外汇保证金
前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇外汇保证金范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。
外汇保证金范文第1篇
1引言
2008年6月6日，银监会正式通知：银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。作为OTC交易中的一种，外汇保证金交易(ForexMargin)也被称作虚盘交易，是利用经济杠杆的相关作用,以经纪投资商所提供的信托担保，用一定数量的保证金从事数倍金额的外汇投资，赚取汇差的交易。上世纪80年代至90年代该业务初登陆大陆市场,后被叫停，2006年银行才重新恢复交易，结果不到两年时间又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么？叫停会带来怎样的影响？外汇保证金交易的未来何在？
2叫停外汇保证金交易的原因
（1）投资者风险大，损失严重。大量投资者对外汇、汇率方面的基本知识、复杂的交易规则和手段了解有限，风险防范意识和承受能力较弱。同时杠杆原理的运用，放大了损失额度，虽然国内银行规定的杠杆上限是30倍，但在实际的操作过程中，存在对客户提供更高杠杆率的现象，从而急剧扩大了可能的损失额度。并且，由于外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候可能在一天之内就波动数月才能积累的幅度。外汇的走势更受众多因素影响，很难确切地判断汇率的即时变动。而每天外汇市场最为活跃的时段正对应于我国的夜间时段，因此投资者一旦持仓过夜，损失的可能性极大。实际的交易结果也显示绝大多数的投资者目前都处于亏损状态。
（2）市场投机行为过度，影响整体稳定。近年来热钱不断涌入中国,大批逐利资金有可能流入外汇保证金市场,进行非理性逐利和短期投机，造成市场波动幅度加大。同时股票交易的减少，会对我国股市的发展和国有企业的股份制改革造成很大的影响。
（3）服务配套和平台建设不足。银行提供的有关风险预测，汇市走势等方面的信息量和技术指标很少；在分析预测市场走势和评估风险水平等方面的准确性和能力也与国外的经纪商有较大的差距，这都不利于正确引导投资者选择投资方向、提升投资水平。银行交易平台的稳定性、时效性和业务员的熟练性不能完全保证，看盘和实际行情可能会有不超过10个点的点差，会给保证金交易的投资者带来一定的经济损失。
（4）商业银行经营风险难以控制。因客观条件的制约（市场规模小）和逐利的需求，交易的大部分头寸由银行持有进行对赌，没有在国际市场对冲，一旦汇率的变动与敞开头寸的方向相反就将造成巨额亏损。并且银行的角色从服务者转变为了参与者，面对潜在高额利润的诱惑，银行能否坚持安全性的原则值得警惕。远至巴林银行的倒闭案，近至法国兴业银行巨亏和美国次债危机都给我们敲响了警钟。另一方面商业银行的经营成果最后都必须以人民币反映，折算风险也不可避免。更重要的是，若因银行的违规操作，或对风险的提示和交易指导不充分，导致客户在交易中的严重亏损，将会影响公众对银行，监管机构甚至市场的评价和信心。
（5）监管体系不够健全和有效。法律体系散乱、不统一，法律位阶低，权责不明，多头监管，自律监管缺位和法律老化。许多资本市场发达的国家都有在原有证券期货法律的基础上扩充或加强了对外汇保证金交易的监管。与国外相比我国的监管体系不够健全，尚未形成一个一体化的、有效的、明确的监管法规体系。
3叫停外汇保证金交易的影响
（1）对于国家和监管者而言，面对外汇保证金交易实际操作中的一系列问题，如果不采取措施，坐视大面积的投资者产生亏损，将会严重影响投资者的热情，进而影响其对于商业银行、市场和政府的信任，产生严重的联带效应，不利于社会经济健康平稳的发展和社会的稳定。叫停可以迅速、直观的规避这一系列问题。
（2）对于银行的发展而言，从短期来看，银行在规避该业务面临的经营风险的同时也失去了这项风险相对较小、收益来源稳定、盈利能力强的业务；从长期来看政策的导向作用将不利于银行业对于衍生金融产品的提供和金融创新的发展。
（3）对于投资者而言，面临两种选择：①进行平仓，承担已形成的损失或收益，永久性退出市场；②将资金转移至境外交易经纪商的平台。目前市场调查结果显示：虽然投资损失惨重，但大部分投资者反对叫停该业务。结合94外汇保证金业务第一次被叫停后大量资金继续通过境外交易经纪商的平台流出进行交易的历史经验和目前投资者动态，可以推断，在此次叫停后，必然会有大量资金再次转入地下进行交易。但在地下交易中交易资金安全得不到保证，并且由于缺乏法律保护，损失无法追讨。从短期来看，投资者的风险将会从与国有商业银行的交易关系中转移至与境外经纪商交易关系中，并且有增无减。从长期来看，银行作为本身承受相对较小风险的主体规避了风险（假设银行不会将抽出的资源投资于其他风险市场），而投资者作为承受相对较大风险的主体却增大了损失可能。因此，在表面矛盾淡化的情况下，问题并不能得到有效率的解决。2008年6月6日，银监会正式通知：银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。作为OTC交易中的一种，外汇保证金交易(ForexMargin)也被称作虚盘交易，是利用经济杠杆的相关作用,以经纪投资商所提供的信托担保，用一定数量的保证金从事数倍金额的外汇投资，赚取汇差的交易。上世纪80年代至90年代该业务初登陆大陆市场,后被叫停，2006年银行才重新恢复交易，结果不到两年时间又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么？叫停会带来怎样的影响？外汇保证金交易的未来何在？
2叫停外汇保证金交易的原因
（1）投资者风险大，损失严重。大量投资者对外汇、汇率方面的基本知识、复杂的交易规则和手段了解有限，风险防范意识和承受能力较弱。同时杠杆原理的运用，放大了损失额度，虽然国内银行规定的杠杆上限是30倍，但在实际的操作过程中，存在对客户提供更高杠杆率的现象，从而急剧扩大了可能的损失额度。并且，由于外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候可能在一天之内就波动数月才能积累的幅度。外汇的走势更受众多因素影响，很难确切地判断汇率的即时变动。而每天外汇市场最为活跃的时段正对应于我国的夜间时段，因此投资者一旦持仓过夜，损失的可能性极大。实际的交易结果也显示绝大多数的投资者目前都处于亏损状态。
（2）市场投机行为过度，影响整体稳定。近年来热钱不断涌入中国,大批逐利资金有可能流入外汇保证金市场,进行非理性逐利和短期投机，造成市场波动幅度加大。同时股票交易的减少，会对我国股市的发展和国有企业的股份制改革造成很大的影响。
（3）服务配套和平台建设不足。银行提供的有关风险预测，汇市走势等方面的信息量和技术指标很少；在分析预测市场走势和评估风险水平等方面的准确性和能力也与国外的经纪商有较大的差距，这都不利于正确引导投资者选择投资方向、提升投资水平。银行交易平台的稳定性、时效性和业务员的熟练性不能完全保证，看盘和实际行情可能会有不超过10个点的点差，会给保证金交易的投资者带来一定的经济损失。
（4）商业银行经营风险难以控制。因客观条件的制约（市场规模小）和逐利的需求，交易的大部分头寸由银行持有进行对赌，没有在国际市场对冲，一旦汇率的变动与敞开头寸的方向相反就将造成巨额亏损。并且银行的角色从服务者转变为了参与者，面对潜在高额利润的诱惑，银行能否坚持安全性的原则值得警惕。远至巴林银行的倒闭案，近至法国兴业银行巨亏和美国次债危机都给我们敲响了警钟。另一方面商业银行的经营成果最后都必须以人民币反映，折算风险也不可避免。更重要的是，若因银行的违规操作，或对风险的提示和交易指导不充分，导致客户在交易中的严重亏损，将会影响公众对银行，监管机构甚至市场的评价和信心。
（5）监管体系不够健全和有效。法律体系散乱、不统一，法律位阶低，权责不明，多头监管，自律监管缺位和法律老化。许多资本市场发达的国家都有在原有证券期货法律的基础上扩充或加强了对外汇保证金交易的监管。与国外相比我国的监管体系不够健全，尚未形成一个一体化的、有效的、明确的监管法规体系。
3叫停外汇保证金交易的影响
（1）对于国家和监管者而言，面对外汇保证金交易实际操作中的一系列问题，如果不采取措施，坐视大面积的投资者产生亏损，将会严重影响投资者的热情，进而影响其对于商业银行、市场和政府的信任，产生严重的联带效应，不利于社会经济健康平稳的发展和社会的稳定。叫停可以迅速、直观的规避这一系列问题。
外汇保证金范文第2篇
核心在于发挥杠杆作用
与实盘“外汇宝”业务相比，外汇保证金交易最大的特点就在于利用资金的杠杆效应，实现了以小博大。投资者按银行规定存入一定数量的交易保证金，就可在外汇交易中进行放大数倍的交易，与之相对应的是，你的投资收益或亏损也将得到同比例的放大。
我们从下面这个简单的例子看到保证金交易的获利原理。
投资者王先生投入了1000美元进行美元兑日元的交易操作，在对市场走势判断准确的情况下，通过买入和卖出合约的实盘操作，获取了50美元的收益，盈利率就为5％。
然而引入了保证金交易的模式，利用资金的杠杆作用，他获得的收益就完全不同了。我们假设他使用的资金杠杆为10倍，也就是说当他投入1000美元保证金时，通过10倍的放大效应，名义交易金额可以达到1万美元。在相同的市场情况下，按照同样的操作，1万美元的名义交易金额可以为他带来500美元的获利，与他实际投入的本金1000美元相比，王先生这笔交易的盈利率可达50％，也放大了10倍。
收益率由5％提高到50％，如此获利源于交易资金的扩大功能。事实上，保证金交易相当于向银行申请了一笔短期贷款，在支付一定资金使用成本(隔夜息差)的基础上，用这笔贷款赢得了获得高额回报的机会。
并非所有的投资都会如此顺利，尤其是在瞬息万变的外汇市场上。保证金交易好比一把“双刃剑”，在提高潜在收益的同时，也同步扩大了投资风险。就如上面这个例子，如果王先生的判断失误，那么他的损失也会由实盘交易中的亏损50美元扩大到亏损500美元，一半的投入资金都将付之东流。
看多看空双向交易
作为保证金交易的另一大特点，就是引入了双向交易，无论你是看多还是看空某一货币，都可以直接进行买入和卖出的交易。
在实盘交易中，投资者的获利是单向的，只能通过买进某种货币，然后卖出的方式赚取其中的收益。比如说投资者现在看跌英镑／日元走势，但手上只有美元，在实盘交易中，投资者就只能先买进日元，等到英镑／日元价格跌至目标价位之后，再卖出日元，买进英镑以从中获利。但是此时你的持有货币已经变成了英镑。
在外汇保证金交易中，由于引入了“做空”机制，投资者就不必如此紧张了。当你看跌英镑／日元时，就可以以自己持有的美元作为保证金，先卖空英镑／日元，等到价格跌到目标价位后，再通过平仓操作，买回英镑／日元，这样高卖低买，反向操作也同样可以获利。
由此，通过外汇保证金交易，就可以针对各种美元货币对以及交叉盘货币对，进行看多或看空操作，不像目前实盘无法卖空，只能先买进做多部位才能进行卖出。
“满金宝”VS保证金“外汇宝”
引入“本金放大”和“多空双向选择”的外汇保证金交易，被业内人士认为弥补了实盘外汇交易形式的先天不足，也基本完成了与国际接轨。交行和中行两大行的保证金外汇产品同台竞争，也引发了风险偏好型投资者的更大兴趣。那么“满金宝”和保证金“外汇宝”在交易细节上又有哪些不同之处呢?
资金放大倍数――“满金宝”选择更多
作为外汇保证金交易最大的看点，两家银行显然要比地下外汇保证金交易动辄100、200的资金放大倍数要谨慎得多。目前交行对于“满金宝”客户分为四个档次，其中最高20倍杠杆只面向其高端客户――沃德财富开放，其他想参与“满金宝”交易的客户则需要填写一份风险测评表，银行根据客户测评表的分数，来判断客户的风险承受能力和外汇操作能力，选择5倍、10倍、15倍的杠杆比率。而中行保证金“外汇宝”业务资金放大倍数统一为10倍，中行的投资专家建议投资者可以根据自己的风险能力和市场情况，及时地对建仓敞口进行调整，从而起到调整投资风险的作用。
直盘交易点差――保证金“外汇宝”更优惠
交易点差，是决定投资者投资成本的重要因素。中行保证金“外汇宝”业务对于直盘交易点差为双向10点；交行“满金宝”业务目前执行的直盘双向点差为12点。
交易货币――基本相同
“满金宝”业务和保证金“外汇宝”业务都以美元作为保证金货币。交易货币也基本相同，包括了美元、欧元、英镑、日元、瑞郎、加元、澳元，由它们组成的直盘和交叉盘货币对都可以作为交易货币对。
交易起始金额――最低为500美元
根据“满金宝”交易规则，投资者进行交易的单位是“手”，一手相当于一个交易货币对的左边货币的1万个货币单位，如：美元／日元时指10000美元，欧元／美元时指10000欧元，欧元／日元时指1 0000欧元。假设放大倍率为5倍，据此计算，投资者应至少存入2000美元的保证金才能进行交易。如果投资者选择更高的杠杆倍数，如20倍，则只需要存入500美元的保证金。
中行的保证金“外汇宝”业务规定，最低保证金要求为500美元，具体要视合约的标的货币而定，起点合约大小为5000个货币单位。
强制平仓机制――“满金宝”更谨慎
在保证金交易中，强制平仓机制是一项重要的风险控制手段。它就相当于自动为投资者设立了一个“止损线”，当浮动亏损达到保证金的一定比例时，进行提醒或是强制平仓，中止投资。
外汇保证金范文第3篇
“双向获利，杠杆放大”，作为一种高风险高收益的投资产品，外汇保证金交易是高风险投资者的至爱。以网络在线形式进行投资的海外外汇保证金交易产品，尽管具备杠杆放大倍数大、点差小的优势，但由于缺乏监管、资金划转没有保障，始终是投资者的心头大患。而随着国内居民外汇储备量的增多，在“藏汇于民”的思路下，一度处于灰色地带的外汇保证金业务，被越来越多的金融机构所重视。继2006年交行获批率先在全国范围内推出了首个合法的外汇保证金交易产品“满金宝”后，中行的“保证金外汇宝”业务也在多个城市的网点相继上线。今年2月末，民生银行“易富通”外汇保证金平台闪电推出，与交行和中行的产品相比，“易富通”的杠杆放大倍数最高，达到了30倍，交易点差也同时具备一定的优势。同时，为弥补银行网点规模的不足，民生的“易富通”外汇保证金平台除支持本行客户的银行卡外，其他银行的银行卡亦可以作为投资账户。
据有关人士透露，包括工行、兴业等在内的多家银行也正在对外汇保证金业务的平台进行测试之中，不久的将来更多的银行将跻身于这一业务中来。
对于投资者来说，银行的资质保障给了外汇保证金交易一剂“定心丸”，竞争日趋激烈的产品市场也会给他们带来一些手续费上的优惠。但杠杆效应所带来的收益与亏损的同时放大，注定了这是一场高风险的游戏。
魅力――杠杆放大，双向获利
与实盘的外汇交易相比，外汇保证金交易最大的一个特点便在于通过资金杠杆的作用，在保证金的基础上按照一定的倍数，放大交易量，同时提高了收益与亏损的空间。
举个例子来说，欧元／美元是外汇投资者最经常进行交易的一个货币对。3月8日，欧元／美元的汇价为1.5330，“满金宝”的投资者李先生预期欧元／美元的汇价会在短期内出现上涨，他买入1手美元／欧元的合约。在“满金宝”交易中，一手相当于一个交易货币对的左边货币的10000货币单位，即10000欧元。假设李先生所选择的资金杠杆倍数为10倍，那么他只要保证账户上有10000／10=1000欧元的保证金就可以了。当晚，欧元／美元的汇价果然如李先生的预期那样，出现了小幅的上涨，他选择在1.5357的价位上卖出了这手合约，获利为(1.5357－1.5330)×10000=27欧元。相对于1000欧元的本金投入来说，这笔短线交易为他赢得了2.7％的收益。
而在实盘的外汇交易中，同样一笔买入和卖出的操作，投资者的获利为(1.5357－1.5330)×1000=2.7欧元，收益率为0.27％。正是因为10倍的杠杆效应，将投资者的获利也放大了10倍。
目前几家银行所推出的外汇保证金交易产品中，杠杆的放大倍数则不限于10倍这一选择。如交行的“满金宝”交易规定，普通投资者可以根据自身的风险承受能力选择5倍、10倍、15倍、20倍四个级别的倍数，该行的“沃德财富”贵宾客户则最高可以设置30倍的杠杆倍数。中行和民生银行设置的是单一杠杆倍数，其中中行“保证金外汇宝”业务中杠杆倍数为10倍，民生的“易富通”则较为激进，设定为30倍。
有的投资者或许认为5～30倍的杠杆放大还不够“刺激”，在一些海外的外汇保证金业务网站上，甚至可以设定100倍、200倍的杠杆比例。但事实上，杠杆是一把双刃剑，放大潜在收益的同时，潜在亏损也被同步放大。即使在金融业发达的我国香港地区，外汇保证金业务(展)的杠杆倍数也不得超过20倍。因此，对于投资者来说，还是应当慎重地根据自己的风险承受能力，选择适合的杠杆倍数。同时在交易的过程，控制一定的开仓比例，以达到减少风险的目的。
此外，双向操作也是外汇保证金交易的一大特点。投资者可以根据自己的判断，选择做多、做空两种不同的操作方向。例如在上面的例子中，如果李先生看空欧元，则可以先卖出一手欧元／美元的合约，再进行买入的操作。
手续费――点差与息差
外汇保证金交易中，手续费是以点差的形式来进行扣除。在不同的银行平台上，给出的汇价报价就是以不同的数据终端作为来源，扣除点差后计算而得的，这也就是会出现同一时点，不同银行的报价会有小幅差异的原因。
在几家银行的外汇保证金业务中，点差一般分为直盘点差和交叉盘点差两种。直盘点差是指美元与另外一种可自由兑换的外汇之间进行交易时的点差；除美元外的两种可兑换外币之间的交易叫做交叉盘交易，产生的是交叉盘点差。由于直盘交易是最常见的交易形式，因此直盘点差的比较更有实用性。目前，交行“满金宝”直盘双边点差为12点，中行“保证金外汇宝”直盘双边点差为10点，民生“易富通”设置的点差最低，双边点差为8点，黄金交易双边点差为1美元／盎司。而交叉盘点差要视具体的货币而定，总体上说，民生“易富通”的交易点差较低。
除交易过程中所产生的点差外，隔夜息差也是投资者不可忽视的一项费用。隔夜息差产生于开盘之后，当天没有进行平盘操作，从而产生的两种货币存息与贷息的差异。沿用上文中的例子，李先生当天开盘后随即进行了平盘的操作，在这种情况下，就不会产生隔夜息差。但如果他第二天才进行平盘，欧元与美元两种不同货币由于存息、贷息利率的不同，就会出现隔夜息差。当投资者所持有货币的存息收益高出另一货币的贷息，那么银行会按照合约的持有时间，将两种货币的息差支付给投资者；反之，投资者就需要支付隔夜息差给银行。在隔夜息差的计算上，各家银行基本是一致的，但不同货币存息、贷息利率的数据会有所不同，并随时进行调整。
细节――交易门槛与单位
“以小博大”是外汇保证金交易的魅力所在，那么至少需要多少的资金方可加入其中?这要视不同交易平台上交易单位和杠杆倍数而确定。
如在交行“满金宝”业务中规定，客户交易的单位是“手”，一手相当于一个交易货币对的左边货币的10000货币单位，如做美元／日元时指10000美元，欧元／美元时指10000欧元，欧元／日元时指10000欧元。此外，当你所选择的杠杆倍数不同时，所需要的最低保证金也不一样。以美元／日元的合约为例，1手交易中至少需要10000美元，如果投资者选择的杠杆倍数为10倍，那么最低保证金为1000美元；杠杆倍数为20倍，最低保证金为500美元；选择最大的杠杆30倍，至少需要334美元的保证金存入账户。
民生的“易富通”平台上设置大致相同，以“手”作为交易单位，1手相当于交易货币对左边货币的10000货币单位。但“易富通”设有最低保证金门槛为5000美元，也就是说投资者至少需要存入5000美元到保证金账户中，才能进行交易。
外汇保证金范文第4篇
1998年4月，日本政府颁布实施了新的《外汇及外国贸易法》，解禁了原来只允许银行进行外汇买卖的做法，使得外汇保证金交易的公司及中介公司如雨后春笋般迅速地发展和壮大，在日华人更是积极踊跃地杀进外汇市场。可是在这几年外汇市场的肉搏战中，人们亲身感受到的不仅仅是它的无穷魅力，还有它的冷酷和无情。它的冷酷和无情就是外汇保证金交易的风险。
来自庄家和中间商的风险：外汇交易市场的参加者有银行、证券公司、投机商及外汇经纪人等等。但没有明确的规定是银行还是投机商，是只限于日本国内的公司还是国外的公司可以进行外汇保证金的立项。以至于日本以外的外汇市场参加者纷纷涌进日本，出现了很多可以进行外汇保证金交易的公司及中介商。庄家和中介商的资金实力、技术实力及信用程度的不同，也就存在着不同的风险。
所谓庄家就是在银行间市场进行外汇交易的同时又与炒汇者做着外汇保证金交易的汇市参加者。在炒汇者面临风险的同时，庄家也同样面临着各种各样的风险。近年来，由于外汇交易失败而导致破产的事例屡见不鲜。如原西德赫斯塔特银行和美国兰克林的破产，很大程度上是由于外汇交易的失败造成的。这些事例表明，除了外汇交易本身的风险外，投资者还担负着庄家破产所带来的风险。
中介商是在日本解禁外汇市场时诞生的。近两年来由于中介商增长的速度过快，出现了两个明显的问题。一是客户有限，公司内部又奇缺有专业知识的外汇人才。这就出现了有限的客户和无限增长的中介商之间的问题。在日本想炒汇和已经进入外汇市场的客户是有限的，而中介商是靠着客户交易时从中提取手续费来维系和发展的。也就是说，有限的客户所提供的手续费也只能维持有限的中介商的存续和发展。超出了这个限度，也就是超出了正常，进入不正常状态。懂得外汇分析、判断和操作的人才是中介商赖以生存的必要条件。外汇人才不仅要有丰富的外汇知识，还需要有丰富的外汇交易经验。能对外汇市场进行分析和判断，也能指导客户如何躲避风险，实现盈利，但日本的外汇人才不只是不足而是奇缺。这样就出现了外汇人才和中介商增长过快之间的矛盾。二是中介商自身的问题。中介商的快速增长，是因为看到外汇交易的魅力和潜力，为了尽快抢占这个市场，难免出现一些中介商的准备工作做得不充分，盲目立项上马等情况。
欺诈风险: 融市场、银行和中介商于一身的吸金公司欺诈性最大。吸金公司是根本就不存在的公司，他们根本就不在市场上进行交易，也没有庄家银行。客户与他们之间的交易只是口头上的，当他们集资的数额达到了他们满意或是欺诈无法继续时，他们就会像幽灵一样神不知鬼不觉地消失。
外汇保证金范文第5篇
自2005 年以来，先后受美联储一年半的持续升息、人民币加速升值、国内股票基金市场持续火爆等多重因素的影响，国内外汇买卖市场整体交投清淡，交易量锐减，产品经营也进入低潮期。严峻的外部环境致使各家银行开始加快个人外汇类产品的创新进程，与此同时，我国金融市场的日趋开放和外汇管制的逐渐放宽也为个人外汇类产品创新提供了良好的外部环境，包括个人外汇保证金交易在内的诸多个人外汇类创新产品纷纷推向市场，这其中以中行上海分行的美元指数产品、建行上海分行的个人远期外汇买卖产品、招行网上银行个人外汇期权产品和交行“满金宝”5倍保证金外汇买卖产品具有一定的代表性和市场知名度。
中银美元指数产品：旨在规避美元汇率上涨风险
当前各商业银行为投资者提供的个人外汇实盘交易属单方向交易产品，一般只有在美元汇率下跌、非美货币汇率上涨时，投资者才有较大的获利机会。若出现像前两年那样美元单边上升行情，投资者就会常常感到束手无策，往往是前期买进的非美货币越套越深，手中存量美元也不敢轻举妄动，外汇交易陷入完全被动的局面。
为改变外汇投资者只能在美元汇率下跌时获利，在美元汇率上涨时只能观望的尴尬局面，中行上海分行于2005 年8月首先推出了“中银美元指数“产品，即把美元指数当作一种货币进行买卖，使投资者有机会在美元上涨行情中，通过购买美元指数实现盈利，从而达到无论美元汇率涨跌，投资者均有获利机会的目的。由于外汇投资者对美元指数并不陌生，常将其作为判断美元涨跌、买卖非美币种的依据，所以，增加“美元指数”交易品种实际上可以理解为对现有外汇交易币种的补充，再加上其报价方式、交易渠道、交易时间与现行交易币种大致相同，也便于产品的推广和使用，因此，一经推出便深受广大外汇投资者的喜爱，这两年开通此项交易的投资者人数也一直保持稳步增长的态势。
个人远期外汇买卖：旨在锁定汇率风险
个人远期外汇买卖产品是指银行与个人投资者之间按约定汇率，进行外汇与外汇之间兑换的产品，交割日为交易成交日以后的约定日期。从事个人远期外汇买卖，对于投资者来说至少有两点好处，首先，作为一种汇率风险管理工具，投资者可以通过相对简单的外汇买卖业务来锁定远期汇率风险，与较为复杂的个人外汇期权产品相比，更容易为普通大众投资者所掌握。如投资者预期美元/日元将贬值时，就可以利用个人远期外汇买卖产品，在目前的市场价格下锁定未来美元兑换日元的汇率，避免未来美元价格下跌的潜在风险。
其次，从投资套利的角度分析，个人远期外汇买卖产品具有资金杠杆放大效应和双向交易功能，投资者可以通过选择买进或卖出某种指定货币来实现顺势逆势双向操作。在实际交易过程中，由于投资者只需提供类似于保证金交易的交易担保金，因此，盈利和风险均获得同比例放大。以建行上海分行提供的10 倍资金杠杆的个人远期外汇买卖产品为例，假设投资者以2万美元作为本金，选择美元/日元为交易货币，该投资者在进行外汇买卖过程中的名义本金可以最高达到20 万美元。如果投资者判断正确，日元对美元上涨1%，投资者就可获得20 万美元的1%(2000 美元) 的收益；而如果投资者判断失误，日元对美元下跌了1% ，则投资者就会损失掉名义本金的1% ，实际本金的10%(2000 美元)。值得注意的是，若按即期市场价格计算的损失达到或超过交易担保金80% 的时候，客户应主动追加交易担保金，否则银行将对未平仓部位进行强制平仓，客户的损失可能是交易担保金的80% 或更多，极端情况或将损失全部交易担保金。
另外，个人远期外汇买卖的每笔交易都有明确的资金清算交割日，并且根据建行个人远期外汇交易的规则，只有客户主动申请到期交割，并提供合约约定的全额卖出货币的情况下，该笔远期才进行全额交割，否则只对盈亏部分进行差额交割。
正是由于个人远期外汇买卖业务风险很大，建行上海分行在推广此产品过程中，尤其注重风险揭示，并设定了起点金额为2万美元的准入门槛，以限制投资者盲目参与。
个人外汇期权产品：旨在管理汇率风险
个人外汇期权产品是指投资者支付给银行一笔期权费后，就获得一种权利，即在未来一定时间内，按约定汇率，向银行买进或卖出约定数额外币的权利。当然，作为一种权利，投资者可以选择履行，也可以选择放弃，因此，个人外汇期权交易又称“个人选择权交易”。这其中又包括看涨期权和看跌期权，因此，无论选择币种是涨还是跌，只要看准方向，都能获利。
同个人远期外汇买卖产品一样，个人外汇期权交易产品的诞生之初也主要是出于避险的需要，并且与个人远期外汇买卖产品只能锁定汇率风险相比，个人外汇期权产品的在管理汇率风险方面的效果更加明显。如投资者在买卖外汇的同时，可根椐需要购买一个反向的个人外汇期权，这样，如果投资者在期权上看错了方向，损失的最多也只是期权费；但如果在外汇买卖方面看错了方向，就可以通过外汇期权收益来弥补损失。
当然，对于大部分个人外汇投资者来说，可能更看重的是外汇期权产品资金杠杆放大功能。由于投资者无需提供合约所需的大额本金，有时进行100 美元的外汇投资，只需投入1美元，甚至几美分就可进行交易，因此投资利润率被大大提高。以招行个人外汇期权产品为例，如果投资者看涨欧元，就可买入欧元看涨/美元看跌期权，
外汇保证金交易实际上是以一定的保证金撬动的几十倍乃至几百倍的资金进行投资的交易方式，其资金杠杆放大功能同个人远期外汇买卖产品完全相同。假设招行即期公布的每份期权合约的价格是5.5 美元，则投资者买入100 份该合约，需要向银行支付550 美元。如果在期权合约到期日内，该合约的期权价格升至6.5 美元，此时投资者的平仓收益即为100 美元，收益率高达18% 。
当然，如果在期权合约的有效期内，该期权合约的价格始终低于投资者的买入价格，投资者该笔外汇投资将产生亏损，损失最大时，投资者会亏蚀因购买该期权合约而支付的全部费用。因此，在投资个人外汇期权产品时，投资者也应充分考虑其损失的可能性和自身的风险承受能力，并在对外汇市场进行认真研究后，才能进行交易。另外，个人外汇期权合约的价格受外汇即期价格波动率及到期时限等多种因素的影响，比较深奥，一般要求投资者具备外汇知识的专业化程度也比较高。
个人外汇保证金交易：旨在以小博大
外汇保证金交易实际上是以一定的保证金撬动的几十倍乃至几百倍的资金进行投资的交易方式，其资金杠杆放大功能同个人远期外汇买卖产品完全相同。如交行5 倍保证金“满金宝”产品，客户存入2万美元保证金，就可以进行10 万美元的即期外汇买卖交易，实现交易金额的有效放大。当然，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就会被迫追加投资，否则就会造成保证金的全额损失，可见其风险性很高。也正因如此，2006 年以前，国家对个人外汇保证金交易始终采取封闭管制政策，外汇保证金交易近几年的发展也一直处于民间或地下形式，投资者的利益并不受法律的保护，一旦发生纠纷或出现损失，投资者往往投诉无门。
财息兼收是个人外汇保证金交易的另一优势，投资者在进行外汇保证金交易时，还可获得可观的利息收入。例如，投资者投入1万美元作为保证金，共买了5个保证金合约的英镑，那么，利息的收入不是按投资者投入的1万美元计算，而是按5个保证金合约的英镑的总值计算，这样一来，利息的收入就很可观了。当然，如果投资者卖出高息货币，不仅没有利息收入，还必须支付利
