产权交易所

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇产权交易所范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

产权交易所范文第1篇

地址：____________________________________

乙方：____________________________________

地址：____________________________________

基于乙方在_________产权交易（以下简称“交易所”）所拥有_________号会员席位，甲方有项目在交易所挂牌的需要，经甲乙双方友好协商，就相关项目挂牌事宜签订以下协议。

一、乙方的职责

1．乙方按照甲方的要求将甲方的融资项目在_________产权交易所挂牌上市，进行公开推介并征集投资人。如甲方需要召开专题推介会或新闻会，则相关费用由甲方承担。

2．乙方将协助甲方与征集到的投资者进行洽谈，并促成双方签订相关投融资协议。

二、甲方的责任

1．甲方按照乙方的要求提供该项目挂牌所需的相关资料，并如实填报有关表格内容，如为复印件，甲方须加盖公章。

2．在本协议执行期间，甲方应尽可能为乙方工作提供必要的支持和便利条件。

3．甲方向乙方承诺，所提供的与该项目相关的材料（包括原件、复印件）属真实、完整。如有不实，将承担由此带来的一切经济责任和法律责任。

4．甲方应当按时缴纳挂牌及相关服务费用，合计人民币_________元。

三、保密条款

1．乙方提供的有关投资者的一切材料均属于商业机密，未经乙方同意，甲方不得将其提供给任何第三方，甲方承诺赔偿乙方因其泄密给乙方造成的损失和乙方预期可以取得的收益。

2．对于通过交易所挂牌征集的投资者，甲方不得在未经乙方书面同意的情况下，绕过乙方与其单独签订协议，否则视为违约，应当承担违约责任。

四、委托期限

本财务顾问协议的期限为_______个月，自_______年_______月_______日至_______年_______月_______日止。

五、违约责任

1．甲乙双方在协议项下的所有权利和义务均不得转让给第三方。

2．因不可抗力等因素造成本协议无法继续履行时，经双方友好协商可以终止本协议。

3．如一方违约应当赔偿其给另一方造成的经济损失和预期可以取得的收益，并支付违约金人民币_________万元。

六、协议文本

1．本协议一式四份，甲、乙双方各执两份，具有同等法律效力。

2．本协议未尽事宜由甲、乙双方友好协商后签订补充协议，补充协议作为本合同的附件，其内容和本协议具有同等法律效力。

七、争议处理

本合同在履行过程中发生的争议，由双方当事人协商解决，也可由有关部门调解；协商或调解不成的，按下列第____种方式解决

1．提交_________仲裁委员会仲裁；

2．依法向人民法院起诉。

甲方（签章）：______________乙方（签章）：______________

法定代表人（签章）：________法定代表人（签章）：________

产权交易所范文第2篇

2012年初冬，本刊记者有幸在北京见到了IPXI公司总裁、首席执行官兼联合董事长Gerard J. Pannekoek先生，并通过对他的采访，详细了解了IPXI成立的相关背景、运作机制与经营理念。

Pannekoek其人

Pannekoek先生于2009年11月加入国际知识产权交易所公司，担任公司总裁兼首席执行官。他在国内和国际管理、财务、营销和运营等多个领域拥有30多年的专业和管理经验。在其职业生涯中，曾开发和管理许多重要项目和计划，内容涉及复杂的商业交易、法律事务、并购和企业重组。

Pannekoek先生是荷兰人，拥有兹沃勒学院文学学士学位。他毕业于美国西北大学凯洛格商学院，获得管理硕士学位。1982年，他在芝加哥开始了其职业生涯，担任荷兰商会的高级经理。1991年至1994年期间， Pannekoek先生就职于Quantum Financial Services，担任国际市场部总监。

此后，Pannekoek先生曾担任荷兰银行的高级副总裁。据了解，他是在荷兰银行收购期货公司樱花黛儿雪（一家全球金融衍生品中介公司）的某些业务后，加入荷兰银行高层管理团队的。1994年至2000年期间，他担任樱花戴尔雪公司执行委员会主席，同时担任管理委员会的成员。在担任执行副总裁期间，他发起并带领公司从一家附属银行的中介（业务范围仅限专营业务）转变为一流的金融机构。在樱花戴尔雪与荷兰银行展开业务出售谈判期间，Pannekoek先生担任公司董事会的首席顾问。

2002年至2005年期间，Pannekoek 先生担任芝加哥气候交易所的总裁兼首席运营官。这一令其引以为豪的任职经历也为他后来担当IPXI公司总裁大任积累了宝贵的经验。据介绍，芝加哥气候交易所是一家新创立的公司，但是后来发展成为世界上首个致力于减少和交易温室气体排放量的跨国、跨部门交易市场。在他的设计、执行和管理下，一个独特的理念转变为切实可行的商业模式。在不到十二个月的时间里，他奠定了公司的架构和交易运营方式。Pannekoek先生还创立了芝加哥气候期货交易所（CCFE）和欧洲气候交易所（ECX），并参与了管理。

在加入IPXI之前，Pannekoek先生在圣母大学门多萨商学院担任教席教授，负责为MBA学生和本科生提供创业和国际管理课程教学。自1995年起，他一直担任爱荷华大学财务顾问理事会理事。他还是Future of Chesterton基金会的联合创始人之一，同时担任Porter County Community基金会董事。

IPXI成立的背景

IPXI是全球首家通过市场定价和标准化条款促进知识产权非独家授权和交易的金融交易所。

在谈到IPXI成立的相关背景时，Pannekoek 先生向记者表示：“知识产权是非常丰富的生态系统，知识产权的应用有很多种方法，其中一种方法就是可以通过利用知识产权来产生一个在市场上排他的权利。而我们对于知识产权运用采取的是另一种方式，即通过非独家许可的方式，实现对知识产权价值的发现。在过去很多年里，对于知识产权进行交易，只是一个学术性的话题，但是在过去一两年里面，在一些国际大公司的支持下，我们把这个想法进一步细化，产生了现在这样的交易平台。”

Pannekoek先生认为，在现有的非排他性许可的知识产权交易市场中，存在一些普遍性的问题。第一个问题就是市场信息不完整、不充分，交易价格往往都是由知识产权所有人单方面决定的，而且交易条款没有一个标准化的格式，并且由于它是一个双方的交易，所以时间和交易成本非常大。通过建立这样一个知识产权交易所，我们希望让整个交易过程更加透明，能够有价格发现的过程，也就是说由买方和卖方共同来发现这个价格，然后来创造一个很公平的交易市场环境，同时提高市场的效率。（见表1）

为便于理解，Pannekoek先生还特意向记者举例说明：“比如一个与汽车发动机有关的专利，我们要非排他许可给四家公司。在现有的交易环境下，我们需要跟这四家公司分别地单独去谈。当潜在的被许可人在现有的非排他条件下被要求接受许可的时候，正常情况下，他们会第一时间跟律师联系，然后会争辩，你这个专利没有效，我没有用到你这个专利，这是一个非常不具有效率的交易过程。他还有可能会说你也用了我别的专利，这样一个争辩的结果可能是被迫与其进行交叉许可。还有一种情况，也许他会接受你的许可要求，愿意付钱，但是他又担心他付的钱跟别的被许可人付的钱不一样多。”

“我们现在使用的交易模式，是把所有的专利现况全部列出来，就像企业要公开上市，把它相关情况全部列下来，包括什么样的专利，有什么样的现有技术，在此之前这个专利有哪些其他的被许可人。在这种情况下，知识产权所有人就会预估市场可能的许可量，也会预估出交易价格。”Pannekoek 先生解释说。

IPXI的会员构成

据介绍，交易所的成立得到了一流公司、大学和实验室等知识产权所有者的大力支持。在其创始成员当中，包括了6所美国大学、3个美国国家实验室和9家美国与外国公司。自2011年12月国际知识产权交易所成立以来，已经有33个新成员加入，目前共有40个成员，而且成员数量还在不断增加。（具体会员构成详见表2）

像其它所有的金融交易所一样，IPXI是会员制的，其会员在交易所的各委员会担任职务，这些委员会包括规则委员会（Rules Committee）、商业行为委员会（Business Conduct Committee）、筛选委员会（Selection Committee）、执行委员会（Enforcement Committee）和市场运营委员会（Market Operations Committee）。通过规则委员会和筛选委员会来确保在交易技术的质量。规则委员会包括企业和大学的创始成员，他们承诺发售一个或多个单位许可权，每个创始成员单位承诺的可授权价值总额高达5000万美元。他们还负责提供指导，并帮助起草《IPXI市场规则手册》（IPXI Market Rulebook，1.0版本），该手册已经于2012年4月26日。

IPXI的运作流程和特色

Pannekoek先生表示，IPXI的运作主要遵循两个核心原则：透明和效率。

为了让知识产权授权流程更加透明，IPXI采取了一系列措施。首先从法律分析开始，其目的是让市场信任所有列为单位许可权（Unit License Rights，下称ULR）的专利。IPXI对每一个递交上来的候选ULR都会进行内部和外部质量分析，这个流程是为了让潜在的买家对发售的ULR质量放心。法律分析的结果会向未来的买家公开。同时要制定标准化条款，所有ULR发售的条款也是全部向潜在买家公开的。并且，ULR买家必须定期向IPXI递交使用报告，汇总的使用信息会与其成员分享。这些使用数据和ULR价格是衡量市场对技术接受度的关键指标，能让研发和知识产权管理领域的企业负责人更好地做出知情决策。此外，市场定价也是透明的，经授权的市场参与者可以登录IPXI的交易平台，在这个平台上可以看到最近的交易活动（包括价格/数量信息）。

然后，IPXI会运用其资本市场的经验，采用类似企业公开发售的方式开展授权流程，运用的手段包括详细的发售备忘录、路演和一对一会议。一旦首次发售价格确定，IPXI还有二级市场在运行，ULR的买家和卖家还有机会进行交易。二级市场也允许机构投资者参与ULR的买卖。IPXI预计，像期权这样的ULR衍生产品会快速地被开发出来，最终使得企业有能力对授权费用进行控制。

在介绍单位许可权时，Pannekoek先生特别指出：“第一，我们反复强调，ULR是非独家许可；第二，ULR是用一个非常标准化的条款来进行的；第三，ULR是非歧视性的，对所有被许可人来说都是一样的，而且它是通过经使用而过期的。”

“比如丰田预期需要一百万辆汽车用到这个专利，它就会给其商打电话，通过这个平台买一百万个单位回来，即可以使用一百万辆车的单位许可权。而当丰田拿到这个许可以后，它便有义务每个季度向IPXI汇报它使用这个专利技术生产了多少辆车，交易所有权来审计这个数字是否准确。另外，交易所会把这个使用的数据，不仅仅是丰田这一家公司的使用数据，而是把所有被许可人使用的数据加在一起向市场做一个汇报。”Pannekoek 先生说。

让知识产权的授权过程更加富有效率，IPXI通过如下手段：IPXI作为知识产权交易的中央市场，为授权人和被授权人按照标准条款转让技术提供平台。所有企业，不论规模大小，都可以通过IPXI轻松获得技术，企业可以根据需要购买ULR，并且只需要支付很少的法律和交易成本，从而实现技术触手可及的经营目的。而对于小公司或小的知识产权所有人来说，他们可以完全把对于一个许可的营销、审计和执法，整体外包给这个交易平台。IPXI独得尽职调查外包授权后，可以通过其ULR模型，对高质量的知识产权授权交易进行识别、评估、市场分析和审计。

关于IPXI交易平台的特色，Pannekoek 先生从三个方面加以了总结：第一个特色是最先签定许可的人会得到一个折扣优惠，比如正常的价格是一美元一个单位许可，第一批签定者可能70美分就可以拿到，所以IPXI鼓励大家在最早的时间来签这样一个单位许可权。第二个特色是IPXI有一个二级市场交易。比如丰田买了一百万辆车的单位许可权，但事实上后来没有用到一百万辆，可能仅用了75万辆，则其余25万辆的单位许可权还可以放在这个交易平台的二级市场上进行交易。第三个特色是机构投资者可以根据一级市场和二级市场的交易情况，对相关的交易技术做出一个评价，包含技术和财务上的评价，从而让这个市场更加的透明。

此外，根据市场需求的变化，IPXI交易平台对于ULR的数量和价格都设立了调整机制。平台最初通过市场研究，确定一个在专利的生命期内所需的交易数量。一旦这个数量被用尽或者75%已经被用掉了，则可预见到这个市场还有需求，就会进一步向市场投放该许可。同时，该许可的价格也会随着市场的需求向上或向下进行调整，这种调整是基于过去三十天的交易价格进行的。

Pannekoek先生称，这个交易平台可以给交易双方均带来利益。给知识产权所有人带来的好处，就是有利于对于知识产权组合去货币化，极大地降低交易成本，避免被迫与别人进行交叉许可。对于被许可人的好处，首先是以非常市场化的价格获得专利组合；其次是可以根据自己的需求来付费，而不是不管使不使用都要不停的付费，一旦被许可人不需要许可权了，还可以再卖出去；再次是所有的被许可人都能够在一个非常公平的市场环境和比较公正合理的许可条款下进行交易；最关键的是，所有被提交到这个交易平台上的技术，都会得到这个交易平台进行的尽责调查。交易平台有筛选委员会的审查和公示，会对被许可技术进行尽责调查。比方对现有技术的调查和被许可技术可能的市场价格等都会进行研究，从而达到一个合理的市场价格。

迄今为止，IPXI已经从企业和大学知识产权所有人收到了许多待发售的知识产权，其市场总价值超过了7.5亿美元，目前IPXI正在对许多递交上来的准备发售的ULR进行评估。在交易开始前，创始成员的资格可以继续申请。

中国企业的机遇

像IPXI这样一家国际知识产权交易所的到来，到底会给中国企业带来哪些启示和机遇？

除了以上所介绍的，Pannekoek先生还表示，有效透明的技术转让信息，有利于企业制定更加精准的研发和资产管理决策。比如作为一个研发机构的决策人员，当你发现需要使用到一个专利技术的时候，如果可以从市场上非常精准地知道，对于这个专利技术我只需要付15美分，那我可能就不需要自己研发了，而是决定使用这个技术，从而可以把公司有限的研发资源投到更重要的方面去。

在Pannekoek先生看来，IPXI至少可以为中国企业提供以下机遇：帮助中国企业以同等的条件和公平的价格取得西方先进技术；提供非对抗式的授权机制；与西方国家的先进技术建立桥梁，并在共同体规则内接受许可或发放许可的知识产权；通过获得更多在技术评估和使用领域的信息，更加有机高效地发展专利组合。

产权交易所范文第3篇

论文关键词：宏观调控，民间资本，产权交易，融资模式

数量众多的中小企业在我国经济发展过程中发挥着至关重要的作用，他们提供了大量的就业岗位，以灵活创新的形式为我国以经济结构转型升级为特点的经济发展质量提升贡献着不可忽视的力量。众所周知，如何保持在日常运营中获得稳定的资金支持是这些中小企业在发展过程中所面临的一个重要问题。但是，这些中小企业在现今政策调控背景下难以通过各种正常传统融资渠道获得所需要的资金，需要一定的融资方式创新。纵观目前可以思考的各种融资创新工具所处的主客观环境，企业财产所有者通过产权交易所以产权为商品而进行产权交易的融资模式最能实现并在其中发挥一定的作用，帮助广大中小企业在现今宏观环境下摆脱融资困境，维持企业正常的生产经营，保证企业的良性发展。

一、中小企业通过产权交易模式融资的主客观条件

（一）中小企业通过传统融资渠道获得资金愈发困难

自从去年特别是今年上半年以来，国内开始严格执行稳健的货币政策，国内宏观融资环境发生深刻变化。受货币政策当局不断通过上调银行存款准备金、加息和公开市场操作等方式紧缩银根应对通货膨胀的影响，国内银行业金融机构的信贷额度开始受到严格控制，国内

信贷市场资金供给量持续减少，企业通过银行贷款方式获得所需资金的难度不断加大。同时，由于股市表现不振和股市扩容压力不减，新股破发机率上升，企业通过新股上市的机会筹得大量所需资金的可能性也在逐步降低。并且，由于企业上市资源有限，大量中小企业不可能都通过在资本市场上市方式来募集发展所需资金。企业债也因其严格的规模控制和复

杂的监管与发行程序运用起来并不方便，而信托融资则存在发行范围有限和风险过高的问题。因此，国内各中小企业通过正常传统融资方式获得资金的难度越来也大，大量不能获得持续资金供给的中小企业特别是创新型企业发展受到不利影响，需要寻找到一个可以利用的简便的融资方式来解决融资困难。

（二）大量民间资本寻找不到投资出路出现时空错配

由于受到国内房地产市场和股票市场获利机会的减少，以及传统产业成本上升获利减小的影响，国内各地区特别是在浙江等民营资本充足发达的地区大量民间资本找不到合适的投资方式，纷纷在四处寻找投资机会，资本的趋利性让其甚至不惜一搏进入风险极高的民间融资领域以求获利毕业论文模板，如果这一现象继续下去，这些担保质量不一的民间资本所面临风险会越来越大。我们知道，民间融资领域由于缺乏有效监管和交易的交叉相互性，出现问题往往是连锁性的，这将直接威胁我国金融环境的稳定。并且，由于国内缺乏一个统一有效的资金供需情况信息平台，这些民间资本苦于资金供需的信息不对称而出现了时空错配，这一现象导致这些资本利用效率的降低和我国经济发展内生增长动能的下降，不利于我国经济的持续健康发展。

（三）产权交易所自身发展需要寻找到新的出路

本世纪以来，为解决国有企业改革过程中出现的产权流转问题，公正公开公平的处理国有资产改制过程中的国有资产保值增值问题，产权交易所又再一次出现在我们眼中。时至今日，我国出现了近300家各类产权交易所，这些产权交易所在处理国有资产改革过程中发挥了积极的作用，基本保证了所有通过产权交易所交易的各类国有资产的保值增值，大体上完成了其历史使命。

但是，随着国有资产改革工作的基本完成，如何重新定位产权交易所的地位和功能是我们必须面对的一个重要问题。如果仅仅将产权交易所定位为国有资产改制和流转服务的特定机构，这些大量的产权交易所将面临任务的阶段性完成带来的无事可做的境地。因此，如何在现有政策允许的范围内为产权交易所发展寻找到新的出路，是目前各类产权交易机构所关心的问题。

同时，目前我国法律层面并没有禁止各类产权交易所开展民营企业融资服务，并且各类民营资本也可以成立产权交易机构，这就为以民营企业为主的广大中小企业通过产权交易所进行融资活动提供了法律上的操作空间。按照目前的相关规定各类产权交易所可以自行探索，通过为中小企业提供融资服务寻找到新的出路，继续向前推进产权交易所的发展。2011年5月17日，我国四大产权交易机构之一的重庆联合产权交易所就与重庆市工商联合会签订战略合作协议，共同推进民营企业通过产权交易所实现融资，为民营企业通过产权交易所成功实现融资提供方便。

二、产权交易模式融资的优势

（一）公开的交易方式，广泛的资金来源

各类产权交易所在创立之初就以公正公开公平的市场化交易方式为各产权交易所的立所之本，各类交易标的在产权交易所提供的公开交易平台上由各感兴趣的参与者公平的竞争，最后由最为符合转让方要求的参与者成为受让方，获得该交易标的。这种公开公正公平的交易方式，各符合要求的参与者之间的公开竞争，能够最大可能的降低产权交易中的暗箱操作，避免转让方利益受到不合理的侵害，实现转让方融资项目的价值最大化，保证其通过产权交易方式融资活动的圆满成功。同时，产权交易所将产权交易的标的放到一个广泛公开

的交易信息平台上，通过一整套完整的融资交易程序，能够吸引各地各种对交易标的感兴趣的力量参与其中，特别是借助网络的优势，各产权交易所透过其网络信息平台事先其交易信息，能够吸引到广泛的资金参与融资交易，提高融资活动的市场参与度和成功性。并且，借助这个广泛公开的交易信息平台进行的融资活动可以良好的克服资金供需双方的时空差异，特别是针对目前大量民间资本的沉积闲置，这些资本利用这一交易信息平台可以很好的为其提供投资信息，解决其资本闲置问题，提高其资本的利用效率，促进国民经济的持续健康发展中国。

（二）较低的融资门槛，简单的申请程序

产权交易相比在资本市场发行股票和债券融资对发行主体严格的限制条件和复杂的审批注册程序来说，它的融资门槛降低了许多，任何独立的具备产权转让资格的市场参与主体，无论其从事何种主营业务和采用何种组织形式，只要能保证其产权可以依法转让毕业论文模板，并履行相应的内部决策和资产评估程序后均可申请在各产权交易所开展产权融资活动。

同时，由于没有了复杂的审批注册程序，资金需求方如果采取产权模式融资，只需要按照产权交易所的要求进行了相应的内部决策和资产评估程序，找到相应的融资中介机构，然后在产权交易所提出相应的申请，待交易所批准后即可开展融资活动。申请程序简单快捷，灵活方便。

图1.北京产权交易所融资服务流程图 图2.上海联合产权交易所服务流程

来源：北京产权交易所网站来源：上海联合产权交易所网站

（三）交易形式多样，融资选择丰富

通过产权交易所进行融资活动，可以通过竞价、拍卖、招标转让、协议转让等多种交易形式，企业根据自身和融资项目的不同特点可以选择不同的交易形式，而产权交易所也会根据企业和其融资活动的特点会提供不同的服务，保证其融资活动的正常开展和提高其融资活动的成功性。

并且，企业可以选择不同的产权物进行融资，尽最大可能的实现成功通过产权交易所进行融资活动。常见的融资产权物有：

1.股权融资

产权交易所可以进行股权的增资扩股、股权转让和股权质押等不同方式的股权融资活动；

2.债权融资

产权交易所可以提供不良资产的委托处理、债权转让、债权质押融资等不同的融资服务；

3.资产转让融资

产权交易所可以提供设备、机器、厂房、房地产和其它固定资产在内的各项资产转让融

资服务，帮助企业成功实现相应的融资目的。

三、产权交易模式融资目前所存在的缺陷

（一）发展历程短，质量参差不齐

从上个世纪八十年代末至今，产权交易所这个具有中国特色的经济产物仅仅走过了短短的二十多年历史，比起其他拥有几百年发展历程的成熟融资方式，产权交易所融资模式的发展历程非常短暂，自身制度建设并不是非常完善。并且，以往的产权交易所仅仅承担为国有企业改制资产流通提供方便的功能，为中小企业融资还属于一种新生事物，还处在初探阶段，并没有形成一套固定的操作模式，各交易所提供的中小企业产权融资服务还停留在个案处理的模式上。

同时，国内近300家各类产权交易所发展水平参差不齐，有些甚至很长时间没有处理过交易活动，设备和技术保障欠缺，仅仅作为一个机构保留在那里，这些低水平的产权交易机构缺乏相互之间的交流与合作，难以同时在一时间为大批量的各种中小企业提供融资活动。

另外，大量的产权交易中介机构和从业人员素质不一，很多产权交易所对会员中介机构和中介服务人员的服务水平缺乏有效的衡量标准，一些并不具备相应素质的人员也参与到了产权交易中介的服务当中，降低了企业产权交易方式融资活动的质量。

（二）市场认知程度低，交易活跃度欠缺

由于以往的产权交易所仅仅作为国有企业改制产权置换的交易平台，广大的投资者和企业经营者对其能够提供融资服务的认知程度并不高。企业在资金欠缺各种正常传统模式融资渠道受阻的时候并不能在第一时间想到通过产权交易融资的方式为自己进行资金补充。并且，在广大的投资者心目中由于对以往国有企业产权交易平台交易项目的惯性思维，认为在产权交易所进行交易的项目质量往往都不高，购入后正常运营麻烦程度很大，所以很多投资者对在产权交易所挂牌交易的融资项目投资热情也并不高，以至于产权交易活动的市场活跃程度欠缺。

（三）监管制度不完善，制度风险较大

在作为国有企业改革产权交易平台的情况下，各地的产权交易所往往主要在当地国资委的相应监管下进行运作，同时，由于以往国有企业产权大多并不明晰，其他相关部门有时也会插手产权交易所的监管。所以，产权交易所在运行过程中可能会出现职能部门监管缺位与职能交叉的现象，对产权交易融资活动的开展产生不利影响。并且，按照我国政府机构组成部门的职能分工，作为产权交易所监管主要力量的国资委并不能对在产权交易所进行融资活动的以民营企业为主体的广大中小企业融资行为进行监管，造成了一定程度上的监管权力真空，不利于营造良好的产权融资交易氛围。

四、对中小企业通过产权交易模式融资的意见和建议

（一）产权交易所角度

产权交易所方面应该尽快建立统一的产权交易信息共享服务平台，有实力的大型产权交易所应当根据地域和自身特色与其他中小型产权交易所展开充分的合作和交流，甚至不排除进行相应的兼并和重组毕业论文模板，提升产权交易所交易信息的优势，吸引更多的资金需求者和投资者进入产权交易市场寻找机会。同时，产权交易所应当加强自身和交易项目的宣传力度，一方面产权交易所应当提高产权交易所自身产权融资服务在企业中的认知度，吸引更多企业来产权交易所进行产权交易方式融资，另一方面，产权交易所应该加大对产权交易项目的推广力度，必要时可引入资本市场的“路演”机制提高产权融资模式融资的针对性、有效性和成功

性。

并且，交易所应当对参与本交易所产权交易活动的会员中介机构建立严格的准入制度，严禁不具有相应服务能力的机构和个人参与产权交易中介服务，提升产权交易所自身的品牌

形象。

（二）企业角度

各存在资金需求的中小企业应当拓宽自身视野，积极参与产权交易融资活动。参与产权交易融资模式融资的企业应当合理设计产权融资方案，选取适当的产权交易物进行融资。同时，企业应当对大量的产权交易中介机构进行必要的筛选，不要“病急乱投医”，保证融资活动能够取得最大的效果。

（三）政府监管角度

政府应当尽快确定中小企业产权融资活动的相应监管机构，并且对后国企改革时代的产权交易所监管模式进行相应的调整，制定相应的监管规则，以适应产权交易所现今的发展方向，更好的为广大产权交易活动的参与方提供一个稳定和健康的制度保障。同时，在现阶段最为重要的是政府各组成部门要严格限制自己的权力冲动，不要对合法的产权融资交易施加不利的影响，进行乱作为，妨碍正常的产权交易融资活动，为在政策调控背景下的中小企业产权融资活动提供一个良好的政治环境，更好的促进中小企业在宏观经济紧缩阶段健康稳定的发展。

五、结论

产权融资模式是现今广大中小企业在政府宏观调控和正常传统融资模式融资受阻情况下进行融资活动的一个有效方式，在民间资本时空错配的环境下，我们要更加积极的通过产权融资模式为资本流动提供有效的途径，提升微观经济发展的活跃程度，为我国以经济结构转型升级为特点的经济发展质量提升和国民经济的平稳健康发展提供有效的资金供给保障。

参考文献］

[1]刘巧英产权交易市场与规范非上市股份公司股权交易研究[J] 大众科技，2007(11): 190-192.

[2]刘云刘斌产权交易机构开展投融资服务业务探讨[J]现代商贸工业，2010(1): 174-175.

[3]蔡海涛产权交易是中小企业融资的新途径[J]产权导刊，2004(10): 15-16.

[4]何亚斌拓展产权交易机构融资功能创造产权市场持久生命力[J] 国有资产管理，2009(6): 17-19.

[5]段颖冰在产权交易机构内大力开展非上市中小企业股权质押融资业务[J] 江苏科技信息，2009(7); 26-27.

[6]周哲中小企业利用产权交易融资问题浅析[J] 时代经贸，2008(7):206.

产权交易所范文第4篇

【关键词】 产权交易市场 PE 多层次资本市场

所谓PE即Private Equity，我们将其译为“私募股权”，它是一种新的社会资本运作管理模式，专指投资于非上市公司股权的一种投资方式。而产权交易市场是伴随着国有企业改革而出现的一个交易平台，其初衷是为了防止国有资产交易中的暗箱操作。目前，我国的产权交易市场由分布于全国的200多个产权交易所组成，产权交易市场也属于资本市场的范畴，这是我国的特色。由于PE属于私募资本市场，按照美国的划分，这属于第三和第四层次，与产权交易市场同属于场外市场，这两者的发展一定能给场外交易市场带来新繁荣，也必定会促进多层次资本市场发展，为我国的“平民”企业提供更多的融资渠道。

一、PE与产权交易市场的发展现状

近些年，PE在我国处于高速发展的阶段，中国已是全球股权投资发展最为迅速的地区。从2006年到2008年第三季度，一共有138支投资亚洲市场的私募股权基金，成功募集了1005.3亿美元的基金，第四季度中国政府批准设立的第三批产业投资基金，也将先后开展新基金的募集和设立工作。同时，中国社保基金首次以市场化方式运作，加之证券公司直接投资业务试点，这些都为中国和亚洲私募股权市场注入新的活力。PE在为企业发展提供资金、促进企业重组和产业升级、降低风险以及改善公司治理结构等方面都起到了重要的作用。在这次金融风暴下，由于面对信贷紧缩、赎回压力、政府加强监管以及全球流动性冻结等压力，特别是受金融市场动荡导致杠杆效应减弱的影响，PE为大型交易进行融资的能力大受影响。正是这种压力使得PE在我国的发展机遇与挑战并存。

产权交易市场的发展在近几年也非常快。中国的产权交易市场诞生之初是国资委为了方便国有企业改制而设立的交易平台，几经合并和重组。目前，我国的产权交易市场由分布于全国的两百多家产权交易所构成，其中上海、北京、天津、重庆四家交易所为中央管辖。除此之外广州产权交易所、武汉产权交易所和西部产权交易所等也颇有实力。近几年产权交易市场的交易量有了大幅度的增长，从近三四年的数据来看，我国产权交易市场的成交额在2004年和2005年均高于股票市场的融资额，2006年股票市场有了大幅度的发展，融资额高于产权交易额。从这几年的数据看，产权市场交易额与股票市场融资额属于同一数量级。由于产权市场的交易量在融资作用上几乎等于股票市场IPO，同时中国企业众多，每年上海证券交易所和深圳证券交易所的IPO量很有限，如果等待企业上市融资可能要花几百上千年，因而产权交易的重要性不言自明。而在经历了这些年的高速发展之后，目前可供交易的国有资产也越来越少，交易对象已经从国有资产扩展到其它产权交易，比如林权、未上市公司的股权等等。因而在未来的发展的过程中需要更广泛的寻求与PE等机构合作，尽可能扩展产权市场的交易对象。

二、PE与产权交易市场对接的重要意义

由于PE与产权交易市场同属于场外市场。PE最为关注的是具有投资前景的项目，产权交易市场在这一方面恰恰有其优势；而产权交易市场在目前发展中也需要进行业务拓展，PE可以增加其活力。具体来看，PE与产权交易市场的相互促进作用体现在以下两方面。

1、产权交易市场可以促进PE行业的发展和繁荣

PE的运作可分为募资、投资、退出三个阶段。在募资阶段，资本主要由社会上的机构投资人，如基金、社保基金、大学基金、慈善基金等，以股权形式投资给基金管理公司。在投资阶段，资本由基金管理公司以股权形式投资给标的企业。在退出阶段，这些资本及其相应增值离开标的企业回到基金管理公司和机构投资人手中。然后照此过程复制。在这几个过程中，充分的企业信息都是非常重要的，而恰恰产权市场在这一块具有独特的信息优势。产权交易市场发展了这么多年，承载了中央和地方数万家企业物权、股权、债权和知识产权的流转和交易的任务，有着非常丰富的企业信息资源。PE可以利用这一优势集中地对多个项目进行比较，从而将资金投入到最具有投资潜力的项目，提高投资效率。另外在PE的这几个阶段中，退出机制是十分关键的，在以往成功的投资项目从资本市场退出，可以在股票市场上市，也可通过进入产权市场公开竞价转让。由于股票市场上市的条件非常苛刻，这会影响PE的顺利退出，真正通过上市渠道完成退出的仅占5％，其余90％以上的项目多为私下并购交易。由于产权交易市场的进入门槛较低，且产权交易所分布非常广泛，这为PE的退出提供了一条新的路径。近年来随着产权市场的发展，其功能已不单是满足国有产权的转让，很多产权交易机构已由国资交易占据半壁河山转向了全方位为各类企业服务的经营模式。产权市场业已成为汇聚投资方和项目方进行对接的专业平台。产权市场的企业并购重组平台功能也为PE提供了通畅的退出渠道，利用这一平台，PE的退出就更为便利。因而我认为产权交易市场的业务平台和信息优势可以极大的促进PE在我国的繁荣发展，这也必将成为未来这几年PE发展的方向。

2、PE也可以促进产权市场的可持续发展

产权交易市场最初是为了国有企业改革而服务的。发展至今，在可供交易的国有资产日益减少的情况下，产权市场应该探寻新的领域，走可持续发展之路。在这种背景下，PE与产权市场的对接为产权市场的发展注入了新的活力。根据最新的《中国产权市场年鉴》统计，其收集的全国80家产权交易机构统计数据显示，全国产权市场的成交宗数和成交金额继续放大，交易行情稳定增长。2007年，完成产权交易35718宗，成交金额总计为3512.88亿元，同比增长9.99%。其中，国有产权交易占比相对稳定，非国有产权交易则同比大幅上升。产权交易市场已经开始成为了PE发展的新的舞台，PE的广阔前景使得产权交易市场发展的可持续性大大增强。

由此我们可以看出PE的发展与产权交易市场的对接有着非常重要的意义。这种重要性在全球金融风暴蔓延的今天显得更为突出。据不完全统计，近几年海外PE在中国的投资项目超过1000个，大多数都是Pre-IPO项目（待上市公司），尤其是从2007年四季度开始，基金投资的单个项目额度开始大幅度提高，由过去平均每个项目投资500万美元，上升到过千万美元。然而随着中国股票市场的走低，公司上市受阻，PE的发展受到了严峻的挑战，这样产权交易市场对于其发展的重要性更加凸显。

三、PE与产权交易市场对接的方式探索

既然产权交易市场与PE的合作有非常重要的意义，那么应该如何才能将PE与产权交易市场充分对接呢？借鉴北京、上海等比较发达的产权交易所和私募股权投资基金的相关经验，本文认为可以有以下方式。

1、逐步建立产权交易所做市商制度

我们可以考虑在上海、北京等几家大的产权交易所以试点的形式吸收一部分私募机构人员为特别会员，逐步建立产权交易所做市商制度，以其示范效应为全国范围内的PE与产权交易市场的合作提供指引。关于做市商制度，在股票市场上发达国家或地区的经验表明，做市商制度与上柜的中小企业的特征比较匹配，它能使做市商的利润同其所负责做市的上柜公司证券之交易活跃程度（交易频率）直接相关，故该制度能够有效激励做市商挖掘信息，并为流动性较低的上柜企业的股票进行买卖双向报价，随时以自有资金或其所拥有的股票为交投不活跃的上柜企业的股票买卖造市。由于证监会严格规定产权交易市场不能切割，不能细分，不能标准化，这些都决定了券商很难在产权交易中充当做市商。这样可以探索利用有实力的产权交易所和私募股权机构合作的方式逐步建立和完善做市商制度。

2、各产权交易所和监管机构应该在政策上多加以支持

为PE在产权交易市场的发展提供一个高效的、透明的、有影响力的资本市场平台。在这方面，上海联合产权交易所走在了全国的前列，目前包括伦敦亚洲基金、Cerebus、中美风险投资集团、摩根富林基金和扬子基金在内的诸多私募基金机构均与上海联交所建立合作关系。这些基金分别投资于不同的项目领域，包括中小科技型企业、先进制造业、环保能源企业、基础设施项目、房产企业等。据上海联合产权交易所得相关数据显示，2006年1月至2007年11月，上海联交所各类投资公司收购项目分别占到产权交易宗数和总金额的12.76%和17.72%。从退出交易情况看，同期，投资公司转让宗数735宗，占比14.49％，成交金额261.35亿元，占比17.09％。与此同时，浙江产权交易所等其他交易所也都在积极探索PE与产权交易市场的合作之路。除了产权交易所各自之外，我们还可以通过更多的举办全国性质的产权交易会，打造这一品牌的方式为PE与产权交易市场的合作创造更为便利的条件。

3、建立相关的产业投资基金

可以考虑产权交易所和私募股权企业之间建立相关的产业投资基金，以这种深层次的方式进行合作。由于产权交易所拥有丰富的企业信息资源，私募股权类公司拥有大量的资金以及私募股权投资方面丰富的经验，这两者直接合作建立产业投资基金可以最大程度上降低交易成本，增加投资效率，促进这两者的共同发展。

4、产权交易所应该细化规则

尽量区分PE和VC（资本市场风险投资），按“成长型”和“相对成熟型”特点细化交易平台，以便于不同投资风格的私募股权基金寻找合适的中小企业，这样才能进一步提高产权市场与PE的合作效率。

总之，我们应该利用好这一有利的发展机会，在宏观政策上和微观机制上努力促进PE和产权市场的对接。在这一轮金融风暴下，如果我们抓住这个稍纵即逝的时机，在这一领域有所突破，这必将促进这两个领域的飞速发展，为建立多层次资本市场走出实质性的一步。

【参考文献】

[1] 潘新平：中国产权交易市场概论[M]．社会科学文献出版社，2004．

[2] 李连发、李波：私募股权投资基金理论及案例[M]．中国发展出版社，2009．

[3] 熊焰：资本盛宴――中国产权市场解读[M]．北京大学出版社，2008．

产权交易所范文第5篇

知识产权委托合作协议书范本一

北京产权交易所制

合同使用须知

一、本合同文本是根据《中华人民共和国合同法》、《北京市产权交易管理规定》和《北京产权交易所产权交易规则》制定的示范文本。本合同供在北京产权交易所(简称北交所)场内进行产权或股权收购业务的意向受让方委托北交所经纪会员产权交易时使用。

二、本合同条款均为示范性条款，构成委托合同文本要件，供委托双方选择采用。当事人可根据实际情况在本合同文本基础上修改、调整或补充。

三、合同涉及的当事人如为自然人的，请在当事人概况中填写姓名及身份证号码。

四、本合同所述“委托业务”一般包括产权经纪服务及其他服务。其他服务仅供双方参考，具体服务内容可根据双方商议自行约定。

五、产权交易服务费：指按照《北京产权交易所产权交易规则》的规定，在北交所内进行产权交易的转让方或受让方办理产权交易时应支付的费用。收费标准依照《北京产权交易所产权交易服务费管理办法》的规定执行。

六、标的企业：是指转让方因其出资所享有的产权或股权依存的载体，即转让方自行或与他人合资设立的非公司制企业、有限责任公司、非上市股份公司、股份合作制企业等。

七、交易佣金：指受托人完成委托产权交易相关服务时，委托人向受托人支付的双方商定的相关服务报酬。

八、权证变更过程中所发生的费用：指在产权变更过程中向有关政府部门或其他相关部门支付的费用。

本合同于__________年______月______日由以下两方当事人在北京签订：

委托人(以下简称甲方)：__________________

注册地址/住所：__________________________

法定代表人：______________________________

电话：__________________　邮编：__________

受托人(以下简称乙方)：__________________

注册地址/住所：__________________________

法定代表人：______________________________

电话：__________________　邮编：__________

知识产权委托合作协议书范本二

鉴于

1.____________________(转让方企业名称)于________年________月________日，按照北交所场内交易规则，提出交易申请并挂牌转让其合法持有的__________________________________(下称标的企业)的产权或______%股权。

2.甲方为于________年________月________日依________法律设立并合法存续的企业法人(或机构)，拟向北交所提出上述产权或股权收购意向。

3.乙方为依据中国法律依法设立并合法存续的企业或机构法人(注册证号：________________)，为北交所场内经纪会员，依法和《北京产权交易所产权交易规则》及《北京产权交易所会员管理办法》的规定，具备在北交所场内受托产权经纪业务的资质和能力。

根据《中华人民共和国合同法》和《企业国有产权转让管理暂行办法》等相关法律、法规、规章的规定，甲乙双方遵循自愿、公平、诚实信用的原则，就甲方委托乙方作为其收购________________________________(企业名称)的产权(或股权)的会员经纪机构，收购相关事宜达成一致，签订本产权交易委托合同(以下简称“本合同”)如下条款：

第一条　委托事项

1.1　甲方委托乙方作为其在北交所场内受让____________________(转让方企业名称)持有的____________________________ (标的企业名称)的产权或[ ]______%的股权的经纪机构，按照北交所的场内交易规则为甲方提供场内经纪服务。

1.2　乙方愿意接受甲方委托，指定其驻北交所办理经纪业务的经纪人______负责办理甲方委托的收购上述产权或股权的产权交易事项。

第二条　具体服务内容

2.1　甲方委托乙方就以下经纪业务提供经纪服务

① 向甲方提供有关法律、法规、政策及交易规则的咨询服务;

② 代为填写《产权受让申请书》及相关文件;

③ 协助甲方起草产权受让中必要的文件;

④ 代为向北交所递交相关产权交易材料和转达北交所的函件、通知等;

⑤ 协助甲方参加产权交易竞价;

⑥ 协助甲方支付产权交易价款;

⑦ 代为办理产权受让相关手续;

⑧ 其他按照北交所交易规则乙方应提供的经纪服务。

2.2　除上述第二条一款约定的经纪业务外，甲方委托乙方同时代为提供下列服务和/或代为办理下列事项(将未选定事项删除)：

① 寻找、推荐转让标的，并参与相关谈判;

② 根据标的企业情况制作投资分析;

③ 协助甲方办理权证变更等手续;

④ 其他双方商定的经纪业务以外的服务事项。

第三条双方的权利、义务

3.1　甲、乙双方应遵守国家及北京市有关法律、法规、规章及北交所产权交易规则的有关规定，自觉接受政府主管部门及北交所的监管。

3.2　甲方应根据《北京产权交易所产权交易规则》及其配套文件的要求，向乙方及时、完整地提供北交所及乙方为完成委托事项所要求的所有相关文件材料。

3.3　甲方应如实提供有关文件材料和陈述有关事实，乙方有权对有关文件材料的真实性、合法性进行审查。甲方应承担提供虚假文件或隐瞒事实的法律后果。

3.4　甲方有权随时向乙方了解委托事项的进展情况，监督乙方办理委托事项;乙方有义务勤勉尽责，提供场内经纪和其他服务并根据甲方要求向甲方报告相关情况。

3.5　乙方有义务按照甲方的指示处理委托事务。乙方处理委托事务时基于甲方利益考虑，认为需要甲方变更指示的，应当经甲方同意。未经甲方同意所引发的法律后果由乙方承担。

3.6　双方均应就委托事项所提供的相关材料承担保密的义务。除非法律或有管辖权的法院、仲裁机构或行政主管机关明确要求，双方在任何情况下不得向与交易无关的第三方披露或说明本合同项下对方所提供的任何资料和文件。

第四条双方的承诺

4.1　甲、乙双方承诺其所提供的所有材料(包括原件、复印件)真实、完整、有效。

4.2　甲方保证其委托乙方处理本合同所述委托事项已获得甲方有权机构的批准或授权。

4.3　除非甲方按照本合同约定解除合同，甲方在本合同期限内保证不再与第三方订立同一标的的受让委托合同，并不与转让方私下接触、洽谈成交。

4.4　乙方保证其具备从事甲方委托事项的所有资格及资质，其受托办理上述事项均已获得乙方有权机构的批准或授权。

第五条产权交易服务费、佣金及其支付方式

5.1　甲方在北交所内办理产权交易所应支付的产权交易服务费标准执行《北京产权交易所产权交易服务费管理办法》。

5.2　产权交易服务费的支付执行《北京产权交易所产权交易规则》第十七条的规定，由北交所统一负责办理。

5.3　甲乙双方确定，本合同第2.2款约定的经纪服务之外的其他增值服务的佣金，其支付时间、方式与金额如下：(此款内容应依据甲乙双方商定)

5.4　需向任何第三方支付的费用，包括实地考察、权证变更等相关费用，由甲方自行承担。

5.5　如按北交所产权交易规则及转让方要求需交纳交易或竞价保证金的，保证金由甲方自行承担并按时支付到北交所指定的保证金账户。

第六条　合同的期限

6.1　本合同有效期自本合同生效之日起至__________止。

6.2　合同期限届满，本合同自动终止。本合同项下产权交易事项未成交的，甲方有权委托其他经纪机构提供本合同约定的经纪和/或其他服务。或：除非该项目撤牌或变更交易场所，甲方应继续委托乙方提供本合同约定的经纪和/或其他服务。

第七条合同的变更和解除

7.1　甲乙双方经协商一致可以书面形式对本合同条款进行变更。任何一方不得单方面变更本合同条款。

7.2　甲乙双方经协商一致可以解除本合同。任何一方单方面解除本合同的，应承担由此而给对方造成的损失。

7.3　任何一方按照第7.2款的规定解除本合同的，应向对方支付相应的费用。具体费用应按照受托方已完成委托事项的情况、或委托方因受托方解除合同导致委托事项成本加大的情况而确定。

第八条合同的违约责任

8.1　甲乙双方应严格遵守北交所有关产权交易规则，遵守本合同约定。若违反产权交易规则和本合同，违约方应承担法律责任。

8.2　甲乙任何一方违反本合同的约定，给对方造成损失的，应由违约方承担赔偿责任。

第九条管辖与争议处理

9.1　本合同适用中华人民共和国法律，依中华人民共和国有关法律进行解释。

9.2　合同双方在履行过程中发生争议，应本着友好合作的原则协商解决;协商无效时，双方同意按第_______种方式解决：

(1)向北京仲裁委员会提起仲裁。

(2)向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁。

(3)依法向______________(有管辖权的)人民法院起诉。

第十条合同的生效

本合同经甲乙双方签字盖章，并报北交所备案后生效。

第十一条其他约定

11.1　本合同项下的任何修改、补充或解除，均应采取书面形式。有关书面的补充协议或文件等，亦应报北交所备案，并自报北交所备案时生效。

11.2___________________________________。

11.3　本合同一式_______份，甲、乙双方各执_______份，并存北交所壹份备案。

委托人(甲方)：_____________________

盖章：_______________________________

法定代表人(签字)：_________________

(或授权委托代表签字)：_____________

电话：_______________________________

手机：_______________________________

受托人(乙方)：_____________________

盖章：_______________________________

法定代表人(签字)：_________________

(或授权委托代表签字)：_____________

电话：_______________________________

手机：_______________________________