有大的起色，市场占有率极低，没有大批量订单和定型产品，造成生产能力严重浪费。公司自96年投入生产运营以来，生产与销售状况一直不理想。96年实现销量548台，销售收入5342万元，亏损353万元；97年销量735台，比96年增长35%，实现销售收入7799万元，比96年增长46%，亏损1348万元；98年实现销量713台，比97年减少3%，销售收入7012万元，比97年降低10%，亏损2099万元。96年至98年累计实现销量1996台，销售收入20154万元，累计亏损3800万元。截止99年初，企业有近二亿贷款逾期不能偿还，且付息也产生了困难。为此，信贷部对公司进行了详细的财务分析：
（一）变现能力比率分析
1、流动比率=流动资产/流动负债=6632/8584=0.77
2、速动比率=（流动资产�存货）/流动负债=（6632�4038）/8584=0.30
企业的流动比率和速动比率都远远低于正常比率，说明企业偿债能力极差。企业到期的贷款本息在98年以前，只能靠贷新还旧即借款�还贷�再借款来维持经营。
经过调查，这两项比率很低的原因是：
（1）大量的流动负债（在我行的流动资金贷款）被用于固定资产投资；
（2）在流动资产中，变现力极差的存货占绝大部分。其主要原因是合资企业建立初期，外方管理人员为了检测设备的生产能力，在产品没有市场的情况下，盲目大批量生产，造成大量产品积压。另外，有26套价值573.7万元的闲置设备及原材料的不合理占用与浪费，也是造成存货积压的原因。
以上原因导致99年初该公司18536万元的贷款逾期，因此适用惩罚性利率，致使每日加罚利息高达2万多元，企业经营更加举步维艰。
（二）资产管理比率分析
1、存货周转天数=（平均存货×360）/销售成本=[（4138+4038）/2×360]/7146=206（天）
2、应收帐款周转天数=（平均应收帐款×360）/销售收入/）=[（1496+1465）/2]×360/7012=76（天）
因为公司产品超前，单车成本较高，加之费用核算不合理，价格缺乏竞争力，致使销售不畅，产品大量积压，目前98年以前积压的底盘和成品车达1000多万元。
该公司应收帐款很大。企业以在我行举债获得的流动资金被其它公司无偿占用，直接影响了企业本身的资金需求及经营运转。
（三）负债比率分析
1、资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%=(18560/19716)×100%=94%
该企业债务比例过高，贷款风险极大，按期收回本息的可能性极小。
2、产权比率=（负债总额/股本权益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%
该企业举债经营的程度极高，财务结构极不稳定，我行投入贷款受股东权益保障过低，即若公司破产清算，我行利益因企业提供的资本所占比重过小而缺乏保障。3、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=-1689/410
该企业息税前利润为负值，利息支付已相当困难。
（四）盈利能力比率分析
该企业销售净利率、资产净利率和净资产收益率因巨额亏损均为负值，扭亏为盈任重而道远。
（五）经营风险和财务风险分析
该公司因投资大、包袱沉重，固定成本极高。每年仅折旧和无形资产及递延资产的提取摊销就达1000多万元，制造费用一项年均500万元以上。98年生产销售各类车辆700多台，但该公司制造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达2500多万元，则每辆车承担的固定成本高达3.6万元，若再加上每辆车的原材料成本8.69万元，则单车成本高于12.3万元，而实际平均售价仅为9.83万元。因此，每月该公司销售收入减去成本即为负值。
根据经营杠杆系数公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我们可以看出当全部成本中固定成本F所占比重过大时，单位产品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大，经营风险很高。
另外，当企业固定成本F不变时，销售额S越大，经营杠杆系数越小，经营风险也越小。而该公司一直销售不畅，销售额太小，造成经营杠杆系数过大，风险很高。
为降低企业的经营风险，可以通过（1）增加销售额S；（2）降低产品单位变动成本VC；（3）降低固定成本比率等措施来使经营杠杆系数DOL下降，从而控制经营风险。
再根据财务杠杆系数公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于该企业的债务资产比率过高，所负担的债务成本（利息额）也很高，因此DFL很高，企业会经受较多的因负债所引起的收益变动的冲击，财务风险很高。当企业经营状况良好时，高的DFL可以给企业带来较多的杠杆收益，但反之，会大大加重企业的亏损。
（六）公司盈亏临界分析
公司盈亏临界点销售量=固定成本/（单价�单位变动成本）≈1800辆
该公司是按年产4000辆的生产能力进行固定资产投资的，而企业产品市场占有率极低，基本客户群是天南地北的个体户，无法进行批量生产。企业接受往年盲目生产造成产品积压的深刻教训，以销定产，即按照定单组织生产，但由于竞争激烈，定单远远满足不了生产能力的要求。98年以前，企业年产销车辆一直未能突破900辆，远远达不到保本点要求，因此连年亏损。
三、采取措施
根据以上对公司财务状况所做的分析，我行信贷部同公司管理层一起，采取了以下措施：
（一）加大市场开拓力度，采取措施抓订单。针对该企业设备先进，生产能力强，与国外同类产品相比，有竞争优势的特点，在开拓国内市场的同时，加大力量，尽快打开国际市场。
（二）发扬自力更生、艰苦奋斗精神，勤俭节约，努力降低成本。加强财务管理，禁绝跑冒滴漏现象。
1、从水电费、车辆管理到产、供、销层层制定节支办法，并将具体成本落实到班组或个人，并制定奖惩办法。
2、压缩并注销电话21部，手机51部，BP机28部，并对现用的电话、手机实行限额管理。
3、停用车辆13部，其中工作用车5部，非生产用车8部。
4、在现用13项专利的基础上，弃用10项。
5、销售人员的工资、提成和费用与销售额挂钩。
6、实施月度财务收支计划，强化资金管理，做到以财务收入保障财务支出，堵死无计划开支。
（三）挖掘企业内部潜力，增加现金流入量
1、对98年以前的库存产品登记造册并重新估价，能用则用，能处理则处理，能抵帐则抵帐，压缩无效库存，变死物为活钱。
2、变卖汽车5辆，其中挂车、油罐车各1辆，凯迪拉克2辆，三菱吉普1辆。
3、处理积压汽车底盘14辆。
4、封存未使用设备。
99年通过以上措施盘活资金400余万元，存货占用较98年末下降1196万元。
（四）督促企业完善房地产证件，为我行贷款尽快办理房地产抵押手续。99年4月中旬，评估价为12585.85万元的房地产证书办理完毕，我信贷部对该公司的9500万元贷款办理了房地产抵押手续，并为其余贷款办理转期，适用正常利率，减轻了公司利息负担。
（五）为了培育企业新的盈利增长点，使公司逐步走出困境，化解不良贷款，信贷部对该公司骨干项目和大额订单，在落实好担保前提下，对其合理投入部分流动资金贷款并实行封闭运行。对封闭贷款，信贷部强化监管力度，实行跟踪督查，保证了贷款的效益和按期归还。
（六）实施减员增效，压缩非生产人员。对该企业从管理上、经营上、财务上、销售上均监管到位，督促企业加强内部管理，提高工作质量和工作效率，确实按照现代化企业制度要求，建立良好的管理机制和运行体系。
四、信贷部进驻一年来取得的成绩“”版权所有
（一）该公司99年产量与销售收入均达历史最好水平，产量较98年增加168台，增长率为24%；销量增加176台，增长率为28%；销售收入10789万元，较98年增长41.5%。实现了当年产品销售无积压，并销售了部分库存车，利润与98年相比，减少亏损近1000万元。
（二）99年度，近800万元到期贷款的偿还，1450万元银行承兑汇票的到期承付均来自于公司的销售收入。
贷款案例范文第5篇
网吧通常都会进行划分区域，比如：
视频聊天区 中档配置 高上行低下载
影院区大 中低档配置 中下载低上行
游戏区 高档配置 高下载中上行
例：视频聊天区需要较多上行带宽，而游戏区则需要较多的下行流量，所以通过管理，这两个区就可以得到带宽上的保障，而影视区主要在内网都架设的有本地服务器，所以并不需要太多带宽分配，而普通上网区考虑到网友可能会有下载资料，MP3等一些需求，可以适当考虑增加一些下行带宽。
针对现在的P2P，BT等下载限制主要都在于TCP并发连接数的限制上，我个人觉得限制在300--400就可以了。
普通上网区可以限制
上行：50K 下行：80K（应用于此网段的单个IP流量限制）注：考虑到网友可能会有下载资料，MP3等一些需求，可以适当考虑是否增加一些下行带宽。
视频聊天区可以限制
上行：120K--150K 下行：80K（应用于此网段的单个IP流量限制）
注：可以根据网吧实际情况，适当考虑是否增加或降低一些上行带宽
影院区限制
上行：50K 下行：80K（应用于此网段的单个IP流量限制）
注：考虑到网友可能会观看网络电视等一些需求，可以适当考虑是否增加一些下行带宽。
游戏区
上行：50K 下行：120K--150K（应用于此网段的单个IP流量限制）
目前可实现带宽管理的软件主要是“P2P终结者”“网络执法官”“网吧卫士”“聚生网管”等等，各软件实现原理各不相同，有的需要网管交换机做基础，有的则利用ARP协议为手段来实现，各软件都需要正版支持才能够完美实现，否则不太可能达到效果，而且危险性比较大。
以上我们知道了具体从策略上如何划分，在实际操作中怎样操作呢，我们一起来请教侠诺科技技术部总监张祯岩，由于他本人在中国台湾，所以通过电话为我们解答了这方面的问题。根据Qno技术人员在各地网吧的经验，国内网吧存在的带宽不足问题，大部分是因为控制管理不当所造成的。带宽管理也可以理解为流量控制，是利用路由器的包过滤功能，对于特定的进出流量进行管控的作为。10兆光纤带30台机或123台机、10兆光纤带300台机，带宽肯定够，前提是要作好带宽管理。
一般网吧要进行带宽管理，可从二个方向着手，一个是管制用户带宽，二则为管制特殊应用，网吧可以自行决定如何配置。如果用BT、电影、下载的客户多，就需要每个客户都进行管制；如果一般打网游上网客户多，偶而有客户大量占用带宽，那么就可针对应用管制。带宽管理功能对于路由器的运算能力及软件架构是一个考验。因为路由器在进行带宽管理时必须检视每个包的内容，决定是否放行，因此最好选用运算功能强大的路由器。
下面我们以在路由器实际操作中关于QOS带宽管理的详细设置方法及技巧以实例为大家详细介绍如何设置管理带宽
案例网吧采用四条线路：一条电信光纤、一条电信ADSL、一条网通光纤、一条网通ADSL。路由器的带宽管理功能由以下功能组成：
填入ISP线路实际可供使用带宽：我们可以看到广域网1及广域网4的带宽较大，为光纤线路，而广域网2及广域网3为ADSL线路。若是用户在其他地方填入这些资讯了，路由器会直接显示，不需再进行输入。
联机数管控：联机数的限制有两种方式，一是限制单一IP不能超过太多联机数，一般网吧可设为200台，小区可设为150台，而企业则设120台就很足够了。网吧设的较大，可以支持网游及即时软件的应用。本案例将最大联机数设为200台，为一般网吧的限制。
QoS网络品质服务：本例中，设定的方式是广域网2及3，由于是ADSL线路，上传只开到100k，而广域网1及4，由于是光纤，因此，保证每个人有10k带宽，而最大限制为400k。也就是用户的带宽，根据总带宽的大小来分配。
已经实践并广泛应用在网吧的智能带宽管理方案
同样以上的功能，采用路由器自带的智能带宽管理，则可以更简单的方式进行配置，而且在带宽使用率不高时，也不会对用户有任何的限制。以下说明智能型带宽管理的功能：
激活智能QoS门槛：在这个带宽使用率以下时，完全对用户带宽不加以限制。这样在用户不多情况下，用户可以任意使用带宽。只有在带宽使用率较高时，才需要加以管制。
内网IP最大容忍上下行带宽：这是设定上行及下载总共可使用的带宽大小，必须依线路大小带宽总合加以键入。若在其他地方有键入，路由器也会自动带出相关资讯。
内网单一IP可使用带宽：限制单一IP可使用最大上行下载宽，以百分比显示。若超过这个带宽，则该IP的存取会被限制。
二次性惩罚：连续两次超过上限者的IP，会进一步受到更大的限制。这是为了避免少数用户影响到其他人的设计。
管控时间：有些网吧可能只在晚上客人多时，才需要启动带宽管理。这个设置可允许这样的配置。
