理财的运作方式

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇理财的运作方式范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

理财的运作方式范文第1篇

但记者同时发现，在越来越多的基金公司涌向短期理财型基金的市场下，能够被切分的蛋糕却越来越少，在这一背景下就要求具有远见的基金公司精耕细作，再次深挖产品的差异性和进一步细分投资者群体。

理财基金以流动性换收益

众所周知，短期理财基金能够在短时间内得到广大投资者的普遍认可主要还是源自其投资门槛低、流动性好、注重投资安全性三个方面。相比于银行短期理财产品5万元的起点，短期理财基金的投资门槛只有1000元，满足了广大普通投资者的理财需求。

其次，短期理财基金不同的封闭期，能够更好的满足投资者对资金的流动性需求。具体来讲，货币型基金每日开放申赎，流动性高是其最明显的优势，但也因此容易受到大规模资金流进流出的冲击，会影响其投资操作或摊薄原持有人收益。而短期理财债基从运作方式上看均为“期间基金”，即定期开放式基金。相对于货基，短期理财债基设有一定的运作期限，从目前产品来讲，长度短至一周、长至三个月不等，通过牺牲一定流动性来保证其规模在运作期内不过多受到“快钱”的冲击。

银河证券基金数据显示，截至 8月24日，过去一周货币A\B份额的净值增长率分别为0.0571%和0.0611%，短期理财基金的净值增长率为0.0659%。其中超额收益主要是源自短期理财基金由于其封闭期的存在可以投资期限较长，收益率较高的债券品种，从而可以获得较货币基金更高的收益率。

6个月理财基金压轴问世

目前短期理财基金的周期一般为30天、60天、90天，运作期满后，短期理财债基采取“周期滚动”的模式，投资者可以自主选择赎回或者继续滚动运作。最早一批成立的理财型基金均已结束了第一个封闭周期。但记者注意到，进入8月份，发行的4款短期理财基金全部将周期缩短为半个月以内，分别为14天和7天。一时间，短期理财市场缺乏长周期理财基金成为了这个市场的短板。

但基金行业向来不缺乏创新者，即将在9月6日发行的国泰6个月理财债券型基金就将是国内首只也是唯一一只6个月封闭运作的短期理财基金，因为截止8月31日的证监会新基金申报进度表上也未有相同期限的短期理财基金。

在采访中，业内人士认为该基金的发行将彻底改变基金短期理财市场“越理越短”的趋势，同时也为短期没有太大资金流动性需求的投资者提供了一个更多选择。

理财的运作方式范文第2篇

一、艺术品投资的前景

随着中国经济的发展，物质生活的丰富，人民精神文化领域的要求也越来越高，尤其是中国富裕人口的增加速度之快为世界所瞩目，这也会拉动人们提高生活质量的需求，对艺术品的消费也将旺盛起来，2011年春季《中国艺术品拍卖市场调查报告》显示，“上半年中国艺术品拍卖市场219家拍卖公司实现总成交额 428.42亿元，同比上涨112.71%。上拍件数为250970件，成交件数122984件。第二季度，在作品上拍量、成交量较2010年秋相对下降的情况下，成交总额却持续增长，中国艺术品市场又迎来价格普涨的年份，高价拍品数量创历年之最。”由此看出中国艺术品市场的前景将会非常亮丽和繁荣。而由知名的美林和凯捷公司6月份推出的2011全球财富报告似乎更支持这一点：“2010年全球富豪数量上涨8.3%，其财富总额更是膨胀了9.7%。由于财富增加，富裕人士对包括艺术品、钟表、稀有红酒等各类嗜好投资的需求全面扩大，尤其是在新兴市场国家，经济增长帮助亚太地区的高资产净值人士在数量和财富上均超过欧洲，跃居世界第二，刺激了嗜好投资市场的繁荣。”

二、发展途径―艺术品投资基金

艺术品投资需要具有相当过硬的专业知识和资金支持，普通人看到艺术品投资的高额收益只能是望洋兴叹。而艺术品投资基金的出现就能满足投资者对艺术品投资的需求。什么是艺术品投资基金呢？西沐在《中国艺术品市场白皮书》（2009）对艺术品投资基金是这样定义的：“它是艺术品投资管理机构为艺术品投资市场建立的一种资本投资与运作形式，是指有在艺术品投资市场有特定目的与用途的资金投资形式，是一种间接化的证券投资方式。”这样看来，艺术品投资很可能会走向金融化的路程。以下可以看出艺术品投资基金在我国的发展：2007年6月，民生银行推出了一款高端理财产品――非凡理财“艺术品投资计划”1号；2009年6月，国投信托联合建设银行和保利拍卖推出国内第一款艺术品信托理财产品――“国投信托.盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”；2011年1月14日国投飞龙艺术基金8号集合资金信托计划成立，募资规模为2亿元人民币，认购门槛为100万元，产品期限18-24个月；2011年3月，红珊瑚三期艺术品私募基金即将发行，资金规模为1500万―2000万元人民币，周期为5年封闭，投资门槛上升为100万元。2007年至今国内已经成立了十多家艺术基金。

三、艺术品投资基金的运作方式

艺术品投资基金的运作方式和很多基金类似，艺术品投资基金公司集合了专业的艺术品鉴赏专家和投资理财专家共同为投资者服务，他们更具专业优势，可以为投资者提供投资组合，以实现投资者收益的最大化。另外还可以将艺术品分割成份额的方式来运作，由于作为投资的艺术品本身的价格不菲，以买卖份额的方式参与投资交易，就可以让普通大众也参与艺术品投资了。正如天津艺术品交易所的工作人员所说，只有投资对象上的不同，其他很多方面都和股票市场是相同的。同样，基金公司或交易所也对交易收取佣金，而且既然是投资也会和股票、基金一样存在投资风险。不同的是，基金还对购入艺术品负责保管和保险。而且有些基金还对价值较高的藏品进行展览，从中获取额外收益，并且达到提升基金的影响力和藏品价值的目的。

四、目前存在的缺陷

理财的运作方式范文第3篇

信息经济时代，由于经济活动的数字化、网络化，出现了许多新的媒体空间。许多传统的商业运作方式将随之消失，而代之以电子支付、电子采购和电子定单，商业活动将主要以电子商务的形式在互联网上进行，使企业购销活动更便捷，费用更低廉，对存货的量化监控更精确。

1、财务管理目标的创新。企业财务管理目标总是与经济发展紧密相连的，总是随经济形态的转化和社会进步而不断深化。随着信息经济的到来，客户目标、业务流程发生了巨大变化，具有共享性和可转移性的知识资本将占主导地位。知识的不断增加、更新、扩散和应用加速，深刻影响着企业生产经营管理活动的各个方面，客观需求企业财务管理的目标必须向高层次演变。原来以追求企业自身利益和财富最大化为目标者，必须转向以“知识最大化”的综合管理为目标。

2、财务管理模式的创新。在互联网环境下，任何物理距离都将变成鼠标距离，财务管理的能力必须延伸到全球任何一个结点。财务管理模式只有从过去的局部、分散管理向远程处理和集中式管理转变，才能实时监控财务状况以回避高速度运营产生的巨大风险。企业集团利用互联网，可以对所有的分支机构实行数据的远程处理、远程报表、远程报账、远程查账、远程审计等远距离财务监控，也可以掌握和监控远程库存、销售经营等业务情况。

3、财务工作方式的创新。互联网技术改变了全球的经济模式，相应地必须改变财务人员的工作方式。传统的固定办公室要转变为互联网上的虚拟办公室，使财务工作方式实现网上办公、移动办公。这样，财务管理者可以在离开办公室的情况下也能正常办公，无论身在何处都可以实时查询到全集团的资金信息和分支机构财务状况，在线监督客户及供应商的资金往来情况，实时监督往来款余额。企业集团内外以及与银行、税务、保险、海关等社会资源之间的业务往来，均在互联网上进行，将会大大加快各种报表的处理速度，这也是工作方式创新的根本目的。

二、企业财务管理的创新

1、转变企业理财观念。信息经济的兴起，使创造企业财富的核心要素由物质资本转向知识资本。企业理财必须转变观念，首先，要认识知识资本，即了解知识资本的来源、特征、构成要素和特殊的表现形式。其次，认可知识资本是企业总资本的一部分，搞清知识资本与企业市场价值和企业发展的密切关系，以及知识资本应分享的企业财富。

2、加强网络技术培训。网络技术的普及与应用程度直接关系到财务管理创新的成功与否。有针对性地对财务人员进行网络技术培训，可以提高财务人员的适应能力和创新能力。首先财务人员如果将将经济、财会、网络有机地结合，面对知识快速更新和经济、金融活动的网络化、数字化，就能够从经济、社会、法律、技术等可以多角度进行分析并制订相应的理财策略。其次，通过技术培训可使财务人员不断吸取新的知识，开发企业信息，并根据变化的理财环境，对企业的运行状况和不断扩大的业务范围进行评估和风险分析。为此，要适应信息经济发展的要求，根据国际金融的创新趋势和资本的形态特点，运用金融工程开发融资工具和管理投资风险。

3、积极开展对知识资本的理论研究。信息经济的发展将使财务管理目标转向知识最大化，但目前知识资本的理论尚未成熟，必须积极开展理论研究和实践。知识资本是一种无形资本，对知识资本的管理是新形势下企业理财的重大创新。对此，首先应研究知识资本的构成要素及其市场化形式，探讨知识资本的有效运作管理方法。其次，要研究知识资本的计量方法，确定知识资本价值，研究知识资本的证券化形式和估价方法。第三，要对知识资本运作的案例进行分析，总结企业知识资本运作的具体操作方案。第四，研究知识产权保护问题，它是知识资本保值增值的基本前提。总之，知识资本是信息经济下一种新的资本形态，对知识资本的理论研究也是实现财务管理创新的基本条件。

4、对企业进行业务流程重组。信息经济是一种全新的贸易服务方式，它以数字化介质替代了传统的纸介质，将打破传统企业中以单向物流运作的格局，实现以物流为依据、信息流为核心、资金流为主体的全新运作方式。这就要求企业必须对现有业务流程进行重组，将工作重心放在价值链分析上。首先，企业要从行业价值链（原材料供应商―产品―制造商―销售商）进行分析，以了解企业在行业价值链中的位置，判断企业是否有必要沿价值链向前或向后延伸，以实现企业管理目标。其次，对企业内部价值链（定单―产品研究设计―生产制造―销售―售后服务）进行分析，以判断如何降低成本，优化企业流程。第三，从竞争对手价值链分析入手，通过与竞争对手的相应指标进行比较，找出与竞争对手的差异和自己的成本态势，从而提高整体竞争力。

5、建立财务风险预测模型。随着互联网在商业中的广泛应用，在企业内部作为数据管理的计算机往往成为逃避内部控制的工具，经济资源中智能因素的认定将比无形资产更加困难。在企业外部，由于“媒体空间”的扩大，信息传播、处理和反馈的速度大大加快，商业交易的无地域化和无纸化，使得国际间资本流动加大，资本决策可在瞬间完成。总之，由于信息经济的非线性、突变性和爆炸性等特点，建立新的财务风险预测模型势在必行。该模型应该由监测范围与定性分析、预警指标选择、相应阀值和发生概率的确定等多方面的内容组成，并能对企业经济运行过程中的敏感性指标，（如保本点、收人安全线、最大负债极限等）予以反映。这样，将风险管理变为主动的、有预见性的风险管理，就能系统地辨认可能出现的财务风险。

理财的运作方式范文第4篇

【关键词】 商业银行 非信贷资产

一、非信贷资产业务发展背景

（一）金融市场发展下业务转型的需要

金融市场以及非银行金融机构的高速发展使得银行间接融资在社会融资结构中占比下滑了35%左右，银行的信贷业务被大力压缩。当前，商业银行主要是以存贷利差盈利，由于利率波动以及外部环境的影响，使得银行利润具有很大的不确定性，利润增长呈周期波动状态。另外，银行资本补充渠道被压缩，融资成本加大，而非信贷业务的发展空间较大，相对而言其资本被占用的较少。

（二）利率市场化不断推进

我国利率市场化不断推进，银行间的竞争使净利差变小，贷款资产收益率水平下降，信贷业务的盈利空间变小。传统的资产信贷业务不满足可持续发展的特性，银行的盈利额不稳定，发展受限，需要开拓其他的业务。另信用风险的增加及信贷需求的下降使得信贷投放的空间变小。

（三）信贷监管的强化

银行的信贷投放受到了多重限制，比如信贷规模、存贷比、特定客户类型等。这让银行的信贷投放规模受到了极大的限制，只能通过转换资产形式来规避监管。

二、非信贷资产业务概况

非信贷资产业务有狭义广义之分，狭义的非信贷资产业务主要是银行资产负债表中除信贷资产之外的资产。主要包括：交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、买入返售金融资产、拆出资金等等。广义的非信贷资产业务则将表外业务包含在类。

（一）表内非信贷资产业务

从表内非信贷资产的总量来看，大型商业银行表内非信贷资产占比最小，占比约为30%左右。股份银行高于大型商业银行，占比在40%左右。而城市商业银行则达到了50%左右。由此可见，规模较小的银行由于信贷投放规模受限，亟须资金，其非信贷资产业务发展更为迅速。各类投资性资产是表内非信贷资产的主体，各项投资在非信贷资产中所占的比例由大到小的排列依次是大型商业银行、股份银行、城市商业银行。

（二）表外非信贷资产业务

银行表外业务主要是非保本类型的产品，表外业务在理财产品中所占的比重逐年攀升。截止2016年6月，非保本类产品占整个理财产品市场的比例约为77%，从理财产品的资产配置来看，理财产品主要配置的前三类资产为债券、存款、非标准化债券类资产。其中债券占比最高。

三、商业银行非信贷资产业务发展过程中面临的问题

（一）经营管理者对非信贷资产业务的忽视

一直以来，银行各级管理者都将业务发展重点放在信贷资产业务上，而随着金融市场的发展，银行放贷空间被压缩，利润受损。尽管如此，银行经营管理者仍更为重视信贷资产业务，对非信贷资产业务认识不够深刻，财力、人力投资不足，缺乏创新。

（二）金融市场环境缺乏弹性

成熟的金融市场是资金交易、证券投资、理财业务、金融市场等非信贷资产业务发展的前提。而我国的金融市场发展程度较低，开展非信贷资产业务缺乏科学健康良好的环境，另外，我国对利率、汇率及金融衍生品的管制较严，这使得商业银行发展风险交易、股票基金买卖等交易行为受到了很大限制，非信贷资产业务的发展也受到了很大的限制。

（三）业务机制不健全

商业银行的非信贷资产业务发展机制不健全：业务流程长、决策效率慢、业务管理散。通常一个业务的办理需要层层上报审批；业务要求较高，缺乏灵活性，不能及时与市场相配合；各部门又缺乏配合，自行自事，客户信息没有完全流通；

整个非信贷资产业务缺乏明确的完整的科学的发展机制和考核机制，没有构建起一个完整的运作系统。

四、商业银行发展非信贷资产业务的相关建议

（一）建立健全非信贷资产业务的发展环境

非信贷资产业务的发展环境包括法律环境、监管环境。法律环境和监管制度环境的完善有利于银行非信贷资产业务：理财、租赁等表外业务的发展。商业银行应与监管部门积极配合，从法律关系入手，完善法律架构，弄清产品界定。从而开拓业务的交易渠道、投资来源；开放市场信息。为信贷资产业务的发展提供健全的法律和监管环境。

（二）打破现有组织架构

各级经营管理者要开阔眼界，提高对非信贷资产业务的重视程度。打破原有的各部门自行其是、分头管理、互不沟通的局面。通过条块式的管理来建立合适的组织架构，主要是由非信贷资产业务管理委员会带头，金融市场部门、信贷管理部门分别负责非信贷资产业务，全行表外业务的研究和推动。财务部门负责全行非生息资产业务的管理配置。业务管理部门将任务下放给下级，并定期上缴委员会验收，资产负债管理部门起到了协调沟通的作用，负责整个银行业务发展的目标制定，发展研究及考核验收。同时下级也要将客户信息及市场需求及时反馈给上级，最终实现业务办理流程与现有业务发展架构的完美配合。

（三）多方面创新满足客户的需求

当前，我国商业银行客户需求呈现多样性的特点。一方面客户的融资需求增加，另一方面，客户对其自身存款的增值以及理财服务需求变高。商业银行要提高自身的创造力和灵活性。根据不同的客户需求，创新产品类型，运作方式、服务种类，谋求长期可持续发展。

理财的运作方式范文第5篇

何谓“份额化”投资

自从2010年8月，深圳文化产权交易所推出全国第一份“杨培江艺术品资产包”；上海文化产权交易所去年12月也推出一份“黄钢艺术品资产包”；而中国文化产权交易所也正加紧筹建；加上天津、郑州文物艺术品产权交易所，艺术品份额化交易已呈星星之火之势。

“份额化交易”，就是把艺术品的总价平均分成若干份，投资者可以像投资股票一样通过交易所的电子交易平台按份交易。这意味着即使是普通投资者也可以参与动辄几十万甚至上百万元的艺术品投资。例如，一件书画市场价格为2000万元，把它分为2000万份，若投资人以每份1元购买了5000份，当他以每份1.5元卖出全部份额时，不计佣金可以获利2500元；如果价格下跌，他以每份0.5元卖出全部份额时就亏损2500元。

艺术品份额交易模式与股市类似，以上海文化产权交易所推出的艺术品份额化黄钢产品――黄钢艺术品资产包为例，其每份价格为10000元人民币，发行额度为2500份，用于预定、购买艺术家黄钢的综合材料绘画作品（每年40平方米，连续购买四年总量共160平方米）及市场运营经费与发行人的管理费。存续期为5年。发行后，份额化产品的挂牌交易单位为份额，初始定价为每份额10000元。投资者权益登记单位为上海文化产权交易所。

据了解，在存续期结束前其具备四套清盘机制：份额持有人实物竞价机制；特定人约定认购机制，特定人主要是指藏购者，是能起到市场示范效应的藏购者；将艺术品送往拍卖公司拍卖，目前已选定上海、北京、台湾、香港各一家著名拍卖公司；清盘完结预备机制，也就是无底价拍卖。

方式或多种多样

相比份额化投资，古董圈内的合伙到拍卖市场上去购买艺术品已经早已是公开的秘密。其实早在民国时期，靠人掌眼、合资购买某件“宝贝”的私募形式一直就没断过，在今天艺术品拍卖市场火爆的情况下，艺术品的合伙购买更是屡见不鲜。据说，在北京保利拍出4.368亿元的《砥柱铭》的神秘买家并不是一人，而是几个非常有实力的大财团合力购买的。目前合资购买的主要模式，是股东的资金集合起来，凭着其中成员的专业古玩知识，四处出击，探得宝物之后征求其他股东的意见，一致同意之后下手购买，购回的藏品按股东意愿由其中一位股东掌管。

与民间合资购买艺术品的低调不同，国内一些商业银行推出的艺术品投资计划，让投资者通过理财收益的方式来获得艺术品投资的回报，其中最为著名的就要算是民生银行推出的“艺术品投资计划”基金产品。早在2007年就已经出现,当年8月民生银行推出了“非凡理财•艺术品投资计划1号”，是中国第一个对外公布的艺术基金。虽然运作过程中遭遇了席卷全球的金融危机，但两年到期后的收益率还是达到了25.5%，对于银行的理财产品来说,这已经是一个相当高的收益。2010年1月8日,民生银行面向私人银行客户推出的“艺术品投资计划2号”，1亿元的产品提前一周结束募集。

艺术品基金的运作方式与房地产等基金类似，一般基金经理人负责募集资金，同时聘请专门的艺术品专家指导投资，通过多种艺术品类组合的投资，以达到最终实现收益的目的。也因此基金投资艺术品不像私人投资一样会受到个人喜好的影响，基金主要考虑的是藏品的再出售价值。

其实艺术基金的方式在国际上早已证明了其成功。英国著名的铁路养老基金(British Rail Pension Fund)的股东都不晓得该做些什么投资，当初只懂买国债，后来有一个苏富比公司前任高层人士加入，建议从1974年开始拿出约占基金总额3%(约1亿美元)的资金尝试投资艺术品，他们每次都只买每场拍卖会最贵最好的一件，25年后，也就是1999年他们将购买的艺术品全部售出，获得近3亿美元的收入。

投资风险难控制

相比通过一己之力投资艺术品，“团购”艺术品在降低投资门槛的同时，也使得你依然能够获得丰厚的回报。特别是在目前艺术品拍卖市场进入“亿元时代”之后，普通投资者更是很难有机会直接参与其中。因此，当一系列“团购”举措出现的时候，确实引起了投资者的广泛兴趣，但其中的风险却不容小觑，特别是相比大众化的投资理财品种如股票、基金等，“团购”的风险更是难以控制。

2010年7月，中国首个基于“权益拆分”模式的资产包《深圳文化产权交易所1号艺术品资产包杨培江美术作品》在深圳文化产权交易所发售完成。最初以2000元一份发行的杨培江作品，目前已经涨到了3220多元，虽说半年涨幅可观，但实际交易量并不大。这实际上就陷入到了一种流动性风险中，一旦市场出现波动，就会出现有价无市的情况，连续“跌停”或许不再是危言耸听。

除了流动性的风险之外，这些产品本身的系统性风险也是非常大的。曾有业界人士提出，在某艺术品资产包产品推出之前，这位艺术家的拍卖价格出现了大幅上升，其中不排除人为操纵的因素，这为资产包的定价提供了依据。同时，也增加了投资的“泡沫”。即使是一些过世的著名画家的“资产包”，也存在着一定的系统风险，特别是在其交易方式上，毕竟投资者最终兑现的是其市场价格，而这些画家的市场价格都是要通过交易产生的，在现阶段进行份额交易，实际上并没有代表其真正的市场价格，其中的“泡沫”不容小觑。