企业融资计划
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企业融资计划范文第1篇
目前我国科技型中小企业有12万余家,从业人员960多万人,科技型中小企业虽只占我国全部中小企业的3.3%,但却贡献了中国专利的60%和新产品的80%;在目前深圳中小企业板上市的公司中,科技型中小企业占90%。资金是科技型中小企业发展过程中不可或缺的生产要素, 稳定的融资渠道是科技型中小企业发展的重要前提条件。当前, 我国科技型中小企业发展中最突出的问题, 就是资金的匮乏、融资渠道的不畅。从理论上来说,目前我国科技型中小企业可选择的融资渠道主要有: 一是向银行借款; 二是在资本市场直接融资,主要是面向社会公众发行债券和股票; 三是引进风险投资, 主要是获得风险投资基金支持; 四是向亲戚、朋友、内部员工和关联企业借款; 五是商业信用; 六是取得政府设立的科技型中小企业创新基金的支持。我国科技型中小企业由于受自身实力和经营规模等因素的限制,其资金来源更多地依赖于外部资金。据统计,我国科技型中小企业的外部融资中,银行贷款约占70%,可见,我国中小企业的外部融资渠道是相对单一的。
二、我国科技型中小企业融资难点分析
(一)科技型中小企业融资难的内部原因
1.科技型中小企业融资的先天劣势
科技型中小企业的经营组织结构形式多样,产品品种单一,销售回笼不稳定,缺乏良好的、连续的经营业绩,因此资金盈余者为其融资所需要承担的风险就非常高。同时,普遍存在财务制度不健全,内部控制较弱等问题,也缺乏足够的财务审计部门承认的财务报表,这也造成了商业银行难以对其发放贷款。
2.科技型中小企业业绩普遍不佳
从融资需求的角度看科技型中小企业,可分为三种类型:一是效益好的中小企业,成为各金融机构争夺的客户;二是一些有发展潜力而目前状况一般的中小企业,可能受到金融机构的冷落;三是效益差的中小企业,基本无法获得融资。据有关调查显示,在影响银行对中小企业发放贷款的各种因素中,企业的财务状况和经营水平占据首位,达75%,大大高于其他因素。
3.科技型中小企业信用缺失状况严重
一般地,企业信用与企业融资量呈正相关关系。对于效益好、信誉高的科技型中小企业来说,从银行贷款并没有什么障碍,甚至银行还会找上门去求贷款。
(二)科技型中小企业融资难的外部障碍
1.融资社会化支撑体系不完善
科技型中小企业融资的社会化程度仍然较低,突出表现为社会信用制度不健全、融资中介机构不规范、融资担保体系不健全等。科技型中小企业创业之初,对其一般不发放信用贷款,只发放抵押担保贷款,要求贷款企业提供合格的抵押品和担保人。然而,相当多一部分科技型中小企业既缺乏抵押品,也难以找到担保。
2.融资市场化水平低
科技型中小企业成长到一定阶段的时候,往往需要在更广泛的范围内吸收资金以充实自己的力量。在国外,风险投资与资本市场的股权交易成为其必然的选择,在市场化融资上提供风险投资渠道,方便科技型中小企业面向市场融资,但这需要健全的资本市场。目前由于我国证券市场侧重于对国有企业的服务,且“门槛”太高,大多数科技型中小企业因其规模和业绩限制而很难挤进证券市场的大门。
3.银行信贷管理体制的制约
资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求,而科技型中小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对其贷款支持存在天然的困难。从自身利益出发,商业银行在为大企业和中小企业经办贷款业务时,所花费的时间和人力相差无几,但产生的效益明显不同。大型金融机构对地方中小企业了解程度相对较差,银行就不会愿意过分冒险,就不愿为其提供贷款。
三、化解科技型中小企业融资难点的对策
(一)强化政府在科技型中小企业融资体系之中的作用
改革开放以来,我国虽然陆续实施了星火计划、火炬计划、成果推广计划和新产品计划等,促进了中小科技企业的发展,但它们主要集中在支持技术创新的成熟阶段上,目的在于解决我国科技成果商业化水平较低的问题。在我国风险投资还比较落后的情况下,这一策略无疑是正确的。但从长远看,随着科技进步的加快,科技创新和新产品、新技术、新工艺的研发也更加重要,政府应逐渐加大这一方面的支持。政府可直接组建为中小科技企业服务的风险投资基金,用以支持中小科技企业的科技创新与开发。在风险投资还不被社会众多人所接受的时候,政府直接组建风险投资机构,其表率作用是显而易见的,但随着事业的发展壮大,这并不是最佳的选择,相反可能会限制其发展。
(二)构建多元化的科技型中小企业融资新体系
1.积极发展多元化、竞争性的中小金融机构,为科技型中小企业提供资金支持
中小金融机构天然适合为中小企业提供金融服务,并因其规模较小、分支机构较少、立足于地方经济而具有得天独厚的优势。由于信息和交易成本的问题,中小企业成本最低的金融服务应当来自于中小金融机构。因此,新兴股份制银行、城市商业银行和城乡信用社就应该是科技型中小企业的主要金融服务供给者,但与科技型中小企业的需求相比,其机构数量信贷规模是远远不够的。为了更好地满足科技型中小企业的融资需求,我国应进一步发展多元化、竞争性的地方中小金融机构。
2.改进银行对科技型中小企业的信贷管理办法
目前银行对科技型中小企业的贷款基本上沿用了原有针对大中型企业的管理模式:通过企业的信用等级确定贷款风险程度,通过制订严格的审贷分离、三级审批制度控制风险,通过要求企业提供担保转移风险。由于科技型中小企业客观上具有点多、面广、量大、风险高、涉及行业多、所有制结构比较复杂等特点,以传统信贷方式进行管理难以把握风险,且手续复杂、管理成本较高。因此,需要结合科技型中小企业自身特点,以企业发展潜质、技术领先水平、市场开发潜力、企业还贷能力、企业退出机制等为主要审贷标准,完善贷款管理方式及风险评估技术。
3.结合科技型中小企业的经营特点,创新银行信贷担保方式
针对科技型中小企业一般资产规模较小,且主要是无形资产的特点,可以尝试担保抵押方式发放贷款。第一,开展知识产权担保融资贷款。科技型中小企业通常拥有较高的技术水平,但缺乏土地、不动产等传统的可以用作抵押的物品,可以考虑以知识产权作为担保品替代传统的物质担保。第二,根据订单数量,确定贷款额度。第三,开展动产担保贷款。以企业的原材料、半产品、产品库存等动产作为抵押物发放贷款,对银行来讲是一种可以考虑的贷款方式。
(三)完善风险投资运行机制,为科技型中小企业融资提供主要保障
1.拓宽风险投资资金来源
从我国目前情况来看,许多风险投资的主角仍是政府,或者是带有明显的行政色彩。西方国家风险投资的资金来源大都来自机构投资者,比如美国是风险投资业最为发达的国家,据1995年统计,风险投资的资金来源中,养老基金占38%,基金会和捐赠金占22%,银行与保险公司资金占18%,个人占17%,其他占5%。现阶段,一方面,我国政府应抓紧制订相应的优惠政策和优惠措施,引导社会资金向风险投资业的投入;另一方面,要积极创造条件,允许证券公司、保险公司、养老基金等机构资金介入风险投资。
2.完善社会中介机构和风险投资网络
由于我国科技型中小企业与风险投资者缺乏有效的沟通渠道,许多好的投资项目得不到风险资本的支持,而大量的风险资本又找不到好的投资方向。因此,借鉴美国、加拿大等国风险投资发展的经验,我国应尽快着手建立和完善为科技型中小企业服务的社会中介服务机构和投资信息交流网络。
企业融资计划范文第2篇
一个综合性企业往往横跨多种业务类型，各种类型企业的资金预算编制因生产经营的差异编制方法存在差异。生产制造型业务单元的经营特点是通过转移原材料、人工、机器中的价值来完成产品生产的价值转移和增值。在编制资金预算时生产制造企业以销售预测为起点来编制资金预算。建设工程类业务单元应该以每个项目为预算单元，分别项目计算投入资金，根据项目资金投入计划及项目回款计划来制定资金预算，确定融资规模及产品种类。
以下以ABC公司各经营业务情况来分析资金预算及融资规划。ABC公司是一家经营道路桥梁建设施工、公路桥梁施工材料生产的多元化经营的公司。公司内部设置生产业务单元、工程业务单元、综合管理等模块。公司内部设置生产业务单元和工程业务单元，采购、财务、人力等职能由公司各职能机构统一负责。
一、生产业务单元资金预算编制
生产型业务单元资金预算的编制以销售预测为基础，ABC公司的生产业务型单元经营受季节影响，公司为加强业务管理按照季度对经营的各项数据进行预算控制，预算编制常用的方式有销售百分比法、回归分析法、计算机预测的方法。以下简要说明如何编制生产企业资金预算。
ABC公司的生产业务型单元主要生产高速公路施工需要的材料，该业务单元生产受到季节影响明显，按照季度对编制预算如表1。
一季度完成销售收入15%，二季度完成销售收入30%，三季度完成销售收入40%，四季度完成销售收入15%；
一季度完成现金收入为销售收入70%，二季度完成现金收入为销售收入70%，三季度完成现金收入为销售收入80%，四季度完成现金收入为销售收入90%；
上季度应收账款在本季全部收回；
材料中有30%的需要通过现款采购，剩余70%的材料通过银行承兑汇票采购，保证金30%；
人工属于工资、社保支出全部是付现成本；
材料中有30%的需要通过现款采购，剩余70%的材料通过银行承兑汇票采购，保证金30%。
二、工程业务单元资金预算编制
工程类资金预算应该以每个项目为预算单元，分别项目计算投入资金，根据项目资金投入计划及项目回款计划来制定资金预算，在编制时可以借助工程项目预算来进行测算。ABC公司的工程单元整体预计明年将施工5个项目，项目情况如表2。
ABC公司项目预付款10-20%，进度款65%-80%，质保金5-10%，质保一年。
ABC公司实行统一采购，材料约占项目成本76%，劳务约占21%，项目管理费用约占3%，项目管理费用包括项目现场人员工资，零星物资采购及项目现场支出费用。为控制现金支出，公司项目材料全部使用银行承兑汇票结算，材料预付30%，到货支付30%，验收支付10%，质保10%一年。按照预算全年现金收支汇总如表3。
三、整体资金预算
公司的市场开发等职能由各个业务单元单独负责，公司整体销售费用控制在销售收入2.5%，但采购、财务、人力资源由公司统一调度，职能部门的预算由各个部门单独编制报送公司审核后执行，管理费用控制在销售收入2%以内。财务费用财务费用是固定资产贷款利息按季度收息及日常业务费用，全部付现。
在计算出公司经营现金流量后，对公司公司三项费用按照以部门为单位进行预算，今年开具的银票约有1600万元在明年解付，1000万贷款需要在明年二季度支付，根据以上数据明年现金流量汇总表如表4。
根据预测可知ABC公司明年二季度将出现现金缺口预计700万元，为了保证公司正常经营借入贷款800万元，同时可以看到在三季度公司出现大额现金盈余，从降低整体财务费用率角度对现金盈余可以通过投资短期债券、货币掉期业务，或者选择风险低的定期存单等形式进行理财获得收益。
根据以上分析及预测ABC公司明年需要的授信额度及品种测算如下：
企业融资计划范文第3篇
关键词：文化产业投资基金；发展；融资
十报告提出：“全面建成小康社会，实现中华民族伟大复兴，必须推动社会主义文化大发展大繁荣，兴起社会主义文化建设新，提高国家文化软实力。”①文化产业身处难得的发展机遇期，抓住良机，做大做强文化产业才是硬道理。推动文化产业跨越式发展，离不开资金的支持。文化产业发展遭遇的资金瓶颈是一个绕不过去的坎，可以借助文化产业投资基金，作为应对我国文化产业发展融资困难的重要举措，同时也是健全文化产业的融资体系的一个必备的环节。
“文化产业投资基金是指对未上市文化企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的投资制度。其实质是借鉴成熟资本市场“创业投资基金”的运作方式，通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由专业机构管理基金资产、按照投资收益分成并从事实业投资的金融创新工具。”②
一、文化产业基金的发展现状
借助“十二五”时期文化产业倍增计划的东风，根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，“2011年至今，共有15只文化产业投资基金设立，总募资规模达381.5亿元，平均单笔基金规模达25.43亿元。总规模为200亿元的中国文化产业基金是迄今为止规模最大的文化产业基金，主要投资新闻出版发行、广播电影电视、文化艺术、网络文化、文化休闲及其细分文化及相关行业等领域。”③对于促进文化产业与金融业全面对接，迈出了一大步。据和讯网消息2012年10月30日-31日，2012全球CEO发展大会在上海国际会议中心举行。华集团投资总监关韶峰指出今年在基金融资的寒冬期间，文化产业基金达到了300亿的成果。但是离文化产业振兴和发展繁荣所的要求还相去甚远，目前的文化产业基金的发展速度与规模还远不适应形势的发展。
二、破解文化企业的融资困境
文化产业的发展更离不开金融的支持，促进文化产业与金融业全面对接，是当务之急。破解文化企业的融资困境可以从以下方面着手：
1.政府要在发展文化产业投资基金方面积极作为
未来五年内，文化部提出文化产业增加值将翻一番。与之相应的文化产业投资基金也呈现出新的趋势。政府应该扩大文化产业投资基金规模，加大对文化产业的财政支持及金融政策支持。增加公共财政对文化产业的投入力度，通过文化产业投资基金的形式聚集资金，发挥示范引导作用，带动诸如私募基金和风险投资基金积极进入新兴文化业态。
2.鼓励银行类金融机构加大文化产业信贷投放
在现阶段应加大文化产业信贷投放力度，打造文化产业全产业链的信贷融资体系。鼓励银行业金融机构制定适合文化产业发展的金融服务政策，可以在贷款利率等方面给予优惠，积极开发符合文化产业特点的融资产品和融资方式，打通文化产业的融资渠道。还应鼓励非银行类金融机构利用多种金融业务和金融产品为文化企业提供资金支持。
3.发挥资本市场的资金聚集作用
资本市场正在敞开怀抱拥抱文化产业，“马云等企业家发起的云锋基金宣布向北京印象创新技术发展有限公司投资5000万美元，掘金文化演出、旅游市场；湖南省相关部门发起成立规模为30亿元的封闭式文化旅游产业投资基……”④有识之士已经看到文化产业的巨大商机，资本市场也要与时俱进发挥资本市场对文化产业的支持功能，股权债权融资应该双管齐下：一方面支持符合条件的文化企业公开发行股票上市融资，另一方面提高文化企业债券市场融资水平，引导文化企业利用资本市场扩大直接融资规模，培育中国的文化航母，早日做大做强。
4.发挥文化产权交易所在文化企业资源配置方面的基础性作用
文化产权交易所应在文化企业资产转让方面发挥不可或缺的作用，按照“依法规范、健康有序”的原则引导文化产权交易机构良性发展。探索完善文化类资产的流转体系，为文化企业提供专业化、综合性的投融资服务。只有改变进入容易退出难的限制，才能引导投资者大胆进行投资，为文化企业筹资打开方便之门。
当前，针对我国文化产业发展的宏观政策及市场环境、文化产业投资基金投资进展及计划、相关基金发展思路及投资策略、我国文化产业发展研究等内容，有必要进行专题研讨，着重分析我国文化产业发展趋势，深入研究和探讨文化产业投资策略，并就发挥基金优势和特点推动文化产业发展提出具体可行的建议。
注解
①十报告
②周正兵；郑艳；发展文化产业投资基金的思考；《宏观经济管理》2008年第04期
③胡中彬；文化产业基金募集空前盛大；企业融资规模回暖；经济观察网
④资本市场促文化产业做大“蛋糕”
参考文献：
[1]文化部“十二五”时期文化产业倍增计划
[2]十报告
[3]周正兵；郑艳；发展文化产业投资基金的思考；《宏观经济管理》2008年第04期
企业融资计划范文第4篇
随着改革开放步伐的加快,我国中小企业的发展如日中天,对国民经济的发展和社会稳定具有越来越重要的作用。由于中小企业的管理成本和创业成本比较低,应对市场的能力较强,因此相对于大企业来说,具有较强的市场适应能力。综合来说,我国的中小企业具有以下几个特点:
1.1 所有制结构呈现多样化的趋势
中小企业相对于大企业而言,成本低,操作方便,适应性强,具有较大的弹性,因此在所有制结构中根据自身利益和企业特点相应的进行调整。据调查,我国当前的小企业改制面已经达到了80%以上,改制对于大企业来说是一件需要大刀阔斧,影响面广的措施,但是相对于中小企业来说,执行的可能性较大。因此,多元化的所有制结构是中小企业发展的一个主要特点。
1.2 典型的劳动密集型产业
由于中小企业的产业成本比较低,因此相对来说,中小企业的岗位要求没有大型企业的严格,灵活性较强。随着当前就业局势的越来越严峻,中小企业实际上较大力度的决绝了这一困境,同时,也成就了中小企业的劳动密集型的特点。
1.3 地区发展不平衡
根据有效调查显示“:按照经济地带划分,中小企业数量东部、中部各占全国总量的42%,西部占15%;而相应的工业总产值东部占66%、中部占26%、西部仅占8%。”由于国民经济政策的调整,以点带面的经济模式的推行加剧了中小企业分布不均衡的特点。加上地方经济的现状决定中小企业分布呈现不均衡的局面。
1.4 中小企业的融资比较困难
目前,我国中小企业融资难已经是一个普遍性的问题,并且开始逐渐成为企业生产和发展的瓶颈,不仅对企业自身来说存在很大威胁,对国民经济的发展也有一定的冲击。很多中小企业在面临融资困难的情况下选择集资,运作,利用民间借贷的方式深入市场。据调查,从1986年开始,中小企业开始以每年19%的增长速度进行民间借贷。具体来说,当前中小企业融资苦难主要体现在以下几个方面:
第一,中小企业自身的发展资金有限。中小企业的发展规模比较小,创业和发展成本不高,可流动的资金并较低,而公司的债权和股权融资在总资金份额中甚至不到1%。所以,中小企业的发展一般来说要靠自身的积累,加上商业银行的信贷管理方式不适应中小企业的发展需要,中小企业的融资显得更加举步维艰。
第二,银行对中小企业的信贷支持力度不足。随着金融危机和世界市场竞争的加剧的影响,我国实行从紧的货币政策,中国人民银行从2007年开始相继十几次提出了提高存款准备金率的决策。因此,银行的贷款额度受到了很大的限制,银行在额度分配过程中,倾向于大型国有企业的贷款,造成中小企业资金链紧张的局面。银监会统计“:2008年第一季度各大商业贷款额超过2.2万亿元,其中约3 000亿元落实到中小企业,仅占全部贷款的15%左右。在除四大国有商业银行之外的13家股份制银行中,个体私营短期贷款余额仅为1 418.11亿元,不足银行短期贷款总额的5%,在全部贷款余额中仅占2%。”
第三,中小企业的融资渠道不宽。中小企业本身成立的成本不高,对于企业股份债权的融资程度不强,加上目前我国的证券市场和债券市场机制还不够完善,因此企业的主要融资渠道来自银行贷款。中国人民银行曾经做过一项调查显示“:我国中小企业融资的98.7%来源于银行贷款,直接融资仅占1.3%。”但是,银行自身的发展要求决定其主要贷款对象是国有大中型企业,所以形成了中小企业融资困难的艰难局面。
2 出现融资难的主要原因思考
中小企业融资就目前来说是一个亟待思考和解决的问题,针对中小企业融资困难可以从外部环境和自身发展两个方面进行分析。从中小企业的外部环境来看
第一,融资体制不健全,政策的支持不够。当前,我国的融资体制是建立在政府为主导的基础上,以国有企业和商业银行的双方的借贷关系为主要内容的金融体制。借贷双方统一归属于国家这一产权主体,都受制于国家,属于国有资产。因此,在面临各类企业的融资需求,商业银行明显的要偏向于同属于国家名下的国有企业或者资本比较丰厚的大型私有企业。加上银行管理体制的不完善,在信贷管理权限上存在一定的缺陷,有较强的约束机制,却缺乏一定的激励机制,因此,削弱了地方商业银行对中小企业的信贷支持。另外“,银行在金融产品设计和营销、分支机构设置、信用评级标准、贷款审批手续等方面,不能完全适应中小科技企业对金融服务多样化的要求。”也是一个重要原因。
第二,信贷体系不健全加剧了中小企业的融资困难。由于信贷体系是随着金融市场的逐步发展而产生,目前还处于发展的初级阶段,尚不能满足中小企业的信贷需求,特别是中小企业提出的担保服务要求。另外,由于基础担保机构的资金来源单一,实力比较薄弱,而且担保过程的登记评估手续较为繁琐,消耗大量的时间和人力,在企业中的信誉度不高。再加上目前的担保立法还相对滞后,政府的干预不够,对担保机构及企业双方都有一定的风险。
第三,企业资本市场的发展不健全。资本市场的发展不平衡主要体现在“:一板市场发展较快,二板市场发展较慢;上市交易发展较快,柜台交易发展较慢”。另外,目前创业板的分类不够齐全,虽然对广大的中小企业开放,但是除了规模设置之外,标准几乎与上市企业的标准同步,这是的中小企业在竞争中处于不利地位,特别是对于科技含量不高的中小企业,初期业绩和规模使得其在证券市场中难以立足。最后,债权市场条件比较苛刻,传统的融资习惯使得中小企业难以进行直接的社会融资。
第四,风险预防机制不健全。从20世纪90年代起步以来,我国便在各地建立了风险投资的机构,并相应的成立了风险基金。但是由于受传统文化理念的影响,风险资本的来源单一,且管理机制不够健全,运作不规范,所以,中小企业并不能完全依靠风险投资基金来促进自身的发展。
2.2 从企业自身来看
第一,企业资产较少,抵押担保资产不足。中小企业的企业资本相对于大企业来说要少,加上在融资过程中,银行偏向于大型国有企业的传统观念的束缚,中小企业的融资局面难以得到有效解决。只有通过企业提供的抵押品或者担保机构的偿还能力信息信息保证获得融资,但是中小企业本身的资本积累不足,固定资产比率较低,抵押资产显得相当匮乏,更加强化了商业银行限制中小企业的信贷需求。
第二,中小企业的经营不稳定,信贷风险较大。中小企业规模较小,信息系统的市场覆盖率较低,因此信息收集不及时,难以准确应对市场变化,因此经营的稳定性不高“。据美国小企业管理局(SBA)统计,有近30%的小企业在成立两年内消失,由于经营失败、倒闭或破产等原因,有近53%的小企业在4年内退出市场。”企业自身的稳定性不高,不符合银行稳健的经营原则,因此更加难以得到银行的信贷支持,加大了企业的融资难度。
第三,中小企业信用度不高,借贷双方关系不和谐。中小企业的规模较小,市场关系网比较小,因而对企业的信用观念相对单薄,没有及时处理好债务关系,注重眼前利益,甚至出现各种方式的逃赖银行债务。降低了其在银行的信用力度。因此造成企业与银行双方的关系激烈,不利于企业的融资。
3 解决中小企业融资困难的对策分析
第一,加大政策支持,加强企业融资的科学化。政府对中小企业的支持是其生存发展的基本前提,鉴于中小企业存在融资困难的局面,需要政府加强宏观调控的力度,加大对中小型企业的融资支持,采取切实的措施,并出台优惠政策。加大财政投入是政策支持的首要条件,国家级地方政府对当地的中小企业制定财政预算时,适当的提取部分企业发展基金,增加企业的科学创新和融资空间,或者用财政贴息、政府担保的方式支持中小企业的发展,并协助其产品的开发与推广。税收优惠政策是政府支持中小企业发展的另一有效举措,通过适当的调整和减免税收,减少中小企业的财政压力。最后,建立一套完善的信用评价体系和管理体系,加强法律法规的建设,确保中小企业信用度以及运作的科学性,定期进行企业评估,稳定企业和银行之间的关系。
第二,加强金融体系改革,稳定金融市场。利用国家的宏观调控,创建有效的银行体系和服务机制是解决中小企业融资难的重要举措。首先,要加快商业银行股份制改革,建立多元化的国有控股产业结构,突破标有“国有”标签,适当的制定有利于中小企业发展的金融体制;其次,促进商业银行服务观念的转变,扭转为国有大中型且服务的传统理念,取消所有制歧视和规模的评估,建立中小型企业客户群的新的增长点;最后,改革信贷体制,科学分配信贷管理权限,下方分支机构的审批权,促进地方企业的信贷,加强地方信贷人员的考核,建立激励与约束并行的信贷机制,拉动信贷人员的业务积极性。
第三,完善风险投资体系,扩大资本市场。完善风险投资的相关法律法规是其根本保障,对风险投资的机构设置、运作和管理过程赋予明确的法律规范,保证风险投资的健康有序发展;培养专门的风险投资人才,利用人才待到机制;制定一定的优惠措施,加大社会资金向风险投资的引导,保险公司、证券公司和养老基金等机构都可以适当的参与风险投资。另外,扩大资本市场,促进企业融资的多渠道发展,改革现行的审核机制,放宽中小企业发行股票、债券条件,完善现有股份的转让系统,提高企业上市的几率,并且“让我国的中小企业板块尽快从主板市场中分离出来,创建真正意义上的创业板市场,专门为中小科技企业融资服务。”
第四,中小企业加强管理,提高财务管理水平。强化内部管理,提高企业自身建设是从内因出发,从根本上解决中小企业融资难的有效措施。首先,转变经营理念,提高企业自身的信誉,在法律法规的影响下科学融资,和谐与银行之间的关系;其次,科学化财务管理,提高资金利用率,进行全面合理、准确的财务报告和分析,准确评估项目;最后,拓宽融资渠道,加强与大企业的合作,在节约资本的经营理念下,拓展拓渠道的融资方式。
企业融资计划范文第5篇
关键词：文化企业；融资方式；融资环境
中图分类号：G124 文献标识码：A 文章编号：1005-5312（2014）03-0270-02
一、当前我国文化企业融资现状分析
（一）融资渠道狭窄
目前我国对文化产业项目的投入，依然主要依赖国家，政府财政投资占62%，而社会投资较少，其中民营投资占27%，外商投资占11%，尚未形成政府、银行、企业、社会多元化的投融资格局。西方发达国家文化产业投融资格局中，信贷资金占有较大比重，而我国对文化产业的信贷投入则明显不足。
（二）银行信贷支持不足
（1）与传统的工商企业相比，文化企业大多具有固定资产少、以无形资产为主的资产结构轻型化特点，其核心资产主要是知识产权、版权与收费权，而缺少土地等能作抵押的不动产。
（2）文化产品属于特殊消费品，政策性风险与市场风险巨大。据业内人士透露，目前30%一40%的影视作品因为没有通过政审而难以收回成本。即使通过政审，其市场价值的高低也受到多方面因素制约，比如作品的风格、流派以及作者、艺术修养等决定其市场销售状况，较多的不确定性使商业银行望而却步。
（3）一些大型文化项目的投资额度大，建设周期长，建成后社会效益大，而经济效益不够明显，商业银行从自身经营效益角度考虑难以放贷。
（4）近年来，一些银行也在试图为文化企业开办无形资产抵押贷款，但实践中却遇到了障碍，缺乏权威的无形资产评估机构，评估的随意性很大，评估后确定的资产价值难以得到银行的认同；同时无形资产的流转市场不健全，一旦贷款不能按期偿还，作为抵押物的无形资产难以及时处置、变现。
（三）缺乏民间资本参与
面向资本市场直接融资，是产业低成本扩张的一条有效途径。发达国家将文化产业与资本市场紧密结合取得过很好的经验，如美国文化产业的繁荣，得益于吸收全球投资并与资本市场的良性互动。而目前我国除深圳等文化产业发达地区有少数几家文化企业成功上市融资外，其他地区还处于空白。主要是现行政策对文化企业上市融资与发行债券多有阻隔，准入门槛较高，加上文化体制改革不到位，文化资源整合不够，企业经营规模偏小，运作管理不规范，大多不具备直接融资条件，导致直接融资渠道不畅。
二、文化企业融资方式分析
（一）财政资金
政府为支持文化产业发展可为相关企业或项目提供优惠政策或直接财政拨款。优惠政策包括为文化企业项目的建设提供用地保障，为文化企业提供税收优惠以及贴息贷款等。直接财政拨款主要指直接向企业注资。由于直接财政拨款是一种事业型投入方式，资金的利用效率低下，现逐渐采用政府将财政资金注入文化产业引导资金的形式支持文化产业的发展。
（二）文化产业投资基金
文化产业投资基金不同于文化产业引导资金，是市场化认购并追求投资收益的专业化产业基金。2011年，由财政部、中银国际控股有限公司、中国国际电视总公司和深圳国际文化产业博览交易会有限公司共同发起设立总规模为200亿元的中国文化产业投资基金。基金运作强调三个方面：一是坚持把社会效益放在首位；二是着力支持传统文化产业改造升级，支持新型文化产业加快发展，支持资源优化重组和结构调整；三是着力支持惠民文化项目。
（三）上市融资
通过资本市场进行上市融资是大型企业重大项目资金来源的重要渠道之一。与信贷融资相比，股票融资方式提供资金的规模大，没有硬性的本金偿还要求，可以承担较大风险，有利于重大项目投资主体的多元化；有助于通过股权的激励机制，提供上市公司的运营效率，间接作用于项目的开展和建设；可以提高企业的知名度和信用等级，有利于企业进行再融资或发行可转债等再融资活动。
（四）银行贷款
银行贷款是文化产业项目最重要的融资方式。文化产业自身特殊性使其在资产抵押、信用担保、评级授信等方面存在诸多风险，一定程度上制约信贷资金进入，许多银行对文化产业贷款积极性不高。推动银行积极开发适合文化产业特点的信贷产品，完善授信和质押模式，是我国十二五期间金融支持文化产业发展的一项重要战略任务。
（五）债券融资
发行债券融资相对银行贷款来说，手续复杂，时间效率偏低，但融资规模大、资金成本低，是符合规模巨大收益稳定的重大项目建设特点的资本市场融资方式。近年来公司债和企业债的迅速发展为企业提供了债券融资渠道，而对于文化企业，发行债券仍属于新鲜事物。从长期发展趋势看，债券融资应该在民营文化企业直接融资中发挥更加重要的作用。民营文化企业可以通过公司债券融资来完善企业的融资结构，争取更大速度的发展和扩张。
（六）风险投资
风险投资的目的是通过投资和提供增值服务将被投资的企业或项目做大，然后通过企业上市兼并或项目分红等方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变相。文化企业和项目注入风险投资资金具有两方面的优点：
（1）与传统的银行贷款相比，风险投资周期相对较长，承担高风险追求高利润，这与文化企业或项目投资和收益特征相匹配。
（2）风险投资人在筛选项目时会认真调查企业现状、项目管理团队及成功前景，详细考察产品市场、人员素质及经济核算等；在注资之后会积极参与企业或项目的经营管理，提供增值服务。因此有助于发掘有潜力文化企业和项目，并推动其发展壮大。其缺点在于稀释了文化企业自身股权。
（七）信托融资
信托融资是指委托人将资金委托给信托投资公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人或特定目的进行管理、运用和处置的行为。信托资金由于提供了高于债券和存款的收益水平但相对风险不高，有着贷款融资、债券融资所不具备的优势，这些优势有利于吸引社会资金，扩宽了文化产业项目的融资渠道。目前文化产业信托产品的操作经验、市场影响力较发展初期已有较大提升，正成为文化行业融资新的支撑点。
三、优化文化企业融资环境的政策建议
（一）营造良好的政策环境
1.加强政策协调，保证政策合理衔接
地方政府部门需要根据当地的具体情况，制定加强文化企业融资发展的具体政策措施，加强文化产业政策与融资政策之间的协调，并为文化企业融资制订政策细则，保证各项政策之间能够无缝衔接，不会出现相互掣肘的情况，从而为投融资主体提供较为清晰明确的政策指引，提高政策协调配合度和执行效率。
2.建立定期沟通机制，搭建融资服务平台
主管部门需要加强部门之间的沟通协作，共同搭建文化企业融资服务平台，为融资开辟绿色通道。对投资文化产业的主体，在融资平台上开辟绿色通道，给予审批、税收等方面的各项优惠；对于需要融资的文化主体，监管部门在审批上予以优先和一定的专业指导，提供咨询服务和必要的支持。
3.规范政策评估制度，保证政策有效执行
主管部门制定政策后，需加强对政策落实方面的监督检查。中国人民银行、银监会、证监会、保监会、财政部应会同宣传、文化部门一起，设立联合检查小组，具体检查指导各个地区落实完善文化企业融资政策的情况。统计部门应对政策实施后文化企业融资发展的具体数据进行收集分析，以便评估政策的执行效果。
（二）完善严格的法律环境
1.创新文化产业风险投资法律制度
文化产业风险大、高回报和周期长等特点，决定了普通投资者将很难参与到文化产业发展的投资当中；可是这些特点完全符合风险投资的理念。当前，我国的风投存在的问题较大，其中较为明显的缺憾就是，缺乏一部国家法律来具体规制风险投资，对文化产业风险投资更是没有明确规定。因此，应完善和创新文化产业风险投资的法律制度，建立规范的风险投资法律制度体系，为风险投资进军文化产业创造良好的法律环境。
2.放宽对文化企业上市融资和发行债券的法律限制
当前，我国文化企业多数都是处于发展当中的中等规模企业，根本达不到规定的条件，无法实现上市融资。因此，应适当放宽文化企业在创业板上市的条件，提高文化企业上市融资的可能性，为文化企业发展提供基础。
3.完善文化产业间接融资市场法律体系
由于我国的文化产业通过直接融资解决自己难题的比例并不高，所以大部分文化企业还是常常通过间接融资渠道来解决自己的资金缺口问题，而间接融资中最主要的部分就是银行信贷。而文化产业高风险的特点，又决定了一般的文化企业从银行融资必定很困难；即使文化企业从银行得到信贷，成本也较为高昂。因此，国家应专门出台相应的法律政策，要求银行业设立一定数量的文化专项贷款，给有潜力的文化企业提供急需的资金支持。
（三）建立多层次的担保平台
1.政府出资组建信用担保基金，由政策性信用再担保机构管理
政府作为担保基金的出资方，动用财政资金设立担保基金，并在需要时增加财政拨款以保证担保基金的正常运转，并尽可能提供免税等优惠政策，以支持政策性再担保机构的稳定发展。政府只是担保基金的所有者，基金的运营政府并不参与，而是按照市场化运作的方式，聘请专业基金经理和专业团队进行管理，政府不插手基金的具体运营。对政策性信用再担保机构而言，而且对资金流动性的比例有着严格的规定，不能从事高资金安全是第一位的，盈利不是其主要运营目标。
2.鼓励互文化担保机构的发展
由于中小文化企业受到资金实力、发展现状的限制，政策性担保机构出于资金安全的考虑很难把机会给这些企业。但是，商业类担保机构的费用又偏高，中小文化企业也无力承受。因此，互担保机构就成为中小文化企业的首选。由于在整个文化产业体系中，中小文化企业数量相当庞大，因而互文化担保机构的发展潜力也相当大。
3.引导商业性担保机构提高中小文化企业业务比重
商业性担保机构一般都针对大型国有文化企业，因为他们效益良好而且能支付得起较高的担保费用，但中小文化企业一般都被排除在外。商业性担保机构是完全自负盈亏并自主经营的机构，属于营利性组织。因此，他们一般不享受政府补贴和优惠。商业性担保机构可以自主选择投资范围，不受太多约束，经营较为灵活。为了引导其提高对中小文化企业业务的比重，政府可以考虑给予一定的减免税优惠政策，并降低中小文化企业的担保费用。可以设定一个比例浮动范围，将基金总金额的一定比例资金规定为定向投放给中小文化企业。当然，这个比例不能过高，可以考虑控制在5%～15%之间。
四、结语
文化企业的融资难是阻碍我国文化产业整体发展和文化企业壮大的重要因素。我国出台文化产业振兴规划，使文化企业的发展面临着一次前所未有的良好机遇。对各地政府部门而言，重要的是如何抓住这一发展机遇，完善文化企业融资机制，引导和鼓励更多文化企业加快整合力度，做大做强核心业务。文化产业融资水平的不断提升必然会给我国经济带来新一轮增长动力，推动我国经济平稳较快增长。
参考文献：
