企业资金理财方案

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企业资金理财方案范文第1篇

1 财务主体假设以及相应的财务管理原则

1.1 财务主体假设的内涵 所谓财务主体假设是指应当将财务管理工作限制在经济上和经营上具有独立性的组织内。财务主体既是财权的拥有者，也是理财活动的发起者和操纵者。财务主体必须是会计主体，而会计主体不一定是财务主体。会计主体是通过“间接管理”的方法将资金运行所发生的信息传递给决策人；财务主体则是采用“直接控制”的方式对资金进行管理，将有关信息转化为行动方案下达给执行人。财务主体要利用会计主体提供的信息进行决策，所以财务主体必须具备会计主体地位，才能为自己的管理活动提供直接可靠的信息。

1.2 根据财务主体假设提出的财务管理原则

1.2.1 理性理财原则 在财务管理过程中，理性理财是财务主体必须遵守的一个基本原则。为了避免财务管理的盲目性，此原则要求财务主体预先要设定一个合理的财务管理目标。

1.2.2 风险、成本与收益均衡原则 该原则要求财务主体在财务活动过程中要衡量风险、成本与收益的关系，尽可能规避风险、降低成本、增加收益。即在收益相同的条件下选择风险和成本较小的决策方案，在风险成本相同的条件下选择收益最大的决策方案。

1.2.3 货币时间价值原则 货币时间价值作为财务管理中的一个基本概念，贯穿于财务决策全过程。它是指随着时间的推移，货币所形成的增值。企业在从事财务活动的过程中，为了便于比较不同时间资金流的大小，必须考虑货币的时间价值并将不同时间点的资金流折算成同一时点的资金流，进行决策取舍。

1.2.4 资源合理配置原则 财务主体为了有效实现企业的财务管理目标，必须对现有的各种资源进行合理的配置。在此过程中，该原则要求企业能够在资源供给和需求上保持时间和数量上的平衡。

2 持续理财与财务分期假设以及相应的财务管理原则

2.1 持续理财与财务分期假设的内涵 在市场经济条件下，企业理财的持续时间面临不确定性，针对这一问题提出了持续理财和财务分期假设。该假设主要是指财务主体能够持续经营，在可预见的将来不会面临破产清算，并且能够持续的进行理性理财活动，同时能将持续经营期间按管理的要求划分出若干个连续的财务管理期间，进行分期管理。

2.2 根据持续理财与财务分期假设推出的财务管理原则

2.2.1 财务分期原则 在制定财务管理目标的时候，该原则要求财务主体应当针对不同期间的实际情况，进行财务预测，以制定相应的财务管理目标，同时分期进行财务报告，以作出正确的经营决策，进而准确评价经营成果。

2.2.2 可持续理财原则 与持续理财和财务分期假设相比，这一原则有着实质性的差别。持续理财和财务分期假设是重点评估财务主体未来的存在性，可持续理财原则是重点考量财务主体的理财行为。在财务活动过程中，可持续理财原则要求财务主体克服“短视”行为，要具有长远的眼光并且采取理性的理财行为，以保证财务主体的可持续发展。

3 有效市场假设以及相应的财务管理原则

3.1 市场有效性假设 所谓有效市场假设是指财务管理所依据的资金市场是健全有效的。美国财务管理学者法马，首次将有效市场分为弱式有效市场、次强式有效市场和强式有效市场。结合我国的实际情况，笔者认为有效的市场应当具备以下特点：第一，当企业需要资金的时候，能够在资金市场上以合理的价格筹集资金；第二，当企业存在闲置资金时，能够在市场上找到有效的投资方式；第三，在资金市场上能够有效反映出企业理财上的任何成功和失误。

3.2 根据有效市场推出的财务管理原则

3.2.1 信号传递原则 信号传递原则是指行动能够传递信息。依据此项原则和企业的行为，信息使用者能够判断企业的未来收益。由于信息会对市场的交易价格产生影响，企业在决策过程中既要考虑行动方案本身，又要考虑该行动所传递的信息。

企业资金理财方案范文第2篇

关键词：次贷危机；企业理财；风险控制

中图分类号：F830.593文献标识码：A

美国次贷危机是一场新型的金融危机，其产生的内在机理是金融产品透明度不足、信息不对称，金融风险被逐步转移并放大至投资者。这些风险从住房市场蔓延到信贷市场、资本市场，从金融领域扩展到经济领域，并通过投资渠道和资本渠道从美国波及到全球范围。

一、次贷危机对全球经济的影响

（一）对资本市场的影响。2008年9月随着拥有158年历史的雷曼兄弟公司破产、美林公司遭遇收购、美国国际集团（AIG）改组企业业务并出售旗下资产以融资，美国华尔街就像发生了“金融海啸”，并迅速席卷全球资本市场。从表1可以看出：部分国家、地区的股票指数缩水较大。例如，香港恒生指数、日经225指数、跌幅超过50%；德国指数跌幅接近50%；法国、英国、美国、加拿大等国家股指跌幅接近1/3。（表1）

（二）对世界金属、能源、农产品价格的影响。从表2可以看出，随着股市大跌，世界主要资产市场的价格随之下跌。黄金价格跌到了2007年同期的水平，较最高点下跌了26%左右；铜期货跌了40%左右；石油期货下跌一半左右，农产品也有20%～30%的跌幅。（表2）

所有这一切使得企业财富随之大幅缩水。2007年底全球前十大上市公司总市值为37，249亿美元，而2008年10月底的前十大公司总市值仅为21，763亿美元，缩水幅度超过40%。

二、企业理财在国内、国际市场的表现

（一）企业理财未来发展潜力和空间无限。虽然企业理财资金仍有较多限制，理财业务尚处于起步阶段，但市场中也涌现出一些颇具品牌效应和规模效应的理财品牌，如招商银行的“点金”公司企业理财计划、工商银行“债市通”法人理财品牌和兴业银行的“财智星”企业理财计划。以招商银行和工行为例，企业理财产品销售额分别超过475亿元和670亿元。虽然目前企业理财产品规模较个人理财产品有一定差距，然而从发展迹象上看差距在快速缩小。从经验上看，企业理财产品的规模应该是个人理财产品的2～3倍，因此未来发展的潜力和空间巨大。

（二）次贷危机发生，企业理财损失惨重。近来，随着次贷危机的影响扩散，部分企业理财失败的事例屡屡发生。（表3）

（三）企业理财失败的原因分析。总体来讲，企业理财失败的原因一般有以下几个方面：

1、企业内部治理结构存在不合理现象，很难发挥正常作用。一般情况，每个从事理财交易的企业都会具备一套完整的控制风险的内部控制系统，但经常因为人为因素而很难发挥作用。比如，中信泰富澳元投机的失败，竟然是董事长的女儿违规交易而引起的，可见部分企业内部治理结构有时很难发挥应有的作用。

2、过度投机。运用金融衍生工具进行保值与投机在交易上并无本质区别，套保在防止价格反向运动带来损失的同时，也失去因正向运动带来意外收益的可能性。而投机有时能带来巨额利润，诱惑企业放弃套保宗旨，或不严格执行套保方案，在市场方向突变或判断失误时造成亏损。例如中信泰富、中国中铁、中国铁建等都存在着过度投机现象，以至于损失惨重。

3、行情误判。企业因为错误判断未来的行情走势，导致损失惨重的例子比比皆是：2008年2月，碧桂园公司宣布发行可转债融资，并将融资的一半金额19.5亿港元作为抵押品，与美林国际订立了一份以现金结算的公司股份掉期协议。根据协议，若最终价格高于初步价格，则公司将向美林收取款项；若最终价格低于初步价格，则美林会收取款项。由于2008年上半年次贷危机影响，亚太地区股票市场一路下行，以2008年6月30日的收盘价计算，该股份掉期的公允价值损失约为4.428亿元。据一些分析师分析，由于澳元汇率2008年早些时候表现强劲，对于那些不想因人民币升值而使自己外汇资产相对缩水的中国公司来说，将外汇兑换成澳元可能是个不错的选择。中国中铁称，作为给其在澳投资项目提供资金的一项措施，它持有了约值15亿美元的澳元结构存款，但到这笔存款9月底到期时其价值已经缩水。

4、外部监管缺失。目前，监管部门对企业的境内、外理财业务的监管，没有法律的明确规范，并且由于企业信息披露存在问题，企业理财监管缺乏法律、法规依据和监管经验。在企业理财失败的事件中，没有看到任何监管者的影子。

三、关于企业理财风险控制的思考

（一）企业应时刻保持风险意识，不断进行风险评估。鉴于理财交易工具的波动性、交易的不确定性和很大的财务杠杆性等特征。企业应时刻保持谨慎态度、风险意识，预估理财交易的风险。一是关注理财交易决策部门领导对风险的态度，因为决策者如果偏好冒险，那么企业从事的理财交易的风险水平往往偏高；二是了解企业理财交易的目的，一般来讲，套期保值、投资、投机的风险排列是从低到高的排列，清楚企业交易的目的，就可以把握交易的风险级别；三是了解企业从事理财交易人员的素质和专业水平，人员素质和专业水平决定了交易的安全程度；四是时刻关注理财交易工具的基础工具、商品市场的现时和潜在变化，把握市场的变化现时和潜在趋势，评估所持有理财交易合约面临的风险方向，一旦发现有潜在或现时风险，应及时向决策部门或董事会提出预警报告。

（二）企业应完善决策程序。长期以来，国内企业股权结构不合理，企业对自有资金或者募集资金的使用缺乏强有力的约束，理财交易决策权尚未被合理分配，决策的风险和责任缺乏承担机制。董事会甚至公司高级管理人员可自行决定将数额巨大的资金用于理财交易，无须经过股东大会的授权，而监督并制约董事会投资权限的监事会和独立董事制度沦为“花瓶”摆设，普遍未发挥应有作用。对于决策违规或决策失误的相关责任人员，我国法律尚未建立健全民事责任追究机制，这实际上造成董事、经理等公司高级管理人员无须对企业理财过程中违反善管义务和忠实义务的行为承担民事责任，投资决策具有很大的随意性。

（三）应提高企业理财交易技术水平。一是严格按照预定方案确定操作目标、方向和原则，企业理财交易应以对冲风险或者稳健投资为目的，坚持按预定方案确定操作目标、方向和原则是风险防范的基石。江西铜业曾经在铜价疯狂上涨期间坚持套保，虽然年盈利减少2.48亿元，但整体仍取得丰厚利润；二是充分作好交易前的准备工作，金融市场瞬息万变，交易前准备包括行情研判、方案制定、时机把握、资金计划、运作周期、止溢、止损点位、了结方式、责任分工，以及建立必要的程序化交易系统等；三是做好保密措施，在国际市场进行理财交易，隐蔽企图已成为决定成败的首要因素之一，由于中国企业在国外期货交易所没有交易席位，因此几乎所有出海资金都要借助别人的通道，资金数量、操作意图、建仓方向、头寸大小和抗风险能力等核心机密极易被交易对手捕获。针对中国经济持续高速发展对资源性基础商品的刚性需求，近年来国际流动资本频频利用“中国因素”呼风唤雨大肆炒作，演绎“逼仓中国”的事件屡屡发生；四是采取正确投资策略和技巧，制定正确策略和技巧。首先应着眼于企业财力，研究交易的资金需求，结合企业现金筹措能力来决定规模；其次要考虑业务上的技术能力，立足于自己的专业人才队伍，避免过于复杂的操作；再次要考虑市场承受能力，尽量选择流动性好的市场和产品进行操作；最后还要针对市场变化灵活应变，趋利避害，捕捉战机。

（四）加强企业理财方面的法规建设。一是规范企业理财的信息披露制度和披露标准。目前，企业理财的信息披露中，通常仅涉及金额、期限、总体收益率等有限信息，监管部门和小股东很难了解具体的投资对象以及盈亏情况，客观上造成了监管部门和股东在对管理层的理财行为进行监督时缺少足够的信息资源，企业理财的风险直到亏损造成后才全面爆发。因此，建立企业理财预警制度很有必要，证券监管部门应就企业尤其上市公司理财业务规模建立一个预警制度。例如，占总资产的5%、10%，一旦达到上述比例，证券监管部门就应出一个警示公告，提醒投资者，某公司的理财业务比例已超过警戒线，应注意投资风险。二是完善事后责任追究制度。一方面要追究企业信息披露的违规责任；另一方面也要追究董事、高管的民事、刑事责任。只有这样，才能切实确保企业的安全运营和投资者的利益。

（五）监管部门应加大外部监管力度。为了确保企业的安全运营和投资者的利益实现，政府部门必须从外部加强监管力度，防范企业理财交易的风险。首先，政府必须依法监管，政府主管部门必须保障企业理财交易按照诚实信用和公平、公正、公开的原则进行。其次，监管者必须不间断地执行管制，而且必须避免管制宽容。避免管制宽容的必要性在于，如果从事理财交易的企业自有资本过少时，企业经营者从事道德风险和过度冒险的欲望便会增加。极端的情况是当这种企业在经济上已经破产，而它的经理人在过度冒险和赌博中竟然毫无损失：如果冒险成功，它的风险投资得到回报，公司会走出破产的境地；如果失败，损失最终由政府和纳税人承担。因此，尽管管制宽容在当时看来似乎是正确的政策，但是它会产生一种导致未来金融系统不良行为的激励。近来，中国证监会已责令一家国有电力集团（深圳南山热电股份有限公司）取消与高盛集团旗下一家子公司的石油衍生品合约，否则如若油价继续下挫，这家公司将会面临损失风险。深圳南山热电股份有限公司，公司管理层在未获得公司授权下与高盛集团子公司杰润（新加坡）私营公司签订了两份对冲合约。该公司被告知，上述合约未按规定及时履行信息披露义务，未按规定履行决策程序，涉嫌违法。这个例子就是监管部门很好地行使监管职能的典范，确保了企业的安全运营和投资者的利益实现。最后，政府和监管当局应当积极寻求与各国政府和监管当局的国际监管合作。企业理财交易具有网络效应，离岸金融市场的发展和国际化的加强使交易具有全球一体性。而交易监管的国际合作却相对滞后，跨国理财交易出现了监管真空。因此，加强企业理财交易监管的国际合作，做到信息的国际流动，才能真正有效地对各国境外从事理财交易的公司实施有效的监督。

总之，政府、监管机构、企业经营管理者以及企业的股东，应该共同努力，在防范企业理财交易风险方面，做出应有的贡献，确保企业的安全运营和投资者的根本利益。

（作者单位：长沙商贸旅游职业技术学院）

主要参考文献：

［1］次贷风波如何影响世界经济［N］.中国经济时报，2008.4.3.

企业资金理财方案范文第3篇

近年来，我行着力转变经营理念，变过去被动接受储蓄和提供信贷资金为主动给客户提供全方位金融服务转变，尤其是在主动提供理财服务方面取得了显著成效。20**年X月，我行又成功地为XX公司营销了一款理财产品。

自20**年以来，美国次贷危机引发的金融海啸席卷全球，造成世界经济的动荡与衰退。在这种形势下，多数企业都捂紧了“钱袋子”，即使有闲置资金也不敢盲目投资，担心理财失误而在当前的经济“寒冬”下雪上加霜。XX银行的老客户——XX企业财务公司正是这样，由于其近年来经营情况良好，资金状况不断改善，对银行的融资需求持续降低，如何维持和深化其与我行的业务合作，是我行自去年以来一直在苦苦思索的问题。今年X月，我行XX领导在对该公司进行业务满意度调查回访中，得知该公司目前尚有XX万元闲置资金未加以合理利用，并已有其他银行业务部门与该公司推荐投资理财产品业务，但公司出于对到当前严峻宏观经济形势的考虑，对是否选择理财产品尚在犹豫中。了解这一情况后，XX领导当即与该公司领导层取得联系，并安排XX部对该公司生产经营现状及资金周转特点进行分析，为该公司量身设计理财方案。XX部立即安排专人负责该项目，及时与该公司相关业务部门沟通，仅X天时间便为该公司提供了周密、详尽的理财方案。该公司对我行提供的理财方案非常满意，对折服于我行优质的服务态度以及高效的服务质量，随即与我行合作，办理了XX理财产品，涉及金额XX万元。

在同行业激烈竞争的情况下，我行正是始终坚持在市场化发展、坚持以客户为中心、为客户提供良好理财服务理念的指引下，及时捕捉客户信息，上下联动，主动为提供优质服务，实现了各项业务的快速、健康发展。今后，我行将继续本着平等互利、实现双赢的原则，加强与一批品牌优异、经营稳健、具有发展潜力的基金管理公司的合作，同时积极配合有关监管部门的工作，严格规范投资管理行为，加强风险控制，坚持长远发展的战略，共同维护银行和客户的长期利益。

企业资金理财方案范文第4篇

故事一：与证券结缘

因为母亲是一名股民，吴新婷从小就经常受到投资理财的耳濡目染，为此，她后来选择了读金融专业。2001年毕业后，赶上联讯证券也就是当时的惠州证券招聘，经过激烈的面试和笔试后，吴新婷如愿以偿，与联讯证券结下了不解之缘。

那年起，吴新婷一直在客服中心工作，11年来，服务过数以万计的客户，他们有着不同的社会地位、不同的年龄、不同的风险偏好。吴新婷经常主动走近客户，分享起起伏伏的炒股经历：有因炒股买房的，有50万元炒权证1个月时间亏剩7万元的，有拿结婚的钱来炒股的。最初，吴新婷主要是对投资者进行风险教育和风险提示：如开户提示投资风险，开通创业板客户必须亲自抄写《创业板投资风险揭示书》等，吴新婷让每一个客户都了解投资风险，把适当的产品、服务以适当的方式和程序提供给适当的投资者。

2010年初，朋友容用150万元做证券投资，测评显示她是一个保守型的投资者。吴新婷设计了一份以申购新股为主，结合国债回购的投资计划，全部资金集中做新股申购，申购资金冻结4天，每周大约有1～2次申购的机会，每一次都尽量参与，坚持长期申购，在没有新股申购期间参与国债回购，以便获得固定的同业拆借利息，另外，国债回购以国债作为抵押安全性较高，风险较小，收益稳定，期限短，资金灵活。 2010年、2011年证券市场持续低迷，大多数股民都亏损，但新股发行节奏快，容在吴新婷的指导下，2010年获利13%，2011年获利9%。

故事二：整理财富衣柜

当理财规划师逐渐独立出来成为一个新兴职业的时候，吴新婷开始思索，我国金融行业是分业经营，但是理财师一定要打破行业的界线，毕竟客户的财富目标只有一个，那就是资产保值增值。于是她利用一切时间来学习更多的理财专业知识，第一时间报名东方华尔理财规划师课程，放弃了一些娱乐活动，从保险、外汇、黄金、房产到购车、装修，凡是用到钱的地方，吴新婷都在认真思考。理财就是在为客户整理衣柜，自己不能只为他挑选漂亮的衣服，还要告知他的衣柜少了几条领带，几条围巾。不能只把财富放在证券投资上，财富衣柜可以分成一个一个的格子，如现金、保险、股票、房产、信托、黄金等，发现比例不协调的地方，根据客户性格特点和风险承受能力个性化地提供理财规划方案和建议。

慢慢地，吴新婷开始和客户谈起了全方位的综合理财规划方案，从填列《家庭资产负债表》和《家庭现金流量表》到倡导树立适合自己的理性理财观，再到选择适合的现金规划、消费规划、教育规划、保险规划、投资规划、税收筹划、财产分配与传承规划方案。

一位有着2000万元身家的私营企业老板杨总来找吴新婷做综合理财规划方案，当杨总填列了《家庭资产负债表》和《家庭现金流量表》时，吴新婷发现杨总全家居然都没有参加社保，更没有商业保险，究其原因有三：一是她觉得自己足够富裕，一般的意外就可以“自助”；二是之前的保险业务员只为了向她营销大额保险单，却没有站在她的角度来分析保险的作用；三是她担心找保险公司理赔要办理手续需要一定的时间。吴新婷了解后，劝道：“您有能力承担一定的风险很让人羡慕。同样一笔钱，存入银行得到的仅仅是微不足道的利息，但转存到保险公司就可以获得数倍的风险保障，支起财富保障的屏障。保险其实就是互助的过程，大家都存一点钱在保险公司，一旦有风险发生，给最需要的人雪中送炭。其实人类不就是从最开始的生命，互帮互助才发展到今天？”杨总顿悟后配置了意外险等，夯实了家庭财务的根基。吴新婷不是保险公司的理财师，但她会尽一个理财师的本分，为客户提供合适的理财规划。她说，这是她的使命。

谈起理财，吴新婷说其实有心就能做得很好。首先理好流动现金，流动性比率=流动性资产/每月支出，参考值是3～6倍。平时做好记账的习惯很重要，如果每月收入稳定，可通过信用卡、活期、定期、短期理财产品、货币基金来管理流动性资产。比如，银行有5万元，想长期储蓄，但又担心有急用，就可以这样做：用1万元开设1张1年期存单，1万元开设1张2年期存单，1万元开设1张3年期存单，1万元开设1张4年期存单（3年加1年），1万元开设1张5年期存单。1年后，用到期的1万元开设1张5年期的存单，以后每年如此，这样4年后你手中的存单全部为5年期的，每张存单到期年限相差1年。既保持储蓄流动性，又获得了5年期储蓄高利息。

故事三：为梦想而忙

东方华尔主办的第六届全国理财师大赛汇集了来自保险、证券、银行、投资公司等不同行业的理财师。记者问到不同行业的理财师究竟有什么不同，吴新婷回答，理财师的职业兴起后，上述行业的从业人员都开阔了视角，不再局限于自己的老本行来给客户做规划，尽管是对自己的产品特性比较熟悉，但银行、保险、证券的大理财视野是每一个理财师都需要关注的，他们的学习方向都是无限趋同的，只为了唯一的目标，那就是使客户的资产保值增值。吴新婷是这样做的，也是这样践行的。

企业资金理财方案范文第5篇

我觉得，规范的第三方理财机构首先要从理财人员的从业资格着眼。既然第三方理财是一门专业的学问，其从事理财人士就必须具备专业知识，必须對理财人员进行从业技能的培训、考试，并经过一定时间的实习、考评。比如，在获得从业资格证书之前须在第三方理财机构实习一年，在老师的带教下逐步介入、积累经验。经法定程序考核通过，并取得从业资格证书后方可执业。

另一方面，必须對第三方理财机构的设立，从责任能力上有一个制度设计。除了设定一定数量的注册资本，还可以要求投保执业责任保险，提高對外的责任能力。第三方理财机构不代表银行、保险、基金、信托等金融机构，也不代表被投资的企业，而是一个独立的中介机构，它们根据客户的财务状况和理财需求，以自己所掌握的市场信息，利用自己的专业知识和技能，为客户提供综合性的理财规划。第三方理财应该是不直接经手资金，也无投资决定权。如果第三方理财兼有银行、保险、基金、信托或被投资机构的职能，那注定将失去独立、公正的立场，从而有损于投资人的合法利益。

为了保障第三方理财的执业规范，必须从制度上建立严格的监管。政府应当制定第三方理财的管理规范，并严格执行。严格执行体现在行业的准入审查，执业过程中的主动、定期、有效的检查、监督机制，以及处罚规定的付诸实施。比如：强制披露相关信息、第三方理财机构及其股东的关联企业和投资目标的公开、透明，以及利益冲突协调、解决机制。

而第三方理财机构从行业的特性来看，应当确定其分业经营、分业管理，利于专业发展、公平经营、提高服务质量、实现投资者的利益。

目前，我国没有专门关于第三方理财的立法，因此，现实中第三方理财的状况非常混乱，有些因第三方理财而产生的矛盾和纠纷难以处理，成为社会不稳定因素。当下有关法律事务，包括纠纷的处理可从现行的民法通则、公司法、民诉法等法律中寻求依据。

那么投资者应如何避免第三方理财产品的法律纠纷？首先以上述依据选择真正意义上的第三方理财机构。其次，从理财机构专业人员的教育背景、工作经历、案例实绩，及其客户名录（保密除外）、理财方案、市场口碑、责任能力等诸方面评估。同时，增值是所有理财活动的基本追求和核心利益，应当重点评估理财方案的增值空间及其实现路径的合理性、可靠性。值得注意的是，需要在合约中约定相关信息的定时通报和披露。第三方理财机构的服务其中重要的原因是基于其對相关信息的了解和掌握，但有的信息是动态的，变化的，为了對投资计划的正确把握和修正，可以在合约中约定信息通报和披露机制。