资金筹集方案
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资金筹集方案范文第1篇
【关键词】 纳税筹划； 避税； 财务杠杆
机械制造企业要筹集和使用资金，无论长期资金还是短期资金，都存在一定的资金成本，因此，在筹集资金中降低成本减轻税负便成为人们追求的目标。由于人们对税法和会计业务的了解不甚透彻，往往在避税中出现失误，下面对这些问题进行分析。
一、利用资金筹集途径选择进行避税的分析
企业经营活动所需要的资金，可以通过银行借款、发行债券、发行股票、融资租赁等途径来解决，但是，不同途径的资金其税负大不相同。人们为了减轻税务成本，必然选择纳税较少的途径筹集资金。举例如下：
［例1］某机器制造集团公司所属的瑞雪企业需要一条产品生产线，价值200万元，目前企业只有贷款和租赁两种选择，如果选择五年期长期贷款，年利率11%，筹资费用率0.5%；如果选择租赁，正好本集团内部的丰年企业有一条该生产线，该设备每年可创造年利润24万元，所得税率33%，应纳税额7.92万元，如果租赁的话，租金每年15万元。那么，从减少纳税的角度看，该集团公司如何进行决策呢？分别计算如下：
（一） 借款资金成本=借款年利息（1-所得税率）/[借款本金（1-筹资费用率）]=22（1-33%）/[200（1-0.5%）]=7.41%
（二） 由于借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，企业五年可以少缴所得税111×33%=36.33万元。
（三） 丰年企业原来每年交纳所得税24×33%=7.92万元，五年计39.6万元。
（四） 瑞雪企业租用后，每年租金15万元，丰年企业需要交纳营业税0.75万元（15×5%）；瑞雪企业的租金可以在税前扣除，则利润为24-15=9万元，适用税率27%，应纳所得税2.43万元。共计税负3.18万元（0.75+2.43）。
由此推论，瑞雪企业租用丰年企业的产品生产线，纳税额最低。因此，许多专业书籍上都介绍了这个案例并且选择了后一个方案。
可是，当我们仔细推敲的时候，发现以上的避税方案有漏洞。丰年企业把设备出租给瑞雪企业，满足了瑞雪企业的需要，可是，丰年企业的市场需求怎样满足？即使丰年企业可以解决市场问题，集团公司内部通过这种单纯避税的方法去经营，未必能够获得最好的经济效益，未必不被税务机关查处。所以，笔者认为，在选择筹集资金的途径时，应该考虑避税问题，但是，不能为了避税就不考虑生产经营的需要和征得税务机关的同意。因此，企业在资金筹集过程中首先要考虑企业的生产经营需要，在满足生产经营所需的前提条件下，利用国家的法律条款进行避税，才是可取的。
二、利用调整资本结构进行避税的分析
企业通过债务筹集资金比通过发行股票进行筹集资金税负要低，在其他条件不变的情况下，如果筹集同样额度的资金，由于债务性筹资可以在计提所得税以前列支一部分利息，从而产生避税效果，可给资本所有者提供避税利益。这是财务杠杆发生的作用。这个作用使得利用财务杠杆的企业比其他没有利用财务杠杆的企业更能够实现权益增值，从而给企业的股东权益产生积极的影响。举例如下：
［例2］天恒公司是一家制造企业。计划筹集资金100万元用于一项新产品的生产，制定了甲、乙、丙三个方案，其债务利率为10%，企业所得税33%，各个方案的权益投资利润率见表1。
由表1可见，随着债务资本比重的加大，企业纳税额呈现递减的趋势，从9.9万元一直减到7.9万元。同时，当投资利润率大于负债利率的时候，债务资本在投资中所占比例越高，对企业权益资本越有利。于是，在其他条件都不变的情况下，丙方案是最优方案，应该选择丙方案。
但是，并不等于说负债越多越好。随着企业债务的增加，企业的财务风险在增加，债务成本也在增加。一方面，如果企业债务过重，经营效益又不好，当处于财务拮据状态的时候，将产生财务拮据成本；另一方面，为了遵循保护性条款，使企业经营灵活性减少，效率降低以及监督费用的增加，都构成成本。这两种费用的增加，都会抵销由于负债带来的避税作用而增加的企业价值，使企业的避税计划归于失败。
由此可见，在筹集资金的避税方案中，税务成本的降低和控制企业财务风险同等重要，必须同时考虑，缺一不可。寻求企业的最佳资本结构，最大限度地降低税务成本，提高企业价值，权衡避税和财务风险的利弊，才是企业财务管理努力的方向。
另外，在利用债务形式进行筹集资金的时候，还应该注意以下几个问题。
一是资本性利息不能作为费用一次性从税前扣除。二是内资企业在生产经营期间，向非金融机构借款发生的利息支出，高于金融机构同类借款利息的金额部分，不能从税前所得中扣除。三是外商投资企业和外国企业的债务利息如果高于一般商业贷款利率，其高出部分也不能从税前扣除。四是企业从关联方取得的借款金额超过注册资本50%的，其超过部分的利息支出不能从税前扣除。
以上四条均是国家税务部门的规定，企业在纳税的时候必须遵照执行。如果在这四个问题上想钻法律的空子，那是偷漏税的行为，必然受到法律的制裁。
综上所述，筹集资金的方式不同，可以形成纳税上的差异，产生这种差异的根本原因是国家税收政策上的差别，这些差别使得负债资金和权益资金对企业税务成本和企业价值产生不同的影响。企业可以根据国家税法的规定，结合企业自身的具体情况，进行筹集资金方式的选择。无论是借款还是融资租赁，无论是发行股票还是发行债券，或是利用企业的盈余资金，都要在合法、合理，有利、有节的框架内进行，绝不可跨过法律的边界。对一些个案要仔细分析利弊以后，再作出决策，这样对企业和国家都有利。纳税筹划问题的重要性在于它是关系到国家、企业、个人等方面经济利益的大问题，是国家、企业和个人在制定发展战略，决定许多经济问题的时候应该考虑的因素，但是，决不能用避税代替纳税筹划的概念。无论是个人所得税还是企业所得税，都必须依据国家法律考虑前途和命运。以前那种单纯追求少交纳税款的做法应该是到了纠正的时候了。纳税筹划是重要的，但是，不能高于一切。在目前经济领域更加重视纳税筹划的情况下，让我们对纳税筹划的重要性作出必要的反思吧。用一分为二的观点看待纳税筹划问题，我们会得到正确的学术观点，也会把税务筹划工作置于企业的发展战略之中。
【参考文献】
资金筹集方案范文第2篇
【关键词】企业 筹资方式 影响因素 选择
企业的运行要考虑很多因素共同作用，现代社会经济发展需要人才，人才作为高等的劳动力需要获取报酬，报酬虽然是企业资金的一个小部分，但是却是其中非常重要的一个部分。一个企业缺少了资金就是缺少了运行的条件，也就很难再正常的生产、生存下去。由此，资金的筹集也就显得尤为重要。企业筹集资金有很多种方式，每一种方式都有其自身的优点和缺点，对于企业来说也不是每一种都适合，因而在选择资金筹集的方式上企业就要综合考虑各种因素，这样才能选择出适合自己的筹资方式。
一、企业筹资的内涵特征分析
所谓企业筹资指的是通过某种渠道或者采取一定的方式进行资金筹集的一种财务活动。同时它也是企业根据自身面临的不同发展或是生产的要求，采用某一种方式经过金融市场和与其相关联的某种渠道进行的以达到既经济又有效地筹借或者集中资金的一种经济活动。它是一个企业正常生产经营、创新业务和扩大原有规模，获得资金用以发展的一种财务管理上的行为。
企业进行筹资的目的很简单，就是要保证自己的生存，进而获得发展。内部筹资以及外部筹资共同构成了企业筹资的两种类型。内部筹资的资金来源主要靠的是留用利润，而外部筹资则是一种行为的过程，体现在吸收其他经济主体的储蓄资金来转化成为本身的投资。企业筹资在时间性的要求上比较严格，外部筹资因为要偿还利息所以会产生一定的筹资成本，内部筹资则不会发生这种情况，因而较外部筹资而言也减少了风险性。
二、企业的主要筹资方式
就目前来说，我国现有的企业筹资大致有两种方式：负债筹资、权益筹资。具体来说又可以分为以下几种：直接融资、银行借款、股票和债券的发行以及融资租赁（又称资本租赁、财务租赁）。
需要指出的是每一种筹资方式都有其各不相同的特点，企业要进行资金的筹借或者集中都要根据自身不同的条件进行选择。
三、影响企业选择筹资方式的因素分析
（一）筹资的数额
企业筹集资金的数额就是指一个企业需要筹借或者集中多少的资金，它决定于企业本身的需求。筹集的资金在数额上既不能过大又不能过小，过大的话筹资的费用会增加，而过小则不能保证企业正常运行的需要。所以企业在筹集资金时一定要合理预算筹资数额，这样既保证企业正常运行又可以得到成本上的节约
（二）筹资的环境和机会
企业要进行筹资需要有良好的筹资环境，良好的筹资环境来自于企业自身的管理环境的不断改进和完善，不算良好的环境对于筹资会起到不好的作用。另一个方面来说，机会也是非常重要的影响因素，这其实和人在生活中寻找机遇是一样的道理，机会来了可以成就一个人，当然对企业来说更可以促进资金的筹集。
（三）筹资的风险
每一种筹资的方式都是有风险的，但是不同的方式来讲风险的程度又是不同的。大体来说，企业筹资的风险来源主要来自两个方面，一个是企业本身，另一个是市场的财务上的风险。企业自身的风险主要是经营上的，包括经营杠杆、价格的浮动、需求量的变化等。而市场带来的风险基本都是由于负债导致的。
（四）筹资的成本
筹资成本的多少和投资回报率一起可以构成衡量一个筹资方案是否成功的标准。只有尽可能降低筹资成本并且扩大投资的回报率，才能实现二者比值上的最大化，也只有这样企业才能最大程度上获取收益，并且进行更好地运行。所以说，企业在进行筹资方式的选择时要尽可能的多考虑几种方案，尽可能在实现收益的情况下降低成本。
（五）筹资的收益
企业进行资金筹集的目的就是要保证和促进企业运行，在正常运转的条件下实现规模的扩大和收益的增加。筹资的成本在得到考虑之后还要考虑筹资之后的收益问题，如果一种筹资方案不能够保证收益大于投入，那么这个方案就不能被采纳，也就是说所有违背了企业受益的筹资方案都是失败的。只有回报率、报酬率大于先期的投入才算是达到了筹资方案的最基本的条件，在此条件之下还要再进行不断的比较运算，最后实现收益的最大化。
（六）筹资的结构
筹资的结构属于产权结构方面的一个问题，它是社会资本以某种形式在企业中进行资源配置后的结果。资本结构如果出现一定的变化将会马上影响到其所有者的利益。因此，企业要进行资金的筹借和集中，就必须要在财务风险以及财务杠杆的利益之间做出衡量。根据不同企业的不同情况，具体问题具体分析，合理安排负债资金与权益资金的比例。如果企业的债务与权益之间的比例增大，则意味着企业负债率上升，那么企业在负债的情况下，进行筹资的时候难度自然也会上升，这样也就提高了企业的综合资本成本。所以说，企业要抓住权益结构这个点，降低综合成本。
四、总结
本文通过对企业资金筹集的内涵特征和途径对影响企业筹资方式选择方面的影响因素做出了分析。企业筹资途径很多，关键在于要综合考虑各种因素才能做出适合自己的筹资选择。
参考文献：
[1]翟琳.企业筹资的影响因素探讨[J].环球市场信息导报，2011.
资金筹集方案范文第3篇
社会经济运行体系由社会生产系统、社会管理系统和社会保障系统组成，三者是相互联系和相互制约的体系。社会保障制度作为社会稳定机制，在经济发展中起着重要作用。近年来，我国社会保障制度的改革取得了较大的进展，一个符合社会主义市场经济要求的社会保障制度框架已经建立起来。在这一过程中，社会保障资金的筹集方式发生了根本性的变化，由原来各企业分散提取和管理，转变为目前社会化的收缴和管理。但是，现行的缴费方式在实践中仍存在着诸如覆盖面小、保障项目统筹层次低、征收力度不够、基金管理制度不健全、政策不统一等一些问题，难以保证筹集社会保障收入的需要。社会主义市场经济的发展和企业经营机制的转换、人口老龄化周期的到来和家庭规模小型化的发展趋势以及入世进程的进一步加快都要求完善我国的社会保障制度。如何改革我国社会保障资金的筹集方式，进而完善我国的社会保障体系，是摆在我们面前的重要课题。目前理论界的主要观点是开征社会保障税以代替现行缴费方式，以更具有法律强制力的税收形式筹集社会保障资金，摆脱当前缴费率偏低的困境。因而，如何设置我国的社会保障税就成为一个值得研究的问题。本文通过比较和分析各国保障税收入与各国社会福利支出间的对应关系、社会保障税的设置方式、社会保障税的构成要素、社会保障税的征收管理方式，探讨了在我国开征社会保障税的相关重要问题。
二、社会保障税与社会保障支出的对应关系
纵观世界各国，目前社会保障收入主要来源于如下几个方面：一是社会保障税或费；二是政府的预算拨款，即政府的一般收入；三是社会保障基金的投资收益；四是各种形式的捐赠。社会保障税(Social Security Tax)，又译成社会保险税，是为筹集社会保障基金而征收的一种专门目的税。有的国家薪给税(Payrall Tax)与社会保障税是作为一个税种征收的，二者具有相同的特征。也有一些国家征收的薪给税实际上是按工薪收入预提的个人所得税。在欧洲的多数国家中，社会保障税采用社会保险缴款(Social Security Contribution)的形式，之所以不称之为税，是基于这种缴款具有有偿性利益对等关系的考虑。但不管名称如何，他们的性质和用途相同。除此之外，世界各国大多数以政府的一般税收收入来弥补社会保障税收入与社保障支出之间的缺口。一些国家的社会保障制度非常依赖从社会保障税获得资金，而另一些国家则侧重于一般税收收入。社会保障税在规模和结构上的差异反映了各国组织社会保障的不同方式。按照社会保障税收入与各国社会福利支出间的对应关系，可将目前世界各国社会保障制度的筹资方式划分为三种类型：社会保障税与社会保障支出基本一致的筹资模式；社会保障税占社会保障支出较大比重的筹资模式以及一般税收占社会保障支出较大比重的筹资模式。
(一)社会保障税与社会保障支出基本一致的筹资模式
该模式的典型国家是德国。德国的社会福利方案体系较为完善，具体包括国家养老金体系、国家医疗保险方案、工伤事故保险、失业保险以及其他社会福利方案。其中，国家养老金体系主要由工资税提供资助，同时，还从联邦税收收入中取得占养老金支出一定比例的补贴。目前这一比例为25％。国家医疗保险方案由社会保障税提供资金，工伤事故保险几乎完全由雇主的工资税提供资金，失业保险几乎完全由社会保障税提供资金，而其他社会福利方案所需资金则来源于政府的一般税收收入。下表列示了德国主要社会福利方案的资金来源。
德国主要社会福利方案的资金来源（1998，%）
1996年德国各级政府的社会保障税收入总额为6550亿德国马克，而社会福利支出总额为6555．1亿德国马克，二者的比值为99．92％；1997年社会保障税收入上升到7817．94亿德国马克；社会福利开支为7920．69亿德国马克，二者的比值为98．70％。
以上数据表明，德国的社会保障资金基本上通过社会保障税筹集，政府转移支付所起的作用不大，主要用于其他社会福利方案。这也使得社会保障税在德国的税收结构中所占的比重始终高于直接税和间接税所占的比重，一直保持在40％以上。
(二)社会保障税占社会保障支出较大比重的筹资模式
世界上大多数国家采用的都是这种模式，如俄罗斯、瑞典。俄罗斯的社会福利项目主要包括养老保险、医疗保险、失业保险、病人以及暂时性残疾人保险、其他福利。具体地说，养老保险基金中来源于社会保障税的收入占资金总量的81％，其余7％来源于预算，10％来源于增值税，2％来源于其他；医疗保险77％来源于社会保险税收，23％来源于地方预算；失业保险主要以社会保险税筹集资金，一小部分来源于政府的一般性收入和自愿的捐赠；病人以及暂时性残疾人保险来自于社会保障税，而支付其他福利的资金则来源于政府的一般性收入。下表列示了俄罗斯主要福利计划的资金来源。
俄罗斯主要社会福利计划资金来源的百分比（1995，%）
1995年，俄罗斯社会保障税收收入为950亿卢布，占社会福利支出(1080亿卢布)的87．80％。
瑞典的情况与俄罗斯相似，1996年该国社会福利支出总额为3807亿瑞典克朗，其中67．61％(256亿瑞典克朗)来源于社会保障税收入。下表列示了瑞典主要社会福利计划资金来源的百分比。
1997年瑞典用于资助主要社会福利项目的收入的分配的百分比
一、引言
社会经济运行体系由社会生产系统、社会管理系统和社会保障系统组成，三者是相互联系和相互制约的体系。社会保障制度作为社会稳定机制，在经济发展中起着重要作用。近年来，我国社会保障制度的改革取得了较大的进展，一个符合社会主义市场经济要求的社会保障制度框架已经建立起来。在这一过程中，社会保障资金的筹集方式发生了根本性的变化，由原来各企业分散提取和管理，转变为目前社会化的收缴和管理。但是，现行的缴费方式在实践中仍存在着诸如覆盖面小、保障项目统筹层次低、征收力度不够、基金管理制度不健全、政策不统一等一些问题，难以保证筹集社会保障收入的需要。社会主义市场经济的发展和企业经营机制的转换、人口老龄化周期的到来和家庭规模小型化的发展趋势以及入世进程的进一步加快都要求完善我国的社会保障制度。如何改革我国社会保障资金的筹集方式，进而完善我国的社会保障体系，是摆在我们面前的重要课题。目前理论界的主要观点是开征社会保障税以代替现行缴费方式，以更具有法律强制力的税收形式筹集社会保障资金，摆脱当前缴费率偏低的困境。因而，如何设置我国的社会保障税就成为一个值得研究的问题。本文通过比较和分析各国保障税收入与各国社会福利支出间的对应关系、社会保障税的设置方式、社会保障税的构成要素、社会保障税的征收管理方式，探讨了在我国开征社会保障税的相关重要问题。
二、社会保障税与社会保障支出的对应关系
纵观世界各国，目前社会保障收入主要来源于如下几个方面：一是社会保障税或费；二是政府的预算拨款，即政府的一般收入；三是社会保障基金的投资收益；四是各种形式的捐赠。社会保障税(Social Security Tax)，又译成社会保险税，是为筹集社会保障基金而征收的一种专门目的税。有的国家薪给税(Payrall Tax)与社会保障税是作为一个税种征收的，二者具有相同的特征。也有一些国家征收的薪给税实际上是按工薪收入预提的个人所得税。在欧洲的多数国家中，社会保障税采用社会保险缴款(Social Security Contribution)的形式，之所以不称之为税，是基于这种缴款具有有偿性利益对等关系的考虑。但不管名称如何，他们的性质和用途相同。除此之外，世界各国大多数以政府的一般税收收入来弥补社会保障税收入与社保障支出之间的缺口。一些国家的社会保障制度非常依赖从社会保障税获得资金，而另一些国家则侧重于一般税收收入。社会保障税在规模和结构上的差异反映了各国组织社会保障的不同方式。按照社会保障税收入与各国社会福利支出间的对应关系，可将目前世界各国社会保障制度的筹资方式划分为三种类型：社会保障税与社会保障支出基本一致的筹资模式；社会保障税占社会保障支出较大比重的筹资模式以及一般税收占社会保障支出较大比重的筹资模式。
(一)社会保障税与社会保障支出基本一致的筹资模式
该模式的典型国家是德国。德国的社会福利方案体系较为完善，具体包括国家养老金体系、国家医疗保险方案、工伤事故保险、失业保险以及其他社会福利方案。其中，国家养老金体系主要由工资税提供资助，同时，还从联邦税收收入中取得占养老金支出一定比例的补贴。目前这一比例为25％。国家医疗保险方案由社会保障税提供资金，工伤事故保险几乎完全由雇主的工资税提供资金，失业保险几乎完全由社会保障税提供资金，而其他社会福利方案所需资金则来源于政府的一般税收收入。下表列示了德国主要社会福利方案的资金来源。
德国主要社会福利方案的资金来源（1998，%）
方案名称 社会保障税 投资收入 预算转化
养老金 75 0 25
医疗保险 100 0 0
长期医疗保险 100 0 0
意外保险 100 0 0
失业保险 100 0 0
其他社会福利方案 0 0 100
1996年德国各级政府的社会保障税收入总额为6550亿德国马克，而社会福利支出总额为6555．1亿德国马克，二者的比值为99．92％；1997年社会保障税收入上升到7817．94亿德国马克；社会福利开支为7920．69亿德国马克，二者的比值为98．70％。
以上数据表明，德国的社会保障资金基本上通过社会保障税筹集，政府转移支付所起的作用不大，主要用于其他社会福利方案。这也使得社会保障税在德国的税收结构中所占的比重始终高于直接税和间接税所占的比重，一直保持在40％以上。
(二)社会保障税占社会保障支出较大比重的筹资模式
世界上大多数国家采用的都是这种模式，如俄罗斯、瑞典。俄罗斯的社会福利项目主要包括养老保险、医疗保险、失业保险、病人以及暂时性残疾人保险、其他福利。具体地说，养老保险基金中来源于社会保障税的收入占资金总量的81％，其余7％来源于预算，10％来源于增值税，2％来源于其他；医疗保险77％来源于社会保险税收，23％来源于地方预算；失业保险主要以社会保险税筹集资金，一小部分来源于政府的一般性收入和自愿的捐赠；病人以及暂时性残疾人保险来自于社会保障税，而支付其他福利的资金则来源于政府的一般性收入。下表列示了俄罗斯主要福利计划的资金来源。
俄罗斯主要社会福利计划资金来源的百分比（1995，%）
项目 社会保障税 增值税转移 预算转移 其他
养老基金 81 10 7 2
社会保险基金 90 1 9
失业保险 90 10
工伤保险 98 2
1995年，俄罗斯社会保障税收收入为950亿卢布，占社会福利支出(1080亿卢布)的87．80％。
瑞典的情况与俄罗斯相似，1996年该国社会福利支出总额为3807亿瑞典克朗，其中67．61％(256亿瑞典克朗)来源于社会保障税收入。下表列示了瑞典主要社会福利计划资金来源的百分比。
1997年瑞典用于资助主要社会福利项目的收入的分配的百分比
项目 社会保障税 投资收益 预算转移 保险费、赡养费用或市政
基础养老保险 62 38
辅助养老保险 61 39
部分养老保险 73 27
疾病保险 99.9 0.1
工伤保险 98 2
看护津贴 95
住房津贴 99 1
养育子女津贴 100
赡养补助 67 33
向家庭提供的住房津贴 100
其他项目
自愿者失业保险 93 7
基础失业保险 100
郡级医疗服务费 6 85 7 2
(三)一般税收占社会保障支出较大比重的筹资模式
这一模式的典型代表是加拿大。加拿大的社会福利计划主要包括养老金方案、健康保险方案和失业保险方案。其中养老金方案由两个层面组成，一是固定数额的全民方案，叫作全民养老金方5案，其资金全部来源于联邦一般性税收。第二个是与收入挂钩的方案，这一方案对于魁北克人来说是“魁北克养老金方案”(QPP)，对于其他加拿大人来说是“加拿大养老金方案”(CPP)。CPP和QPP的资金全部来源于社会保障税，前者由联邦政府和各省(除魁北克外)共同征收，后者由魁北克省征收。健康保险方案的资金主要来自于一般性收入，而失业保险的资金来自于薪金税。下表列示了加拿大主要福利计划资金来源的百分比。
加拿大主要社会福利保障方案，1998收入来源分配情况（%）
1998年加拿大联邦政府社会福利支出为594．56亿加元，其中联邦社会保障税收入为188．42亿加元，所占比重仅为31．69％；该年度各级政府社会保障税收入为444．11亿加元，占社会福利支出(1001．31亿加元)的44．35％。可见，加拿大政府实施社会保障计划、贯彻社会保障法令依靠的是财政支出中对个人的转移支付，其中联邦财政把很多税收收入以转移支付的形式再分配到个人手中，使之形成个人的消费基金，这些款项构成加拿大社会保障制度运转的另一大资金来源。二战以后，这种转移支付在各级政府中均不低于社会保障税收入的规模。加拿大社会保障税收入在其社会保障资金中所占的比重远远低于其他国家，这也使得加拿大社会保障税收入在其税收结构中所占的比重始终偏低。
采用社会保障税与社会保障支出基本一致的筹资模式的优点在于，该模式容易体现纳税人缴纳的税收与其应得的福利之间的联系，这种联系使福利水平随着每个纳税人纳税多少而变动。这已成为养老保险和失业保险的一大特点。同时，这种方式也使得政府为社会保险筹资与政府其他职能分离开来，这种分离无疑加强了对社会保障在财政上的监督，因为福利水平是随着社会保障税收入的增长而扩大的。该模式的缺陷在于工作在未被社会保险所覆盖的行业中的人们不能享受福利。这种限制的影响对于那些拥有很多非正式工作、大量个体户或农村经济的国家尤为重要。
采用一般税收占社会保障支出较大比重的筹资模式的优点是社会保障计划对每个公民来说是自动实现的。在该模式下，享受到福利计划的公民范围扩大了，即政府通过预算拨款为每个公民提供社会保障福利。该模式的缺陷是一般纳税人所缴纳的税收与其所受福利之间没有特别的联系。因而人们往往希望能够向政府施加压力，通过预算来实现福利的增加，而不是提高纳税额。
三、社会保障税的设置方式
现代各国的社会保障税制度是多种多样的，根据承保对象和承保项目设置的方式不同，大体上可以将社会保障税分为三类：一是单纯按承保项目而分类设置的项目型社会保险税模式，这种模式以瑞典为代表；二是单纯按承保对象而分类设置的对象型社会保险税模式，这种模式以英国为代表；三是以承保对象和承保项目相结合设置的混合型社会保险税模式，这种模式以美国为代表。三种模式各有特点。
(一)项目型社会保障税模式
项目型社会保障税模式即按承保项目分项设置社会保障税的模式。这种模式以瑞典最为典型。除瑞典外，世界上许多国家如德国、法国、比利时、荷兰、奥地利等都采用这一模式。
瑞典的社会保障税按照不同的保险项目支出需要，分别确定一定的比率从工资或薪金中提取。目前瑞典的社会保障税设有老年人养老保险、事故幸存者养老保险、疾病保险、工伤保险、父母保险、失业保险以及工资税七个项目，并分别对每个项目规定了税率。老年人养老保险税的税率为13．35％，事故幸存者养老保险税税率为1．70％，疾病保险税的税率为了，50％，工伤保险税的税率为1．38％，父母保险税的税率为2．20％，失业保险税的税率为5．84％，工资税的税率为8．04％。征收的办法是按比例实行源泉扣缴，税款专款专用。以前，公司受雇人员的社会保障税全部由雇主一方缴纳，以便于征收管理。总的来看，瑞典的社会保障税税负是比较重的。1999年，政府雇员和企业受雇人员缴纳的社会保障税大致为他们工薪总额的40．01％；自由职业者缴纳的社会保障税，大致为他们直接收入的38．2％。
项目型社会保障税的最大优点在于社会保障税的征收与承保项目建立起一一对应的关系，专款专用，返还性非常明显，而且可以根据不同项目支出数额的变化调整税率，也就是说，哪个项目对财力的需要量大，哪个项目的社会保障税率就提高。其主要缺点是各个项目之间财力调剂余地较小。
(二)对象型社会保障税模式
所谓对象型社会保障税模式是指按承保对象分类设置的社会保障税模式。采用这种模式的典型国家是英国。英国的社会保障税虽然被称为“国民保险捐款”(National Security Contribu-tion)，但也具有强制性，且与受益并不完全挂钩。因而虽然称作“捐款”，实际上也是一种税，其性质与用途与其他国家的社会保障税并无轩轾。英国的社会保障税在设置上主要以承保对象为标准，建立起由四大类社会保险税组成的社会保障税体系。
第一类是对一般雇员征收的国民保险税。它是四类社会保险税中最主要的一种。该税的课税对象是雇员的薪金或工资，纳税义务人包括雇主和雇员。雇员分成两部分，一部分是包括在国家退休金计划之内的雇员，一部分为不包括在计划之内的雇员。两部分雇员及其雇主所适用的税率各不相同。前者雇员税率为9．0％，雇主为10．54％，应税工资最高限额为每周235英镑(全年12220英镑)；后者则规定有一个起征点，每周32．5英镑以下免税，32．5英镑到235英镑之间，雇员税率为6．85，雇主为6．35％，超过235英镑不再纳税。另外，每个雇主还要缴纳税率为1．5％的国民保险税附加。
第二类是对全体自营者(个体工商业者)征收的国民保险税。征税对象是自营者全部所得。实行每周征收4．4英镑的定额税率。起征点为年自营收入1775英镑。
第三类国民保险都是对自愿投保者征收的，希望取得享受失业保险金的失业者可以缴纳此税，希望增加保险金权益的雇主、雇员和自营者也可缴纳。该类税收按每周4．3英镑的定额税率缴纳。
第四类是对营业利润达到一定水平以上的自营者征收的国民保险税。起征点是年利润额3800英镑，最高限额为12000英镑，税率为6．3％的比例税率。
英国的国民保险税与所得税一并缴纳。
英国社会保障税模式的优点是可以针对不同就业人员或非就业人员的特点，采用不同的税率制度，便于执行。比如对收入较难核实的自营人员和自愿投保人采用定额税率，征管不会遇到麻烦，对个体或独立经营的营业利润按一个比率征收也十分便利。由于设置了起征点，使低收入者的税负有所减轻，因而英国的社会保障税累退性要弱一些。对象型社会保障税模式的主要缺点是征收与承保项目没有明确挂钩，社会保险税的返还性未能得到充分的体现。
(三)混合型社会保障税模式
所谓混合型社会保障税模式即以承保对象和承保项目并存设置的社会保障税模式。美国是采用这一模式的典型国家。该国的社会保障税不是一个单一税种的结构，而是由一个针对大多数承保对象和覆盖大部分承保项目的一般社会保障税(薪工税)与针对失业这一特定承保项目的失业保险税，以及针对特定部分承保对象而设置的铁路员工退职税和个体业主税四个税种所组成的税收体系。
资金筹集方案范文第4篇
【关键词】项目投资决策；造价控制：措施
1 引言
随着我国经济的高速增长，我们与发达国家距离越来越近，发达国家在建设工程中走的弯路我们应该避免。尤其是对我们这样一个人口众多，资源短缺的泱泱大国，节约能源的设计方案显得尤为紧迫。建设项目的决策和设计各阶段工作所花费用不多，但是对项目工程造价的影响却非常之大，是进行工程造价控制的关键阶段。然而，建设项目造价控制是个复杂的系统工程，不仅涉及的专业面广，而且涉及到建设项目的参与各方，包括业主、监理、设计单位、施工单位、政府各相关部门。各方在设计管理过程中扮演什么角色，是否可以有通用的管理模式，如何改进项目决策阶段的造价控制的方法，使之更有实用性等，这些都值得作进一步的思考和探索。
2 项目投资决策阶段造价控制的重要意义
建设项目投资决策是指决策单位或决策者按照规定的建设程序，根据投资规模、投资方向、投资布局的战略构想，结合有关的方针政策，在广泛收集信息资料的基础上，对拟建项目进行技术经济分析和多种角度的综合分析评价，决定项目是否马上建，在什么地方兴建，选择并决定项目建设的最优方案，即解决所谓的定项、定点、定方案的问题。在过去，绝大多数业主忽视工程建设项目前期工作阶段的造价控制，而往往把控制工程造价的重点放在施工图预算审计、承包合价审计和竣工结算审计上，如此算细账，尽管也能收到一定的效果，但毕竟是“亡羊补牢”，事倍功半。事实上，在建设项目决策阶段，项目的各项技术经济决策，对工程造价以及项目建成后的经济效益，有着决定性的影响，是工程造价控制的重要阶段，据统计，其对工程造价的影响程度达到了80～90%。
3 项目投资决策阶段影响工程造价的因素
建设工程项目投资决策阶段影响工程造价的因素，主要有项目建设规模、项目建设标准、项目建设地点、项目生产工艺和设备方案等四个方面。
3.1 项目的建设规模
要使建设工程项目达到一定的规模，并实现项目的投资目的，就必须考察其合理的生产规模，并力求取得规模经济的收效。建设项目的生产规模是指生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度。通俗的说，也是解决生产多少的问题，往往以该建设工程项目的年生产能力来表示。而规模经济则是指伴随生产规模扩大引起的单位成本下降而带来的经济效益。规模经济亦称规模效益，当项目单位产品的报酬为一定时，项目的经济效益与项目的生产规模成正比，也即随着生产规模的扩大会出现单位成本下降和收益递增的现象。规模经济的客观存在对项目规模的合理选择有重大的影响，可以充分利用规模经济来合理确定和有效控制工程造价。
3.2 项目建设标准
建设标准是指包括项目建设规模、占地面积、工艺设备等方面的标准和指标。建设标准能否起到控制工程造价、指导建设的作用，关键在于标准水平定得是否合理。根据我国目前的情况，大多数工业交通项目应采用中等使用为好，对于少数引进国外先进技术和设备的项目、有特殊要求的项目以及高新技术项目，标准可适当提高。
3.3 项目建设地点
建设地点选择包括建设地区和具体厂址的选择。它们之间既相互联系又相互区别，是一种递进关系。建设地点的选择是指几个不同地区之间对拟建项目相宜建设在哪个区域范围的选择，厂址的选择是指对项目具体坐落位置的选择。这些因素也制约着工程造价的控制与管理。
3.4 项目生产工艺和设备方案
选用设备时要选用满足工艺要求和性能好的设备。尽可能选用标准化设备，以便配套和更新零部件。
4 投资决策阶段工程造价管理的主要内容
4.1 分析确定影响建设工程项目投资决策的主要因素
4.1.1 确定建设工程项目的资金来源
目前，我国建设工程项目的资金来源有多种渠道，一般从国内资金和国外资金两大渠道来筹集。国内资金来源一般包括国内贷款、国内证券市场筹集、国内外汇资金和其他投资等。国外资金来源一般包括国外直接投资、国外贷款、融资性贸易、国外证券市场筹集等。不同的资金来源其筹集资金的成本也不同，应根据建设工程项目的实际情况和所处环境选择恰当的资金来源。
4.1.2 选择资料筹集的方法
从社会来看，筹集方法主要有利用财政预算投资、利用自筹资金安排投资、利用银行贷款安排投资、利用外资、利用债券和股票等资金筹集方法。各种筹集方法的筹集成本不尽相同，对建筑工程项目造价均有影响，应选择适当的几种筹集方法进行组合，使得建设工程项目的资金筹集不仅可行，而且经济。
4.1.3 合理处理影响建设工程项目的项目工程造价的主要因素
在建设工程项目投资决策阶段，应合理确定项目的建设规模、建设地区和厂址，科学地选定项目的建设标准并适当地选择项目生产工艺和设备，这些都直接地影响到项目的工程造价和全寿命成本。
4.2 建设工程项目决策阶段的投资估算
投资估算是一个项目决策阶段的主要造价文件，它是项目可行性研究报告和项目建议书的组成部分，投资估算对于项目的决策及投资的成败十分重要。编制工程项目的投资估算时，应根据项目的具体内容及国家有关规定和估算指标等，以估算编制时的价格进行编制，并应按照有关规定，合理地预测估算编制后至竣工期间的价格、利率、汇率等动态因素的变化对投资的影响，打足建设投资，确保投资估算的编制质量。
5 项目决策阶段的造价控制措施
5.1 认真做好市场调查研究，合理确定建设规模
任何一项工程的投资，无不存在一定的不确定性，即投资风险，特别是生产性项目，如果建设项目在前期决策阶段不做好市场调查与研究，一味的追求“大规模、大效益”，可能会导致资金难到位，开工迟，技术、管理跟不上，产品积压或降价销售，这样往往造成项目的投资效益远远达不到预期目标。而生产规模过小，使得资源得不到有效配置，单位产品成本较高，经济效益也会降低。因此，合理确定建设规模是控制工程造价的关键，要做好这一项工作，关键要做好市场研究。市场研究就是指对拟建项目所提供的产品或服务的市场占有进行可能性分析。包括国内外市场在项目计算期内的拟建产品的需求状况类似项目的建设情况；国家对该产品的政策和今后发展趋势等。要做好市场研究，技术经济人员就需要掌握大量的统计数据和信息资料，并进行综合分析和处理，以决定项目建设的必要性。
5.2 技术与经济相结合，做好方案优化
技术与经济相结合是控制工程造价最有效的手段。长期以来，我国工程建设领域都存在技术与经济分离的弊端，通常项目建议书由建设单位的工程技术人员提出，而相对应的投资估算由财会、预算人员编制，技术人员不懂财务，财务、预算人员又往往不熟悉工程技术，只单纯的从财务角度进行估价，而设计人员由于缺乏经济观念，设计思想保守，或是不注实际的“拿来主义”，造成在项目决策阶段造价控制不严。要真正有效的控制工程造价，在完成市场调查研究后，必须结合项目的实际情况，在满足使用功能和生产要求的前提下，遵循“效益至上”的原则，将技术和经济有机结合，进行设计多方案比较，力求在技术先进条件下的经济合理，在经济合理基础上的技术先进，把控制工程造价观念渗透到决策阶段的各个环节中。这就要求：
（1）让设计项目管理早一点介入到建设前期中去，替业主把好关，且设计人员必须牢固树立经济意识，克服重技术、轻经济，设计保守浪费的倾向；（2）培养工程技术和造价管理人员的综合素质，由既懂技术、懂管理，又熟悉经济、了解法规的复合型人才牵头进行项目决策，提高投资预控能力；（3）经济人员应充分了解设计意图，熟悉工艺技术方案，和设计人员密切配合，用动态分析方法进行多方案技术经济比较，在降低工程造价的基础上下工夫，通过方案优化，使工艺流程尽量简单，设备选型更加合理。
5.3 着眼可持续发展，合理选择建设标准和建设地点
建设标准和建设地点的合理选择，在很大程度上决定着拟建项目的命运，影响着工程造价的高低、建设工期的长短、建设质量的好坏，及项目建成后的经营状况；在项目决策中进行可持续性研究，可避免出现许多项目仅仅是某些领导政绩的标志，而造成不该建设的项目建设了，或违反发展规划建设了没过几年又拆了重建，甚至还出现“楼一建成就想拆”的现象，由此造成巨大的资源浪费而影响投资效益。合理选择建设标准，要考虑国家的实际及业主单位的财务、物力的承受能力：坚持经济、适用、安全、朴实的原则，在选择标准时考虑可持续发展是很重要的，既要求满足现在需要，又要适应未来的发展需要，不妨碍先进技术、设备的引进和国民经济的发展及人民生活水平的改善。
5.4 加强项目决策阶段的投资估算工作
努力提高投资估算的准确度投资估算是项目决策的重要依据之一，投资估算的准确与否不仅影响到可行性研究工作的质量和经济评价结果，而且在可行性研究报告批准后，投资估算就作为设计任务下达的投资限额，对整个项目的造价起控制作用，它直接关系到下一阶段设计概算和施工图纸的编制，对建设项目的资金筹措也有直接影响。目前，在项目建设阶段，投资估算对项目的规划、规模起参考作用，通常由建设单位提出，由于建设单位往往技术力量不足，经验不丰富，投资估算内容往往相当简单，而且往往出现漏项。在可行性研究阶段，建设单位委托设计或咨询单位编制可行性研究报告时编制投资估算，该投资估算经审批后将作为此项目工程造价的最高限额。为真实、全面的编制投资估算，避免项目建设过程的“三超”现象发生：①一定要进行调查研究，切实从本单位的实际情况出发，结合当时、当地的财力、物力以及建筑标准、质量要求、建筑材料市场价格等方面的实际，坚持适用、经济、安全、美观的原则，使生产力得到合理有效配置，资源得到综合利用，真正把规模效益充分发挥出来；②在做工程设计前，可邀请受委托进行可行性研究编制的设计或咨询单位参加编制项目建议书和投资估算，让设计人员一开始就深入项目中，便于全面的、系统的、真实的收集好基础资料。
6 结语
为了科学、合理、有效地控制工程造价，我们应坚定不移地把工程造价控制的重点转移到项目前期工作阶段即决策阶段来，加强对项目决策阶段的造价控制，尽可能的减少和避免目标计划值与实际的偏差，最大限度的提高经济效益和社会效益。
参考文献
[1]胡鸣，朱洪，张澍，郭明祥.浅谈不同设计阶段控制工程造价的有效途径[J].人民长江，2007，（07）.
资金筹集方案范文第5篇
1 企业债务性筹资的主要方式
第一种方式是从金融机构中借款，由于该种方式具有融资速度快、灵活的使用方式，同时利息的税前抵扣也可以减轻税负、降低筹资利率的特点。所以，筹资的总成本比较低。由于该种筹资到期时会偿还本息，所以会形成企业的负担。
第二种方式是发行债券，这种筹资方式同借款差不多，其利息都可以在税前扣除，用以递减企业的应税所得额。但是，用债券筹集资金，企业必须在规定的时间偿还本金和利息，这会使企业有财务风险甚至破产的危机。同时，企业发行债券相对其他负债筹资方式来说限制条件比较多，这对企业采用债券方式筹资具有一定的约束作用。
2 税收筹划在负债筹资中的应用
一般来说，负债筹资都是税前付息，所以，资金成本相对来说会比较小。但是，不同的负债筹资方式也会有不同的效果。其中，向金融机构借款所支付的利息、费用相对来说都比较高；公开发行债券属直接筹资，发行费较高，但利息没有经过中间商，所以，在相同的条件下和银行贷款相比，资金成本会比较低一些；向非金融机构借款和企业间拆借资金涉及的机构和人员比较多，所以，企业习惯用还本付息的不同方式、利息计算、资金回收期等一些弹性来寻找税收筹划的最佳途径；对于企业内部集资来说也具有拆借的特点，相对来说操作更为灵活一些，资金的风险和税负也都比较低。
3 筹资活动中税收筹划的案例分析
3.1 案例背景
XY公司是一家生产电气控制和电力设备的高科技企业，该公司成立于1997年，在2004年年初的时候成为股份有限公司并在2004年年底的时候在深圳证券交易所上市。该股份有限公司的注册资本为8000万元人民币，其中固定资产为2000万元人民币，企业适用的所得税税率为33%，行业的平均利润率为10%。
为了提高企业的竞争力，企业决定再筹集3600万元元人民币，投资建设一个新的项目，该项目的建设期为1年，预计使用年限为20年，该项目经过可行性论证之后，预计每年可为企业带来的息税前利润为360万元人民币，为了使该项目能够运作，企业制订了以下几种筹集资金的方案：
方案一：发行股票1200万股，每股3元人民币。
方案二：发行股票600万股，每股3元人民币，同时发行5年期的30万张企业债券1800万元人民币，负债成本率为6%
方案三：发行股票400万股，每股3元，同时发行5年期的40万张企业债券2400万元人民币，负债成本率为7%。
方案四：发行股票300万股，每股3元，同时发行5年期的45万张企业债券2700万元人民币，负债成本率为9%。
方案五：发行股票240万股，每股3元，同时发行5年期的48万张企业债券2880万元人民币，负债成本率为10%。
方案六：向银行借入五年期的借款，2400万元人民币，年利率为5.85%，筹资费用率为0.4%。
方案七：发行五年期的债券40万张，总金额为2400万元人民币，票面利率为6%，发行费用率为1%。
3.2 负债筹资方式对企业收益及税负的影响分析
负债筹资最常用的是借款和发行债券（如方案六和方案七），对于负债筹资来说最主要的成本是利息费用。而我国的税法中规定：借款利息可以在税前扣除，所以，企业可以通过贷款来减轻税负。因此，对方案六和方案七对企业前两年的收益及税负影响的分析结果如下，表1和表2为方案六和方案七对企业权益和税负的影响呈现的数据。
负债成本=负债总额×（负债利率+负债费用率）（1）
税前利润=税前利润总额-负债成本（2）
所得税=税前利润×所得税税率（3）
税后利润=税前利润-所得税（4）
由下图可知，企业在进行负债筹资时采用方案六时获得的税后净利润会比较多，造成这种差异的原因主要是企业在筹集资金时借款和发行债券支付的利息造成的。通过比较，我们可以看出方案六更适合企业生产经营和发展的需要。同时，我们还可以看出，企业在负债筹资过程中，主要考虑：一是筹资中的成本费用；二是对于成本及费用的现金支付能力；三是资金成本的减税程度。
两种方案下应纳所得税的比较图
对于企业来说，发行债券是最重要的方式，同时，企业在发行时既可以选择折价发行也可以选择溢价发行，但无论采用哪种方法，都要在发行期内对其折价或溢价进行摊销并计入财务费用。目前，对于企业来说实用的比较多的方法是，当企业采用溢价发行时，由于货币有时间价值，通常会采用实际利率法，当企业采用折价发行时，通常会采用直线法摊销。无论采用哪种方法企业都是处于自身的利益考虑而选择的最优方案。
4 结 论
现在的市场竞争比较激烈，要想在市场中生存，企业就必须增强管理水平，同时也要对企业的经济活动进行合理的筹划。这样企业才能适应不断变化的市场。而筹资活动作为企业资金的来源，是企业能持续经营和得到长远发展的关键因素，所以，企业做好筹资过程中的税收筹划工作，至关重要。
同时，企业在做好筹资活动中的税收筹划工作时，要注意以下两点。
