工程项目融资管理

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工程项目融资管理范文第1篇

水电工程项目融资是以水电工程项目为主体进行的融资，是为建设一个新水电项目或者收购现有水电项目以及对已有水电项目进行债务重组进行的融资，而大型水电工程项目的融资毫无疑问，是以大型水电工程为主体所进行的一系列的融资活动。水电工程的类型以总装机容量进行划分，总装机容量在25万千瓦以上就可以称为大型水电站。

1、我国大型水利工程项目融资模式

1.1 BOT（build-operate-transfer）模式

BOT即建设-经营-转让模式，政府将基础设施项目的若干年限的特许经营权抵押或授予给项目公司，项目公司依托项目进行融资建设，在约定的期限内，以项目收益偿还贷款，偿还贷款后剩余的收益作为项目收益，特许期满将项目设施无偿交给政府。政府不干涉项目公司的正常经营，在项目实施的过程中要进行协调各类问题，并对项目质量和服务进行监督。BOT投资方式主要用于建设收费公路、发电厂、铁路、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。这种模式降低了政府的财务负担，但投资方风险往往较大。

1.2 TOT（Transfer-Operate-Transfer）模式

TOT即移交――经营――移交的融资模式，指政府与私人投资者签订项目特许经营协议后，把已经建成的公共设施项目移交给投资者来经营，凭借该设施在未来若干年内的收益，来向投资者进行融资，用融资来的资金建设新的基础设施项目；特许经营期满后，投资者再把该基础设施项目无偿移交给政府管理。

TOT方式与BOT方式是有明显的区别的，它不需直接由投资者投资建设基础设施，因此规避了基础设施建设过程中产生的大量风险，政府与投资者达成合作协议较为容易。TOT方式主要应用于交通基础设施建设，如地铁、高速公路等。

1.3 ABS（asset-backed securitization）模式

即资产收益证券化融资模式。它是以项目资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益作保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式，这种模式在欧洲较为常见。很多国家和地区将ABS融资方式重点用于铁路、公路、港口、机场、桥梁、天然气等项目建设。这种模式的筹资成本较低，且投资者分散，风险相对较小。

1.4 PPP模式

公私合营模式（Public Private Partnership），即政府与私人组织合作的模式，这种模式在西方较为成熟，而在国内尚处于一种萌芽的项目融资方式。这种模式的理念是双方实现“共赢”，在该模式下，鼓励私人企业参与基础设施的建设，吸收了大量民营资本，降低政府财政压力，同时也提高了效率。

PPP模式从公共事业的需求出发，利用民营资源的产业化优势，通过政府与民营组织共同合作，共同开发、投资建设，并维护运营公共事业的合作模式，即政府与民营经济在公共领域的合作伙伴关系。每个国家或地区发展情况不一样，PPP的形态也不尽相同。

2、 我国大型水利工程项目融资管理现存问题

2.1融资渠道单一

虽然金融在发展，各种融资模式层出不穷，然而整个大型水利工程行业仍然以贷款为主。而大型水利工程需要的资金往往是巨大的，仅仅依靠有限的财政资金和国内金融机构贷款，很难满足大型水利工程资金的需求。

2.2法律规范不完善

当前水电行业涉及面广，相关的政策法规还不完善，对于法人和受益主体以及投资者各方享有的权力和义务定位较为模糊，无法有效保证投资者的利益。

2.3水电资本市场不完善

目前，水电资本市场仍处于发展阶段，许多纯公益性的水电项目建设投入只有社会效益，工程自身只能带来社会收益，完全没有经济回报，甚至要很多年才能收回成本。因此，缺乏对市场性资金的吸引力，融资筹资十分困难。

3、我国大型水电工程项目融资管理优化

3.1项目法人责任制

项目法人责任制是对自营制的突破，表现为建管结合、贷还结合。这样能够由业主以市场经济的形式，把自营制下分离的建设与运营的完整经济周期整合起来。它是一种全过程管理的制度，核心是投资效益责任制。

为了确保大型水电工程项目按照“一流工程”的目标建设，履行项目法人职责，促进项目法人、项目承包人、工程监理、施工及其他服务人员相互配合，共同完成项目建设的目标，要采用项目管理的基本方式，建立符合水电项目特点的建设项目管理组织体系。

按要求设立的项目法人，按照项目法人的职责，全面承担大型水电工程项目的筹资、设计、施工、运营、还贷、资产保值和增值等职责。

3.2资本金制度

投资项目资本金是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。以三峡工程为例，三峡工程建设的资本金包括三峡工程建设基金（以下简称“三峡基金”）、葛洲坝电厂的发电利润、三峡电站施工期发电收入。此外，国家在建设期间实行了一系列有利于三峡工程筹资的税收政策，比如增值税优惠、企业所得税全额返还等政策，其所带来的收益全部作为三峡工程的资本金，用于三峡工程的建设。三峡工程资本金的构成主要包括四个部分：电力加价、葛洲坝电厂利润、长江电力股份有限公司所得税退税和股份分红、三峡电站所得税退税。

3.3多元化的融资策略

大型水电工程项目一般周期长，有的甚至长达十几年跨过几个经济周期，无论从理论还是实际的角度都要求必须有稳定可靠、充足的资金来源，也要求筹资渠道和方式的多样化，避免因为国家经济周期和政策波动而使所需项目资金受到影响。要摆脱对某种融资渠道的过度依赖，当国内外宏观经济环境发生变化时，可以迅速根据环境的变化对融资战略作出调整。另外，由于大型水电项目投资巨大，如果采用单一的融资方式，其边际成本将随融资规模的增加而上升。要发展多元化融资策略，尽量避免单一模式的弊病。如国家资本金融资，国家资本金是由国家认缴的对大型水电工程的出资额，对项目建设来说是非债务性资金，国家作为投资者按其占工程项目投资总额的比例享有所有者权益，是国家的股本投入，属于股本融资。而另一方面就是市场化融资，又包括：直接融资和间接融资两种方式。其中间接融资包括：国家政策银行贷款、国内商业银行、国际银行贷款、国家外汇储备贷款。一般银行贷款属于传统模式，利用外汇储备贷款就属于比较新的模式。另外还可以发行公司债、企业债等创新型融资。（作者单位：三峡大学经济与管理学院）

参考文献：

[1]李传青.我国大型水电建设项目融资方式选择研究[D].西南财经大学，2013.

[2]吕笃公.我国大型项目投融资管理探析[J]. 现代管理科学，2005（5）.

[3]李永安.三峡工程资本运营探索与实践[M].北京：中信出版社，2014.

工程项目融资管理范文第2篇

一、引言

城市交通既具有社会公益性，又有市场经济特性，建设运营可以由政府直接提供，也可以采取市场化投融资模式提供。目前国内外城市交通建设投融资可以分为政府主导型投融资模式和市场化竞争型投融资模式两类。 政府主导投融资模式，即政府负责全部建设投资与运营补贴，指定机构负责城市轨道交通项目投资、建设、运营的具体执行。政府主导投融资模式的优点是可以在短时期内集中财力、物力和人力，加快城市交通项目的建设进程。 而政府主导投融资模式的缺点是政府财政压力较大，由于政府财力有限，导致融资能力不足，无法满足城市交通建设运营所需大量资金，资金使用效率低下，不利于提高投资效率。 市场化投融资模式是由企业在市场化规则下，采用商业贷款、发行股票、债券、产业投资基金等商业化融资手段，负责城市交通项目的融资、建设、开发、运营。市场化投融资模式的优点是可以通过吸引广泛的社会资金，减轻政府的财政压力，有利于城市交通运营企业完成市场化改制，转换企业经营机制，提高企业经营效率。

二、建设项目概况

十一五期间，上海市的市政建设方兴未艾，而上海城市投资建设开发总公司（以下称城投总公司）作为城市基础设施建设中的投资主力，在这一过程中发挥着巨大的作用。上海长江隧桥工程作为国家级基础设施建设项目，工程投资规模达到了126.16亿元。建设资金来源分为两部分，一是上海长江隧桥建设发展有限公司资本金50 亿，按公司章程约定由上海城市建设投资开发总公司与上海公路建设总公司分别按60%、40% 的比例出资；另一部分是以该项目专营权合同中市政局授于的A14（长江隧桥高速公路）的收费经营权作质押，向以中国工商银行股份有限公司上海市分行为牵头行的银团融资76.16 亿。国有投资主体决定了项目公司在资金筹集、资金使用、资金监管、会计核算（对公路隧桥等建设工程的计价）等多方面管理上的规范性。本文对上海长江隧桥工程财务管理体系建设进行探讨。

三、建设资金筹措思路

如何以尽可能低的融资成本筹措到足够数量的资金，保证工程建设的正常进行，是重大市政工程建设中财务管理工作面临的首要问题。上海作为全国的经济发达地区，在市政建设的资金来源方面呈现多样化，即既有财政渠道投入，又有建设、移交、营运（BOT）模式下的以法人投资和市场融资相结合的资金筹措方式。经过实践证明，在市场化机制的条件下，运用BOT 方式的项目公司在控制融资成本（进而控制工程造价）时具有更大的主动性和灵活性。

在长江隧桥项目的资金筹措方案中，项目公司坚持以市场化原则来制定融资方案，坚持以市场化原则来选择融资机构，进而争取到有利的融资条件，为达到较大幅度节约资金成本目的（与批准概算比较）打下了坚实的基础，进而为控制总的工程造价创造了良好的环境。

实践过程中，经过充分体现市场原则的艰苦谈判，以工商银行股份有限公司上海市分行和国家开发银行为首的银团，同意为上海长江隧桥项目提供先商业票据贴现、再项目周转贷款、后项目贷款的结构化融资方案，这一优化结构融资解决方案对长江隧桥项目在建设期中抵御利率上涨风险、控制融资成本（进而控制工程造价）起到了积极作用。之后，公司又成功的引入中国太平洋保险资产管理公司的资金参加工程建设，使项目建设资金来源呈多元化，期限上长短结合，结构稳定。

在建设资金筹集过程中，股东单位的大力支持是高质量完成市政建设项目融资工作的重要因素，这种支持主要体现在以下两个方面：一是股东资本金的及时足额到位。这即推迟了债权性资金的发生时间，从而推迟借款利息的发生，又能满足项目建设资金的提款条件，形成现实的提款权，还能使项目公司的融资环境更趋良好（各类财务指标趋向良好），为建设项目在进行融资谈判时争取到较有利的地位。同时能使项目公司在建设初期有较充裕的时间来熟悉当时的资金市场，从容确定融资目标，优化融资方案。二是股东单位融资资源的支撑。充分依靠股东单位已经形成的融资资源。在融资谈判中争取尽可能优惠的融资条件，为以后控制资金成本打下坚实的基础。

四、建设资金使用管理

公路（遂桥）等市政工程建设具有工程投资大（数十亿至百多亿）、建设周期较长（数年），参加建设单位多、协调范围广等特点，如何在较长的建设周期中既要保证建设资金的安全，又要提高建设资金的利用效率，从而保证工程建设的正常推进，是财务管理面临的另一个重要问题。在实践工作中项目公司管理制度建设和制度执行力是处理这一问题的两个重要方面。

首先，要建立适合不同项目特点的规章制度及流程。在构建制度体系过程中，要充分考虑项目在建设规模、参与单位、建设周期等要素，兼顾程序与效率，在财务审批权限、全面预算制度、验工计价流程、工程款支付流程、合同审批制度等方面，要建立起完善的管理制度，并辅以健全的内部机构设置，形成严密的内部控制机制，使资金的流动有章可依，有矩可循，安全高效。2006 年公司结合工程建设和管理的实际需求，有针对性地建立、健全了《上海长江隧桥建设发展有限公司关于落实“三重一大”制度的实施办法》《上海长江隧桥工程招投标管理实施细则》《上海长江隧桥建设发展有限公司合同管理暂行规定》《上海长江隧桥建设发展有限公司合同经济审批流程》《工程建设资金监管办法》《全面预算管理制度》《上海长江隧桥工程科研管理办法》等规章制度，为项目建设的内部管理提供了制度上的保证。

其次，要持之以恒的使各类管理制度发挥应有的作用。要充分体现管理制度在项目公司运行中的刚性作用，古语说：从善如登，从恶如崩，有了良好的制度，还必须坚持不懈的予以执行并及时总结完善，这样才能使规章制度真正发挥应有的作用，达到管理所预期的目的。自公司成立来，长江隧桥公司大力推进各类制度建设、会计基础工作达标A级、资金每周报告制度等一系列工作，在内部控制机制执行上，具体细化设置了六项财务管理重点工作业务流程并在工作中严格执行，即：管理费用报销业务流程、网上银行管理业务流程、会计核算业务流程、工程款支付流程、融资业务流程、工程资金监管业务流程。

正是在制度建设和执行的监督上所作的努力，使得整个项目的建设资金的使用效率和安全性得到了保障，极大提升了长江隧桥公司的管理水，充分发挥内部控制的监督作用。

五、建设资金监督程序

为保证重大工程按计划目标推进，项目公司不但要筹措足够数量的低成本建设资金，而且要建立完备的内控制度来规范建设资金的用途和流向，还需要对资金在进入总承包单位后的流向有所掌握和控制，这也成为近年来大型市政工程在建设资金管理中的方向。

上海长江隧桥工程在工程建设初期，就以超前的意识在建设资金监管使用方面做了有益的尝试。经过数年来的不断完善，已经形成了一整套行之有效的建设资金监管办法。其主要内容是由施工企业每月按时提交建设资金使用计划，监管银行根据施工合同和月度资金使用计划，对施工企业的资金流向进行监管并按照长江隧桥公司的要求每月编写资金监管报告，长江隧桥公司财务部门根据银行提交的监管报告，了解掌握建设资金的具体使用情况并作为进行资金筹集、预算调整等管理工作的重要依据。事实证明，对建设资金进行监督管理，对于保证重大市政工程建设的按计划推进、协调平衡建设过程中参与各方的合法权益起到了非常重要的作用。从企业管理层面上看是使项目建设资金管理水平得到了质的提升，从社会层面上看是为建设诚信社会（按合同约定承但权利义务）与和谐社会（及时支付各材料供应款和农民工薪酬）作出了贡献。2007 年长江隧桥财务部在以前工作的基础上，整理制定了“工程建设资金监管办法”，并在以后的工作中进一步补充完善。

六、建设项目会计核算

在公路（隧桥）等市政项目建设中全过程的、准确的、及时的对工程造价进行会计核算，既是财务管理（如安排建设资金、制定年度预算、控制投资等）的需要，也是为今后准确计量经营成果（通过折旧计入财务成果）和可能转发生的资产运作（政府回购、资产所有权转移等）提供第一手详尽基础数据。通过长江隧桥几年来核算工作的实践，在开始建立核算体系时必须充分注意以下问题：

一是要熟悉已经批准的项目概算内容。全面熟悉概算内容对设置会计科目及后续核算有很大帮助，一般会计科目的设置在大类上应与批准概算的内容尽可能保持一致，在此基础上，可以根据签定的具体经济合同设置明细科目进行明细核算，这样做在核算初期的工作量会比较大（财务人员熟悉概算需要一定的时间，而且要根据合同签定情况设置明细科目需要花费相当的人力物力），但在建设过程中的会计核算会清晰明了，这样不但满足了生产建设的需要，还能为外部的检查提供完整详实的会计资料。

在会计核算方面，长江隧桥工程的做法值得提倡，特别是明细科目的设置，基本保持与经济合同内容一致，使日常核算清晰，数据调用准确及时，对合同执行情况反映全面，使会计信息在管理工作中得到了有效利用。此外，对项目概算内容的熟悉还有助于财务人员在整个建设工程中协助有关部门对总投资进行控制。

二是要对待摊投资确定科学合理的的分配标准。目前，很多公路（隧桥）建设项目由于多种原因在审批立项时分为若干子项目，概算也是分别批准，有些项目公司还承但了两个以上市政项目的建设任务。如上海长江隧桥建设发展有限公司还将是崇启大桥投资者和沿江通道工程的的潜在建设者，为在项目竣工时尽可能准确的计量各项目（各类资产）的工程造价，就需要对共同发生的费用进行合理的分摊。而对共同费用分摊首先要确定分摊标准，在实际工作中按照已经完成的建筑安装工作量来分配共同费用是比较合理的。但在某些情况下（如分别立项的工程项目开竣工日期相差很大）和某些费用（如承但二个以上工程项目且开竣工时间不一致的融资成本分配，不但要考虑利息资本化的终止时间而且还需要在不同项目间分摊融资成本）的分配更需要从长计议，尽可能做到科学合理。

需要指出的是，建设工程会计核算对参与工作财务人员的业务素养提出了较特殊的要求，即不但要通晓普遍意义上的会计核算技术，还需要对市政工程建设过程的特点和规则（如验工计价，概算口径，融资环境等）有所了解，并在工作中加强学习，才能适应工程建设的需要，完成相应的工作。

七、工程竣工决算及审计

上海长江隧桥工程于2004 年12 月28 日正式开工,2009 年10 月31 日，工程通车并投入试运营，比交通部批复工期提前了9 个月。在之后的一年多时间里，本公司全力推进工程决算工作，并于2011年2 月完成该项工作，上海市审计局受国家审计署委托于2011 年2 月至5 月对本公司提交的项目竣工决算报告进行了全面审计，并于同年5 月31 日提交了审计报告及审计决定书。公司根据上述审计文件组织了整改，并于2011 年8 月份根据整改情况提交了整改报告，至此上海崇明越江通道工程（长江隧桥工程）审计工作圆满完成。2010 年竣工决算审计工程建设投资为115.71 亿元，与批准的初步设计概算126.16 亿元相比节约了投资10.45 亿元；与增加轨道交通调整概算132.00 亿元相比节约了投资16.29 亿元。2011 年12 月, 项目通过了交通运输部组织的工程峻工验收。在结算阶段的投资控制，通过预结算掌握工程各类合同的总费用；召开结算工作动员会议严肃纪律；成立结算领导小组和工作小组定期研究相关问题。另外，内部监督与外部审核相结合，项目建设过程中由上海市审计局进行跟踪审计，实行外部监督；对包干合同的合同价聘请专业机构事前审核。加强内部监督控制，特别是对所有工程款及费用的支付，工程部、计划合同部、财务部和办公室之间的内部签审使资金支付处于严谨监督之中。

工程项目融资管理范文第3篇

关键词：境外建筑工程；项目融资；问题；对策

在世界经济平稳发展的大背景下，建筑业近年来也得到了快速发展，境外建筑工程项目也越来越多。建筑工程受项目建设周期长，需垫付材料，项目开工前要支付保函保证金等前期费用，回笼资金慢等因素的影响，建筑工程项目对资金链的要求非常高，如果资金链断裂，将影响整个项目的运行。因此，对建筑企业，特别是中小建筑企业而言，融资问题是关系企业健康、持续发展的重要问题。

一、当前境外建筑工程项目融资存在的问题

当前，建筑企业对资金的需求量大，要求比较高，但我国国内普遍存在中小企业数量多，但融资困难，银行、市场资金充足，但投资难的普遍问题。中小企业融资能力不强、融资风险高、融资结构不合理等问题，困扰着境外建筑工程项目的快速发展。

（一）境外建筑工程项目融资能力不强

境外建筑工程项目融资能力不强，受企业自身影响比较大：一是受企业本身的经营规模的限制，相对于大型企业而言，在经营过程中，中小建筑公司的经营规模普遍不大，业务不稳定，经营收入也时好时坏，抵御市场风险的能力不强，这就导致银行等融资渠道不能充分信任建筑企业的偿还能力，无法满足中小企业的融资要求。二是资金短缺。目前，境外建筑工程项目大都是带资承包，建筑企业要在激烈的市场竞争中拿下项目，充足的资金是前提条件，而中小企业大都不具备这样的条件。三是企业信用度不高。信用度越高，筹资渠道越通畅。信用度的高低是融资人选择融资对象的基本条件。而中小企业因规模小、业务窄，可持续发展能力弱等问题，信用不良问题时有发生，且目前我国的信用体系不健全，责任追溯机制不完善，这也大大增加了中小建筑企业融资的难度。四是建筑行业作为服务业，实物资产比较分散，单位价值低，资产负债率低也是融资的一大难题。

（二）境外建筑工程项目融资风险高

中小建筑企业自身的经营不稳定性导致境外建筑工程项目融资风险过高。境外建筑工程项目受国家的经济政策影响较大，当经济、社会发生变化，金融政策作出调整时，中小企业不能根据宏观经济政策的变化作出适时的调整和应对，势必会对中小建筑企业的融资带来很大的影响。当政府为抑制通货膨胀、物价飞涨，实行上调存款准备金率和存款利率等政策，缩紧银根时，紧缩性的货币政策导致市场上流通的货币量减少，中小企业能筹集到的资金相应的减少，融资成本增加。此外，中小建筑企业融资风险高还表现在：中小建筑企业没有充足的抵押担保的物资和能力。银行等金融机构在发放贷款时，首先要考察企业的还贷能力，物资、设备、厂房等可以作为抵押进行信用担保，而中小建筑企业的固定资产等可用作抵押的担保匮乏，这大大增加了融资人收回资金的风险，大大减低了融资人的融资的意愿。

（三）境外建筑工程项目融资结构不合理

境外建筑工程项目融资结构不合理主要表现在：一是融资渠道单一。目前，我国的资本市场发展不是十分健全，境外建筑工程项目融资主要来源于中小企业建筑企业内部自主筹资，同时借助银行等金融机构贷款、发放债权、股权融资等方式进行筹资，但相对于国外的金融市场，我国的资本市场尚未完全放开，债权融资、股票融资这种融资方式受到严格的限制，对企业的要求也比较高。这就增加了企业融资的难度。二是融资成本过高。中小建筑企业受规模和经营能力的限制，无法通过上市等形式来筹集资金，银行贷款不仅操作复杂，还要支付利息、抵押担保费用、资产评估费用等，贷款融资渠道不畅通使增加了中小企业的融资成本。

二、解决境外建筑工程项目融资问题的对策探讨

在市场经济体制下，对所有企业而言，经营、生产、销售等各个环节都是存在风险的，而风险和收益率也是呈正比的，风险越大，收益也就越高。这个规律同样适用于中小企业的融资，虽然存在一定的风险，但可以通过各种途径来规避和降低风险。笔者在一家省级建筑单位的国际事业部从事会计工作，根据多年的工作经验，提出加强银企合作、保持项目外汇平衡、提高融资管理水平等解决境外建筑工程项目融资存在的风险问题的对策和措施，为中小企业防范融资风险，提高融资水平提供一定的借鉴。

（一）加强银企合作，解决项目融资难问题

银行贷款是中小企业融资的重要途径，通过加强银企合作，可以有效解决项目融资难的问题。一是建立新的银企合作模式。可探索采用过银行和担保公司联合，或与信用保险公司拟联合放贷。这种融资方式，担保公司提供融资担保，银行搭建融资平台，联合为中小企业提供多样化的贷款服务。担保公司和信用保险公司与银行联合贷款一方面降低了银行的经营风险系数，另一方面为中小企业解决了融资难题。二是加强银企互信合作。银行与贷款企业之间是业务合作关系，只有互信互利才能实现共赢。从企业角度出发，应健全信用体系，让银行参与到企业的经营管理中来，实时了解企业的发展状况，从而准确的判断企业的偿贷能力和信用等级。从银行角度出发，要为中小企业发展助力，开发新的、更适合中小企业需求的信贷产品，扩大信贷规模，满足中小企业融资要求。三是加大政府扶持力度。政府要出台鼓励扩大中小企业信贷规模的政策，通过举办银企对接洽谈会等方式，为银企对接搭建平台，协调银企关系。

（二）降低外汇风险，保持项目外汇平衡

境外工程项目经常采用外币的形式进行融资，因此，汇率的升降都会引起融资能力的变化。中小企业应根据实际情况，采取相应的措施来降低外汇风险。一是适当利用汇率变化。当中小企业在借入外币期间，汇率提高，企业在归还借款时的货币实际价值会比借入时高，此时偿还借款就得不偿失。相反，当汇率降低，外币贬值，中小企业就能有利可图。二是确定中间汇率。境外项目双方可提前约定一个基本汇率，在基本汇率的基础上，当汇率发生变化时，双方各自承担损失或收益。三是订立保护性条款。中小企业一般对汇率的把握不如大型企业，因此，为了安全起见，可以在贷款协议中设定相应的保护性条款内容，可通过约定延期或提前还款的方式，来应对汇率变化带来的影响。

（三）完善融资规划，提高企业融资管理水平

中小企业要从自身出发，通过完善内部管理、提高信用水平等方面做好融资规划，提高企业融资管理水平。首先，要完善企业内部管理，提高财务管理水平。中小企业普遍存在财务管理不够规范，制度不够健全等问题，要提高融资水平，中小企业必须增强企业财务信息的透明度，使金融机构能及时、真实的了解企业经营状况。企业要加强财务人员的业务能力和金融知识的培训，同时，要加强审计管理，确保财务信息真实可靠。其次，要不断提高企业的信用等级水平。优良的信用是吸引融资的重要条件之一，企业要严格按照《会计法》等相关法律法规的要求，建立现代化的企业管理制度，定期公布会计信息，诚信经营，按期还款，杜绝逃税漏税等行为，不断提高企业的信用等级，树立诚信、守法的良好形象。

三、结语

在建筑业快速发展的新形势下，融资是中小建筑企业在激烈的市场竞争中求得生存的空间并获得更大的发展的必然要求。因此，中小企业在操作境外工程项目时要从企业的需求出发，选择适合企业发展的融资方式。银行要增强社会责任感，加大对中小企业的贷款扶持力度。政府要出台相应的政策和法规，为中小企业的发展搭建更加广阔的平台。

参考文献： 

[1]蒙伶.建筑企业融资能力和融资策略研究及探讨[J].经营者，2016（3）：148-150. 

[2]王宇.建筑工程项目融资研究[J].职业技术，2015（6）：117-118. 

工程项目融资管理范文第4篇

关键词：工程项目 项目融资 担保结构

一、工程项目融资中风险分担的重要性

对于项目投资者而言，完成融资安排仅仅是一个项目成功的开始。在安排融资的过程中对项目风险所作出的分析和判断是建立在各种假设条件基础上的，对于风险如何分担给工程项目的所有参与方，使各方都能承担一定比例的风险并且都愿意承担该风险，是投资者融资时必须安排好的关键问题。工程项目融资采用“将某类风险的全部都分配给最适合承担它的一方”为基本原则。将事先可以预料到的风险因素规避在萌芽中，将信用等风险转嫁给第三方信用机构，将无法回避和转移的风险留给自己。因此，将风险合理分配给项目发起人、项目贷款人、项目工程公司、项目第三方担保等参与方是必须做的事情。

二、工程项目融资中信用担保的使用

工程项目中可以使用的信用担保常见的有三种形式：1、完工担保。主要是针对项目完工风险所设立的，工程项目担保人要在合约规定时间内完成该工程，一旦工程延迟，所超出的成本资金和遭受的损失均由完工担保人承担，担保人要对项目负责到“商业完工”为止。从本质上来说，完工担保人承担的是成本超支的财务责任，是直接担保的一种。2、资金缺额担保。资金缺额担保要求项目投资人以存款或贷款银行为受益人的备用信用证形式，建立一笔留置资金，这部分资金一般为项目运行总额的25%―75%，主要包含生产经营日常开支和到期债务的本息偿还。正常项目施工期间，这笔资金不能动用，一旦发现项目不能按预期完工，项目生产的现金流量和收益不足以支付贷款本息时，再用这部分留置资金保证债务的偿还。3、以“无论提货与否均需付款”协议为基础的担保。贷款人都注重项目的收益稳定性，为了让贷款人看到项目产品有稳定的销售收入，需要以“无论提货与否均需付款”协议作为担保，并且具有绝对性和无条件性。如果工程项目基本都用于国内自销，项目公司会与其他公司等大企业签订长期供货、购货合同，以保证项目产品在任何情况下都会有收入。这种担保使贷款人相当于看到了现金的流入，对项目也更有信心。

三、工程项目融资模式中的担保结构

（一）设施使用模式中的担保结构

工程项目采用设施使用模式进行融资，其担保的关键是“无论提货与否均需付款”协议。首先由工程项目发起人组建的项目公司提供一份完工担保，保证工程会实现“商业完工”，如果项目公司自己就可以完成项目工作，则由公司出具，如果项目需要外包给其他工程公司来完成，则这份完工担保由工程项目承包人出具。只有这份完工担保是不够的，还需要一份“无论提货与否均需付款”协议。这份协议是项目建成后，项目产品供应给谁，就由谁来提供。如果产品销售给一个有实力有信誉的大公司，银行愿意接受这份担保，如果是小公司，小公司还应当从当地银行取得一份担保信用证，以取得贷款银行的信用，这份“无论提货与否均需付款”协议还可以由多家公司共同提供。有了前两种担保，基本上保证了项目开发生产经营阶段的资金运营，但是项目完工后，还存在着能否还清贷款本金和利息的问题，这就需要在项目初期，由项目发起人以自己的资产或者银行存款做成一份留置资金，以备不时之需，这部分风险也就由发起人自己承担。项目投资人拿着完工担保、“无论提货与否均需付款”协议、自己设置留置资金证明到银行进行担保完成贷款。担保时也可以用政府对项目支持来取得银行信用。设施使用模式担保结构见图1。

（二）产品支付模式中的担保结构

工程项目采用产品支付模式进行融资安排，其担保结构的关键是“产品支付协议”。贷款人先建立一个融资中介机构，一般为信托基金结构。融资中介机构有利于贷款人将一些由于直接拥有资源或产品而引起的责任和义务限制在中介机构内，并且这样信用保证结构比较简单。这个融资中介机构与项目公司签订“产品支付协议”，这个协议规定融资中介机构从项目公司购买一定比例项目生产的产品，以支付产品“购货款”的形式将资金给工程项目公司使用，提供项目的建设和资本投资资金。这里注意的是产品的价格上要考虑到利息的因素，融资中介机构不会冒着项目不成功或产量不确定的风险花高价钱购买还没有到手的产品，因此双方要承诺按照含有利息因素的价格去进行产品支付，以保证融资中介机构有利益可图。同时，融资中介机构还要求以项目的固定资产做抵押，并且由工程公司提供完工担保作为项目的信用保证。签订产品支付协议并且当项目生产出产品之后，融资中介机构可以自己拿回产品进行销售，也可以在签订产品支付协议的时候就与项目公司签订销售协议，由项目公司销售产品，后一种方法更简单一些。采用产品支付模式，既有资产抵押的物权担保，也有完工担保、产品支付协议等信用担保，双重保险。产品支付模式担保结构见图2。

（三）ABS融资模式中的担保结构

ABS融资模式自20世纪六七十年代就已经在美国实行了，这种融资模式的好处就是投入现金资本较少，并且能从社会大众广泛筹集资金用于项目建设。工程项目关系到国家能源使用，是一个国家重点扶植的项目，因此项目的信用等级也比较高。用资产支持证券化进行融资，首先要选定作为抵押担保的资产。原始权益人先将自己的资产进行整理估算，选出自己具有完整所有权的可以作为担保的资产。之后原始权益人要找一些信用等级为AA级或AAA级的投资银行、信托投资公司、信用担保公司、投资保险公司等金融机构组成特定目的中介SPV。这些公司都是基于工程项目能够取得稳定收入和受国家政府重视才愿意作为SPV的。在SPV组建成功后，就相当于对项目有了一个很关键的信用担保。接下来原始权益人将抵押资产在未来时间内收入现金流量的权利转让给SPV，使原始权益人与资产相分离，即使原始权益人经营的企业破产，这部分资产也不会作为清算资产，这就保证了资产固有抵押。SPV拥有一系列原始权益人转让出的权益资产后，就要进行证券融资了。建立完资产证券化交易结构后，采用内部增级和外部增级两种方式对证券信用进行增级，以取得发行更多的收益。内部增级就是可以由原始权益人再提供一部分超额抵押资产或者建立一个储备基金账户，确定付清优先证券本息之后再支付次级证券，这样降低了优先证券的还债风险，从而提高信用级别。外部增级就是在信用级别很高的金融保险公司办理各种金融担保，比如银行信用证、保险公司项目保险、第三方储备基金账户等。证券前期担保工作都完成之后进行证券发售。将发售证券取得的资金作为项目建设生产经营资金。仅有证券担保还不够，项目发起人同样还应从项目工程公司取得完工担保，以及一系列的政府政策保证。到此，ABS融资模式的担保结构才算完整。

对于工程项目来说要求项目发起人提供很多资金，并且要求有很高的信用保证，对于融资要求门槛较高。从工程项目本身来看，如果收入稳定，信用级别相对较高，则融资比较容易。运用ABS融资模式担保结构相对较简单，很多投资银行、信托投资公司、信用担保公司都适用于作为SPV。如果一系列政策适用于资产证券化融资的话，这种担保结构应该是一个不错的选择。

参考文献：

①徐一千，李玉丰.项目融资担保研究[J].经济纵横，2009（7）

②单晓丽，戴大双，李运.项目融资动态担保模型研究[J].统计与决策，2009（15）

③毛尤菲.海外投资项目融资担保风险防范[J].合作经济与科技，2011（23）

工程项目融资管理范文第5篇

【关键词】合同管理；项目资金管理；核心团队建设

随着改革开放的不断深入和丰富以及21世纪海上丝绸之路战略构想的提出都为中国企业“走出去”创造良好的国内环境。在国际工程承包市场上，中国企业摸爬滚打，不断积累成功经验，总结失败教训，在实践中步步成长起来，取得了有目共睹的成绩。笔者认为，一个成功的项目，不单单是承包方实现经济利益，还应是工程项目各方参与者的共赢：项目工程质量过硬，业主满意；承包方实现其预期的项目收益，同时进一步完善了承包商内部项目流程管理制度：项目团队成员随着项目不断成长，得到自我价值的实现：承包商实现从公司品牌建设到项目人才培养的软实力积累：项目的受用者享受项目带来的便利等等。通过研究成功项目的案例，现从合同管理、资金管理和人员管理三个角度来分析成功项目管理的共同特点。

1澜鞯摹⒐岽┫钅恐葱姓个过程的国际项目的合同文件管理

国际项目工程是一个繁杂冗长的过程，通常具有大规模，长周期，结构复杂的特点。国际工程项目中的合同并不单指项目中标后承包方与业主签订的项目合同，还包括前期投标阶段承包方提交业主的具有法律效力、对承包方有约束性的投标文件以及项目总合同签订后，与各个供货商、分包商、货运商等签订的供销合同、分包合同、运输合同等，包含着项目执行中的所有法律文件，是一项系统复杂的工作，因此合同文件的管理对项目的成功执行具有重要意义。

1.1借助专业机构，做好项目前期调研以及合同条款的解读

前期做好项目现场的勘察，与业主进行充分的沟通和澄清，技术可研和经济可研更加全面的项目执行信息。在我国，国际工程项目的总包方通常是国有企业。具有较强的整合各方资源的能力和优势，但是在专业技能却不是这类总包方的强项。所以，善于聘请专业的经咨询公司和设计院，对项目技术方案和法律文件做好准备工作，这也是整个合同执行成功的前提，只有在专业能力过硬，为项目提供专业的建设性意见和建议，才能为项目工程的后期执行提供保障。有的总包方出于成本控制，压缩咨询费和设计费的预算，但通常，这部分的费用支出与潜在的项目风险相比微不足道，因此，总包方应当从全局出发，权衡工程项目成本控制和风险控制，为项目执行打好基础。

1.2善于运用索赔维护承包商权益，增加项目实施中的经济收益

施工索赔工作是在合同管理中最重要也是最复杂的工作，它直接与业主和承包方的利益相关，通常也是双方博弈的竞技场。对承包方而言，巧妙的运用工程索赔，在主张自身权益的同时，还可能增加项目收益。而要想运用好索赔条款，就离不开对合同条款的充分解读以及在项目执行中的文件管理和归档。有时候，正是因为这些基础工作做得充分，承包商才能通过索赔将项目风险转化成项目收益，使承包商化险为夷。

1.3通晓国际通用承包合同模板、国际工程惯例等，特别是FIDIC条款。

国际工程承包的复杂性，牵扯着各方面的利益关系，也使得其合同条款的制定和选择具有很大的挑战。随着多年工程承包实践的积累，各专业协会组织不断将经验归集总结，形成了国际工程承包合同的惯例文件，其中FIDIC条款便是最具通用性、权威性的工程合同模板。因而，通晓FIDIC合同条款等国际合同模板和管理，能更好的控制项目风险，维护自身权益。

1.4做好施工过程中的文件记录与工程相关文件的整理和归档，将记录工作贯穿在这个合同执行的全过程。这都为了项目的顺利执行打好基础，为索赔等提供文档证据，同时也为解决项目中的突发事件等提供依据。

2科学的项目资金管理类和筹划为项目的执行提供坚实的支撑

一个项目的成功，最终是反映在项目的经济效益上。在项目执行的前期、中期、后期都会有资金的流入和流出。做好项目资金的管理工作，可以从其市场开拓的承受能力、项目融资风险承受能力。现金流入流出的配比关系资金能否按时有效收回等几个方面去衡量工程项目的资金管理水平。

2.1保持与银行等金融机构紧密联系，多方面运用融资品种

随着BOT，PPP，买方信贷，卖方信贷等方式以及在两国政府合作框架下的项目融资等层出不求，也为项目融资提供了多种选择方案。有时付款方式用引用正结算，则还可以考虑贸易融资方式，如福费廷、打包贷款、票据贴现（银行承兑汇票贴现甚至商业承兑汇票贴现）及出口押汇等，融资的币种也可根据设备供货商以及贷款成品、汇率风险控制等选用人民币贷款或外币贷款（如美元贷款）等，以实现盘活项目现金流，降低融资成本的目的。

2.2做好项目资金预算管理工作，资金周期管理，现金流监控，有效利用项目资金

项目资金管理不单单是会计财务知识能够涵盖，还需要结合在项目设计、设备采购以及工程项目进展情况等信息，综合考虑项目资金的安排，做好资金预算管理，控制项目成本。

2.3做好项目融资风险识别和防范工作

项目融资，从狭义上讲，是指以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。我们一般提到的项目融资仅指狭义上的概念。项目融资中常见的风险类别包括完工风险、信用风险、市场操作风险、金融风险、政治风险、法律风险、环境和社会风险、不可抗力风险。基于项目不同参与主体的利益关系，将各种风险通过合同协议及谈判等方式份分散开，实现风险分摊，将项目参与各方利益关联起来，共同防范项目风险。

3很好的处理项目设计各方面人与人之间的关系，包括国际工程承包中的人力资源管理，注重工程项目核心团队建设，承包商与业主和监理工程师的关系等

国际工程的各项规则研究最终都是依赖人去落实的。所以一个成功的国际工程项目一定是妥善的处理好人的关系，主要包含以下三个方面。

3.1良好的现场人员管理

际工程承包是一种高级的劳务合作方式。参与国际承包的人员构成很复杂，既有较高学术背景的专家设计人员，又有学术背景较低但是有实践经验的施工人员，甚至还要雇佣项目所在地的工作人员。在项目现场的人员状况通常由现场经理或项目经理负责整体调度，并为设有专门的人力资源管理岗位，加之现场人员情况传递至国内都存在时滞，这都增加了项目现场人员管理的难度。只有现场管理有条不紊，才能保证项目施工由图纸落实的现实，工期和项目质量得到保障。

3.2优秀的项目核心管理团队建设

从最前期的项目可研、投标到后续合同签订、项目执行、竣工结算等一系列工作，项目的核心管理团队是整个项目的灵魂所在，特别是项目经理，是整个项目团队的灵魂。项目经理虽不是最专业的技术人员，但是他一定是项目团队中最具通才的人，经历现实的磨砺和打拼。曾有人概括说，一个合格的项目经理，除了要了解法律、财务、技术等知识技能外，还要有两种必不可少的气质：霸气和匪气，只有这样，才能应对项目中各个阶层背景的人员，协调各方利益关系。优秀的项目经理不一定能做成优秀的工程，但是一个成功的工程项目，背后一定有一个优秀的项目经理。在国际工程承包领域竞争的各个大型公司，除了竞争项目，还有对复合型的人才的竞争。培养人才，留住人才，人尽其才，也是承包公司的重要工作之一。

3.3妥善的处理工程项目相关方的关系，处理好与业主、监理工程师的关系