股票理财方式

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股票理财方式范文第1篇

在物价、房价“价价飞涨”的今天，80后、90后的工薪阶层也感到压力山大：烛光晚餐减少了，周末聚会也不下馆子了……但柴米油盐、孩子的奶粉钱这些基础消费丝毫不能省，在菜市场随便一逛，几张百元钞就不见了。

既然“节流”有限，那工薪族只能在“开源”上找路子了。一个便利可行的方式是选择理财渠道“开源”，以增加收益。现在，像股票、P2P理财（互联网理财）和基金等，已经成为80后、90后工薪族们经常讨论的理财方式。

工薪族理财困境：股票风险高、P2P恐跑路

投资股票是人们最熟悉的理财方式之一，因其收益高而备受追捧。然而，高收益往往伴随着高风险，一招不慎，满盘皆输。专家提醒，投资股票需要有专业的知识和投资技巧，即便是资深的投资者，也存在很多的运气或机遇成分。

就像2016年元旦刚过时，A股四天内4次触及熔断，“天台还有空地吗？” 不少股民纷纷哭诉。股票玩的就是心跳，需要你有强大的心理承受力，遇到大起大落，有人一夜暴富，有人一天损失一套房。高收益伴随着高风险，少则数千元、多则数万元的投资，稍有不慎就只能打水漂了，到那时，你只能眼睁睁看着自己几个月的伙食费乃至更巨额的家庭资产消失于茫茫股海之中。显然，投资股票并非普通工薪族可靠的理财方式。

除股票外，近年来随着互联网金融的发展，催生了一个新的理财方式――P2P理财。其在短短数年间，以较高收益率迅速成为最热门的理财手段之一。但不可忽视的是，P2P的风险也在迅速积聚和暴露。在中国，P2P仍是新兴行业，政府监管未能全面覆盖，行业中存在平台资质良莠不齐、鱼龙混杂等现象。据统计，截至去年底，中国网贷行业运营平台达到2595家，其中问题平台多达数百家。在出现了多家平台“卷款跑路”之后，P2P行业流传着这样一句问候语：“你们家P2P跑路了吗？”到那时，工薪族理财的苦，只能是“咬碎了牙往肚里吞”。

基金型产品安全稳健 “月开鑫”为财富保值增值

业内人士建议，投资股票最好有较为宽裕的资金，做好长期持股的准备；而投资P2P则不应只看收益，而要谨慎审核平台资质，选择从业经验丰富、风控体系强大、模式安全的平台。所以，对于资金相对紧张、承受风险能力较低、投资专业知识有限的普通工薪阶层来说，股票与P2P都只能是“小酌怡情，大饮伤身”，并不是他们主要的可靠理财渠道。

实际上，大多普通工薪族理财更倾向于选择安全、稳健的方式，比如基金。业内人士介绍，基金的管理模式是把普通用户的钱集中起来进行投资，其优势在于基金公司的专业理财团队具有较好的投资经验和风险把控能力，对于普通投资者来说，投资风险将会大大降低。

股票理财方式范文第2篇

关键词金融危机;家庭;理财

中图分类号 F833.05 文献标识码A文章编号1673-9671-(2010)042-0216-01

1大众阶层家庭理财的主要方式及现状

1.1大众阶层家庭以往的主要理财方式

主要有四种:①储蓄,即将钱存入银行获得利息。它是计划经济下中国大众家庭的最普遍理财方式,进入市场经济后,这一理财方式依然占据主导地位。尤其是在金融危机的影响下,储蓄理财还会占据主导地位。②股票,即享有股份的凭证。受金融危机影响,有人在夹缝中获利,但大多数股民被套牢。③国债,即国家的债务凭证,主要用于平衡财政预算、支持国家重点建设、为国家大型项目筹集中长期建设资。其利息一般都会高于同期储蓄利率。④保险。从保险类别的重要程度上依次为寿险、意外险、健康险。这三大类险种中实际包含了五类具体的险种(寿险、意外险、住院医疗费用报销、重大疾病、住院医疗津贴)。

除上述四种主要理财方式外,个别百姓理财方式还有黄金、炒汇、企业债券、彩票和个人委托贷款等。

1.2大众阶层的家庭理财现状

月收入为3000～5000元的家庭在城市中较为普遍,由于2008年金融风暴的影响,使中国的许多家庭个人持有的房产、股票、基金等资产大大缩水。通过对100户个人月收入为3000～5000的家庭在2008年～2009年的理财现状和规划进行调查,他们的理财方式主要集中在银行(包括存款与银行理财),股票,债券基金,房产以及黄金上。储蓄为首选,还有银行理财产品。炒股排在第二位。房产投资很看好,但对于家庭来说,房产投资能力有限。也有一些家庭进行了黄金投资,但大部分家庭是为了收藏。

对于单亲家庭来说,其理财现状主要注重个人的五险一金,因孩子的各项费用都依赖于家长一人的收入,其个人投资理财的风险也大了很多。所以,单亲家庭理财多以储蓄为主。首先保证有一定的银行存款,一部分钱用于保险,个别的家庭也投资基金。

对于新生的丁克家庭来说,他们大多由于不用奉养父母和抚养孩子,自己有五险一金,生活也比较节俭,所以,有余钱及一些额外收入用于投资理财。如定期存款占比重最多,其次为债券、保险,资金富裕的也投资房产。但对于风险大的投资不涉足。

2对大众家庭理财的建议与分析

2.1年收入低于12万的家庭理财

建议采取“储蓄+保险(+债券或基金定投)”的方式。在金融危机中,可以采取储蓄、保险、债券、基金定投的方式,对自身风险承受能力有个理性的定位。首先,储蓄三年内需要用的资金,存期半年期到三年期不等;其次,根据个人或家庭的短、中、长期理财目标,将家庭三分之一的资金购买子女教育保险、意外保险和医疗保险,将一部分风险转移给保险公司,但建议保险费不要超过家庭年收入的10%;再次,要保持良好的心态,克服自己的贪婪和恐惧心理,可采取每月基金定投方式,作为小孩的生育基金,并购买一定的国债,坚持较长的投资期限;最后要留足家庭应急备用金,留足6个月到1年的生活费,防止家庭成员减薪、失业等对家庭造成的影响,保持资产的流动性。

对于处于国际金融危机中的工薪阶层,应降低理财预期收益率,以低风险理财产品为主,保存实力,迎接下一个景气周期的到来。同时,在家庭理财中,夫妻双方应当互相讨论消费和投资中需要考虑的因素和困难,确定家庭财务目标,谁比较细心谨慎,就由他来负责生活日常支出的管理;谁思维活跃,投资的工作就由他来打理。在当前投资高风险时代,对于收入低、生存压力大的中低收入家庭来说,保单、存折、房产证、学位证、结婚证是人生全部的财富生活的关键,

金融危机期中,要控制好家庭支出,节约“小钱”,如注销多余的信用卡、网上购物等,才能更好地理好财。

2.2对于年收入在12～20万元的家庭理财

建议采取“储蓄+保险+债券+债券基金(或股票)”的方式。指数基金教父伯格在其著作《伯格谈共同基金》中曾经指出:如果你想找到一条简单的资产配置原则,下面的原则可能有用:你全部的投资组合中,债券比例应该大致与你的年龄相同,其余资金应该投资股票。如果你30岁,你应该维持70%的股票比例、30%的债券比例,到了50岁,你的投资组合的分配应该是50:50。面对股市的大幅震荡,寻求避险的资金也开始投入资金“避风港”:债券基金。对于有一定风险承受能力的人,建议可以适当买一些国债、保本型基金和信贷类、票据类理财产品。

2.3年收入高于20万的家庭理财

建议采用多种理财产品组合。以年收入约25万元左右、家庭资产无负债、购买了基本的人身和大病险、养育下一代的家庭来说,可将以后的家庭收人结余购买比较稳健的投资产品。首选基金和银行理财产品,例如债券型基金,或者保证收益型的银行理财产品。在购买债券型基金和保证收益型的银行理财产品的具体比例上,要兼顾资金的收益性和流动性,对未来几年都不用的钱可以更多考虑购买期限在12个月以上的保证收益型银行理财产品。除此之外,其他资金放在波动性较小的债券基金里比较合适。为控制风险,适当地买入一些股票型基金既是风险防范的需要,又是满足未来换房换车、子女教育、养老等长期资金需求的重要手段,但是购买的比例以不超过总投资资产的三成为宜。同时,为保障家庭在未来都有充足的现金流,购买足够的保险也很重要。对于收入丰厚,确实有闲钱的家庭,可购买一些股票,但不要轻易买没有投资价值的股票。因为不管在市场繁荣的时候还是金融危机爆发的时候,投资一定要满足“价格符合价值”的基本理论。分散投资,量入为出,是家庭理财的关键。

总之,投机和投资的差别就在于有没有风险防范措施,有则曰投资,无则为投机。在金融危机的大环境下,只要选择适合自己的投资理财方式,精选理财品种,搞好资产配置组合,就能得到良好的收益和回报。金融危机时期的家庭理财,可用三分之一的钱储蓄,分为半年到3年期不等,以备急需;三分之一买国债、保险和基金定投,保险应以“家庭支柱优先”的原则,避免买“人情险”、“跟风买保险”;三分之一涉足股票、房产、外汇等,有闲钱还可买点彩票或搞收藏。但心态尤为关键。各种理财办法无法包罗万象,因而难免存在偏颇。因此,大众家庭要具体问题具体分析,不能生搬硬套。

参考文献

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[2]婉风.寒冬来临.工薪阶层如何理财[J].中国信用卡,2009,1.

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[4]爱家.怎样从日常小事中开源节流[J].社区,2009,6.

[5]朱艳,石间.理财要选价格好的[J].环境与生活,2008,12.

股票理财方式范文第3篇

今年新增委托理财的一个显著特点是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。

另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极如何帮助进行资产管理等委托理财事宜。

同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为9.5％，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了8％。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于8％时，不计提业绩报酬；年收益率大于8％时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。

既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为，但仍有探究的必要。

一、委托理财行为是长期投资还是短期投资

企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据《企业制度》的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。

当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。

二、委托理财投资的运作形式

在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：

1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

三、委托理财投资的核算

（一）委托理财投资核算的一般原则：

委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：

1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下确定：

委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。

已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。

企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。

企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资（××股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资”（××股票、债券、基金），按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。

2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。

企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金）。

企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。

3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。

4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。

企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金），按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。

企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。

股票理财方式范文第4篇

一、CPI指数屡创新高，居民生活压力加剧

从2007年5月开始，我国CPI指数呈直线上升趋势，8月的CPI指数比上年同期上涨了6.5%，更是创下了自1997年2月份以来的十年单月新高。央行表态，“有必要高度关注价格传染问题，防止价格全面上涨”。这是首次预警全面的通胀风险，但事实上，不管是否会发生全面的通胀，目前食品带动的结构性物价上涨已经使人们的生活成本大幅提高，人们开始感到了生活压力。（图1）

面对国内全面通胀压力，央行2007年连续5次加息，但总体而言，利率上调的速度仍然赶不上物价上涨的速度，这就意味着普通居民是处于实际负利率当中的。央行开展的第三季度城镇储户调查报告显示，认为“物价过高，难以接受”的居民占比逐季攀升，从第二季度的29.5%，一跃升至第四季度的47.1%，而且城镇居民当期收入感受高位回落，对未来收入预期也较为谨慎，预期收入会增加的居民不足3成。这些数据显示，有相当比例的城镇居民对物价快速上涨反应强烈，并且预期下季度物价还将继续攀升。

城镇居民中大多数是普通收入阶层，他们是以稳定工资作为收入主要来源的工薪阶层。由于收入的相对稳定，并且预期在短时间内工资不可能大幅上浮，因此面对物价上涨和生活成本的不断攀升，与高收入阶层相比，他们更直接地体会到通胀压力，这就迫使他们想办法开源节流。于是，投资就成为他们抵制通胀的主要武器。一般家庭投资方式可分为三类：即家庭实业投资、家庭金融投资和家庭实物资产投资，而金融投资则是大多数普通家庭的主要投资渠道，居民的个人资产开始由存款更多地向金融资产、房地产等转化。

二、家庭理财观的明显转化

由于通胀带来的生活成本上涨，个人财富开始缩水，对未来出现不确定性的加强，普通收入阶层的投资热情空前高涨，类似于1988年发生通胀时囤积家电和柴米油盐一样，我国出现了全民投资的热潮，不过这次囤积的不是柴米油盐，而大多是金融投资品，如股票、基金、外汇、债券、保险产品、期货等。

先拿股票来讲，投资股票原本是一种投资理财的正常渠道，而在面临通胀压力的今天，这确实也是家庭实现财富增值保值的途径之一，但并非所有人都能轻易达到这样的目的。在现今的全民炒股浪潮中，有一大批没有专业知识的人冲进了股市，截止至2007年10月沪深开户数已增至1.2亿户，与2006年相比净增4，186万户，而过去四年总共也才增加了900万户，新投资者的剧增与个人财富的缩水息息相关。有人形象地把财富比喻为人的外套，而每天早上醒来，你都会发现这个外套在缩水。由于物价上涨导致的个人资产贬值，投资者都期望能够通过投资来得到弥补，从而实现自身财富的保值增值，而在一系列暴富神话的诱惑下，很多人选择了加入抢购股票的洪流中。其实，在一个成熟的市场中，一般只有具有一定股票市场知识的人才会介入市场，而从沪深开户数的剧增可以看出，我国目前却有大量没有任何股票知识的人被卷进了炒股的洪流。“今天的股民投机性太强，大家都来玩击鼓传花的游戏，也都相信自己不会是最后一个。”长期研究深圳特区区域经济特征的深圳大学中国经济特区研究中心教授钟坚认为。盲目和投机性投资风险是巨大的，更何况是在变幻莫测的股票市场。

不仅是股票，投资者对基金的追捧也丝毫不亚于股票，2007年初中国登记结算公司公布的基金账户数为574万户，到8月底就增加到了2，094万户，如此惊人的增长速度史无前例。在新疆伊宁竟还出现了排队买基金，因凌晨三点排队仍未买到而打110的现象。投资者数量的异常增加一方面是因为居民投资需求的正常增长，当然不难看出其中肯定也不乏盲目投资者。有投资者认为，基金由专家理财，既可保证一定收益率又能控制风险，把基金当成是高收益率的储蓄，或者用炒股票的方式炒基金，这都是对基金风险认识不清造成的。基金风险虽然相对于股票风险较低，但也不可以盲目购买，若盲目跟风，进行投机必然也有巨大的风险。理财专家提示，一个家庭若拥有6支以上的基金，其风险与股票相当；而普通收入阶层，可用于投资的资金本身就有限，抗风险能力相对较弱，若没有一个良好的资产配置结构必然会影响到生活的质量和稳定。因此，树立良好的家庭理财观，明确自身的理财目的，至关重要。

三、树立良好的家庭理财观，实现资产合理配置

（一）什么是科学良好的家庭理财观呢？河南财经学院巴力认为，“普通家庭要树立‘以人为本’的科学投资理财观。”他建议，面对火热的投资市场，投资者必须保持理性的头脑，特别是普通工薪阶层，要针对家庭有限的资产，科学制定中长期理财计划，以“保障为先，兼顾收益”为理财原则，以“提高生活品质和家庭抗风险能力”为理财目的，避免让投资成为负担，制约影响生活，实现“以人为本”的科学投资理财观。

在面对全面通胀的压力下，首先，保持冷静的头脑和良好的心态是至关重要的，要在获得收益的同时兼顾风险，这就是首要保证，切不可因为身边暴富的例子而冲昏头脑。其次，就是要转“投机”为“投资”。就现今投机性最大的股票来讲，投机性获利对没有太多专业知识的普通收入阶层来说是具有偶然性的，今天赚1万元，明天亏2万元是很正常的事情，股价的频繁变动导致投机性获利变化巨大。因此，只关注股票价格而忽略了上市公司真正的价值，这是本末倒置的，没有公司价值支撑的股价相当脆弱，风险很大。最后，就是要有规避风险的意识，切不可盲目跟风，在进行投资前可找有相关知识的人咨询或者可交由专业的投资理财师代为打理，有稳固的专业背景和丰富投资经验的投资理财师更懂得如何在纷繁复杂的金融产品中为顾客选择适合的产品，实现收益和风险的兼顾。

（二）收益保障兼顾，合理配置家庭资产。普通家庭投资最多的金融产品，从收益的角度可分为四大类：1、固定收益类产品，如定期存款、银行理财产品、债券、信托等；2、稳健收益类产品，如基金；3、积极收益类产品，如股票、权证、QDII等；4、激进收益类产品，如期货等。另外还有黄金、收藏、房产等方向的投资。对投资品的合理分类是我们制定理财计划的第一步，这四类可投资的资产，风险收益各有不同，收益越高，相应的风险越大，各个家庭则可按自身承受风险的能力和每笔资金的使用期限与额度大小选择适合的投资方式，选择投资方式的同时必须坚持一个原则――“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，即分散风险的原则。普通收入阶层的家庭理财既然要力图实现“保障为先，兼顾收益”的理财原则，势必需要通过选择不同风险的投资组合来实现。

此外，还需注意的是，投资方式还须随着家庭收入主导者生活重心的不同逐步调整。根据人生理财投资周期理论，即莫迪利・安尼的“生命周期理论”，人在一生中的不同阶段，收入水平、财务支出需求都是不一样的，其风险承受能力也随着年龄的变化而变化，所以认清家庭各个阶段的理财意义是很重要的。而收入相对有限的普通家庭，更应该明确自己人生所在阶段的生活重心，将有限的资金合理配置。

如，由黄金阶段进入退休阶段的家庭，收入来源变得单一，主要来源于退休工资，而且收入剧减的同时，医疗费用的上升会使得生活支出增加，可承受风险能力开始变弱，因此家庭理财主要应以低风险的资产为主，但为了避免让通胀影响导致的财富缩水影响到以后的养老生活，选择少量收益较高的风险品进行搭配也是必要的。（表1）

股票理财方式范文第5篇

关键词：资产配置理财策略选择

个人在其生命周期每一个阶段上的财务安排都可以视为一种广义的理财。这里我们主要介绍证券投资，它主要以保值和增值从而促使个人资产加速成长为主要目标。

1 个人证券理财的策略选择

个人证券理财的策略选择，需要个人投资者在实施证券理财行为之前认真考虑。确定科学的个人理财策略，应主要考虑一下两个因素：

1.1 个人投资者的年龄

根据个人的生命周期及与投资者的关系，我们可以将个人投资者大致区分为三个年龄阶段，即40岁以前的青年段、40岁至60岁的中年段、60岁以上的老年段。不同年龄段的个人投资者，应采取不同的证券理财策略。

青年段。这个时段的个人投资者具有的特点主要表现为：从生理上看，身体健康，精力充沛；从职业上看，都已经走上社会，有了一定职业，并且随着年龄增长而逐渐稳定；从生活上看，从单身一人到恋爱建立家庭，再到孩子出生成长，一切都在有条不紊的发展着，长辈们也都处于事业的巅峰状态之中；从经济上看，资金实力相对有限，并且未来的前景充满了变数；从负担情况看，从上到下都比较轻。因此，在这个年龄阶段的投资者，其证券理财行为不妨可以选择一种有保守向激进发展，并逐渐偏向于激进的方式。

中年段。这个时段的个人投资者具有的特点主要表现为：从生理上看，体魄依然健壮，精力依然充沛；从心理上看，生活的历练已经使人成熟，做人做事都趋于稳重；从职业上看，基本已经定型，并已经取得相应的成就；从生活上看，家庭生活十分稳定，子女或正在成长，或已经成人，而长辈们已经年迈，需要多多关心照顾；从经济上看，资金实力充裕，人生中的黄金收入期在此阶段；从负担上看，负担虽然不重，但未来的生活计划是必须考虑的事情。因此，这个年龄段上的个人投资者，其证券理财行为不妨可以选择一种偏于稳健的方式。

老年段。这个时期的个人投资者具有的特点主要表现为：从生理上看，衰老已是不争的事实；从心理上看，经历了大半生的风风雨雨后，安度晚年成了大家共同的心愿；从职业上看，虽然已经退休在家，但老骥伏枥，在忙碌了一辈子之后，现在闲了下来，总是觉得不习惯，因此，还有找点事情做做的心态；从生活上看，子女已经长大成人，并都建立了自己的家庭；从经济上看，收入较之退休前有所甚至明显下降；从负担上看，在收入减少但用于看病等方面的支出会增加的情况下，家庭负担也可能呈现出相对加重的趋势。因此，这个阶段上的个人投资者，其证券理财行为可以选择一种偏向于保守的方式。

1.2 构建什么样的投资组合

个人投资者的投资组合策略，亦即证券资产配置策略，是证券理财的重要内容。之所以要构建证券组合，原因主要有二：一是尽可能的降低投资风险。单一品种的证券，特别是某一上市公司股票的投资风险，是显而易见的。而建立证券组合，实际分散投资，“不把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，就可以有效地分散风险，特别是降低非系统风险。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，不同的证券之间关联性很低的多元化证券组合可以有效地降低非系统性风险。二是尽可能的增加投资收益，实现投资收益最大化。投资者的证券投资过程，就是在投资收益和投资风险之间寻求最佳平衡的过程。如果个人投资者仅投资于单个证券资产，则寻求这种平衡的空间相当狭小。而当投资者将各种不同的证券资产按不同比例进行组合时，其选择最佳平衡的空间就相当大，从而可以使其可以再投资风险水平既定的条件下，实现投资收益的最大化。

证券组合一般以投资者的投资目标为标准来进行划分。具体说来，证券组合可以分为收入型证券组合、增长型证券组合和混合型证券组合三种。收入型证券组合看重当期收益，以追求当期的收益最大化为目标；增长型证券组合看重资本增长，以追求未来的资本升值为目标；混合型证券组合则试图是两者兼顾，在两者之间达到某种均衡。个人投资者应根据自己的投资收益目标和风险偏好程度，对未来证券市场走势进行理性判断的基础上，确定自己选择哪一类组合。

2 个人证券理财的资产配置策略建议

2.1 青年段个人证券理财的资产配置策略建议

40岁以下青年段个人证券理财的资产配置策略：基金50%-60%，股票40%-50%。

上述资产配置策略是通过和个人投资者的广泛沟通和交流，并得到较多个人投资者认可的。投资者在具体规划个人证券理财方案的时候，可以以此为参考，但不必一定要拘泥于这个比例配置。

我们还可以把40岁以下的个人证券投资者在细分为三类，每一类型的投资者又可以有不同的配置策略。

2.1.1 刚刚走上工作岗位的人

刚刚走上工作岗位的人，期理财的主要目标是试水市场，积累经验。个人证券理财初级阶段的投资者具有两个显著的特点：一是资金量从无到有，从小到大；二是理财知识有限。因此，以货币市场基金或其他低风险证券理财产品作为他们的投资对象较为合适。

2.1.2 已经有了一定的积蓄并计划结婚成家的人

40岁以下的个人投资者在经历了入门阶段的证券理财实践后，就可以进入第二阶段了。进入这个阶段的标志是：第一，个人投资者已经积累了一定量的资金，有了可以做分散投资理财的资金基础。第二，资金投资者通过货币市场基金的理财，对证券理财活动和证券理财对象已经有了一定的认识和了解。在这种情况下，个人投资者应该在一定的投资理念的指导下，逐步了解和投资其他类型的基金，如股票型基金、偏股型基金和债券类产品。

2.1.3 已经成家之后的人

通过前一阶段的理财活动，个人投资者的资金实力进一步增大，风险承受能力进一步提高，对高收益也已经有了进一步的渴望。同时个人投资者对股票有了比较多的了解，尤其是通过对股票型基金的具体品种的观察和研究，已经初步形成了一定的股票投资理念，因而在此基础上可以选择具体的股票投资品种。从“借脑策略”起步，具有一定理财分析能力、掌握一定理财分析方法的个人投资者，可以由浅入深的开始自己的股票理财选择，在认为较有把握之后，可以逐渐扩大股票的投资理财规模。

2.2 中年阶段个人证券理财的资产配置策略建议

40岁至60岁的中年段个人证券理财的资产配置策略：国债20%左右，基金40%左右，股票40%左右。

40岁至60岁的中年段的投资者分为两类：

2.2.1 子女尚未工作的个人投资者

这个阶段的投资者，其理财的策略应该是坐守货币市场基金收益的同时，伺机用部分资金投资于股票和股票型基金理财产品。不过股票和股票型基金的投资理财应该是阶段性的，通常情况下不长期持有。

2.2.2 子女长大成人的个人投资者

处于巅峰状态的人，往往也是十分成熟的，这个阶段的人在证券理财方面往往既保守又激进，呈现一种复杂的混合状态。在具体过程中，要投资一定数量的国债，同时继续投资于货币市场基金，因为这种基金是一个以不变应万变的理财品种。当然，有了以前的股票理财经历再加上股票市场有博取高收益的机会，对于股票和股票型基金的投资还是少不了的。

2.3 老年阶段个人证券理财的资产配置策略建议

60岁以上的老年段证券理财的资产配置策略建议：国债40%左右，基金40%左右。股票20%左右。

处于老年阶段的人辛苦了一辈子，到了安享晚年的时候，一切行事都应该遵循保守原则，包括个人理财。在个人资产配置方面也应遵循稳健原则，投资对象以低风险为主，至于股票投资，20%的比例为上限。总之，这个时候要做一个“守财奴”，守住钱财，尽量减少不必要的投资损失，以保证有充裕的资金安度晚年。

参考文献：