工程项目融资方案

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工程项目融资方案范文第1篇

【关键词】项目融资；项目融资模式

投资项目的时间、地理位置、项目性质、投资者资源状况及其目标等，对于不同的项目来说是存在差异的，落实到具体的融资方案上，各个融资方案也是存在差异的，各自具有自身的特点，但是相对于这些多种多样、纷繁复杂的融资方案而言，可供选择的融资方式是有限的。而无论哪一种融资模式，一般都会涉及政府机构、项目发起人、项目公司、银行及金融机构、承建商、承购商、运营商等，如何把这些众多的参与者组织在一起，各自实现参与目标，这就需要一种组织形式。项目融资就是对项目融资中的各要素的一种有效综合。

我们把项目融资模式定义为是对项目融资个要素综合在一起的一种有效的组织形式。或者说，项目融资模式就是在项目融资过程中采取何种形式是的项目的经济强度达到各方投资者要求的那种融资方式，这就是需要对项目融资的各个要素根据各方的资源优势具体的组合和构造，一满足各个参与者的目标期望。

项目融资模式是投资者在确认了自己的身份后以什么样的方式来实现其融资目标，可以说，项目融资方式的选择是项目融资结构设计的核心。

任何一个具体的项目的融资方案，除了时间、地理位置及其目标要求等方面的因素外，也会因项目性质、投资者状况等其他多方面的差别而带有不同的特点。然而，撇开其他多方面的因素不谈，仅从选择项目融资模式的方面，站在投资者的立场看问题，影响项目融资模式选择的主要因素有八个方面。

1.实现有限追索

由于融资项目的投资额度和风险性往往超出项目投资者的承受能力，而且风险风险太大，因此实现融资对项目投资者的有限追索，是设计项目融资模式的一个最基本的原则，它是项目管理是否广泛开展的先决条件。追索形式和追索的程度，取决于贷款银行对一个的风险评价及项目融资结构的设计，具体来说，取决于项目所处行业的风险系数、投资规模、投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力等多方面因素。

由于融资项目风险较大，项目投资者在进行融资模式识别与选择的过程中通常会设法尽力降低项目融资对其自身的追索责任，而贷款银行在确定对项目投资者的追索责任时往往要考虑下面三个方面的问题：第一，项目的经济强度在正常情况下是否足以支持融资的债务偿还；第二，项目融资是否能够找到强有力的来自投资者以外的信用支持；第三，对于融资结构的设计能否作出适当的技术性处理，如提供必要的担保等。

2.实现风险共担

保证投资者不承担项目的全部风险责任是项目融资模式设计的第二条基本原则，其问题的关键是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目有关的第三方之间有效划分项目风险。例如，项目投资者可能需要承担全部的项目建设期和试生产期风险，但是在项目建成投产后，投资者所承担的强风险责任将有可能被限制在一个特定的范围内，投资者有可能只需要以购买项目全部或者绝大部分产品的方式承担项目的市场风险，而贷款银行也可能需要承担项目的一部分经营风险。

以上两个因素是项目融资模式选择中最需要考虑的因素。

3.最大限度地降低融资成本

一般来说，项目融资所涉及的投资额巨大，资本密度程度高，运作周期长，因此，在项目融资结构的设计与实施中经常需要考虑的一个重要问题是如何有效地降低成本。在选择项目融资模式时，应尽量从以下几个方面入手：第一，完善项目投资结构，增强项目的经济强度，降低风险以获取较低的债务资金成本；第二，合理选择融资渠道，优化资金结构和融资渠道配置；第三，充分利用各种优惠政策，如加速折旧、税务亏损结转、利息冲抵所得税、减免预提税、费用抵减等。比如世界上多数国家的税法都对企业税务的减免有相应的规定，短的有3―5年，长的有10年左右。同时许多国家政府为了发展经济还制定了一系列的投资鼓励政策，并且其中很多政策也通过税前税后的规定而与项目的纳税基础紧密联系起来，因此，投资者完全可以利用这些税务减免的手段来抵减项目的投资成本和融资成本。

4.实现发起人较少的股本资金投入

目前大多数国家都规定各类项目在其投资建设时必须实行资本金制度，也就是要求项目投资者注入一定的股本资金作为项目开发的支持。在项目融资中，贷款银行为了降低贷款资金的风险，约束项目投资者的行为，往往也会要求项目直接投资者注入一定比例的股本资金作为对项目开发的支持。然而这种股本资金的注入方式可以比传统的公司融资更为灵活。例如，如果投资者希望项目建设所需要的全部资金做到百分之百的融资，则投资者的股本资金可以考虑以担保存款、信用证担保等非传统形式出现。但是，这时需要在设计项目融资结构过程中充分考虑如何最大限度地控制项目的现金流量，保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资的要求。因此如何使发起人以最少的资金投入获得对项目最大程度的控制和占有，是选择项目融资模式时必须要加以考虑的问题。

5.处理好项目融资与市场销售安排之间的关系

项目融资与市场销售安排之间的关系具有两层含义：首先，长期的市场销售安排是实现有限追索项目融资的一个信用保证基础；其次，以合理的市场价格从投资项目中获取产品是很大一部分投资者从事投资活动的主要动机。国际项目融资在多年的发展中积累了大量处理项目融资与市场销售安排关系的方法和手段。如何利用这些市场安排的手段，最大限度地实现融资利益与市场利益相结合，应该成为项目投资者选择项目融资模式的一个重要考虑因素。

6.实现项目融资对融资期限的要求

纵观世界各国的情况可以看出，项目融资一般都是7―10年的中期贷款，最长的可以达到20年左右。这其中存在一个投资者对融资期限结构方面的战略问题。尽管长期融资是必不可少的，但是多数情况下也需要短期融资，有的时候可能需要“重新融资”。如果实现项目融资期限要求的各种条件保持相对稳定，借款人就长期保持项目一定的融资期限结构，然而，一旦有些因素朝着有利于投资者的方向发生较大变化，借款人就会希望重新安排融资期限结构，放松或取消银行对投资者的种种限制，降低融资成本，这就是在项目融资中经常会遇到的重新融资问题。

基于这一原因，在设计项目融资结构时，投资者需要明确选择项目融资方式的目的，以及对重新融资问题是如何考虑的。为尽可能地把近期融资与远期融资结合起来，不同的项目融资结构在重新融资时的难易程度是有所区别的，有些结构比较简单。这就需要在选择项目融资模式时充分考虑这一点。

7.争取实现资产负债表外融资

通常来讲，项目是以项目负责的形式融资。但是，项目融资方式本身具有一种可供投资者选择利用的优势，那就是实现非公司负债型融资。例如，在项目融资中可以把一项贷款或一项为贷款提供的担保设计成为商业交易的形式，按照商业交易形式来处理，这样，即实现了融资的安排，也达到了不把这种贷款或担保列入投资者的资产负债表的目的，从而可以不影响提供贷款或担保人信用。再例如，采用BOT项目融资模式也可以达到同样的目的，政府已“特许合约”为手段利用私人资本和项目融资兴建本国的基础设施，一方面达到改善本国基础设施状况的目的；领域方面又有效地减少了政府的直接对外债务，使政府所承担的义务不以债务的形式出现。

8.争取实现融资结构最优化

所谓融资结构是指融通资金的各个组成要素，如投资结构、融资模式、资金来源、融资期限、利率结构、信用担保结构等方面的组合和构成。要做到融资结构的优化，应该把握的要点是：根据具体情况，从借款人的实际资金需求出发，合理安排内部融资和外部融资、直接融资和间接融资，短期融资和长期融资相结合，以提高融资效率、降低融资成本、减少融资风险为目标，做到融资组合要素的合理化、多元化，尽量使借款人避免依赖单一的融资模式、单一的资金来源、单一币种、单一利率期限结构。

在掌握以上项目融资要求的基础上，项目投资者可根据项目的具体情况和要求选择合适的融资模式。

参考文献

[1]刘建.投资项目经济评价和财务分析[M].哈尔滨:哈尔滨工程大学出版社,2007.

[2]张极井.项目融资[M].北京:中信出版社,2003.

[3]简迎辉,杨建基.工程项目管理――融资理论与方法[M].北京:中国水利水电出版社,2006.

[4]徐莉.项目管理[M].武汉大学出版社,2006.

工程项目融资方案范文第2篇

（一）出口买方信贷

在我国，所有的进出口银行出于支持国外买方购买中国机电设备或者是高新技术等产品的考虑，提供给了国外的业主以充分的出口信贷方面的支持，以帮助国外的买方实现以即期的资金支付给我国的工程承包商的一类融资方式。

从具体方面来说，进出口银行方面在执行进出口的买方信贷时，其会进行对项目的严格审批，同时还会以担保的形式或者是本身承担担保责任的方式来进行风险的转移。在这个过程中，进口银行所具备的还款能力在买方信贷方面有着非常重要的作用，如果进口银行不具备良好的还款能力将会直接导致出口银行不会提供给国外买方以出口信贷方面的业务。

（二）出口卖方信贷

在我国，各银行出于鼓励国外买方购买中国机电设备或者是高新技术等产品的考虑，提供给本国的承包商以充分的信贷方面的支持。出口卖方信贷所适合使用的范围是非常广泛的，在出口合同的总资金额不低于30万美元的前提下，满足设备的制造是在国内和现汇支付的实际比例与国家的相关规定相符合这两个条件，就能获得出口信贷方面的支持。从企业自身的情况来讲，进口方需要提供出口信贷银行所认可的保证，而出口方则需要有着良好的信誉。

此类融资方式的特点决定了它的融资手续非常简单，申请所需要的时间比较短且使用范围非常广，因此，出口方的融资成本是非常低的。但是因为国外的买方采用的是一种按期进行付款的方式，因此会给承包商带来一定的风险。

（三）租赁融资

出租人在一个约定的时间期限内把物品租赁给承租人进行使用，承租人使用分期进行付款的一种方式提供给出租人租赁费用的融资方式。在融资中采用租赁这一种形式，可以比较有效地使承包商资金不足的窘迫处境得到缓解，同时避免了进口设备在进行谈判、签约与入关时所面临的程序复杂的各种审核。实行租赁的融资方式不会使承包商方面的负债率提高，甚至在部分情况下还能使融资的成本降低。针对那些赶工程进度的项目，在施工期间购买了工程施工所需要的各种设备，在工程完工后承包商会选择出卖设备、运回所在国或第三方国。这些处理方式都会因为出卖价格过低或者是运输费用过高而直接影响公司的整体利益，而采用租赁的方式就可以避免这种情况的出现，直接降低了工程总承包项目的费用。

但是，租赁融资的方式也存在一些不足，比方说在进行招标的过程当中如果所有的承包商均采取租赁融资的方式，这就会在很大程度上使承包商工程项目中标的可能性降低，因为招标方会因为竞标方采取租赁的方式而认定其不具备承建工程项目的能力。除此之外，与购买设备所需的价格相比租赁设备的价格是比较高的，相对于施工时间较长的工程而言，租赁融资的方式在一些情况下可能会使承包商所需施工费用的增加。

（四）补偿贸易

国外的买方通过把所购买的产品或者是通过产品而获得的收益作为一种担保凭证，获得延期支付工程款项的权利，这是一种在内部进行个体推销的融资模式。补偿贸易所包含的具体形式有：进行直接产品的支付，也就是国外的买方使用其工程项目所生产出来的产品进行支付；进行间接产品的支付，也就是国外买方没有使用其工程项目所生产出来的产品进行支付，而是使用了其他类型的产品履行支付责任；进行综合性产品的支付，也就是同时使用间接产品和直接产品进行补偿。

（五）项目融资

项目融资是项目公司根据自己公司将来的现金流动和收益状况，把它当作项目公司补偿贷款的金钱来源，把项目公司的资金当作贷款的有力保障来获得承包商或者贷款银行的某种没有追究权或者有限追究权的融资方式。跟传统的、原始的融资方式作比较，项目融资能够得到比较高的贷款金额，而且贷款的时间也比较长。就一般来说，项目公司的资产分成债务资和股本资产。它的债务资产的主要来源是主管出口的信贷银行、该项目所在的国家政府、国际商业金融银行、短时间的资产市场、原材料提供商和该工程的承包商等。就一般情况来说，承包商在三种情况下给该项目提供足够的资产支持：承包商是这个项目的发动人之一；承包商给该项目公司提前垫付工程所用款或者提供信用保证函；承包商是这个项目的股东之一。除此之外，承包商是否能够采用该项目的融资方式还主要决定于该项目的实际性研究与承包商本身的实力比如资产的支持，该承包商是否对工程技术掌握熟练，承包商对一些不可抗拒的危险所采取的应对措施，例如该项目支出超过原本计划、项目工程被迫延期等。

二、国际工程总承包项目融资方式的具体选择

（一）融资方式的多元化

国际工程总承包项目融资方式的选取有多种方式，其中包括多元化的融资方式、导向型的融资策略、风险转移型等。多元化的融资方式是指在项目融资的进行过程中，承包商不是仅仅通过一条渠道这样只会增大融资项目的风险，而是应该依照执行项目的各种不同时期的需要，来相应的采用其所对应的融资方式。采用多元化的融资方式可以增强风险的分散化效应、降低债务的风险、优化债务功能。对于流动性资金贷款来说，可以采取银行透支与信用额度等方式；另一个对于长期性贷款来说，可以依据目前项目的现金流动和项目将来的盈利状况等众多因素决定它的融资方式。

（二）融资策略的导向型

从一般情况来讲，工程项目的承包商会通过自己所采用的融资策略来对融资的具体渠道进行选择，在具体融资渠道选择的过程当中工程项目的承包商应该尽量保证使所选择的融资方式和融资的具体策略不出现相违背的情况。比方说，工程项目的承包商在融资策略上选择了政府推动型，那么就应该通过依靠本国政府与工程项目所在国的广泛的经济合力来获取来自政府对该工程项目的支持，获取该工程项目在这个国家的发展，实现该工程项目的融资。

（三）风险转移型

工程项目的承包商在项目中标以后，有权利依据所承担的具体工程项目把项目分包给各个分包商来实现风险的转移。各个分承包商依据自身的具体情况，采取不同方式进行融资，这样不但可以使融资渠道得到扩大减小融资的实际成本，而且还能使风险分布到不同的渠道，从而整体地降低了债务的风险性使项目能够筹备到更为充足的建设资金。

承包商在进行项目分包的具体过程中，对分承包商提出各种保函或者是保留金的要求，使用与项目合同相一致的计价货币这样就能够使项目工程的汇率风险得到转移，使该工程项目的每一个环节都能够得到有效的控制。

三、结束语

工程项目融资方案范文第3篇

本文主要针对本校目前工程项目投资与融资课程开设的具体情况，从课程内容、学时安排、教学方法、考核形式等方面对工程项目投资与融资课程教学改革进行探索和实践。

关键词：工程项目投资与融资 , 教学方法 ,改革

Abstract:

This article mainly aims at the current engineering project investment and financing of the specific conditions of the curriculum, from the curriculum content, schedules, teaching methods and evaluation form of engineering project investment and financing course teaching reform on the exploration and practice.

Keywords: engineering project investment and financing, the teaching method, the reform

中图分类号：K826.16 文献标识码：A 文章编号：

在经济高速发展，农村城镇化进程不断加速的今天，我国房地产业的发展正方兴未艾，前程似锦，在这样的大背景下，很多高校设置了工程管理专业，工程管理专业不是房地产经济专业，也不是纯土木工程专业，而是培养具备管理学、经济学和土木工程技术等多方面知识的复合型高级管理人才。传统的教学方式总是侧重于理论教育，这很难达到既定的专业培养目标，因此需要在教学的过程中不断地改革和实践。

1工程项目投资与融资课程简介

工程项目投资与融资在本校工程管理专业课程设置中属于“范围选修课”部分，共32学时，开设时间是在大三下学期，是学生在学习了“工程造价”、“施工技术”、“财务管理”“工程经济学”、“项目管理”、等课程之后设置的一门综合类课程，具有一定的是实践意义。尤其在城市化的快速发展，大批的工程项目都在兴建的背景下，这门课程的学习对于学生将来的就业是非常有帮助的。因此，在现有的教学条件和教学资源下对本门课程进行教学改革，不断调动学生的学习的积极性，更好的掌握本门课程的知识是十分必要的。

2工程项目投资与融资教学内容

根据本课程的特点，选用复旦大学出版社出版，郑立群主编的《工程项目投资与融资》，同时参考人民交通出版社出版，汤伟钢、李丽红主编的《工程项目投资与融资》和大连理工大学出版社出版，刘亚臣、常春光主编的《工程项目融资》对教材中的一些内容作适当补充。根据学科的特点和课时的要求，对不同的章节进行整合，以期达到最佳的效果。

课程主要由两部分构成，一部分是工程项目投资，主要包括工程项目投资的构成、投资决策、投资评价方法、投资的合理估计与控制；另一部分是工程项目融资，主要包括融资模式、信用保证结构和融资方案的设计和优化。投资中的部分知识在先前的课程中有过介绍，融资则是在课程设置中第一次出现，因此在理论部分的介绍应略微偏向融资。

从教学内容和课程开设过程来看，工程项目投资与融资课程改革需要解决以下两个方面的问题：

（1）处理好投资和融资的关系，绝不能将两者孤立开来；

（2）实现理论教学与实践教学的互动，充分调动学生学习的积极性。

3 工程项目投资与融资教学改革的初步构想

3.1完善教学内容

本课程涉及投资与融资两个方面的知识，而且两个知识体系都可以单独开设一门课程，因此，在以前的教学过程中往往直接把两个体系合并，分开来讲授，这样做，通常很难达到本课程的教学目标，学生也不能真正理解和掌握投资与融资的关系。投资与融资实际上有非常密切的关系，它们相互联系相互制约，只有将它们联系起来才能做出正确的项目评价和选择。因此，在讲授的过程中，一定要注意两者的结合点，从最初就将投资、融资、资金和信用保证做为课程的框架结构，使学生从面对点，逐步深入的学习本课程。另外对于涉及到的先前已开设课程中的相关知识，只简单回顾即可，一定要抓中课程的重点，合理分配教学时间。

3.2 教学方法和教学手段的应用

工程项目投资与融资兼具理论性与实践性，因此在教学过程中必须要改变填鸭式的照本宣科教学法，要让学生充分参与到教学的过程中来。具体做法主要有以下三个方面：

第一，引入实际案例教学。在基本理论的基础上，将工程项目投资与融资的各方面的知识以案例的形式展现出来，在案例的学习中引导学生对理论知识的理解更加清晰，在案例的选择上要注重简单明了以及和专业的关联性。引入案例教学，一方面，通过一个好的案例的介绍可以将理论知识与实践紧密结合，例如在介绍BOT融资模式时，引入深圳沙角B电厂项目融资的案例进行介绍，使学生能够很快的了解BOT融资模式的要点；另一方面可以通过教师提问的形式，改变单向传递知识的传统教学方法，让学生被动接受变为主动学习，充分调动学生学习的积极性。

第二，针对工程项目投资与融资实践性的课程特点，引导学生将所学知识与实践相结合。采用合作学习的教学方法，以小组为基本教学单元，各组员分工合作，根据老师提出的要求，以报告的形式针对某一问题在课堂上做出讲解，其他同学可以就有关内容进行提问，这样有助于培养学生的沟通能力和合作能力，有助于促进教学效果的改善。此外，在课程讲授结束后，还可以加入课程设计的实践环节，要求学生独立完成简单项目的投融资分析，可以更好地达到本课程的教学目标。

第三，工程项目投资与融资课程中也涉及到一些图表的内容，采用板书的形式，使得画图表的时间耽误得过多，同时由于讲课过程中的涉及很多案例分析，因此将多媒体引入课堂教学非常必要。多媒体与板书相结合，一方面节省了时间，另一方面在案例的讲解上也更加直观，有利于采用多种表达方式使学生更快地理解和掌握。同时，运用多媒体教学，有助于教师将一些新知识更快地整合到课件中，在课本还来不及变更的时候，让学生了解最新的工程建设动态、市场状况以及相关的法律法规变化等投融资相关知识。

3.3 优化课程考核方式

根据本课程的设置和特点，采用单一的论文或试卷考试的形式都难以反映学生真实的掌握程度，因此应采用更加合理的考核办法。比如加大平时成绩的比例，由一般的20%，提高到50%，将平时上课的出勤率、小组完成报告情况、课堂互动情况、作业情况等都算入平时成绩进行综合的评定，评分标准在事先公布，这样极大的提高了学生平时学习的积极性，同时强化了课程的学习效果，也有效避免了考前突击的考试状态。同时，在试卷考试内容的设置上，也要将理论知识和实践运用结合起来，重在考察学生对知识的综合运用能力，使成绩能反映学生真实的学习效果。

参考文献

[1] 郑立群.工程项目投资与融资[M] .上海:复旦大学出版社,2011.

[2]赵志刚.项目管理课程教学方法改革研究[J].现代商贸工业,2011（4）：211-212

工程项目融资方案范文第4篇

关键词：BT；投资模式；建设方；运作；企业

1、BT模式中三个主体

1.1 项目业主

是指项目所在国政府及所属部门指定的机构或公司，也称项目发起人。负责对项目的项目建设特许权的招标。在项目融资建设期间，业主在法律上不拥有项目，而是通过给予项目一定数额的从属性贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资的支持。在项目建设完成和移交后，将拥有项目的所有权和经营权。

1.2 BT投资建设方

BT方通过投标方式从项目所在国政府获得项目建设的特许权。负责提供项目建设所需的资金、技术，安排融资和组织项目的建设，并承担相应的项目风险。通过招投标方式产生相应的设计单位、施工单位、监理单位和设备、原材料供应商等。

1.3 贷款银行或其他相关单位

融资渠道在BT模式中扮演很重要的角色，项目的融资渠道一般是投资方自有资产、银团贷款、政府政策性贷款等。而贷款的条件一般取决于项目本身的经济效益，BT方的管理能力和资金状况，以及政府为项目投资方提供的优惠政策。

2、BT模式的运作程序

2.1 项目确定阶段

一般确定项目可以通过两种方式来进行：一种方式是项目发起人根据需要确定项目。项目发起人对项目进行技术、经济及法律上的可行性研究，确定适合进行BT模式的建设项目。另一方式是投资者经过对各种因素的分析，根据项目发起人的需要，向其提出实施BT项目的建议，但项目实施的决定权最终只能由项目发起人做出。

2.2 项目准备阶段

项目确定后，要通过招标来确定承包商。项目发起人一般对项目做预可研和工可研。分析项目的性质、技术参数和规模，依此编制招标文件。有的项目是由项目发起人委托设计院进行设计，提供初步设计或施工图设计，根据初步设计或施工图设计编制招标文件。有的项目则不进行招标，由项目发起人和投资人进行合作谈判，签订BT投资合同。

2.3 招标阶段

项目发起人通常在正式招标前要对候选投资人进行资格审查，通过对各公司的经营业绩、财务状况的分析，确定正式参加投标的公司名单。投资人根据招标文件编制投标文件项目发起人确定中标者后，与中标者就项目合同条款进行谈判确认，双方签订BT合同，形成法律文件。BT合同是 BT项目的核心文件，是BT投资过程中极其重要的一环。

2.4 融资阶段

项目承包商组建一个独立的项目公司来运作该项目，项目公司负责设计项目的融资和资金结构，选择银行发出项目融资建议书，与贷款银行组织谈判，签署项目融资文件，执行项目投资计划。

2.5 建设阶段

投资人取得项目后，可进行再次招标确定承包商，也可在自身具备施工资质的同时，给予一定的建设自，又能保证工程质量和工期，维护项目最终业主即政府的利益。

2.6 回购阶段

项目建设完成后，按照BT合同规定的价格和支付方式，项目发起人一次或分次向投资人回购项目。BT项目的回购方式在目前的实践中有两种方式，一种是投资人投入项目资本金成立项目公司，回购时业主通过股权收购项目公司的股份，投资人获利退出项目公司。另一种方式是在项目建成以后将项目立即移交给业主，所有权也随之转让，此后的回购属于双方的债务关系。回购完成标志着一个BT模式项目的结束。

3、BT模式建设方运作模式分析

3.1 施工二次招标型

建设方为仅承担投资职能的投资人，由投资人设立具有法人资格的项目公司并由项目公司作为建设单位对BT项目进行融资、建设组织和管理，包括项目公司自行融资、办理工程建设有关审批手续、通过公开的招投标程序选择施工承包商、监理单位和材料设备供应商等，项目建成后由业主回购。

此种模式的特点为：1、对建设方无特殊资质要求，只要其具有较强的投融资能力即可；2、按照项目融资的方式进行融资，建设方采取成立项目公司的方式，以项目公司为主体筹措建设资金，项目建设方为项目公司的银行贷款提供担保；3、在建设过程中，业主对工程的参与程度较小，在项目建设期间，项目公司履行业主职能，负责项目的建设管理，不直接参与项目施工，项目施工总承包单位、设计单位以及监理单位由项目公司通过二次招标确定。

此方式的主要优点为：1、有利于扩大投资者的选择范围；2、由BT项目公司作为主体进行融资，可降低投资者的投资风险，拓宽融资渠道；3、项目结构清晰，建设协调、管理的各个环节衔接紧密，业主进行工程管理的难度较小；4.建设风险全部转移给项目建设方承担，业主的建设风险较小，同时建设方具有较大的自和利润空间。但该方式因为存在二次招标可能导致工程建设成本增加，另外，因为投资方过分追求自身的投资利益，可能导致施工总承包商低价中标后难以保障工程质量。

3.2 施工同体型

建设方设立具有法人资格的项目公司并由项目公司作为建设单位对BT项目进行融资、建设管理和施工总承包，项目建成后由业主回购。

此种方式的特点为：1、工程施工直接由建设方承担，无需进行二次招标，项目建设方必须为同时具备投资能力和相应建设资质的工程总承包企业或联合体；2、业主直接和建设方签署BT投资建设合同及施工总承包合同；3、工程监理公司由项目公司和项目业主共同委托聘请对建设方进行履约管理。

此方式的主要优点为：1、很多建设方企业认为单纯的BT项目投资利润较低，要求直接或者指定的下属单位承担施工任务以获取施工利润；2、由于该模式的BT投标综合考虑建安和投融资两部分费用一次性报价，最大限度转移了建设方的风险。

3.3 垫资施工型

建设方同时承担投资和工程施工，项目投资方直接承担项目融资和施工职能，项目的建设管理职责由业主承担，项目验收合格后业主回购。

此方式的特点为：1、工程施工直接由建设方承担，项目建设方必须同时具备投资能力和相应资质的建筑施工企业；2、项目规模较大，通常一个项目拆分成若干标段实施，业主直接和若干个建设方签署BT投资建设合同；3、建设方负责工程的施工，业主负责工程全过程管理，设计单位和监理单位的管理由业主直接负责。此方式适用于工程技术难度较大、不确定因素多，且业主具备较强工程建设管理能力的项目。和传统建设方式相比，此方式的主要区别在于由项目建设方负责工程的资金筹措。

4、BT模式企业运作阶段性风险分析

4.1 工程建设期风险

这期间主要包括项目融资、项目建设、竣工验收、竣工结算等工作，项目动工建设之后大量的资金投入到购买工程设备、支付工程施工费用当中，在这一阶段随着自有资金和贷款资金的不断投入，项目风险也随之增加，在项目建设完工时项目建设期的风险也达到或者接近最高点。这一阶段主要风险表现为：1、二次招标型BT模式中，体现为项目中标人的融资能力和项目管理能力，在工程总承包和施工总承包模式中，体现为项目管理能力和施工水平；2、政府在特许权合同签订时对项目的某些优惠政策或承诺是否能够兑现；3、金融市场上的利率和汇率变化产生的风险；4、建材价格和承包市场波动产生的风险；5、自然条件的不可抗力产生的风险；6、建设期间一些不可预见的风险。

4.2 工程回收期风险

这期间主要风险表现为：1、政府是否按照特许权合同中约定的期限和金额回购项目；2、政府在项目回购期中支付能力的风险；3、政府的信用风险。

5、BT模式建设方企业运作风险控制

5.1 法律风险控制

在BT项目实施过程中，企业需要与设计单位、银行、施工单位、保险公司等项目相关单位签订一些列的合同，其中包括勘察设计合同、贷款合同、施工承包合同、建筑安装合同、租赁合同、保险合同等，应该根据具体工程类别，对设计方面、建设方面、物资采购方面、设备供应等方面的情况进行摄入细致地分析，完善各种合同条款并严格执行。在BT项目移交过程中，企业在完成工程项目建设以后，由政府组织竣工验收工作，确认达到项目特许合同要求的质量标准，政府按照约定支付回购款，企业向政府移交项目所有权。在此过程中，为了确保项目的公正与透明，BT项目的转让过程可以经公证机构办理公证，以有利于维护各方当事人的合法利益。

5.2 融资风险控制

企业应该加强对项目的调查研究，全面了解项目情况，积极稳妥地制定切实可行的融资方案。同时，要积极稳妥地选择金融机构，根据项目的大小和所需要的资金额选择相适应的金融机构合作。在于金融机构就金融资合同谈判时，一是提款时间与还款时间详细测算，在满足施工的要求下，尽量缩短资金滞留项目的时间，充分发挥资金的效能；二是建设期间的股东担保合同要本着平等、互惠、互利的原则积极商谈，避免双方利益受到损害；三是，争取优惠利率，银行可以下浮一定利率的，要积极争取下浮。

6、BT模式对建设方企业的现实意义

BT模式为企业开辟了新的投资渠道，BT模式的实施使众多企业可通过招投标参与基础设施建设，改变其投资渠道单一的局面，获得了新的利润增长点；使企业降低了投资的盲目性，更能保证资本的增值。通过BT模式，生产经营与资本经营相互融合，提高了企业抵御市场风险的能力，实现了资本的有效扩张。

参考文献：

［1］王霏虹.BT项目融资中的法律风险与防范［J］.项目技术管理，2005（6）：26-30.

工程项目融资方案范文第5篇

关键词：项目决策；投资控制；先导效益；招标策略

中图分类号：C93 文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）18-0201-02

目前，全球性金融危机不因考研了企业的应变能力、竞争能力，同时也给我们带来了深刻思考，带来了改善工作思路和方法的机会。工程项目建设与投资控制是个复杂的系统工程，正确的决策可以达到资源合理配置和有效地控制投资，还直接关系到工程建设的好坏。有效地策划深入的工作是做好工程项目建设的基础。下面仅就项目建设中的一些环节，谈其策划与投资控制。

一、项目决策要以市场为先导效益为中心

项目决策是选择和决定投资香味方案的过长，由于面临经营风险、行业风险、市场风险等多重风险，就需要对拟建工程项目的必要性和可行性进行论证，对不同的建设方案进行技术比较以及做出判断。正确的决策可以到达资源合理配置和有效地控制投资目的，使建设项目具有竞争力。投资决策包括投资要素分析、投资原则掌握和对投资全过程控制，其主要体现在：项目产品的市场定位、项目合理的建设规模、建设水平的确定、建设地区以及建设地点的选择、工程技术方案的确定等。建设项目的终极目的是提品或服务已获得盈利。产品或服务附着于市场，只有得到市场认可的产品才能实现项目盈利。

二、运用价值工程理论关注项目全寿命期成本

建设工程的项目投资少运营成本低，是项目整个寿命周期具有竞争力的体现。项目的效益反映在投入产出比。由于绝大多数情况下产品的原材料价格和销售价格在市场的表现是互随同向波动的，所以效益的高低主要取决于建设投资和运营与维护成本。在一定的范围内，工程项目的建设费用和运营与维护费用存在此消彼长的关系。在工艺方案流程基本确定的情况下，根据价值工程分析理论，对工艺装备配置要考虑必要的功能，减少设备配置上的冗余功能，对决定产品质量和影响产品稳定性的设备要确保其功能，而对产生中小概率事故率的设备可降低选配档次，或减少超配置部分；在设备布置上，路径按最精简设计，尽量减少各工序、单元之间的物流交叉，降低生产成本。运用价值工程理论关注项目全寿命期成本，使得工艺技术装备的配置，不仅追求局部指标先进还要考虑整个系统的方案和投资优化。

三、强化经济指标对技术指标方案的指导

以往项目可行性研究的程序是，主体工艺专业和相关专业提出技术方案后，开始进行工程投资估算，最后再进行工程投资估算。当内部收益率不理想时，常常是调整预测的原材料供应价格或是产品销售价格来改善收益率这项效益判断参数，这无疑是在玩数字游戏。这种做法在市场不利的情况下，我们要换个思路，从锁定预期收益率来倒算项目投资估算和推敲设计方案，即以项目预期效益为切入点，分析项目的投入与产出，并根据财务上的工序能耗数据计算项目在预期效益下总投资上限，以该投资额的上限作为优化项目工艺方案的前提条件，寻求适宜的设计标准，使得项目诞生便为项目在市场的竞争地位打下良好的基础。同时在整个项目的优化过程中，技术指标的敏感性分析和变化值一直随着项目的方案变化而同步跟进，做到方案优化切实为项目增效服务。

四、加强政策、规范学习研究，也可有效控制和降低项目投资

筹资是工程项目顺利进行的关键，融资成本直接影响项目的总投资。高资金利用率是企业获得高效的基础，项目融资被视为工程项目运作的“血液”，好的融资方案和建设规模可带来项目运作效率的改善。如学习和借鉴国家近年来对基础设施项目采用特许经营融资的经验，探讨在大型项目中对部分独立的生产单元植入BOT项目建设模式，可以缓解建设资金压力，并有利于转移和降低风险，提高项目的投资效率。再如加强研究国家、行业等相关政策，可避免方向性错误带来的投资错误，同时可以享受相关的优惠政策，如对成套引进设备减免税的有效策划、对部分项目中体现节能、环保、资源综合利用的独立单元项进行管理申报、对涉及增值税转型派生的动产类设备的合理划分等；又如，将设计的行业规范与项目属地建设条件结合研究，细化设计标准和技术规范，都可起到降低投资的作用。

五、加强投资方的量化分析、对标与限额设计

投资方案的量化分析是运用工艺配置技术参数与经济造价指标双向结合，来分析、求证项目的最佳投资方案。如，先按工艺组成正向配置投资额度并验算各类投资方案的经济造价指标；同时反向分析引起各类投资变化的工艺因素，为项目在满足产品大纲前提下，提供系统工艺方案和局部方案的取舍意见。之后，通过技术参数和经济造价指标多角度因素与投资之间和间接关系，进行数值化分析工作；同时可进一步对标类似工程数据，提高分析的准确性。通过量化分析，从造价经济指标角度去优化或影响项目的正确决策，为项目前期立项阶段策划合理的、具有竞争力的项目投资方案奠定基础。在设计过程中采用限额设计，分解投资和工程量是实行限额设计的有限途径和主要方法。它是将上阶段设计审定的投资额度和工程量先分解到各个专业，然后再分解到各单位工程和各分部工程，通过层层分解，实现对投资限额的控制和管理，同时也实现了对规范设计、设计标准、工程数量、概预算指标等方面的控制。

六、注重加大自主设计集成范围是降低投资的重要手段

近年来，市场的国际化和中国装备制造业水平的提升，使得项目业主以合理的价格采购单体设备和配套件有了更多的选择。但是要大幅度降低投资，扩大项目的自主集成范围、由自己承担主要系统的工艺即设备总集成是最重要的途径；例如，某大型钢厂，在消化吸收一期全部引进装备的基础上，在二期工程建设中采取关键设备“点菜式”引进和国内合作制造相结合的模式，提高国产化比例，将工程设备分成全引进设备（A类），由处方设计、质量总负责和由国内合作制造设备（B类），到目前的三期工程建设所有机组设计全部采用自主集成，仅关键机电一体品设备直接向外商采购。因为采用了自主集成设计，不但节省了外商集成所需的大笔费用，而且实现了机组设备的模块化设计，统一了机组的电气控制、简化了设备制造工艺、减少了备品备件的种类、方便了设备维护和管理、提高了设备的运行效率、降低了设备投资和运行成本。

七、重视招标策划是为项目建设提升增值服务

招投标是工程建设项目间色和直面竞争市场，寻求合作伙伴之策，好的招标策划对工程项目建设是一种增效。工程项目建设通过设备、施工采购的招投标，引进竞争机制，从而达到提高工程质量、节约建设投资、缩短建设工期和提高投资效益的目的。项目前期有效的对招标方案进行策划，不因保证了项目顺利开展，同时也对今后项目的运营成本降低起到保障。在项目前期就要做好的招标策划工作，如对潜在的供应商能力的排摸、根据工程各项采购的标的内容设置合适的准入门槛（如要求有何种业绩、规定近几年内要有几项业绩等）、确定相应的采购方式（集中采购、打包采购等），以获得主动，从而保证了供应资源，又获得了最低限度的价格优惠。在设备采购上，还要考虑战略合作伙伴的培植，为以后的生产备件稳定供应商和生产运营保障服务，体现合作与共赢关系。在施工招标方面，合理组织施工标段，既考虑了供应商、承包商的专业优势，交货周期的力量分配，又充分形成各标段的竞争态势。

八、加强项目实施阶段投资的动态控制

施工阶段是资金投入最大的阶段，是招标工作的延伸，是合同实施的具体化。在项目实施阶段适时的与目标值进行对比分析，对已发生的投资进行超支分析，对即将发生的投资根据项目执行情况进行预测、分析，并适时的总结前一阶段投资控制经验、教训，并建立信息交流平台，及时控制各类影响投资的发现因素，同时重视收集、整理有关的施工和监理资料，为处理费用索赔提供依据。

九、重视竣工验收项目后评价，为以后的项目建设提供经验数据

竣工验收是建设项目建设工程中的最后一个阶段，是投资成果转入转入生产或使用的标志，为此要做好工程造价结算编制和审核工作。后评价阶段是在竣工结算审核的基础上，将项目的有关造价资料进行分析和评价，以考核项目最终建设造价和投资效益，经整理的建设资料也为以后工程项目建设提供了重要经验数值。