融资风险控制

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融资风险控制范文第1篇

内容摘要：近年来，中国融资租赁行业取得了很大的发展，但是融资租赁企业风险控制薄弱，信用风险成为重要的风险。融资租赁业作为典型的金融服务企业，员工控制在风险控制中占有重要的地位，是其他风险控制的基础。融资租赁企业风险控制中的员工控制包括挑选、任命合格的人员，精心的岗位设置和激励机制等。为控制信用风险，员工控制必须渗透到融资租赁业务流程的各个阶段。

关键词：融资租赁 信用风险 员工风险控制

问题的提出

融资租赁诞生于1952年的美国，这种集“融资”和“融物”于一身的融资方式在现代公司财务和金融领域起着越来越重要的作用。融资租赁的筹资额在美国已经超过了债券的筹资额。虽然我国目前融资租赁业渗透率偏低，但是近年来取得了迅猛的发展。但是，融资租赁的发展存在两大隐忧：一方面，融资租赁风险控制（简称“风控”）薄弱，成为其发展的障碍，其中信用风险是各种融资租赁风险中最重要的风险；另一方面，人才的缺乏也成为其发展的短板，这也导致员工控制在融资租赁信用风险防控中具有重要的地位。

尽管融资租赁在我国属于新兴的朝阳产业，但却经历坎坷，这与信用风险有密切联系。信用风险又称违约风险，是指承租人由于种种原因，不愿或不能偿还租金，或者由于交易对手信用状况和履约能力的变化导致资产价值变化使得租金无法收回而遭受损失的可能性。对于融资租赁企业来说，信用风险是最严重的风险。信用风险决定着融资租赁企业甚至是整个行业的发展或衰落。因此，研究如何控制融资租赁企业的信用风险、如何在信用风险防控中做好员工控制等问题，具有重要的理论意义与实践意义。

融资租赁风险控制文献回顾

Ansley 和 Cleverley（1983）指出医疗设备融资租赁是金融和贸易结合的边缘产业，涉及面比较广，是个系统工程，风险控制也要是系统工程。研究融资租赁的风险及其控制主要目的是防患于未然。Ambrose和 Yildirim（2008）指出结构性信贷风险模型经常遭受一个常见的批评，那就是公司的资产价值的评估过程是不可观测的。而开发一个简化型的信用风险模型，可以避免出现资产评估过程中不可观察的情况，数据分析表明，承租人信用风险对租赁期限结构具有实质影响。黄彦菁（2009）指出：国外租赁业的发展经验表明，完善的信用体制对融资租赁的发展起了至关重要的作用。针对我国现有的融资租赁市场环境，应该适时适当地对融资租赁引入激励与惩罚机制。惩罚系统的建立是信用风险的重要构成，对我国特殊体制下，融资租赁的现状提出了合理的解决框架。但是，对于具体的解决措施缺乏具体探讨，对于惩罚机制的构建、人员配置和细节处理缺乏合理批判。梁飞媛（2008）对信用风险问题做出了一些描述，并基于社会主义新农村建设角度，阐明融资租赁中存在的风险与控制问题。但对融资租赁的风险控制并没有做较深入的分析。谭向东（2011）指出融资租赁行业具有高的风险性，风险控制是融资租赁企业日常工作的重中之重，只有严格控制风险才能谋求行业的良好发展。融资租赁业务涉及行业很多，如金融、国际贸易、法律、交通运输、保险等方面，这样每一个融资租赁项目都可能给出租人带来风险导致租金无法收回。在融资租赁业务中，信用风险是作为出租人面临的主要风险，按照业务流程可以分为合同签订前的信用风险和起租后的信用风险，在不同的阶段应该采取不同的针对措施。

但是现有的融资租赁风险防控文献往往忽略了员工控制的作用。其实，不管是管理工作还是作业活动都需要靠人来完成，人是管理工作的核心，也是企业管理研究的重点。因此，很多管理学家和企业家认为“办公司就是办人”。程新生（2008）指出员工控制是企业内部控制的重要组成部分，并且认为在建立本企业内部控制系统之前，管理人员需要首先考虑的问题就是员工控制是否充分。之所以将员工控制放在首要地位，是因为与结果控制、过程控制等其他控制方法相比，员工控制具有相对较小的副作用和相对较低的直接成本。胡阳（2010）则论述了员工控制在商业银行信贷风险控制中的重要性。本文将系统探讨融资租赁信用在风险防控中如何实施员工控制。

融资租赁企业员工风险控制必要性

员工控制是指一系列控制方法，这些控制方法能够使员工专业、敬业并且自觉地做好工作。员工控制具有以下基本功能：使员工清楚企业的控制目标和控制标准，知道企业期望员工做什么；确保干好工作，确保员工能拥有干好其工作岗位需要的所有能力（如经验和才智）和资源（如信息和时间）；避免员工发生错误、舞弊、贪污、偷懒行为的可能性；增加了员工进行自我控制、自我监督的可能性。

融资租赁企业作为典型的金融服务企业，其最重要的“原材料”就是人员与资金，因此，在融资租赁企业的风险控制机制中，员工控制具有核心的地位，是其他控制的基础，因为员工素质和能力的高低决定了其他控制方式的执行程度和有效程度。企业对员工的控制体现在以下两个方面：挑选与任命合格的工作人员；对这些人员进行精心的职位设计。因为融资租赁业具有高风险性，所以一名高素质的从业人员应该具有良好的职业道德、扎实的专业技能，同时还应该具备良好的心理素质、对市场的敏感性和市场把握能力。此外，企业还可以通过对员工的培训，使他们熟悉企业风险控制和风险管理制度，以及对市场现状的认知和走势，培养员工对企业的忠诚度。

融资租赁企业职工的职位设计的一个重要内容就是确定岗位职责，赋予各个岗位相应的任务、权限和职责。有关的内部控制包括：授权控制、职责分工与牵制。对融资租赁岗位设计要遵守互相牵制原则，对不相容的职务要严格实行分离，使不同岗位之间形成一种监督、相互控制的关系，这是内部控制的一般原则。跟大部分经济活动一样，融资租赁企业业务一般分为授权、核准、执行、记录、审查等步骤，这些步骤属于不相容职务，应该由不同的人员和部门去实施。

融资租赁业务流程中员工风险控制措施

为控制信用风险，融资租赁企业的员工控制必须渗透到融资租赁企业业务流程的各个阶段。融资租赁的基本业务流程按时间顺序可以分为三个阶段：发起阶段、实施阶段和交易终止阶段。

（一）交易发起阶段的控制

在交易的发起阶段，主要工作涉及到租赁设备与供货商的选择、出租人寻找客户或承租人提出租赁申请和出租人对租赁申请人的审查与受理。融资租赁项目经理在对申请人进行调查时，可能因追求个人利益而导致出租人面临信用风险。因此，融资租赁企业的激励机制不能过于强调融资租赁业务人员的收入、奖金与业务额挂钩，防止因盲目追求扩大业务额而招致信用风险。融资租赁企业可以借鉴银行业的“贷款责任终身追究制”，让融资租赁企业的关键业务人员对租赁项目的信用风险终身负责，通过降低业务人员单纯追求提成和业绩的投机行为，来降低融资租赁企业的信用风险。

（二）交易实施阶段的控制

由于在融资租赁公司和承租人之间存在“成本”和“信息不对称”问题，在租赁公司把租赁物交给承租人后，需要对承租人执行租赁合同的情况和承租人的经营状况进行追踪和调查，特别是对租赁物使用和租金的回收要进行严密的监控。业务人员还应该与承租人保持密切联系，加强交流及时了解承租人日常活动的变化，密切关注承租人现金流的流向，防止承租人隐瞒利润拖欠租金。

（三）交易终止阶段的控制

如果交易是非正常原因终止的，业务人员应该及时与公司资产管理部门和法律部门商定补救措施。如果给出租人造成严重损失，该笔租赁被确认为不良资产，那么融资租赁公司必须采取以下措施：

第一，对业务经理和相关业务人员责任的追究。如果该笔不良资产主要是公司内部原因造成的，那么一定要追究相关人员的责任，在这一方面可以借鉴银行业“贷款责任终身追究制”。如果该笔不良资产的产生主要是业务人员自身能力的问题且未存在投机动机，应该给予相关人员批评、警告、罚款等，情节严重的应给以除名。如果是由于这些人员为个人利益与承租人进行故意共谋恶意欺诈，银行应追究其法律责任。

第二，完善融资租赁公司的内部控制。如果租赁公司产生不良资产肯定会暴露公司内部控制机制和风险控制上的漏洞和缺陷。公司应该吸取教训，针对漏洞和缺陷逐一分析，提高风险意识，全面完善信用风险的事前防范、事中监控和事后处理机制。

第三，对承租人存在欺诈行为的处理。如果承租人通过提供虚假材料避开租赁前调查、事中审查和事后检查，或者承租人没有遵守租赁合同的规定而给出租人造成损失，对于这些问题出租人可以视具体情况诉诸法律手段来维护自身利益。

另一方面，融资租赁企业在处理承租人租赁申请时，也要进一步强化企业自身内部控制工作：包括实现对该类承租人业务的流程化和程序化；确立租赁合同的授权和分级审批制度、租赁合同的内部检查与稽核制度；同时保证落实租赁决策人员的岗位责任，形成租赁信用风险的电子化控制制度，完善融资租赁的激励制度的责任追究制度。

结论

融资租赁是具有较大发展潜力的朝阳产业，但在我国却经历坎坷，这与融资租赁面临较多的信用风险有着密切的联系。因此对融资租赁风险的研究对行业的发展有较大的促进作用。

员工控制与其他风险防控方法相比，挑选和任命员工、培训、职位设计等员工控制方法的副作用和直接成本都较小。甚至在小型融资租赁企业中，员工控制取代了许多结果控制、行为控制等“正规”控制方法。即使在大型融资租赁企业中，高素质的员工和良好的职位设计能够弥补“正规”控制方法的不足。

融资租赁业作为典型的金融服务业，资金和人才是最重要的财富，人员的控制是其他控制的基础，良好的员工控制才能保证其他风险防控措施的顺利实施。对员工控制好才能更好地进行其他控制，员工控制应该贯穿融资租赁公司业务流程的发起、实施和交易终止等各个阶段。

参考文献：

1.程新生.企业内部控制（第3版）[M].高等教育出版社，2008

2.楚卫琳.融资租赁业务中的利润操纵：动因与条件[J].会计之友，2009（10）

3.黄彦菁.试论融资租赁风险产生的机制与管理[J].中国总会计师，2009（7）

4.胡阳.金融衍生品对商业银行信贷风险控制的影响研究[J].金融论坛，2010（2）

5.胡阳，刘浩然，李蓓.《融资租赁风险与控制》的教学方案设计研究[J].中国证券期货，2012（9）

6.梁飞媛.融资租赁的风险与控制[J].浙江金融，2008（11）

7.史燕平.融资租赁原理与实务（第3版）[M].对外经贸大学出版社，2005

8.谭向东.基础设施融资租赁（实务）经营城市的重要金融手段（第1版）[M].中信出版社，2011

9.何娣，张玉芳.我国融资租赁国际竞争力影响因素分析[J].商业时代，2012（34）

10.杨海田.2012年中国融资租赁业年鉴[M].中国社会科学出版社，2012

11.赵建敏.我国融资租赁业发展困境与策略研究[J].商业时代，2012（18）

融资风险控制范文第2篇

关键词：互联网+ 融资 风险控制 小微企业

一、互联网+融资模式概述

所谓互联网+融资就是指企业或个人与银行等金融机构之间，以互联网为基础进行的借贷活动。借款人不需要像传统借贷那样去实体金融机构，而是借助网络填写贷款需求、提供相关资料，然后再通过网络平台向银行等金融机构提出贷款申请，在网上放款及还贷的融资模式。互联网+融资模式并未改变传统融资的本质，只是将纸质契约变成了电子契约，融资渠道中涉及的市场风险、信用风险、道德风险等依然存在，并未因为融资模式的改变而消失。

二、互联网+融资与传统融资模式优势对比

从未来的发展趋势来看，传统的融资模式与互联网+融资模式将会长期并存，而不是相互取代，二者共同发展，不断完善金融市场。但总体而言，与传统融资渠道方式相比，互联网+融资具有更大范围内配置资源、更高的透明度、更低的信用风险、更低的操作成本的比较优势。有数据表明，我国现阶段大多数企业的融资需求在200万元以下，具体是：200万以下占87%，100万以下占76%，50万以下占55%。而这些融资需求恰好是互联网+融资所擅长的。所以发展好互联网+融资模式，对我国中小型企业的融资及未来发展具有重要的作用和意义。

三、互联网+融资创新模式及其风险分析

（一）网上借贷

网上借贷是互联网+融资的基本形式之一，主要有两大类型，分别是C2C（个人对个人）和B2C（企业对个人），具体到网上借贷而言就是P2P和P2B。所谓P2P是英文peer to peer的缩写，中文译名为人人贷，起源于2005年的英国，爆发于2008年金融危机以后的美国。P2P交易最大的优点是效率高、速度快，不像传统银行贷款那样需要审查几天甚至几个月，P2P在网上操作，最快几分钟就可以到账。但是P2P最大的风险在于其完全没有抵押物，这对完全陌生的双方来说，如何防范融资风险将是一大难点。现在普遍的做法是首先将资金交于第三方账户托管，其次是要求借贷出资人将资金以分散的方式选择不同的借款人，通常单笔交易只有50元，借款利率由双方协商确定，而第三方账户托管机构的资质及信用又成为新的风险点，如何保证第三方托管机构的中立、公正、合法、可靠，又是P2P模式的一大挑战。

（二）众筹融资

所谓众筹就是大众筹资或者群众筹资，众筹不是一个新概念，已经存在了上千年的历史，只是遇到了互联网时代，出现了网上众筹，才真正纳入了互联网+融资的范畴。与传统融资方式相比，网上众筹的范围更广、更开放，通常具有门槛低、多样性、大众性、创意性等特点。网上众筹的使用范围更广，从总统选举、灾后重建、创业募资等包罗万象。但有资料表明，我国国内80%的网上众筹是失败的。网络众筹模式的主要风险有：

1、机制风险

投资者和用户缺乏足够的信息获取、风险判断和风险定价的能力，这也是最大的风险。很多监管环节被最大限度简化，所有环节在借贷双方之间进行，大大降低了投资者对风险和收益的判断能力。

2、执行风险

项目延误乃至失败造成的风险。很多创业者由于自身的条件和经验不足，初创项目的失败率较高，而另一方面，也把这样的创业风险转嫁给了众筹的投资人。

3、维权风险

网上众筹对损失的认定、举证、计算、追偿难度大，从而会无形中增加了维权成本，扩大了维权的风险。

四、新型融资模式的风险控制

（一）对于P2P融资的风险控制

规范的P2P融资平台是不允许介入借贷双方任何一方，只是起到信息中介的作用。要确保P2P做到这一点，必须依靠健全的法制和监督。政府的监管力度一定要到位，具体而言绝对不允许存在资金池、非法集资以及庞氏骗局这种现象的出现。但凡有P2P融资平台出现以上问题，主要责任人及从业者不仅要承担法律责任，而且将其纳入监管“黑名单”，在官方的信用平台上给予公布，对于其日后再次从事有关金融方面的工作或投资，行政审批将不予通过，通过增加其违规成本来加强从业人员的自律，达到融资平台的合法规范运营的目的。

（二）对于众筹融资的风险控制

众筹风险前面已进行了分析，在此不再赘述。对于众筹风险的控制，以美国的JOBS法案为例，该法案规定众筹发行人必须实行全面、严格的信息披露，包括发行人的详细资料、主要管理团队的介绍、募集项目的商业计划书、发起人的财务状况。发行额度大的还需要提供会计师审核过的财务报告，募集资金的目的、用途、数额、期限等。所以，我国完全可以借鉴美国的做法，对众筹发行人的信息公开度予以更高的纰漏要求和标准。

（三）借款人信用信息的公开

以阿里小贷为例，阿里可以根据自己平台数据来做风险控制，但阿里无法知道借款人在其他平台上的借款情况和信用情况。因此，互联网金融还是要坚持互联网公开分享的精神，以便于线上信用体系的形成。而这项工作，应该由相关行业协会或行业大佬牵头，将线上不同金融机构的借款人信贷信息予以充分公开，而使投资人或出资人能有效评估风险，我们必须承认，信息孤岛是无法形成良好的互联网金融生态圈的。

参考文献：

[1]邵彦铭.我国小微企业网络融资研究[J].中国经贸导刊，2013

融资风险控制范文第3篇

一、区域性企业融资难的原因

作为区域性企业资金最大供应者，银行自身的惜贷行为成为了这些企业融资难的主要原因，银行惜贷的原因有以下几点：

（一）是由于中国金融体制的不完善，这体现在信用监管的力度不够与相关条款的缺失，从而导致银行提高对贷款的限制以规避借贷风险；金融监管部门的管制要求和相关考核，也使得银行更愿意贷款给资金需求量更大、信用风险更低的大型企业。

（二）由于非核心企业自身盈利问题、经营不稳定、规模小、风险抵抗能力弱以及资信低，信息不对称等原因导致银行对借贷给中小型企业更加的谨慎。

二、区域性供应链融资模式

区域性供应链是一种因产品的生产流通而生成的网络结构，它将供应商、生产商、销售商、以及消费者等几个基本要素连结为一个整体，用以表明物流、信息流、以及资金流三个流程的流动方向。供应链上每个企业包括生产、配送以及销售三个阶段，从生产商购买来自供应商的原材料，到产品批发与零售最后达至最终消费者手中都在供应链中清晰地表明出来。因此，一个供应链的建立，是通过供应商、生产商、销售商与消费者之间的贸易来往所产生的产品、信息的流动而形成的。但一个供应链含有物流和资金流表明，在整个供应链中，供应商、生产商以及销售商都有可能遇到贸易对象无法提供货物或没有及时支付款项的信用风险。并且，如果要保证整个供应链资金流的顺畅，那么供应商、生产商、销售商手头都应当有足够的资金，因此说明三者都将有着融资的需求。而信息流的分布又表明假如供应链中信息流动不顺畅，企业如果在没有获得足够的供需信息以及管理信息的前提下进行贸易，则有可能会遇到很大的风险，以及产生非对称信息问题。

资金流动不顺畅的措施是融资，信息不对称的措施是监管。但是融资会遇到融不到资的问题，监管会遇到监管不善、监管进行复杂或困难的问题。但在供应链生产模式下，解决的方法自然可以从供应链本身出发。一个供应链不仅是包含着各者之间的合作，也可以被看作成一个整体，银行可为整条供应链提供贷款，并间接为中小企业提供资金。供应链融资正是这样一种借贷行为，其通过供应链上核心企业和上下游企业之间的贸易关系，由商业银行或物流公司所主导，其他金融机构协调的一种融资模式。银行将整个供应链看做是一个主体，以核心企业的信用将资金注入供应链中，使得供应链上的各个成员获得资金。也就是说，供应链融资是从核心企业切入，为供应链上的各个企业提供金融支持。供应链融资使得银行把关注对象从贷款企业转移到整个供应链上，将先前无法轻易获得贷款的中小企业纳入自己的授信圈内。相对的，解决了中小企业因为资信低的而无法贷款的问题。在信息监管方面，第三方物流公司的参与，也使得供应链上的物流得到监控，银行可以更全面了解物流信息、货物与材料的流动方向，进一步明了贷款企业的贸易和资金使用情况。相比传统融资模式，供应链融资带给银行的风险更低。供应链金融降低了中小企业的融资成本，提高其资本利用率，又使供应链中企业之间的关系得到改善，建立协同关系；对核心企业而言，供应链金融助其稳定自身贸易，又可从供应链的增值中获利，使得整个供应链稳定地发展。

三、区域性供应链金融风险控制――以泉州石雕产业为例

为了降低供应链金融业务的风险，商业银行普遍采取对供应链金融涉及的主要风险因素进行考量，并制定出风险预警机制及突发事件的应急预案。主要的风险因素有：企业准入、商业银行操作平台、动产担保物权、合作监管方和核心企业自身信用风险等。下面从泉州某著名石雕产业与某商业银行合作供应链融资业务的实际案例出发，依次分析各主要因素的考量标准或方式。

（一）应收账款融资风险控制

在应收账款融资模式中，中小型企业的融资方式是将应收账款作为抵押物并借核心企业的信用以获得企业的贷款。但是在这一过程中，如果存在应收账款无法回收的情况下，比如说石雕产品的质量问题，导致不能及时销售出去而获得款项，这不仅会影响正常的销售情况，同时也会导致没有足够的资金去偿还银行贷款，因而使得银行蒙受损失。应收账款无法收回同样也可能发生在石雕企业和核心企业之间的纠纷，这类情况同样会延缓应收账款的回收，进而影响偿债能力，降低企业信用，给银行带来风险。因此，为了控制此类风险的发生，银行考察石雕企业运营情况和市场状况，防止由于残次产品的原因导致的货款无法及时到达。并且同样需要调查供应链中，石雕企业和核心企业之间的关系，调查它们是否有过良好的往来记录，以防止由于贸易纠纷而导致应收账款无法及时回收。

另一方面，需要融资的石雕企业可能会对应收账款进行造假。它们可能同其他企业串通，用虚假的应收账款作为抵押物以获取贷款。而这样会使得银行承担极大的损失。为了防止此类风险的发生，银行必须规范应收账款融资环节，加大监管的机制。在融资过程中，应该让要融资的石雕企业出示与供货、生产相关的账目、资料、凭据，以确保贸易与应收账款的真实性。并且，银行应该让融资企业签订相关的承诺书，来降低虚假应收账款的风险。

（二）融通仓融资风险控制

由于在融通仓融资模式下，第三方物流公司需要对作为融资抵押物的石雕产品进行监管、评估以及运输，因此第三方物流公司本身则成为了融通仓融资能否顺利开展的一大决定因素。物流企业的运输渠道、能力及其监管货物的方式与制度和银行是否会因抵押的石雕产品的损失而获得风险的可能性挂钩。一个不良的物流企业由于自身问题，在监管、运输货物时容易产生问题。而诸如石雕这类易损的产品，如果在保管和运输过程时发生磨损、碎裂等问题，会使得产品无法正常投入市场并销售出去。这将会给银行和石雕企业带来损失。所以为了防范此类风险，银行必须谨慎选择与其合作的第三方物流企业。银行必须考察其知名度、规模、信用、人员的职业道德、货物监管和运输能力、货物出入时的精确度以及反馈货物出入信息的速度与准确度。只有选择一家合适的第三方物流公司，才能控制由货物原因所带来的风险。

而作为贷款抵押物的石雕产品，其自身价值关系着银行所借出的款项安全与否。由于石材价格的波动或者石雕市场的变化，石雕产品本身的价值必然会随之变化。如果抵押的石雕产品价值变化过大，导致其变现价值的变化，有可能会给银行带来损失。所以银行在使用融通仓融资这一方式之前，必须先考虑石雕市场的情况，防止市场的不稳定带来的损失。并且，银行必须和融资的石雕企业签订相关协议，确保在抵押品价值变化时，更变贷款的款额，以控制随之而来的风险。

抵押品的所有权问题同样会带来风险。如果在货物出现所有权不明的情况，并不能及时销售出去并拿到款项，势必会造成损失。这类情况可能是由于融资企业的欺诈行为。所以银行在进行融通仓融资业务之前，必须要求石雕企业出示相关的法律证明，确保不会因为所有权不明而带来风险。

同时，通过要求客户购买保险产品，防范货物在库，在途期间出现的意外风险和境内外交易各方信息不对称造成的交易风险。

四、区域性区域性供应链融资风险控制建议

（一）、加强相关区域性供应链融资业务的研究

从查阅到文献来看，国内大部分都是对屮小企业融资困境和产业供应链金融业务模式研究，对区域性特定行业?展供应链融资业务的文献暂无，希望学者和利益相关者对该领域多加强理论与实证研究，包括设计出有效区域性供应链融资服务方案，构建完善的区域性供应链业务及其风险控制模型，特别是链上相关企业业务流程或经营模式发生转变，其融资模式及其风险控制亦发生改变，及时为商业银行?展区域性供应链融资服务提供理论借鉴，缓解其融资难问题，促进区域性产业的健康发展。

（二）、整合区域性资源，建立区域性电子商务平台，实现区域性供应链融资的电子化

区域性供应链融资是在传统的授信业务基础上发展而来，是金融机构面向整个区域供应链上成员的系统性融资安排，与传统的授信业务有很大差异。由于其融资模式的特殊性，对金融机构来说，其风险也具有自身的特点，必须针对业务潜在风险，提前预警、积极应对。通过区域性电子商务平台，建立完善的区域性供应链企业信用管理体系，针对供应链上企业的经营者素质、企业资产与经营状况、信用记录、现金流情况、上下游客户满意度等进行考核，依托于其电子商务平台的交易，对相关企业涉及到资金、货物的流转实时监管，减少信息不对称、道德风险等问题。根据实际情况灵活授信，实行差异化的担保方式、贷款周期和利率等风险控制手段，降低贷款的风险系数。

（三）、拓宽融资渠道，提高信贷市场的竞争性，应用金融工具控制风险

融资风险控制范文第4篇

关键词：供应链融资；风险防范

纺织一直以来是绍兴经济的支柱产业，绍兴纺织产业链完整，产品齐全，涵盖范围广，与周边联动产生集聚效应，形成了高融合度的区域产业集群。绍兴纺织企业在长期经营中形成了互相担保、链式融资的供应链融资模式，极大的缓解了中小企业融资难的困境，促进了整个产业集群的迅速发展壮大。但供应链融资业务作为整体性金融服务业务，具有很强的系统性风险，单一企业的违约可能传导至整个供应链上其他企业，造成大范围金融违约，甚至导致整个供应链瘫痪。以核心企业为授信主体的风险控制模式，可能由最初的降低融资风险转变为爆发系统性融资风险的毒瘤。2012年之后，由于纺织产业整体受到成本上升、人民币升值、全球化竞争、产品价格大幅下降的影响，出现了全行业的衰退、亏损、破产、连锁反应的危机冲击，供应链融资的风险加剧，担保链条断裂，本文在此背景下对绍兴纺织行业的供应链融资风险进行分析研究。

一、绍兴地区纺织行业发展形势

纺织产业是绍兴市的传统优势产业，在工业体系中占据重要地位。根据绍兴地区2013年底的第三次全国经济普查数据汇总，绍兴的纺织制造企业共14293家，就业人数558873人，从业人员占第二产业就业总人数的42.81%，纺织工业总资产3616.78亿元，占工业总资产比例的36.12%，批发零售注册企业15580家，从业人员89536人，占批发零售就业人数的45.41%。纺织及服装出口197.14亿美元，增长4.3%，占出口总额比例的66.26%。近年来，由于产能过剩导致的价格下降、劳动力成本上升、全球化竞争加剧和人民币升值的影响，表3中2014年纺织产业成品产能收缩，出口放缓。根据绍兴统计局统计，2015年上半年，纺织、服装服饰增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，纺织品及服装出口下降6.3%。

二、绍兴纺织行业融资状况

2008年政府“四万亿”政策出台，在一轮产能扩张后，2012年纺织行业出现了整体产能过剩，面临劳动力成本上升，人民币升值的困境。由于纺织行业自身的低技术门槛、低资金门槛、劳动密集型的特点，纺织市场不断受到周边区域以及全国范围内不断崛起的同类市场竞争，而在国际上，受到东南亚、印度、巴基斯坦等具备劳动力成本优势国家成为了部分中低档纺织品订单的新兴市场，导致大量的纺织企业亏损、资金链断裂、破产。根据统计数据，2012年，浙江全省法院共受理企业破产案件143件，同比上升85.7%，破产企业资产总额为120多亿元，负债总额为243亿元；2013年浙江全省法院受理破产、审结案件再次大幅上升，2013年共受理企业破产案件346件，审结269件，同比分别上升145.07%和265.79%。破产企业债务总额达到1595亿余元，比2012年的243亿元增长了近6倍。以纺织企业和民营企业为经济主体的绍兴更是破产倒闭的重灾区，其间大型、特大型、知名纺织企业屡见不鲜。大量的银行和民间债务难以收回。在市场环境、企业经营困难投资需求不足等多重外部因素影响下，企业经营风险增大，银行贷款的优质客户源减少，银行资产开始大规模收缩，并不敢轻易放贷。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良贷款率比年初提高0.34%，金融风险防控仍“在路上”。上半年，全市41家银行单位利润8.8亿元，下降78.9%，降幅创自2012年下半年银行业利润走下坡路以来的历史新低。

三、金融困局与纺织企业的融资风险分析

1.单以盈利为经营导向忽略市场风险

以华联三鑫为例，该企业创立于2003年3月，充分利用资本市场撬动财务杠杆实现资源垄断。经过两年发展，2005年实现PTA产量39.2万吨，销售收入29.6亿元，利润2亿元。到2008年华联三鑫已经成为亚洲第一、全球前三的PTA生产企业，PTA年产能200万吨以上，销售收入150亿元以上。一夜之间，公司于2008年9月因经营不善，资金链条断裂，被迫重组。公司快速的增长严重依赖政策、依赖资源和政府扶持，过度追求盈利和规模增长，组织和管理脆弱，如沙滩上的城堡，潮水过后，了无痕迹。

2.重大项目决策随意缺乏科学论证和过程约束

浙江民营企业所有权、决策权和执行权多集中于实际控制人，而该实际控制人，大多数是家族或单一自然人，无论重大经营还是一般管理决定，实际控制人的决策高度自由，具有绝对的权威性，缺乏企业内部和外部的有效约束。浙江纵横集团主营是化纤，2003年度纵横集团先后在河北邯郸建设了年产250万吨的中宽带轧钢项目，出资65%和湖北巴东电力公司共同建设11亿元的沿渡河流梯级电站，成立房地产公司开发绍兴袍江“财富中心”项目；并且拥有三峡银行、绍兴市商业银行等数家城市商业银行的股份。这些项目与主营业务不相关，且无协同效应但投资总额超过150亿元，企业投资决策缺乏科学论证和理性研讨。

3.无业绩基础的高杠杆融资扩张

作为产能规模5年内达到亚洲第一的绍兴华联三鑫石化，资产负债表上显示总资产100多亿，但公司除投产当年略有盈利外，一直处于亏损状态，资产负债率畸高，企业运营全靠贷款维持周转。江龙集团从零开始到新加坡上市仅用了3年时间，从零到23亿元总资产只用了8年。显然，这种高杠杆融资扩张与一般正常企业基于长期生存-发展的生命周期特征是矛盾的，若再加上长期亏损，无业绩基础的扩张，很难相信这样的企业可以获取大额的信贷和担保。

4.主要产品市场的急剧变化与应对失当

自2012年以来，由于国内PTA投资过热导致产能过剩，行业效益普遍下滑，尤其是去年国际油价持续下滑，PTA价格持续暴跌，造成全行业亏损，受此影响，绍兴远东石化企业试图通过在期货市场做多PTA，通过抬高市场价格，达到高价销售库存产品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期货市场和现货市场造成双重亏损，被迫在2015年3月18日宣布破产倒闭。

5.企业互相担保导致连锁反应

生产企业之间互相担保在以民营企业和中小企业为经济主体的江浙长期盛行，而绍兴这方面更为突出。一般来说，一个企业在做大做强之后，各家企业通常会进行互相担保来获得更多资金，在经过多年的经营发展，已形成紧密的担保网络，在正常的经济环境下，整体风险承受能力强，协同发展，一荣俱荣。但在2008年全球金融危机之下，这一担保网络也导致区域和行业企业一损俱损，一些大型企业的倒闭破产引发连锁反应。如江龙集团，其规模在全国同行业内都屈指可数，破产时，牵涉担保企业十几家，涉及470家供货商及货款2亿多元，涉案金额达20亿余元，传出停产消息的几天，整个厂区被债权人堵得水泄不通。近年来，绍兴一些纺织企业停产、关门，大都是因为资金链的问题，这既是链式融资的连锁反应，也是大型企业破产倒闭后的余震。

四、纺织企业供应链融资的风险防范分析

1.商业银行供应链融资的风险分析

供应链融资最大的特点是在供应链中找出一个大型的核心企业，以其为出发点，为整个供应链提供融资支持。商业银行将整个产业供应链中的相关企业看着一个整体，银行先对核心企业核定授信额度，在额度内，办理对经销商和供应商的融资，核心企业履行三分合作协议。因此，可以分析得知，供应链融资其立足点仍在于核心企业，供应链解决的是：以上下游供应商与经销商及商业银行向核心企业提供利益为对价，借用核心企业的信用，解决上下游供应商和经销商的融资担保和风险问题，银行获取核心企业和产业链的融资及金融产品服务收益，对于核心企业本身的融资风险并不是重点防范的对象。在这一融资模式中，核心企业占据了主动权和优势谈判地位，可以预期，核心企业有动力或主动或被动的，在形势不利的情况下，将自身的财务负担和风险转移给上下游供应商和经销商，在此情况下，融资风险如海上冰山，大部分都隐藏在整个产业供应链之中，直到最后一根稻草出现，整个资金链崩溃。因此供应链的风险，很可能比预估水平要大的多，且对核心企业财务状况的估计是过于乐观的，风险控制与防范是不充分的。

2.绍兴纺织企业的供应链融资风险防范的建议

（1）在经济新常态形势下建立风险控制导向的经营理念

中国宏观经济自改革开放以来的长期繁荣和绍兴纺织企业在2008年之前长期处于快速扩张发展时期，大多数做大做强的核心纺织企业和其决策者都是一路顺风顺水的扩张发展起来的成功者，投资———控制资源———增长———规模扩张，是以往的成功经营经验。2008年金融危机之后，人民币升值、出口退税政策变化、劳动力成本上升、全球竞争加剧，实际上绍兴纺织产业已经进入了衰退周期，当时倒闭的几家大型纺织企业都是属于采取了激进扩张策略，外延式规模扩张和高杠杆负债经营的企业。除了纺织行业本身所处的下行趋势外，我国宏观经济在之后也进入了经济增长速度放缓的经济新常态，到目前为止，仍未看到复苏的迹象，在这种形势下，企业和商业银行都应有风险控制的经营意识，企业发展的前提是生存。

（2）提升民营纺织企业管理水平和内控制度建设

绍兴纺织特别是民营企业的成长与发展，有其历史背景，老一代的经营与决策者的成功经验在新常态下很可能成为转型的障碍。尤其是权利高度集中的部分民营企业，企业决策和风险高度依赖于少数人甚或控制者个人的管理水平和经营理念，这与现代企业的组织机制和内控制度不相容的，在当下，绍兴纺织企业要转型、升级，必须要建立合理、规范企业内部管理制度，针对市场变化进行理性而科学的决策。

（3）供应链融资应结合行业动态加强核心企业的授信审核

供应链融资的本质是银行给核心企业担保额度，上、下游企业用信，常用工具有国内信用证、银行承兑汇票、包贴商业承兑汇票、保押商业承兑汇票、供应链买方融资、进口信用证等。这些融资工具都是基于真实贸易背景，具有自偿性质的短期流动资金贷款，对于上下游企业的融资风险控制都是充分的。但在对核心企业授信审查上面，应加强企业财务状况的变化，在经济新常态下，对于高负债率、多方担保的企业，结合行业动态，加强流动资产、营收、利润特别是现金的跟踪，加强授信管理。

（4）大型纺织企业应创新、规范应用衍生金融工具防范市场风险

绍兴拥有很多大型纺织化纤企业，以及纺织原料加工企业，印染企业等，这些企业体量大，采购和销售金额高，但利润相对单薄，抗风险能力差。近年来，纺织行业的不景气，除了成本高之外，影响最大的还是人民币汇率的变动和大宗商品价格大幅下跌及纺织行业竞争加剧，特别是一些加工企业，单薄的利润难以承受原材料价格的大幅波动，又在外贸订单上原订单由于人民币升值导致亏损，新订单由于人民币升值售价“偏高”流失。但对于纺织原料大宗商品价格的波动和汇率的变动，至少在生产周期内，企业是可以通过衍生金融工具加以防范的。举例来说，浙江远东石化公司完全可以通过在原油期货上的多单和PTA期货品种上空单，可以规避上游原料价格上涨的风险和PTA产品价格下跌的风险；又如服装生产外贸企业，可以用少量的资金做多人民币外汇期权，对冲人民币升值的负面影响。因此，绍兴纺织企业可以通过引进金融人才，业务外包给相关金融机构，通过少量的资金，利用衍生金融工具，对冲和规避纺织市场的价格风险和汇率风险，降低经营风险，避免业绩大幅波动，在经济下行的新常态下，胜者为王，在同行业中胜出。

作者:王彩 金湖江 单位:绍兴职业技术学院

参考文献：

[1]杨轶清.金融危机以来浙江民企倒闭的原因和对策.中国经济时报，2014-09-03.

融资风险控制范文第5篇

关键词：中小企业；民间融资；风险；对策

一、浙江省中小企业民间融资现状分析

民间融资是中小企业发展必不可少的重要力量，它往往伴随着中小企业成长，相互依存，共同发展，有着强烈的共生关系，有着高度的共生性。一方面民间融资在满足中小企业的融资需求方面发挥了积极作用；另一方面使得各类风险频发，带来各类非法集资案件，严重扰乱了金融市场秩序。尽管中央始终加大对民间融资的支持力度和管理力度，但民间融资难仍是中小企业的共同难题。而随着其规模的扩大，由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的当地产业政策指引，民间金融因其滞后性及一些行业高利润的诱惑，极易导致风险的发生。因此，民间融资风险问题不彻底解决，严重影响浙江省经济的发展。浙江省经济结构中有80%以上是民营中小企业，占浙江省所有企业数量的比例极高。然而浙江省多数中小企业融资却十分困难，融资渠道主要是通过亲友借贷和民间借贷，这种方式占据了总数的50%，而这种方式带来的高风险导致中小企业运行的风险较大，甚至将一些企业推向破产的边缘。

（一）浙江省民间融资形式。

民间融资是一个相对概念，是相对于正规金融中的借贷而言的。民间融资一般可以分为三种形式：①民间借贷，主要是指个人与个人之间或者个人与企业之间发生的借贷行为；②民间中介借贷机构，例如担保公司、财务咨询公司等机构；③企业内部集资等。

（二）浙江省民间融资的特点。

浙江省中小企业数量大，民营经济发展迅速、民间的资本丰裕。浙江省民间融资呈现如下特点：

（1）民间借贷的资金来源和流向的多元化，民间借贷的资金主要来源是民营中小企业和居民闲置资金、间接流入的银行信贷过程中的资金等。民间借贷主要流向中小企业生产经营、房地产等项目的投资；

（2）民间融资缺乏法律保护和监管缺位。民间借贷具有分散性和隐蔽性，对其监管难以深入进行，没有法律保护和监管约束，随意性较强。民间借贷通常具有较高的利息收入，“高利诱惑”往往能积聚大量社会资金，也汇集了较高的信用风险，容易演变成“非法集资”；

（3）民间融资利率高。浙江省民间借贷利率普遍比较高，月息5分的民间借贷年利率已高达60%，远远超过央行规定的同期基准利率4倍上限。

二、浙江省民间融资形成原因以及风险类型

近几年来，浙江省民间借贷危机事件频发，浙江省多地屡次出现企业经营者因无力承担民间融资的高息而“跑路”的现象，从中反映了民间融资风险之大。民间融资的风险，我们从内因和外因两部分进行分析：

（一）内因引起的风险。

由于民间融资自身具有隐蔽性、不规范性、极易造成民事纠纷等问题，所以民间融资比较无序，对中小企业的发展十分不利。内因引起的融资风险有信息闭塞风险和利息风险。1、信息闭塞风险。由于民间融资的地域、人员、区域等的不确定性，民间融资具有相对的隐蔽性，所以导致了市场中有一定规模的私下交易、不规范的手续、简单的担保、没有凭证、无法让人掌握真实情况。同时，民间融资市场不透明，隐藏了潜在的借款矛盾风险。所以，民间融资市场内部引起的风险是十分严峻的。2、利息风险。利息风险包括“约定利息要合法”“、没有约定利息”、“约定的利息不符合法律规定等”、“约定的利息超过有关规定”等内容。借贷关系的成立，出借人的初衷是为了赚取一定的利息收入，但利率的约定也受到国家相关法律的调整，而过高的利率是违法的。正规金融的发展限制了民间融资的发展。由于正规金融的门槛过高，而民间融资对于人们的要求较少，所以人们一般会选择采取民间融资的方式，而民间融资的高利率加重了对中小企业的负担，使中小企业无法正常发展。

（二）外因引起的风险。

由于民间融资的形式多样化，所以需要专门的部门来实施监管，也需要多种措施来保证民间融资的进行。而缺少了针对性的监管，所以造成了由外因引发的融资风险的形成。这导致了部分抱有侥幸心理的人钻法律漏洞进行民间融资。民间融资过程中也会经常发生背信弃义的事情，这都是由于人们没有法律意识，融资凭证往往只是一张字据，有些甚至没有书面合同。而且民间融资过程中也伴随着纠纷的发生，权责不分，违约的情况也就越来越多。缺乏监管，民间融资容易滋生非法集资。外因引起的风险主要包括主体风险以及监管风险。

1、主体风险。主体风险主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字据，防止上当。民间融资许多都是朋友、亲戚之间进行的，民间融资的操作方式十分简单，手续不健全，且形式比较随意，往往只要立一张字据就可以了。而民间金融组织的内部管理并不科学，主要依靠管理者的经营、信用和权威，而这种模式容易引发携款潜逃、转移等事故，而且高利率的民间融资，加重了中小企业的负担。

2、监管风险。由于没有专门针对民间融资设立的机构以及法律法规，所以民间融资无序的状况一直没有得到缓解，民间缺少专门的金融立法，民间融资长期处于灰色边缘，游走于法律之外；缺乏有关部门监管，导致民间融资长期在体制外循环，从而转化成非法集资。这都是由于监管的不足所造成的风险。

三、浙江省民间融资风险控制方法

（一）解决内因风险

1、在现代金融中，信用评价与公开机制都发挥了各自很大的用处，起到了很好的枢纽性作用。建立完善的市场机制从而来配置各种金融资源的信用体系，是民间融资发展且能够继续发挥其作用的前提。因此，我们可以在信用管理系统上做一番研究，可以通过建立健全的信用管理系统，从而来更好地优化我国经济环境。我们可以从以下几个方面来实现信用管理体系：一是通过建立健全的规范、约束限制信用行为的法律体系；二是建立健全的促进企业与个人自觉履行承诺的诚信体系，要加快建立健全的面向个人与中小企业的信用体系，包括信息采集、信息处理、信息交流、信息咨询等几个方面的内容。有一点需要特别强调，那就是社会信用信息系统的网络化、统一化建设与使用，形成有利于社会共享的信用信息平台。另外，作为一个新生不久的事物，民营金融机构因为各种如规模小、实力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系统，相应的公共信用信息服务需要政府与金融部门来为其提供，让民营金融机构来了解企业和经营者个人，还要同时加强对公众的诚信教育和法治化建设，维护公正守信的社会秩序，为民间金融健康、更加顺畅地发展创造有利的条件；三是通过帮助债权方评估交易对象的信用状况、违约风险几率，同时也大大降低了信用交易成本。

2、放宽民间融资管制。通过民间机构来多元化发展我国的金融市场。民间融资需要支持鼓励，增加民间资本的更多的投资方式，减少其产业准入的条件，增加民间投资项目的选择范围。民间融资与银行融资具有良好的互补作用，能够更好地完善我国的资金筹集市场；另一方面，银行融资的主体垄断性很强，在国家方面，受到的监管非常多，却不能够很好地满足社会多变性所产生的不同需求，而民间融资却没有这个限制，能够根据其多变性来改变自身服务，更好地转变我国金融机构的市场化。所以，我们要更加支持鼓励民间融资，降低产业准入条件，为民间融资创造更有利、更好的条件。

（二）解决外因风险

1、优化民间融资的公司治理结构。要严格控制内部人员的风险，需要建立完整健全的治理结构。民间融资是一种比较私人的行为，私人产权一旦融入市场后需要得到合理的科学管理和使用，相应的就需要有完善的公司管理结构。

2、建立健全法律制度。应对民间融资的合理性和合法性做出明确的规定，且针对其实际的情况做出详细具体的法律规范，央行已经明确表明，民间金融是正规金融的合理有效的补充，民间融资是有法律依据的；关于规范民间融资合同，可以从融资规模、融资对象的特定性等多方面对民间融资来加以规定，限定民间融资的各个条件、范围和其操作流程，明确民间融资中融资人的行为规范，确保民间融资各类信息传递的畅通。针对民间融资合法与不合法性的行为，应该制定相应的法规规范进行判断；加强民间融资的检测分析，及时掌握民间融资规模大小的变化、利率高低的变化、资金来源的变化以及运用的情况，将这些都纳入经济运营监控体系。

3、允许地方监管制度存在差异性。民间融资在各个区域的差异性非常大，因此不同区域地方的监管机构应结合当地经济的实际情况和当地民间融资的固有模式再制定有针对性的、有效的监管模式。这很大一部分是因为民间融资拥有很强的人缘性，民间融资的参与者一般都是处在一定的区域范围内，并且与借贷参与者之间存在很强的人际关系。

主要参考文献：

［1］柴庆娇.浙江省民营中小企业民间融资风险及管理规范研究［J］.CommercialAccounting，2013.11.

［2］梁慰.河南省民间融资风险与控制研究［J］.中国商贸，2013.5.

［3］陈勇江.长三角民营中小企业民间融资的制度缺失与合理规制［J］.现代经济探讨，2009.12.