金融风控策略

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金融风控策略范文第1篇

[关键词]衍生金融工具；套期保值；财务风险；财务风险控制

一、引言

在这次席卷全球的金融危机中，衍生金融工具的滥用被斥责为一大祸根。中信泰富外汇交易巨亏，深南电深陷对赌合约，中国国航、东方航空在燃油市场折戟……近来，不少著名国企纷纷爆出在国际衍生品交易中遭受巨亏，市场目光再一次聚焦在衍生品市场和结构性期权交易。许多对期货市场不甚了解的媒体和公众，错误地认为是期货套保将一个个中国公司拖入深渊。加上此前的“中航油事件”，衍生金融工具的套期保值功能在一度程度上被这些事件遮盖和扭曲了。面对动辄数亿元的亏损金额，无论是股东还是银行，纷纷陷入谈“期”色变的恐慌中。令业内人士颇为不解的是，不少企业对外宣称自己绝对没有参与期货投机，出现亏损是因为做了套期保值交易。那么，大型企业缘何屡屡在套保上失手呢?中信泰富、深南电、国航、东航曝出的亏损，包括以前的中航油事件，都是起因于不受监管场外金融衍生品市场，国外投行在其中起的作用必须追究。因此，深入了解衍生金融工具的含义、功能和财务风险的具体表现形式，并针对性地采取各种控制策略，使衍生金融工具的套期保值功能发挥正作用，让中国企业在“客场”作战，屡战屡胜具有重要的指导意义和现实意义。本文首先阐述了衍生金融工具套期保值的含义和动机，然后论述了套期保值的财务风险的各种表现形式，最后针对各种财务风险提出了相应的控制策略。

二、衍生金融工具套期保值的含义和动机

(一)衍生金融工具的定义

金融衍生工具也称金融衍生产品，是一种通过预测股价、利率、汇率等未来市场行情走势，以支付少量保证金，签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。期货、期权、远期合约及掉期台约等均属此列，通过这些基本形式的组合，就形成了复杂的金融衍生工具。

套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值是把期货市场当做转移价格风险的场所，在期货市场上买进或卖出与现货市场数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约来补偿和冲抵因现货市场上价格变动而带来的实际价格风险。

套期保值可以为企业规避价格变动所带来的风险。套期保值作为一个重要的规避风险的衍生金融工具，本身也存在着风险，如果使用或管理不当，就可能会给企业带来巨大的风险和损失。

(二)衍生金融工具套期保值的动机

1　对冲汇率风险

在全球经济衰退的脚步紧逼下，新一轮的避险情绪如洪水一般暴发。欧元、英镑、澳元等高息货币成为烫手山芋，利率、汇率同时大幅下降，令那些手中拥有欧元、英镑、澳元等外汇的企业纷纷宣告亏损，引发了一系列爆仓事件。有些企业本想手握外汇，以对冲汇率风险。没想到，外汇却成了企业亏损的元凶。

令众多企业“失足”的外汇理财产品以澳元最为突出。这与澳元近半年的走势有直接关系。澳元对美元汇率今年7月创下了24年来新高，但在触顶后却一路下滑，在全球范围内引爆了一批中信泰富式的“血案”。

2　控制成本

金融危机、油价的不断波动将航空业卷入“冬季”。国际油价直接影响航空企业成本。因此，很多航空企业都会通过原油的套期保值来控制成本。

3　回避现货价格风险

因预期全球经济下滑将导致大宗商品需求大减以及席卷全球的信贷危机，金属类商品价格不断跳水，令此前做多的投资者纷纷折戟。“真正意义上的套期保值在期货上面亏损的同时，应该是在现货市场赚的，套期保值是锁定了企业的利润或者成本，而不是为了博取更大的盈利”。

4　投机

金融衍生品具有两面性，对冲与投机很多时候是差不多的。有时候企业表面上做的是对冲，但实质上是在进行投机易，这样自然会加大风险。

近日爆出深南电公司有关人员未经许可，擅自违法与美国高盛集团全资子公司杰润私营公司签订期权合约。未来两个月一旦国际原油“浮动价”低于62美元，桶，杰润公司根据该确认书要求公司每月支付(62美元／桶－浮动价)×40万桶等额美元。事件公开后，市场上一片哗然。某银行专门从事金融衍生品设计、销售的专业人士表示，判断深南电是否投机，关键要看其是否真的需要期权套保覆盖那么多的原油。

三、衍生金融工具套期保值的财务风险的具体形式

(一)市场风险

又称价格风险，是指因标的资产(如利率、汇率、股票指数、商品等)市场价格波动而导致金融衍生工具价格变动的不确定性。根据衍生工具价格变动的不同原因又可以将市场风险分为四种：利率风险、汇率风险、权益风险和商品风险。

(二)信用风险

又称违约风险，它是指因衍生工具合约的一方违约所引起的风险，包括在贷款掉期、期权交易及结算过程中因交易对手不能或不愿履行合约承诺而遭受的潜在损失。信用风险可以分为两类：(1)对手风险，指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性；(2)发行者风险，指标资产的发行者，出现违约而给另一方造成损失的可能性。

(三)流动性风险

指衍生工具持有者，不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的可能性包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。

(四)操作风险

又称营运风险，指在金融衍生交易和结算中，由于内部控制系统不完善或缺乏必要的后台技术支持而导致的风险。具体包括两类：(1)由于内部监管体系不完善、经营管理上出现漏洞、工作流程不合理等带来的风险；(2)由于各种偶发性事故或自然灾害，如电脑系统故障、通讯系统瘫痪、地震、火灾、工作人员差错等给衍生品交易者造成损失的可能性。

四、衍生金融工具套期保值财务风险的控制策略

(一)规范期货交易业务流程，定期风险评估

企业要坚持规范运作。加强风险的动态监督管理，并定期地进行风险评估。企业首先要在充分了解和调查的基础上，选择经营规范的经纪公司进行套期保值交易，在交易发生时要认真检查自己每笔交易的具体情况和交易资金情况。同时还要考虑企业的财力，要分析期货保值的资金需求，结合企业的资金筹措能力来确定保值的规模。在资金管理方面要留一定的备用保证金，仓位要控制在一定范围内。严

格按照实际的订单和价格变动情况来操作，当价格波动大的时候，套保的头寸就多一些，反之就少一些。不一定非要根据所有订单量来做大手笔操作。企业在进行风险评估时要走出片面追求盈利的误区，要从期货和现货两个市场来综合地评估套期保值效果和风险，将期货市场上的损益与现货市场上的损益相对应，而不能只关注其中～个市场的盈亏，这样才能正确地评估套期保值的风险。

(二)国内企业都必须建立起属于自己的专业套保团队

从行情判断、审核方案到风险控制，内部团队的存在足以担当起隔离风险的重任，也能有效地避免企业踏入场外交易的“圈套”之中。企业缺乏内部期货专家，容易被误导参与场外交易。场外交易是私人交易场所，没有砍仓机制，价格不透明，流动性缺失。缺乏内部专家的企业往往在不经意间进入场外交易市场。这些企业天生就缺乏止损意识，套保一旦遇到问题，往往是从高层到中层都在躲避责任，没有专门的风控人员，导致亏损金额不断扩大，最终到了难以收拾的地步。

(三)企业在对金融衍生工具进行确认时，要将其分为初始确认、后续确认和终止确认

初始确认是对任何项目的首次确认。一般来说，是在特定交易或事项已经发生，这一交易或事项符合确认标准之时进行初始确认。很多项目的确认一次就完成了，但金融衍生工具代表的是签订远期合约双方的权利和义务，从签约到履约有一个过程。所以确认不是一次就完成的。要有后续确认和终止确认问题。这样就可以根据市场价值计提公允价值变动损益，进而决定是否中止这项套期保值行为。

(四)企业要加强对金融衍生工具的财务信息披露

首先要改进传统会计报表的结构和编报方式；其次逐步扩大谨慎性原则的应用范围，以防范风险；再次要注重金融衍生工具风险的表外披露。一是增加表外注释。由于金融衍生工具交易复杂多变，风险和报酬具有极大的不确定性，所以应加强在表外对其进行披露。具体应包括会计核算所采用的方法和政策、与金融衍生工具相关的风险。另外注释中还应包括报表中未能列出的特殊合同条款和条件。凡是影响金融衍生工具各方未来现金流量金额、时间和确定性的重要因素均应在其列。二是运用VaR(VaIue at Risk)风险管理技术。

(五)加强衍生工具风险的评估、计量和监测

由于我国国内衍生产品市场的发展长期受到限制，而国内企业参与国际衍生产品市场竞争的时间较短，大多数企业缺乏对衍生产品风险进行评估、计量和监测能力，这也是积聚风险隐患的重要原因。鉴于这种状况，企业应当加强衍生工具内控的风险评估和监测环节：第一。企业应当建立专门、独立的衍生工具风险评估和计量机构，负责评价衍生工具投资的收益或损失额度、积聚的风险情况以及董事会制定的衍生业务投资目标实现情况。第二，企业应当对自身评价和计量衍生工具的风险能力有正确的评估，严格禁止参与超出本企业风险部门监控能力的复杂衍生业务或扩大衍生业务的规模。将衍生业务的评估和计量完全寄希望于投资银行、聘请的咨询机构或经纪人是十分危险的，“中航油”事件充分反映了在衍生业务中中介机构同样可能存在严重的“道德风险”问题。第三，尽量投资于市场定价机制比较完善、流通性好的各种场内交易衍生工具。并严格按照盯市原则，每日根据当天的市场价格计算衍生工具的收益或亏损情况，在接近或超过董事会规定的止损点时及时向高层报告并要求采取措施。第四，大力吸引和留住风险识别、计量方面的人才并加强员工培训。在积累了一定的交易经验和资金允许的前提下，聘请咨询机构建立本企业的衍生产品定量模型。

金融风控策略范文第2篇

[关键词]农村新型金融机构城市金融机构信贷风险

一、引言

近年来，农村新型金融机构得到了迅速发展，截至2010年11月，全国共组建农村新型金融机构425家。在农村新型金融机构发展的过程中，信贷风险成为其发展遇到的重要问题。由于农村金融与农村经济之间存在着共生关系(刘光英，2007)，农村金融的发展对于农村经济的发展有着巨大的促进作用，而信贷风险对于农村新型机构的发展构成了最大最直接的威胁。因此如何在新的历史时期加强对农村新型金融机构信贷风险的防控，更好的发挥农村金融对于农村经济的促进作用将成为发展农村经济的关键所在。

二、农村新型金融机构和城市金融机构信贷风险形成的对比分析

1.准入门槛不同。根据《村镇银行管理暂行规定》，在县(市)设立的村镇银行，其注册资本不得低于300万元人民币，在乡(镇)设立的村镇银行，其注册资金不得低于100万元人民币。而根据《商业银行法》的规定，城市商业银行的注册资金不得低于10亿元人民币。城市商业银行在应对各类信贷风险时，可以调动大量资金来处理出现的信贷风险损失，这些损失给银行带来的影响也相对较小。准入门槛的降低给农村新型金融机构带来了潜在的威胁，其应对风险能力远不及城市商业银行。

2.贷款对象不同。农村新型机构贷款对象主要是大量的农户和一部分中小型企业，既没有以往的信用记录，也没有完善的财务及产业发展系统可供评估，更没有相关专业的评估对其进行评估(王建英，2009)。借款人生产规模较小，应对各种自然和市场风险能力较差，违约的可能性也较大；并且借款人一旦违约，其抵押品难以及时变现，对于农村金融机构资金的流动性构成了威胁。而城市金融机构的贷款对象主要为城市居民和从事商品生产和流通的企业。城市居民有着固定的工作和稳定的收入，在违约的情况下银行也能将其抵押品(如房屋。车辆等)及时变现收回。

3.内部组织结构不同。农村新型金融机构在内部管理和法人治理结构上与现代的商业银行相差较远，同时内部缺乏有效的信用评级系统和信用风险管理体制，贷款业务中存在着大量的盲点。内部组织结构的不完善带来了风险控制的漏洞。城市金融机构内部组织结构比较完整，拥有一套比较完善的风险监督机构。

4.操作人员素质不同。农村新型金融机构由于地处偏僻，工作环境和待遇相对较差，对金融人才的吸引力不足，因此村镇银行的工作人员主要是在当地招聘，工作素质相对较低。由于农村中的贷款次数较多，贷款额较小，加之金融人才奇缺，因此贷前调查，贷款审查，贷后跟踪管理等工作还很不到位，一人多职的现象经常发生。而城市往往会有比较良好的工作环境和优越的待遇，城市商业银行能更加容易的招纳到所需要的人才，能够保证工作按部就班的完成，而不会省略贷款中的诸多环节。

5.行政干预力度不同。为实行某项政策。当地政府很可能利用行政权力调整村镇银行等农村新型金融机构的贷款方向。由于这种非市场化运作，村镇银行可能会因信贷风险导致经营损失而成为当地政府实行某项政策的牺牲品。目前我国城市商业银行均为股份有限制企业，有一套现代银行管理和运行体系，政府不能干预银行的具体运行，不会强制商业银行的贷款方向，不会因此而带来信贷风险。

三、农村新型金融机构防控风险的建议与策略

1.增资扩股，扩大自身规模。农村新型金融机构可以通过增资扩股来扩大自身规模，增强抵抗风险的能力。首先是发起人应该实现多元化，可以适当的吸引民营资本的进入；其次是在成立后继续吸纳资金进入，扩大规模。

2.对贷款对象多做努力，从源头上控制风险。首先要对贷款对象进行信用教育，让他们有主动到期还款的意识；其次要建立和完善农业生产保险，降低农户在生产经营中因自然灾害等因素造成的损失；最后要对农户进行生产指导，村镇银行等进入机构可以与相关技术部门或农业企业合作，为农户提供生产上的指导，使得农民的投入能回收，并且盈利，这样农户自然有钱可换。

3.完善内部组织结构，建立起一套完整的信用评级和信用风险管理体系。农村新型金融机构必须建立起一套完整的内部组织结构，包括董事会，监事会以及风险管理部门等城市金融机构具有的组织结构和监督体系，防止因工作疏忽带来风险。

4.建立职工培训机制，提高职工的素质和管理水平。一方面，农村金融机构可以相应提高其待遇，吸引更多的金融人才来经营其业务和进行风险管理；另一方面。要严格要求从业人员的基本素质，必须凭职业资格证上岗，建立起内部培训机制，定期对职工进行培训，使他们不断学习不断进步。

5.政府减少干预。地方政府的认可是发起成立村镇银行等农村新型金融机构的必要条件，因此政府完全不干预其成立设立几乎是不可能的。在实际的过程中，政府只能从宏观对其进行指导，不能在具体业务上干预其运行和管理，以防止因政府干预而带来信贷风险造成损失，影响其发展。

参考文献：

[1]高凌云，刘忠钦，对村镇银行信用风险防范的思考[J]农业经济，2008

[2]赵洪丹，李海红，我国商业银行信贷风险形成与对策[J]时代经贸，2007(88)

[3]王建英，王秀英，新型农村金融机构运行风险及防范[J]金融经济，2009(4)

金融风控策略范文第3篇

中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）03-000-01

摘要 我国经济的快速发展，越来越多的企业开始使用衍生金融工具。在广泛存在数额巨大的商品交易活动和外汇业务的企业，衍生金融工具使用的相当频繁，可以起到缓冲企业交易风险的作用，提高企业的综合竞争力，但其自身在套期保值中也存在一定风险，本文阐述了衍生金融工具的套期保值的风险内容，如价值风险、信用风险、流动过程风险、运营风险等，分析引起该风险的原因，如企业内部控制力、会计制度、人员素质等，并根据该原因总结了风险控制措施。

关键词 衍生金融工具 套期保值 风险 控制策略

随着我国经济的不断发展，越来越多的企业发展壮大，其涉及的各类业务范围也十分广泛，资金流动量大。外汇融资等许多业务也有相应的程序，这些都属于金融活动，并分为货币性与非货币性两个大的种类。银行的许多现金流动属于货币性金融活动，如吸纳存款、发放贷款、衍生利息等，而一般的股票、期货、基金及通过一般产品演变出的衍生金融工具等形式的金融业务，则属于非货币性金融活动，其流动性极强，并存在一定的风险，为了降低或避免该类风险而进行的期货交易等金融活动，即为套期保值行为，其将金融风险转移至期货市场，但该行为会受到多方面因素的影响，如操作人员技能不足、信息失真、管理制度混乱等，使之出现一定的风险，企业在进行经营活动时应采取必要措施，对该类风险进行有效控制，降低风险，避免损失[1]。

一、衍生金融工具套期保值的财务风险的内容

衍生金融工具具有自身流动性强、风险高、可操作性强等特点，这些特点及衍生工具价值实现的方式，决定了其存在多种形式的风险，具体内容如下：①价值风险 衍生金融工具的价值在市场不稳定的情况下，如汇率的变动、股票指数波动、商品价格调整等，出现某些不稳定性；②流动过程风险 衍生金融工具的流动性很大，若持有者在转让的过程中因没有把握好时机，而无法以适当的价格将其处理掉，会导致损失；③操作风险 企业在进行金融活动时，会出现多种原因引起的风险，如企业管理监督制度不完善，使工作人员发生舞弊行为；内部人员的职业道德素质、技能素质的限制，而出现的有意或无意的错误；或者出现了地震、洪水、火灾等不可抗力的因素，使得金融衍生工具的持有者遭受损失；④合约风险 衍生工具在交易的过程中，合约双方可能会在期权交易、结算期间内，因各种原因无法履行合同条款而形成违约，该违约行为会造成合同另一方的损失[2]。

二、产生风险的原因

（一）相关部门监督力度及审计制度

企业的金融活动都需要有完整的机制，在操作时需要完成一系列的流程，且在当前复杂的经济环境中，金融活动容易受到各方面因素的影响，如市场状况、管理机制、监督力度等，其中监督不力与管理制度漏洞，在很大程度上影响着企业的经营状况。在交易过程中，疏忽了各种交易要素的调查以及信息核实，财务人员的工作方式及财务监督力度不足，可能造成，某些投机分子进行报表调整，使之信息失真，影响决策者的判断。

（二）企业内控能力及人员素质

衍生金融工具交易时存在许多不易把握的变数，企业在进行该类活动时需要有良好的控制能力，若该控制能力不足，则无法对于活动的流程、质量把握、工作落实情况等进行监控，风险的预测及防范能力也会相应的降低。加之，该类交易活动的流程极为繁琐，给企业操作人员的工作造成了很大的困难与阻碍，部分操作人员的专业素质不高，不能及时辨别风险，造成管理者决策失误。

（三）自身性质的特殊性

基础商品价格的波动对于衍生金融工具的价值影响很大，价格的变化快，且成本低，基本上持有者仅需少量的资金，即可参与操作，极大的提高了交易的风险，该交易是对于未来市场的一种预测及评判，不可确定性很强，预测工作有相当的难度[3]。

三、风险控制策略

（一）建立健全监督管理机制

加强监督管理机制的目的在于使企业交易活动按照流程操作，并对风险定期做出评估、判断及预测。企业需了解了市场情况及对自身有合理的定位，根据该情况选择适合的经纪公司。在交易过程中，应进行检查，了解交易情况、监控资金流向，并根据单位资金实力，分析套期保值所需的资金量，再确定保值的数额，保留备用金，以免因价格波动造成资金困难[4]。在财务会计方面，应转变传统的会计方式，财务报表的结构需与时俱进，可将套期保值的损益分门别类的纳入财务报表内，对其风险信息应真实有效、全面的披露，为管理者的决策提供可靠依据。

（二）建立专门的风险测评机构

我国的衍生金融工具的交易情况受各方面因素的影响，许多企业无法有效的对风险的评预测、判断的能力不足，造成了经营风险增加。企业应该独立出一个部门，对于衍生金融工具套期保值市场进行时时关注，了解行情，对本单位的损益进习惯有效监管、控制、及调节，直接向管理层提供当期套期保值的损益数据，并根据本企业的规模及资金状况，作出合理的风险预测及具体的交易规模计划[5]。

（三）吸纳高素质人才

由于衍生金融工具的套期保值涉及到许多方面的专业知识理论及实践经验，企业需要吸纳更多高素质的人才，对于风险有较强风险意识，对于风险的预测能力良好，具有敏感的嗅觉，能制定合理的风险控制方案，及时有效防范规避风险，遇到问题是，冷静的分析原因，及时策划节约方案，将损失减少到最小[6]。

四、总结

企业在进行衍生金融工具套期保值交易时，应不断的完善自身机制，做好内部控制，提高人员素质，从市场方面获取信息，再根据自身情况，对于该交易作出合理的风险预测、判断，以及设计风险控制措施，直接提高企业的综合竞争力，提高企业经济效益。

参考文献：

[1]窦登奎，卢永真.我国企业运用衍生金融工具套期保值的调查研究.国有资产管理.2010.35（12）：30-33.

[2]陈洁珠.试论套期保值的风险控制与对策.财经界（学术版）.2010.31（11）：42-43.

[3]包力庆，陈斯迈.试析衍生金融工具风险产生的原因及对风险管理的建议.中国市场.2011.15（09）：70-72.

[4]韩雪卿.浅析我国商业银行衍生金融工具风险管理问题.中国集体经济.2011.20（06）：134.

金融风控策略范文第4篇

关键词：涉农企业；信贷风险管控

一、行为金融学的发展

金融学、心理学、行为学、社会学等都是属于行为金融理论的范畴。相比较传统金融学，所体现出来的不同就是：商品的内在价值并不是直接引导行为金额学认为的市场价格，在很大程度上，投资者的心理行为也会对其产生一定的影响，也就是投资者的心理认知会使价格及其变动受到相对的影响。行为金融学其实就是有效市场假说相对应的一种学说，金融市场的非理和决策规律都是通过行为金融学来进行体现的。早在上世纪50年代，美国学者Burren就在金融学的分析中纳入了行为理论，而且同时将《投资战略的实验方法的可能性研究》进行了发表，在行为金融学著作中，这篇著作出现的时间相对来讲是比较早的。1979年，心理学家Kahneman和Tverskey将展望理论提出，这个理论对于行为金融学的发展发挥着重要的作用，并且在行为金融学中它是必备的内容。1994年，Shefrin和Statman将基于行为的资产定价模型一行为资产定价模型建立起来，行为金融学实证多、核心理论模型少、没有充足的解释力以及描述性多、定量分析少的现状也就得到了很好的改善。站在这个基础上，不管是在理论、模型还是在实证上，行为金融学学科都有着极为广阔的发展空间，这样一来，所形成的理论体系就显得较为完整。到2000年的时候，行为金融学家RobertJ.Shi1ler将《非理性繁荣》发表出来，并且获得了很大的成功，在华尔街投资中，行为金融学的实践就得到了很广泛地应用。2002年，经济学家Dan1elKahneman和实验经济学家VernonL.smith被授予诺贝尔经济学奖项，这样一来，行为金融学在国际上的地位，不管从理论上讲，还是从实践上来讲，都得到了广泛地认可。

二、涉农企业信贷抵押风险研究及管控策略

1.我国银行业涉农信贷风险管控现状

(1)操作风险方面。单笔金额小、贷款周期短、资金需求急、操作快、运作频率高都是存在于涉农企业资金需求中一些内容，当前涉农企业的融资模式对于银行来讲，其实还属于初级发展阶段，在管理上还会出现很多问题，再加上涉农企业本身就是高风险客户群的客观性，融资的复杂性也随之得到了增加，银行融资的操作风险也就随之产生上升。

(2)经营风险方面。经济周期波动会给涉农企业经营带来一定的影响，在现在的融资风险中，就拿国家经济政策引发的来讲，涉农企业没有很强的抗风险能力。随着国家经济金融政策的不断变化，它的生产经营、市场环境和融资形势都会产生一定的影响，这样一来，涉农企业生产经营的稳定性就会差很多。

(3)管理风险方面。涉农企业的很多公司在治理结构上不够科学化，没有完善的管理体制，经营管理大部分都是以家族化粗放式为根本，在进行决策的时候会比较随意。在涉农企业贷款过程中，银行对于风险的规避还是存在很大的难度，企业经营管理风险很容易就会想银行信贷风险进行转变。

(4)信用风险方面。比较很多大型企业，他们的信息公开化和容易程度所耗费的成本都是最低的，但是中小企业的信息在很多时候都是不公开不透明的，想要查询社会信息也是比较困难的，银行金融机构和其他投资者想要获得信息也是比较苦难的，这样一来，信息不对称就有所产生。所以，银行在涉农企业中的融资就应该将人力资源作为重点发展的内容，信息的收集和分析质量也就可以得到一定的提升，银行贷款成本同时也不断增加，涉农企业的融资在很多程度上也不能够得以确定，这些问题在涉农企业信贷业务中，都能够构成一定的风险。

(5)市场风险方面。涉农企业因为自身的规模很小，没有很深入地研究市场的潜在需求，产品的结构不丰富、在研制产品的过程中没有很高的技术力量，普通的技术含量等都是涉农企业的特点，在产业链中，产品属于地端，面对不断发生变化的市场，它不能随之进行相适应的发展，在市场风险的抵抗能力上也不够出色。经营持续时间与其他相比较会短很多，在市场退出却又很大的比例，银行信贷风险的加大也就具有着一定的客观性。

2.涉农企业信贷风险管控策略

(1)在银行业涉农信贷风险中，抵押物价格在其中起着决定性的作用，一个项目的尽责阶段就是它所存在的范围，对于抵押物价格的走势要作为重点进行关注，对于其价格波动状况也要进行认真细致的分析和研究。抵押物价格波动是因为期货市场的定价偏差向现货市场进行传递所导致的。所以，作为涉农企业信贷风险源头的期货价格在银行业风险管控中，也就一定会成为重点。除此之外，各大期货交易所提供的期货价格和实际的现货价格相比，具有数据采集较易、且具有连续性的特点。所以银行业应把对抵押品种的期货价格及其未来走势的相关分析作为涉农企业信贷风险管控的重要指标。一旦期货市场价格或走势的分析结果反映出抵押物品种有定价偏差或未来走势堪忧，银行业应适当降低抵押物抵押比率以降低其自身信贷风险。

(2)根据经济学理论，市场价格不具备可预测性。涉农企业如何管控自身抵押物风险也是银行业对信贷风险管控重要考量点。在农业市场化高度发达的美国，银行业把涉农企业是否通过期货市场对其原材料进行套期保值作为对涉农企业贷款的重要指标。这种方式把原材料价格波动的风险在源头进行合理的控制，极大地降低了银行业对涉农企业的信贷风险。银行业所承受的信贷风险，通过企业的期货交易行为，利用期货市场，进行了风险分散，将原本银行业独自承受的信贷风险，转嫁到了期货市场中众多投机者上。因此，我国银行业应将涉农企业是否把其抵押物进行套保作为信贷风险管控的主要指标。

参考文献：

[1]郭晓鸣:农村金融:现实挑战与发展选择[J].经济学家. 2005(03).

金融风控策略范文第5篇

过去给人拼创投、重投资印象的开发金控，近几年已在企业金融方面颇有成就和经验，计划将拓展大陆和香港市场的企业金融业务，达到三年内的企业金融规模2000亿元(约人民币440亿元)的目标，且岛外企业金融市场的获利将大幅提高。

开发金控执行副总杨文钧表示，外界向来对开发金控关注不多的“企业金融”部分，目前岛内承作规模约900亿元新台币(约人民币198亿元)，逾放比在0.49％以下、覆盖率则达400％以上，就像一家绩优的中型银行。

两路西进　拓展岛外企金版图

但是因工银银行和一般商银承作业务不同，尤其资金成本较高，因此在台的业务以“重质不重量”为原则，未来在台的目标上限为1200亿元(约合人民币264亿元)。这部份去年获利10亿元新台币(约合人民币2.2亿元)，预估今年会可达10～12亿元(约合人民币2.2～2.64亿元)，ROE约15％。

在岛外企业金融部分，收益率则可望比岛内企业金融部位效率高出许多，尤其是最开放的香港市场，开发金控执行副总杨文钧直言：“在香港承作一个案子等于在台湾接下三个案子”。

目前开发金控计划以“两路西进”的方式来拓展岛外企业金融版图。其中在大陆市场部分，将通过成立租赁公司或设分行的方式来进行，但是碍于法令和工业银行的限制，目前还无法承担多种金融商品的业务，因此将会发挥开发金控对于特殊产业长年丰富的投资经验优势，且先锁定上海一南京―杭州行程的“长三角”地区，因为这地区是目前优质台商密度最高的地区，未来极具发展潜力。

而会锁定长三角，主要是看上这区块优质台商的密度最高。计划五年内开发10个据点，业务上也将和子公司大华证券等相互配合，以严控风险的方式来强化获利能力。

香港则是开发金控企业金融方面最看好的发展市场。未来计划以成立分行、财务顾问公司的方式来拓展业务。由于香港是大陆离岸和在海外集资中心，一些不适合在台湾金控母行发行的商品可以在香港发行。加上香港市场较为开放，开发工银可以发挥的空间较大，例如包括联贷、KKR和TPG等业者的放贷等业务，因此开发金控特别看重这市场的企业金融发展，粗估获利可是岛内企业金融业务获利的数倍以上。

开发金控预估今年岛外市场的企业金融布局年底之前可以完成，预估的ROE平均也以15％为目标。虽岛外企业金融市场获利力较高，但是基于汇率币值、分散投资风险的考量，未来仍将维持岛内外企业金融市场同步发展的策略，其中岛内目标为1200亿元新台币(约合人民币264亿元)，岛外部位则以700-800亿元新台币(约合人民币154-176亿元)为目标。

整体来看，开发金控预计未来二至三年内，整体岛内外企业金融目标达近2000亿元新台币(约合人民币440亿元)，其湾市场占三分之二，但获利来源将由岛内外各占一半。预估五年后公司的营收更多元化，目前企业金融部份占整体营收一成多，希望未来可达20％～25％。

跨足私募基金　扶植产业升级

开发金控的投资版图包括投资银行、财富管理和自营业务。其中子公司大华证券投行业务在台湾的规模够大，但是对于开发金控整体来说，证券版图还是有再拓展的空间。除了并购之外还包括和友好的券商策略合作，因为毕竟在台湾整合得越大，对于西进一定有正面的帮助，也有助开发金控的证券业务在岛内的脱胎换骨，不再只是有投行的优势。

因此开发金控今年将持续在台湾进行证券版图的扩大计划，结合子公司大华证券的投资优势，在岛内继续并购计划以扩大规模。同步的西进计划，在累积与国际投资机构的合作经验并建立伙伴关系后，计划年底之前由开发金控旗下企业主导筹设的私募股权基金，将充分发挥过去在大中华地区产业链的丰富投资经验与厚实的人脉基础。

其中成立私募股权基金就是拓展业务的第一步!通过跨足私募股权基金市场，将可望充分展现这几年开发金控整合专业投资组织和人才管理的效益。这将是中华开发金控旗下企业第一次筹设私募股权基金，有助于拓展开发金控业务版图，预计今年底之前可发行首只私募股权基金。

过去私募股权基金可以说是岛外企业的天下，台湾企业、金融业者与私募股权基金的关系多半以引进资金或策略伙伴为主，较少具备管理私募股权基金的能力。中华开发工业银行具有50年的产业投资经历，在台湾创业投资与私募基金市场拥有举足轻重的地位，对于大中华地区制造业具产业链的关键技术及人脉累积丰富的底蕴。此次旗下企业担任私募股权基金的基金管理公司，正是中华开发工业银行发挥软实力的契机，未来中华开发将持续扮演扶持产业升级的关键角色。

自营业务方面，工业银行这几年比较辛苦，主要是因为近几年包括台股在内的全球金融市场波动过大。因此未来将把工银的投资模式导向长期持有绩优股和高股息的方向，就像寿险公司的投资一样，可以在股市大好的时候赚到大钱，但是跌的时候必须保本，以对抗市场的起伏，这将是未来主要的投资主轴。大华证券部份则在操作上较为积极，短线波段的操作，但两者都会更重视风险控管的管理，朝15％ROE的目标努力。

西进部份，其实证券业务是大陆最强但是管理最严格的一块，因为大陆本身证券商就很强，但最好A股的经纪业务一直没有释放出来，而台湾最会赚钱的也是这块，因此未来将朝台湾也具优势的金融期货和资产管理方向来发展。这两块目前开发金控都正寻求合作管道，目前较有进展在福建、广东地区，寻求A股经纪强、投行期货弱的券商合作来成立合资公司，提供期货、投资银行、资产管理等相关业务。因此相当看好金融期货和资产管理市场在大陆的发展。

经营绩效转变　绩效见真章

最擅长投资的开发金控，很早就密切评估大陆经济体对全球投资市场的影响，同时看好大陆市场的庞大商机，四年前就发现整体公司投资最赚钱的部份，几乎都集中在台湾和大陆台商的部份。加上因应投资专业分工的趋势，开始整合公司的投资部门，准备聚焦和深耕这块“最会赚钱的市场”上。

开发金控投资部门整合之后，对“西进投资”和过去最大的不同在于从地区别的划分转以用产业别来区分，以求更深化对投资标的的掌握度。杨文钧说，会有这样经营模式的转变，主要是因为开发金控要落实对投资部门采行“绩效导向”的要求，希望目前约50人的投资团队把中华开发视为他们的“投资人”，必须对投资人负责，而负责任最佳的展现：就是绩效!

目前电子产业占开发金控整体投资比重约达六成，这两年投资了约60～70亿元，相对过去平均20％的回报率，目前仅有5～10％的回报率。这主要是因为近年来岛内电子产业结构的变化，加上汇率的波动冲击到以出口导向的科技产业。因此未来在投资上，会针对电子产业逐渐“优胜劣汰”。资本密集的电子产业获利能力已大不如前，有附加价值和品牌效益的产业将成为投资重点。

而除了科技产业之外，开发金控近年的投资触角也延伸到民生、工业的领域。其中民生产业包括食品消费、生技医疗；工业部份则涵盖工业服务、环保绿能等相关产业。

在岛外市场方面的投资，杨文钧强调，开发金控认为大陆市场比美资市场更有潜力。近年来积极整合产业，从大陆各地产业发展特性来发展投资计划。包括华南地区以台商轻工业为主；华东地区以半导体、太阳能产业为主。同时也开始吸纳人才研究文创产业的投资，并且视北京、深圳为未来的科技重镇，就像21世纪初的台湾。

开发金控针对各产业都有丰富经验的投资专才，目前锁定台商密度最高的长三角、珠三角、海西等地区为首要发展地区。整体产业发展方向上，开发金控认为，如今资本密集的产业已经不像过去可以创造动辄20％、30％的报酬率，未来势必朝高附加价值、有品牌效益的产业来发展。