货币基金监管

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货币基金监管范文第1篇

根据货币资金的存放地点及用途的不同，货币资金分为库存现金，银行存款及其他货币资金。

一、货币资金的管理

由于货币资金是企业流动性最强的资产，企业必须加强对货币资金的管理，建立良好的货币资金内部控制，以确保全部应收取的货币资金均能收取，并及时正确地予以记录：全部货币资金支出是按照经批准的用途进行的，并及时正确得予以记录：库存现金、银行存款报告正确，并得以恰当保管；正确预测企业正常经营所需的货币资金收支额，确保企业有充足又不过剩的货币资金余额。一般而言，一个良好的货币资金管理应该达到以下几点：货币资金收支与记账的岗位分离；货币资金收支要有合理、合法的凭据；全部收支及时准确入账，并且支出要有核准手续；控制现金坐支，当日收入现金应及时送存银行；按月盘点现金，编制银行存款余额调节表，以做到账实相符；加强对货币资金收支业务的内部审计。

（一）岗位分工及授权批准

第一，单位应当建立货币资金业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，确保办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。单位不得有一人办理货币资金业务的全过程。第二，单位应当对货币资金业务建立严格的授权批准制度，明确审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施，规定经办人办理货币资金业务的职责范围和工作要求。第三，单位应当按照规定的程序办理货币资金支付业务。第四，单位对于重要货币资金支付业务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，防范贪污、侵占、挪用货币资金等行为。第五，严禁未经授权的机构或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金。

（二）现金和银行存款的管理

第一，单位应当加强现金库存限额的管理，超过库存限额的现金应及时存入银行。第二，单位必须根据《现金管理暂行条例》的规定，结合本单位的实际情况，确定本单位现金的开支范围。不属于现金开支范围的业务应当通过银行办理转账结算。第三，单位现金收入应当及时存入银行，不得用于直接支付单位自身的支出。因特殊情况需坐支现金的，应事先报经开户银行审查批准。单位借出款项必须执行严格的授权批准程序，严禁擅自挪用、借出货币资金。第四，单位取得的货币资金收入必须及时入账，不得私设“小金库”，不得账外设账，严禁收款不入账。第五，单位应当严格按照《支付结算办法》等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按照规定开立账户，办理存款、取款和结算。单位应当定期检查、清理银行账户的开立及使用情况，发现问题，及时处理。单位应当加强对银行结算凭证的填制、传递及保管等环节的管理以控制。第六，单位应当严格遵守银行结算纪律，不准签发没有资金保证的票价或远期支票，套取银行信用；不准签发、取得和转让没有真实交易和债欠债务的票据，套取银行和他人资金；不准无理拒绝付款，任意占用他人资金；不准违反规定开立和使用银行账户。第七，单位应当指定专人定期核对银行账户，每月至少核对一次，编制银行存款余额调节表，使银行存款账面余额与银行对账单调节相符。如调节不符，应查明原因，及时处理。第八，单位应当定期和不定期地进行现金盘点，确保现金账面余额与实际库存相符。发现不符，及时查明原因，做出处理。

二、内部控制测试

为了保证业务活动的有效进行，保护资产的安全和完整，防止、发现、纠正错误与舞弊，保证会计资料的真实、合法完整，现代企业一般都建立了内部控制制度。财政部于2001年7月12日的《内部会计控制规范——货币资金（试行）》，也对“岗位分工及授权批准、现金和银行存款的管理、票据及有关印章的管理、监督检查”等环节的内容规定的十分详细、完善。2002年12月23日的《内部会计控制规范——采购与付款（试行）》和《内部会计控制规范——销售与收款（试行）》以及2003年10月22日的《内部会计控制规范——工程项目（试行）》，也对与“货币资金”等内容有关的业务控制作了相关的规定。所有这些都为货币资金的审计提供了基础。我们可以通过对与货币资金有关的内部控制进行了解、测试、评价之后，结合审计过程中搜集到的有关疑点和线索。

三、实质性测试

（一）核对日记账与总账的余额是否相符

测试货币资金余额的起点，是核对日记账与总账的余额是否相符。如果不相符，应查明原因，并做出适当调整。审计货币资金收入应注意核对收据存根与明细账记录是否相等，收据号码是否相连，即收据是否连续编号，有没有无编号或编号不同的收据，以查证有无以撕票或匿票的形式将罚没款收入存入小金库。收据是否有日期；金额、抬头、摘要等是否涂改；上下联是否相等。有无将罚款收入或没收的有关款项作为收入而未开具收据的情况。

（二）抽查大额货币资金的收支

实质性测试中，应抽查大额现金收支的原始凭证内容是否完整，有无授权批准，并核对相关账户的进账情况。审计过程中应注意：有无销售残料废料等旧物资的收入记录，核对出门证记录，并通过对废旧物资回收公司的调查取证及边角废料产生过程、数量及销售时间进行调查，再与现金账目进行核对。检查成本费用项目有无以领代报，以借代报，重复报销，虚列支出的记录；检查物资采购过程中有无舍近求远，质次价高不适销对路的情况；检查有无溢缺物资，串通舞弊的情形。

检查提取现金的有关资料，是否记入现金账；然后根据“日记账”和付款凭证上反映的业务内容及“现金”科目的对方科目，分析该笔货币资金的去向是否明确，使用是否合理、合法。必要时，可进一步与收款单位取得联系，请其协助调查问题。银行存款日记账收付累积和余额，应与单位总账和银行对账单进行加总金额核对。

有的企业为了收取好处费，不顾国家制度有关规定，擅自出租或出借“银行账号”，或者套取现金。所以，审计中要特别注意两点：有无转借、出卖银行账户的是否违规提供银行账户收取“好处费”的情况；有无本应转账支付，却采用不正当手段，套取大量现金，从中作弊的情况。对这两点问题的检查，在审计过程中，要注意查清以下几个方面：

如有与被审计单位生产经营业务无关收支事项，应查明原因，并作相应的记录；银行存款日记所记收付款项中不属于本单位业务范围内的款项；银行存款日记账中摘要含糊不清的款项。审查银行日记账与银行对账单，要逐笔核对应查明对账银行日记账的收支是否与事实相符，有无一收一支、日期接近或者相差不远、数字相符的款项收支业务；银行对账单上有一收一付金额，而银行存款日记账上，则无此笔收付记录的款项；银行对账单上已收支而在日记账上没有反映；来源与用途不明的款项。企业银行的存入与支付，是否在问题；查存取款项，看是否合法。

对于上述问题，应从“交款回单”、“进账单”等凭证上，弄清款项收入内容，查明这些款项是否属于本单位应收款项。从“支票存根”、“付款委托书回单”上，查明这些款项是否本单位的应收款项。通过审查，如属代外单位办理业务转账的，应落实纠正；如属为不法分子提供方便，套取物资，并从中渔利的，应作审计记录，为进一步追究经济责任或法律责任提供依据。

（三）检查货币资金的正确截止

资产负债表中的数额，应以结账日实有数额为准，检查的目的在于确定是否存在跨期事项。

（四）分析性复核程序

计算定期存款占银行存款的比例，了解是否存在高息资金拆借。有无假借经济合同为名实为出借资金，收取利息不入账、出借资金将利息或回扣。如存在高息资金拆借，应进一步分析拆出资金的安全性，检查高额利差的入账情况；计算存放于非银行金融机构的存款占银行存款的比例，分析这些资金的安全性。

（五）取得并检查银行存款余额调节表

取得并检查银行存款余额调节表，是证实资产负债表中所列银行存款是否存在的重要程序。应检查调节表中未达账项的真实性，以及资产负债表日后的进账情况。追查在途存款，重点查明调节表的内容是否真实。导致两者余额不符的原因：是否因未达账项产生的影响。如果经过核实调整，仍然不符，则要查明其中原因。值得注意的是，即使经调节后“平了”的余额表，也可能有问题。

（六）查存款余额，看衔接程度

首先，要查看银行存款余额与银行对账单余额是否相符。审计时，应审查支票购买数量和领用、保管等管理办法，检查相关的管理制度。重点查明：支票存根是否联号；是否按顺序使用；作废的支票是否加盖“作废”戳记，附在存根上。如果发现号码短缺或颠倒，一定要查明原因，予以纠正。

（七）查货币资金的结算，看潜在问题是否存在

结算是商品交易、劳务供应和资金调拨引起的收付款行为。审计中，要从明细入手，重点查阅应收货款、预付货款、暂付款、存出保证金、存出押金以及应收罚款赔款等。在审查这些内容时，着重注意发生额及余额的变化趋势：第一，凡余额在贷方的，除应收销贷款中的预收款外，一般来说是不正常的，大多数属于核算上的错误，也有可能是会计对经济业务的处理不当所致。第二，期初与期末的借方金额相等，即本期借方金额相等，即本期借贷两方均无发生额的，应按这些应收款的性质分别查明原因。若应收货款不动，看销售业务是否存在购货单位拒付货款，单位不积极与对方协商的问题。对此，要查阅销货业务的合同或凭证和购销双方的往复信函，确定责任。若是购货方资金周转困难，不能及时清偿，而被审计单位也不追偿，长期挂在账上，应积极催收。要特别注意企业经办人弄虚作假，虚构销售收入和应收货款，或货款已经收到但被长期挪用，甚至为私人占用等情况。为查清问题，应向购货单位和银行进行实地调查或发函查询。第三，期末借方余额增加，期内只有借方发生额而无贷方发生额的，反映了企业资金被其他单位和个人占用数额上升，资金周转速度缓慢。对应收货款来说，只顾按合同发货，或推销库存积压滞销品，而不管购货单位是否有能力归还货款，就会出现上述问题。对暂付或垫付职工款项有增无减的问题，干部职工借故挪用或长期侵占企业资金问题，调离或开除退休退职死亡职工的欠款等问题，都应查实纠正。

（八）检查应付账款长期挂账的原因，做出记录，注意其是否可能无需支付

货币基金监管范文第2篇

摘要 针对目前医院货币资金出现的种种问题，本文通过分析问题存在的原因，提出了一些加强货币资金内部控制的建议，来防范医院货币资金风险。

关键词 医院 货币资金 内部控制

近年来，全国各地医院相继发生了多起坐支、私分、私存和非法占用现金等违法乱纪案件，给医院造成了极大的无法挽回的损失。因此，加强医院货币资金的内部控制和管理，保证货币资金的安全使用，防范货币资金管理过程中出现的差错与舞弊行为的发生是保护医院资产安全和完整，促进医院经营管理水平提高的必然需要。

货币资金管理的概述

（一）货币资金含义

货币资金是医院在资金运动过程中停留在货币阶段的那一部分资金，是以货币形态存在的资产，包括库存现金、银行存款、零余额账户用款额度和其它货币资金。库存现金是库存人民币和各种外币；银行存款是指医院存放在开户银行和其他金融机构的可随时支用的各种存款；零余额账户用款额度是指实行国库集中支付的医院根据财政部门批复的用款计划收到的零余额用款额度；其它货币资金是指医院的银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款等各种其他货币资金。其他货币资金大多属于银行存款的范畴，只是承诺了专门用途，不能像一般的银行存款那样随时可以安排使用。

（二）货币资金的特点

货币资金的特点是流动性很强，是速动资产的重要组成部分，其中库存现金又是所有资产中流动性最强的一项资产。正因为货币资金具有很强的流动性，尤其是现金及银行存款随时可以用于保障医院正常业务活动的开展，医院的各项资产的购买、负债的发生、收入支出的实现等，大都是通过货币资金的收付来实现的。货币资金在医院实物资产中还具有至关重要的地位，如果不能及时满足临床一线工作的需要，必将影响医院正常工作的运行，还会影响医院经营目标的实现。由此可见医院必须通过各种方式提高货币资金管理水平，保障货币资金的使用安全、完整，特别是对现金还需要采取多重的保全设施和手段，建立起一套行之有效的内部控制管理制度已是势在必行。因此管好货币资金，防止资金被贪污、被挪用，制定一套使财务人员在工作中有法可依，有章可循，减少和杜绝发生差错与贪污舞弊机会的货币资金内部控制管理制度，即是医院保生存、保发展的客观需要，也是医院义不容辞的责任和任务。

二、目前医院货币资金内部控制存在的问题

（一）现金收支业务管理方面的问题

第一、会计人员或其他经办人员利用管理上的漏洞，趁机更改发票或收据上的金额，或者通过添加和虚构经济业务的内容和金额，将相应的款项非法占用。

第二、有些出纳人员或收款人员在出票时利用假复写的方法，使发票联与记账联不一致，贪污差额部分。或者在收入现金时找出种种借口即不给付款方开具收据或发票，也不报账和记账，而是直接将现金占为己有。

第三、出纳人员或收款员对收入的现金不是直接入账或报账，而是私自将其列支或挪作他用，谋取个人利益。

第四、出纳人员或收款人员故意将现金收入或现金支出日记账登记错误将合计数加错，致使现金收入日记账少计，现金支出日记账多记，从而变相的将多余库存现金占为己有。

（二）银行存款收支业务管理方面的问题

第一、有些出纳人员私自签发现金支票，用于提现，不留存根，不记账，将所提现金非法占用。

第二、出纳人员将本单位的转账支票、汇票及银行本票私自转让给其他单位使用，并允许他人使用本单位开设的银行账户为其办理转账业务，从中谋取个人私利。

第三、有的会计人员和出纳人员利用一些银行间相互拉客户的机会，私自利用单位印章在他行开设银行账户，将一些收入的款项先存入私设的账户，等月底或期末再将款项转存入单位的账户，这样就可以将私存期间的利息瓜分。

三、货币资金内部控制中存在问题的原因分析

（一）没有建立起完善的货币资金内部控制体系

目前，大多数医院还处在传统的经验型管理模式，没有建立起一套完整系统的货币资金内部控制体系，从而致使无章可循或有章不循的现象较为突出。有些单位虽然建立了货币资金内部控制体系，但制定内部控制制度的环节十分薄弱，在工作中真正遇到具体问题，常常以强调灵活性为借口而不按规定程序办理，致使会计控制制度失去了应有的严肃性。

（二）货币资金安全防范不严密

库存现金方面没有执行规定的库存限额，出纳留存大量现金，易导致现金遭受抢劫、被盗，或被贪污、挪用。另一方面由于银行存款对账不及时，而出现银行存款被人套取未能及时发现，或未达账项不能及时清理，从而没有合理使用好医院的有限资金。票据方面管理不严，由于医院是特殊行业决定了其票据使用量大，致使领用频繁，给票据的管理带来了一定困难。再加上有些医院在票据领用、核销方面要求不严格，导致出现了收款不入账的现象发生，给医院带来了很大的经济损失。

（三）忽视货币资金内部控制的关键点

货币资金的控制要点是现金收支业务和银行存款收支业务的管理，从现金和银行存款内部控制出现问题的现状来看，绝大多数单位没有做到不相容岗位的分离、且没有建立货币资金收支和保管业务的授权批准制度，从而导致了现金、银行存款诸多漏洞问题的发生。

四、加强医院货币资金内部控制制度的建议

针对目前医院货币资金内部控制出现的种种问题并结合实际工作，现提出以下几点建议：

（一）加强现金内部控制制度的建立

1.出纳岗位方面

首先要建立出纳的岗位责任制，明确好出纳岗位的职责权限；出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作；在办理货币资金支付业务时应严格按照申请、审批、复核、支付的程序来执行，并及时、准确入账；现金的库存不得超出核定限额，超出部分应及时送存银行；严格按照规定明确好现金开支范围，一些不属于现金使用范围而需要支付的款项应当通过银行转账结算；出纳人员收到每笔现金都应出具正规收据并及时登记现金日记账，每日业务终了后结清当日账目，清点库存现金，看账面余额与库存现金是否相符，如发现问题，及时查对，坚持做到日清月结，还应定期编制“现金收支日报表”，连同原始凭证交会计人员填制记账凭证入单位总账；医院的现金收入应每日及时存入银行；不得私设小金库，不得账外设账，不得挪用、坐支现金，更不得擅自借出现金。

2.门诊收费岗位方面

建立健全门诊收费员的工作岗位责任制，明确好门诊收费员的相关职责和权限；门诊收费人员应严格按照物价部门规定的收费项目进行划价收费，每日业务终了，再根据计算机汇总的“门诊收费日报表”统计的数目连同现金及收据存根交财务部专职会计稽核人员核收，对当日所收现金必须足额及时上缴不得拖延积压；财务部要加强对计算机收费软件的管理，并通过计算机收费系统对收费员的操作权限加以限制，对发生退费的收费事项，应严格按照规定进行退费；门诊收费员对各种收据必须按日期、编号顺序使用，不得中断，凡开错作废的票据，必须将所有联次收集一起并加盖作废章，写明作废原因单独装订，随同收费明细日报表上报财务部专人核对，力争做到日清日结。

住院收费岗位方面

建立建全住院收费员的工作岗位责任制，明确好住院收费员的相关职责和权限；住院收费员收到病人入院所交现金，应开具预交款收据并加盖收款公章，病人出院结账时，收回预交款收据，并出具住院医药发票；每日业务终了，住院收费人员应根据计算机汇总的“住院收入日报表”连同预交款收据及住院医药费收据存根上交财务部专职人员核收；财务部专职人员还应定期核对在院病人的预交款，对总账的预交款金额与在院病人预交款明细数额进行核对，防止收费人员贪污、挪用。

（二）加强银行存款内部控制制度的建立

对于银行存款的内部控制，应在银行存款收支业务环节上按照审批、审核、结算、稽核、记账、对账、调账的程序来办理，这样即可以提高控制的效果，又可以相对简化程序，节约控制成本。明确好各种票据的购买、保管、领用、背书、转让、注销等环节的职责权限和程序，并专设登记薄进行登记，防止空白票据遗失和被盗用；医院及个人的印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记，经济业务的审批、执行、监督都要留下印章的轨迹，所以印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则。财务专用章应专人保管，单位负责人的个人名章必须有其本人或其授权的人保管，严禁由一人保管支付款项所需的全部印章。出纳人员应按日根据银行存款收付款业务的记账凭证登记银行存款日记账，会计人员登记银行存款总账，出纳人员的日记账与总账应及时核对，做到账账相符；医院的一切收入款项都必须当日存入银行，一切支出，除规定可以用现金支付的外都必须通过银行转账结算；医院只能选择一家银行或一个营业机构开立一个基本存款账户，严禁在多家银行机构开立基本存款账户；指定出专人（但必须出纳人员除外）负责与银行对账工作，对于银行存款日记账与银行存款对账单核对过程中发现的未达账项应该及时编制银行存款余额调节表进行调节，其中应特别注意未包括在本月银行对账单中的上月在途存款，应监督出纳人员及时查明原因，清理未达账项。

（三）建立会计稽查制度

平时要对出纳及收费人员进行定期或不定期的突击性检查，对他们的现金进行盘点，以确保账实相符；严格审核收费人员每日上交的日报表和收据联，重点查看收据存根是否连号，收费存根金额和实交现金数目是否相等；审核退费收据时，看手续是否完整，是否有违规退费现象。通过监督与检查对货币资金内部控制制度实施的有效性进行评价和总结，一方面可促使货币资金内部控制制度得到更加有效的实施；另一方面如发现货币资金内部控制出现薄弱环节，应及时采取措施加以纠正，不断地完善货币资金内部控制。

（四）设立独立的内部审计制度

内部审计与内部控制是紧密相联的，内部审计是单位内部控制的一个组成部分，要定期对医院货币资金内部控制制度的合规性、合理性和有效性进行独立的审查和评价，以确保既定的政策和程序是否贯彻、建立的标准是否遵循、这样就能及时发现货币资金内部控制的漏洞和薄弱环节，切实完善货币资金内部控制制度。同时，还要强化外部监督，财政部门或审计部门应定期或不定期对医院内部控制制度执行情况进行检查和考核，对发现的问题，认真分析原因并提出整改措施，最终达到内部控制的目的。

随着我国新一轮医疗卫生体制改革的深入发展，医院还需要对其内部控制制度进行不断的改进和完善，并结合自身的内部控制环境设计出适合本单位的货币资金内部控制制度，，而货币资金内部控制制度的实施效果，提高人员素质是关键，这必须建立规范的财务人员引进制度，同时还要对会计人员进行业务和职业道德培训，依靠会计职业道德规范约束会计从业者的职业行为，这样就能为实现医院经济效益最大化目标创造有利条件。

参考文献：

货币基金监管范文第3篇

2008年夏季美国的金融危机恶化以来,人们却没怎么听到主管国际金融危机的国际组织――国际货币基金组织的声音。这种情况与前些年亚洲危机、拉美危机、甚至俄罗斯危机时的情况形成了强烈反差。最近,美国财政部前副部长亚当斯与国际货币基金组织执行董事萨顿建议重建其他国际组织来监管全球经济。

国际货币基金组织与世界银行都是布雷顿森林会议的产物。在上世纪70年代美元危机前,布雷顿森林体系起了重要作用,这两个国际经济组织功不可没。布雷顿森林体系瓦解后,地区性的金融、货币危机时有发生,国际货币基金组织屡屡要为陷入危机的国家提供救急贷款,成了典型的“救火队”。

在上世纪90年代后半期,亚洲、拉美等地区的许多国家听从了国际经济组织的建议,解除资本管制,实行金融自由化,但随后都陷入了金融危机。国际货币基金组织在去救助陷入危机的国家,为他们提供紧急贷款时,又提出了许多苛刻的条件:首先,受援国要紧缩政府开支预算;其次,受援国要让货币贬值,以刺激出口换回更多的外汇;再次,受援国经常不得不承诺取消资本管制,未来让资本自由流动;最后,还要承诺取消关税及非关税的贸易壁垒。等到这些条件都落实后,发展中国家不得不进行激烈的竞争,以争得对美国市场的出口权。这使美国进口产品的价格能持续下跌,有助于遏制通货膨胀,提高生活水平。但与此同时,发展中国家的贸易条件却在不断恶化,随着资本市场的开放,它们管理金融市场的能力又有限,所以金融危机接踵而至,背负的债务也越来越大。

伦敦经济学院政治经济学教授韦德认为,国际货币基金组织为陷入危机的国家提供紧急贷款从某种程度上也是为了解救美国那些大银行及投资机构。危机发生前,美国的各种投资机构往往是这些新兴市场上的最活跃分子。危机发生后,国际组织去救急,就等于把私营投资机构的债务转移到国际组织名下。美国虽说是这些国际经济机构的大股东,但他也仅是一个股东,这些机构的资本是各成员国出的。通过救急计划,美国实际上是拿各国的钱去救自己的私营投资机构。

当发展中国家经历了这些危机,明白了这些道理后,国际货币基金组织的药方就不再被视作神明了。像马来西亚等国家在危机时,干脆拒绝国际货币基金组织提供的救助,重新管制资本市场,也渡过了危机。此后,国际货币基金组织的合法性受到了质疑。

这次从美国开始的发达国家爆发了金融危机,国际货币基金组织根本就没起作用。一是危机的规模太大,国际货币基金组织要去救火只能是杯水车薪;二是美国根本不会接受国际货币基金组织会导致其经济进一步衰退的条件,作为国际货币基金组织最大的股东,他有否决权;三是接受国际货币基金组织的条件,让美元大幅贬值,就会破坏美元霸权的基础,也会影响美国消费者未来的消费能力。

货币基金监管范文第4篇

关键词：互联网理财；金融发展；余额宝；支付宝

伴随互联网对人类社会生产生活的渗透，互联网与金融业的关系越来越密切，互联网理财应运而生并不断成长，受到了许多用户的青睐，这不仅给传统金融带来了很大压力，也左右着金融业的发展。因此，如何看待互联网理财对金融发展的影响成为了一个十分重要的话题。余额宝与支付宝是互联网理财中的佼佼者，对余额宝和支付宝的分析有助于准确地为金融发展把脉。

一、互联网理财对金融发展的积极意义

（一）有利于扩大货币基金规模

余额宝在网络上有“储蓄罐”之称，究其原因，主要有门槛低、收益率高、利息按天结算等优势，这些优势是银行存款所不具备的，尤其是收益率一度能够达到6%以上，这是银行活期存款利率的近20倍，这很好地符合了大量社会散户的收益高、周期短的要求。余额宝自2013年起进入高速发展期，从2013年7月到次年2月，其货币基金规模超过4000亿元，货币基金规模在8个月内由3038亿元增长至10000亿元左右，这占到了全国货币基金总额的34%左右。由此可以看出，互联网理财产品对于促进货币基金规模的扩大和速度的加快发挥着十分积极的作用，货币基金企业融资难度大、利率高、时间长的问题得到了一定程度的解决。

（二）有利于推动金融市场化进程

党的十八届三中全会指出：“市场在资源配置中起决定性作用”，货币市场是市场整体的重要组成部分，因而货币市场也不例外。通过利率的市场化，货币基金在货币基金市场上能使资金得到合理配置，这能够促进货币基金使用效率的提升。众所周知，相对于传统金融业，融资成本低、收益率高、灵活性和流动性较强等是余额宝所具有的巨大优势，且余额宝、支付宝往往与用户的银行卡绑定，这样全方位的利益和便捷使许多用户直接将自己银行活期存款转账到支付宝和与之绑定的余额宝，货币基金的流动性获得了极大的增强，同时由于大量货币基金滞存于银行而造成的资金浪费问题也得到了一定程度的缓解，此外，还金融机构垄断社会大部分资金的现象也有所改观。余额宝、支付宝等互联网理财产品的崛起很快构成了对传统金融机构的挑战，使其不得不应对行业竞争，而正是这一竞争性能够对利率市场化有所贡献。所以，可以说余额宝、支付宝等互联网理财的崛起促进了我国金融市场化水平的进一步提高。此外，从长远来看，倘若利率市场化的目标最终得以完成，那么余额宝套利空间的缩小甚至消失是不可避免的，即余额宝与金融机构之间的利率差值会越来越小，然而，套利空间的消失并不会一成不变地保持下去，为争夺货币基金的市场份额，余额宝与金融机构不可避免地将进行又一轮的利率博弈，若这一趋势能够持续下去，那么最终收益的将会是货币基金市场，货币基金会进一步实现优化配置和充分利用。

（三）有利于提高金融监管水平

借助科技发展的东风，各类新型理财产品层出不穷，而余额宝、支付宝只是其典型代表。如今，上到国家政策下到各行各业，都把创新放在了促进经济发展、社会进步的重要位置，整个市场都在努力以创新思维开发新产品，而金融行业是最具创新意识和创新能力的行业之一。因而，互联网理财金融必将呈现出多样、多变的发展态势，这无疑增大金融监管的压力，使其面临着更多的任务和要求。事实上，传统的金融监管体系与相关制度并不完善，甚至在一些方面存在空白，互联网理财将会促使金融监管机构重新看待金融监管形势，分析互联网理财对其造成的影响，以及自身面临的机遇和挑战，对传统金融和互联网金融进行对比、思考和审视，并采取对策确保二者能够优势互补，共同发展，以最大限度上推进整个金融市场的发展。因此，以余额宝、支付宝为代表的互联网理财将激发金融监管机构职能的进一步发挥，使其充分发挥自身监管作用，以应对复杂多变的市场并确保金融业健康发展。

二、互联网理财对金融发展的消极作用

（一）互联网金融风险较大不利于金融发展的稳定

首先，作为货币基金，余额宝和支付宝自身存有系统性风险。就余额宝、支付宝的本质而言，属于第三方支付平台，和金融机构发售的基金产品类似，其高收益的背后潜藏着高风险，这与许多用户所持有的只赚不赔印象是相悖的，它并非完美、最佳的理财产品。

其次，互联网金融存有金融监管上的政策性风险。证监会在监管上有自身的局限性，作为第三方支付平台，在整个货币基金链条中，余额宝和支付宝不能代销基金，而只可以扮演支付的角色，天弘基金则是其货币基金直销者。因此，在货币基金销售方面，余额宝与支付宝打的是球，从法律法规的角度出发，余额宝和支付宝虽不违法，但也不合法，位于监管的灰色地带中，这一位置使得其随时面临着被叫停的可能，即当金融监管部门的监管范围有所改变，便可能辐射到这一灰色地带。

最后，余额宝面临着银行的竞争性风险，原因是其与银行进行货币基金市场份额的争夺。支付宝的支付体系的建立决定了其位于银行体系之上，一旦余额宝的吸金规模过大，极大地威胁到了银行，那么银行必然会予以反击，其联合起来攻击余额宝的可能性很大。对比银行的吸收存款业务和余额宝的吸金特征就会发现，二者具有很大的相似度，一旦竞争升级，各大银行便可以控制各自平台的方式威胁余额宝根基，余额宝和支付宝将因此而面临着巨大风险。

（二）货币基金流动性过快对金融业健康发展造成不利

余额宝、支付宝等互联网理财有货币基金流动性快的特点，这无疑对大量小额散户是有利的，但这一有利只能在短期内得以保证。在货币基金总额一定的前提下，按照费雪方程式可以得出，当货币基金流动性过快时，会出现物价水平上涨的状况，而实际货币供给量会随之减少，这使利率上升必可避免，这时候传统金融与互联网金融二者间的矛盾会进一步激化，金融发展面临内部矛盾升级的危险，假如此时金融监管不到位或不及时，那么金融发展就会面临困境。

（三）互联网理财推升传统金融贷款利率

余额宝平均收益率通常保持在较高水平上，比商业银行的活期存款利率高出很多倍，且面对期整存整取利率也体现着巨大优势，二者收益率有较大差距的状况十分明显。与之相对应的是吸金能力上的差距，对于传统金融来说，互联网金融理财是一个很大的竞争对手。倘若央行对此进行有效干预，在不转型且不影响其利润率的前提下，传统金融业只能上调存款利率，货币贷款额会因此而有大幅度下降，货币滞存会随之加剧，且货币市场流通受到影响，这无疑会增大新一轮金融危机爆发的可能性，金融业的发展将面临巨大威胁。

结束语

以余额宝与支付宝为代表的互联网金融发展是社会经济发展的必然结果，对传统金融业构成了挑战，改变着金融发展的格局。互联网金融是一把双刃剑，对金融发展既有着积极的促进作用，也造成着相当程度的消极影响，应对此有客观认识，并采取积极措施引导互联网理财的运行，以维护金融业的健康、稳定、快速发展。（作者单位：华南农业大学经济管理学院）

参考文献：

[1] 吴楠.余额宝对商业银行的影响及其应对策略[J].法制博览.2014（07）.

货币基金监管范文第5篇

聂名华，杨飞虎(2007年)提出作为我国基金制度的创新，货币市场基金曾经引起很大的市场反响。当前由于制度变迁及市场因素的影响，货币市场基金发展面临严重的危机。当前制约我国货币市场基金发展的因素主要包括：汇率制度改革、利率市场化、货币市场基金国际化、货币市场基金优质投资品种以及股票市场行情。针对上述因素的现实症结，中国应坚决推进汇率制度、利率制度的市场化改革，鼓励和扶植货币市场基金的国际化运营，大力发展优质的货币市场投资品种，同时货币市场基金也要进行准确的市场定位。

当前制约我国货币市场基金发展的因素既有体制性因素，也有市场因素：1、汇率制度改革艰难前进。2、利率市场化改革进展缓慢。3、货币市场基金未能实现国际化运营。4、货币市场基金优质投资品种稀缺。5、股票市场行情严重影响着货币市场基金的发展。

一、我国货币市场基金的产生

我国对发展货币市场基金的理论探讨始于1999年，而在实际操作中的萌芽则始于2003年两只准货币基金的成立。2003年5月，南京商行与江苏省内其他10家商业银行共同发起成立了银行间债券市场资金联合投资项目，运作资金总额3.8亿元，年收益率达3.5％，7月南京市商业银行、杭州市商业银行、大连市商业银行、贵阳市商业银行、武汉市商业银行和深圳市商业银行等6家银行共同发起设立的银行间债券市场资金联合投资项目运作资金8个亿，年收益率达到2.88％。作为我国金融市场的创新工具——货币市场基金的正式成立是以2003年12月10日三只货币市场基金分别获得央行和证监会批文为标志的。2003年12月10日华安现金富利基金、招商现金增值基金、博时现金收益基金经历了艰难险阻最终获批，其中华安现金富利基金于2003年12月30日正式成立。

货币市场基金的特点分析

(一)货币市场基金属于专门以货币市场工具为投资组合对象的追加型投资基金。鉴于货币市场工具的短期性与较高流动性，投资者可以随时追加投资额，也可随时通过签发支票的形式退出基金。

(二)货币市场基金的收益较为稳定。该类基金对那些风险偏好较小、流动性偏好较大的小额投资者或非盈利性资产机构投资比较有吸引力。

(三)一般为开放型基金。由于收益不像股权投资基金变动幅度大，所以为了增加吸引力，货币市场基金也必须采取较为开放的组织形式，给予投资者灵活变现和随时进出的方便，即允许基金凭证持有者据其持有的金额签发支票变现，犹如活期储蓄，当然，投资者也可按基金资产净值认购新的凭证单位，增加投资。

(四)投资货币市场基金的目的多元化。比如，规避利率管制，减少交存中央银行法定准备金产生的相对机会损失；避税之需：作为一种现金性资产的管理渠道。

(五)货币市场基金的清算要求较高。开放式的组织方式、允许投资者随时据以签发支票用于转帐或支付以及组合工具期限较短的特点，需要资产与资金的评估与清算工作必须跟上，并设置一定量的窗口，方便投资者进出。

(六)风险较小，管理成本较低。

二、我国货币市场基金的发展现状：

我国mmf近两年来发展迅速，由于最初对这一金融创新没有明文规定，业界对商业银行是否可开办基金公司也无定论，故我国最初的mmf主要是由基金公司设立的。2005年可以说是货币市场基金发展的一个转折年，全年共新增货币基金21只，同时金融监管当局允许商业银行设立基金管理公司，交行、工行和建行三家银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。三家试点银行于2005年9月底全部完成基金管理公司的组建工作，分别成立交银施罗德基金管理公司、工银瑞信基金管理公司和建信基金管理公司，交银货币、工银货币、建信货币三只货币基金已分别于2006年1月20日、2006年3月24日和2006年4月25日设立发行，这也意味着我国商业银行可以正式入主基金领域，是我国商业银行尝试混业经营的又一新举措。

三、目前货币市场基金发展中存在的问题：

截至2005年12月31日，我国城乡居民储蓄达到14万亿元，货币市场基金作为货币市场最重要的子市场之一，在我国是一项业务创新，对分散我国银行体系风险、货币市场的建设、解决货币市场与资本市场的分割问题等均有积极的作用。但是，目前在我国货币市场基金的发展中还存在一些问题值得我们探讨。

1、法律滞后问题

由于货币市场基金是我国的一项创新金融工具，是自下而上进行的自然制度变迁。成立之初主要是因为法律没有禁止及管理当局的支持，因此存在法律滞后的必然现象。这也是金融创新的典型特征之一。自2003年我国第一只货币市场基金成立以来，我国先后颁布了相关规定与办法，关于货币市场基金的正式规定是于2004年8月16日出台的，而早在2003年12月我国就已出现了货币市场基金，关于货币市场基金信息披露方面的规定则是于2005年4月出台的。

2、混业经营与分业监管的矛盾

1992年10月中国证监会宣告成立，中国证监会是国务院证券委的监管执行机构，依法对证券市场进行监管；1998年11月18日中国保监会成立，对我国的保险市场进行监管：2003年4月28日银监会成立，对银行业进行监管。银监会的成立，意味着中国正式建立起严格的分业经营、分业监管的体制。2003年两只准货币基金的成立昭示着银行业想入主基金业进行混业经营的意愿：2003年12月正式获批的三只货币市场基金。标志着我国基金管理公司可以通过设立货币基金的形式实现资金在资本市场与货币市场的转换，混业经营趋势初步显现：2005年三家商业银行获批成立基金管理公司，意味着我国商业银行可以正式入主基金领域尝试混业经营。可以说货币市场基金的成立对我国经过近11年刚刚建立起来的严格的分业监管体制直接提出了挑战。由两个发行主体发行的货币市场基金今后由谁监管、如何监管的问题显得越发重要，因业务交叉而带来监管的交叉也会弱化监管的效力。

3、风险与信用评级问题

货币市场基金又被称为“准储蓄”，投资者购买货币基金可以免收利息税，但其份额并不能象储蓄存款那样享受存款保险，在国外，当发生货币基金投资亏损面临着巨额赎回风险时，基金公司往往负担亏损，因此对投资者来说投资货币市场基金的安全性相当高。目前在我国虽然尚未出现这种情况，但货币基金出现亏损的潜在风险是不可避免的，如果出现亏损该如何解决?在我国目前货币市场投资工具单一、市场规模有限的情况下，大量的货币市场基金追逐较少的产品必将带来基金公司的违规经营问题。

4、外部硬件配套问题

这主要表现在货币市场基金的清算问题上。成立于1996年12月2日的中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)，是为全国债券市场提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的登记、托管、交易结算等服务的国有独资非银行金融机构，中央结算公司为货币市场基金提供托管和结算服务，但该机构尚未起到应有的作用。日前货币市场的资金清算主要通过中国人民银行的电子联行系统进行，但效率较低，不能满足发展货币市场的要求。

四、对我国发展货币市场基金的建议

1、完善相关法规，加强金融监管，减少外部失灵发生的概率

混业经营是当前全球金融业发展的大趋势，我国金融业入世后的5年过渡期很快就到了，分业经营的中国金融业面对国外混业经营的银行控股公司的挑战将处于劣势，因此我国金融业尝试混业经营方式也是自然的进程。因此，在当前应尽快完善相关法规，使市场的发展有章可循：

2、控制好发展速度与规模的关系，确保货币市场基金的平稳健康发展

子市场的建立完善与货币市场的完善是紧密相连的，货币基金市场的平稳发展与市场规则的完善分不开，因此应把好市场准入关，控制好货币市场基金的发展速度问题，使其与货币市场的发展相适应，防止一哄而上、反复清理整顿情况的发生。