财务分析的分类
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财务分析的分类范文第1篇
关键词：财务；可持续增长；纺织业；上市公司；聚类分析
中图分类号：F275 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）11－0125－03
引言
希金斯教授在1981年的《财务管理学刊》上发表了“通货膨胀下的财务可持续增长率”一文，提出了财务可持续增长率等式，而后在其《财务管理分析》一书中，从财务学的角度系统地表述了他对财务可持续增长率的观点。他认为：“企业的财务可持续增长率（Sustainable GrowthRate，简称SGR）是指在不需要耗尽其财务资源的条件下，企业销售所能够增长的最大比率。”它是一个综合性的财务指标，体现企业在现有的经营管理水平和财务政策之下所具有的增长能力，应把它作为企业财务分析与管理的工具。
美国另一位著名财务学家詹姆斯・范霍恩（James Van Horne）在其财务学专著中对企业财务可持续增长率的定义是：财务可持续增长率是指根据企业目标经营活动比率、负债比率以及股利支付比率而确定的企业年销售收入最高增长比率。他的定义与希金斯的定义最大区别就在于强调财务可持续增长率是目标值，而不是实际值，也就是说，财务可持续增长率是计划问题，是在事先根据目标财务比率计算的，而不是事后的分析问题。
纺织行业是我国重要的传统支柱产业，多年来为增加就业、推进城镇化建设、改善人民生活和促进社会经济发展等方面做出了积极贡献。在行业快速发展的同时，产业结构有所改善，运行质量和效益逐年提升，技术进步成效显著，全员劳动生产率明显提高。纺织行业在发展取得巨大成就的同时也面临严峻考验：资源、环境约束和日趋激烈的国际市场竞争等严峻挑战。在新的形势下，行业的深层次矛盾日渐显现。如何在“内忧外患”的形势下，使我国的纺织业在抵抗风险的同时，可以实现财务可持续增长具有深远的意义。
一、聚类分析过程
结合各上市公司的公开财务数据，采取如下步聚进行具体的聚类分析：首先采用主成分分析法进行影响财务可持续增长的因素分析，进行相关的聚类分析，以期待在同一行业中针对不同类别的企业进行区分，并且有针对性地解决各自在财务可持续增长上的问题。
（一）主成分分析法分析影响财务可持续增长的主要因素
（二）在主成分分析的基础上，进行聚类分析
结合以上表格，利用聚类分析可把24家上市公司分为以下4类，具体见表3。
二、聚类分析结果应用
结合以上的分析结果，根据上市公司的财务特征情况进行具体的分类，情况如下（见表4、表5）：
第一类包括：华茂股份、金鹰股份、鲁泰股份、常山股份、申达股份、锦龙股份、浙江富润、维科精华、丝绸股份、春晖股份、江苏阳光、华润锦华。该类上市公司的每股收益、净资产收益率处于同行业较高的水平，说明该类公司资本创造利润的能力较强，发展能力也还不错，公司日常经营稳定有序，实力比较雄厚，同时偿债能力也不错，稳定性较高，属于盈利稳健型的公司。
第二类包括：凯诺科技、华升股份、航天通信、金宇车城、湖北迈亚、帝贤股份。该类上市公司虽然偿债能力因子处于同行业较高的水平，说明公司财务风险比较小。但其他财务指标不是很理想，成长能力和资本营运能力都比较差，公司的管理人员应该针对这些问题采取有效的措施。
第三类包括：天山股份、上海辅仁、华纺股份。虽然这类上市公司在成长能力、运营能力上都较好，但是支持公司成长因素的关键因子――盈利能力的情况有待进一步加强，而且偿债能力较差，说明这类上市公司在发展公司盈利能力的同时，应适时地调整公司的资本结构，使其更稳健高效地发展。
第四类包括：华联股份、深纺织、龙头股份。该类上市公司目前的日常运营能力较强，但是支持可持续发展的关键因素盈利因子却不尽人意，而且偿债能力差，进一步导致了公司的自有资产盈利能力不容乐观，说明这类上市公司应该加强公司的主营业务产品的获利能力，研究目前所面临的财务困境，提出有效的方法，使企业的现状有所改观。
参考文献：
[1] Alfred Rappoport. Creating ShareholderValue[M]. New York. The Free Press.1980：134-147.
[2] Robert.C.Higgins. Sustainable Growth under Inflation[M]. FinancialManagement.1981.
[3] James.C.Van Home. Sustainable growth modeling[J]. Journal of Corporate Finance. 1988：19-25.
[4] 詹姆斯 C 范霍恩. 财务管理与政策[M]. 大连：东北财经大学出版社，2000.
[5] 卢纹岱.SPSS forwindows 统计分析[M].北京：电子工业出版社，2000：284-426.
Research on the finance sustainable growth of the enterprise based on the clustering analysis method
――Taking the listed company in textile industry as an example
PENG Bo
(Economy management department,Tianmu college,Lin'an 311300,China)
Abstract: Learning from the senior financial chiropractors robert van horn Higgins and James the model for sustainable growth in 1997 in shanghai and Shenzhen stock exchanges on 24 of the textile enterprises for ten years for the study, the componential analysis on the clustering, and for different categories of a corresponding improvement measures.
财务分析的分类范文第2篇
关键词财务绩效因子分析聚类分析
一、财务绩效评价
（一）数据来源与样本选取
本文主要选取了选取沪深两市35家汽车上市公司为样本进行研究，采用的数据是2016年12月31日上市公司年报中的财务数据，因为这是最新年报数据。数据主要来源于锐思数据库。
（二）指标选取
本文主要从赢利能力、偿债能力、营运能力和成长能力四个方面选取了每股收益、净资产收益率、资产报酬率、资产净利率、流动比率、速动比率、每股收益增长率、营业收入增长率、利润总额增长率、净利润增长率、应收账款周转率和流动资产周转率等13个财务指标，较为全面地反映了公司的财务绩效状况。
二、因子分析
首先，使用KMO和Bartlett检验。得到KMO检验值为0.618。同时，Bartlett球形检验值为667.507，较大，且其对应的相伴概率（p=0.000）小于显著性水平（0.05），因此适合做因子分析。
从原始的13个变量中提取4个主成分为公因子，其累计贡献率达到了87.287%，认为可以代替原指标。经过旋转，可将每个公因子进行命名解释。第一个公因子变量F1基本反映了发展能力，第二个公因子变量F2基本反映了赢利能力，第三个公因子变量F3基本反映了偿债能力，第四个公因子变量F4基本反映了营运能力。根据各因子得分与方差贡献率可以求出综合得分，即F2、F3、F4同时代入，得到综合得分=28.452F1+25.807F2+17.348F3+15.681F4/87.287
并得到综合得分排名，见下表1。
三、聚类分析
在因子分析的基础上，再对汽车上市公司的经营业绩做了进一步的聚类分析，按经营业绩情况将汽车上市公司分为三类。
第一类：中国汽研、万向钱潮、比亚迪、广汇汽车、圣龙股份、亚星客车、江铃汽车、富奥股份、威孚高科、中通客车、长安汽车、广汽集团、宇通客车、上海集团、长城汽车、多伦科技和浙江仙通。
第二类：中国重汽、福田汽车、潍柴动力、国机汽车、江淮汽车、曙光股份、力帆股份、东风汽车、悦达投资、申华控股、海马汽车、一汽夏利、龙洲股份、安凯汽车、庞大集团、襄阳轴承和福达股份。
第三类：金龙汽车。
第一类公司分析。归入第一类的数量几乎是样本总数的一半。这种类型的汽车公司是排名最靠前的公司，包括综合排名第一、二、三位的亚星客车、浙江仙通、多伦科技。显然这一类是经营业绩较好的一类，在赢利能力、资产管理能力、成长能力、短期偿债能力的变量都是优秀的。
第二类公司分析。归入第二类的汽车上市公司数量占样本总量的近一半，这类公司表现比较差，该类公司除个别公司在某个因子上排名靠前外，其他公司的整体表现都不尽如人意，因此对于该类公司来说，要想在经营业绩上有所突破是有一定挑战性的。
第三类公司分析。归入第三类的数量最少，仅有排名最后的金龙汽车，这一类整体表现最差。
四、相关政策建议及结论
目前汽车公司的赢利能力和经营能力一般，通过对样本公司进行因素和聚类分析不难发现，虽然三类公司的排名不尽相同，但每一家公司都存在各种各样的问题。汽车行业前景不明朗，发展能力不佳。因此，为了摆脱经营困境，应该建立财务风险预警机制。促进汽车产业共同发展，利用汽车公司之间的优势互相弥补。提高营运能力，合理控制负债水平，以获得更为长远、可持续的发展。
彭宇星（作者单位为华东交通大学）
参考文献
财务分析的分类范文第3篇
【关键词】新会计准则 商业银行 财务影响 经济后果
一、研究背景和理论基础
我国于2006年2月15日了新的企业会计准则体系。这些准则在会计核算方法、会计科目体系、核心账务系统等方面对商业银行带来一系列的影响。因此，商业银行全面实施相关会计准则，将是一项从观念到实践、从会计科目到核心账务系统升级，从前台操作到后台管理的系统工程。
会计准则是具有经济后果的，一个国家会计准则的变更， 会导致其国内及其在国际上的经济利益的重新分配， 直接对该国的经济利益产生影响，对于银行业这个执行主体，影响更为深远。新会计准则制定的理念是资产负债表观，以资产负债表观为理念的会计重心在于资产、负债的计量，当期利润等于净资产的本期增减净额。在资产负债表观下，由于大多数资产和负债的后续计量将体现公允价值的理念，会计信息更具有相关性。
二、陕西省法人银行类金融机构的执行新会计准则的基本情况
陕西省共有法人银行类金融机构116家，其中城市商业银行2家，农村商业银行2家，农村合作银行9家，农村信用联社96家，村镇银行7家。由于陕西辖内的农商行和农合行以及农信社都归陕西省农村信用社联合社统一管理，所以本文调研的对象集中在西安银行，长安银行，陕西省农村信用联合社和7家村镇银行，共计10家银行类金融机构。
全面执行新会计准则的共有3家，这三家金融机构均结合自身的实际，在监管当局规定的会计科目的基础上，根据业务特点自行增设、分拆、合并了部分会计科目，并按照新准则的要求定期披露会计信息，出具符合新会计准则要求的财务报告。7家村镇银行部分执行新会计准则的共有5家金融机构，这5家村镇银行只是照搬了其出资行的会计核算系统中的报表项目进行核算，部分的科目在执行新会计准则后只是简单的进行了类别调整；完全没有执行新会计准则的共有2家村镇银行，目前使用的核算系统均是按照旧准则的体系设置开发或购置的，并且管理层并没有执行新会计准则的预期，新准则执行的积极性不高。
三、新会计准则实施对陕西省法人银行类金融机构的财务影响分析
实施新准则后对我省法人银行类金融机构影响主要表现在以下方面：一是对经营管理的影响。新准则要求银行的经营目标要从以利润为导向逐渐转变到追求资产质量上面，要求银行要着眼于长远利益，不能只追求短期效益，要不断改善资产负债管理，优化资产和资本结构。提高风险管理意识，不高估资产，不低估负债，树立审慎经营理念，各项管理工作要迈向精细化；二是要对报表体系重新进行设置，统一信息披露格式和内容，统一报表编制方法和新旧报表转换格式，不断提高会计信息的可比性；三是在新准则下，公允价值计量的操作难度较大，对银行贷款价值评估能力和风险管理水平提出了更高的要求，这就需要商业银行自身加强风险评估的水平；四是公允价值和准则规定的减值准备计提方法使用以后，对资产、负债账面价值的真实反映影响较大，对利润的影响也比较大；五是对从业人员的业务能力提出了更高的要求。新会计准则基本上属于原则导向型，许多规定相当复杂，公允价值的确定、减值迹象的判断、未来现金流量的测算、实际利率的确定、摊余成本的计算等都要求从业人员具备丰富的专业知识和经验，对从业人员要求较高。
根据以上新准则实施所产的财务影响分析，新准则带来的影响主要集中在制度建设和系统改造、人员培训等方面，各级机构都根据监管机构的要求和自身实际改造了会计信息系统，而对于会计核算上所产生的财务影响较小，主要原因在于：
1.银行业大量金融资产在投资时可能无法准确确定其持有意图，而须根据宏观经济环境和微观经营情况及时予以调整，但新会计准则要求其在初始确认时就要分类核算，且不能随意变更，这就在一定程度上增大了资金运营和会计核算的难度。很多金融机构为了避免出现这种情况，会尽量采用原先旧准则中的成本法，仅仅只是科目名称变更而已。
2.目前陕西法人银行类金融机构总体规模不大，业务范围狭窄。其核心经营业务仍然以传统的存、贷款业务为主，基本上不涉及投资和套期保值等金融避险工具，利润来源比较单一。
3.目前辖内法人银行类金融机构大部分都属于地方性法人机构，普遍面临着执行成本过高的问题，执行的积极性不高，而作为城商行和省联社，虽然执行成本也很高，但随着其业务发展处于上升期，前期的固定投入也是必要的，所以其执行的积极性较高，执行效果较好。
4.部分执行新准则的法人银行类金融机构转换工作都交给了会计师事务所协助完成，自身专门精通新会计准则的从业人员还不是很充足。
参考文献
[1]毛新述，戴明德.2011.论公允价值计量与资产减值会计计量的统一.会计研究，4：15～21.
[2]张敏，简建辉，张雯，汪晓庆.2011.公允价值应用：现状·问题·前景——一向基于问卷调查的研究.会计研究，4：23～27.
[3]陈丽花，黄寿昌，杨雄胜.2009资产负债观会计信息的市场效应检验——基于《企业会计准则第18号——所得税》施行一年的研究.会计研究，5：30～37.
财务分析的分类范文第4篇
(一)对财务分析内容的影响
新制度资产平均总额能够对资产周转率进行影响，达到避免资产虚增的目的；且资产的折旧、减值准备的改变也能够对资产账面价值造成一定的影响。新制度对资本结构分析的影响主要在于，新制度对负债确认的改变能够资本结构造成影响，以确保负债的利用最大化；新制度资金来源分类的改变会对资产结构造成影响，最大限度上降低医院筹资成本；新制度下借款利息计算能够对资本成本高低造成影响，可以提高权益资本的收益率；新制度资金来源期限能够对其与资产结构的适应性造成一定的影响；新制度对净资产的确认能够对财务杠杆效应的系数产生影响。新制度对收入质量分析的影响主要在于，收入确认标准能够改变收入范围、收入的分类对收入来源也存在影响、收入的计量对收入总量也存在影响。新制度对现金流量质量分析的影响主要在于，新制度能够对业务活动现金流量、业务活动现金流量、对筹资活动现金流量和现金流量结构分析产生影响，还能够将偿债能力和财务风险分析结合起来，成为帮助财务分析的方法。
(二)对财务分析方法的影响
新制度对医院财务分析方法主要有比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法四种，财务分析方法的要求有：预算执行和公立医院之间的横向对比分析需要以比较分析法来进行强化保障；在医院财务状况说明书需要注意多运用趋势分析法；在成本分析上多运用比率分析法进行强化保障。同时，新制度还提倡能够引入其他财务分析方法以探索更多更适合医院财务分析的方法。
(三)对财务分析指标体系的影响
新制度对公立医院财务分析指标体系的影响主要在于对原有财务分析不足的改善。相对于旧会计制度下，现金流量、反映软性资产、预算和财政拨款执行等指标的缺少，以及对非财务信息指标的忽视，都导致了一系列体系缺陷，新会计制度财务分析指标增加了预算管理、结余和风险管理、资产运营、盈利能力、成本和收支管理、发展能力等指标，细化了原财务分析指标的分类，很大程度上丰富并完善了原指标体系。
二、结束语
财务分析的分类范文第5篇
[关键词]企业管理;财务分析;财务报表
财务分析产生于20 世纪初,至今已有100 多年的历史,财务分析经过这些年的发展,其相关理论已比较完善。财务分析根据经济环境的变化而有不同的要求,在以知识资本为首要资本的21 世纪,同样对其产生更高的要求,财务分析将向更高层次发展。但是,什么是财务分析呢? 通过大量学者对财务分析这一概念的概括与总结,笔者认为,财务分析是指财务分析主体利用会计资料及与之有关的其他数据资料,通过计算财务指标,采用一定的方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行分析、评价,为财务决策、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财务信息,其实质是财务分析主体对会计信息进一步进行加工、运用的过程。在此过程中,财务分析主体对财务分析的要求就是财务分析所要达到的目的。财务分析主体是与企业主体有关的需要分析信息的部门、单位、法人、自然人等。
一、企业财务分析中存在的问题
(一) 重视不足,企业分析人员的地位不高
据相关权威调查,在我国有65 %的企业基本不做财务分析,50 %的企业一年只做一次简单的财务分析,甚至有些企业领导和财务人员认为,本企业的所有财务及业务资料都是在自己的全程参与和控制之下形成的,情况清楚,无需再做什么财务分析。同时,由于企业管理层诸多思想上的误区,表现为财务人员在企业管理序列中的地位不高,缺乏话语权。长此以往,分析人员的工作积极性不高,开拓性不足,工作效率就不高,使财务分析的效果大打折扣。
(二) 资料来源方面的问题
1. 会计处理方法的不同会使不同企业同类报表数据缺乏可比性,从而使财务分析结果有差异。举例来说,根据现行制度的规定,企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等,都可以有不同的选择,存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是单个企业实际经营情况完全相同,不同的方法对期末存货及其销售成本水平有不同的影响。因此,财务报表中的有关数据会有所不同,使得两个企业的财务分析不准确。
2. 汇总数据不能直接反映企业财务状况的情况。企业财务报表中的数据是分类汇总性数据,它不能直接反映企业财务状况的详细情况。
3. 资产负债表与损益表所反映的时间不同。以比率的形式将两种报表的数据比较,可比性程度不一致。损益表是时期报告,反映的是跨越了整个会计年度的数据信息,而资产负债表是时点报告,只反映企业某一时点财务状况,将两种报表的数据进行比较会有一些困难。
(三) 财务分析方法方面存在的问题
财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法,无论是何种方法均是对过去经济活动所进行的反映。另外,会计报表使用者取得会计报表的时间,与业务发生的时间就时隔更长了,可谓时过境迁,因此,用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况,往往不切实际。同时,可比性是两种分析法的灵魂,只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值,而由于报表数据的局限,不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性,从这个意义上说,两种分析法的运用必然受到影响。另外,现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质”,会计报表较难揭示详实的资料,因而使会计报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。
(四) 手工进行财务分析,成本高,耗时多
进行财务分析所依据的资料,除财务报表以外,还会涉及日常核算资料(凭证、账簿等) 和生产技术方面资料。但是,在会计电算化尚未普及、系统不完善、效率不高的情况下,财务分析的工作仍主要由手工执行,凭手工对庞大的日常数据进行财务分析成本高、耗时多。
二、企业财务分析中问题的对策
(一) 应该引起公司企业高层决策者和财务人员的足够重视
决策者和财务人员要把企业财务分析提高到一个更高的层次,落实其在企业正常运作过程中应起到的重要作用,努力做好财务分析的各个方面,为会计信息使用者提供可靠的会计信息。
(二) 确保财务数据的真实
1. 进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的经营情况。同时,应更加注重对财务状况说明书的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测,受物价变动影响的因素等。
2. 把经营情况与财务指标结合起来分析。仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况,这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后,把经营情况与财务指标结合起来分析,才能对财务报表数据做出更深层次的理解。
3. 详细分析会计报表附注。财务报表中的数据都是汇总数据,要了解这些数据的具体内容,必须详细分析会计报表附注中的细分内容,这样才不会被汇总数据表面所蒙蔽。比如,从债权资产的项目结构和账龄结构,可以分析其质量状况;根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。
(三) 财务分析方法的综合运用
首先,要剔除各种影响因素。在分析时可以将不同会计方法的影响差异剔除,将某些特殊的、个别事件或因素剔除,选择同行业同等规模企业进行横向比较,等等。其次,要注意各种分析指标的综合运用。如定量分析与定性分析相结合,比较分析与比率分析相结合,横向分析与纵向分析相结合,总量分析与个量分析相结合,静态分析与动态分析相结合,以便相互取长补短,发挥财务分析的总体功能效应。
