共同基金

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共同基金范文第1篇

场择时战略是指投资者决定在何时和多大程度上投资于风险和无风险证券的管理过

程。采用这一战略的投资者相信自己比其他投资者有更强的大势把握能力，能更准确

和无风险

地预测全市场组合收益和均方差的变动。投资者通过调整持有市场组合

资产的比例，获得超额收益。

。假设此时投资者

对大势的判

若投资者

采用纯消极战略，将持有投资组合

预测到市场会出现“好年景（

”时，可减少对无

断与其他投资者不同，当

风险资产

的投资比例，改变投资组合

的投资比例，增加对全市场组合

。相应

地，当投资者”时，将逃避风险证券，把所有

预测市场可能出现“坏年景（

财富分配于安全的无风险资产。一般地，当投资者对市场收益的预测愈高，投资于

的资金比例就愈大；以上讨论的市场择时方法，一般是在投资者先持消极战略，后又改变预期的情况下

采用的。消极战略与积极战略只是相对的，有时可相互转化。纯市场择时战略与纯消

极战略的区别在于：对

的收益和风险的一致预期的态度不同。持市场择时战略的投

资者会积极地进行分析，产生自己的预测结果，当该结果与市场一致预期有差异时，就

积极地改变投资于

的投资比例；纯消极投资者则是把市场的一致预期视做自

和

己的预期，不做分析和预测，更不会主动地调整投资比例。显然前者是“以动制变”，后

者是“以静制变”。

然而，与消极方式不同的是，虽然积极投资战略承受的风险较高，但其收益却可能

会低于消极管理；虽然积极战略有时能成功识别出非均衡机会，使资本得以升值，但是

积极管理必然伴随着频繁的证券买卖，从而导致更高的交易成本。一旦资本利得无法

抵偿交易成本，那么，上述情况就会出现。

积极与消极管理的风险一收益间的替代关系，如图

所示。由于存在管理和

经纪费用，消极管理的长期平均收益略低于全市场组合，每一考察期之间的收益存在易

变性，图中用一根较短的竖线表示这种易变性。成功的积极管理导致长期平均收益增

上描述的纯积极和纯消极管理战略是两种极端的管理方式，这两种方式都存在

以

明显的缺陷，若将这两种极端的战略结合在一起运用，就能克服这些缺陷，使投资者既

能享有成功的积极战略的超额收益，又能享有消极战略的分散化利益，这就是积极和消

极混合管理战略的优势。

设原投资者

是持有证券组合

，同时又发现证券为错误定价的证券。和

此时，该投资者面临的投资选择实际有三部分：无风险资产风险证券组合

（消极部分要解决③错误定价的风险证券组合（积极部分）。面对这些投资机会，

的问题有两点：其一，三项投资机会中，分配到每一项的资金数额是多少；其二，如何向

积极部分中的个股分配资金。

投资者资金分配的三项构成，可简单归结为：

）部分的资金分配于无风险

资产

部分的资金分配于消极成分

部分的资金分配于积

（

极成分表示

。投资组合

所持风险资产的总和，既含积极成分又含消极成分。随

的预期发生改变，新的错误定价证券又被识别出来，积极成分

着时间的流逝，投资者

点的资金将在全市场组合

及积极成分中重新

的构成亦会进行调整，投资于

进行分配。

积极和消极混合管理法用于解决实际问题时，由于计算工作量十分庞杂，不借助计

算机寻找最优解是十分困难的。

积极和消极混合管理战略中的积极部分只考虑了证券选择战略，若再加入市场择

时战略，新的混合管理战略则只需作简单调整。当投资者预期的全市场组合收益

大

时，用于无风险利率

代替，重新计算

点的构成；若，最优方案小消极投资管理战略要求投资者定期调整投资组合的构成内容。当一只股票从指数

中被剔除，或者当一只新股加入到指数中来时，模拟指数的指数基金就要作出相应的调

整。此外，某些公司可能会出现兼并、破产或摘牌，这也会影响到指数的构成。反映投

资者就业状况、住房买卖等个人状况的变数可能会导致对合意投资组合的调整，因为，

这些变数对投资者的实际资产和金融资产的总水平的改变产生了影响。所以，我们不

可将投资组合看成是静态的，而应当看做是随时在发生变化的事物。

对于积极管理的投资组合，调整问题无疑要复杂得多。当新的信息进入市场或投

资组合的所有者有现金流入和流出时，进行积极管理的职业经理通常每日要作投资决

策。当出现现金流入时，如收到支付的股息，为保证投资组合的满仓状态，职业经理就

会面临购买何种证券的决策问题；当遇到现金流出时，经理人员又会面临卖出何种证券

的决策问题。因此，任何现金流入或流出都可能引致投资组合的持仓结构发生变化，从

而导致对投资组合的调整。

对积极管理的投资组合应定期进行调整，主要原因有两条：第一，是由于现金流和

证券的市场价格随时都在发生变化，使得原有最优持筹比例发生变化，投资组合的实际

持筹结构会偏离投资者的合意持筹结构，这就必然要对投资组合加以调整，这一原因被

称为再平衡动因（

；第二，当新的信息进入市场，并改变了投资者的

预期，致使现时持有的投资组合不再是合意的了，需对其进行调整，这类调整原因被时刻，对这三种证券的收

元。如果投资者在

该投资组合的总市值变为

益预期不发生改变，那么就必须对该投资组合进行再平衡，才能够将其恢复到初始最优

中的持股比例进行调整，还原到

持股比例。在此情况下，投资者需将

。为达到这一要求，投资者需持有

股（

股票，实

股票，股（股票，股（

股票和

股

股票得到的资金，增加购买

现这一调整的途径是投资者用出售股

股股票。

对投资组合进行再平衡，保持仓位结构不变，反映了“抛涨买跌”这一简单决策准

则的运用。在一定时期内，市场价值增长最多的证券，就成为卖出的对象；价值缩水的

证券，就成为买进的对象，这样做才能够恢复原投资组合的持筹比例。就积极的择券战

略的思路而言，当投资者对单个证券的收益预期不变时，这种投资调整准则是合乎理性

的。证券的价格下跌了，意味着信息动因。如果人们的预期发生改变，从实际的观点看，单纯的再平衡调整就变

得不再适用了。在投资实践中，微观经济事件、公司的新近收益等新信息进入市场，若

这些信息与证券估价有关的话，这必然引起对积极管理的投资组合的调整。在此情况

下，利用再平衡调整，当然是可行的，但是，再平衡将从属于最优投资比例的设置。例

时刻，接受了新信息，导致其改变了对证券的收益预期，在

在

如，投资者

就会对投资组合的原有结构重。这样，

，而新的预期为时刻的预期收益为

时刻调整投资

的构成。这三种证券的新的持筹比例是在

新进行分析，以决定

的原有最优比例获得的。

组合得到的，而不是像前例那样，仅仅恢复

此外，在投资组合的调整过程中，交易成本的影响应当予以考虑。由于交易成本在

不同的投资者之间存在差异，因此，无法用一个简单的模式来决定调整的时机。实践

中，简便易行的和可供参考的调整准则，主要有两条：第一，对于小至需要进行零股交易

的调整应当尽量避免，因为这类交易的交易成本太高；第二，股息收入可用来投资于定

期存单和货币市场基金，除非积累的现金允许投资者购买整股股票和债券。此外，有许

多。

二）分散化问题

持有不完全分散化的投资组合的理由主要有两条：第一条是交易成本。对积极和

消极混合管理战略而言，仅用少量的资金投资于全市场组合是不可行的。靠减少证

券持有数量可节省交易成本，但同时又失去了某些分散化利益。对散户而言，选择共同

基金可以达到低成本分散化的目的。此外，前面提及的指数基金也不失为一种有吸引

力的投资工具。

根据投资组合理论，有许值，投资者可

而不致承担额外的交易成本。一种方法是运用市场模型和单个证券的

，来达到最佳分散化的目的。这样，一位

选择与其投资的财务水平相一致的证券数量

元的投资者则可以

只证券进行投资；拥有

元的投资者可以选择只有

只股票就可以将投资组合的风险

选择

只证券进行投资。投资者只需持有

降低到接近全市场组合的水平，尤其对小额投资组合而言，这对降低交易成本具有实质

性的意义。显然，减少交易频率是降低交易成本的有效途径，但缺点是对新的信息不能

作出及时的反应。

持有不完全分散化投资组合的第二条理由是要求从对错误定价的证券选择中获

利，例如积极的择券战略。这种战略要求投资者放弃一些可得的分散化利益，正是这一

理由，对积极的投资组合进行评估时，应考虑其收益的标准差特征。当然，在其他条件

一定时，投资组合越集中于错误定价的证券，其分散化程度律和管制方面的制约，不管来源何在，以下

现金

个方面的限制因素是可以辨别的：

流及其利用；投资组合持筹比例；符合条件的证券；④投资组合的时间跨度。现分

别对这四个问题进行简要的讨论。

现金流及其利用。通常现金流限制是指在特定时期内，投资者出于消费的目的，

对投资组合提出的最低收入水平的要求。譬如说，某一种现金流限制要求投资组合产

生的预期收入流每月不得低于元。一种途径是直接投资于单个证券，该证券具有

共同基金范文第2篇

美国共同基金业管理成本的波动趋势

过去20年来，美国的共同基金业经历了十分快速的增长历程，共同基金所管理的资产规模从1979年底的1348亿美元，迅速上升到1999年底的68000亿美元，增长了49倍，同期共同基金的数目也从564家增长到7700家。当前，共同基金的资产规模已经超过美国的商业银行的规模，参与共同基金投资的投资者达到8800万左右。1980年，只有8％的美国家庭投资共同基金；到当前已经达到49％。伴随着美国基金业的快速发展，是对其管理成本高低的争论。

许多人批评美国的基金业收费过高。他们强调，美国的共同基金行业规模的迅速扩张，会产生明显的规模经济，但基金业没有将规模经济带来的收益以降低手续费的形式转移给基金的投资者。

有的人则强调，当今的基金投资者可以享受到更多的投资服务工具和手段，可以获得更多的投资基金种类，这些基金的运营成本较之传统的基金要高。考虑这些因素，投资者的成本是下降的。

根据美国证监会2001年的统计，从总体趋势看，美国共同基金的收费比率自20世纪70年代以来基本保持了增长的趋势，只是在近几年有轻微的下跌。

影响管理成本的几个因素

美国的基金投资者和基金分析员习惯于通过比较成本比率（基金管理的总成本除以平均净资产）来比较不同基金的成本水平，同时分析全部基金的平均成本水平变化趋势。

首先，管理成本覆盖范围是在变化的。在美国，有的基金成本包含所有服务的成本；有的则不包括销售成本和管理顾问成本。因此，首先需要澄清不同基金披露的管理成本的覆盖范围。

美国基金业中所常用的成本比率指的是总成本除以平均净资产。通常美国基金业的成本包括三个部分：管理费、12b－1成本和其他成本。管理费包括投资顾问费以及支付给投资顾问的服务性收费。12b－1成本包括的是所有分销成本、以及实施12b－1计划时发生的各种成本。其他成本通常是指支付给证券托管、股东帐户服务机构、审计机构、基金独立董事的成本。美国通常所说的成本比率并不包括基金买卖证券时发生的成本。

过去20多年，美国基金投资者在支付基金销售成本方面的方式出现了相当重大的变化。1980年之前，基金的分销成本并不包括在通常计算的成本比率指标之内。经过长期的争论，美国证监会在1980年允许基金直接从资产中支付销售成本，同时这些销售成本也计入通常计算的基金成本比率中。

其次，管理成本波动主要受以下因素影响：

一是基金规模变动与基金管理成本。总体上看，随着基金资产规模的增长，基金的成本水平呈现下降的趋势。大型基金的成本水平通常要小于小型基金。一个基金家族管理的基金越多，基本管理的平均成本也就越低。

在美国的100家大型基金中，通常设有主要降低成本的自动机制，也就是在单个基金的规模达到一定水平、或者是一个基金家族的种类增多时，就会自动降低成本水平。

二是基金种类与基金管理成本。从美国基金市场的具体情况看，在不同种类的基金中，专门性的基金成本最高，股票基金的成本则高于债券基金，而国际基金的成本则通常高于国内基金。如果基金为指数基金或者是机构投资者基金，那么基金的成本比率应当较低。

历史地看，1979年之后的一段时期，美国的共同基金主要投资于证券，一些专门性的基金并不多见。1990年左右开始，许多美国的共同基金开始拓展新的业务种类和产品种类，以便吸引新的资本流入或挽留住老客户。这在客观上催生了美国基金市场上两类十分重要的基金种类：国际基金和专门基金。

通常而言，股票基金因为需要为选股等进行大量的研发，其管理成本较之债券基金要高；国际基金则因为需要研究国际市场，特别是需要熟悉国外的会计制度并获取海外公司的信息，故其管理成本要高于国内的基金。

三是基金的设立期限与管理成本的波动。美国基金界在分析基金成本比率上升的原因时，经常争论的一个角度是，新基金因为需要支付学习成本、同时基金规模较小而难以迅速达到规模经济，因而新基金的管理成本通常要高于有一定经营经验的基金。纷纷设立的新基金于是推动了总体基金管理成本水平的上升。

对美国不同时期设立的基金的成本比率的比较显示，新基金的管理成本确实较高。设立5年以内的美国的基金的平均加权成本比率为1.23％，而设立6－10年的基金则为1.10％，设立10年以上的则为0.80％。

美国改进基金管理成本监管的主要举措

过去几十年以来，美国国会和美国证监会在基金管理成本问题上为了保护基金投资者的利益，主要采用两种方式来推进对基金管理成本的监管：改进基金公司的治理结构，在确定基金收费水平时严格防止利益冲突，并相应制定严格的监控程序；对基金公司披露收费水平及其构成提出更高的要求，从而有助于投资者对不同基金的管理水平进行比较。

在减少利益冲突方面，美国的监管机构鼓励基金公司引入独立董事监控收费水平。1999年10月，美国证监会专门就增进独立董事在基金公司的作用和地位制定了更为详细的规则要求。共同基金通常采用独立的法律实体形式，为基金公司提供投资顾问服务。美国的共同基金的这种委托结构存在一种内在的利益冲突。基金的董事通常是由投资顾问推荐选聘的，而正是董事来批准基金支付给顾问公司的顾问费水平。投资顾问当然希望获得最高水平的投资顾问收费，而基金和基金的投资者则无疑是希望支付最低的收费水平，因为基金的收费水平直接减少基金投资者的回报水平。美国的监管机构为了减少这种利益冲突，并没有采取那种设定基金收费上限以及其他类似的管制方法，而是强调基金公司治理架构上的制约安排。美国的投资公司法案要求，一家基金公司从相关的投资顾问那里聘用的董事或者雇员不能超过总数的60％；同时，该法案要求要由独立董事来审核批准投资顾问与基金直接的关联交易，其中重点是支付给投资顾问的成本水平、投资顾问提供的服务的水准等。

共同基金范文第3篇

公积金贷款合同范文一借 款 人：__________________________

电 话：_________

住 址：__________________________

邮政编码：_________

货款银行：__________________________电 话：_________

法定代表人： _______________________传 真：_________

地 址：__________________________邮政编码：_________

借款人即抵押人(以下简称甲方)：

贷款人即抵押权人(以下简称乙方)：

保证人即售房单位(以下简称丙方)：

甲方因购买或建造或翻建或大修自有自住住房，根据XX市公积金管理中心和《职工住房抵押贷款办法》规定，向乙方申请借款，愿意以所购买或建修的住房作为抵押。乙方经审查同意发放贷款。在抵押住房的房地产权证交乙方收押之前，丙方愿意为甲方提供保证。为明确各自的权利和义务，甲，乙，丙三方遵照有关法律规定，经协商一致，订立本合同，共同遵守执行。

第一条 借款金额

甲方向乙方借款人民币(大写)_________________________元。

第二条 借款用途

甲方借款用于购买，建造，翻建，大修座落于_____区(县)____街道(镇)_____路(村)_____弄_____号_____室的住房。

第三条 借款期限

借款合同期限从_____年____月____日至____年____月___日止。

第四条 贷款利率

贷款利率按签订本合同时公布的利率确定年利率为___%(月利率___%)。在借款期限内利率变更，按中国人民银行规定办理。

第五条 存入自筹资金

甲方应在本合同签订后，在乙方开立活期储蓄存款户(储蓄卡帐户)，将自酬资金存入备用。如需动用甲方本人，同户成员，非同户配偶和非同户血亲公积金抵充自酬资金的，需提供当事人书面同意的证明，交乙方办理划款手续。甲方已将自筹资金支付给售房单位作首期房贷并有收据的可免存。

第六条 贷款拨付

向售房单位购买住房或通过房地产交易市场购买私房的甲方在此不可撤销地授权乙方，在办理住房抵押登记获得认同(乙方确定)之日起的五个营业日内将贷款金额连同存入的自筹资金全数以甲方购房款的名义转入售房单位或房地产交易市场在银行开立的帐户。

甲方建造，翻建，大修自住住房的，在本合同生效后自筹资金用完或将要用完时，有乙方主动将贷款资金划入甲方在乙方开立的活期储蓄存款户储蓄卡帐户)按工程进度支用。

第七条 贷款偿还

贷款本金和利息，采用按月等额还款方式。

贷款从发放的次月起按月还本付息。根据等额还款的计算公式计算每月等额还贷款本息，去零进元确定每月还本息额，最后一次本息接清。

(1)第一期(合同签订时)每月还本息额为：人民币(大写)_____万_____仟_____百_____拾_____元整。

(2)第二期至以后各期每月还本息额根据当年银行公布的个人住房公积金贷款利率计算，以乙方书面通知为准，同时变动分期每月还本息额。

甲方需动同本人，同户成员，非同住配偶和直系血亲公积金用于偿还贷款本息的，可在每年的__________月份办理一次，手续与本合同第五条公积金抵充自筹资金相同。

储蓄卡，信用卡还款

甲方必须办理中国建设银行储蓄卡，信用卡，委托乙方以自动转帐方式还本付息的足额款项，存入储蓄卡帐户或信用卡帐户，保证乙方能够实施转帐还款。

当因甲方原因造成用卡还款失败时，甲方必须持现金到原贷款经办行还款。

甲方提前将未到期贷款本金全部还清，乙方不计收提前还款手费，也不退回按原合同利率收取的贷款利息。

第八条 贷款担保

本合同项下甲方购买的住房由丙方提供阶段性保证。在未将房地产权证交乙方收押前，如发生借款人违约连续三个月拖欠贷款本息，罚息及相关费用，丙方须在接到乙方发出《履行保证责任通知书》后的十日内负责代为清偿。保证期限从贷款发生之日起，至乙方取得房地产权证收押之日为止。

保证期间，借款合同的甲，乙方协议变更借款合同内容，应事先征得丙方的书面同意。

本合同项下甲方购买，建造，翻建，大修的住房作为借款的抵押担保，由甲，乙方另行签订《住房抵押合同》。甲方购买期房的，应将购房预售合同交乙方保管。

第九条 合同公证

甲，乙，丙三方自本合同签订之日起的十日内，向公证机关办理本合同和甲，乙方签订的住房抵押合同公证。

第十条 合同的变更和解除

本合同生效后，任何一方不得擅自变更和解除本合同。

甲方如将本合同项下的权利，义务转让给第三方，应符合有关规定，并应事先经一方书面同意(如在保证期间应征得丙方同意)，其转让行为在受让方和乙方重新签订借款合同后生效。

第十一条 甲，乙双方的权利和义务

甲方有权要求乙方按合同约定发放贷款; 甲方应在合同约定的期限内向乙方归还全部贷款本息; 甲方必须按约定用途使用乙方贷款，未经乙方书面同意，甲方不得将乙方贷款挪作他用。 乙方应按合同规定期限及时发放贷款。 第十二条 违约责任

甲方在执行本合同期间，未按月偿还贷款本息为逾期贷款，乙方按规定对其欠款每____天计收万分之_____的罚息;并由甲方在活期储蓄或储蓄卡帐户内存入一个月的贷款数，保证按时归还乙方贷款。

甲方如连续六个月未偿还贷款本息和相关费用，或被发现申请贷款时提供资料不实以及未经已防书面同意擅自将抵押住房出租，出售，交换，赠与等方式处分抵押住房的，乙方有权提前收回贷款本息，直至处分抵押住房，如不足以偿还欠款的没有继续向甲方追偿欠款的权利。

甲方未将乙方贷款按合同约定使用而挪作他用，对挪用部分按规定每天计收万分之十二的罚金。

第十三条 本合同争议解决方式

在履行本合同过程中发生争议时，可以通过协商解决，协商不成，可以向乙方所在的人民法院起诉。在协商或诉讼期间，本合同不涉及争议部分的条款，仍须履行。

第十四条 本合同自甲，乙，丙三方签订后生效，丙方保证责任至甲方所购商品房的《房地产权证》和《房地产其他权证证明》交乙方执管后终止。甲，乙双方承担责任至合同项下贷款本息和相关费用全部清偿完毕后终止。

第十六条 本合同正本一式五份，甲，乙，丙各执一份，公证机关，房地产登记机构个执一份，副本按需确定，其中：送城市公积金管理中心一份。

甲方：(私章) 乙方：(私章)

(签字) 法定代表人(签章) _____年_____月_____日 _____年_____月_____日 丙方：(公章) 法定代表人(签章)

(或其授权人)

_____年_____月_____日

公积金贷款合同范文二抵押权人： (以下简称甲方)

抵 押 人： (以下简称乙方)

为保证甲方与 (以下称借款人)签订的 年 字第 借款合同(以下称借款合同)的履行，乙方愿意以其有权处分的财产作为抵押，甲方同意接受乙方的财产抵押，并根据国家有关法律规定，签订本抵押合同，供甲乙双方共同遵守。

抵押担保的范围、年限

第一条 乙方以“抵押物清单”(附后)所列之财产设定抵押。并保证对该

抵押物享有处分权。

第二条 乙方抵押担保的贷款金额人民币(大写) 元，贷款期限 ，从日至，贷款用途为购、建住房。

第三条 本抵押物担保范围为借款合同项下之借款本金、利息、罚息、违约金及实现抵押权的费用。

抵押物的使用、保管及费用

第四条 乙方须保证该抵押物的合理使用，不得将抵押物用于保险条款禁

第五条 未经甲方同意，乙方不得对该抵押物作出任何实质性结构改变。

因乙方违反本合同所作的改变而使该抵押物产生的添附物，自动转为本贷款项下的抵押物。

第六条 抵押期间，未经甲方同意，乙方不得将该抵押物转让、出租、变卖、再行抵押、抵偿债务、馈赠或以任何形式处分。由此引起甲方的任何损失，均由乙方承担责任。

第七条 抵押期间，乙方有义务妥善保管抵押物，并负有维修、保养及保持其完好无损的责任，并随时接受甲方的监督检查。由于抵押物毁损所导致的抵押物价值减少，应及时通知甲方并于三十日内向甲方提供与减少的价值相当的担保，因抵押物造成环境污染或造成的其他损害，由乙方独立承担责任。 第八条 本合同项下的的评估保险、鉴定、登记、保管等费用及涉及该抵押物的一切税费均由乙方承担。乙方因不履行该项义务对甲方造成的损失，由乙方负责赔偿。

抵押物的保险

第九条 乙方签订本合同后，应到甲方指定的保险公司办理该抵押物的财产保险。保险的赔偿范围应为该抵押物遭受任何火灾、水灾地震等自然灾害及其他意外事故所导致的破坏及毁损;投保金额不得少于其借款合同项下的贷款金额;保险期限与借款合同期限应一致，如借款合同到期，借款人未履行到期还清全部贷款本息的义务，乙方应继续购买保险，直至借款合同项下贷款本息全部偿还完毕止。

第十条 乙方应指定甲方为保险单的第一受益人，并在保险手续办理完后将保险单正本交甲方保管。

第十一条 抵押期间，乙方不得以任何理由中断或撤销上述保险，否则，乙方须无条件赔偿甲方因此所受的一切损失。

第十二条 抵押期间，该抵押物如发生投保范围的损失，或者因第三人的行为导致抵押物价值减少，保险赔偿金或损害赔偿金应作为抵押财产，提前清偿贷款本息或交由第三方提存，抵押期间乙方不得使用。

第十三条 抵押期间，该抵押物发生保险责任以外的毁损，由乙方承担责任，并应就受损部分及时提供新的担保，办理相应手续。

抵押物的处分

第十四条 借款人不履行借款合同约定条款时，甲方有权以抵押物折价或拍卖、变卖抵押物所得价款优先受偿，实现抵押权。

第十五条 抵押期间，经甲方书面同意，乙方转让抵押物所得价款应向甲方提前清偿所担保的债权。

第十六条 发生下列情况之一时，甲方可提前将抵押物折价或拍卖、变卖所得价款优先受偿，实现抵押权：

(一)乙方违反本合同第四条、第五条、第六条、第七条、第十条、第十一条、第十二条、第十三条;

(二)借款合同履行期间借款人丧失民事行为能力、被宣告失踪、被宣告死亡或死亡而无继承人或受遗赠人、卷入重大经济诉讼纠纷或发生其他足以影响其偿债能力或缺乏偿债诚意的行为;

(三)乙方的继承人或受遗赠人或财产代管人拒绝为乙方履行偿还贷款本息;

第十七条 甲方依法处分抵押物所得价款，按下列顺序分配： (一)支付处分抵押物所需费用;

(二)清偿借款人欠甲方贷款罚息和利息;

(三)清偿借款人欠甲方贷款本金、违约金和赔偿金等; (四)支付其他费用。

第十八条 处分该抵押物的价款超过应偿还部分，甲方应退还乙方。 抵押人的承诺及声明

第十九条 乙方在自愿遵守本合同条款的同时，作如下声明及承诺： (一)向甲方提供的一切资料均真实可靠，无任何伪造和隐瞒事实之处; (二)准许甲方或其授权人，在任何合理的时间内依法进入该抵押房产，以便检查;

(三)在工作单位、联系方式等发生变化时，须在十日内书面通知甲方; (四)在占有该抵押物期间，遵守有关管理规定，按时付清该抵押物的各项费用，并保证该抵押物免受扣押或涉及其他法律诉讼。如不履行上述责任，负责赔偿甲方因此遭受的损失。

(五)当有任何诉讼或仲裁发生，可能对该抵押物产生不利影响时，保证在十日内书面通知甲方。

违 约 责 任

第二十条 乙方因隐瞒抵押物存在共有争议、被查封、被扣压或已设定抵押权等情况而给甲方造成经济损失的，应向甲方支付借款合同项下贷款金额5%的违约金，违约金不足以弥补甲方损失的，乙方还应就不足部分予以赔偿。甲方有权就违约金、赔偿金直接以乙方存款帐户中的资金予以划扣。如果任何一方违反本合同任何条款，给对方造成经济损失的，应向对方支付借款合同项下贷款金额5%的违约金，违约金不足以弥补对方损失的，违约方还应就不足部分予以赔偿。

争 议 的 解 决

第二十一条 如因履行本合同而产生任何纠纷，双方应友好协商解决;协商不成的，由甲、乙双方共同选择下列方式之一解决：

(一)武汉仲裁委员会裁决;

(二)向抵押房屋所在地人民法院起诉。

第二十二条 争议未获解决期间，除争议事项外，不影响合同其余部分的履行。

其 他

第二十三条 本合同自甲、乙双方签字(盖章)之日起生效。抵押设定期限与贷款实际发放时间不一致的，抵押期限以贷款实际发放时间之日起顺延。 第二十四条 本合同所保证的借款合同履行完毕，本合同即告终止。甲方应将抵押凭证退还乙方，并有义务协助乙方到抵押登记机关办理抵押注销手续。

第二十五条 本合同一式 份，均具同等法律效力，由 方各执一份，武汉市房改委资金管理中心、抵押登记机关各留存一份。

甲方(公章) 乙方(签章)

法定代表人(签字)

年 月 日 年 月 日

公积金贷款合同范文三卖方(甲方)：______ ___ 身份证号码：___________ (甲方)：______ ___ 身份证号码：____________ _

买方(乙方)：______ ___ 身份证号码：________ _ (乙方)：______ 身份证号码：____________

根据《中华人民共和国经济合同法》、《中华人民共和国城市房地产管理法》及其他有关法律、法规之规定，甲、乙双方在平等、自愿、协商一致的基础上，就乙方向甲方购买房产签订本合同，以资共同信守执行。

第一条 房屋的基本情况：甲方房屋坐落于 ，房屋为 结构，房产证登记面积 平方米，土地使用权取得方式:出让,房屋权属证书号为 。

第二条 价格：甲乙双方商定成交总金额为人民币 元(大写 元整)。

第三条 付款方式：乙方于本合同签订时向甲方支付定金人民币 元(大写 元整)，在房屋过户手续前一日支付 (大写 元整)，在过户手续办理完毕之日起两个月之内结清余款 元(大写 元整)。

第四条 乙方在三个月内未结清余款，甲方有权收回房产，甲方不退还已交房款(含定金)，在此期间，房产所有权属于甲方。

第五条 甲方应于所有房款结清后两日内，将该房屋交付乙方。

第六条 甲方应协助乙方在本合同签订之日起 日内向房屋产权登记机关办理权属过户登记手续。

第七条 签订合同之后，所售房屋室内设施(详见附件)不再变更。甲方保证在交易时该房屋没有产权纠纷，符合房屋出售的法定条件。房屋交付使用之前的有关费用包括水、电、气、物业、有线等费用有甲方承担。由此引发的纠纷有甲方自行处理，与乙方无关。

第八条 因本房屋所有权转移所发生的税费均按国家有关规定由 交纳。

第九条 违约责任：自合同签订之日起，乙方中途毁约，乙方不得向甲方索还定金。甲方中途毁约，甲方应在悔约之日起 日内将订金 元(大写 元整)双倍返还乙方。甲方不能按期向乙方交付房产，每逾期一日，甲方向乙方支付房地产价款千分之 的滞纳金。

第十条 本合同未尽事项，由甲、乙双方另行议定，并签订补充协议。

第十一条 本合同在履行中发生争议，由甲、乙双方协商解决。协商不成时，甲、乙双方同意由 乙 方向所在地人民法院起诉。

第十二条 本合同一式二份，甲、乙双方各执一份，甲、乙双方签字之日起生效。均具有同等效力。

共同基金范文第4篇

1.劳动工资统计是经济和社会管理的重要工具。工资统计数据是政府制定养老保险、失业保险、工伤保险、医疗保险等各项社会保障费用标准的重要依据，是最低工资标准的重要参考基础，平均工资的高低将直接影响到国家最低工资标准的确定。平均工资还是法律赔偿的依据，根据我国的《赔偿法》，法律赔偿中依据的就是当地上年的平均工资水平。

2.劳动工资统计是企业进行管理和决策的主要指标。企业的经营管理除了要核算物资、资金的投入和产出，更需要核算人力资本的投入和成本。通过对本地区、本行业用工成本的分析，可以帮助企业领导更好地经营管理企业，使企业获得更大的经济效益。

3.劳动工资统计是劳动者维护个人权益必不可少的依据。员工在判断企业或单位支付薪酬水平是否执行了国家的有关工资规定时，平均工资是重要的依据。当个人面对经济索赔等问题，需要通过法律形式解决时，劳动工资统计中的月平均工资或日平均工资是计算赔偿数额的依据。

二、劳动工资统计中应统尽统影响因素分析

调研发现，当前桐乡市从业人员和劳动报酬还存在应统未统现象。相当一部分销售对象为专业市场或电子商务的工业企业以及消费对象为普通消费者的服务业企业，由于开票就要缴税，造成开票价与实际成交价之间有差距，滋生了大量的现金交易。企业财务处理时为实现营业收入和从业人员相关指标的匹配性，只能瞒报从业人员和劳动报酬。走访发现，桐乡市皮鞋行业瞒报从业人员人数现象情况较为严重，而且企业规模越小瞒报现象越严重，部分小企业上报的从业人员数甚至不到实际数的三分之一，如某皮鞋企业现场清点的在岗从业人员为161人，但统计报表中只有28人，而劳动报酬和从业人员之间的关联性必然导致由于从业人员的瞒报造成的劳动报酬瞒报。此外受利益驱使，部分高收入人群的工资也被人为缩水。劳动工资存在应统未统现象主要受到以下因素的影响：

（一）企业对统计工作重视程度不够。大部分企业不能意识到统计工作的重要性和必要性，对统计工作存在应付现象，认为统计工作只是政府部门要数据，对企业而言作用甚微，由此，较多企业没有建立相应的统计台账和统计原始资料，统计人员多为兼职人员、业务素质较低，部分企业统计人员变动频繁，统计数据质量堪忧。

（二）利益因素影响劳动工资应统尽统。

1.社会保险影响。调研访谈发现，社会保险已成为影响劳动工资统计数据准确性的最重要因素之一。随着政府对社会保障工程的重视和投入力度不断加大，对企业职工“五险一金”的规范化工作也全面推进。据测算，桐乡市各类企业五险的最低标准是年人均单位需支付5211元，个人支付2653元，三险的最低标准是年人均单位支付4289元，个人支付与五险相同。以一个单位增加100人参保为例，每年企业就需要多支出52万元以上，如若不交纳则可成为企业的纯利润。而部分企业职工也是只顾眼前利益，自身参保意识不强，造成部分外来工占比高或季节性用工多的企业为了规避社会保险问题，只把符合社保要求的人员计入企业从业人员，造成账面从业人员与实际有差距，影响从业人员统计的准确性。另外，由于社保缴费以企业职工工资总额为基数，部分企业为减少缴费额度而人为控制财务报表中高收入人员的薪酬，达到按最低额度缴纳社会保险的目的，从而影响劳动报酬统计。

2.税收影响。一方面，税务部门对现金交易多的企业采用人均产值（营业收入、即定额征税）来推算应纳相关税费，企业少缴税的最佳途径就是瞒报从业人员，同时也相应减少了劳动报酬；另一方面，地方政府培育壮大特色产业、减轻企业税负的政策宣传和对企业隐性偷税漏税行为的相对容忍，也在一定程度上纵容了企业瞒报从业人员和劳动报酬的情况。此外，个人所得税也影响了劳动报酬的上报。税法调整后的个人所得税起征点为3500元（年均收入4.2万元），而桐乡市一些企业高级管理人员和熟练技术工人的工资远高于起征点，如：皮鞋企业职工年收入普遍在5万元以上，羊毛衫企业中计件制职工年收入在6万元以上。上述工资是个人实际拿到的工资，个人所得税部分需要企业代缴。企业一方面开出高薪酬吸引人才，另一方面则通过非工资支付方式规避个人所得税，从而造成劳动报酬与实际差距较大。

（三）企业财务漏洞导致劳动工资应统未统现象。

1.年终奖金一次性列支或账外支付造成劳动报酬的漏统。在一些内部管理相对不透明或者账外交易较多的个私企业中，存在年终奖不公开的惯例。企业主为照顾到企业内部各方面的利益，正常渠道发放的工资不高，年终奖则通过红包或信用卡直接划拨的方式发放，具体金额只有老板等企业核心管理层知晓。这类奖金的支出一般通过其他形式一次性列支或直接账外支付，造成劳动报酬的漏统。如调研发现，某皮鞋企业2012年账面发放工资227万元，实际发放工资超过325万元，少报了30%，据企业财务人员介绍325万元还是保守数据。

2.单位配车和汽油补贴由于没有列入职工薪酬相关科目导致其无法作为劳动报酬统计。效益较好企业给管理人员配车的现象日益普遍，名义上是企业购买、企业所有，实际是归员工使用和保管，一些企业还发放汽油补贴，以此作为留住人才的重要举措。通过这些方式：一是企业购置汽车和发放汽油补贴可以直接冲减成本（汽车通过计提折旧的方式）和抵扣增值税；二是企业免费做了广告宣传，能吸引其他企业的优秀员工加盟；三是能大幅度提高企业员工的工作积极性，同时可以避免发放现金带来的个人所得税问题。这些其实也是职工福利，但由于财务处理时没有列入职工薪酬相关科目，无法作为劳动报酬统计。

（四）其他因素也影响了数据的准确性

1.财务处理问题。有些企业对于提成这种报酬在财务处理时采用发票报销的方式，造成薪酬数据漏统。另外，有在建工程的企业会把从事建筑工程管理的人员薪酬在在建工程中列支，统计时就会漏统这些人员的薪酬。

2.会计问题。桐乡市相当数量的小规模企业较多采用会计，少的几家，多的要超过10家。会计对企业的基本情况不熟悉，纯粹根据手上的资料做账，导致数据失实。部分会计财务时并不包括统计，导致会计上报统计报表的积极性不高、随意性大。

三、实现劳动工资应统尽统的建议

造成从业人员和劳动报酬应统未统的原因是多方面的，其中一个重要原因是现金交易给账外支付提供了条件，而造成现金交易的根本原因是企业数量多、规模小、管理不够规范。为实现从业人员和劳动报酬应统尽统，特提出以下建议：

1.做大做强块状经济

调研发现，企业规模越小应统未统现象越严重。块状经济明显的长兴与桐乡市非常类似，长兴在行业整治前存在大量的小企业和个体户，数据上报困难，污染严重，管理难度大，经过整治后长兴蓄电池行业单位数由原来的175家减少到17家，但蓄电池行业产值增长了10倍，税收增长6倍，同时环境污染问题也得到较好解决；墙体材料行业由原来的378家（含个体户）减少到13家，均达到亿元企业规模，生产设备和技术能力也达到了世界先进水平。因此，建议桐乡应以皮鞋行业整治为契机，加大工作力度，根据桐乡市块状经济的行业特点，加大兼并、重组力度，培育较大规模的行业龙头企业，带动整个行业转型升级，提升块状经济的市场竞争力，同时为真实反映桐乡市块状经济的发展规模打下坚实基础。

2.建立诚信公平的竞争环境

税务部门应进一步完善小微企业和个体户的纳税申报制度。对现金交易多的企业和个体户加强评估，特别要加强横向评估，确保相同规模的企业和个体户承担相应的社会责任。政府可以采用购买服务的方式，下放部分政府管理职能，发挥行业协会的监管作用。行业协会要充分发挥政府与企业之间的桥梁纽带作用，加强行业自律，切实履行服务企业的宗旨。工商部门应进一步整顿和规范市场经济秩序，扎实有效地推进市场诚信建设，营造公平竞争的市场环境。

3.加强统计基层基础工作

共同基金范文第5篇

2013年11月份，营销人已进入战略冲刺，马上要盘点，可谓是几家欢乐几家愁，然而这算不上大事件，11月营销大事件，主演是电视台，一号是央视。11月是电视台狂欢季，下一年广告招标按惯例，会在本月完成。

这幕大戏重复很多年，格局当然是央视一览众山小，居高临下的央视一直就是稀缺资源，是厂家竞争的焦点，能在央视露脸的，可不是一般的角色，一般不是大佬就是行业新贵。这里可以深度解读出三层意思：第一，行业快速增长；第二，行业即将出现强势品牌；第三，行业开始洗牌，所以央视一直就被视为行业的晴雨表。

前几年，央视广告盛宴，很大程度上是“酒疯子”的舞台，其实今年以前，央视广告的主角，一直是白酒，而过去十年，被称作中国白酒的黄金十年，中国白酒不差钱，一掷千金，搞得央视酒气熏天，甚至出台了禁酒令这样违反市场规律的政策。

风光一时的白酒在2013年步入寒冬，2014年央视广告大战中，财大气粗的白酒主动辞去主角，电商取而代之。

电商其实一直是近年市场热点，去年马云以一万亿的数据惊艳全球，接着又有马云与王健林上演的万亿大赌局。今年势头更猛，不仅马云的数据更漂亮，而且似乎与传统媒体绝缘的电商玩了一次跨界——集体亮相央视。

登陆央视，意义重大，标准解答是这样的——借助央视的权威性和公信力，将一些热门行业以及行业里的优秀企业推到聚光灯下，打造全国性的强势品牌。

正因这一规律的作用，在央视烧钱的主，无一不是快消品。电商作为一种新的商业模式，在新兴媒体亮相显然更有优势，在相当长一段时间，新旧媒体可谓是泾渭分明。

如今，电商为什么跨界？新媒体要弄明白这一个问题，就必须翻一下电商不长的历史。

传统企业走传统企业的电商之路，几乎就是轻视、敌视、敌对、牵手四步曲。大企业失误，就是小企业的机会，电商第一波浪潮是草根与创业，所以淘宝曾经就是创业天堂。

电商是一场商业革命，发展相当快，可谓一日千里，当马云以一万亿惊醒很多人时，大家才觉得电商已是必修课，做不做电商已不是问题，问题是如何做电商，至此，引发第二次电商热潮。

如果说第一波是草根表演，那么第二次浪潮就是富二代创业——传统优势企业上网，实现线上与线下两条腿走路。

强势企业挟品牌、资金、人才的优势参战，引发新的竞争规则。如果说淘宝前期的竞争是拼刺刀，电商的先行者们成功的因素多数与战略、智慧无关，而是能吃苦，多数是一个人干两三个人的活，两眼一睁忙到熄灯的结果，那么，富二代的加入，则使电商变成了比“钱包”，以数钱决定胜负，央视广告就是最好的例证。

电商拓展伊始，核心价值是时间。早前，80、90后是主力军，电商的更多意义是打赢一场未来战争，也就是说电商瓜分的是增量市场，传统商人并没有感到切肤之痛。然而随着网络的普及、诚信体系的建立，快捷支付获得更多人的喜爱，网购现在已大规模地扩散，大量70后、60后，甚至50后也跑到了网上。王健林与马云赌的核心也就是这一部分，也就是说电商的性质已发生改变，其瓜分的市场由增量市场变成了存量市场。.

存量市场争夺战，就是转移到网上的销量，是挤压式增长，而不是扩容式增长，市场竞争的结果是集中；由于网络和聚集效应，未来的方向也是集中、高举高打、大投入大产出。必须充分运用品牌影响力，才能最终实现顾客与商家的双赢。

存量市场争夺战中，电商直接把战火烧向传统商业，目标是抢传统商业的顾客，这也就是电商需要传统媒体的原因，也就是说央视的广告拉开了传统商业与电商的正面竞争，这才是其真正的意义。

这个并不是笔者的理解，而是企业家的看法，这里有两个最好的例证：有两个人很有意思，他们都是传统商业的大佬，而且都要与马云打赌，并以一个亿为筹码。第一个是王健林，第二个是红星美凯龙的老板。赌局相似，两位大佬的做法却是南辕北辙：王健林是拎着钱袋子挖人要做电商，而红星美凯龙则是抗争到底。

两位大佬谁对谁错？到底电商是否可以抵抗？其实二位都对，但都不全对。电商虽然是不可逆转的潮流，但电商只是半革命，并不是全革命，电子商务改变了人心，却改变不了人性，所以并不能完全改变我们的世界。

电子商务，其本质就是电子+商务的组合，运作关键有如下两点：其一是企业必须理解电子，植入互联网的基因，也就是企业的思维、语言、个性、生活方式必须网络化；其二是理解网络商务，也就是企业要能破译网络的营销密码，把握顾客脉搏，读懂消费者，读懂产品，发现商机。

电商势不可挡，然而电商也不是全能，其软肋是配送与服务。有些产品由于价值低，产品价值比物流费还低，做起来电商不划算；有些产品需要人工服务，无论如何打，电商也没有胜算；还有一类产品属于庞然大物，配送成本高，电商也没有优势。这就是红星美凯龙的底牌。

实际上，企业电商并不仅仅是一条渠道，而是一种数字化战略。在这一点上许多人都犯了错误，他们对电商的理解错了，他们忘记了关注顾客，忘记了网络的影响力。顾客不一定到网上购买产品，但网上的信息却能影响顾客的购买决定。不信你看看央视流行的广告，很多领先品牌最后都会出现一个百度的客户界面，这就是最好的例证。

所以电商不应仅仅是在网上设一条渠道，而是必须用心触碰互联网，让企业流淌网络的血液——思维网络化、营销数字化。这样做一是卖货赚钱，一切为了销售；二是营销推广，打造品牌，赚取眼球和关注度。