网络贷款
前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇网络贷款范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。
网络贷款范文第1篇
一、网络借贷与小额贷款的性质
网络借贷是指由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。主要分B2C和P2P两种交易模式，但下文提及的宜信既不是严格意义上的B2C，也不是严格意义上的P2P，而是对P2P进行了变形。小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。
二、对于两者的监管情况
截至2012年，中国还没有专门针对个人对个人贷款的法律条文，有关民间借贷中介的法律法规也是空白。小额贷款公司的监管权归属于省级人民政府，设立小额贷款公司需向地方金融办提交申请。小额贷款公司的股东需符合法定人数规定。
三、行业发展情况
中国网络借贷的代表企业是宜信。据宜信相关负责人介绍，宜信已经在全国72个城市和20多个农村地区设有网点，客户群已经达到了几十万，宜信财富管理的资产规模超过了100亿人民币，而不良率则控制在2%以内。从2008年到2010年，宜信每年的业务增长率都在200%以上。
另外一家互联网金融的代表企业是阿里巴巴，从事融资业务经历了与银行合作到自营的两个阶段。
第一阶段：2007年5月至2010年6月，以银行合作为主。2007年5月16日，阿里巴巴联手建行推出“e贷通”，阿里巴巴会员可凭借在其网站上的交易信用记录向建行申请贷款。2007年6月起，阿里巴巴与工行推出“易融通”，为阿里巴巴和淘宝会员提供贷款服务。这类融资业务属于商业银行的保理业务，支付宝在商家和银行之间起到桥梁作用，承担商业资信调查、应收账款管理、信用风险担保等融资中介角色，支付宝并不向淘宝商家收取费用。这种与银行合作的业务模式对阿里来说存在二个问题：一是商户在阿里巴巴和淘宝累积的信用虽获得银行的认可，但仍需要担保、抵押或联保，才能够获得银行贷款，实际将大多数小商户排除在外；二是阿里打造整个电子商务生态圈的战略，需要解决电商平台客户的融资需求，从而提高电商平台效率，与银行合作难于掌控。
第二阶段：2010年6月以后，以小贷公司为主。2010年6月阿里巴巴成立两家小贷公司，停止了与建行和工行的合作，以“阿里金融”的名义开始自营。阿里金融共两大板块，为阿里贷款和淘宝贷款。
阿里贷款为阿里巴巴会员企业提供信用贷款，分为“循环贷”和“固定贷”两种。“循环贷”指获贷额度作为备用金，不取用不计息，可随借随还。“固定贷”指获贷额度在获贷后一次性发放。目前信用贷款仅面向江浙沪卖家，收费和普通会员。对于这类会员企业，阿里贷款的额度为5万元到100万元，贷款期限一般为一年，日利率在0.05%至0.06%之间，折合年利18.25%～21.9%之间。
淘宝贷款面向淘宝和天猫卖家，分为订单贷款（平均单笔贷款规模为3000元）和信用贷款（平均单笔贷款规模为2万元）两类，订单贷款是基于卖家店铺已发货、买家未确认的实物交易订单金额给出授信额度，到期系统自动还款。信用贷款是基于店铺综合经营情况给予授信，不受当天订单量限制，无需抵押担保，授信额度可多次支用，随借随还。其中，淘宝、天猫订单贷款最高额度100万元，贷款周期30日，日利率0.05%，折合年利18.25%；信用贷款最高额度100万元，贷款周期6个月，日利率0.06%，折合年利21.9%。
网络贷款范文第2篇
[关键词]公益性；网络借贷；成本因素；激励理论
[中图分类号]F830.5 [文献标识码]A [文章编号]1673-0461（2014）03-0093-04
网络技术的迅速发展，给网络金融带来了新的生机，人们把 “诺贝尔和平奖”尤努斯所创的小额借贷由 “线下”模式变为“线下”与“线上”并行，自2005年英国的Zopa到2006年美国Prospe，P2P贷款在美国和英国成为除了传统储蓄和投资外的另一种选择（Slavin 2007），目前这种借贷的方式已被世界各国广泛接受。
中国由于存在着个人、微小型企业资金旺盛的需求与供给的错配和利率非市场化等因素，未来我国P2P网络借贷更有发展的潜力。根据贷款利率高低分为盈利型还是公益型P2P网贷平台，目前国内大部分网贷平台都属于盈利型的P2P网贷平台，判断盈利型还是公益型的网贷平台标准是利率的高低，投资者投者于盈利型的P2P网贷平台为的是获取利润，通常国内盈利型网络平台的贷款利率8%～24%之间，一般而言，安全性越高的网贷平台利率越低，风险越大的网贷平台利率越高，但逾期和坏账数值也越大。
公益型平台国内以宜农贷为代表，类似平台有贷邦。国际代表为美国的Kiva。2005年成立的Kiva是一个非营利的P2P网络借贷平台，主要面对的借款人是发展中国家收入非常低的企业和个人。Kiva的使命是通过全球互联网和小额贷款金融机构，让人们只要借款25美元，就有机会帮助减轻贫困。贷款人无利息，借款人收很低的利率约2%维持借贷平台的正常经营。
宜农贷是中国的Kiva，通过与中国农村地区的MFI合作，为有资金需求的农民提供农业生产贷款，为农村金融输血。贷款者象征性的收取2%的年利率，网贷平台仅收取1%的服务费。贷帮网瞄准只做农村城镇化和农村农民创业发展的项目，从2007年开始筹备，2008年正式上线的，国内最早以O2O模式来运行的互联网金融公司之一，在线下做贷款的管理，在线上对接投资人。
公益型平台的优势是：平台和贷款者的风险都较低，能为MFI提供大量资金，从而更好的支持农村金融发展，扶持农业。其缺点是，贷款者和平台的收益都很小。
国际上，受金融市场的动荡和次贷危机的影响，传统的贷款人已大大减少助学贷款的资助，或暂停其参与联邦担保学生贷款计划，其中包括流行的斯塔福德和PLUS贷款。在美国，许多本科学生因经济问题离开了学校，2013年，美国毕业班的债务平均水平超过19 000美元，根据国家高中后学生资助研究，研究生的资金需求更大：他们的平均债务为27 000美元到114 000美元，为了寻求资金，一些学生已经转向贷款的网站，如GreenNote.、Fynanz、 Virgin Money，用户可以通过多种金融家，包括朋友，家人和陌生人获得高校贷款的支持。
本文基于经济学与社会学的相关理论，梳理国际上公益型P2P网络借贷贷款人的理性贷款动机，进行深入的理论分析，期望能从另一个角度去解释此类现象。
一、 关于公益型网络借贷贷款人行为动机的理性研究
公益型网络借贷贷款人的行为动机，作者提出应该把贷款人经济利益和慈善心理置于一个共同的分析框架，把经济理论与人类行为心理特征结合起来研究，比单纯片面强调经济学的理性人假设更有说服力，准确地说，我们应该看到公益型网络借贷的贷款人从中获“利”的不仅包含经济利益还包括精神上的快乐和个人名誉上的赞赏。对此，获得诺贝尔经济学奖的美国贝克尔[1]认为对人类行为的研究同样可以运用经济的相关理论，运过经济学方法揭示经济动因，把经济学的理论运用到社会学及生物学等。下面，作者就通过以下几种理论去研究公益型P2P网络贷款人的贷款动机，以及行为的分析。
1. 人性利已论
美国Kopko推出的GradeFund网站，有需要的学生可以得到任何人包括朋友、亲戚、教练，甚至陌生人的“赞助”，较好的学生就会收到更多的学费支持。不像GreenNote和Fynanz，在GradeFund中20%是捐助者，是资金匮乏的学生特别有吸引力的网站。
人的本性本质上是追求真善美与厌恶假恶丑的结合。人的本质决不仅是个人所固有的抽象物，实际上，是他周围环境社会关系的总和[2]。确切地说，一方面包括人与人之间的关系，另一方面指人与社会的关系。经济学中的理性人假设——追求自身经济利益的最大化是人类生存和发展的动力。值得关注的是，在人类社会中，通常会存在多次的博弈行为，人类会思考与计算经济的总收益，因此就常出现有趣的现象，放弃某次博弈的较高收益行为，取而代之的是次低收益行为的选择，个人会理性地选取多次博弈的总收益最大值。
在P2P网络借贷中，发达国家的贷款人将钱低息甚至免息贷给农户和学生，表象上似乎与经济学中的理性人形成了逻辑悖论，深入分析其实理性十足。低息贷款表象上带有一定捐赠和帮助的性质源于人类是一种带有心理特征的动物，帮助别人有时是为了获得回报（利己论者），当人们遵守法律制度和道德规范的时候，其实个人的内心达到了最大快乐与最小痛苦的平衡（Jeremy Bentham），捐赠其实是一种交易，给出资金为了得到某种东西的回报（Philip Kotler）[3]。
2. 人性互惠论
人性互惠论认为人类的交往行为包含着显性或隐性的“互惠原则”，社会中，简单地假设存在着：甲方与乙方。甲方与乙方的交往与合作其实也是一种互助的社会保险，假设甲方过去曾经获得乙方的帮助，则当将来乙方陷入类似的处境时，也将获得甲方的帮助回报。整个社会存在着无穷链甲、乙、丙、丁……，第N 个人与第N +1 个人有联系，所有的人都维护着互惠的游戏规则，他们都为保持这种良好合作关系的好处直到遥远的未来。他们都乐于提供对他人的帮助。
从人类的出现，野蛮人的进化与发展，互助互惠的本性始终未变。互助是人类生存的一种本能（克鲁泡特金）[4]，它导致了地球上体力不占优势的人类把远胜于人的猛兽们关在了动物园里。人类还擅长于联想，并具有同情心和互助的心理道德动机，由他人的喜悦与痛苦联想到自己类似的情景与知觉，会产生同情和怜悯。
提供公益型的P2P网络贷款人必然存在着类似的经历和感触，也希望通过给予别人帮助和援助有助于改善对方的状况，使受助者脱离困境，并且更加希望当自己处于类似的困境时，能得到热心人的关爱与支持。
3. 人性利他论
利他行为的提供者可以获得良好的社会声誉，并且自己本身得到了精神上的满足与快乐。慈善也是出于一种原始的爱，广义地爱，希望所爱的人能快乐、幸福，远离苦难[5]。当人们解决自身的基本需求之后，就有了帮助他人意愿的可能，并且从中获得良好的社会声誉。国际上公益型的P2P网络借贷大多产生于解决自身的一些基本需求后，通过低息贷款达到帮助穷人的目的，同时支助者获得了良好的声誉以及精神上的快乐。
利他行为理论中分“无条件的利他行为”和“有条件的利他行为”。无条件利他论是一种只顾及他人利益的纯利他主义，完全不考虑自己的利益。传统公共物品模型（Bergstrom、Blume、Varian）认为：max{Ui（Xi，G）； Xi+Gi=Wi， Gi≥0}。其中，G= Gi+G-i，提供帮助者的收入Wi约束下消费私人物品Xi，消费公共物品G[6]。
有条件利他主义包含着帮助者的私人利益，在现实生活中更符合实际。因此得出模型为max{ Ui（Xi，Gi，G）； Xi+Gi=Wi，Gi≥0}。此时的Ui包含着带给帮助者的个人的利益，不论是物质上还是精神上的快乐。
4. 声誉论
美国经济学家Harbaugh利用美国校友日捐款数，提出个人捐赠的效用函数，他认为个人总效用（U）取决于私人消费（X）、可以带来良好的社会声誉（P）、捐款数额（D）[7]：
U=x（p + 5. 44）0.000276（D -12.7）0.000256
而且他还发现，假设500～999 美元是一个声誉等级，大部分人捐赠款正好是500 美元，很明显，在一个声誉等级内，多余的捐款不会提高声誉[8]。因此，证明了捐赠的动机是为了获得良好社会声誉。此类的研究国外远比国内研究要丰富。因为我国捐赠或慈善实践的数额非常有限，但是理论上足以让我们可以利用国外的宝贵研究成果，吸引国外贷款人利用P2P网络借贷把资金投入到我国西部地区的农村建设或者学生的希望工程等，一方面可以促进落后地区农村的经济建设； 另一方面也可以解决我国教育资金投资的严重匮乏。
5. REMM模型和多元动机论
值得一提的是，美国著名经济学家詹森和麦克凌构建的REMM模型[9]。此模型通过特征集来刻画人的本性，提示个体的有约束的最大化效用追求者，其约束包含着物质与精神方面。它超越了老式的经济人范式，似乎成为解释社会中几乎一切人行为的理性人范式的趋向。许多经济学家和管理学家利用它达到增进更科学的管理决策。REMM模型缺陷在于缺乏完整的逻辑论证过程，并且缺乏对利他行为的动机进行深入探索。
多元动机论与REMM模型类似，王小波认为帮助动机是很复杂的，可分为：无私奉献型、同情弱者型、互助友爱型、塑造形象型、经济谋划型、政治需要型、沽名钓誉型和最终利己型八种。发达国家或者发展中国家的部分人愿意为正在发展的农民提供资金的帮助和支持，其动机也许是出于同情、互助、也许是出于经济收益或者政治需要等多方面的综合考虑。
二、P2P网络借贷中贷款人理的模型
我们把公益性网络贷款人贷款行为分两种，一种是普通贷款，另一种是P2P网络借贷。假设贷款人在普通贷款与P2P网络借贷之间进行选择，理性消费者在普通贷款与P2P网络借贷之间选择效用最大化的组合。
假设贷款人的效用函数包括：普通贷款的投资数量Ux与投资于P2P网络借贷的数量Uy，贷款人的总效用为U，U=U（x，y），贷款人贷款资金的金额受收入水平（I）的限制，投资人投资服从：max{ U（x，y，I）； Xi+Yi=Ii，Ii≥0}
设：Qx 为投资于普通贷款的数量，Qy 为投资于P2P网络借贷的数量，Px为普通贷款的价格，Py为P2P网络贷款的价格，Px·Qx+Py·Qy≦I。
根据拉格朗日乘数法当： MUx/ Px= MUy/ Py时，投资的效用达到最大化。
三、公益性P2P网络借贷贷款人成本要素分析
网络贷款人提供一笔贷款，其成本取决于：搜寻公益性P2P网络贷款的信息、执行网络借贷的成本与事后监督网络贷款所需要的成本。由于目前世界各国的计算机网络技术已深入千家万户，网络所固有的虚拟特性及出现很多的网络欺诈，无形中大大地增加了公益性P2P网络借贷贷款人的总成本。P2P网络贷款所需要付出的成本与网络贷款数量是负相关的，正如下图所示，贷款人把部分收入用于P2P网络贷款，成本降低以前，贷款人可以通过P2P网络贷款B数量，即预算约束线为AB；当成本降低后，贷款人可以通过P2P网络贷款C数量，此时预算约束线为AC。因此，成本降低以前，贷款人的预算约束线AB与效用曲线I1相切于D 点，此时贷款人网络贷款的数量为M。当成本降低后，贷款人的预算约束线AC 与效用曲线I2 相切于E 点，贷款人网络贷款数量为N。因此，成本降低增加网络贷款的机会；反之则会减少贷款人的网络贷款机会（见图1）。
四、P2P网络借贷贷款人激励理论分析
公益型P2P网络借贷可以改善借款人的贫穷困境，改善农户与学生的生活，有助于受助国家人们的社会安定团结，因此，经济学家、社会学家们需要寻找能够激励有能力的投资者去低息甚至无息贷给发展中国家贫困借款人的行为。在网络的时代中，我们可以利用外部环境，借助于网络来满足大家帮助的愿望动机，同时也达到他们获得良好社会声誉的希望。我们通过行为激励原则、行为激励方式来说明如何激励公益型P2P网络借贷的发展。
行为激励的原则取决于以下两个：①精神奖励。从需要层次理论来说，其本质是个人追求更高层次的满足，对提供帮助的人在内心达到一种平衡，因为施助而感到快乐。同时在外界可以获得好的名声。企业和名人的捐赠很多是以此为出发点的。②目标认同原则。人的本性中存在一种情感，即：怜悯与仁爱，会对与自己曾经历过的相似处境的人产生怜悯与仁爱，希望帮助他们渡过难关，它是P2P网络贷款人提供帮助的思想根源。因此，在中国常看到有名的华侨会返乡捐钱，支持老家的经洗建设等。
行为激励方式有：内容型激励、过程型激励和综合型激励三类。内容型激励主要有著名的马斯洛需要层次激励和麦克利兰的成就需要激励。
马斯洛把人类的需求分为五个层次：即生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求和自我实现需求。前三种需求是低级需求，后两者是高级需求。只有当人们满足低级需求后，才去追求高级需求，高级需求是永远不会完全满足的。通过发展经济或者提高收入以及精神上的鼓励能够诱发更多的人愿意去帮助别人。发达国家的贷款人在满足物质基础的低级需求后，借助现代的发达网络技术，无息贷款给正需求资金的发展中国家的穷人，正是精神上追求较高层次需求满足的表现。
根据麦克利兰成就激励原则，P2P网络借贷贷款人从网络借贷中建立友谊，在帮助别人中体会到帮助的快乐，当证明帮助有效时，他们更能感受到成功的喜悦，满足了他们获得成就的需要。
过程型激励目前主要是美国心理学家弗鲁姆提出来的期望理论。要达到激发贷款人提供公益性网络借贷的行为取决于贷款人自身的需要与他对目标实现概率的估计。如果他发现，他的行为能满足自己施助的目的，可以有效地改善受助者的生活，他会很乐于去施行，相反，如果发现他的帮助资金对受助于没有意义甚至被他人挪用，取得目标实现的期望值很低时，自然会大大地减少公益性网络借贷的数量。因此，我们可以提高公益性网络借贷的透明度，增加公益性网络借贷的事后反馈，强调公益性网络借贷的积极性，广泛宣传正面的案例，让实施公益性网络借贷简单、易于落实等等措施，促进公益性网络借贷的发展。
五、结 论
本文对发达国家通过P2P网络平台为贫困人民提供低息甚至无息的公益型网络借贷的贷款人理进行深入分析，分别运用相关理论，通过深入分析P2P网络贷款人贷款动机的理性研究、构造一个P2P网络借贷中贷款人理的模型、通过P2P网络借贷贷款人成本理论分析及激励理论四个方面分析贷款人的行为理性，以此证明贷款人提供低息甚至无息贷款是符合一定经济学理论的，并且论文把贷款人经济利益和慈善心理置于一个共同的分析框架，把经济理论与人类行为心理特征结合起来研究，实践中为了增加类似可以提高整体社会福利的行为我们可以从贷款动机、贷款人的收入及成本要素去激发大家，利用激励相关理论促使更多的人，包括国内和国际的贷款人，为我国的农民提供贷款、为学生提供信贷支持，这将又是一个值得继续深入研究的课题。
[参考文献]
[1] 贝克尔. 人类行为的经济分析[M]. 王业宇，陈琪，译. 上海：上海三联书店，上海人民出版社，1995：25-132.
[2] 马克思. 马克思选集（第一卷）[M].北京：人民出版社，1971.
[3] [美]菲利普·科特勒，艾伦·安德利亚森. 非营利部门战略营销[M]. 孟延春，译. 北京：中国人民大学出版社，2003年：427.
[4] 克鲁泡特金. 互助论[M]. 李平沤，译. 北京：商务印书馆，1984：21-79.
[5] 休漠.人性论[M]. 北京：商务印书馆，1980：421-422.
[6] Bergstrom，T.C.，Blume，L.，Varian，H.On the Private Provision of Public Goods[J]. Journal of Public Economic.
[7] Harbaugh，William T. What do donations buy？ A model of philanthropy based on prestige and warm glow[J]. Journal of public economic.
[8] [美]曼瑟尔·奥尔森. 集体行动的逻辑[M]. 陈郁，等，译. 上海：格致出版社，2008：65-74 .
[9] Jensen and Mecking. The Nature of Man[J]. Jorunal of Applied Corporate Finance，1994（6）.
Lender's Behavioral Psychology Analysis
on Non-profitable Online P2P Lending
Mo Yixian，Mi Yunsheng
（College of Economics and Management，South China Agricultural University，Guangzhou 510642，China）
网络贷款范文第3篇
【关键词】P2P网络贷款 传统银行贷款 风险监管
目前，我国经济正面临下行压力，经济结构正处于调整阶段，总理在2015年《政府工作汇报》中强调了在当前经济形势下“互联网+”的作用。一直以来，国内商业银行在进行贷款审批时，注重的是贷款者的资质以及抵押品的质量，因此，无抵押品或者抵押品劣质的贷款者难以通过商业银行的贷款审批，且商业银行信贷是国内大部分企业的主要融资途径，信贷市场的困境致使中小企业转而投向其他融资渠道，民间借贷市场不断扩大，小额信贷的规模发展迅速。作为主力军的P2P网络贷款保持快速的发展势头。截至2015年底，2015年全年网络贷款成交量达到了9823.04亿元，相比2014年全年网络贷款成交量（2528亿元）增长了288.57%。监管出台，市场竞争，媒体监督，用户成熟，这些都将带领行业在十字路口做出正确的选择。P2P网络贷款行业的迅速发展在很大程度上对传统的银行贷款业务产生了很大的冲击。那这两者之间到底存在着怎样的区别呢？P2P网络贷款行业未来将会有怎样的发展趋势呢？本文将针对这些问题展开详细的分析。
一、投资者角度下P2P网络贷款与传统银行贷款的区别
（一）业务风险方面
从业务风险来看，只要商业银行处于正常的经营状态下，储户就能从能银行取出自己的活期、定期存款，并且我国对于银行的设立、运营都有严格的法律标准，国内银行破产事件还是少有发生，因此存放在商业银行的资金安全是能够得到保证的。而国内P2P贷款行业面临的风险是多元化的，既要防范系统性的风险，也要防范借款人的道德风险，还要管控平台运营风险。而且，国内尚无直接对接P2P贷款的法律条文，没有强制性的文件保障投资者的本金。总体而言，P2P贷款的凤险要高于银行产品。
（二）年化收益率方面
从产品的年化收益率来看，活斯、定期存款收益比较稳定、但也比较低，目前，国内商业银行的活期存款年利率为0.35%，1年定存的年利率为1.5%。银行理财产品的年化收益率为3%-6%左右，利率依靠投资者所认购的规模。P2P贷款的年化收益率为8%～18%左右，收益的波动性大。投资收益很大程度与借款人的资质相关。相比之下，P2P贷款的收益率具有很大的优势，这是对P2P贷款高风险的补偿。
（三）投资门槛方面
从投资门槛来看，根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》的规定，单一客户购买起点金额不得低于5万。相对来说，银行理财产品的投资门槛算是相对较高的。国内P2P.贷款平台的起投资金一般为50元或者100元，投资的门槛还是比较低的。总的来说，银行产品与P2P贷款都有各自的特色。P2P贷款想要竞争银行产品的份额，那就得降低整个行业的风险程度，这样才能吸引投资者。
二、借款者角度下P2P网络贷款与传统银行贷款的区别
银行产品与P2P贷款处于竞争关系的主要是商业银行的小微企业信贷。目前，国内金融机构的小微企业信贷余额大概有22.6万亿元，P2P贷款与之差距甚远。首先，贷款利率上，银行小微企业信贷利率相比之下，在选择网上贷款，要承担更高额的融资成本。其次，审批流程上，银行小微企业的信贷审批较为严格，据投资时报的报道小微企业的等待贷款时长在47天左右，而据网络贷款之家的数据统计，国内网络贷款平台的贷款审批时间在2～5天，差距明显。目前，国内P2P贷款平台中欠缺的是符合资质的借款者。毕竟，整个网络贷款行业的贷款利率太高，基于成本考虑，大部分人都会选择线下贷款，对于P2P贷款发展来说，将整个行业利率控制在借款者能够乐于接受的范围内，才能促进行业的稳定发展。
三、对P2P网络贷款行业监管的发展趋势
（一）监管加强，法律规范更加完善
就目前来看，因为银监会进行了监管架构改革，其中新成立的普惠金融部，被业内普遍认为将成为未来P2P网络贷款的监管机构。监管归属确定后，未来国内P2P贷款行业监管层面的发展趋势主要分为两个方面：
一是相关法律文件的出台。目前由银监会牵头制定的P2P管理办法已成型并开始内审，并在2015年12月28日向社会公开征求意见，预计明年年中落地，同时设有18个月左右的过渡期。监管总体思路是实行负面清单制，同时遵循“谁审批、谁监管”的原则由地方金融办负责风险防范与处置。
二是贷款平台的牌照发放。从未来发展趋势看，P2P网络信贷牌照未来将成为国家监管的主要手段。P2P贷款行业自身高风险的特征，决定了执业机构必须具备良好的风险控制措施。牌照的发放过程也是监管部门与平台的信息互动过程，通过这一程序，监管方对整个平台从业人员有所了解，方便监管部门制定相关文件。
（二）更大范围的行业自律组织形成
在P2P贷款行业的未来发展中，随着行业的进一步细化，多种模式的衍生，不同地域、不同营运模式以及不同细分市场等都会出现多维度的自律组织。行业联盟的好处在于：第一，统一行业的收费标准，避免恶性竞争的产生；第二，通过信息共享程序，平台之间相互传递优秀的风险控制体系，提高行业的整体风控水平；第三，能够代表多个平台进行对外谈判，提高平台的话语权。
参考文献：
[1]陈恬静.P2P网络贷款监管法律问题研究[D].山西财经大学，2015.
网络贷款范文第4篇
商业银行在互联网金融高速发展的大前提下必须要把握好自身优势，在金融市场上稳住主导地位。具体优势有以下几点：
（一）监管严、安全性强
安全性、稳健性通常是评价金融服务优劣的关键标准。我国商业银行专门成立风险部门为控制贷款坏账，并不惜成本地为打造贷款服务安全投入大量的人力和资金，切实履行稳健的经营理念，力求将贷款坏账的风险率无限地接近“零”。而P2P网贷平台在我国起步较晚，其秉承着重追求创新和业绩的经营理念野蛮地崛起，对贷款坏账安全方面的投入尚少且积极性较差，同时，我国针对这一新兴领域暂未有完善的监管制度，P2P网贷公司打法律“擦边球”的现象时有发生。相比之下，出于经营理念的差异，我国商业银行在严谨的监管之下更能确保贷款资金的安全。
（二）资源丰富
我国商业银行经历了将近40年的发展，积累了庞大的客户资源、资金资源，对其能否顺利开展业务起着基础性的作用，也是金融机构开展贷款业务的基础。以中国工商银行为例，新推出的新型信用贷款产品“逸贷”2014年上半年累放额达到1213亿元，工商银行面向小微企业的互联网融资产品“网贷通”余额约3000亿元，较年初增加近400亿，已累计向6.5万户小微企业发放贷款1.4万亿元，是目前国内互联网金融领域单体金额最大的融资服务产品。上述这些丰富的资源均是商业银行在互联网环境中的竞争优势。
二、商业银行在P2P网络贷款环境中的劣势
（一）操作不便
出于安全性的要求，我国商业银行在贷款业务中对贷款人的信用有很高的要求，不仅要求贷款人提供相关身份证明，还要求提供资产证明、抵押物相关材料等，在经过严格的风险把控之后才可以申请到贷款，这些安全防护措施无疑是使操作流程变得繁琐。而P2P网贷平台推出的贷款服务操作便捷十分受用户青睐。
（二）成本偏高
商业银行和P2P网贷公司最终追求的都是利润，相对来说，商业银行的经营成本较高。为了维护商业银行的声誉，商业银行不惜一切地投入资金提高业务安全性；为了普及其影响力，商业银行无形中也加大了的部门（网点）成本、人力资源成本、产品成本等，而P2P网贷公司借助网络平台，普遍实现线上服务，大大地减少了经营成本。
三、商业银行在P2P网络贷款环境中的机遇
第一，P2P网络贷款平台的野蛮生长态势或将成为我国商业银行改革的重要力量。有利于加强其自身创新能力，拓展业务渠道。商业银行贷款市场占有率在未来下降将成为趋势，导致商业银行的利润增长速度放缓。警钟已经敲响，在国家政策的支持下与互联网时代的大背景下，逼迫我国商业银行改革前进
第二，P2P网络贷款平台的发展为商业银行贷款业务日后产品创新升级提供了经验借鉴。互联网强大的网络技术以及富有特色的贷款产品和方便快捷的操作平台都为日后商业银行贷款服务提供了很好的借鉴。
四、商业银行在P2P网络贷款环境中的挑战
（一）P2P网贷对商业银行的信用中介职能的冲击
相对于银行资产业务主要来源的贷款，互联网P2P网贷业务门槛低手续简便，贷款点对点与银行传统银行贷款模式不同属于直接融资，对于一些小、微企业以及需要快速融资的企业提供快捷有效的贷款，并且随着互联网贷款业务的进一步发展，一些大公司也必将投入互联网贷款业务当中。截止至2014年12月30日，全国P2P互联网网贷平台高达2358家，总成交额3283.64亿元，相较2013年成交额增长267.90%，实现8连增，日均参与人数为7.63万人，相比较2013年上升200.39%，首现8连涨，参与人数不断创历史新高。
表1 2010～2014年商业贷款总额与网贷P2P总额对比数据表
另一方面，互联网贷款发展影响银行的利差收入。近几年随着互联网贷款平台的不断增多，以及门槛低程序简便等优势，使得越来越多的个人以及小微企业愿意选择通过互联网这种途径进行融资，对银行贷款业务形成有效的冲击。
（二）互联网理财产品销售方式对商业银行传统销售方式的冲击
与互联网理财产品线上销售渠道相比，银行理财产品只能通过网点柜台销售渠道就略显单一，而且也受到地理位置的限制覆盖区域较小，另外银行理财业务起点高，推出的理财业务适合大宗客户而不适合普通大众群体。互联网理财产品交易成本低交易、程序简便、门槛较低适合大众群体购买，大众群体虽然单个资金薄弱但是数量众多，所以互联网理财产品获得了较高的收益。而正是由于互联网理财产品的种种优势威胁到商业银行销售渠道的地位。
（三）P2P网络贷款对商业银行经营理念的冲击
网络贷款范文第5篇
关键字：贷款利率市场化；商业银行；股票网络；拓扑性质
中图分类号：F830.593 文献标识码：A 文章编号：
一、引言
贷款利率市场化最终目标是形成以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系，其核心特征是金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节贷款利率水平。我国从1986年开始利率市场化尝试，1996年放开银行间同业拆借市场利率，标志着利率市场化正式启动， 2013年7月完全放开贷款利率管制，自此我国利率市场化进程从稳步推进到加速发展，最后实现利率完全市场化。
贷款利率市场化加快了商业银行业务结构的转变，其发展模式从依赖存贷利差为主逐渐向发展中间业务转变。Masood， Sergi 研究发现随着各项改革举措的推进，特别是贷款利率管制逐渐放开，银行业竞争格局正逐步形成，行业整体上呈现出集中与竞争并存的局面[1]。Porter ， Feyzioglu和Takáts通过分析国外利率市场化进程和实证分析得出，存款利率放开会使得利率上升，但会提高货币当局的政策有效性，经营效益好、风控能力高的银行，尤其是中小银行会从存款利率市场化后获得更大的利益[2]。Udoh和 Ogbuagu认为中国利率管制主要为存款利率上限和贷款利率下限的管制，利率市场化会使利率上升，从而抑制边际投资[3]。黄树青和孙璐璐利用演化博弈理论分析了存款利率市场化进程中商业银行的策略选择，研究发现随着利率市场化的推进，银行业的利差会缩小；商业银行会逐步对业务作出调整，利率不再是主要竞争手段[4]。Lenzu和Tedeschi对银行间网络模型的动态变化及形成机制，以及在这种动态变化过程中对于系统性风险传染时系统稳定性进行了研究，发现简单的随机网络相比无标度网络抵御风险能力更强[5]。Beck，Jonghe和 Schepens研究认为金融自由化对银行风险水平有显著的影响并且两者的关系还受到其它因素的综合影响[6]。黄晓薇，郭敏和李莹华研究发现，在利率市场化进程中，行业竞争与银行风险承担的相关性状态依赖于利率市场化水平[7]。张宗益，吴恒宇和吴俊利用14家商业银行面板数据研究了贷款利率市场化进程中，银行价格竞争及风险行为之间相关性[8]。Georg和Poschmann研究了中央银行在银行网络中的作用，发现央行活动增强了网络抵抗风险的能力[9]。刘超运用复杂网络的方法研究金融危机期间同业拆借市场，发现我国同业拆借市场具有典型的小世界效应和无标度特性[10]。
现有研究主要集中在利率市场化对商业银行业务的影响研究，而对于利率市场化进程中商业银行股票网络的相应变化情况的研究很少。事实上，利率市场化会使得商业银行的股价产生较大的波动，从而影响整个商业银行股票网络的稳定性。本研究将运用复杂网络方法，根据商业银行股票日收益率构建关联网络，分析该网络拓扑性质，挖掘商业银行股票网络在贷款利率市场化前后变化信息，以期帮助商业银行提高风险管理水平，更好满足利率市场化的需求，帮助投资者提高投资决策能力，优化投资组合以规避风险，获得更高收益。
二、复杂网络的拓扑性质
（一） 平均路径长度
平均路径长度（Average Path Length）一般用来度量整个关联网络的稀疏程度，它表示网络中所有节点对的路径的平均值：
（1）
其中，Dij即连接i和j两个节点间的路径长度。平均路径长度可以衡量网络的传输效率与性能。小世界网络模型具有如下特征：网络规模与平均路径长度之间有一定的关系，平均路径长度一般情况下会随网络规模N增大而增大。当随着网络规模的增大，平均路径长度增长速度为LnN的阶次，则认为这种网络的平均路径比较小，称为小世界现象。
（二） 聚集系数
聚集系数（ clustering coefficient） 用来描述网络中节点的聚集情况。在很多网络中可能出现这样的情况，节点i和节点j相连，节点j和节点k相连，那么很有可能节点i和节点k相连。这就是节点间存在密集连接性质，聚集系数可以对其进行表示。计算公式如下：
（2）
其中，Ei为节点 i 的Ki个邻接点之间实际边数，节点i通过Ki与其它节点相连，最多可能有Ki（Ki-1） /2条边。整个网络的聚集系数C是所有节点i的聚集系数Ci的平均值。当C = 0 时，连边数为0，仅仅是点的集合；而 C = 1时，网络中的任意两点都直接相连，是全连通网络。
（三） 节点中心性
1. 度中心性（degree centrality）
度中心性是计算网络中节点中心性最直观的一种方式，度中心性方法基于这样一种思想：重要顶点是那些拥有与其它顶点有较多的连接边数的顶点。显然，一个图的重要性能依据度的大小进行排序。相应地，一个顶点i的度中心性方法定义为：
（3）
2. 接近中心度（Closeness centrality）
接近中心度通过描述信息在网络中传播速度来描述节点在网络中的重要程度，因此在网络图中，这种中心性方法不仅考虑了目标节点和所有其它节点之间的最大距离，而且考虑了这种节点和所有其它节点距离的总和。
（4）
3. 中介中心度（Betweeness centrality）
中介中心度基于以下思想：如果一个节点起着信息中介作用，那么该节点就占据着更中心的位置。它的定义是假定信息只沿着最短路径进行传播，如果gij是连接节点i和j之间最短路径的数目，gij（v）是连接节点i和j之间包含着节点的最短路径数目。节点i的中介中心度定义如下：
（5）
4. 本征矢量中心度（Eigenvector centrality）
一个节点的本征矢量中心度，就是它与具有高本征矢量中心度的节点相连程度。这种中心度定义存在内部迭代，即如果要计算某个节点的中心度，必须要知道它的邻接点的中心度。根据定义，计算公式如下：
（6）
三、实证研究设计
（一）样本选取与数据处理
2013年7月20日，央行取消了金融机构贷款利率0.7倍下限，由金融机构根据商业银行原则自主确定贷款利率水平，这一措施标志着贷款利率实现市场化。本文选取2016年以前上市的16家商业银行股票作为研究对象。由于农业银行于2010年7月上市，为保证数据的完整性，将贷款利率市场化前的样本期起点定为2011年1月1日，样本期终点定为2013年7月20日，样本期为615个交易日。为了更好地比较分析贷款利率市场化前后商业银行股票网络的变化情况，本文选择两个相同长度的样本期，贷款利率市场化后的样本期为2013年7月21至2016年1月25日。数据来源于国泰安数据库。
第i支股票在t时间的收盘价格是Pi（t），则其对数收益回报计算如下：
（7）
根据收益率序列可以计算任意两只股票的价格波动相关系数，如下所示：
（8）
其中，ρij表示节点i和节点j的相关系数，假定网络中包含N支股票，表示交易日周期内的平均值，即：
， ， ， ， 。
由上面公式可知，ρij取值范围为-1到1，根据16支股票日收盘价可求得日收益率，所得日收益率组成一个16阶矩阵。
为了满足欧式距离度量空间的3个条件：（1） 当且仅当i=j时，Dij=0；（2） Dij=Dji； （3） Dij≤Dim+Dmj（m为不同于i和j的任意其它股票），在得到网络节点间的相关系数后需要将其转化为欧式距离，这样就得到了商业银行股票网络的权重。欧式距离：
（9）
从上式可以看出，股票间相关系数越大，对应欧式距离越小。由于ρij∈[-1，1]，所以Dij∈[0，2]。当D=0时，股票i和j收益率具有完全正向联动性；当D=2时，股票i和j没有关联性。
（二） 商业银行股票网络的构建方法
1. 最小生成树（MST）
最小生成树是一种有效的解决组合优化问题的方法，它适用于图像处理领域聚类、模式识别等问题。因此本研究通过构造最小生成树，来判断商业银行股票在贷款利率市场化前后网络拓扑性质的变化。
通过距离矩阵D生成的距离网络图Dg，网络图Dg的节点表示股票，节点之间的连边权重表示股票之间的距离。因此，网络图Dg的节点数量为N，任意节点i和j相连且它们之间的距离为d（i， j）。MST是网络图Dg的一个子图，该子图通过（N-1）条边将N个节点连接在一起，且满足所选择的边距离之和最小，并且MST中不允许出现环。常用的最小生成树的算法是Kruskal算法，具体步骤如下：
（1） 连接Dij最小的两个节点；
（2） 从剩余数据中选择最小距离，找到与之相对应的两个节点并用线连接起来；
（3） 重复第（ii）步直至所选择的边数比顶点数少1，这样就会得到有N个节点，N-1条边的一个连通图，即最小生成树。
2. 平面最大过滤图（PMFG）
虽然最小生成树具有处理简便，意义明确的优点，但也正是由于其简洁性使得最小生成树忽略了一些重要的信息。为了克服最小生成树的缺陷，本文同时采用平面最大过滤图（PMFG）来分析商业银行股票网络的拓扑性质变化。平面最大过滤图算法与最小生成树相似，主要区别如下：
（1） 对新加入边的约束不同，最小生成树图在加入新的边时不允许出现环，而平面最大过滤图中可以出现环；
（2） 边的数量不同。根据可平面图的性质，节点和连边的数量分别为M（M≥3）和q的可平面图满足q≤3M C 6，因此PMFG含有3N-6条边，而MST拥有N-1条边。
四、实证结果分析
（一） 商业银行股票收益率相关系数分析
图1、图2是贷款利率市场化前后商业银行股票收益率的相关系数分布。当i=j时令相关系数为0。图1中，贷款利率市场化前股票收益率相关系数均值为0.58，标准偏差为0.184，峰值为0.6；图2中，贷款利率市场化后股票收益率相关系数均值为0.65，标准偏差为0.193，峰值为0.68。对比分析可以发现，贷款利率市场化前后两个时间段，商业银行股票收益率相关系数都不服从正态分布，分布区间均为[0.4， 0.8]，说明商业银行股票收益率之间的关联性并未发生大的变化，且相关性一直较强。
（二） 商业银行股票网络结构
通过构建网络图可以更为直观的分析商业银行股票网络在贷款利率市场化前后变化情况，根据Kruskal算法及PMFG构图法可以求得两个时间段商业银行股票的MST和PMFG。节点代表股票，连边上权重代表节点距离，综合观察四图可以发现商业银行股票间距离主要分布在0到1之间，各商业银行股票收益率间相关性较大。由图3、图5可以发现，贷款利率市场化前节点度大的分别是南京银行、招商银行、光大银行及农业银行；其中，兴业银行与南京银行在网络中距离最大（1.01）；宁波银行与南京银行距离最小（0.52），说明宁波银行与南京银行股票收益率相关性在整个股票收益率网络中最大；由图4、图6可以得知，贷款利率市场化后节点度大的分别是兴业银行、交通银行、农业银行及华夏银行；其中，光大银行与农业银行距离最大（0.96）；工商银行与农业银行距离最近（0.48），说明在贷款利率市场化后，工商银行和农业银行股票收益率相关性在整个股票收益率网络中最大。纵向对比贷款利率市场化前后商业银行股票网络可以发现，在贷款利率市场化后，国有五大行之间距离更近，彼此成团更为明显。这可能是由于随着贷款利率市场化的推进，五大国有银行为适应新的环境，在业务结构、盈利模式上更为相似，从而导致国有五大行在网络结构中成团更为明显。
图3 贷款利率市场化前MST 图4 贷款利率市场化后MST
图5贷款利率市场化前 PMFG 图6 贷款利率市场化后PMFG
（三） 商业银行股票网络拓扑性质分析
通过分析网络的平均路径长度及聚集系数，可以分析网络性质的变化，进而研究商业银行股票网络在贷款利率市场化前后发生的变化。表1是MST和PMFG网络的平均路径长度及平均聚集系数。可以看出在同等网络规模下，PMFG网络整体比MST网络的平均路径长度要小很多。这与PMFG及MST算法符合，在确定网络中两节点的最小边数时，PMFG的可选范围是要比MST大。由于最小生成树本身不包含环，因此平均聚集系数为0。小世界网络和随机网络具有同等的平均路径长度，同时聚集系数远大于随机网络。与Pajek构建的随机网络对比发现，商业银行股票网络与比随机网络具有相似的平均路径长度但商业银行股票网络的聚集系数比随机网络的聚集系数（0.2711）更大，因此商业银行股票网络在贷款利率市场化前后均具有小世界效应，说明多数商业银行股票之间虽然具有较少的直接联系，但是可以通过较少其他节点迅速建立间接关联，这种隐性关联更值得监管者及投资者去关注。此外，贷款利率市场化前后网络的平均路径长度（3.2583和3.1750、1.7500和1.8000）及聚集系数（0.7547和0.7579）未发现较大变化，即商业银行股票网络的紧密程度及信息在网络中传递效率未发生大的变化，这与我国利率市场化政策稳健有序推进相关。同时利率变动对商业银行股票收益率网络的影响贡献度不大，这说明我国利率变化对商业银行股票收益率影响力度不强。
从表2、表3可以看出，在贷款利率市场化前后，节点占据网络中心程度不一致。可以发现，不同计算节点中心性方法不一致，所得到节点中心性不一样，这是因为各种中心性度量方法从不同的角度考虑了网络的基本特征，不同计算节点中心性方法所侧重的节点在网络中传递信息分饰的角色不同。在贷款利率市场化前，综合考虑四种计算中心性方法，排名前四的中心节点分别是南京银行、招商银行、光大银行和交通银行；在贷款利率市场化后，排行前四的中心节点分别是兴业银行、交通银行、农业银行及华夏银行。中心节点既缩短了商业银行股票收益率之间的距离，同时也成为风险传染的重要对象和载体，因此，要重视中心节点在网络中的作用，提高其风险管理水平。在贷款利率市场化前后，国有五大行均未占据网络中心位置，这表明我国五大国有银行在利率市场化改革进程中受到的冲击相对较小，而我国城市商业银行受到的冲击会相对较大。其原因可能是国有五大行对利差收入依赖程度低，而城市商业银行则相比较强。贷款利率市场化前后中心节点发生了较大的变化，其可能的原因是贷款利率市场化后，商业银行所面临外部风险环境发生了较大的变化，现阶段以贷款为主要收入来源的各商业银行为保持盈利持续增长而采取的不同措施而产生的不同效果。因此，商业银行在应对利率市场化改革的过程中，要主动适应利率市场化的趋势，转换发展模式，提高竞价能力，并根据特定的市场利率和市场定位来考虑银行的业务模式，在规范经营和控制风险的前提下增加商业银行收入的多样化。五、结论
通过构建商业银行股票的复杂网络，分析了贷款利率市场化前后商业银行股票网络拓扑性质的变化情况。实证研究发现，贷款市场化前后商业银行股票之间相关系数并未发生较大变化，分布在[0.4， 0.8]之间，均值为0.6左右，说明我国商业银行股票相关性较强；通过分析商业银行股票收益率网络的MST和PMFG发现，贷款利率市场化前后网络的平均路径长度及平均聚集系数并未发生较大变化，说明利率变动对商业银行股票的影响力度不强，并且与我国稳步推进利率市场化进程的策略有关；在利率市场化的背景下，商业银行作为主要金融媒介体系的重要地位在逐步降低，新增人民币贷款在社会金融资产中所占比重持续下降，越来越多的资金通过各种各样的融资工具而非贷款渠道流向实体经济，利率市场化的逐步推进改变了我国商业银行对于政策性利差具有高度的依赖性的现状；网络的中心节点在贷款利率市场化后发生了较大的变化，说明贷款利率市场化在一定程度影响了商业银行的经营环境，各商业银行应对利率市场化所采取的措施收效不同。国有五大行未占据网络的中心节点位置，这可能是因为国有五大行对利率市场化中利率变化不敏感，即相较于城市商业银行，五大国有银行对利差收入的依赖程度较低，在贷款利率市场化改革中受到的冲击更小。因此，商业银行应该通过建立高效的利率风险管理机制、提高资本充足率的监管并实行细致完善的资产负债管理模式来加强贷款利率市场化下的银行业风险控制。
参考文献
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Analysis on Topological Properties of Commercial Bank Stock Networks Before and After the Loan Interest Rate Liberalization
ZENG Zhi-jian ， YUE Kai-wen
（College of Business Administration， Hunan University， Changsha， Hunan 410082， China）
