股票投资技巧与方法
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股票投资技巧与方法范文第1篇
很明显,股票市场跌宕起伏,股价波动频繁,投资者常面临巨大的股票投资风险。在股票投资中,不管是具有老资历的股民还是新股民,都不可能做到每次买卖股票都会盈利,而且这其中的亏损或者盈利都是暂时的、相对的,随着时间推移甚至会出现转换。但是股票投资老手与新手不同点在于,当发现自己购买股票失误,出现亏损时,会及时卖出,避免自己被套牢,实现停损,进而将损失停滞在最小值上;但新手往往会寄希望于股票价格的重新上涨,往往看着价格进一步下跌却迟迟不肯出手卖掉,只有在价格着实涨不回来时,才忍痛将股票做空,但此时往往已遭受巨大的损失。在股票交易中存在着一个浅显易懂的“鳄鱼原则”,交易员在正式进入股票市场前,都会积极训练这一交易法则。这一法则的产生于鳄鱼的吞食方式:鳄鱼咬住猎物之后,猎物越是挣扎,则对鳄鱼来讲越有利,其捕获的也越多。可以假想在被鳄鱼咬住脚之后,你会试图挣扎,如果用手去试图解脱脚,则手和脚都会被鳄鱼咬住,此时越是挣扎反抗,则被咬住的也越多。所以此时的方法就是牺牲一只脚,唯有如此才能生存下来。这一法则在股票市场中有着广泛运用,即所说的停损策略。用市场语言来转述,就是讲:当明白已经投资失误,产生损失时,应当避免进行更多的操作或者找理由借口,而应当赶快了解并出场,避免更大的损失发生。作为股票投资技巧,部分投资者在实际操作中会灵活运用这一策略,因而也就只有部分人能在股票市场中站稳脚跟。打个比方,对投资者而言,停损常意味着发生亏损,及时地进行停损操作可以停止进一步损失,避免亏损扩大化,如同一把快刀,虽然会流血,但可以确保生存,并实现化被动为主动,在后续市场中重新寻找机会。在购入股票时,投资者一般都是经过了谨慎的选择,仔细分析之后才确认购买。因此,在这种情况下,对于所买入的股票,购买者一般都较有信心,但市场瞬息万变,一旦该股票价格出现下跌,购买者常会期望落空。正所谓“谁都会收回利润,但要学会停止损失还仍需时日”,意思是讲,按照高于购买价卖出股票就会获得收益,这一点无论新手老手都能做到,但是如果你购入股票之后,出现价格下降时,及时寻找合理价位将其卖出,避免进一步损失,就不是每个股民所能做到的了。辩证地看待盈利和损失,明白盈利之上有更大的盈利,同样地,损失下面也有更大的损失。常是一念之差,就会造成较大的损失,这需要投资者灵活把握停损,当机立断,避免进一步的损失发生。正如投资家索罗斯讲的那样,“如果在市场投资中,你的投资已经被市场证明是错的了,那此时最好的选择便是以退为进,此时尤其要学会保存实力,以此来确保生存,切不可铤而走险,因为外界因素的感染或者个人意气用事而误导自己在市场中的交易活动。”由此可见,设置停损点,学会停损策略意义的重要性。在股票市场上,要学会风险管控,对此每个人都有自己的理解和计划,在股票投资中应当去创建一条停损线,如果触碰到这条线,应当尽快撤离。投资者应当明确自己的亏损点,知道自己在建立头寸之前愿意输掉多少,并乐于兑现,而不能像垒金字塔一样去不断添加资金。
二、停损策略的应用
股民通过合理设置停损点,就可以避免出现无限亏损的情况,将亏损限定于有限范围中,进而实现亏损最小化。一般而言,停损点的设置可以有以下两种方法:一种是固定比例法,另外一种是股票价位参考法。第一种方法是指通过设置总资金的百分比额度来划定停损空间,第二种则是按照股票的价位情况来决定股票的做多或做空,相比较第一种方法,这一种方法更具有技术上的限制条件。在设置停损点时,要观察并找出近期股票价格的最高值和最低值,并将其作为设置停损点的重要参考。例如某新股刚刚上市,股民跟进之后,该股股票价格出现下跌而不是上涨的情况下,设定合理科学的停损点,对于投资者尤其是做短线、波段投资的股民而言,意义重大。假设已经买入股票,价格下跌已突破该股近段时间的最低值,就应当重点考虑如何将该股砍仓出逃;同样如果是将该股出仓之后,该股后期经过调整,行情又慢慢上扬,则股民在之前的突破前面最高值卖出的基础上,会产生踏空,此时也需要进行停损操作,只不过,与前面的停损卖出不同,此时应当是停损买入。总的来说,如果是多头,在设置停损点时,尽量将其设为低于最近时间最低值的数值;而对于空头,在设置停损点时,应尽量将其设置为高于最近时间最高值的数值。所进行的停损操作应在股价创新低后去进行,而进行的追买停损,则是在股价创新高之后去进行。“倾巢之下没有完卵”,股民在进行停损操作时,应密切关注股市大环境大背景,观察大的形势之后在考虑停损操作。毕竟个股与大盘之间存在着密切的联动关系,相互影响。如果大盘形成了大头部,投资者此时应当即可将股票分批卖出,以此来回避风险,因为此时波段调整需要较长的时间来完成。相反的,如果股票行情在低迷长时间段之后,萧条萎靡,大多数投资者都已失去信心时,如果再按照停损策略做空该股,则不太合适,往往会出现一卖出,该股就会上涨的情况,此时应当抛弃“股票跌破支撑价位,应当卖出停损”策略。
股票投资技巧与方法范文第2篇
首先，要提高自身素质。作为散户投资者，不仅要学习一些书本上的股票知识，还要不断的在实践中摸索前进。股票投资是一项高风险的投资，这种风险一方面来自于公司、市场和政策等方面，还有一方面来自于投资者本身。
而大量的事实证明，投资者绝大多数的亏损都源于自身的风险。错误地判断股票的价值和买卖时机是造成投资亏损的主要原因。这就要求散户投资者必须苦练本领，掌握一些必要的股票投资知识。
其次，要寻找到适合自己的投资方法和技巧。无论是长线持有优质的股票，还是中线波段操作，以及短线投机等等，都是可以获取利润的。但每个人的性格和心态各不相同，有的适合做短线，有的适合做中长线。这就要求投资者一定要根据自己的实际情况选择投资方法，并掌握一些必要的投资技巧。
对于一般散户朋友来说，中长线应该是比较理想的选择。因为从概率上讲，只要是交易，就有失败的可能。减少交易相对来说更容易成功一些。
再次，要克服贪婪、恐惧和从众的心理。股市一涨就看高10000点，股市一跌就看低3000点或2000点，这些都是贪婪和恐惧惹的祸，与个人素质的高低无关。
股市有个二八定律，就是只有少数人才能真正成功，所以要想赚钱，只能做少数人，万万不可从众。我们是散户，但要杜绝散户思维。真正的成功者，在股市里往往感觉很孤独。例如，中石油开出48.6元的天价就是贪婪和从众造成的结果，而近期有投资者在5000点之下割肉则是由恐惧造成的结果。
然后，一定要遵守纪律。大家都知道，一支没有纪律的队伍是肯定要打败仗的。如果在操作上不遵守纪律，随情绪变动等等，必定会亏损累累。而制定的操作纪律，一般有证券投资比例，仓位控制，证券品种选择，短中长线比例配置，止损位和止盈位，以及遇到突发性事件时的应对措施等等。这些操作纪律一经制定，就必须严格遵守，这样才能保证自己是在进行理性的投资。
最后，要坦然面对亏损。只能接受盈利而不能接受亏损的人最好不要进入股市，因为这不是你要进的地方。在股市里，涨跌是一对永恒的矛盾，有涨就有跌，有跌就有涨。
股票投资技巧与方法范文第3篇
关键词证券投资者投资心理误区治理
投资是一种有意识的经济行为，投资行为受人们心理意识的调节控制，诸如，投资决策动机、投资收益与预期、投资风险规避等问题，其实质就是人们的心理活动在投资中的具体表现。在证券投资市场，资金的时间价值表现为对于投资时机的判断和选择，投资具有风险性，投资期越长，投资市场中的不确定因素就越多，因此证券个体投资者，必须具备足够的投资知识、风险意识以及良好的心理素质。良好的心理素质，是投资者成功的最根本素质。
1证券投资者投资心理误区的集中表现——认识偏差
证券投资者的判断与决策过程不由自主地受认知过程、情绪过程、意志过程等各种心理因素的影响，以至陷入认知陷阱。如跟庄、推崇股评、高换手率、市场非有效性等，投资者的认知与行为偏差大致有以下几种类型。
1.1过度自信的认知偏差
人们往往过度相信自己的判断能力，高估自己成功的机会，把成功归功于自己的能力，而低估运气和机会在其中的作用，这种认知偏差称为“过度自信”（overconfidence），过度自信是投资者典型而普遍存在的认知偏差。过度自信在牛市的顶峰达到它的最高点，而在熊市的底端达到最低点，过度自信的投资者会过度依赖自己收集到的信息而轻视公司会计报表的信息，注重那些增强能力自信心的信息，而忽视伤害自信的信息，在证券市场中的过度自信是危险的，例如，很多证券投资者不愿意卖出已经发生亏损的股票。卖出等于承认自己决策失误，并伤害自己的自信心。他们每天总是给别人讲解股票的各种“知识”指导别人买卖操作，在大盘趋势向好的时候，每天总是眉飞色舞，讲解技术指标应用技巧等，非常看好后势，讲解大盘会上升到多少多少点位；在大盘趋势向下跌，没有进入底部区域之前，他们总是很乐观，总是认为经过适当的调整，大盘还会上涨；在大盘进入了真正的底部区域时，由于受到市场的心理暗示，就不断地解释下跌的理由，极其看好后势，会告诉周围的人大盘会下跌到某个点位，如果他是一个虚荣心很强的人，他会讲他如何买了那只股票，现在如何盈利。实际上这类人对股票的感觉和判断完全是市场心理策划的场效应对他作用的结果，这类人的股票投资往往是失败的。
1.2信息反应的认知偏差
有些投资者对信息存在“过度反应”（over-reaction）和“反应不足”（under-reaction）两种现象。如果近期的收益朝相反的转变，投资者会错误地相信公司是处于均值回归状态，并且会对近期的消息反应不足。如果投资者得到收益增长的信息，会认为公司正趋于一种增长状态，并且过度地导致过度反应的推理趋势。这些投资者在市场上开始变得过于乐观而在市场下降时变得过于悲观。自我归因低估股票价值的公开信息偏差，对个人的信息过度反映和对公共信息的反映不足，都会导致股票回报的短期持续性和长期反转，他们心理模型的特点是有时恐惧、有时兴奋、有时觉得自己很专家。他们的思维和行为主要是被市场的策划者所控制，在股票市场的头部区域进场，进行频繁买卖操作，或买入后持股不动。在市场完成从头部进入底部的下跌趋势中，总是期待反弹随时开始，或持股不动，或在市场没有真正进入底部时误认为是底部而把手中有限的资金提前用光，在市场进入真正的底部区域，他们作出卖出股票赔钱的离场操作，或想做买入操作但是手中已经没有了资金，这种心理模型的人是股票市场策划者最需要的。
1.3损失厌恶的认知偏差
人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。人们并非厌恶风险，而是厌恶损失。损失厌恶（lossaversion）是指人们面对同样数量的收益和损失时，感到损失令他们产生更大的情绪影响，损失比盈利显得更让人难以忍受，很多投资者偏爱维持原状。在股票投资中，长期收益可能会周期性地被短期损失所打断。短期的投资者把股票市场视同赌场，过分强调潜在的短期损失。在做出错误的决策时常感到后悔，而为了避免后悔，又常常做出理。比如死守赔钱的股票，以拖延面对自己的错误，不愿把损失兑现。害怕兑现损失就持有亏损股过长的时间。实际上，股票市场随着策划者的建立和制造的市场利空或利好的心理暗示的场效应而涌动，有时很平静，有时汹涌澎湃，当大多数的被动投资者心态都变成了兴奋型的时候，市场就已经进入了头部区域，反过来当他们的心态都变成了恐惧型的时候，市场已经到了底部区域。巨大和强烈的股市心里场效应迷漫着整个股票市场。策划者就是通过调整股市心里暗示的场效应强度来控制和操纵被动投资者的思维和行为，就像电磁场一样，场里面一个电荷的运动只能由场来决定。
1.4羊群行为的认知偏差
证券市场中的“羊群行为”（herdbehavior）是一种非理，它是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖舆论，而不考虑自己信息的行为。由于羊群行为及各个投资主体的相关，对于市场的稳定性、效率有很大影响，也与金融危机有密切关系，由于市场上存在羊群行为，许多机构投资者将在同一时间买卖相同股票，买卖压力将超过市场所能提供的流动性，从而导致报价的不连续性和大幅度波动，破坏市场的稳定运行。股票指数的波动或股票的涨跌以及市场消息构成股票市场的一种氛围。股市策划者通过调节这种心理暗示场来达到股市策划者想要的被动投资者心态，而且一定能办到，这种氛围笼罩着整个股票市场，走进市场也就走进了这种氛围里，股市策划者就是量化地掌控和调整这种氛围使被动投资者的心理产生不同的反应。
由此可见，投资过程反映了投资者的心理过程，由于认知偏差，情绪偏差最终会导致不同资产的定价偏差，这一偏差反过来影响投资者对这种资产的认识与判断。这一过程就是“反馈机制”，这种反馈环是形成整个股市中著名的牛市和熊市的因素之一。
2证券投资者心理误区克服的关键——调适、塑造
在投资市场上，真正的敌人是自己。要战胜自己，就必须不断地培养和锻炼自己的心理素质，培养独立的判断力，磨练自己的耐心，具备良好的期望心理，思路敏捷，精练起市，性格坚毅，培养自我管理能力，对待投资成功与失败的正确态度应该是冷静分析、总结经验，恰如其分地归因，以利再战。
2.1克服贪婪和狂热
投资者一旦被过度的贪婪所控制，手里有钱，就要买，他们不但是自己买，还总是劝别人也买，买股票的消息来源，看报纸、听股评、听周围的人推荐股票，或自己根据类比法选股票。这类人在大市趋势向上的时候，是赢利的，随着行情的进展，他们的赢利越来越少。如果遇到股票头部模型是横向振荡，这样的股票一旦策划者出净手中的筹码，几根长阴线，这类人将出现亏损。在大盘趋势向下的时候，这类人只要有钱就还是买卖。由于市场是由投资者组成的，情绪比理性更为强烈，贪婪和惧怕常使股价在公司的实质价值附近震荡起伏，购买股票时，不仅需要具备某些会计上和数学上的技巧，更需要投资者控制自己的情绪波动，以理智来衡量一切，并支配行为，独立思考，不受干扰，对国家宏观经济有一个清晰的认识，善于捕捉各种细微的动态变化和各种信息，克服投资的贪婪和狂热。投资应具有客观性、周密性和可控性等特点，在股票投资中绝对不能感情用事，投资者既需要了解股票投资的知识和经验，更需要具有理智和耐心。善于控制自己的情绪，不要过多地受各种信息的影响，应在对各种资料、行情走势的客观认识的基础上，经过细心比较、研究，再决定投资对象并且入市操作。这样既可避开许多不必要的风险，少做一些错误决策，又能增加投资获利机会。
2.2勇于承认错误，树立信心
投资者不可能每一个预测和决策都很正确，每一个投资者都应该承认，市场中总有事情是自己所不了解的。每一个成功的投资者都是谦虚、勇于承认自己错误的人。信心是投资成功的一个起码的条件，投资的自信来自于他的学识，而不是主观期望。作为证券投资者，必须潜心研究投资理论，不断扩展自己的学识，把别人的经验借来，加以创新，融入自己的想法，不为自己的投资失误辩解，而是把每一次失误记录下来，以便下次不犯，每位投资者盘算股票之前，应该对股市做出某些决策性的判断。判断是稳定股票投资的信心，如果犹豫不决，缺乏信心，必将成为股市的牺牲品。投资者投身于股市，要树立信心还需要耐心，如无耐心，后悔、失望、沮丧、冲动等不良情绪就会产生，这样失败的机会非常高。投资者必须考虑投资工具的流通性、收益性、成长性。收益性的高低也要依投资者自身的财经需求和其它情况来定，由于成长性与风险相连，投资者还必须考虑自己承担风险的能力。投资者的投资理念和操作方法最好与自己的价值体现，以及性情相一致，以避免与自己的人格特征冲突。投资者的信心和耐心是千百次成功得失中修炼出来的，也是理性判断和实践经验的结果。
2.3培养独立的判断力、自制力
对于理性投资，精神态度比技巧更重要，每位投资者的潜意识和性格里，存在着一种投机的冲动，而投资者必须具备耐心和自我决断力，不应盲从他人建议，而应有自己的判断力。约翰特里思在《金钱的主人》一书中，反复强调“在市场中获得成功没有什么秘决，对于成功的投资者来说有个显著的投资态度也就是说在关键时刻会相当仔细地进行研究，甚至可以说是在显微镜底下进行研究”。反对将成功投资者的成功归因于运气的做法。在证券市场，投资是一项高度技巧性的行为，投资者不要被周围环境所左右，要有自己的分析与判断，决不可人云亦云，随波逐流，投资一定要自己判断、研究行情，不要因为未证实的流言而改变决心，可买时买，须止时止。投资者的自信应建立在一定的投资交易经验和个人能力基础之上。否则，投资者没有根据的作出判断、决策、并且固执己见，那么意味着蛮干，并不是有自信心的表现。投资者必须有自制力。自制力是指能够自觉、灵活地控制自己的情绪，约束自己的行为和言语的意志品质，自制力体现着意志的抑制能力，能够控制自己的恐惧、懒惰、害羞等消极情绪和冲动言行。
2.4培养坚毅的性格和自我管理能力
要成为成功的投资者，除了要知道投资既能让人赚钱也能让人蚀本的道理，还要明确并不是所有人都能直接从事投资这一行当，一个成功的投资家，需要取决于他是否有足够的精力花在股市分析和技术的提高上以及是否具备坚强的性格，投资者在投资时一定要执着专一、坚守自己的准则，将自己正在进行的投资活动作为意识对象，不断地对其进行实际控制，包括制定投资计划的能力、实际控制的能力、检查结果的能力、合理归因的能力、采取补救措施的能力。切实认识到股票不是储蓄，不仅需要财力，还需要智力和精力，股市既存在收益也存在风险，高收益与高风险成正比，如何趋利避害、顺势而为是一门科学，投资者应该克服追涨时只听利多，赶跌时只听利空的偏执心理，增强对经济环境、股市行情的综合分析和判断能力，不断提高自己的鉴别能力，培养坚毅的性格，消除紧张、稳定情绪。能对股市进行全面分析把握股市整体走势，认清当前的股市形势，预测可能产生的不良因素，对具体情况进行系统分析。这样的一个既符合股市规律又有利于投资者自身的合理的心理价位不断确立，以确保预测准确，投资成功。
参考文献
1俞文钊．当代经济心理学[M]．上海：上海教育出版社，2004
股票投资技巧与方法范文第4篇
伯克希尔取得不凡业绩的背后，并购功不可没：旗下拥有80多家公司。2014年花费78亿美元完成了31项收购。套用A股市场上的“行话”，可以说，伯克希尔的股东们逮住了一只“并购重组概念股”
作为国内的普通投资者，又该如何在A股市场中分享企业并购重组的盛宴？《投资者报》设定多重指标，通过大量的数据分析，从368家事涉并购重组的A股上市公司中，选出42家最具投资潜力的并购重组公司
这42家公司中，市净率最低的依次为：首钢股份、远兴能源、银星能源，均在两倍以下。其中，按照3月19日收盘价计算，机构预计首钢股份仍有近50%的上涨空间5.3.23
每年初春，几乎全世界的投资者都会关注一封来自美国小镇奥马哈的信。这封信就是“股神”巴菲特在家乡奥马哈写给股东的公开信。
长久以来，巴菲特致股东的信被价值投资者视为“投资圣经”。其2015年致股东的信则更为引人关注。因为巴菲特曾承诺，今年写给股东们的公开信，将纪念自己控股的伯克希尔？哈撒韦公司（以下简称“伯克希尔”）50周年。他将撰写对于过去50年来伯克希尔不凡旅程的看法，并描绘伯克希尔未来50年的蓝图。
2月28日晚间，现年85岁的巴菲特亲自执笔的致股东信终于揭开神秘面纱，这次“股神”又向大家透露了哪些选股秘笈呢？
令人遗憾的是，他此次并未向投资者传授过多选股技巧，因为他控股的公司已将重心放在了并购重组上。在这封信的开头部分，巴菲特即表示：“如今公司的重点已转向持有或经营大型企业。”他还在信中介绍了过去并购的公司，以及选取并购对象的条件。
事实上，早在今年年初的公司周年庆典上，巴菲特就已表示，伯克希尔的未来将取决于企业并购，而不再是股票投资组合。
如是看来，伯克希尔取得不凡业绩的背后，并购功不可没。可以说，伯克希尔的股东们逮住了一只“并购重组概念股”，通过持有这只“并购重组概念股”，跟巴菲特一起玩起了并购。既然如此，作为国内的普通投资者，又该如何学习这种方法，通过买入优质的“并购重组概念股”而分享A股市场上企业并购重组的盛宴？
《投资者报》结合Wind数据，统计了最近一年（2014年3月18日～2015年3月18日，下同）并购重组公告的上市公司。结果显示，该区间内，A股市场的并购重组案例有近400宗，涉及的上市公司有368家。剔除重组失败及发审委未通过的案例，完成并购的公司有168家，拟进行并购的公司有166家，合计334家。
根据巴菲特选取并购对象的条件，结合上市公司当前市净率、机构估值、是否停牌等因素，《投资者报》从上述334家公司中选出了42家具备投资潜力的并购重组公司，以飨读者。当然，股市有风险，投资须谨慎。具体操作时还需投资者自己做主。
股神投资重心转向并购
对于将投资重心转向企业并购，巴菲特可谓说到做到。他在2015年致股东的信中提到，目前，伯克希尔旗下拥有80多家公司。去年花费78亿美元完成了31项收购。公司未来并购主线仍在美国，并将在德国寻找更多机会。
就在刚刚过去的2月，巴菲特执掌的伯克希尔与德国汉堡公司签约，将以4亿欧元收购这家欧洲最大摩托车零部件零售商。
此外，伯克希尔营收结构的变化也进一步印证了巴菲特的“转型”。公开数据显示，2014年前9个月，伯克希尔实现157亿美元利润，其中，来自股票和债券投资的收入只占1/6，而在15年前，股票和债券投资的收入在公司净利润中占比超过80%。
与此同时，全球市场正在掀起一轮新的并购潮。市场数据显示，刚刚过去的2014年，企业并购活动飙升至金融危机爆发以来的最高水平，全球并购交易总额激增47%至3.3万亿美元。
中国也是这轮并购浪潮中的勇立潮头的“弄潮儿”――最近两年，顺应国际趋势，国内的并购也是进行得如火如荼。在国内政策大力推动以及市场并购整合意愿显著增强的背景下，2013年被称为“中国并购市场元年”。2014年国内并购市场更是呈现爆发增长的态势。根据Wind数据统计，2014年国内并购市场的交易额达到2.5万亿元，同比大增63%。
在并购潮汹涌袭来的大背景下，都有哪些A股上市公司参与到并购中？《投资者报》近期统计了最近一年的情况。结果显示，最近一年A股市场的并购重组有395宗，涉及的上市公司有368家。其中，完成并购的公司有168家，拟进行并购的公司有166家。
在已完成并购的公司中，有9家公司一年之内完成了两次并购，包括华昌达、石基信息、兴源环境、赤峰黄金、渤海租赁、锦富新材、联建光电、中国天楹和凯利泰。
伴随着并购重组预期及重组落地，在过去一年中，上述部分公司的涨幅也令人侧目。最近一年，上述9家公司中涨幅达到50%以上的有6家。其中，华昌达和石基信息在最近一年股价均翻倍，分别上涨434%和115%。此间，华昌达的股价则从期初的4元左右上涨到近20元。
因并购而在资本市场走势凌厉的华昌达，是一家汽车及工程机械行业成套自动化生产设备的总承包商。其最近一年完成两次并购，分别在2014年10月和今年2月底。第一起为华昌达以6.3亿元收购上海德梅柯100%的股权，切入机器人概念;第二起为华昌达以3.3亿元收购DMWLLC100%股权，后者是美国一家专注于提供汽车生产线的物料管理系统提供商。
精选业绩优良的并购公司
逾300家并购重组概念股，哪些公司如伯克希尔一样更具备投资价值？
巴菲特在其2015年致股东的信中透露了伯克希尔的收购标准：税前利润至少7500万美元的企业才能称为大型收购，被收购对象要证实已经具备持续盈利能力;企业的股本回报率良好，同时债务很少或没有;管理层和业务模式简单清晰。
同时，巴菲特还提到了重要的一点：“在伯克希尔，我们更希望拥有一家好公司的部分非控制性股权，而不是拥有一家二流公司100%的股权。”即宁选“碎玉”，不要“全瓦”。
依循上述标准，《投资者报》对国内已完成并购且2014年业绩的上市公司进行筛选。
首先，由巴菲特的上述收购理念可以看出，伯克希尔的收购对象侧重于业绩良好的优质公司。如何才能证明被并购对象业绩优良？上市公司在完成并购后业绩大幅增长，可以从侧面证明被并购对象质地优良，可以有效提升上市公司业绩。
目前，A股市场上已有2100多家公司了2014年年报或业绩预告，而在2014年完成并购的上市公司有128家（注：今年前3个月完成并购的上市公司，并购对象业绩未并入上市公司2014年报表，所以在此未统计），其中，净利润增幅或预计增幅超过50%的公司有69家，占据半壁江山。净利润翻倍的公司有54家，占比42%。
由上述统计可知，部分公司通过并购实现利润翻番的公司，从侧面反映出所并购对象的盈利能力较强，这些公司有望继续增长，成为其股价上涨的坚实基础。
在这些公司中，信威集团净利润增幅超过148倍，位居首位。紧随其后的是盛路通信和顺荣三七，这两家公司的净利润同比增长9.5倍。此外，联建光电、科大智能、远兴能源、锦龙股份、联络互动、渤海股份、中钢国际、汇冠股份等公司的净利润有望增长5倍以上。
其中，信威集团系通过借壳中创信测上市，双方交易在去年9月完成。盛路通信定增4.8亿元收购合正电子;顺荣三七收购三七玩60%股权，进军网络游戏行业。
42家公司具备投资潜力
除了业绩优良之外，还要参考上市公司当前涨幅及估值情况，像前文提到的华昌达这样的并购重组股，是否还值得投资者买进？从其当前估值来看，显然已经不太合适。根据3月19日的收盘价计算，华昌达的市盈率已高达227倍，2015年预测市盈率也达到61倍。
巴菲特在他的信中也告诫投资者，不要在高位买入股票。
他指出：“如果一个投资者买入伯克希尔股票的价位非常高，比如接近每股账面价值（每股净资产）的两倍，这种情况偶尔是会发生的，这位投资者可能需要很多年才能实现盈利。换而言之，如果买入价非常高，一笔良好的投资就可能退化为鲁莽的投机。伯克希尔也不能摆脱这一真理的束缚。”
因此，对于那些涨幅过高已经反映了并购预期的公司，投资者短期应防止其冲高回落的风险，还是少碰为宜。
除此之外，当前300多只并购重组概念股中，还有哪些值得投资呢？
我们可以以巴菲特的选股标准――当前股价低于每股净资产的两倍，即市净率低于2为遴选条件，并结合前述并购对象业绩优良这一标准。
根据上述条件，《投资者报》对上述300多家公司进行了筛选。我们首先对已完成并购重组公司进行筛选，对于2014年完成并购的公司，选择2014年净利润翻倍者，对于2015年前3个月才完成并购的公司，我们选取业绩较差未来有望翻身者;第二步，我们以市净率水平为指标进行了筛选，选取那些市净率水平较低的公司;第三步，我们参考了机构估值数据，剔除了已超过机构估值水平的公司;第四步，我们剔除了12家已经停牌的公司，因为这些公司当前暂无法买入。
需要说明的是，在通过市净率筛选阶段，我们将巴菲特的标准放宽了，根据Wind数据统计，目前全部A股剔除负值后的整体市净率为2.43倍，平均值为5.9倍（剔除市净率为负值和超过100的股票）。市净率低于2倍的公司仅有218只，且其中大部分不是并购重组概念股。最终，我们将巴菲特的筛选标准放宽两倍，将市净率低于4倍作为筛选标准。
经过如上所述的筛选，有42家公司入选。按照市净率由低到高排行，包括首钢股份、远兴能源、银星能源等，这3家公司的市净率均在两倍以下。其中，按照3月19日收盘价计算，机构预计首钢股份仍有近50%的上涨空间。
首钢股份在2014年4月完成与首钢总公司资产置换。其1月份的业绩快报显示，公司2014年有望扭亏为盈，实现净利润0.5亿～1亿元，其2013年巨亏2.3亿元。
建议投资者长期持股
对于伯克希尔这只“并购重组概念股”，巴菲特建议投资者做好长期持股的准备。
他在公开信中表示：“我无法准确预测市场的波动。投资者需要做好持仓5年以上的准备，这样才推荐购买伯克希尔 ・ 哈撒韦的股票。寻求短期获利者建议另寻别处。”
他进一步解释道，投资者本身的行为可能会让持有股票变成某种高风险行为，许多人都有这个问题。积极的交易，试图“抓准”市场的波动，不充分的多元投资，向基金经理和顾问支付不必要且高昂的费用，用借来的钱做投资，这些行为都可能会摧毁你的丰厚回报。如果你一直持有的话就不会有这些风险。
对于“股神”的这些教导，在主题投资、短炒之风盛行的A股市场博弈的投资者们，需要仔细倾听并认真思考。
在大类资产配置中，巴菲特一如既往地强调进行股票投资的好处。在2015年致股东的信中，他建议投资者买入合适的指数基金或股票投资组合，而不要买看似风险很低的国债。
他举例道，你们回忆一下，六年前有权威人士警告股价会下跌，建议你投资“安全”的国债或者银行存单。如果你真的听了这些劝告，那么现在只有微薄的回报，很难愉快的退休了（标普500指数当时低于700点，现在约为2100点）。如果他们不担心毫无意义的价格波动，当时买了一些低成本的指数基金，现在的回报能保证有不错的生活。
股票投资技巧与方法范文第5篇
本书是工行总行信贷各部门多年从事信贷审批的决策人员将多年工作实践经验进行深入总结后无保留地撰写而成。作者在历经两年的甄选、归纳、精炼和统稿的基础上，精选了100个最具代表性、实用性和可操作性的案例进行了深入的分析及决策判断。其目的就是为业务一线的信贷员工更好地把握信贷决策思路、决策方法、决策关键点和决策技巧提供权威性的指导，从而尽可能地提高信用风险决策的可预见性和准确性。为银行规避信用风险，提升贷款质量，保持银行稳健经营起到积极的作用。
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从热门商品中挖掘牛股
本书旨在从商品投资角度来对股市进行解析，用商品投资的思维来解读当今中国历史上最壮阔的牛市，从而启发股票投资者关注热门商品，从商品价格的起起落落中挖掘未来的牛股，帮助股票投资者走出思维误区。
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银行产业组织与中国银行业结构
本书按照产业组织理论的基本框架，研究思路和研究方法，在银行业产品多样性、跨期性和交易的信息不对称性等约束条件下，构建了银行产业组织理论的基本构架。借助产业组织理论scP分析框架的三个主体内容，重点研究了银行业的结构，行为与绩效的独特内涵和表现形式。在研究内容上拓展了产业组织理论SCP分析框架的内涵，在金融系统的大背景下，从多维因素判别银行结构的合意性，为中国银行业结构的制度设计提供理论支撑，为银行结构改革提出具有实践价值的政策建议。
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中小商业银行核心竞争力研究
银监会提出中小商业银行要坚持科学发展观，从法人治理结构、风险防范，资本补充机制，信息披露四个方面强化提升。本书围绕中小商业银行核心竞争力，从理论分析、现状分析，评价体系、管理者素质，技术创新能力，现状分析，评价体系、管理者素质，技术创新能力，组织优化、金融生态等方面进行深入剖析，提出完善建议，对我国中小商业银行的发展大有启发。
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