技术交易规则

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技术交易规则范文第1篇

【关键词】计算金融；多主体建模；交易者行为

1.引言

对于股票市场价格的探讨一直是现代金融理论的核心问题之一，然而随着人们对金融市场认识和研究的不断深入，以完美理性为基础的有效市场假说因难以解释现实金融市场中存在着大量的与有效市场假说相悖的异象而日益受到质疑。于是经济学家开始引入其他因素来对这些异象进行解释，并创建了行为金融学等新兴学科。

值得关注的是，近年来，一种新的基于主体建模的研究方法在金融学中得以应用，并逐渐形成了一门新的学科――基于主体的计算金融学（ACF）。它基于复杂自适应系统理论，将股票市场中的交易者看成大量的异质主体，每个主体根据自己对市场预期进行股票交易，从而形成了价格等宏观特征，这些特征又会反过来影响不同主体的预测和决策行为。同时，计算机技术的发展为我们进行大量的主体模拟提供了可能。ACF便是采用这种基于主体“自下而上”的建模方法，并通过计算机仿真技术对市场中交易者与市场宏观特征之间的这一双向反馈过程进行建模运算，试图从微观层面上来解释金融市场的宏观特征的一门新兴学科。它的研究内容主要包括主体投资策略、市场价格形成机制、财富在各主体之间的分配规律及市场宏观特性的涌现（Emergence）的原因等[1]。并作为一种新的研究范式，将市场的宏观层面和微观层面统一起来，能够更加真实、深刻地反映金融市场的运行规律[2]。

本文的模型就是基于主体的模型，模拟了股市中三种类型的交易者：技术交易者，基础交易者与噪声交易者，并试图通过模拟解释不同类型交易者行为对股票市场价格的影响。

2.基于主体的建模技术

2.1 基于主体的建模技术

主体是指在一定的环境下能独立自主的运行，作用于自身生存的环境，并能不断从环境中获取知识以提高自身能力，将推理和知识表示相结合的智能实体[3]。基于主体建模的系统仿真技术在90年代以来广泛应用于经济社会研究中，它通过在微观层次上构造各仿真实体并对主体个体及其相互之间的行为进行刻画，进而从微观个体推导出宏观效应，是一种自下而上的研究方法。与传统的新古典经济理论相比，研究者追求的结果不再是系统的均衡与稳定，而是试图理解相互作用与涌现相互关联发展的过程。在这种研究方法中，组成系统的主体，具有认知与自主能力，通过简单的个体行为组成了复杂多变的经济景象。系统中各主体复杂的相互作用表现出了单个主体所不具有的特征――涌现行为，从而使整体表现大于单个个体简单的相加[4]。

2.2 基于主体建模方法的特点与优势[5]

与普遍使用的、以数学方程为基础的建模方法相比，基于主体建模方法的特色在于：

1）关注的内容不同。传统的建模方法往往以一组数学方程作为起点，这些方程代表了宏观系统的属性之间的关系。基于Agent建模方法的关注点是系统中发生于个体间的交互行为和作用，宏观系统的属性变化则是作为上述作用的结果体现出来。

2）对待系统层次的视角不同。基于数学方程的建模方法基本上是使用系统级的可观察属性，从某一个特定的系统层次去看待系统，基本上不涉及跨层次的问题，而基于Agent建模方法则把注意力集中于相关的个体行为，从底向上地观察和描述系统的行为，是一种由低到高、从微观到宏观的、跨层次的研究思路。

由于以上的概念和思路，与传统建模方法相比，基于Agent建模方法具有以下几个突出的优点：

1）提供了表述系统元素的主动性的方法，扭转了把系统中的个体单纯地看作被动的、僵死的部件的观念。

2）提供了反映层次间相互联系的方法，突破了仅仅从统计规律的角度去理解的范围，从而开辟了理解和认识涌现、突变等现象的新天地。

3）提供了真正理解发展和演化的可能性，改变了简单化的、只考虑量变的、线性外推的预测方法，引进了更加符合客观现实的、量变和质变相联系的思维方式。

4）由于基于Agent建模方法和计算机技术的先天的、内在的联系，它提供了非常直接的可操作性，从而为研究人员提供了越来越方便的研究工具和软件平台，使得人类对于复杂系统规律的研究和认识进入了一个新的阶段。

2.3 基于主体经济模型的建模步骤

一般建立基于主体经济模型的步骤如下[5]：

1）问题识别。分析经济理论和经济现实中存在的问题，并提出解决问题的目标。

2）模型框架。描述人工经济的框架，包括：主体的类型；主体之间相互作用的市场协议；人工经济一轮进化过程中的事件发生次序；经济总量的统计方式。

3）主体描述。描述每一类主体的状态和行为模式。主体的状态决定其行为，主体的行为能改变其状态，甚至改变行为模式本身（行为进化）。

4）实验设计。选择一种系统仿真平台和一种计算机程序设计语言，模拟主体行为模式和经济运行模式；确定每一类主体的数目，采用适当方法为所有主体状态赋初值。

5）结果分析。观察模型运行的结果，应用经济学理论给予解释。

3.基于主体模型的股票市场仿真

本文在多主体股市建模思想的指导下，建立了一个多主体股市模型，并利用SWARM平台[6]具体实现其计算机模拟，通过改变市场中不同类型交易者数量，观察不同投资者对股票市场价格行为的影响，再现了许多现实股市中普遍存在的事实。模型设立如下：

3.1 投资者分类

（1）技术交易者

技术交易者用一些简单的技术规则来决定股票的买卖。交易规则采用移动平均的方法，即短期移动平均值大于长期移动平均值时买入，反之卖出，交易规则的选取在主体初始化时进行随机分配。

技术交易者的行为包括四个方面：

1）获取信息。这里的信息主要为有当前股票的价格。

2）选取交易规则。模型中设定每个交易者在给定的时间段里只能用一个交易规则来进行判断，所以在进行决策之前技术交易者需要选择规则。

3）决策。一旦交易者选定了交易规则，那他将根据该规则做出买入、卖出或者持有的决策。

（2）基础交易者

基础交易者按照原则值进行交易，他们在每次交易前会对股票的真实价值进行一个估算，即股票的市场价格低于其真实价值时买进，反之卖出。

真实价值的计算均采用股息零增长价值模型，即：

p*=D/K

其中D为固定的现金股息，K为投资者要求的投资回报率，由于不同投资者对投资回报率要求不同，本文中K的取值在一定范围内随机产生。

（3）噪声交易者

噪声交易者是指非理性的根据似乎是真实的信息而实际上却是噪声信息进行交易的交易者，他们的行为更加接近于随机的交易。

3.2 价格形成

市场价格的形成采用做市商机制。市场中存在一个做市商，他首先宣布一个初始的价格，之后市场中各类交易者根据初始价格做出相应的交易策略，做市场接受这些交易者所有的交易请求，并根据市场上的供需力量对比不断调整市场价格，每次调整价格的变化为一个固定的量，如0.01。

3.3 主体行为时间表

3.4 仿真程序的编写

根据上面的模型，编制了SWARM程序。其中，FAgent类定义了基础交易者的基本属性和交易策略，设定股票的现金股利为1元，基础交易者之间的差异在于每个交易者所要求的投资收益率不同。

TAgent类定义了技术交易者的基本属性和交易策略，技术交易者之间的不同在于他们随机选择交易规则的不同。

NAgent类定义了噪声交易的基本属性和交易策略，噪声交易者以0.5的概率随机买入或者卖出股票。

Market类定义了做市商和价格的出清方法clear（），他将计算每一期的超额需求并给出新的市场价格。

ModelSwarm类中进行了对象初始化，定义了交易者的数量和股票的初始价格，接着定义了行为时间表及参数的输入与输出，ModelSwarm管理着整个程序的顺序运行。

在OberverSwarm类中，初始化了模型界面，并将价格绘制在二维图框中。

最后是StartModel类，包括一个main（）函数，是整个程序的入口。

4.结果分析

4.1 市场只存在技术交易者的情况

假定市场中只存在技术交易者，股利与投资回报率固定不变，得到仿真结果如图1所示：

在市场中全是技术交易者的情况下，此时并不考虑股利的变化，股票价格急速上涨并形成股价泡沫或者急速下跌形成市场崩溃。这主要原因在于技术交易者的大量涌入，引起股价自我实现机制的增强。当一些技术指标显示“看涨”或“看跌”时，买者和卖者一拥而上，从而强化了现有股价的涌动趋势，而导致更多的技术指标显示相同的趋势，引起更多的股民采取相同的交易策略，从而导致了股价泡沫与崩盘[3]。

模拟结果从一个方面很好的再现了现实股票中的“羊群效应”。在本文的模拟中，所有交易者所得到的信息都是一致的，即市场处于上涨或下跌的过程，并且随着技术指标的强化，这样的信息不断的加强。因此引发的从众行为导致了市场泡沫和市场崩溃。

4.2 市场只存在基础交易者的情况

设定市场中只有基础交易者，基础交易者人数为50，每股股利为1元，投资者要求的投资回报率因交易者的不同而要求不同，模型设定为在0.08―0.12间随机分配。通过改变初始价格（Pr）和股利（D），得到仿真结果如图2所示：

我们可以看到，随着每股股利的变化，股票价格迅速上涨或下降并稳定在一个固定的值，即在此时认为股票被高估或者股票被低估的人数正好相等。此时股票市场的运行时符合Fama经典的“有效市场假说”，即：股票价格良好的反应了所有“理性人”的供求平衡。

4.3 同时存在技术交易者和基础交易者的情况

假定股票的股利固定不变，设定为1，。通过改变两类交易者人数，得到仿真结果如图4-图5所示：

从结果我们可以看出，当市场中存在的基础交易者数量小于技术交易者数量时，股价出现了和只存在技术交易者时的股价泡沫现象，但随着基础交易者的增多，市场中存在的基础交易者数量大于技术交易者数量时，股价出现了一种相对稳定周期的波动现象，并且随着基础交易者的继续增多，股价波动的周期明显变短，幅度也逐渐变小。这说明，基础交易者的存在对稳定市场起着非常重要的作用，而技术交易者趋向于使价格变得不稳定。股票市场价格的波动是技术交易者和基础交易者围绕着股票的真实价值进行力量较量的结果。

4.4 同时存在基础交易者、技术交易者和噪声交易者的情况

在上一节的基础上，我们进一步引入噪声交易者，得到仿真结果如图6-图7所示：

我们可以看出，加入噪声交易者后，原本相对稳定的周期波动的逐渐的变得相对不稳定，随着噪声交易者的不断增多，这种不稳定的现象越来越明显，由此可见噪声交易者对于整个股市的影响是相对较小的，股票价格的波动主要是技术交易者和基础交易者进行力量较量的结果。对比图4图5，我们不难发现，加入噪声交易者之后，股票价格波动的周（下转第33页）（上接第5页）期明显缩短，噪声交易者的加入明显提高了市场的流动性。这与Fischer Black[7]的研究结果是一致的。

4.5 考虑股利的变化

之前我们对仿真结果的讨论均建立在股票的股利不变的情况下，这并不符合实际情况，接下来的仿真中，我们通过改变股票的股利，得到结果如图8所示：

从图形很容易的发现，股利发生变化时的仿真结果更加接近现实中的股市运行状况：股票价格以波浪式上涨或者以波浪式下跌。

对比之前仿真结果我们能够得出：

股票市场价格的运动趋势是由公司的股利也就是公司的经营状况所决定，它反映了股票的真实价值。在真实的股票市场中，影响一个公司基本面的因素有很多，如：宏观经济增长情况，行业发展情况，国家经济政策变动，公司经营策略，

财务状况，盈利状况，市场占有率，人才状况等等。若将更多的复杂因素都纳入我们的模型当中，得到的仿真结果也将会更为复杂，更为接近真实市场。

5.结论

通过计算机仿真研究，我们得出了如下有意义的结论：

（1）技术交易者的存在使得股票价格倾向于沿着一个固定的方向运动，并使股票的价格变得不稳定。当技术交易者的力量在股票市场中占据绝对优势时，容易使得市场产生一种“非理性的情绪”，使价格的波动形成一种正反馈效应，并进一步诱发“羊群效应”，从而导致股市的泡沫或者崩盘。

（2）基础交易者的存在对于市场的稳定起着重要的作用，它促使股票价格从“非理性”回归到“理性”的真实价值。只有在信息绝对对称，并且只存在理性的基础交易者的情况下，股票市场才能构成EMH中的有效市场，然而这种市场在现实中是显然不存在的。

（3）股票市场的波动是技术交易者和基础交易者进行力量较量的结果，这种较量使得股票价格始终围绕其真实价值上下波动。而噪声交易者对于股票价格的影响是相对较小的，它的加入增加了市场中的交易对手，从而有利于市场的流动性。

（4）股票价格的运动趋势是由公司基本面决定的，股票价格在波动中随着票的真实价值上涨或下跌。

参考文献

[1]马进胜,邱菀华.基于主体的计算金融学综述[J].北京航空航天大学学报:社会科学版,2007,6(2):14-17.

[2]刘文财,刘豹,王启文等.基于Agent的金融市场模型研究进展综述[J].系统工程学报,2003,18(2):135-141.

[3]刘大海,王治宝,孙,张瀚.基于Agent的股票价格行为仿真[J].计算机工程,2004,30(19):168-170.

[4]梁震中.基于Agent建模的金融市场复杂性研究[D].中南大学硕士学位论文,2008.

[5]陈禹.复杂性研究的新动向――基于主体的建模方法及其启迪[J].系统辩证学学报,2003,11(1):43-50.

[6]刘贞,程勇军.Swarm for Java仿真及编程实现[M].北京:机械工业出版社,2009．

[7]Black,Fischer.Noise.Journal of Finance,July.1986,41:529-543.

[8]Arthur W B,Holland J H,LeBaron B,Palme R G and Talyer P.Asset Pricing under Endogenous Expectations in an Artificial Stock Market.The Economy as an Evolving Complex System II,1997.

[9]Situngkir H,Surya Y.Agent-based Model Construction In Financial Economic System,WorkingPaper WPU Bandung Fe Institute,2003.

[10]Bak,Paczuski M and Shubik M.Price Variation in a Stock Markct with Many A-Rents,Phvsica,1997.

技术交易规则范文第2篇

[关键词] 多Agent 股票市场仿真 仿真交易

一、引言

基于Agent的建模(ABM)思想自从提出以来，广泛应用于复杂适应性系统的研究领域，在生态系统、社会系统、经济系统的研究中发挥着重要的作用。而基于Agent的仿真平台的研究和使用使得这种研究方法可以更直观和方便地得到应用。传统的金融证券分析大多基于数学计量方法和规则分析，缺乏系统性的分析方法。本文旨在根据证券交易市场的特征，以系统仿真的观点，通过智能Agent来抽象和描述证券市场中的组成要素行为，在虚拟的市场进行运转，对行为产生的数据进行挖掘和分析，为证券投资和市场分析提供支持。

二、多agent模型理论

霍兰(John Holland)于1994年提出复杂自适应系统(Complex Adaptive System，CAS)理论，为人们研究经济系统提供了一种重要的思路和方法。CAS理论认为经济系统不是确定的、可预测的和机械的，而是基于过程的、自组织的和不断演进的。CAS理论的核心就是把系统的成员看作具有适应性的、主动的个体，简称主体，引进宏观状态变化的“涌现”，使之从简单中产生复杂。主体在环境中持续不断地相互交换、学习、积累经验，在此基础上继续优化自己的机构和行为规则，整个宏观系统由微观主体构成，其演变和进化都是在这个基础上逐渐产生的。整个系统的变化被看成一种伴随随机事件和自然正反馈的动态过程。

在我们将系统看作是主体组成的之后，传统的线性和非线性的数学结构很难对系统结构进行描述，而传统经济学倾向于忽略主体的有限理性，遵从理性期望和市场有效性的假定，因此，在这种环境下的所有主体都有一种相同决策制定系统。但是这与实际的市场情况不相符，这时候，就需要基于Agent的仿真建模方法对其进行研究。

不同于传统的“自上而下”看待系统的方法，基于Agent的仿真建模方法是“自下而上”基于过程的，通过分析复杂适应性系统中不同层次上多个适应性主体的行为和相互之间的关系，以及由多主体之问的相互作用而引发的一些突发性的现象，来研究整个系统的演进过程，以便于从整体上把握整个系统的活动。

三、Swarm仿真模型

目前，国外已有许多实现基于Agent仿真模型的软件工具，如桑塔费研究所的Swarm 平台、芝加哥大学的Repast平台、布鲁金斯的Ascape 等。其中最著名的是Swarm 平台，本文的模型将采用Swarm模型的基本思想实现一个类Swarm模型证券仿真交易平台的实现，以研究个体行为对股票市场股价的影响，以及股价波动趋势。

Swarm仿真程序主要包括三类对象：ModelSwarm（模型Swarm）、ServerSwarm（观察者Swarm）以及从所要模拟的真实系统中抽象出来的有代表性的微观个体和这些个体活动的环境，称之为人（Agent）。其中的模型Swarm类和观察者Swarm 类都是Swarm 类的子类，它们二者建立了Swarm 仿真程序的框架结构。人则都是SwarmObject类的子类。模型Swarm 对象是Swarm 仿真程序的核心。首先它是一个人对象的容器，定义了模型中出现的人的种类和每一类人的数目，并持有这些对象的引用。当用户定义好全部的人对象并为它们建立起相互之间的逻辑关系后，通过模型Swarm 对象的buildObjects 方法来创建这些对象。其次，模型Swarm 还定义了模型中人行为执行顺序的动作序列表，动作序列表实现了人之间的交互。观察者Swarm 的作用是监测模型的运行过程、记录模型运行时各个Agent 状态的变化并以图形化的方式输出结果。

四、基于Swarm的证券市场建模

用Swarm 编写仿真程序一般有以下步骤：1)定义模型Swarm；2)定义仿真人及其人行为时间序列表；3）创建观察者Swarm。

1.定义证券市场模型Swarm。在证券市场中模型Swarm可以定义为市场交易机制和市场规则。假设市场中只有一支股票,其数量固定且不产生股利,并假设现金的利息收入不用于股票投资,因此,市场上的总现金和股票数量保持不变。假设市场中有N名交易者,每个交易者在初始时被赋予一定的现金Ci和一定数量的股票Si。股票市场是连续竞价市场,交易者可以提交市价订单或限价订单进行交易。订单匹配的原则为价格优先和时间优先的原则。仿真时钟以离散的方式推进,在时刻t,随机选择一个交易者。该交易者首先决定是买、卖还是不交易以及最大交易数量。然后查看订单薄,寻找是否有匹配的订单;如果有匹配的订单,就与下单者进行交易;如果该交易者无法找到匹配的订单或匹配订单的交易数量小于其意愿交易数量,则根据当前的市场价格和所拥有的资源提交一个限价订单。然后处理下一个交易者直至所有的交易者都进行了一次交易,最后清空订单簿,至此一个时刻t仿真完毕,时钟推进到t+1。当仿真时钟等于结束时间时仿真结束。

2.定义仿真人及其行为时间表。证券市场中交易者分为基本分析者和技术交易者，在模型中将依据一定的给定的时间表做出一定的决策，决策的模型可用下面的数学模型来描述。

基本分析者买人、卖出股票和不交易的决策模型条件分别为公式1～公式3表示:

(1）

（2）

（3）

其中为银行利率，为t时刻股票的价格,为基本分析者i对股票基本价值的估计，是基本分析者i对股票风险溢价的估计，为了简化模型假设对所有基本分析者都相同并且始终不变。

模型中的技术交易者的交易规则为简单移动平均规则。其含义是：若短期移动平均线从下方穿过长期移动平均线，则是买人信号；反之若短期移动平均线自上而下穿过长期移动平均线，则是卖出信号。模型中短期移动平均线为日线，长期移动平均线为日平均线。一般的，两条移动平均线的穿越需要一个有效突破，才可触发买卖信号，以过滤无效的突破信号。避免频繁的不必要的交易。即假定t时刻价格为Pt ，移动平均价格为MA，若满足：

在t-1时刻，，

在t时刻，，

则t时刻就是买人信号，若满足

在t-1时刻，，

在t时刻，，

则t时刻就是卖出信号。

其中，b为有效突破因子，模型中将技术交易者分为若干种类型，每种类型的技术交易者的长期移动平均线的移动平均步长和有效突破因子b不同,以此增加趋势追踪者群体的多样性。

3.创建观察者Swarm

观察者Swarm 的作用是监测模型的运行过程、记录模型运行时各个Agent 状态的变化并以图形化的方式输出结果，在本实验中主要以图表形式输出数据。

五、仿真结论

给定初始参数，通过模型的运行可以输出股票价格、价格的移动平均、交易量、各交易者的资金和股票头寸等时间序列数据。下图是模型某一次运行价格的时间序列图，图中横坐标为仿真时钟，纵坐标为价格。

通过下图可以看出在定义好参与交易者的行为模型后，在一定时间内，股价随着交易行为的发展而产生波动。

通过调整描述交易者行为的参数可以方便地研究微观的交易者的行为对宏观的市场价格、交易量等指标,以及市场中各项制度的实施效果的影响。这样就自底向上地通过模拟微观的投资者行为而得到市场运行的宏观结果，这对于宏观控制和把握股市提供了必要的决策支持。

参考文献：

[1]罗批等:Swarm及其平台下建特定民意模型的探讨[J].系统仿真学报,2004 (1):21-25

[2]应尚军魏一鸣范英等:基于元胞自动机的股票市场复杂忤研究――投资者心理与市场行为.系统丁程理论与实践，2001 23(12)：18-24

技术交易规则范文第3篇

【关键词】 低碳经济；碳金融；发展现状

一、碳金融概述

（1）碳金融的概念。“碳金融”的兴起源于国际气候政策的变化，准确地说是涉及三个具有重大意义的国际公约――《联合国气候变化框架公约》、《京都议定书》和《哥本哈根协议》。碳金融目前没有一个统一的概念。一般而言，碳金融是指旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动，既包括碳排放权及其衍生品的交易、低碳项目开发的投融资，也包括银行的绿色信贷及其他相关金融中介活动。（2）碳金融的功能。一是碳交易的价格发现。在碳交易机制下，碳排放权具有商品属性，随着碳交易市场规模的扩大和碳货币化程度的提高，碳排放权将进一步衍生为具有流动性的金融资产。因此，通过竞争性的市场运行机制将形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。二是生产方式转型的资金融通和风险管理。传统金融体系的资金支持和风险管理功能是传统生产方式的保障。在低碳经济，生产方式要从高排放向低排放的生产方式转型，碳金融的发展要完成推进生产生活方式低碳化的转变。新能源产业可通过衍生的交易方式来转移各种风险，主要是非系统性风险。三是促进国际投资和技术的传播。清洁发展机制在降低发达国家减排成本的同时，能有效地促进相关资金和技术向发展中国家转移，这为国际投资和技术转移提供了可行的途径。

二、国内外碳金融发展现状对比

1.碳金融产品的类型差异。国外的传统碳金融产品的发展经历过很长时间，以支持碳减排项目为目的的碳贷款发展到了很成熟的阶段。同时，国外在近几年发展碳金融创新型产品取得了很好的成就，尤其是碳期货期权的发展。2006年10月，巴克莱资本率先推出了标准化的场外交易核证减排期货合同；2007年，荷兰银行推出了追踪欧盟排碳配额期货的零售产品；2008年，纽约商业交易所控股有限公司宣布上市温室气体排放权期货产品，还牵头组建上市环保期权、期货、互换合约，在欧洲的期货交易所和芝加哥气候期货交易所可以同时对碳信用期货和碳信用期权进行交易。我国碳金融产品以传统型的金融产品为主，主要是围绕CDM项目融资。其中有代表性的是兴业银行IFC合作签署的《能源效率融资项目合作协议》，成为国内首家推出碳贷款产品的商业银行。另外，在创新性产品方面，国内的商业银行进行了一定的探索。

2.碳交易市场差异。在《京都议定书》生效之前，国外区域性的碳交易市场已开始运作，欧盟内的欧洲气候交易所（European Climate Exchange）、北方电力交易所（Nordpool）、未来电力交易所（Powernext）及欧洲能源交易所（European Energy Exchange）等均参与碳交易，欧盟的碳交易量和交易额均居全球首位。限于《京都议定书》的相关规定，我国现阶段仍以CDM项目为主要交易对象。2008年8月5日上海环境能源交易所宣告成立，成为国内首个环境能源交易平台。之后，北京环境交易所、天津排放权交易所、重庆排污权交易所和山西吕梁节能减排项目交易中心等交易机构先后成立，广东、江苏等地也在加紧筹备成立碳排放交易所。这些交易所将主要在节能减排和环保技术交易、SO2等主要污染物的排污权交易及温室气体减排量的信息服务平台建设方面发挥作用。

三、我国碳金融发展存在的不足与原因分析

1.碳金融产品单一。我国现在拥有的碳金融产品相对单一，应用最广的是银行等金融机构给节能减排的CDM项目企业提供贷款。对于二级市场交易、项目咨询及碳期货期权等相关衍生金融产品开发等领域，我国商业银行均尚未涉足。尽管最近兴业银行等金融机构开展了诸如低碳信用卡、环保理财投资产品等创新型碳金融产品，却未涉及大多数创新型碳金融产品。这将制约我国碳金融市场规模的进一步增长从而影响低碳经济的进程。究其原因，主要是缺乏相关的知识型人才。创新型碳金融产品的开发，首先要熟练基本的金融业务知识与实际操作，才有可能结合新地标的资产进行创新。就这些要求来说，我国碳金融相关人才稀少。另外，碳金融业务的有效开展需金融机构建立专门的部门，目前金融机构未设立对应机构和部门，这样使得我国金融机构开发碳金融产品的内部动力不足。

2.市场主体参与度较低。从国内外碳金融发展现状比较中可看出，我国碳金融市场主体的参与度较低。大多数金融机构、各类基金、企业、政府等市场主体并不积极，可能原因如下：（1）企业缺乏减排的动力。碳交易的基本原则是“Cap and Trade（总量控制下的配额交易）”，即通过排放总量的控制制造碳排放权，再通过类似排污权交易的方式形成碳交易市场。我国的实际情况是，没有多少企业主动自愿设定强制减排的目标。虽国内已建立了北京环境交易所、天津气候交易所和上海能源交易所等交易平台，为CDM项目买卖双方提供信息服务，但企业参与度没有很大的提高。（2）不确定性因素过多。一是目前我国还缺乏发展低碳经济综合性的配套扶持政策，这容易导致转型企业经营成本加大，预期的盈利能力下降，这直接导致银行信贷的规模不足与回收风险。二是新兴产业能否可持续发展的风险。当前一些与低碳经济发展相关的新兴产业如风电设备、多晶硅等出现了产能过剩的倾向。然而，这些新型能源产业存在着行业标准和技术不成熟的缺陷，即使现在采用最新的装备和工艺，没有软制度的支撑也可能会被迅速淘汰。三是价格和汇率风险。目前很多低碳项目都是以美元计价，就中国现行的汇率状况来看，市场需求可能会发生意外的转移；此外，银行的系统性风险，加上我国碳金融体系还不完善，参与碳交易的市场投资主体还不明确，这些都加大了低碳经济发展的难度。另外，由于碳交易市场主体在欧美等发达国家，交易规则、指标定价权仍主要由国际大型金融机构掌控，这使得在相关领域的竞争中，我国处于劣势。

四、对我国碳金融发展的建议

（1）政府和相关监管机构需要努力。第一，要加强市场主体的培育，不但要鼓励传统金融机构开展碳金融业务，还要引导其他参与者（如各类基金、企业等）进入碳市场，拓展碳金融市场的广度和深度。第二，要形成与国际市场接轨的行业规则或惯例，标准化碳交易程序，完善交易场所、交易平台等服务性机构的建设，努力形成对中国有利、被国际接受的通行惯例，占据碳金融交易的主动权。第三，增加政府投入，加大鼓励和优惠力度，支持各市场主体在碳金融方面的产品或业务创新，提高碳金创新的技术水平。第四，发挥政府的作用。从更长远的政策定位来看，中国必须在未来低碳产业链上打破美元、欧元等货币结算的体系，努力使人民币成为碳交易计价的主要结算货币，占据一定的主动权，同时也可规避汇率风险。（2）企业需要努力。企业应具备减排意识，要做的就是形成碳资产。如前文所述，我国企业作为碳金融市场参与主体，缺乏减排的积极性其原因是他们还没有意识到碳排放权及其衍生产品的价值，在供给能力上制约了我国碳金融的发展。（3）金融机构需要努力。第一，银行业作为当前碳金融市场最重要的主体，不但应关注传统的节能减排信贷项目，还要重视绿色信贷相关的中间业务，即在提供间接融资过程中，加大与碳排放权相关的衍生产品的创新力度，为企业提供多元化的碳交易金融服务。第二，证券（基金）公司、保险公司和信托公司等新兴金融机构应加快涉足碳金融市场的步伐，通过业务渗透和产品创新，推动碳金融产品的丰富。第三，随着资本市场的不断完善，各种私募基金、投资公司、资产管理公司等应成为碳金融的重要参与者，通过股权投资或直接投资，扩大碳金融市场规模和范围，通过业务创新获得合理的投资回报。

参考文献

[1]吴玉宇．我国碳金融发展及碳金融机制创新策略[J]．上海金融．2009（10）

[2]邵伟．我国如何加快碳金融业务发展．上海金融报．2010（A13）：1～3

技术交易规则范文第4篇

【关键词】生产要素 地域性 效应

一、科技革命与产业革命对生产要素的影响

1、生产要素地域性特征变迁的发展路径溯源

在古典经济学中，土地、资本和劳动力是经济发展的三大要素。低下的科技水平和生产力水平条件下，三类生产要素的流动性均很低，生产要素的地域性特征十分明显，此时的区域经济处于近似封闭状态，地区（包括一国之内的地区或国家）之间大规模生产要素流动基本不存在。即便存在，也往往驱动原因较为特殊，如以英法等国为代表的欧洲国家对于新大陆的开发，其主因是资本主义国家对于殖民地的瓜分，而且新航路的开辟与新大陆的发现都是航海技术进步，增强了劳动力与资本流动性的结果。

自18世纪中叶至今的三次科技革命与产业革命，带来了生产力的极大飞跃与社会的明显进步。与此相伴随，经济发展的要素数量多少及其作用的大小也在不断演变。随着科技革命与产业革命的爆发及发展，传统的生产三要素论并不能全面解释经济的成长。因此，一些经济学家将科技进步因素导入生产要素理论之中，以致生产三要素变为四要素。科技的日新月异与生产力的极大飞跃以及近现代教育的发展更刺激了人们的创新精神，增强了劳动力的流动能力，扩大了劳动力的流动规模。信用制度体系的创立与信用关系的规范加快了资本的流动速度，扩大了资本的流动规模并使其流动井然有序，进一步削弱了劳动力和资本的地域性限制，增强了流动性，区域经济的发展对当地资源的依赖性也因此日益削弱。

知识经济时代，信息在经济发展中的作用被急剧放大，并在构成经济成长的诸要素中占据非常重要的地位。在此背景下，信息被作为第五个导入生产要素理论之中。信息作为经济资源之一，既高度共享，又高度分割。共享的信息资源不需支出成本或成本很低，而分割的信息资源则必须支付成本，有些情况下成本很高。目前一般的情况是，发达地区信息资源丰富，而不发达地区则较为贫乏，似乎信息资源地域性特征较明显，但实质上信息的流动性极强，已很少受地域的限制。

一般而言，生产要素的地域性是与其流动性相对应的，某种要素的流动性越强，则其地域性限制愈弱。若一地区生产要素均具有较强的流动性，则意味着该地区经济成长对区域性资源的依赖性较弱，而发展的变数则较大，区域经济发展活力也较强，利用区域外部经济资源发展本区经济的可能性也越大。

产业经济理论认为，随着科技进步与生产力水平的提高，主导产业发展会依次交替发生由劳动密集型产业、资本密集型产业到技术密集型产业的过渡，这一过程也伴随着各类生产要素流动性的提高。区域经济由以劳动密集型产业为主向以资本密集型产业为主的转变，生产要素由劳动相对稀缺演变为资本相对稀缺，经济发展与科技进步客观地促进了区域劳动力与资本流动性的增强，即区域发展的非地域性因素增强。由资本密集型产业向技术密集型产业为主的转变，意味着技术相对稀缺。每一次主导产业的更替并不意味着该产业所赖以发展的生产要素功能的丧失或弱化，只是表明其相对贡献有所下降。

2、生产要素地域性限制弱化的载体――要素市场

生产要素流动性的增强与地域性的削弱是建立在要素市场成长的基础之上的，资本市场、劳动力市场和房地产市场被称为三大产业生产要素市场。金融市场是商品经济发展的必然产物，商品经济的发展，促进了信用制度的形成和发展；货币借贷从双方直接借贷的初级作用形式逐步发展为以银行为中介的借贷形式，这种间接融资形式的出现，又促进了以债券、股票为内容的直接融资形式的发展，金融资本的流动性大大增强，而地域性则大为削弱。

劳动力市场是指劳动力进行流动和交流的场所，其作用是运用市场机制调节劳动力供求关系，推动人才的合理流动，实现劳动力资源的合理配置，劳动力市场的建立与发展为劳动力的区内、区际合理流动创造了条件。

房地产市场包括房产市场和地产市场，是指进行土地使用权交易和转让的市场，我国的地产市场与一般商品市场相比有自己的特性，土地市场上流通的是土地的使用权，而没有土地所有权的让渡。房地产市场的发展使得土地这种生产要素的使用者不必局限于区域之内。

除以上三大产业生产要素市场之外，在现代高技术和信息化的时代，技术和信息更是生产力的重要组成部分，由其所组成的市场也是市场体系的重要内容，技术和信息是市场的发展对经济成长的贡献越来越大。在现代社会，信息的生产、储存、分配和交换日益成为一个专门的部门与行业。信息市场提供的商品是信息，信息的使用价值最终表现为通过信息的使用，可以提高企业的经济效益，而且其效益远大于信息自身的价值。信息产业是一种知识密集型产业，它的生产需要大量知识、技术，要消耗人们大量的劳动，技术和信息产业市场的发展为技术和信息的流动与转移创造条件。

总之科技革命与产业革命丰富了生产要素的内涵，增强了生产要素的流动性，弱化了要素的地域性限制。

二、增强生产要素流动性的制度保障――制度创新

经济发展中的制度理论研究表明，发展中国家普遍面临着维持经济增长和提高经济效率两大难题，而问题的根源必须从基本制度框架中去探寻。如寻租行为，权力过于集中、市场制度不完善等制度结构方面的缺陷影响了资源的配置和人力资本的发展。制度安排作为区域经济发展的主要动力源泉，其表现首要是制度通过影响区域信息和资源的可获得性、塑造动力以及建立社会交易的基本规划而扩展了区域经济发展的选择。其次，制度结构决定着“矫正价格”的努力成效。如大量的研究表明，欠发达区经济制度的弱点导致了大量的价格扭曲，造成其要素流动受阻，经济增长缓慢。因此通过制度创新矫正价格可以为区域为区域政治发展作出基本的、长期的贡献。再次，技术创新能推动经济增长，但如果区域要素市场欠发达并存在大量寻租活动，那么技术创新将会十分缓慢，而要促进区域制度创新，就必须在产权界定和契约关系及分担外在性风险等方面作出合宜的制度安排，以促进要素市场的建立，消除寻租活动，加快要素流动，弱化要素的地域性限制。

从市场经济不发达的发展中国家的经济发展现状看，根本问题是缺乏发展市场经济的制度背景，如法律和秩序、产权界定、人力资本积累的供给、支配交易和风险分担的法规等。正是由于存在这样一些制度方面的限制性因素，阻遏了区域内以及区域间的要素流动，限制了区域经济的发展。因此，促进要素流动的制度建设对于区域经济发展至关重要。

三、生产要素地域性弱化对区域经济发展影响的简要分析

目前在经济发展水平不同的区域，要素流动性是有差别的，这是与区域要素市场体系是否成熟和完善相联系的。如果市场制度健全，五大要素市场交易规则规范，市场比较成熟，那么生产要素流动性就较强，反之亦然。生产要素流动性的强弱对区域经济发展可谓是一柄双刃剑，在市场经济条件下，从一国之内的区域角度看，经济发达区有可能更多地获“利”，而经济欠发达区则更有可能遭其“害”。

1、生产要素地域性限制弱化对发达区经济的影响

一般而言，经济发达区生产要素的综合禀赋较强，劳动力素质较高，流动能力较强；房地产市场活跃，土地使用权乃至所有权流动顺畅；资本市场相对发达，融资十分便利；科技发展水平较高，专利制度完善，产权制度比较健全，技术市场比较成熟，技术交易量较大；信息产业相对发达，信息量大且流通迅速。所有这一切都为区域经济的进一步发展奠定了基础。流动性较强的生产要素使得区域经济更具活力，区域经济成长不仅可以依赖区内资源，也可以利用区外资源。如著名发展经济学家佩鲁在其“增长极”理论中谈到的“极化效应”与此类似，缪尔达尔在“区域的二元经济结构”理论中所论及的“回流效应”描述的就是这种情况。在缺少非经济（非市场）手段干预的情况下，生产要素流动性的增强在一段时间之内更有可能使区域经济“富者愈富”。

2、生产要素地域性弱化对欠发达区经济发展的影响

与经济发达区情况相反，欠发达区生产要素综合禀赋较差，各类生产要素市场发展水平低下，市场的低成熟度限制了生产要素的流动。在某种程度上讲，这种状况使得欠发达区经济资源不致于过度流失，有效阻滞了发达地区的极化效应与回流效应的完全发挥，有利于维持欠发达区较低水平上的经济循环。但是，面对经济发达区的市场、收益等多重优势，欠发达区的生产要素既有现实的流失，也有持续流失之虞。如在“回流效应”中，流出人口往往都是最富有事业心，具有良好技能，就业能力强的人，它们的离开只能使雇佣留下来的人更困难，甚至产品的当地市场也会随之萎缩。在经济发展面临的环境日益开放的今天，不能有效利用流动性较强的生产要素就会为其他区域所用，从而势必导致区域相对劣势的形成与进一步恶化。生产要素流动性的增强是不可回避的趋势，欠发达区应正视生产要素流动性的增强，加强要素市场体系与制度建设，区域经济发展才有出路。

四、结语

科技革命和产业革命为生产要素地域性弱化创造了客观条件，生产要素地域性限制的减弱反过来促进了整个经济的快速发展及科技革命和产业革命的进一步深化。在市场经济条件下，生产要素流动性的增强对区域经济发展的影响是与区域经济发展水平密切相关的。简言之，对发达区而言可谓是“锦上添花”，而对欠发达区则会“雪上加霜”。纵观世界经济及各国经济的发展史，生产要素地域性限制弱化是必然趋势，不可回避。对欠发达区来讲，如何利用要素流动性增强的“利”而去其“弊”，是值得深思的重大课题。在解决欠发达区经济发展这一难题过程中，政府应发挥“主导作用”，制定出一套公开、透明的规则体系，防止寻租、和欺诈行为，促进各类要素市场尽快建成、完善。此外，应制定有关倾斜政策，如财政、税收、融资等方面的优惠措施，引导欠发达区经济走上良性循环的轨道。

【参考文献】

[1] 周起业等：区域经济学[M].北京:中国人民大学出版社,1997.

[2] 胡佛(Hoover,E.M.)：An Introduction to Regional Economics[M]. 北京：商务印书馆，1975.

技术交易规则范文第5篇

关键词：农户技术需求；弹性需求；信息制约

中图分类号：F303.2　文献标识码：A　文章编号：1008―2972(2008)04―0050―05

农户技术需求行为主要表现为农户为了直接或间接地获得经济利益，有意识地选择和吸纳农业科学技术，把农业科技融于自身利用自然和改造自然活动的过程。中国农户是农村合作经济中最基本的阶层，对农业生产经营和科技投资具有独立的选择权和决策权。

目前，我国农户科技水平相对较低，农户科技在经济增长中的份额约占40％，农业科技成果的推广应用率约为30％，真正成效显著形成规模化、产业化的技术不到5％。从我们入户调查结果来看，农户在生产经营中积极依靠科技成果的占33.3％，有一定关系但不重视的占31.5％，基本上靠传统方式的占35.2％。这说明农民在农业生产经营中对农业科技应用程度低，农民的科技需求行为动力明显不足。本文拟从农户科技行为理论出发，结合现实情况，应用经济理论对影响中国农户科技水平的制约因素作以下剖析。

一、农户科技需求动机理论分析

农户的科技行为是在一系列相互联系的各种因素相互作用的基础上发生的。优化的农户科技行为，对于提高农业科技水平、加快农业科技成果转化与科技进步具有重要意义。根据行为科学理论，需要是行为发生的根本基础，需要引发动机，动机产生行为，而行为的方向与目标是满足需要。同样，农户技术行为的发生过程是农民从科技需要发展到科技动机，再从科技动机转化为技术行为。整个过程可表示为：

进一步讲，推动农户科技行为发生的因素有三方面：农户的科技需求欲望、行为动机和既定的行为目标。其中农户的科技需求欲望是推动农户科技行为发生的原动力，行为动机是技术行为发生的直接力量，它是由需求欲望衍生而来的；既定的目标是农民采用新技术所要达到的预期效果。一般预期技术行为效果取决于两个因素：一是技术行为发生的实际效果(报酬)；二是技术行为成功的可能性(用概率表示)。其计算公式为：

某种技术行为的预期效果=技术行为成功后的绩效(报酬)×技术行为成功的概率(可能性)

面对一项可供选择的技术，农户是否采用取决于学习采用技术的成本与采用技术的预期效益(报酬)的比较。农民采用新技术的均衡点是学习采用新技术的边际成本(Marginal cost)等于采用新技术的边际收益(Marginal revenue)。学习采用新技术的成本与农民的自身素质、农业技术推广组织及市场服务体系相关，包括学习采用技术的直接成本、机会成本和交易成本等。预期收益与采用新技术的边际收益直接相关。农户采用新技术承担的风险较大，既有成功的机会，又有失败的可能。农户技术行为成功的概率是由农户个人素质、行为环境条件、行为性质等决定的。当农户估计某种高新技术的预期效果将给其带来较大的经济利益时，将产生吸纳此种高新技术的强烈愿望，并付之行动。

二、农户科技需求行为的经济机理分析

(一)农业经营比较利益低的制约

1　农产品非弹性需求的特点导致农业增产不增收。实质上，采用新技术所产生的收益是由生产者和消费者共同分享的，分享的份额则取决于农产品自身的需求弹性和供给弹性的大小。(见图2)。

由图2知消费者剩余为图中需求曲线D和均衡价格线间的面积apl，生产者剩余为供给曲线S1与均衡价格线之间的面积aopsub>1。这两块面积的变化决定着给消费者和生产者(农户)带来的损益。在需求稳定的前提下(D保持不变)，供给的增加表现为s曲线向内旋转。对于弹性需求，消费者剩余由fap1增加到fbp1，生产者剩余由aop，增加到bop2；对于非弹性需求，消费者剩余则由fap1增加到fbp2，而生产者剩余则由aop1变为bop2。对于绝大多数的农产品，应该更符合“非弹性需求”的情况，即需求的价格弹性小，需求在一个较长的时期内不会发生大的变动，供给的增加会引起价格大幅度的下降，生产者剩余增加很少甚至是减少，造成“谷贱伤农”。因而对于农业生产者整体而言，新技术的采用不会必然带来收益的增加。农业新技术采用带来的新增收益，绝大部分让消费者占去了，导致农户采用新技术的利益激励不足。

2　采用新技术的高成本性导致农户采用新技术动力不足。目前，由于我国农民的科技文化素质普遍较低，致使农户学习采用新技术的成本相对较高。素质越低，要掌握和采用一项新技术所要付出的代价就越高。且农户的小规模经营也制约了农业科技应用的广度和深度，规模不经济加大了农业新技术的使用成本，影响了农业科技的使用效果；从交易成本看，我国农户采用新技术的交易成本比较高。交易成本一般包括三类：(1)信息成本，这是由人的有限理性和信息的不完全性引起的。农民若想在市场上购进自己所需的农用生产资料和技术，必须投入一定的时间、人力、物力、财力去了解市场行情，了解同类技术的价格、数量、质量及交易对象，这是农民交易前的准备费用。(2)评估成本，它产生于市场信息的不真实显示和信息搜集的不完整性。当农民获取一定的有关市场信息后，必然对其进行真伪辨别和可信度评价，以剔除虚假信息，防止上当受骗。(3)交易成本。它是指交易双方根据自己所掌握的信息，以各自的满意程度为目标进行讨价还价所发生的费用。这主要是由交易地位、技巧和信息不对称等所造成的。特别是我国农民的素质较差，组织化程度较低，对市场不熟悉，再加上我国技术市场发育不完善等原因，导致农民辨识评估能力有限，辨别结果具有较高的风险概率，使农民处于不公平的交易地位，因此农民采用新技术的市场交易成本必然很高，这也是导致农民采用新技术动力不足的重要原因之一。

(二)农业技术外部性强的制约

经济学中根据权属关系与应用效应将一般的物品与服务分为“私人物品”、“纯公共物品”及“半公共物品”。农业科技作为农业科研人员的产品，实质上也可以分为“私人技术”、 “公共技术”及“半公共技术”。

1　私人技术在技术消费上具有排他性、竞争性和

独立性三大特征。农用“私人技术”创新最有效的机制是通过市场机制，由私人提供，政府的职责是制定、实施技术市场交易规则，确保农业技术市场有序运行。从理论上讲，私人技术的这些特性足以保证其被采用的积极性，但从现实情况来看，由于技术产权界定的模糊和产权保护方式的落后，许多私人技术的收益难以全部内化，采用者的边际收益会急剧下降甚至会减少为零。而且单个用户很难做到对某项技术的买断，致使私人技术被采用的积极性大大降低。

2　半公共技术在技术消费上具有排他性和非独立性。农业技术应用过程中给他人带来的经济影响属于一种外部正效应现象。而技术本身的这种外部性往往会导致技术采用的非效率性，即对技术需求的不足。

由图3知，MSB为边际社会收益曲线，MPB为边际个人收益曲线，MEB为边际外在收益曲线(MsB与MPB的差额，即MEB=MSB-MPB)。横轴衡量农户采用新技术的投资，技术采用的边际成本曲线显示随着技术采用量的增加而需要增加的成本。根据MC=MPB，农户的技术采用量将选择Q1，但是，就如边际外在收益曲线MEB所示，技术的采用会产生外部效应，而有效的Q*处于MSB与MC曲线的相交处，这时MSB=MC。由于农户没有得到他对技术采用的所有收益，就出现了对该类技术的需求不足，即Q1

3　公共技术具有非排他性和非竞争性。与其他两类技术相比，公共技术被采用的动力应该最足，但目前人们对农业技术的特性认识不清，缺乏对农业技术的科技分类，导致无论是政府农业科研推广机构还是民营科研机构职能分工不明确，都集中于赢利性强的私人技术的供给，造成私人技术过度竞争，而农用公共技术、半公共技术供给不足，甚至无人问津。

(三)主客观风险的制约

1　主观风险主要表现为农户对待风险的态度对技术采用量的影响。不同农户对风险的承受力和态度是不同的。按对风险的态度，可以把农户分为三类：风险偏好型、风险中立型和风险躲避型，其技术行为见图4。

其中：

VP1=好年景的边际收益

VP2==坏年景的边际收益

E(VP)=长期预计P1×VP1+P2×VP2(P1和P2分别为好年景和坏年景的概率)

MC=采用技术的边际成本

边际收益等于边际成本时的技术采用量是最佳的技术采用量，此时能够获得最大的收益，但由于农民对待风险态度的不同，决策所依据的边际收益线就不同。如图4所示，风险偏好型农户总是以好年景的收益状况来决策，技术采用量为Q1；风险躲避型农户总是以坏年景的状况来决策，技术采用量为Q2；风险中立型农户根据长期的边际收益线进行决策，技术采用量为Qe。风险偏好型农户大胆采用新技术，在好年景会获得超额的收益abf，但遇到坏年景，就会损失bif而风险躲避型农户好坏年景都会获得稳定的收益cdf，但在好年景却失去了增加收入的机会。

2　客观风险主要表现为农业生产的不确定性造成的农业技术采用的风险。农业是一个典型的风险行业，由于农业生产的特点，农民不仅经常面对各种极为不利的自然条件，而且常常会遭受各种社会和经济的不确定性造成的风险。农业技术的风险性制约农户的科技需求，主要表现在：

(1)追加生产要素的风险。按照技物结合的原理，农业生产中追加的科技投入往往是同资金、劳动力、物质等项投入紧密相关，并以一定的知识为前提，若缺乏必要的知识，农民就不可能出现对其需求的强烈冲动。

(2)技术应用的市场风险。在市场经济条件下，由于投入和产出两方面都面临市场价格的不确定性，使农民吸纳新技术面临巨大的风险。一般情况下农民以新技术使用的预期收益为标准进行抉择，选择不同类型的技术项目。但在市场机制下，新技术的使用效益是不确定的，它不仅受到新技术本身的技术性能和特点的影响，同时还要受到新技术生产的农产品的市场价格的制约。

(3)使用技术的风险。目前我国农户所采用的技术多属于常规技术，现代生物技术所占比重较小，不同地域间无论是农业生产结构、品种结构还是技术水平、技术内容都具有很强的相似性，从而导致一方面技术资源过度竞争，另一方面农产品低水平、低档次的结构性过剩，导致了“合成谬误”②现象，造成某些农产品“一哄而上，一哄而下”的不良后果。前几年发生的山楂、大葱、大蒜风波就是最好的例证，从而加大了农户采用新技术的风险。

(四)农业技术信息的制约

信息制约主要表现为信息不完备性和信息的不对称性。

在信息不完备的情况下，农户对新技术缺乏了解和信心，不能正确地估计新技术的产出水平和投入水平。结果往往是因高估边际成本或低估边际收益而使技术采用量下降(见图5)。

在图5中，MC1为信息不完备情况下农民认为的边际成本线；MC为实际边际成本线；M。为实际边际收益线。在正常情况下，最优的技术采用量为边际成本等于边际收益的点。在信息不完善的情况下，农民往往高估边际成本曲线，从而使技术采用量由QA点降为QB点。因此，增加、改善信息的传播将会提高技术的采用量。

信息不对称是指在市场交易中，某些参与方比另一方掌握更多的信息。其导致的后果主要表现为：当产品的卖方对产品的质量比买方掌握更多的信息时，“柠檬市场”可能出现，使低质量的商品驱逐高质量的商品。在技术市场中表现为科技含量低的技术排挤科技含量高的技术，于是就会发生逆向选择的情况。如图6所示。

由于买方把市场中的技术看作“柠檬”，根据柠檬理论，其对技术含量的预期将会降低，从而使DH下降为DM(A图)，DL上移为DM(B图)。结果高质量技术的交易量由Q1(信息充分时的交易量)减少至Q2，而低质量技术的交易量则由Q3(信息充分时的交易量)增加至Q4。低质量技术交易比例的增加会使买方的预期进一步降低，从而导致DH的进一步下降和DL的进一步上升，这一移动会持续下去直到低质量技术全部售完为止。在这一点上，市场价格太低而不能使任何高质量的技术进入市场出售，即高质量技术完全被排斥出市场。特别是农民“贪贱”心理较浓

厚，加之农村市场管理不规范，也给“柠檬市场”带来了生存空间。目前，假冒伪劣技术(农资)之所以充斥农村市场，信息不对称不能不说是一个重要的原因。

三、结论与建议

(一)结论

通过分析可以看出，在市场经济条件下，农户采纳科技的动力主要来源于未来的收益预期，而农产品附加值低、非弹性需求等特点导致农业比较效益低，农业科技高成本性和较强的正外部性更降低了农户采用新技术的积极性；农业弱质性加大了采用农业科技的风险性，信息的有限性又大大降低了农业科技的预期边际收益，进而阻碍农户采用农业科技的动力。同时也证明了提高农户采用农业科技的预期收益，能加快农业科技成果的转化。

(二)政策建议

1　采取多种措施培植农户吸纳农业科技的动力

政府应从宏观上发挥主导作用，以农民增收为出发点和落脚点，制定合理的宏观政策来诱导农民采用新技术，可以从以下几个方面加以考虑：

(1)提高有关农产品的需求弹性，以增加农户采用新技术的生产者剩余。进一步开放农产品市场，实施农产品的标准化。通过对农产品实行标准化，强化采用农业科技生产的农产品与一般农产品的差别，提高其需求弹性，做到优质优价。

(2)明确界定农业技术产权，保护农业技术持有者、采用者的合法权益。对农户而言，农业新技术的应用产权越明晰，越有利于保证最早采用新技术所产生的收益。根据农业踏板原理，越早采用农业技术者，越能获得较高的利益回报。因此，合适的产权制度安排将会越来越有效地调动农民采用新技术的积极性。

(3)加强政府资助和补贴力度。从整个社会的角度优化公共技术半公共技术的供求量。如前所述，公共技术、半公共技术由于其自身的特点难以使其供求量达到社会最优水平，而通过政府资助与补贴的形式，可以使边际个人收益或MPB外移(对农户的补贴)或边际成本线MC下移(对技术供给者的补贴或技术采用的外部环境的优化)，从而提高公共技术、半公共技术的采用量。

2　采取多种措施彻底减轻农户采用新技术的各种风险

就农户吸纳农业科技而言，农业科技应用风险是一种负动力，削弱了农户对农业科技的有效需求，应从各方面创造条件，尽可能降低农业科技应用的风险，将会促进农业科技需求的产生。其措施主要有：

(1)转移风险。对农业科技风险进行适度转移，就是把技术风险本身或者承担这种风险的经营主体通过采取某种措施和途径把风险转嫁出去，减少农民的经济损失，为此，应该建立农业科技应用风险储备基金制度和农产品风险基金制度，当出现较大的自然风险或市场风险时，应从经济上给农民一些补偿。另外，允许农业科技服务经营实体按规定在税前提取农产品风险基金；搞好农业科技应用保险。要通过政府保险和农村合作保险有重点地开展一些农业科技应用保险或生产保险，把不确定性风险转化为固定的保费支出，转嫁农业科技应用和农业经营风险，以保证农民吸纳农业科技的稳定性。

(2)建立和完善技术经济合同制度。完善技术经济合同是转移农业科技应用风险的重要手段，应从两个方面人手：签订农业技术承包合同，由参与技术经济承包合同的各方与农民共同承担农业科技应用风险，做到风险共担，利益均沾；对市场供求关系波动较大的农产品可以引导经营部门与农民订立农产品期货交易合同。