现金流管理

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现金流管理范文第1篇

企业经营以及发展过程中，现金流量是其中不可缺少的一部分，同时也是企业经营的第一要素，因此使得现代企业在进行财务管理时讲现金流量作为其工作的重点与核心。而就我国企业实际情况来看，一部分企业不能度自身资金进行有效的管控，虽然在盈利方面较好，但是企业实际的现金流量却不够偿还相应的贷款和债务，而这样以来就会导致财务危机的发生，进而使企业付出十分严重的代价。因此保证企业现金流量使促进企业发展的关键。

一、企业现金流量在经营过程中发挥的作用

首先，在企业实际经营过程中，企业现金流量可以对其自身日常生产、运营、投资以及筹资等进行充分的反应，在一定程度上还能对企业内部存在问题和发展情况进行揭示。如果企业中的现金流量较大且活跃，就表明该企业实际运营状态十分良好。一旦企业现金流量不能有效对到期债务进行偿还，就代表企业运营状况是比较糟糕的。

其次，在现金表中明确的记录了企业经营活动、实际投资、以及筹资等活动过程中所产生的现金流量，进而可以有效对企业实际生产情况、资金使用和筹集情况等能力进行反应。此外，还可以将企业现金流量标与其他财务、和会计标进行对比，进而有效对企业净利润进行确定，并在其基础上对企业今后获得现金的能力和水平进行有效的评估[1]。

最后，虽然企业实际运营资中的流动资产中包含了应收账款以及其他流动资产等，所以，运营资金同获利并不能代表企业自身的偿债能力或者是支付相应股利的水平。因此在对现金流量表进行编制时一定要按照首付实现的原则进行编辑，进而有效对企业实际现金流进行体现，进而有效对企业实际的支付能力以及偿债能力进行体现。因此良好额掌控企业现金流量就能够有小完善企业的财务状况，提升企业偿债能力，增加活力能力，更好的推动企业发展，实现资源合理化配置。

二、目前企业现金流管理的现状

首先，企业不具备现金流量的管理意识。在绝大多数的企业中，企业管理人员并没有给予企业现金流量足够的重视，甚至还有部分领导根本不了解对现金流量管理的重要性，过于对企业现阶段的获利进行重视而没有重视到企业发展的长远利益，并且还将利润作为衡量企业发展好坏的唯一标准，进而导致现金流量管理规范性不强，使得不少财务人员随意的对现金表进行编制，因此，使企业不能有效的对企业实际的资金情况进行评估[2]。

其次，因为不具备良好的现金流量管理意识，使得企业在预算管理制度方面还存在欠缺，即使制定了预算管理制度，也因为实际工作过程中随意性较大，使得制度规范力以及约束力不强，进而导致企业资金使用出现混乱且没有科学更具的现象发生。

最后，没有对企业营运资金进行科学的管控。众所周知，在企业各项资金中，营运资金所占比非常的大，而实际上营运资金和现金流量之间的联系使十分紧密的。而很多企业不能按照运营资金的的实际特点来对起进行划分，因此就不能确定其实际需求量，进而导致企业资金出现断裂或者是坏账等现象，使得现金流量管理水平长时间的不到提升。

三、针对目前现金流管理存在问题的改进建议

1.建立健全完善的现金流量管理控制系统

在企业对现金流量进行管理过程中，要有针对性对现金流量进行内部监管，并按照自身实际情况以及企业管理能力，来构建起分工明确的管理架构，制定完善且统一的现金流量管理制度，建立能够满足企业现金管理的架构体系，进而对现金管控系统进行完善。同时在企业日常管理期间，要将管理与现金流量管理相结合，进而在现金流量的基础上推动企业自身价值的提升和增长。此外还需要注意的就是企业所构建的现金流量管理系统一定要对企业内部分部门、人员的职能、责任以及义务进行明确，认真有效的将管理制度落实到实际中去，提升财务部门与其他部门之间的配合水平，进而提高企业每项资金的使用的科学性以及合理性。同时还要将企业多有业务开展过程中财务的变化充分在现金流量中进行体现，然后定期对现金管理的行为进行反馈，从而有针对性的做出修正，保证经营管理水平的提升。

2.企业需加强对现金流量的分析，做好预测工作

对企业实际现金流量进行预测，就需要按照企业发展现状，对企业未来的现金流量、流向、流动时间、整体结构等进行预测，进而可以有效对企业自身的现金管理进行规范，进而提升预算管理以及财务工作水平。同时对现金流量管理进行预测，能够对企业现金赤字以及实际盈余情况进行提前分析，进而让企业可以做好充足的应对准备。一旦在预测结果显示现金流量是负值时，就表明企业出现了严重的赤字现象，这时企业内部实际的现金流通就所有欠缺，就需要企业根据实际情况进行资金筹集并做好相应的应对计划，进而降低企业财务风险的几率。

3.企业现金流管理人员不断提高控制意识

在企业经营管理过程中，相关管理人员的思想和工作方式决定了企业未来阶段是否能够进行良好发展，因此在对现金流量管理过程中，要先让管理人员树立起现金流量管理的意识，使其充分的认识到进行现金管理的重要性，只有他们建立起完善的现金管理意识，才能更好的带动企业员工对其进行认识，进而更好的提升企业对现金流量的管理成效，为企业未来发展战略和决策提供保障。此外，不仅要提升管理人员意识，还要加强对财务人员的培训和管理，进而使企业能够更好的发展和前进。

现金流管理范文第2篇

【关键词】现金流管理；公司理财原则

一、现金流管理的重要性

现金流管理就是企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动，包括经营、投资、筹资和非经常性项目，产生的现金流入、流出总量进行管理的总称。现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系是确保企业的生存与发展，提高企业市场竞争力的重要保障。企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化也将直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。企业一旦没有正的现金流，经营业务就会停滞，如果现金流长期不能保证，则轻则影响企业的业务拓展，重则关系到企业的生存。

二、公司理财的三性原则是保证公司现金流正常健康的有利保障

公司资金管理的三个基本原则是安全性、收益性和流动性。

1．安全性。公司理财的首要原则是资金安全，安全性是资金流动性和收益性的前提。

2．流动性。加速资金流动是提高资金收益率和保证资金安全性和收益性的保障。资金只有保持充分的流动性才能确保其收益有效实现，也才能充分证明资金是安全的。

3．收益性。在资金安全的基础上提高资金收益性是公司资金运营的目标，这一目标的实现有赖于资金的安全性和流动性有充分保障的前提。公司应加强现金流管理，促进资金的快速回笼和运转，要实现现金流有效运用，必须以公司理财的三性原则作为指导，才能促进现金流的快速回笼。集团公司目前处在快速发展时期，资金需求量大，许多投资项目正处于建设阶段，资金短期内不能回流，所以，为保证公司运营资金不短缺，增加现金回流速度和回流量显得尤其重要。以下从公司理财的三个原则分析如何提高现金流管理和提高现金流。

三、公司理财的三性原则对目前工作的指导意义

这三个原则相辅相成，互为保障，对集团公司资金管理具有现实的指导意义。

1．实行供应商及客户的信用等级管理，提高资金安全性的同时加速流动，从而确保公司正常经营业务预期收益的实现。在经营业务中，公司应当对供货商和客户的从业资质、信用状况进行充分了解，目前公司已对供应商及客户进行了信用等级评价管理，在货款结算方面，尽可能地减少预付货款和应收账款，这样从对方单位信用方面防范了资金受到侵占的风险，进而确保资金安全。

2．加强投资、并购项目的前期科研，充分论证，避免投资风险。目前公司投资、收并购项目较多，在投资项目上，应当以资金安全为前提，项目进行前期应进行充分的考察、论证，多方了解项目所处的地理、人文和社会经济环境，合理估计项目运行面临的风险，加快公司信息化管理，随时掌握投资项目进行进度和状况，项目相关人员要提高警惕，增强风险意识，对于没有前途的项目及时撤回，以防止资金不可收回。

3．公司发挥国有大型企业的信用优势，在物资采购方面尽可能地减少公司预付款项，增加应付账款，在产品销售方面，应尽可能多地采用预收账款的方式与买方签订合同，尽可能地避免应收账款的发生。这样增加公司对供应商和客户的资金占用，避免公司的自有资金被他方占用，减少资金沉积，增强流动性。在增强流动性的同时，提高资金和安全性和收益性。

4．运用经济采购批量，减少采购资金占用时间。公司作为一个大型的跨国矿业集团，物资的采购量的巨大的，所以物资采购部门应当实行经济订购批量，减少库存，加速资金周转，在产品销售方面，应加强生产和销售配套的协调管理，减少库存商品占用资金，减少仓储费用。

5．充分利用金融衍生工具和各类理财工具。目前国内外金融市场发展速度较快，国内市场逐渐成熟，金融衍生工具各类繁多，公司应充分利用各类金融工具进行日常经营款的收支业务，充分利用企业和银行各类支付票据进行货款收支的结算，减少实际款项的划拨，缩短资金划转时间，加快资金流动。

6．在价格有利的情况下签订长期固定价格供货合同，避

现金流管理范文第3篇

关键词：现金流　资金使用　财务管理

在现实中有不少包括知名企业在内的企业因现金流管理过程中出现重大纰漏导致出现财务危机甚至破产清算，作为企业血液的现金流才是其生存发展的根基，这已成为公理得到绝大部分管理者认同。但国有企业集团应采取何种现金流管理模式没有现成不变的答案，纵观国内那些成长较快、经营较好的企业集团，没有一家自始至终是只采用一种管理模式的。从国际知名企业的成功经验来看，笔者认为通过结算中心、现金集中管理、统收统支资金管理、内部银行和财务公司等形式，来实现现金流的集中管理是一种必然趋势。

一、目前企业现金流管理中存在的问题

现金是企业的生命。是衡量企业偿债能力的重要指标。由于现金在现代市场经济环境中作为最具抽象形态的价值形式和最高可接受性的支付手段，一个企业的生存和发展都离不开它，现金流管理自然是企业财务管理的重中之重。当前，我国企业的内外部经营环境发生了深刻的变化，特别是作为企业的经营管理者，更应注重“管理科学”这一现代企业制度特征的要求，向管理要效益、要市场竞争力。要以现金流管理为纽带，带动企业各项管理，全面推动企业管理水平的提高和经济实力的增强。然而，目前企业现金管理过程中普遍存在着以下几个问题：

1、现金管理基础薄弱

现金基础管理工作十分薄弱，人员素质低，法规不健全，技术手段有限。漏洞较多，特别是对大额或可疑的现金交易都没有严格的管理制度，有些企业财务机构甚至处于无人专门管理的状况。

2、现金流转过程中的不良融资行为

不良融资行为的特征主要有：一是迅速变更募集资金的需求，或融资以后长期找不到投资渠道；二是与运用项目不匹配；三是由于非正常经营需要而过量融资，一些企业自身有大量的存款，却还要去借款：四是非本企业发展战略所要求而进行的融资。这一方面反映了企业现金流量的质量观不正确，另一方面也说明企业现金流效益观亦不正确。

3、很少关注良性现金流问题

有些企业对流通资金和营运资金的管理很弱，企业所设定的目标多是资产总额与营业额，没有关注到良性现金流问题，没有强调现金流的重要性。在应收账款和应付账款现金流的管理方面明显地存在着一个缺口，没有很好地管理好现金流最终导致了不良现金流。

4、利润分配政策的制定不够完善。

深圳证券交易所的《中小企业板投资者权益保护指引》明确要求上市公司制定持续、稳定的利润分配政策，不鼓励经营活动现金流量连续两年为负的上市公司进行高比例现金分红。股利决策是确定股利的支付比率，即发放股利的现金与留用现金的比例关系，实际上仍是现金流量问题。

二、加强现金流管理的具体措施

1、强化现金预算管理

企业要建立和完善预算编制、审批、监督、考核的全面预算控制体系。预算范围由单一的经营性资金收支计划，扩大到生产经营、基建、投资等全面资金预算。预算主体应包括企业内部各独立核算单位。预算编制采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的办法，预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。预算管理的实质就是对各个环节现金流的监督与控制，也就是对生产及销售等全部过程的现金流，实行动态监控，量化开支标准。

2、加强现金流入管理

1)提高盈利能力及质量。利润是企业在一定会计期间的经营成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保证现金流的稳定增长。而盈利能力的增长主要来自两个方面，一是提高收入，二是降低成本。选择良好的投资项目，使其适销对路，扩大市场占有率，提高商品销售收入。

2)强化筹资管理。现金如何取得是每个企业必须考虑的重大问题，收入是企业资金来源的主要渠道，但是筹资也是企业获取现金的有效途径，要合理利用现有的相关筹资方式和渠道强化筹资管理。

3)建立积极的应收款回收政策。在竞争日益激烈的市场环境下，赊销已经成为了一个普遍的现象，但是大量的应收款不能及时地收回，导致企业出现现金短缺，甚至财务危机，所以必须建立积极的应收款回收政策，以保证企业现金流的持续增长。

3、提高企业现金使用效率

采用统收统支方式集中管理现金。统收统支方式是指企业的一切现金收付活动都集中在企业的财务部门，各分支机构或子公司不单独设立银行结算账户，一切现金流入流出的批准权高度集中在企业授权人员手中。该方式适用于规模较小的单位。这种方式一方面可以盘活企业整体资金，提高现金流的周转效率，另一方面不利于充分发挥基层单位的灵活性。

现金流管理范文第4篇

关键词：建设工程；建设工程主体方；现金流管理

一、建设工程现金流管理的具体内涵

建设工程是一种人类的经济活动，其遵旨是服务于人类的生产生活，其构成基础是各类工程设施，建设工程在既有工程设施的基础上，透过再生产过程，形成经济效益。建设工程的现金流管理是指，通过科学合理的现金收支管理体系，实现现金流的集约化精细化管理，促使有限的现金流得到充分有效的配置，让有限的现金流流向最有经济效率的建设工程项目，以降低建设工程成本，进而使得建设工程的利润最大化。建设工程的现金流管理是一项系统性的复杂工程，科学合理有效的现金流管理能够极大地降低建设工程主体方的成本，增加建设工程主体方的经济利润，因此建设工程主体方要高度重视现金流管理。

二、目前建设工程现金流管理中所存在的问题

1.建设工程主体方对现金流管理缺乏重视

目前，我国许多建设工程只重视利润，而忽视了现金流管理，这种做法是不正确的。首先，由于建设工程的利润并不意味着其现金流的增加，建设工程主体方往往为了提高利润，会对客户单位进行赊销，这增加了应收账款的还款期限，账面利润虽然得到了增加，但是建设工程的现金流入却并未增加，如此一来，建设工程虽然账面利润比较可观，但现金无法及时收现，可能会导致建设工程出现现金流短缺的状况，严重威胁到建设工程的正常进行。其次，由于利润与现金流的会计核算方法不同，投资者在对建设工程进行评估时，仅依据利润最大化原则进行评判，而忽视了现金流的收支状况，这可能会导致投资者决策的失误。如果建设工程的利润和现金流不能趋于一致，利润收入与现金收入偏差太大，这不仅会阻碍建设工程的长期正常进行，也可能会弱化投资人的经济收益。

2.建设工程的现金流管理体制不健全

（1）建设工程的现金流管理体系缺乏可操作性。可操作的建设工程现金流管理体系是使得现金流得到有效管理的关键，然而，许多建设工程却缺乏科学合理、易于操作的现金流管理体制，不能及时地针对现金流入流出的频繁变动做出有效的应对，从而降低了建设工程现金流管理的科学性和针对性。

（2）建设工程对现金流的预算管理不完善。现金流的预算管理是现金流管理的前提，对现金流进行科学合理的预算管理能有效地保障现金流管理的正常进行，然而，许多建设工程缺乏对现金流进行预算管理的重视。尽管有的建设工程也进行了现金流的预算编制，但预算编制缺乏科学性、合理性以及严谨性，使得现金流的预算无法对后续的现金流管理提供有益的指导。有些对现金流进行的预算误差太大，在之后的现金流管理中，建设工程需要不断调整修改，甚至需要重新进行编制，这不仅增加了财务成本，也使得现金流管理的效率低下，这样的现金流的预算管理只能是一纸空谈。

（3）建设工程现金流管理的监督机制不健全。完善的现金流管理监督机制能为建设工程的现金流管理提供有力的保障。目前，许多建设工程缺乏对现金流管理的监督，使得现金流管理中出现的失误、舞弊等行为得不到及时有效的纠正与惩治，这对建设工程的进行是极为不利的。虽然，有的建设工程对现金流管理实施了监督，但由于监督机制不完善以及执行力度不强，致使现金流管理的监督工作举步维艰，对现金流管理进行的监督难以发挥其应有的效力，最终导致现金流管理出现漏洞。

3.建设工程缺乏对现金流的战略管理

建设工程对现金流的战略管理是建设工程根据当前自身实际情况和外部环境做出的现金流的宏观整体管理，包括计划合理的现金流流量、设计科学的现金流收支结构以及评估和控制现金流风险，最终实现建设工程的利润最大化。目前，我国有许多建设工程鲜有涉及现金流的战略管理，缺乏系统科学的现金流的战略管理体系，现金流管理仅仅是财务管理的一个分支。例如，有的建设工程缺乏对于现金持有成本的考虑，往往将现金存入银行而丧失了利用资金进行再投资的机会，导致建设工程的利润受到影响。还有的建设工程太过于重视短期利润，缺乏对现金流管理的长远战略考虑，这使得建设工程在长期的发展中难以形成强大的综合竞争实力，这对建设工程是极为不利的。

三、强化建设工程现金流管理的相关措施

1.建设工程要充分重视现金流管理

建设工程要提高现金流管理的意识，充分重视现金流管理。首先，建设工程的主体方要在利润管理的基础上强化现金流管理，充分重视现金的收支，进而达到有效整合利润流和现金流的目的。其次，建设工程的主体方要科学评估客户单位的资金状况，择优选择现金流充裕、信用较好的客户单位，进而降低应收账款的还款期限，实现现金流的及时回笼，最大限度地弱化现金拖欠对建设工程主体方的影响。最后，建设工程的主体方要强化合同管理，与客户单位事先签订还款合同，在客户单位延期付款时，要求获得相应的部分补偿，以增强客户单位及时还款的动机，实现应收账款的及时收现。

2.建设工程要建立健全现金流管理体制

建设工程要想实现现金流的科学有效管理，必须从体制着手，不断建立健全相关的现金流管理体制

（1）建设工程要强化现金流管理的可操作性。建设工程的主体方应根据自身经营运作的实际状况，结合自身的赢利目标，科学构建现金流管理体系，并在该体系的基础上制定详实可操作的现金收支管理制度，使得现金流的流入流出能够真实反映建设工程主体方经济利润的实现情况，进而有效实现现金流的科学管控和提高现金的使用效率。此外，如若发现现金流管理中存在问题，建设工程的主体方应及时进行纠正，确保现金流管理的时效性和科学性。

（2）建设工程要充分重视预算对现金流管理的关键作用。预算对于实现现金流的有效管理至关重要，科学合理的预算管理机制能够为建设工程现金流的管理提供基础和支撑。一方面，建设工程要科学制定现金流入预算，现金流入预算要以建设工程的相关收益作为基础，这些收益构成了现金流入的主要来源，只有科学合理地测定建设工程的相关收益，才能准确预知现金流入的数量，进而实现对现金流入的有效管控。另一方面，建设工程要科学制定现金流出预算，建设工程的主体方要依据自身的经营实际，精细化现金的支出管理，透过详实明细的现金流出预算，使建设工程各个环节的现金支出都得到严格控制，最大限度地减少建设工程的相关现金支出，进而有效地降低建设工程主体方的运营成本。

（3）要量入为出，现金流出预算的编制必须以现金的流入量为基础，实现现金收支平衡，继而提高现金的周转速率和使用效率。建设工程在制定出科学合理的现金流收支预算之后，必须强化预算执行的力度，严格按照现金流收支预算进行执行，将现金流管理切实落到实处，让现金流收支预算管理发挥其应有的效力。

3.加强建设工程现金流的战略管理

现金流管理对于建设工程的长期健康发展至关重要，建设工程应充分认识到现金流管理的战略意义，而不是仅仅简单地把其作为财务管理的一个部分。针对建设工程的目标，建设工程主体方应依据其自身的实际情况和外部环境的变化情况，合理分析建设工程的本体优势、自我缺陷、潜在机遇和外来威胁，实施战略层面的现金流管理。首先，合理设计现金流管理体系、运行程序和监督机制，为现金流管理提供基本架构，以保障现金流管理的正常进行。其次，建设工程主体方应协调各部门，强化现金流管理意识，严格依照相关程序实施现金流管理，最大限度地保证建设工程现金流管理的健康正常进行。最后，建设工程主体方应加强与外部相关企业的合作，在建设工程现金短缺时，融通外部资金来弥补现金流的不足，在建设工程现金流充裕时，可以积极拓展业务，从而实现建设工程现金流的充分有效利用。因此，建设工程必须从战略层面加强现金流的管理。

四、结论

企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业的现金充裕，才能及时购入必要的生产资料，及时支付工资、偿还债务，反之，轻则影响企业的正常生产经营.重则危及企业的生存。建设工程通常投资规模大、工期长、影响因素多，尤其是建设工程普遍存在着不同程度的垫资现象，这就使得建设工程主体应对现金流要合理、有序地调控，充分重视现金流管理，建立健全资金流管理制度，强化现金流战略管理，提高现金流管理水平。

参考文献：

[1]李 琛：企业现金集中管理探析—基于现金池[J].企业研究，2013，2.

现金流管理范文第5篇

关键词:价值链;现金流管理;事前预算;事中控制;事后评价

中图分类号:F820.4 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2010)23-0164-04

一、问题背景及现实意义

价值链概念自1985年美国学者迈克尔・波特提出以来,给企业各个管理层面都提供了发展平台和机遇。作为企业生存与发展血脉的现金流,牵涉到企业的各个环节;只有良性的现金流循环,才能保证价值链的正常运营。在本轮金融危机中,因现金流管理不善而倒闭的公司不计其数,就连享誉全球的雷曼兄弟、GM公司和迪拜世界等也未能幸免于难。

经过金融危机的洗礼,人们已趋于这样的共识:价值链的构建为现金流管理提供了战略基础;而现金流管理渗透到价值链管理的各个层面和各个环节后,参与企业经营活动,有利于价值链管理的量化。因此,研究基于价值链的现金流管理,不但必要,而且意义重大:①将价值链管理的理念引入现金流管理的内容,优化了传统现金流管理的内容和方法。②拓展现金流管理对象的外延范围。价值链管理使企业与顾客、供应商、银行等形成利益共享、资源共享的价值联盟关系,让现金流管理的对象从企业个体上升到以价值链联盟体。③有助于提高现金流的使用效率,增强企业的竞争力。

二、基于价值链的现金流管理理论框架的构建

价值链理论吸收了供应链理论的系统原理,充分利用信息技术,向时间、协作要效益,拓展了企业的边界,增强企业核心竞争力。现金流管理作为现代财务管理的核心,居于战略管理地位。将价值链理论与现金流理论结合,确立基于价值链的现金流管理理论,能推动企业现金流的使用效益,增加企业的价值增量。

(一)基于价值链的现金流管理基本理论体系

价值链的构建为现金流管理提供了战略基础,现金流管理已成为价值链管理的重要组成部分,二者都以企业价值最大化为最终管理目标。因此,价值链和现金流管理之间实际上已构成一种战略管理关系。

1.基于价值链的现金流管理目标

基于价值链的现金流管理总目标是实现企业价值增值最大化,可以从三个层面加以理解。

(1)现金流循环运动最优化。现金流量循环周期的长短主要取决于存货、应收账款和应付账款三个周转期,价值链的构建优化了业务流程,将企业的非价值增值环节有效地压缩,建立了以顾客价值为导向的良性现金流循环系统,减少了现金流不必要的积压和堵塞,信息技术的应用也使各种现金循环周期不断缩减。

(2)现金流使用效率最大化。价值链管理的实施为企业的现金流使用效率的提高创造了条件。企业通过价值链管理对企业的业务流程实行优化重组,减少了现金流在人力资源管理、企业基础设施、售后服务等非价值增值环节停留的时间,使企业能有更多的资金流向技术开发、市场营销、生产作业等价值增值环节,从而实现现金流使用效率最大化。

(3)现金流增量最大化。企业实施价值链管理,增加了顾客的购买力,为企业提供了更多的筹资渠道,从而增加企业现金流流入量。而加强对企业库存管理和采取低成本策略,又能减少企业资金使用成本,从而有效控制了企业的现金流流出量。这样的良性环运转,必然可推动企业的经营发展,实现现金流增量最大。

2.基于价值链的现金流管理应遵循的原则

(1)可持续化原则。基于价值链的现金流管理应遵循可持续发展的原则,统筹兼顾,促进现金流的良性循环,建立信用机制,以信用维护长期的合作关系。

(2)系统化原则。基于价值链的现金流不是游离于工作流、实物流和信息流之外的单独链条,它与其他三大链条横向相互作用,相互渗透,共同构成了企业的生存框架。

(3)动态平衡原则。企业基于价值链的现金流管理应实现现金流在数量、时间以及结构比例的动态平衡。

(4)对立统一原则。基于价值链的现金流管理站在战略的高度来解决好以下两个对立统一问题:企业价值增值最大化与价值链联盟利益共享的对立统一,现金流动性和收益性对立统一。

3.基于价值链的现金流管理假设

基于价值链的现金流管理假设主要有:①管理主体假设。管理主体应具有独立的经济利益和独立的现金流管理自。②持续经营假设,因非持续经营下即破产和清算条件下管理主体现金流管理会采用特殊的处理方法。③现金资源稀缺性假设。现金资源稀缺性假设不是指现金资源不可再生,而是指在管理主体持续经营期内,现金资源总是相对缺乏,现金资源的使用都是需要成本的。④管理理性假设。即管理主体进行现金流规划、控制和评价时的管理行为是理性的,是为了实现企业的总体战略目标进行的有效的、相对最优的管理。

4.基于价值链的现金流管理环境

基于价值链现金流的管理环境包括企业内部环境和企业外部环境。企业内部环境因素包括企业不同的发展阶段和发展状况、价值链发展的不同阶段等;企业外部环境因素包括市场季节性变化、经济周期、通货膨胀因素以及企业之间的竞争等。

(二)基于价值链的现金流管理应用体系

基于价值链的现金流管理是将现金流管理的内容和框架与价值链管理的理念结合起来,构建一个全新的管理系统。因此,基于价值链的现金流管理主要应涉及事前规划、事中控制和事后评价三方面。

1.事前规划

事前规划以现金流预算为工具,紧密结合价值链的业务流程再造,分解现金流管理总目标,重新规划和设计现金流管理制度,以预测企业未来的现金流流向和动态,为企业未来的现金流发展变化制定方针,并为现金流管理提供决策依据。

基于价值链的现金流规划应遵循以下一般指导原则:①以现金流管理总目标为出发点和归宿。该总目标是现金流管理的方向和标识,是现金流流量、流程、流向和流速管理的指引和标准。因此现金流规划需遵循现金流管理的可持续性、系统性、动态平衡性和对立统一性的指导原则,来分析价值链带来的现金流管理环境的要素变化。②面向业务流程。实施价值链管理的企业首先要进行业务流程再造,其目的是将企业的整体活动进行划分,寻找企业的价值增值环节。③以现金流预算为基础。通过预算进行规划、协调和调度各价值环节的现金资源量,制定各价值环节现金流管理子目标的执行战略,实现现金流流量、流速和流向的动态平衡,共同完成现金流管理的总目标。④现金流管理战略的制定要适应价值链管理的不同阶段。初期企业要进行业务流程再造;价值链正常实施后,现金流将改变按顺序生产链的流转模式,随同优化的业务流程流向能产生更大效益的价值环节。现金流规划应根据价值链管理的不同阶段,制定不同的现金流管理战略。

而基于价值链的现金流预算以销售预算为起点,紧密结合作业预算,沿着价值链由下游顾客需求至上游供应商供应,对企业价值链未来一段时间内各个价值环节的现金流流入流出以及现金余缺情况进行预测与计划,以有效调节各个价值环节内部及价值环节之间的资金流动,更好地安排价值链整体现金资源需求。其中最重要的是现金流预算编制及管理流程。基于价值链的现金流预算编制以销售预算为起点,并围绕作业预算中对现金资源的需求,编制现金流预算方案。现金流预算编制及管理流程见表1。

此外,价值链管理对资源的配置发生了变化,它要求加大对价值增值环节人力、物力和财力的投入,同时缩减非价值增值环节的资源占用,现金资源分配也随之发生了相应的变化,对现金流管理也提出了新的要求。具体表现为:

(1)加强企业存货管理。在一个价值链各联盟达成共识的目标框下,由供应商来掌握整个价值链上的存货动向,通过价值链上各利益主体共同制定存货的标准化管理、需求计划、补给规则、配送规则、质量保证体系等制度,由生产商掌握顾客需求动向,并通过信息技术传输给供应商,努力降低因信息不畅而引起的高存货仓储状况的费用,保持库存量最优化。

(2)建立供应商价值联盟。价值链中企业与供应商的关系会影响企业的存货量、应付账款的支付期间以及生产原材料的质量。利益共享的供应商价值联盟能为企业应付账款的合理延期和企业价值增值提供更多可能。传统的供应商关系与战略供应商关系之间有很多的区别,如下表2所示。

(3)建立顾客价值联盟。价值链的生产经营的动力来源于顾客需求,企业应收账款的发生主要取决于顾客,故价值链是以顾客需求为导向,建立顾客价值联盟可以适时地随顾客偏好而灵活地变化生产经营,为顾客提供个性化、满意的产品,并提供可靠、方便、快捷的服务。与顾客形成良好的信用关系,实现价值增值,加速企业应收账款的回收。

(4)建立银行价值联盟。企业与银行若实现利益共享,可为企业投资提供更多的机会,减少企业现金流管理的成本,为增强企业与银行之间的借贷弹性带来了更多的筹资渠道。建立银行价值联盟对现金流的影响主要有为企业提供更多的资金帮助、调剂现金余缺和盘活现金等。

(5)差异化营销。差异化营销更关注顾客的需求,使顾客愿意支付更高的价格购买产品,增加了现金流的流入量,使公司能将更多的现金流流向研发、技术、知识等核心价值增值环节。

(6)管理信息化。信息流是企业所有信息和数据采集、挖掘、分析与处理的全过程,是价值链管理的技术支持。信息技术的应用将现金流的信息实时传达到价值链各环节,并将价值链各环节的信息传达给现金流管理信息系统,促进现金流的循环。

(7)内部价值链优化。内部价值链对现金流管理的影响最为直接,它打破了原有按职能划分部门和职责,现金流转的整个流程和流量都发生了较大的变化,现金集中流向价值增值的业务环节,偏离不具有竞争优势的环节。

2.事中控制

包括库存管理控制、市场营销策略选择企业、业务流程再造等价值链基本活动,采购控制、信息技术控制等价值链辅助活动和价值链外部活动三方面的现金流控制。

3.事后评价

主要侧重于预算执行情况和现金流分析与评价系统两方面。企业依托年初预算,对预算执行情况进行分析,所得数据、表格等为现金流分析与评价提供了依据,也是基于价值链的现金流评价的基础。

传统的现金流分析方法主要有比率分析法、结构分析法、趋势分析法等三种。而基于价值链的现金流评价目标与价值链各个价值活动和环节是密切相关的,与发生现金流流入流出的业务也是相关的。因此,为了对现金流管理绩效进行评价,可从目标维、业务维和作业维三个维度构建现金流评价框架,并建立与基本价值活动、辅助价值活动以及价值联盟之间多对多的指标体系,进而构建出基于价值链的现金流评价体系,如表3所示。

传统的财务评价方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法,侧重于单指标的比较、纵向比较、实际和计划的比较,难以形成对评价目标的综合性认识。为了更全面地分析每个评价指标在评价体系中的作用,现多采用综合性评价方法。典型的综合评价方法有层次分析法、神经网络法、模糊综合评价法、多层次灰色评价法、主成分分析法等。层次分析法由于能够充分利用专家的经验判断,且计算简单,结果有效,因此在各个决策及评价领域都得到了广泛的应用。

现金流评价结果是对现金流管理是否达到管理目标的判断,要进一步量化。由于现金流评价指标有财务指标和非财务指标,不能够全部量化,可以采用标准化方法进行数据处理。标准化方法原理和Saaty标度法是相同的,即以现金流管理目标为基准,设为1,各个指标以完成目标的程度进行打分,打分分为5档。非常出色地完成管理目标,得分为3;较好地完成目标,得分为2;一般性完成目标,得分1;较差完成目标,得分1/2,很差完成目标得1/3分。各个指标得分乘以权重即可得到综合的评价结果。

笔者将企业的价值链管理和现金流管理两种管理理念有机地结合起来,分析了价值链思想对现金流管理理论及内容的影响,寻找现金流管理的新思路和新技术,提高现金流管理的效率,在更稳健的基础上实现企业的可持续发展、提高企业的竞争力。

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