财务风险的分析方法

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财务风险的分析方法范文第1篇

为了满足投资所需资本，需要合理规划筹资规模、资本结构，有效识别控制筹资风险。银行借款是筹资的主要方式，但是过度借款将面临较大的偿付风险，因此，必须从整体上把握财务风险的可控性和发展的可持续性。风险管理中可以通过定量分析、定性分析、定量与定性分析相结合的方法来预测筹资风险和经营风险。

【关键词】风险与收益；财务分析方法；风险预警与监控；定性与定量分析

一、风险预警财务分析

财务部门应对每项预警指标都设置指标的上限和下限，根据实际指标值与指标上限或下限的比较，系统自动发出预警信号，进一步研究预警信号主要出现的原因，从而对管理层的决策起到指导作用。

二、财务分析方法对风险管理的影响

根据财务报表，分析现行的财务状况并预测未来发展趋势。为经济决策提供预见性参考信息。

1.重要会计科目的分析：

（1）应收账款：应收账款要关注回收情况，相关销售政策的变动情况，应收账款增加与销售收入增加、若应收账款的增加大于销售收入的增加幅度，将虚增流动比率。同时，分析其他应收款项目增减变化的原因，避免因关联方关系增加其他应收款，可以有效防范风险。

（2）固定资产是一项重要的资产，固定资产的取得、折旧以及后续支出都有着不同的核算方法，对利润影响较大，所以，还需要加强对固定资产真实性的分析，实现对固定资产真实性、产权真实性、计价真实性的核查；其次，需要对固定资产进行审查，了解固定资产是否出现增减变化，并且要保证固定资产所占据的比例要与收入增长的速度相匹配。当然，还需要对固定资产的折旧方法加以审查，要从根本上保证期限的合理性与全面性。

（3）营业收入：从事生产经营的目的是为了获得收入，营业收入的确认和计量存在不同的方法，因此要核查收入计量方法是否一致，有无通过应收账款、销售退回等情况来虚增销售收入。

2.现金流量相对量分析

现金流量与当期债务比率=经营活动的现金净流量/流动负债，反映经营活动产生的现金净流量对当期债务偿还满足程度，该指标越高，资产流动性较好；

债务保障率=经营活动的现金净流量/（流动负债+长期负债），反映经营活动产生的现金净流量对全部债务偿还的满足程度，该指标越高，可持续经营能力较强。

现金净流量对销售收入比率=经营活动的现金净流量/营业收入，反映经营活动过程中单位营业收入能够获得的净现金流量。该指标越高，偿还银行的债务保证率也会越高。

现金净流量与总资产的比率=经营活动现金净流量/资产总额。该指标越高，运营效率较高。

3.偿债能力的分析

根据流动比率、速动比率财务指标等变化情况和原因，短期偿债能力和偿还长期利息与本金的能力进行综合评价。短期偿债能力不足，可能被迫出售长期资产以偿还债务，将会影响正常生产经营活动，甚至出现资不抵债的情况。

4.盈利能力分析

根据近3年的销售利润率，净资产收益率，成本费用率等数据的变化情况及原因，综合评价盈利能力。

5.经营能力分析

通过在近几年对相关指标的分析调查得知，无论是总资产周转率、流动资产周转率还是其它，均是对综合经营能力加以评价的主要内容。在资产管理方面所表现出来的效率，以其各项资产的周转速度来衡量资产利用的效率。周转速度越快，表明各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率就越高。

6.发展能力分析

在经营管理过程中既要关注经营情况，更要关注未来的盈利能力和发展能力。运用销售增长率、总资产增长率、资本积累率等财务指标分析发展前景。

三、风险管理中财务分析的完善方案

1.财务报表真实性的完善

财务分析的基础是财务报表，在编制年度财务报告前，进行必要的资产清查、减值测试和债权债务核实。应当按照国家统一的会计准则和制度的规定，做到记录完整、数字真实、计算准确。财务报告列示的各种现金流量由经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，应当按照规定划清各类交易和事项的现金流量的界限。

2.偿债能力分析指标的完善

（1）增加财务指标净利润/流动负债，能够反映收益对负债的偿还能力，为企业利润分配中是否给予股东分配或利润留存提供依据。

（2）完善速动比率，速动资产参照国际标准，速动资产=货币资金+短期可上市证券+应收账款净值，能够将应收账款中与营业活动关联较浅，但数额较大的发生额对速动资产指标的影响。

3.盈利能力分析指标的完善

财务风险的分析方法范文第2篇

(一)财务风险的含义

对于财务风险含义的理解,学术界内有广义和狭义之分。

从广义上讲,财务风险为企业经营过程中因为各种不可控因素造成的企业财务状况的不确定性,以及由此引发的使企业蒙受经济损失的可能性。企业经营活动中各种不可知情况的出现,都有可能会导致财务风险发生,以至于使企业蒙受损失。

狭义的财务风险观将企业在经营过程中遇到的风险划分为经营风险和财务风险两种。即企业由于经营方面的原因造成的损失可能性称为经营风险;同理因为借入资金引起的债务偿还方面的风险就称为财务风险。这种狭义上的观点片面将财务风险限定为是由于企业借入资金而需要偿还到期债务引起的,这种界定传递这样一种信息,即如果企业没有负债,则不存在财务风险。

本文认为,财务风险不仅包括企业资金的运动过程,还包括企业资金流动过程中体现的各种相互关系。狭义的财务风险观点只包含了财务风险的一部分,片面强调了企业因借入资金导致的财务风险,这是不够全面的。本文对财务风险做如下定义:财务风险是指企业在经营过程的各项财务活动中,由于内外部经营环境及各种无法预料或难以控制的因素作用,使财务系统运行偏离既定目标而造成的经济损失的可能性。以上所说的财务活动结果主要是指两个方面,一是财务活动成果,也就是企业经营收益;二是财务状况,即企业的营运、偿债、获利能力。通常情况下,财务风险是指财务成果的减少,或财务状况变坏的可能性。每一个企业都希望尽可能多的提高财务成果,优化财务状况,但在企业实际经营过程中,财务风险是难以控制和避免的。

(二)财务风险的特征

企业财务风险产生于企业的各项财务活动,包括资金筹集、使用、回收和分配,因而,我们通常所说企业财务风险也是由这四个环节的风险构成。财务风险存在于整个财务活动中,具有损失性、客观性、不确定性、收益性这四大主要特征。财务风险的损失性主要表现在财务风险对企业的生存、发展及获利产生一定程度的影响,导致企业遭受损失。企业面临的财务风险是一种客观存在的事实情况,并不能因为人们的意志而存在或消失,我们可以通过特定的技术或方法对财务风险加以控制和降低,却不能完全避免或消除财务风险,这就是财务风险的客观性。财务风险的不确定性表现在财务风险并不是一成不变的,其具有一定的可变性,在特定的客观条件下、特定时期内可能发生,也有可能不发生。财务风险的收益性是指企业虽然面临财务风险,但也并不意味着一定会给企业带来损失,如果处理得当,不仅能有效避免财务损失,还有可能为企业带来较高的财务收益。

二、财务风险预警概述

(一)财务风险预警的含义

预警通常是指根据外部环境及内外部客观条件的变化,对未来不确定的不利事件或风险进行有依据的预测和报警。预警作为一种预防手段,是一种事前科学安排,采取相应措施以达到降低风险或不确定事由造成的损害的管理手段。在自然、经济、军事、政治及社会生活等领域中都有广泛的应用。本文中财务风险预警是指以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在财务风险进行实时监控并能够及时报警的一种技术。它贯穿于企业经营活动的全过程,以企业的经营计划、财务报表以及其他相关的财务数据为依据,利用会计、金融、企业管理等专业理论,通过特定的财务分析方法,第一时间发现企业存在的风险,并向企业利益相关者传递信息,发出警报,以便管理者能够及时采取应对措施控制并降低企业损失的发生,最终达到纠正企业经营方向、改进经营决策和实现有效配置资源的目的。

(二)财务风险预警系统的功能

企业财务风险预警系统可以对企业经营活动中可能存在的财务风险进行科学有效的预判并及时发出警报,避免因为财务风险使企业蒙受损失。因此,这套系统可以对企业面临的财务风险有效的进行实时监控,在关键的时点上发出警报,使企业管理者提前做出相应的决策。总体来说,企业财务风险预警系统具有监控预测、诊断、修复和维护四大功能。

1、监控预测功能。财务风险预警系统是对企业在经营过程中可能发生的特殊情况进行预测,用各种财务指标的实际数值与制定的标准值进行比对,如果发生非正常的偏离或有异常,就会给管理者相应的提示,以便针对这些异常做出相应的反应。

2、诊断功能。财务风险预警系统可以根据预警结果,准确找到财务指标的偏差点,并通过分析反向查找影响这些指标的根本原因,为管理者对症下药做好充分的准备工作,使其可以对企业在经营中出现的不良状况进行正确的处理。

3、修复功能。通过财务风险预警系统的监控预测和诊断功能,我们可以找到影响企业正常经营的根本因素,接下来要做的就是提出正确方案和措施来改进企业的经营,修复相关指标,使企业的经营和各项指标回到正轨上来。

4、维护功能。通过财务风险预警系统,可以使企业能够敏锐和准确得发现企业潜在的财务风险,管理者据此可以及时调整经营管理方式,达到有效地避免和防范财务危机的发生,即对企业的财务系统进行有效的维护使其始终处于正常的运转状态。同时,也有效避免了在日后的经营活动中类似不利影响因素的再度发生,使企业得以健康的成长。

(三)财务风险预警系统的构成

企业财务风险预警系统的运行原理是通过对经营过程中各项影响企业财务状况的因素进行分析,对各种可能发生的不利影响因素进行有根据的预测。为实现以上系统目标,预警系统分为如下模块:

1、财务风险信息模块。该模块由信息搜集、存储、加工、处理、传输、显示、利用等步骤构成,各种原始数据经过上述几个环节,最终形成用于财务风险决策的相关信息。它为管理者获得准确信息、充分识别和正确分析财务风险提供了有力的保证。影响财务风险决策信息的四大因素有:原始数据、信息设备、财务人员、财务信息的处理方法。为了获得完整、及时、准确、有效的财务信息,正确预测和判断财务风险,企业应对上述四大关键因素进行有效的管理和控制。

2、财务风险指标计算模块。该模块利用财务风险信息模块提供的相关数据,代入财务风险预警体系中的预警指标公式,计算出相应的指标值,最后再由综合评价和预测模块对其进行系统的分析,得出相应的结论。这一模块本质上是对基础数据的加工处理,不可避免会存在一定误差,对特殊指标也有估值的情况出现。

3、财务风险综合评价和预测模块。该模块根据计算模块处理后的原始数据得到各种预警指标的数值,利用系统提供的综合评价模型和预测模型,对企业当前经营状况下的财务风险进行综合评价,同时对企业面临的潜在风险进行有效的预警,达到系统的最终目的。

三、财务风险预警分析方法

财务风险预警分析方法是财务风险预警系统中的重要组成部分。当前国内外企业在进行财务预警的工作上,主要运用定性分析方法和定量分析方法这两大方法作为主要的分析工具。由于各个企业的具体情况都有所区别,因此在企业构建适用自身的财务风险预警系统也是千差万别的,这就需要由企业自己来选择最为适合的财务风险预警分析方法组成适用的财务风险预警分析方法体系。

(一) 定性分析方法

定性分析方法是指评判人员对企业的财务运行状况以及在企业组织管理体系中存在的各种风险进行综合评判,并根据评判结果作为预警结论的理论依据。一般定性分析方法包括以下四种:

1、标准化调查法

是指企业组织一批在相关领域具有较高专业水准的专家运用自己的专业知识,全面分析企业在经营过程中所处的内外环境,对企业在整个发展、壮大的过程进行系统的分析和研究,最后归纳出企业运动、变化、发展的规律,并据此对企业未来的发展方向和趋势作出预判,并借此预测各种潜在的风险。

2、“四阶段症状”分析法

企业财务状况不佳通常都会有特定的表现形式,由最初阶段到后期阶段呈现逐渐恶化的趋势,该分析方法把这个过程划分为潜伏期、发作期、恶化期和实现期四个阶段,对于每个阶段对症下药,采取不同的方法进行相应的治理调整。

3、三个月资金周转表分析法

这一分析法主要用于企业短期财务风险的预警。该方法认为,一般情况下,企业的营业收入不断上升时,就会有持续的现金流入,此时偿还债务的压力较小。但如果企业的营业收入开始逐渐下降时,相应的现金流入也会不断减少,企业就会面临偿债方面的风险。这种方法的实质是考虑到企业面临着变幻莫测的财务环境,所以要保持较高的资金安全度,保证满足企业短期资金的需求。通过编制未来三个月的现金流量表来预测企业现金流的情况,如果连短期需求都不能得到满足,那说明该企业的财务状况是令人堪忧的。

4、管理评分法

管理评分法的应用原理是把可能引起财务风险的相关因素或预兆按大类分别列示,并按照对企业财务风险的影响大小进行赋值,然后对受评判企业进行打分并汇总加和,最后用总分和标准分进行比较,确定该企业的财务风险程度,将定性分析进行一定程度的量化,使结果更直观,更容易比对。

管理评分法简明、有效,但也有其局限性,那就是易受评判者主观意志的影响。评判者的专业知识、技能以及对于被分析的目标企业的认识程度等都会影响其分析过程及结果,如果分析出现偏差,就很可能导致管理者做出错误的决策,带给企业巨大的损失。

鉴于定性分析存在的种种缺陷,研究人员逐渐将研究重点集中在定量分析方法的研究应用。定量分析以客观数据位基本依据,得出的结论比较客观,并且针对某一问题得出的结论统一,不存在主观性的差异。

(二)定量分析方法

定量分析的方法是以量化的数据和模型为基础,通过特定方法的计算后根据结果进行相关分析和预警。定量分析方法和模型较多,主要可分为单变量模型、多元线性判定模型、多元逻辑回归模型、多元概率比回归模型和人工神经网络模型等。

以上几种模型中,单变量模型相对简单,应用也比较容易,但企业现实经营活动中面临的环境复杂多变,企业的财务状况也错综复杂,单变量模型因为其考虑因素相对单一,结果也较片面。为了避开单变量模型的这种缺陷,多数研究者更倾向于采用多变量分析方法。多元线性判别分析方法是通过对多个不同财务比率构造线性函数来预测财务风险的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分数模型,台湾多元线性函数等。其中“Z-Score”模型是本文将要用到的模型,在后文会做进一步详细的阐释。多元逻辑模型(Logistic)首先寻求被评价企业的条件概率,并以此为依据来判断企业的现时财务状况和面临的财务风险。根据传统经验,财务比率是允许在一定范围内波动的,这并不代表企业发生财务危机概率的显著增加,只有当财务比率值超出某一界限的时候,财务风险可能突然增加,也就是说很可能财务比率值与财务风险的概率这二者之间是非线性的。多元逻辑模型(Logistic)不需要自变量服从两组间协方差相等和多元正态分布的条件,其判别方法是首先根据多元线性判定模型计算目标公司的破产的Z值,据此再推算出公司破产的条件概率,以此作为评判企业财务风险大小的依据。该模型优于其他模型的特点是放宽了假设条件,使线性方程不受统计假设的约束,因此该模型具有更广泛的适用范围。多元概率比回归模型与多元逻辑模型(Logistic)很类似,主要区别在于该模型假设企业样本服从标准正态分布,在推演模型的计算过程中,多元逻辑模型(Logistic)采用线性回归的方法,而多元概率比回归模型采用极大概率函数求极值的方法。类神经网络方法是一种借鉴了基于人脑与神经系统的研究成果,受其启发并以此为原理发展起来的信息处理技术。这种方法由输入层、输出层和隐藏层三部分组成,采用平行分散的处理模式。该方法模拟人类大脑神经系统的运作,以有限的公司样本指标为基础,培养出具有一定判别能力的网络结构,继而利用已有的结构模型为模板去判其他目标对象,根据差异大小最终达到预测的目的。

参考文献:

[1]赵玉梅,刘琳.谈企业财务预警系统.商场现代化,2007;1

[2]范抒,吕华.构建适合我国企业的财务预警系统.商业研究,2005;19

[3]刘红霞.企业财务危机预警方法及系统的构建研究.北京:中国统计出版社,2006

财务风险的分析方法范文第3篇

关键词：企业财务风险，财务风险识别；财务风险成因

一、前言

对企业财务风险进行管理，就要对企业财务风险产生的原因进行分析、对财务风险进行识别和度量，如果对财务风险管理不善，就会遭受经济损失，甚至会引发财务危机，导致企业破产倒闭。但目前，我国对于如何有效地进行企业财务风险的识别和控制仍然有很大的欠缺。

二、企业财务风险识别方法

1.企业财务风险的定性识别方法

定性方法主要是从定性的概念来判断企业财务面临何种风险因素，该风险因素的结构及未来发展的性质。主要包括：财务风险结构行政识别矩阵、“四阶段症状”分析法、专家调查法等。其中，“四阶段症状”分析法按财务危机的严重程度将企业财务危机划分为财务危机潜伏期、财务危机发作期、财务危机恶化期、财务危机实现期四个阶段，该方法通过分析发现财务危机的症状，判断财务风险所处的阶段，然后采取有效的措施，使企业摆脱财务困境。

定性分析考虑的问题全面，进行判断的基础扎实，且主要依赖人的经验判断来作出预测，而人的判断可以将企业面临的复杂的内外环境因素考虑进去，特别是将个别企业面临的一些特殊因素考虑进去。但是，定性分析成本较高，而且判断结果主观色彩较强。

2.企业财务风险的定量识别方法

定量方法则是利用数学和计算机技术，通过对企业财务指标的系统分析来提示企业的财务风险。主要有：单变量分析、多元线性判别分析、多元非线性回归模型、综合评价法、神经网络分析模型、灰色模型、马尔可夫链分析方法、财务困境概率贝叶斯估计等方法。

其中，单变量分析法是用单一的财务比率值或者趋势来预测或判定企业财务风险发生的可能性，该方法在使用上简单易行。多元线性判别分析是一种进行统计鉴别和分析的技术手段，它克服了单变量模型对于同一家公司不同变量预测其结果可能产生相互矛盾的问题。多元非线性回归可以解决财务比率值与发生财务风险的概率之间的非线性问题。

相对于传统的统计方法，神经网络方法大大提高了财务状况特征识别的准确率和模型的仿真度，它在处理复杂识别问题时且有巨大优势。灰色模型比较适合对企业财务风险的预测。马尔可夫链分析方法能够对警兆变量所蕴涵的风险作出定量分析。

总的来说，定量风险识别方法只需要收集被决策企业的有关数据，进行计算，然后与标准值相比较，就可以对企业的财务状况进行判断。这种方法根据数据进行判断，其决策客观性较强，且决策程序简单，决策成本低。但定量财务风险识别是根据一个或数个变量来作出决策，这必定影响定量财务风险识别结果的科学性。

3.基于模糊层次分析法的财务风险识别

在财务风险的研究中，还有一些衍生性的研究，如探讨资本结构(资产负债率、上市公司权益配股筹资、总资产账面价值等)与财务风险的关系等，则可用模糊层次分析法进行研究。其基本步骤是(1)按问题要求建立一个描述系统功能或特征的内部独立的递阶层次结构模型；(2)通过专家打分，建立模糊判断矩阵，用三角模糊数定量表示方案间的两两比较判断；(3)求局部变量模糊权重向量S和局部方案模糊权重矩阵F，形成局部权重向量N，依此方法从最底层开始逐层向上计算，得到综合方案权重向量Q；(4)建立基于可能度的综合权重排序矩阵P，按照排序公式计算，得到最终的方案排序向量。最终识别并确定风险的大小。

三、企业财务风险的成因分析

企业财务风险产生的根本原因在于财务活动本身及其环境的复杂性。主要包括：

1.复杂多变的外部环境。企业财务活动外部环境的变化对企业来说是难以准确预见和把握的，这势必会给企业带来财务风险。企业适应复杂多变的外部环境的能力可以通过资本保值增值率、资本积累率等发展能力变量体现出来。

2.筹资决策失误。筹资决策失误会引发筹资风险，企业应当根据自身生产经营的规模大小来确定需要筹集资金的数额，资金来源结构不当，即企业筹资总额中自有资金和借入资金比例不恰当对企业收益产生负面影响而形成的财务风险，还有筹资方式及时间选择不当、债务期限结构安排不当等。这些筹资风险的因素，可以通过资产负债率、权益对负债比率等偿债能力变量来反映。

3.资产的流动性差。资产的流动性是指资产变为现金并保持其购买力的能力。企业资产的流动性源于企业所持资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，与企业能否以较低的成本随时获取所需资金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企业获取利润的能力，是企业长期、稳定的现金来源，也是企业偿债和信用的保障。一个企业要想抵御财务风险、远离财务危机，必须具有良好的盈利能力。它可用资产报酬率、总资产净利润率、股东权益净利率等盈利能力变量来反映。

最后，还包括公司治理、产业类别等因素的影响。如大股东的持股集中可以提升公司价值，高科技企业所面临的财务风险要高于传统产业等。

财务风险的分析方法范文第4篇

一、 财务风险的识别

（一）企业财务风险的定性定量分析及风险结构

对于风险管理来说第一个步骤就是风险识别，风险识别就是调查并了解企业面临的各类风险，再对其依照风险大小和影响做出评估，最后针对其特点，确定之后财务风险管理的方法与策略。财务风险识别的主要内容包括：企业在其日常生产经营中要面临哪些财务风险，这些财务风险直接是否存在什么联系，哪些风险需要企业加以注意并认真应对，这些财务风险的产生原因和解决方法等，对这些内容做出调查，是之后的财务风险的测量，评估和对风险的管理的预备工作。

作为衡量企业财务风险的识别方法，一般使用定性和定量的方式来衡量财务风险的程度。定性的含义就是以定性的衡量方式来判断企业所面临的风险，这个风险的形成原因与未来爆发可能。定量则是利用数学统计方式，通过系统的数字指标来衡量和分析企业的财务风险情况。在进行财务风险识别的时候，通过对企业现金的流动各环节，如生产，经营，投资，利润分配等，就可以分析得出企业所面临的各类风险情况与类型。对于每个风险的概率和其影响与危害性可以将其划分为低，中，显著，高四个等级。

（二）企业财务风险状况识别分析

识别分析是识别之后的步骤，主要是对企业总体风险情况的全面分析，分析内容一般为：企业所面临的风险种类和其危害，各类财务风险的成因与解决办法等。将企业的现金流以表格的方式加以陈列，然而，无论是企业的内部环境还是企业的外部市场环境，都是处于不断地变化之中，这也要求企业的财务识别分析要依据时间定期地进行识别和分析，从而也使企业对各类面临的风险获得有效的认识。

对于财务风险具体分析的原则而言，对于影响和危害较大的风险，无论其发生可能性大小，都要作为重要的情况加以对待，因为如果它真的发生，将对企业造成巨大的危害。而对于危害较小的风险，就算其发生可能性较大，由于已经属于难以规避，所以不应作为重点加以关注。

二、财务风险的评估

（一）企业财务风险人工神经网络评估

在对企业财务风险因素与影响的评估中，可以采取人工神经网络的方法来进行识别，进而对财务风险加以正确评估，在以此为依据进行风险管理和控制。

通过对企业财务风险本质与生成机制的认识，可以推导出企业财务风险通常会降低企业经营成果与财务状况，继而降低企业的盈利能力，偿债能力，成长能力与周转能力，最后降低企业绩效。

既然，企业经营绩效可以分为盈利能力，周转能力，偿债能力和成长能力四指标，就可以利用这个指标来构建评价体系，每一个指标在整个评价体系中的权重系数， 可以由专业管理人员依据各自的经验和方法分别给予评价 ，最后利用加权公式得出每个风险对绩效的具体影响，就可以产生这个风险影响力大小的大概结论。

（二）企业财务综合指标回归模型评估

早已为人所知，企业财务指标是能最有效反映企业生产经营活动效果的。因此，企业财务指标不光能够用来反映企业是否处于良好的经营状态中， 也可以用来反映企业财务风险的情况。 按此思路，在企业的许多财务指标中， 就可以挑选出一些能够充分代表企业财务情况的指标， 在根据其价值与权威性赋予其不同的权重 ， 最后利用企业的具体情况加以分析， 其大概的企业财务风险评估数学模型如下：

R =1 . 19Y 1 +1. 41Y 2 +3. 31Y 3 +0. 58Y 4+0. 08Y 5

在该公式中：R 为在之前分析之后得出的大约企业财务风险程度判断值。Y 1 =营运资金 / 总资产， 这个指标可以有效判断企业流动资金的比重。Y 2 =累积盈余 / 总资产 该指标考察了企业的盈余。Y 3 =税后收益/ 总资产 ，该指标反映了企业的盈利能力；Y 4 =所有者权益市值/ 总资产，该指标能够反映所有者权益的情况 ；Y 5 =销售收入 / 总资产， 该指标主要是考察企业的市场占有，销售水平和将资产转化为资金的能力。

在得到了以上的公式之后，就可以将具体每个企业的各个财务数据代入进去，得到R的数值，就可以根据R的数值来评估。如 R的数值小于等于3. 1，则表示该企业各项情况没有问题，无财务风险。如R的数值小于3. 1大于1.79， 则表示该企业，具有一定的财务风险，需要注意控制。如 R小于1. 79， 就说明企业的财务风险已经变得较为严重。

三、财务风险的处理

财务风险处理是在完成了财务风险识别与财务风险评估之后，再用实际行动解决企业的财务风险。在实施财务风险处理的过程中，要实际考虑企业经营和财务状况出发，为企业实际的解决问题。一般来说包括财务风险转移，财务风险回避，财务风险保留，财务风险防范四种风险处理方式。

（一）财务风险转移

财务风险转移也就是对于无法回避，难以通过加强管理来消除的风险，采取一定的手段来进行转嫁，这些风险一般例如外部大环境的改变，或是突发的不可预知损失如自然灾害等。这种方式一般来说依然要付出一定代价，一般包括保险，分散，和对冲的方式。

对于那些不可预知的损失，企业可以采取保险的方式来进行转移，例如对进行有风险的操作的员工购买人身保险，对固定财产购买保险等等。

保险是传统的转移风险方式，其本质是一种对可能出现的风险的投资，企业通过缴纳一定的金额，就可以对未来的不可预测风险进行一定程度的抵御，在风险确实出现时，得到一部分或者全部的补偿，从而减少风险所造成的代价和损失。

分散和对冲也是有效的转移风险的方法，比如说企业在进行投资时采取分散投资的方法，或是采用对冲的方法减少风险。这些在投资上的转移方法在转移了风险的同时，也会减少企业的收益。

（二）财务风险规避

财务风险规避，也就是在某项风险发生之前将其预测到，并在企业进行收益与风险的规划之后决定主动远离该风险的行为。

一般来说财务风险规避是由于以下几个原因：

在该业务中风险过大，企业不足以承担，因此选择放弃；该业务虽然有一定收益，然而收益相比可能的风险损失显得过小，因此不值得执行，因此放弃这个业务；这个业务没有收益，因此不符合企业利益，所以抛弃这个业务。

要注意的是，财务风险规避不同于财务风险转移，它指的是企业在遭遇可以被明确预测的风险时通过抛弃的方式规避风险，这种方式一般来说不需要承担代价，而风险源与企业不产生关系。而财务风险转移则是在承担风险之后将经济损失转嫁到其他单位上，这种情况一般来说企业仍然需要付出一定代价，作为脱离风险的花费。

（三）财务风险保留

对于无法规避或转移或者由于企业自身原因不可以规避的风险加以承担的行为，就是企业财务风险保留。对于这些风险所造成的损失，只能由企业自身做出补偿。

采用企业财务风险保留一般处于以下原因：

这项业务虽然有所风险，然而是企业运行发展的必须或者企业由于企业业务特点因此不能回避；企业财务对风险的预估能够足以应对，而受益比预期风险高；在该行动中受益可能性远远高于风险。

对于财务风险保留来说，企业要正确对自身情况与财务风险的影响进行估量，这样才能正确判断对风险是回避还是保留的决策。对于保险公司而言，骗保是业务执行中难以避免的风险，企业可以在一定程度上进行防范与减轻，所以不能因为骗保风险而放弃保险业务。而对于金融公司而言，某些业务与投资具备着很大的风险，例如向一些可能存在报表作假的公司进行投资的行为，就要在考虑到其风险后放弃这个业务。

（四）财务风险内部防范

企业财务风险不光是来自外部，也有大量的风险例如错误操作，会计欺诈，盗用资产等风险来自于企业的内部，造成企业的经济利益损失。

内部控制其根本是企业对内部人员的行为监督与管理，从而保护其财产安全与财务数据真实合法最后更好地达到企业营业目标。为了实现这些目标而建立的企业内部监督与管理的各项规定，人员配置所组成的系统就是企业内部控制。企业内部控制分为会计控制与管理控制两个重点，会计控制的内容一般是如下几种：管理上的权限与批准标准，对于财务报表和账务的记录，会计职能的监督，对实物财产的管理以及企业内部财务管理。管理控制则是在企业内部明确各项权责与制约制度，对于企业内部财务管理的分析以及对于内部控制的经验总结与规划。

财务风险的分析方法范文第5篇

【关键词】 医院 财务风险 监测 防范

随着我国医疗卫生改革的逐步深化，政府的卫生投入重点正从医疗服务等个人卫生服务领域向疾病控制、卫生监督等公共卫生服务领域转变，国家对医疗卫生机构的经费投入逐年减少，而医疗市场的竞争却日趋激烈，加上实行药品招标后药品利润空间压缩等因素，医院财务管理工作者面临着巨大压力和挑战，医院的财务风险也随之加大。财务风险不但影响医院正常资金运转，也损害医院经济效益的增长，严重时可使医院陷入危机。如何监测和防范财务风险，成为了财务管理的重要课题。

一、医院财务风险的概念及基本特征

医院财务风险是指医院在医疗经营的财务活动中，由于受各种不确定因素的影响，使医院实际财务收益与预期收益发生偏离，从而产生或加大蒙受损失的机会或可能。

医院财务风险一般具有以下几个特征：一是客观性，财务风险客观存在于医院财务管理的各个环节中，不以人的意志为转移；二是不确定性，财务风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件时，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的；三是损失性，由于各种因素的作用和各种条件的限制，财务风险影响着医院经营活动的连续性、经济效益的稳定性和医院生存的安全性，最终威胁医院的收益；四是全面性，财务风险存在于医院财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，具体表现为筹资风险、投资风险和收益风险。

二、医院财务风险的形成原因

产生财务风险的原因很多，既有医院外部的原因，也有医院自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下方面的原因。

1、医院财务活动与外部经济环境的不一致而产生的医院财务风险

医院的外部经济环境主要包括国家经济水平、产业政策、金融市场状况、医疗服务市场的需求状况变化及各级政府对不同医院的投资偏好等。这些外部经济环境的不确定性，将会给医院带来财务风险。

2、医院内部财务管理活动的自身偏差所产生的财务风险

一是医院资本结构不合理，负债过度，致使无法偿还到期债务或无法获得新的融资；二是内部控制和财务报告系统存在严重弊端，缺乏内部监督机制；三是医院规模异常扩大，业务迅速扩张，而接收病人的数量远未达到预期效果；四是管理不善，无法控制经营成本等。

三、医院财务风险的监测

1、医院财务风险的监测方法

医院财务风险监测的方法很多，从宏观角度分析有结构分析法、预测分析法、动态分析法等；从微观层面分析有财务状况分析法、因素分析法、平衡分析法、专家意见法、保险调查法等。每种方法都有其优、缺点和适用范围，在实际风险管理工作中，管理者应根据医院所处的经营环境、医院自身经营管理的基础、管理人员的经验、风格和能力水平等具体情况来决定采用何种方法。

（1）财务报表分析法。它是根据一定标准，通过财务报表对医院的财务风险进行搜索、寻找和辨别的分析方法，具有操作简便、易行、可靠性强以及符合医院经营管理人员思维和工作习惯等特点。

（2）指标分析法。它是指根据医院财务核算、统计核算、业务核算资料和其他方面提供的数据，对医院财务风险的相关指标数值进行计算、对比和分析，并从分析结果中寻找、辨认和发现财务风险的技术方法。在使用该方法之前必须对有关指标设定一个临界值或拟定一个风险警戒线，即某一项指标达到什么样的水平才对医院生产经营和财务管理形成威胁，才能判定为财务风险因素。这一标准值的确定可以采用目前通行的惯例，也可以采用医院以前遭受风险袭击的临界值，还可以采用同类医院所用的标准，也可用经验判断法和集体评判法。

（3）专家意见法。它也叫定性分析法、经验分析法，它是指利用专家的经验、知识和能力所进行的风险监测和分析判断的方法。在财务风险管理中，并不是财务风险事项的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相结合才能取得理想的效果。专家意见法恰恰是利用了专家的定性分析能力和经验。

（4）其他财务风险监测方法。比如分组分析法、背景查对法、相关联系法、风险调查表和业务流程法等等。

2、医院财务风险监测系统

（1）医院短期财务指标的监测。对医院来说，最迫切需要的是资金，没有现金流，医院将面临倒闭的风险。因此，医院财务风险的短期监测指标主要涉及现金存量。一是现金流量比率。该指标主要用于分析或估测医院现金流出的总体保障能力。一般而言，如果现金流量比率大于1，即现金流入量大于现金流出量，表明从整体上讲，医院对各种现金支付的需要是有保障的。

二是营业现金流量比率。营业活动的现金流量是医院现金流量的构成主体，营业现金流入对相关流出的保障程度，是整个现金流量结构稳健的前提和基础。如果该比率大于1，表明医院有良好的现金支付保障能力基础，甚至处于过度经营的危险状态。

三是维持当前现金流量能力的保障率。该比率小于1，表明取得的营业现金净流量水平不足以维持简单经营需要；而该比率大于1时，表明所取得的营业现金净流量不仅能够为简单再生产提供良好的保障，而且有剩余能力用于扩大经营或对其他方面的现金需要发挥贡献作用。

四是营业现金净流量偿债贡献率。该比率大于1，表明医院完全可以依靠营业活动的现金流入量偿付到期债务；若该比率小于1，则表明医院不得不通过举借新的债务或其他现金融通途径来偿付到期债务。

五是自由营业现金流量比率。自由营业现金比率越高、金额越大，表明医院的财务风险越小，现金支付能力越强，同时医院价值与股东财富也就越大。

六是现金流量均衡匹配率。该指标是从现金流入与流出的结构上对医院现金支付能力考察的一个重要的辅分析指标，包括现金短缺率和现金充裕率。

（2）医院长期财务风险的监测。在收集医院短期财务风险数据的同时，我们还需收集长期财务风险数据并对其进行监测。医院财务风险的长期监测指标主要考察医院的获利能力、偿债能力、经济效益和发展潜力，其中，核心是获利能力。获利能力指标主要有：总资产报酬率=，它反映单位资本的获利水平。成本费用利润率= ，它反映单位资本创造利润水平的高低。医院偿债能力的指标也不容忽视，这主要考察资金流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，再投资报酬率大于借款利率时，借款越多，获利越多，同时财务风险也越大。

（3）医院筹资风险的监测。资产负债率的高低是衡量医院财务风险大小的一个较为直观的重要指标，应该就不同的医院规模来实行最优的资产负债结构与资产负债水平。这种最优的结构可以根据负债与资本的加权综合成本费用来确定。我们可以通过计算医院合理负债额度的临界点来对医院的筹资风险进行监测。

合理负债额=

当医院的实际负债总额远远大于医院的合理负债总额时，从理论上讲，医院具有一定的筹资风险，缺乏持续经营能力，面临债务危机。

四、医院财务风险的防范

1、准确把握好负债的量与度，确定最佳负债规模

负债经营使医院获得杠杆利益的同时也使医院承担了负债可能带来的风险和损失。利用资产负债率制定举债决策时，一是要充分估计预期利润和举债增加的风险，考虑流动资产的质量以及应收账款的周转速度；二是要充分考虑自有资金（净资产）和借入资金的比例，可通过期望净资产报酬率来计算分析：

期望净资产报酬率=期望全部资产收益率+×100%

=期望全部资产收益率+借入资金成本率

当期望全部资产收益率大于借入资金成本率时，增加负债会提高净资产报酬率；当期望全部资产收益率小于借入资金成本率时，增加负债会降低净资产投资报酬率。

2、选择合理的筹资方式，满足医院的资金需求

医院从各种渠道筹集资金，一般都要付出一定的代价。医院使用资金所负担的费用与筹集资金净额的比率称资金成本率。对于医院来说，资金成本率是评价投资项目、决定取舍的重要标准。无论采用哪种方式，投资项目只有在其投资报酬率大于资金成本率或净现值大于零或现值指数大于1时，方案才可行，才能获得预期的效益。

3、加强对营运资金的管理

借入资金的投向结构不同，产生效益的时间和水平也不相同。首先，应重视对长期投资的分析。一般说来，决策投入前应对其可能实现的社会或经济效益以及由此展开的医疗业务占有的市场份额进行可行性研究与论证，实现较大的产出。其次，应对短期财务资源的决策进行分析。如在对医院购入材料的价格走向进行分析的基础上，应对医院的现金流量进行分析。逐月分析资金流入、流出的项目和金额，以衡量短期经营状况，纠正出现的问题以加速资金的周转，提高经营资金利用率。

4、加强审计监督

审计是一个控制和防范财务风险的有力工具。医院可以采用内外部审计并用的办法。外部审计可以监督医院财务运行情况，减少财务人员营私舞弊的可能性，提高财务报表的透明度，降低财务风险。内部审计可以对医院各项财务指标进行关联对比，找出财务工作中的弊病，通过对成本、利润、资产、负债等方面的审计，医院可以加强财务控制，最终防范并降低财务风险。

5、树立风险意识，建立抵御风险的机制

一般说来，报酬率与风险成正比。因此，我们要树立风险意识，正确对待风险。既不能片面追求规模效益而忽视风险，不考虑医院的承受能力盲目负债，又不能因害怕风险而裹足不前，要用科学的态度对待风险，要用发展的眼光评价风险，一切从实际出发，实事求是，建立一套完善的防御机制，及时进行分析预测。如项目开展前的市场调研、信息反馈、可行性研究、筹资方式的选择、项目的实施、效益评价等都应有科学的、行之有效的制度来约束，尽可能地把因决策失误而造成的财务风险减小到最低程度。

财务风险是现代医院面对市场竞争的必然产物，随着我国卫生体制改革的深入，医疗市场竞争的日趋激烈，医院的财务风险也在加大。这就对医院的领导决策层和财务管理人员提出了更高的要求。因此，各级医院要提高风险意识，通过预测、监测和控制手段来降低、消除风险或减少财务风险，只有及时有效地采取适当措施，提高对财务环境变化的应变能力，才能确保医院持续、快速、健康的发展。

【参考文献】

[1] 张赛琴：企业财务危机的形成及预防[J].浙江金融，2003（6）.