期货投资入门与技巧

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期货投资入门与技巧范文第1篇

[关键词] 个人黄金投资 风险 经营风险

投资总会伴随风险，特别是个人投资者，需要正确认识投资品种的风险，从而驾驭风险。

一、正确认识黄金投资与投资黄金

黄金投资是指投资以黄金作为标的物，包含其金融衍生产品在内的一系列相关产品。黄金是唯一兼具一般商品属性、货币属性和金融属性的特殊商品。从黄金属性的特殊性这一角度，可将个人黄金投资分为如下主要类型：

1.金饰品、金条金块等

金饰品属于一种以黄金作为主要材料的工艺品,人们在选择购买时不仅考虑其成分是黄金,还因其具有比较高的美学价值,所以金饰品的市场价格与其含有的黄金成本相差较大。从投资角度分析，投资金饰品的缺点是购买费用相对要高，流通性比较差，不容易变现或变现时损失较大。所以黄金投资一般不选择金饰品。

购买金条和金块是一种传统的黄金投资方法。一般的金条和金块加工费用低廉，购买时支付少量佣金，多数地区都不征交易税，变现性非常好，比较适合有较多闲散资金的长期投资者。

2.纯金币、金银纪念币

在货币发展史上，黄金曾经作为本位币的币材。如今虽然金本位制度一去不复返，但金币以及金纪念币的制作一直没有停止过。投资者在购买时要注意金币是否有面额，通常情况下，有面额的纯金币要比没有面额的纯金币价值高。纯金币具有很强的变现性，但保管的难度相对较大，需要注意保持原有包装，金币本身不能变形，否则会影响金币的欣赏价值，从而影响出售价格。

以金为原料加工制造而成的纪念币，由于其高难度的工艺设计水准，以及相对少的发行量，使其投资价值大为提高。纪念金币在二级市场的溢价一般都很高，再加上我国纪念币受政策性调控的影响，价格波动很难掌握，需要有更多的专业知识，才能进行鉴定和把握市场走势。

3.纸黄金、黄金衍生产品

纸黄金是凭证式黄金，也可以称为“记账黄金”，是一种账面上的虚拟黄金，投资者通过赚取买卖之间的差价获取利润。在纸黄金交易过程中, 由于银行与个人投资者之间不发生实物的提取和交收, 所以纸黄金交易实质上是一种权证交易。从理论上讲，纸黄金具有通过黄金属性保值、增值、抗通货膨胀的特点，且投资门槛不高，是未来我国个人黄金投资的重要方式, 也是国际上比较流行的投资方式。

黄金衍生产品主要指黄金期货和黄金期权，如利用黄金期货合约的做空机制, 在金价下跌时,高价卖出黄金期货赚取利差。对一般投资者来说，由于黄金期货、期权投资战术比较多且复杂, 这种交易风险系数较高, 所以投资黄金衍生产品要适度, 应考虑个人的风险承受能力。

二、黄金投资风险较小不等于没有风险

在我国，个人黄金投资刚刚放开，渠道还不完善，品种还不够丰富，个人投资者面临的风险不可小视。

1.价格风险

(1)长期价格趋势与通货膨胀。黄金价格的长期趋势肯定是上涨的，如果长期投资肯定能获得正收益。这时，就应换个角度去分析其风险。通常的方法是比较黄金价格上涨幅度与通货膨胀率。考虑布雷顿森林体系解体以来的整体情况，从1971年到2007年的累积通货膨胀率为514%，而同期黄金价格从44.6美元涨到了836美元，价格翻了有19倍之多，远远超过了通货膨胀率。但从1971年到2007年的37年中，黄金价格并不是一直上涨的，其中13个年份内出现了下跌。从1980年到2005年这25年中，金价一直维持着低位震荡的走势，而通货膨胀率每年都是正值。如果在这段时间内投资黄金的话，是达不到“保值”效果的。

(2)短期价格波动与多种影响因素。影响黄金价格短期波动的因素很多。首先是国际局势直接影响黄金价格。短期内甚至成为影响价格波动的主导因素。其次是其他商品市场价格的变化。20世纪70年代末,石油价格的大幅上涨导致通货膨胀加剧,金价也随之大幅上涨。第三是股票市场、债券市场、房地产市场是否存在更好的投资机会。当这些市场投资机会很好的时候,投资者不太愿意持有黄金，从而影响黄金价格。

2.市场风险

(1)操作风险。由于相对较低的市场准入门槛和黄金所拥有的抵御通货膨胀的自然属性，使投资者对黄金投资寄予了无限的期望。有的投资者在市场上凭感觉做，随意、盲目操作，忽视了操作不当带来的风险。特别是象黄金期货这样的衍生产品，风险更加明显。对黄金期货交易的投资者来说，保证金交易的“杠杆”效应，使得资本金被允许放大的同时，其风险也被同步放大，投资者要同时面对流动性风险、强行平仓风险及市场价格波动风险等。

(2)道德风险。黄金市场开放时间不长，还不够成熟。比如黄金期货交易，该项业务目前并未在国内普及，有些并不具有上海黄金交易所会员资质的黄金制品、黄金投资公司已利用网络平台从事黄金保证交易、黄金期货交易。他们通常会以高额利润、极低保证金和夸张的杠杆效应为诱饵吸引投资者，对其业务的高风险性则采取各种办法加以掩饰。更有甚者在客户进行实际交易时采取暗箱操作以牟取暴利。使投资者在不明不白中形成损失。

三、个人黄金投资需要经营风险而不仅仅是规避风险

1.理智冷静，客观分析价格变动趋势

（1)保持良好的心理状态。既然是投资理财工具，就会有一定的风险，所以个人黄金投资者应该做好心理准备，即投资获利与风险的预期。市场上金价波动每时每刻都在影响着投资者的情绪。投资者要对自身的风险承受能力、投资需求、盈利预期等做到心中有数。只有冷静对待金价的这种波动，才能做出正确的理财决策。

(2)具备一定的趋势分析能力。首先，需要清楚黄金投资的特点。学习黄金投资不同品种的交易规则和制度，掌握黄金投资的基本原理、交易方式。其次，投资者在进行黄金投资前，要掌握黄金投资的相关基础知识，如影响黄金价格的政治、经济因素，黄金的定价机制、金价与美元、国际原油价格之间的波动关系等。另外，还应掌握黄金投资的基本分析手段和价格走势的技术分析方法。

2.对号入座，正确选择黄金投资品种

不同品种的黄金理财工具的风险、收益比不同。黄金投资按是否有实物交割可分为实金买卖和黄金凭证式买卖两种类型。

(1)实物交割的实金买卖。实物交割的实金比较适合中长期投资。由于普通金币和普通金条的价格体系基本与国际黄金原料实时同步接轨,投资者在购买金币和金条的时候,应该综合考虑该品种的品质、定价体系和回购渠道等因素。纪念性金条和纪念性金币主要体现为收藏价值。

(2)非实物交割的黄金凭证式买卖。对纸黄金投资者来说，“纸黄金”虽然可当天买卖，但由于国际国内的金价在一两天内没有太大变化，而且纸黄金的成本相对较高, 因此不宜做短线，买卖时间差最好在一个月以上。并且“纸黄金”产品的单次交易量不宜过少。交易金额几百元的买卖虽然符合规定，但在此数值以下，手续和佣金等等费用的相对比例增大，金额越小，比例越高，极难赚钱。所以不管买入或是卖出，尽量在交易金额上保持在这一数值以上。对于参与黄金期货、期权交易的投资者，则应当具备一定的专业知识和风险承受能力。

3.掌握技巧，提高黄金投资风险经营效益

在金融投资活动中并不是风险愈小愈好。有时低风险代表着低收益，而高风险则常蕴含着高收益。经营风险就是要在承担了相应风险的过程中，获得相称的高收益。

(1)安排合理风险与收益的配置。风险管理的宗旨不是简单的风险最小化的问题，而是确定风险――收益关系的优化配置。如风险承受度较高的投资者可以更多地利用短期投机交易行为，通过市场价格的短期波动获取收益。我们在参与黄金市场交易前就应该明确自己的投资目标，对可能发生的风险做到心中有数，并时刻准备好应对方案。如事先确定好“止损点”和“获利点”，以保证收益或避免承受更大损失。

(2)借鉴其他投资方式的经验，把握价格变动规律。一般来说，金价变化较为温和, 具有良好的安全性、流动性和分散风险的功能，较适于风格稳健的长线投资者。但是，凭证式的黄金买卖以及黄金衍生产品的交易，更多的是证券交易的特征。投资者可以根据在证券市场上的投资经验，比较黄金市场的不同，确定操作原则和步骤。

(3)独立思考分析问题，合理决策。首先，对公开的资讯，一定要加以分析过滤，与自己的认识形成一致，才能作为投资的依据，不能盲目跟风，承担不必要的风险。其次，正确对待黄金投资评论。中国黄金市场只有这么几年的历史，各方面都有一个在探索中走向成熟的过程。所以，评论家们对大势、操作手法的评论和建议只能作为参考。另外投资者参与场外黄金交易市场前，还应当了解开办黄金投资业务有关单位其是否已获得相应从事黄金投资业务的会员资格，尽可能选择规范的、有较强实力的单位推出的投资品种。

参考文献：

期货投资入门与技巧范文第2篇

【关键词】金融学；专业课；公共基础课

迄今为止，金融危机对全球经济的影响仍未消散，一场金融危机让世界各国——无论是发达国家还是发展中国家都深刻感受到现代经济社会的各个层面都已被金融活动所深深渗透，这样的实际形势要求每一个社会成员都应当具备金融基础知识和基本意识。于是，《金融学》应走出高校经管类专业课程体系这个小圈子，成为不同专业大学生的必修课程，即成为高校的公共基础课程，也就成为时下的一种呼声。

在进入大学之前，在中学课堂上，学生们也受到过一些金融教育，掌握了一些金融学的基础知识。一般高中毕业生都能琅琅背出货币的性质、货币的五项职能等内容，似乎对金融学不乏了解，但这只是表面现象。比如我们可以作个简单的检测，让学生默写货币五项职能，其答案必定是价值尺度、流通手段等五个名词被他们随意做出各种排列。在不少人眼中，这五个名词只要都默写出来就是全对，至于前后顺序是怎样的，这无关紧要。而实际上，这反映出学生们对金融学的了解只是片鳞只爪，只是记得了一些简单的概念，对金融学的了解并没有登堂入室，甚至还没有入门。当他们身处校园，会觉得自己知道得还不少，然而一旦从大学毕业，踏入社会，金融学功底不足的弊端就会逐一暴露，就会令他们对社会提出的各种现实问题难以应对。

现在，在各个大学里面，也有越来越多的大学生热衷于谈论金融，毕竟大学生离开父母家庭，独自住校，需要自我料理每月的货币开支，人生的这一重大变化让他们必须要，或者不得不开始更加关心与货币有关的问题，有进一步了解货币金融知识的现实动力。除此以外，当下各种平面或三维媒体都拿出大量版面用于报道金融投资等财经方面的信息，股票、债券、基金、期货、外汇、黄金、银行理财产品等轮番上阵，“你不理财，财不理你”的口头禅从社会进入校园，一部分大学生平时也比较喜欢谈论这方面的种种话题，对金融学更怀有一份浓厚的兴趣。

然而，无论是人生初次掌管自我财务收支的大学生，还是已经开始谈股票、谈期货的大学生，他们中的大部分人对金融学都可说是知之不广，且知之不深。他们天天使用货币，但是对货币流通的规律却很少加以探讨研究，也不知道如果违背这一规律，将会造成怎样的后果；他们乐于谈论股票和期货投资的收益，而鲜少谈论股票和期货投资的亏损。他们关注的是金融的实用价值和金融市场表面的繁华热闹，而对其背后冷峻的客观规律，对与金融活动相伴相生的风险则了解偏少。一方面是金融关系你我他，市场经济社会的每一个角落，包括大学校园在内，都不可避免地与金融存在密切的联系；另一方面是今天的大学生，未来的社会建设的中坚骨干对金融却所知有限。由此可见，在高校的各个专业课程体系之外，再安排一段专门的课时，让大学生对金融学进行深入系统的学习，使其在一定程度上了解并掌握金融学基本规律和基本原理，是很有必要的，这项教学活动对大学生自身、对他们将来供职的企业单位、对全社会的持续健康发展，都是很有意义的一件事情。因此，《金融学》应该成为高校的一门公共基础课程。

我国各个层次的高校，尤其是文理综合型高校，都开设有经济类专业，有的高校还开设有金融学专业，有一批从事金融学各门课程教学工作的教师。一旦将《金融学》设定为高校的公共基础课，这些教师都能承担该课程的教学任务。《金融学》教材似乎也不能成为一个难题，目前国内这一类教材已有多种，开发建设得比较成熟，从国外引进的同类教材也比较多，可供选择的余地很大。这样看起来，师资队伍、教材建设都不是难题，《金融学》可说已具备成为高校公共基础课的条件。

但是，让《金融学》加入高校的公共基础课行列，存在的困难同样也不少，主要表现在以下几个方面。

其一，社会分工的日趋精细使得高校的专业划分越来越细致，像新闻、财务、贸易、金融等，原来各自只有一两个专业，现在却能划分成几个甚至十几个专业，与此相对的是，对大学生需要掌握的基础知识部分的要求不能下降，甚至随着社会的发展进步，对基础知识部分的范围和深度的要求还应进一步提高，因而高校的公共基础课程体系不仅不能做减法，反而还得做加法。在已有的公共基础课程之外，部分高校还将经济学、管理学、会计学等列为公共基础课或准公共基础课，如果再加上金融学，学生的学习负担加重，学习的效果必然会打折扣，甚至还会影响到原有公共基础课的学习效果，这就违背了开设这门课的初衷。

其二，《金融学》是一门开放的、发散式的课程，本身体系庞大，门下部类繁多，随着社会信用化程度的加深，各部类的所属领域还在继续快速扩张。如果我们是为了让学生对现代金融形成一定程度的了解而将这门课增设为公共基础课，那么，仅仅通过开设这一门课就想达到这个目的，那是办不到的。这种低估造成的结果是即使学生花费了一定的课时，学完了一门《金融学》，也只能对现代金融形成一个泛泛的印象，实际意义不大。

其三，也许每一个人都知道学会学好《金融学》，对于自己将来立足社会颇为有用，但是，并非每一个人都知道，要学会学好《金融学》，却不是一件轻而易举的事情。《金融学》基础理论部分内容偏于枯燥，对抽象思维能力要求甚高。要想坚持学完这些内容，不仅需要有耐力，有科学的学习方法，而且还要有兴趣。学习的兴趣在这里显得特别重要，那些对《金融学》有兴趣的学生，面对枯燥的学习内容，才会不言放弃，并且能够找出适合自身的有效的学习方法，学有所成。但是，具备以上条件，尤其是对《金融学》感兴趣的学生毕竟是少数。虽然兴趣也可以靠后天的逐步培养，但这个目标仅仅通过一门公共基础课一个学期的学习时间，显然是无法达到的。如果我们靠缩减基础理论部分的学时，增加实用操作部分的学时，将授课重点圈定在证券、外汇、期货的交易技巧等时下热点问题上，当然会大大增强这些年轻学生学习这门课的热情和兴致，但这就像是盖房子而省地基一样，虽有一时的叫好叫座，但长远效果如何，可想而知。

从以上的分析我们可以看出，在我国市场经济建设逐渐深化，社会各经济主体都与金融建立起越来越紧密的联系的今天，在各类高校开设《金融学》这门公共基础课，不仅具有重要的现实意义，而且还具有一定的紧迫性。开设这门公共基础课，看似条件已经比较完备，实则难度较大，难就难在将现有的金融学专业学生所学的这门课照搬到公共基础课程体系里头去是行不通的。那么，《金融学》要能成为公共基础课，需要做好哪些工作呢？

首先，就是要确立好《金融学》公共基础课的建设原则。《金融学》公共基础课的建设原则应当是从实际出发，着眼长远，以基础为重，同时又要在一定程度上适应学生对金融实务知识的需求，将金融理论与实务有机结合。

期货投资入门与技巧范文第3篇

关键词：高职院校；实践教学；就业导向；期货交易教学

中图分类号：G647　文献标志码：A　文章编号：1009-4156(2012)04-125-03

一、高职院校实践教学中存在的主要问题

(一)教学理念滞后

受传统教学理念影响，目前，我国高职院校程度不同地存在以下现象：重视理论传授、轻实践训练；强调学科体系完整、忽视工作岗位需求；教师主导课堂、学生被动接受等。课程学习偏重理论，不符合高职学生的特点要求，背离了因材施教的教学原则。一般高职学生的基础相对薄弱，不擅长学习理论知识，但动手能力强，操作技巧灵活，适合实务技能学习。以期货交易教学为例，期货交易是高职院校投资与理财专业的一门核心课程，具有极强的实践性。当前，该课程教学，还基本停留在课堂教学上的教师讲、学生听的阶段。培养的学生缺乏实务操作的技能，这与新时期的高职教育要求相去甚远。可见，当前高职教育的教学理念是滞后于时代要求的。

(二)贫乏的实践教学手段

高职院校担负着为社会培养各种技能型实用人才的重任，这就要求必须重视实践环节，注重工学结合，使学生学中干、干中学，促使学生将理论转化为实践技能。

期货交易在实务中是一种操作技能，在教学中必须重视实践训练。如期货交易的流程、期货市场行情分析、商品期货的套期保值、期货交易中的投机与套利、期货市场的资金管理及风险防范，若单纯向学生灌输理论，没有相应的实践训练，结果必然使学生失去学习的兴趣和信心。

高职院校以理论教学为主，忽视实践教学的原因，除了教学理念落后，还由于组织实施实践教学的难度大、成本高，因而避重就轻，牺牲教学效果。

高职教育发展到现在，为适应时代的要求，必须确立与学科相适应的实践教学手段。组织实践教学，必须高瞻远瞩、克服困难、周密论证、果断实施。在实践手段的选择上，要营造和创设出逼真的教学环境，尽可能使教学场景符合实际工作环境，如条件允许，可以将教学安排在真实的工作岗位，顶岗实习，学生身临其境，边学边干。德国的职业教育是世界公认比较成功的，其实行的“双元制”教学模式就是这样：学生每周有3天在企业，接受实践教育。另2天回职业院校，学习理论。而且理论学习的主要任务是为在企业中的实践学习服务，对实践培训成果加以巩固和辅导。大约60％是专业实践课程，40％是普通教育课程；我国目前的宏观环境暂时还不支持这种职业教育模式，高职院校就需要各自探索工学结合的途径，如果不具备校企合作的条件，那就在校内建造一个平台，模拟真实的工作情景和流程。目的是促成理论与实际的结合，理论以够用为限，剩余时间进行实践训练和技能操作。

(三)缺少实践教学配套教材

实践教学离不开相应的实训教材，这是制约高职院校实践教学的另一个瓶颈。许多专业课程教学的问题从选用的教材上展露无遗，大多数课程所选用的教材是参考本科教材编写或者就是其缩略版，重理论轻实践。只有极少课程配备相应的实训教材，但通常做不到与实际业务内容及流程的高度衔接。既然高职教学以能力为本位，以就业为导向，要求强化实践教学，重视实训操作，就必须革新教材，使之适合实训要求。

(四)教师的实践能力不强

高职学院的专任教师可分成两部分：一是原来的老教师，这些人从教多年经验丰富，知识渊博，是学校的宝贵资源，但知识需要加速更新，尤其是实践能力亟待提高，在原来的学科体系下忽视实习环节，教师实践能力缺少积累；二是近年来，许多院校引进了一批硕士刚毕业的青年教师，其理论修养固然深厚，但这些青年教师从校门到校门，未经实际锻炼，同样缺乏指导学生实践的能力。指导教师在实践教学中扮演着关键角色，是学生实践过程中的灵魂与核心。所以，教师理所应当具备高超的实践能力及指导水平。

(五)教学方法单一

传统教学观念反映到教学方法上，是教师主导课堂，学生被动听讲。教师按照教材内容，照本宣科，顺序渐进，称为讲授法。这种方法不利于激发学生的兴趣，高职教学目前仍以此法为主。这种教学方法是无法满足实践教学要求的，因为以讲授法为主，方法单一，缺乏实用性和生动性。教师和学生间互动性差，疏于交流。既不利于学生发挥积极性和主动性，营造以学生为中心的学习氛围，也限制了教师的能动性发挥，难以适应实践教学的新形式。

二、高职院校课程教学改革的思路

(一)观念更新是实践教学改革的前提

观念先行。在课程教学中，要体现高职院校的办学宗旨，以就业为导向，培养应用型高技能人才、适应社会需求为目标；应以培养学生能力为中心，重视提升学生素质，开发学生的创新性思维；促进学生自学能力与可持续发展能力，倡导终身教育观念；理论学习交融渗透于实践教学，提高学生发现问题、分析问题和解决问题的能力；为学生提供各种展现自我的机会，培养学生独立工作能力和团队意识。为此，必须明确树立以下两个导向：

1.以学生为导向。在教学过程中，应发挥学生的主观能动性，尽力做到以学生为主导，教师以导学为主。教学过程应始终围绕着学生开展并为学生服务，鼓励学生的主动性和积极性，变“要我学”为“我要学”。教师应提供并要求学生课前阅读大量相关资料、鼓励学生参与师生之间面对面的交流。在组织教学的模式选择上可以采纳分组讨论的形式，增强与学生之间的互动，也促进学生之间的交流与探讨，对学习和实践过程中遇到的问题及时加以分析讨论并最终解决；锻炼学生自主思考的能力和集体协作的团队精神。

2.以实践为导向就是要明确将提高学生实际操作能力作为重要教学目标。从教学环节的设计上，突出实践教学的比重。理论方面够用即可，操作技能则务求精炼，使学生毕业之后就能直接在工作岗位上轻松应对实际业务，不需再去重新适应和额外培训。

(二)教材建设是实践教学改革的基础

高职使用的教材应该与高职学生的知识基础相适应，应符合高职学生的学习特点。好的教材应体现全新的教学理念，突出实践教学的分量。对于实践性强的课程可以直接使用实训教材。学习理论是为了能更好地实践，基础理论要与具体实例相结合。教材中可以使用大量真实的案例，增强教学的针对性、操作性和实效性，调动学生的学习兴趣。教材的编写者应具有丰富的实践经验和技能，能够提炼出实际工作业务的精华，强调关键程序的节点，还要做到理论与实践的巧妙渗透。可以说，一本好的实训教材已经是成功实践教学的一半。

(三)实操训练是实践教学改革的关键

实际操作技能是课程教学的重点。为了使课程实训

更富成效，教学过程应以实训为核心，理论教学应突出实用性并为实践服务，使学生在较短时间获得必要的操作技能。首先，要明确实训的标准。既然高职教育是以就业为导向，适应社会需求为目标，那么，行业和企业所要求的标准就应该是实训的标准。这几年国家颁布实施了作为行业入门门槛的职业资格证书制度，如期货从业资格证、会计从业资格证、银行从业资格证、证券从业资格证等，实训有助于学生获得从业资格认证。因此原则上，课程实践教学的标准应与行业组织制定的职业能力标准和国家统一的证书制度相结合。其次，选择恰当的实训手段。西方国家的高职院校一般是通过校企结合的方式进行的，我国的高职院校则可根据不同的情况和条件，选择校外实训、校内实训、模拟实训等。最后，有效的实践教学还必须要有一个科学合理的考核评价机制。

三、就业导向的高职院校实践教学对策

(一)教师指导课程实践的能力亟待提升

可以通过不同的途径提升教师指导课程实践的能力：一是立足于提升本校教师的实践能力。高职院校应尽力为在职教师创造实习条件，同时通过奖惩措施和考核制度，促升其实务操作能力。如对教授期货交易的教师，按计划抽出专门时间到期货交易所实习，亲身参与期货交易的过程，与期货交易人员交流，感受期货交易的各种影响因素和交易的流程，成为精通期货业务操作的高手。由这样的教师指导学生实践，当然驾轻就熟，效果一定好。二是招聘专职实训教师。不仅要求应聘者具有良好的理论功底，更重要的是看有无相关工作实践经验和操作能力，尽量聘任在工作一线长期任职的专家担当本校的实践指导教师。三是外聘实习指导教师。外聘校外的专家，如期货交易所的资深人士，以办讲座或兼职的形式，与本校教师共同担任学生的实践指导，提高实践教学质量。

(二)革新课程的教学方法

在实践教学过程中，教师应发扬民主，实行学生本位，多运用启发式的教学方式。在教学方法选择上，要少用讲授法，更多地采用案例教学法和情景模拟法。

案例法是国外较为流行的教学方式，不同的经济类课程都可以采用。在期货交易教学中，引用一些曾经发生过的真实案例，如通过中航油事件、中盛粮油事件说明期货交易的亏损，可以拉近基础理论与实践的距离。所以在学生有了一定理论基础后进行案例教学，可以克服理论的抽象和空洞，帮助学生更好地理解理论知识。

运用案例分析法应当注意以下两个方面：一是案例选择要适当。尽量选取真实的案例。真实的案例更能增加学生的参与感，但是真实性的要求不妨碍对案例进行补充加工，使之更具有典型性。所谓典型性即具有普遍性，能反映当前社会的关注重点，阐释基本的原理。二是案例讨论的组织。教师应该组织掌控案例讨论的全过程，通常采用分组辩论的形式，充分发挥每位学生的主动性，鼓励所有学生的参与感、畅所欲言，使现场气氛热烈而活跃。教师应鼓励学生形成独立思考的意识，以平等的心态与每个学生交流，引导学生发现问题、分析问题和解决问题。

模拟教学法是一种在教学活动中模仿社会实际的教学方法。在期货交易学习中运用模拟教学，是由学生对期货市场上正在交易的产品进行仿真模拟交易，学生自己依照各种途径收集的信息，对交易的合约进行市场基本面分析和技术分析，然后独立作出下单决定。教师扮演期货经纪公司的角色，负责向学生提供每次交易后的账户清单。显然模拟教学法有利于培养学生的实际操作能力，能够提高学生的学习兴趣和绩效。

不论什么样的教学方法，都不应当是一成不变的。要根据不同的情景选择最恰当的方法，所以教师应具有权变的观念，因时制宜、因地制宜，一切从教学的效果出发。学习效果最佳的方法就是最好的教学方法。

(三)建立健全课程教学实践设施

高职学院应该为课程的实践教学提供基本的资源保障，主要是实验室建设和实习基地建设。实验室是情景模拟教学的主要场所，学院首先要统筹规划，使各种硬件资源、软件资源合理配置，有效利用学校现有的资源；其次在实践教学软件的选择上要考虑其先进性、通用性和实用性，同时要考虑软件供应商的服务能力，有条件的也可以自己开发实践教学软件或与外购软件相配合，以满足教学需要；最后是要建立实训模拟系统，使学生最终掌握各种实践技能。实习基地是课程实训的另一个重要设施，可分成校内实习基地和校外实习基地。有的高职院校有自己的校办企业或者其他各种实训平台，以此为基础构建校内实践教学基地，可以充分利用已有资源，既便利高效又可节省费用。高职院校应建立稳定的校外实践教学基地，达成工学结合、校企合作。在我国目前情况下，以赢利为目的企业与以学习为目的的高职实习必然存在利益的冲突和矛盾，企业管理层更愿意把实习生当成廉价劳力分配工作，而不是安排到有利于学习的适当岗位。但两者也存在互补，可以实现双赢。比如，企业可以从实习学员中发现优秀的潜在员工，高校教师可以帮助企业提高技术改善管理等。校企合作的关键是要形成_种机制，能够妥善的平衡两者之间的利益关系。一方面鼓励企业关注社会效益，真心实意地帮助高职学生实习，另一方面企业的付出能够得到补偿或激励。这种机制的建立需要得到政府的扶持，单靠高职院校的资源是难以支撑的。职业教育作为混合公共产品，政府财政负有责任。

高职院校也要发挥自己的主动性，关注企业的利益。实习形式可以灵活多样，与企业合作共建实习基地，明确双方的权利、义务和责任，争取实现双赢，建立起真正长期有效的校企合作关系。

(四)建立起科学合理的实践教学考核评价机制

期货投资入门与技巧范文第4篇

关键词 闲置资金投资 资金科学配置 理财产品 产品分类

一、引言

随着市场经济体制日益完善，我国城镇居民的收入水平和生活质量逐步提高，家庭理财意识越来越强，居民用于股票、基金、保险等非消费支出和借贷支出的投入逐年增长。富人和穷人最大的区别就在于更懂得家庭理财的规划。所谓家庭理财，就是学会合理有效地处置钱财，最大效用地运用自己的花费，以最大限度地满足日常生活需要。如何更好地运转家庭的闲置资金，使财富最大化，成为现代家庭日益重视的问题。

二、家庭理财观念建设及家庭的内部财务

（一）什么是家庭理财

家庭理财，具体来说就是确定阶段性的生活目标与投资目标，审视家庭资产分配情况及风险承受能力，根据专家建议和个人学习，根据资产状况及相关信息，及时调整资产配置与投资结构以有效控制风险，使家庭资产实现收益最大化。家庭理财不是简单叠加，而是合理配置资产，横向纵向分散风险。家庭理财不是钱多钱少的问题，而是知与行的问题，只要你去做了这件事，即使最微小的收益也是一种收获。

（二）家庭理财的作用

（1）对抗通货膨胀。许多人认为理财费脑筋，满足于只把钱存进银行，觉得安全还有利息。事实上，这种观念是错误的。通货膨胀会导致存进银行的钱的实际购买力下降，就是说当通货膨胀率高于存款利率，你的钱就无形贬值了。由此，合理的家庭理财可以对抗通货膨胀带来的风险。

（2）积累财富，提高生活水平。家庭理财除了对抗通货膨胀，还能积极地帮助各阶层家庭创造财富。理财是通过对家庭已有资源的有效配置，从而实现资产的保值增值。让有限的钱，像滚雪球一样越滚越多，让家庭生活不但有着落，而且能过得更好。

（3）分散风险，应对意外事故。天有不测风云，人有旦夕祸福。相比传统的单一的投资方式，家庭理财规划一方面通过分散投资以分散总体投入资金的风险；另一方面，在遇到意外事故时可以通过运用保险、规划出的紧急备用金等来进行应对。

（三）家庭会计的含义

以会计的起源来说，现代会计其实是源自于一开始的家庭会计也或是说家庭簿记。家庭慢慢成为一个经济生活基本单位之后，家庭中的生产经营、日常消费每一项事项都需要记录以及核算，于是就产生了家庭会计。在社会经济活动日益复杂的今天，家庭经济事项日渐复杂，从理财的角度来说，建立健全的家庭会计账簿是理好财的第一步也是关键的一步。

家庭会计核算的对象，是以货币反映的家庭经济活动资金或资金运动，及其由此体现的家庭会计要素以及要素的增减变动情况。家庭中发生的一切经济活动以及非经济活动中的若干经济事项，或经济活动对家庭其他各项功能活动的渗透及融入，都属于家庭会计核算涵盖的内容。大致包括：家庭资产、负债、权益、收入、费用、利润等会计要素的计量、记录、确认以及报告；家庭经营、投资、消费这些行为的核算；家庭组建、教育、娱乐、社会交往等等专门费用计算；家庭劳动的费用及成本核算。

（四）家庭簿记的重要性

家庭账户信息核算中最主要的工作，是日常收支事项的一一记账。记账可以说是家庭理财的第一步，通过这样的方法弄清楚家庭赚了多少钱，花了多少，维持家庭日常花费需要多少，富余的可以进行消费、投资，由此做到对家庭财务活动以及财务过程的全程控制和管理，为理财提供基础。

家庭记账还能够养成良好的消费习惯，当每一项花费都具体列出来时，思考和合理安排支出会让家庭的财务结构越来越坚实。同时，家庭记账也起到了一种备忘录的作用，可以让我们及时理清该付账单或是一些人情往来，做到有账可查，心中有数。

（五）家庭中的资产与负债

家庭记账是一门科学，需要以科学的方式来进行。第一个是需要分账户，可以根据家庭成员、银行或是现金等进行划分账户，不应该把所有的收支都统计在一起记账。第二个是分类别，收支需要划分类别，科学合理，简单明确。

家庭资产包括实物资产和金融资产，实物资产从其使用期长短和与费用的相关性来说，又可以分为固定资产、低值易耗品和生活物料用品。现金分为家庭共用现金，每个家庭成员持有现金、活期存款、信用卡等。

家庭生活费用项目及构成，体现了家庭消费项目、内容以及家庭生活质量。家庭应对一定会计期间发生的生活费用状况予以详细记载，并据此编制生活费用表。计算家庭生活费用的方向，在于得出各会计期间家庭所持有资源通过生活消费的实际消耗的情况。

三、家庭的划分和风险偏好

（一）家庭生命周期及理财活动

家庭生命周期是指一个家庭由诞生、发展直至死亡的运动过程，它反映了家庭从形成到解体呈循环运动的变化规律。家庭随着家庭组织者的年龄增长呈现出明显的阶段性，并随其寿命终止而消亡。在人生的整个发展过程中，人的需求随着不同生命阶段的进展而变化。（见表1）

（二）家庭风险偏好

此次调研通过问卷调查的反馈信息，将家庭的风险偏好大概划分为三种类型：保守型、激进型、稳健型。

（1）保守型是集中在两部分的群体，它表现在一部分是闲置资金较少的家庭，另一部分是50岁以上受访人群，其中女性的比例比男性比例高。对于保守型的家庭来说，他们的家庭闲置资金和投资资金都不多，风险承受能力相对弱，所以重在资本保值。而年龄段比较高的人群，即将或已经退休，收入大幅度减少，未来收入的增长空间有限。因此，在投资的过程中，资金的安全性尤为重要。保守型中女性的比例比男性比例高，说明女性风险偏好比男性低，女性对损失更敏感，对风险承受能力较弱。

（2）激进型的家庭大部分是年龄段在25～30岁，其中男性比例比女性高。对于此阶段的人群来说，他们正值年轻，处于人生的上升阶段，可塑性强，经济负担较低，但积蓄也比较少，个人消费也比较高。同时，随着年龄的增长，其赚钱的能力也逐渐增强。总的来说，激进型的家庭风险承受能力比较强。激进型中男性比例比女性高，说明男性风险偏好比女性高，男性对获利更敏感，对风险承受能力较强。

（3）稳健型的家庭是在三种风险偏好中占最大部分的，其中30～50岁年龄段人群偏多。此类人群绝大部分已成家，有子女或老人要抚养，处于这一阶段的人群经济状况尚可，消费习惯和收入较为稳定。由于该阶段人群处于家庭生命周期的成熟阶段，风险偏好受家庭整体的财务状况影响，因此风险承受能力也取决于家庭财务状况。说明大部分群体趋于稳健的投资策略，风险偏好中立。

四、理财工具的分类与分析

目前，我国现有的理财产品的类型有很多，而如何在这些产品中做出正确的选择和正确的投放是人们所关心的。首先就需要对这些理财产品有一定的认识，将其特点与利弊进行分析。

（一）银行存款

银行存款：是最基本的理财渠道之一，可划分为活期存款和定期存款两类。前者利率较低，但随时可以存取，而且没有金额限制。后者的利率较高，但是存款时间固定，未到期前提款，会有利息的损失。存款目的是为了积累资金。对于普通投资者来说，银行储蓄是最熟悉也是最常用的理财产品之一了。

存款利息的计算公式：存款利息=本金×利率×存款期限

目前，储蓄是一项最简单也最基础的理财项目，依然是我国中低阶层理财投资的主要方式。把储蓄作为理财项目，相较于其他的理财产品来说收益稳定，风险小，流动性较强，但是收益较小，需要注意因为通货膨胀导致货币贬值引起的收益减少。建议一些风险偏好度不高的家庭使用或者用于组合投资，以灵活运用储蓄产品。

（二）股票

股票是股份公司发行的所有权凭证。投资者一般通过购买股票获得其收益，而这个收益分为两个部分：第一部分是收入收益，购买了股票的投资者是作为公司的股东，按照所持有股的数量，在公司盈利分配中获得股息和红利。第二部分是资本收益，说的是投资者在股票市场上的股票价格收益的波动，即通过低买高卖股票，出售的方式，赚取差价。中国家庭中有极大部分人会选择将闲置资金投入到股票市场中，所以中国有着庞大的股民数量。在2014年年底，根据深交所的数据显示，中国股市账户达到了12.036千万户，但是是否每个人都通过股市取得了盈利呢，根据2011年中国投资者的生态调查报告显示，2011年的投资者只有12%是盈利的。

股票投资是众多理财方式中，最难以琢磨的。股票具有较高的收益风险较高，所以在股票总投资时，投资者应注意投资组合，不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里。即购买不同的股票组合，当股市出现波动、平滑和损失的时候，就可以有效地降低非系统性风险。因为股票市场十分敏感，波动变化十分快，风险高收入也高。根据深圳证券交易所的数据显示，年龄段在30岁以下的股票投资者所占比例最多，所占比重为36%，随着年龄段的增长，投资者数量下降，60岁以上的投资者不超过5%。这就可以说明股票更适合年青、激进型的家庭，稳健型的家庭应适当减少这项高风险的理财产品的投资比例。

（三）债券

债券是一种债券债务关系，它由政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时许诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。

上市流通的债券主要分布在发达国家和地区的金融市场。投资债券能够获得固定的利息收益，也能够在市场交易中赚取差价。普通民众最常接触的就是国债，在银行等金融机构承购，按期支付利息和到期归还本金，几乎没有风险，被称为“金边债券”。

从券种看，政府债券、政策性银行债和企业债券是市场主要券种，市场余额分别为2.02万亿、2.29万亿和0.69万亿，占全市场比重为34.02%、38.61%和11.70%，三者合计的政府及准政府信用债券市场占比为84.33%。

发行债券时就协商了到期后可以支付本息，它的收益还具有高稳定性、高安全性。急需资本时，你可以在任何时候出售，交易市场的流动性也很强。其收益高于银行存款，可是存在着一定的风险，当利率上升了，价钱就会下降，并且对于抗衡通货膨胀的能力很差。投资本金的稳定性取决于发行人的信用问题。通货膨胀、利率风险都会对获利有所影响。建议各种风险偏好的家庭可以按一定资金比例选择投放。

（四）基金

证券投资基金是指在合资企业，共担风险，共享收益的前提下，投资者购买基金产品时，相当于与基金公司签订了利益分享、风险共担条约。投资基金是一种由多数不明确的投资者自愿将不同的出资份额聚集起来，由基金托管人委托职业经理人员经管，所得收益由投资者按出资比例共享的一种金融架构。资金来源于公众、企业、团体和政府机构。

基金的投资种类可以是股票、债券，也可以是工业和期货等，在挂牌公司的投资资本不得超过总资金的10%（这是国内的投资限额）。投资种类分散了，它所承担的投资风险也减少了，所以它是一种介于储蓄和股票投资的方式。

近年来随着余额宝的推出，各种“宝”的理财产品也纷纷推出。他们实质都属于货币基金。货币基金的投资渠道主要是短期货币工具，如银行隔夜拆借，短期债券票据等短期市场，它与开放式基金有所不同，货币基金的安全性较高、流动性较强、收益性较稳定。

组合的基金投资，可以减少投资的总体风险，基金经理利用专业的交易策略工具及投资组合，能够减少市场风险，获取风险调整收益。所以基金相对来说风险较小，且有一定收益。建议各种风险偏好的家庭按家庭实际情况酌量购买。

（五）投资性房地产

房地产，也被称为不动产，主要是指住房和土地两种属性。房地产是指土地上的各种房屋建筑。房地产是指地皮及其空间，包括地下设施。房屋和土地的物质、经济形式是不可分离的，所以称为房地产。

投资性房地产可以划分为直接、间接投资。将本钱投入房地产相关的权益或证券市场的行为是间接投资，购买房地产企业公司的股票或债券是直接投资。土地使用权已出租，持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物都是属于投资性房地产。

房地产投资和普通的商品交易不一样，不能在短时间内即买即售，其流动性十分低，可变现性低。但是由于土地的稀有以及受周边环境的影响，房地产投资的正收益也非常可观。又由于其占用的资金数量大，时间又比较长，并且受市场和政策的影响十分严重，所以很可能出现投资失败造成房屋空置无法处理，导致投资失败资金压滞，所以是高风险项目。又鉴于其投资门槛高，较适合家庭闲置资金数额大的家庭考虑投资。

（六）贵金属

目前来说我国的贵金属投资品种主要有黄金的现货，白银的现货，伦敦金，天通金，TD，期货黄金，纸黄金。黄金投资可分为现货黄金和期货黄金。现货是指以当期价格来直接买卖黄金，期货黄金是指约定一个价格和一个未来的时间，之后将此按约定的价格来交易，因为这需要较准确的预测未来指定时间的价格，一般交由专业机构进行交易。

黄金投资对本金和专业投资知识的要求较高。不同种类的黄金投资入门标准、收益和风险各有特点，投资者可根据各种产品的特征和自身的投资偏好，科学地挑选适合的产品。比如说金条投资，因为其成本大，不利于短期的买卖，比较适合中长期的投资；纸黄金投资，其入门标准较低，适合新手来进行投资买卖；黄金T+D，尽管可获利润较大，同时风险也大，适合少数高风险偏好者或具有一定投资经验的投资者来选择。

（七）银行投资理财产品

银行理财产品的基本是对潜在的目标客户群采取研究和分析，面对特定的目标客户群研发设计且进行销售的资金投资和管理计划。此类投资方式中，银行所做的仅为接受客户的资金并授权管理，而投资利益和风险是客户或客户和银行根据两方的约定承担的。通过商业银行或正规的金融机构自己研发设计且发行，把收集到的资金按照产品合同所约投放到相关的金融市场和购买相关金融产品，在取得投资利润以后，按照合同所约定的分配给投资者的一种理财产品。

这几年来银行的理财产品往往承诺能如预期取得收益，这使得很多投资者会把银行理财产品就是很安全并且具有稳定收益的。因此，银行的理财产品也慢慢地成为课一种抢手的投资品种，但事实上银行理财产品还是具有高风险和低风险分类组合的。

基本没有风险的理财产品，包含有国债和银行存款，此类为风险水平最低和较低收益的产品，投资人持有一定比例的银行存款就是为了保持资金适度的流动性，来满足生活日常需求且抓住时机购买较高收益的理财产品。

风险较低的理财产品，包括有各种货币市场基金和偏债型基金，此类产品是投资于同业拆借市场和债券市场的，两个市场自身就具有风险较低且收益率低的特征，加上由于基金公司实行的专业化和分散性的投资，使它的风险更加的降低。

风险中等的理财产品主要有三类：外汇结构性存款和信托类理财产品还有结构性理财产品。（这种产品和一些股票指数或者某些股票有关，但银行有保本条款）

具有高风险理财产品，QDⅡ等理财产品就是这种。因为市场自身具有风险较高的特点，投资人要具备专业的理论知识，才可以对外汇和国外的资本市场有科学的了解，再挑选适合投资的理财产品，而不是造成了损失才后悔莫及。

（八）保险

保险理财是一种新型的保险产品保障功能，目的是管理我们在生活里未知的人身风险，以确达到现我们的人生目标。分成两种状况：首先是意外和疾病的防范等风险保障。其次是为了健康人寿而准备的长期储蓄，此类支出可以把它看作是一种消费，单纯的看起来并没有保值或增值，事实上已有很好地转移了风险。最后就是新型保险产品自身具备理财功能。新型保险产品重新确定了责任和风险，在投保人与保险公司间构建了共担风险机制。新型保险产品，在保障的基础上，也完成了保险资金的保值与增值，致使保险保障功能延展，同时满足投保人在取得保障以后对长期储蓄，甚至为投入到股票债券市场需求的满足。

保险产品是否合适，要按照自身的需求确认。人生的不同进程，需要面对的风险不一样，保险需求也不一样。

收入较低者，是指年收入于社会平均工资水平以下。因为低收入者的财力水平有限，抵抗风险的能力较差，所以迫切需要保险来保障。建议购进短期保障型保险产品，售价较低，倘若风险发生也可以解燃眉之急。

收入一般者，主要指年收入在社会平均工资水平左右的收入。大部分抗风险能力较差，挑选保险的关键要放在保障型类型上，就可以在一定程度上解决风险发生后收入中断和增加负担的各种问题。此类收入者也可以适当购进些储蓄投资型保险，通过保险来强制的存钱。

中高收入者，主要指年收入在社会平均工资几倍到几十倍的收入。此类收入者可购进保障型保险和养老保险；若还需增加储蓄投资，也可以购进各类储蓄投资型保险。

高收入者，是指年均收入在社会平均工资的几十倍之上，甚至会更高。虽然个人财产较多，但有大多数都并不稳定，其中有些人还可能出现严重的健康透支，所以在挑选保险时，需首先确认有充足的健康保障。

（九）其他理财产品

除了以上提到的投资方式之外，还有许多其他投资渠道，比如信托，P2P网贷等之类，但是不适用于一般家庭。还有艺术收藏品的投资增值，这更多的是取决于家庭的兴趣，眼光等等，在此就不再展开描述了。

五、投资理财的产品组合分析和投资比例方案

（一）确定投资原则

家庭投资原则是为了达到投资目标在投资的过程中所需要遵守的基本方针和基本准则，包含有设立投资收益目标，投资对象与投资规模等方面的内容和其采取的投资措施与战略等。确定投资原则是投资过程中非常关键的一步。

（1）确定投资目标。确定投资目标之前，需要积极取得投资的有关信息帮助确定目标，设立的目标需要与实际相符，明确可以计量。一般可以用资金量和收益率作为指标。

（2）风险承受能力分析。因为风险总是伴随着收益的，不存在没有风险的投资，取得收益往往也是要承担相应的风险。投资者因承受风险而取得补偿，不同投资者对风险的偏好不同，从而按照投资者对风险的偏爱，能够把投资者分成回避型的，风险中立型和风险偏好型。投资者一定要了解自身对风险的容忍度，才能制定科学的投资政策。

（二）进行投资品种分析

在明确了所有的和投资相关的政策以后，投资者们就要对其做相关的针对性的分析，通过这个过程来筛选出适合投资政策的品种。这样的分析第一必须要明确投资种类的价格所构成的机制，对价格造成影响的点及相关的作用机制，另外就是得找到那些价格和他的价值有偏离的种类。可以进行投资分析的方法很多，可是大体上来说，可以分成两大方法：

第一种称为基本分析。基本分析指的是通过对公司的运营情况，以及整个行业的动态和一般的经济状况进行分析，从而来调查出投资品的价值，就是解决了“购买什么”的这个问题。价格是有价值决定的，但价格可能偏离价值，因而他们主要评估投资品的价值是低估还是高估。

第二种称为技术分析。技术分析的是为了预测投资品，特别是证患鄹裆降涨跌的趋势，就是解决“何时购买”的这个问题。技术分析偏重对投资品价格分析，并认为价格是由供求关系决定的。他们往往相信市场价格是有规律的，因而他们擅长利用过去的价格变动来预测未来价格变动。

（三）构建投资组合

构建投资的组合可以说是投资过程当中的第三个步骤，是指定下具体的投资品种以及投入不同的投资工具和投资的资金比重。在设计投资组合的时候，一定要按照以下的方法原则来做：就是在风险是一定的情况之下，保证投资组合收益可以达到最大；在收益是确保一定的这种情况之下，我们要保证组合风险尽量是最小的。

投资组合包括三方面内容：投资工具组合，投资时间组合，投资比例组合。

投资组合设计也称分散投资，就是把资金投入到不完全相关的投资方式上。什么是投资方式的不相关，就是指的一种投资其收益和另外一种投资的收益并无任何关系，或者起码关系不密切。这么做的目的是为了当某一种投资遭到了损失的时候，并不会影响到其他的投资，并且还有可能会通过其他的投资来填补相关的损失，所以投资组合之间最好应该是完全不相关的抑或应该是负相关的。负相关的意思就是说当其中的一种投资收益率增加而另一种则减少，抑或者是说一种投资收益率减少而同时另一种则增加。即“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，以分散风险，所以应该注重投资的多元化。另外，投资的多元化是建立在投资数额较大的前提下的，小额投资不能盲目应用这一原则。

（四）调整投资组合

市场是多变的，那么当时间变化以后，投资者也可能会改变自己的投资目的，因此可能使得当前所持有的组合不一定再是最佳的组合。为此，投资者需要调整现有组合，卖掉旧的投资品种而购买一些新的投资品种，以形成新的组合。调整投资组合的另外一个原因是，可能一些原本没有什么吸引力的投资产品现在变得有吸引力了，或原来有吸引力的相反变得没有吸引力了，那么投资者就会想在原本的基础上去添加一些新的以及删减掉一些旧的投资品。这一项决策主要是取决于投资交易的成本和调整组合之后投资的业绩和前景是否改善。

（五）投资策略

投资策略是指投资者确立了自己的投资目标之后，在进行投资的时候所用的一些确切的操作方法，一般有以下这几种：

（1）投资三分法。所谓的投资三分法就是将自己本身所持有的所有资产分成三份，第一份用来保持投资收益的稳定，投资一些风险相对来说比较小的品种，像债券，优先股等等；第二个份是用来投资风险较大而且收益高些的品种；第三部分则通过以现金的形式来保存，这一部分是用来作为备用金使用的。这三个部分合理配比，能够达到相对应的投资目标。投资三分法同时考虑到了投资的安全性，收益性以及流动性，是一种比较具备参考性的投资组合以及投资技巧。

（2）固定比例投资法。这一个策略指的是在投资操作过程中不断地去保持投资品种的比例不要变化。例如，投资者把投资分成了股票以及债券这两个部分，而且在投资操作过程当中想办法让股票的总投资额度和债券的总投资额度维持在一个固定的比例当中。当股价上涨使得股票的整个总投资比例上涨的时候，卖出一定比例范围的股票的同时也买进一定数额的债券，让股票以及债券能够回到之前定下来的比例水平中；相反来说，当股价下降时，卖出债券而买入股票来维持比例的平衡。这个方法的关键因素是懂得如何确定合理分配的比例。固定比例投资法的优点在于通过相对比较简单的方法来让投资者用投资的原则来约束自己的投资行为，让投资的过程变得简单而可行，与此同时维持着资金在手，非常适合需要一定流动资金的家庭采纳这种办法。

（3）固定金额投资法。固定金额投资法并不是去一直想办法来维持投资品种的比例不改变，应该是维持投资的总额度不变化，比如说基金经理对自己所有的股票金额设定一个基数，通过买卖股票保持固定的投资总额。再在某一固定总投资金额的基础上设定出适当的正负波动的比例来进行操作。

（六）三种家庭的投资比例方案分析

（1）保守型家庭。风险承受能力：。保守型的家庭在整个社会中占绝大部分，是社会的中流砥柱。他们的家庭从事的职业种类广泛，收入相对较低，抵御风险的能力也较差。适合保守型家庭理财的方式主要以储蓄存款、国债、基金理财、基金定投为主。闲置资金较少的家庭投资资金不多，所以重在资本保值，风险承受能力相对弱。在保险这方面来说，保守型的家庭需要重点考虑定期保障型保险，健康保险，医疗保险，以及储蓄保险这些险种，一般保费是占到了整个家庭收入的3%～15%。

（2）稳健型家庭。风险承受能力：。稳健型的家庭大部分是收入较高的外资合资企业的高级职员和高收入的业务员等等，也有很大一部分的文体工作者和高级知识分子等等。这一阶层的家庭物质生活和精神生活都比较优越，生活水平较高。稳健型家庭适合的家庭理财方式主要以国债、股票型基金、债券型股票、保险、理财产品为主，对多数理财产品各方面都略有涉及。保险方面，这类家庭的收入较高而且保险购买能力也较强，主要考虑养老保险，终身寿险，健康寿险，医疗寿险，意外伤害险等。家庭的总保费通常是家庭总收入的10%～15%。

（3）激进型家庭。风险承受能力：。激进型家庭大部分是家里经商，或者是演艺界体育界明星等，然而这部分的人人数并不多，可是一般都有着很高的收入，并且有着很强的经济实力以及比较强的抵御风险能力。虽然这部分家庭能够很好地应付将来，但是实际上，他们也面临着较大的财务波动，需要通过保险等方式来转移风险，相对来说较为适合激进型家庭的理财方式一般以基金、股票、保险、贵金属为主。保险方面，应该考虑定期保障性保险，意外伤害险，健康保险和终生寿险等，保费支出是年收入的20%以上。

六、总结

（一）研究总结

本次调研首先从理财观念的建设和普及开始，让家庭理财的观念深入民心，让人们对家庭理财有一个客观全面的了解并进一步剖析细分自己家庭所属的投资理财阶段和风险收益偏好，然后对现行的投资工具进行介绍，针对不同的家庭给出投资理财产品的组合建议，再更深一层地结合具体化的案例分析来对家庭闲置资金进行实操性的分配投放，最后总结展望。

小组走访了多个城市开展面对各个层次家庭的问卷调研，针对受访人群的总体情况，对不同家庭结合家庭所在的生命周期进行划分，咨询了银行投资理财方面的专业人士的意见，按适用人群搭配以不同的理财工具和理财产品组合，从而合理的规避风险，实现家庭闲置资金投资最优化。

（二）研究展望

一是深化家庭理财观念，让理财走进平常百姓家。二是让人们全面地了解自身家庭的资产结构，从而结合家庭的风险偏好、家庭成员所处生命周期和家庭闲置资金的规模去选择合适的理财工具。三是让人们通过理财产品的组合方案，达到资产增值的目的的同时，合理规避风险。

（作者单位为中山大学新华学院）

[课题项目：本文系中山大学新华学院大学生创新创业训练计划项目《家庭理财产品调研――家庭闲置资金投资方案设计（2013CX008）》。]

参考文献

[1] 何贵兵.风险偏好预测中的性别差异和框架效应[J]. 2002：17-20.

[2] 林芳正.家庭理财管理系统[D].海南经贸职业技术学院，2010：2-3.

[3] 朱丽娟.新手理财系列：新手学炒股票与基金[M].清华大学出版社，2012： 77-78.

[4] 潘文宇.普通家庭如何投资理财[J].西部财会，2007（5）：83-84.

期货投资入门与技巧范文第5篇

关键词：碳金融；发展体系；构建

中图分类号：F83文献标识码：A

一、我国碳金融发展面临的问题

（一）定价权缺失，在国际碳交易市场中处于被动地位。我国碳排放资源居全球第二，市场前景广阔。作为未来国际碳市场产业链上最有潜力的卖方，却没有实际掌握定价权。主要原因是不具备CDM定价权，因此中国处于国际碳市场及碳价值链的低端，导致中国在全球碳金融交易体系中没有话语权。更为严重的是，作为全球最大的发展中国家，由于经济增长方式的惯性和2012年承担全球节能减排责任的日益临近，我国很有可能从碳交易的卖方变成买方，定价话语权的缺失必将严重影响我国的国家核心利益。

（二）我国现有碳交易中心功能单一，尚未形成统一的碳金融交易市场体系。虽然我国已经建立了多个地方性的碳交易所，但由于这些碳交易所规模有限，其功能比较单一，主要集中在项目交易，而不是标准化的交易合约。目前，这些交易所只能进行节能减排技术及其设备的转让，尚不能转让CDM项目中最关键的核定减排量（CERs）。这就导致我国缺乏有效的统一的碳交易平台，没有形成标准化的碳交易产品和核心技术，使企业碳交易的成本增加，没有形成真正意义上的碳金融交易体系。而且由于欧盟在全球的单一最大买家地位，使得CDM市场在长期倾向于一种买方市场，这就导致了我国以CDM项目为核心的碳金融交易市场面临严重的发展困境。

（三）我国碳金融外部环境有待进一步改善。目前，我国对于碳金融的发展缺乏一整套完整的发展、财政、监管、风险承担等政策支持体系和法律支持体系，现行的有关行业要求还有待于进一步完善；国内的专业中介机构尚处于起步阶段，难以开发或者消化大量的项目，同时缺乏专业的技术咨询体系来帮助金融机构分析、评估、规避项目风险和交易风险；信息披露、尤其是环境信息披露机制尚不健全，大量环保信息并未进入征信管理系统，目前信息采集成本较高；缺乏碳金融相关业务的自主行业准则、业务标准，缺乏专业人才储备，熟悉碳金融业务的本土组织机构和专业人才十分短缺。

二、构建我国碳金融发展体系设想

（一）建立符合国情的碳金融发展框架，为我国碳金融发展提供制度保障。第一，应当将碳金融发展纳入国家气候变化、防灾减灾和可持续发展的政策框架，使碳金融成为节能减排和推动我国经济向低碳经济转型的重要政策工具。应当进一步完善碳金融支持政策，营造较为宽松的碳金融发展环境。第二，政府和相关部门应当尽快制定投资、税收、信贷等方面的扶持政策，引导社会资本向低碳产业聚集。在财政扶持方面，应当通过财政拨款成立专项基金，为CDM项目贷款提供利息补贴。在货币政策方面，应当对节能减排项目等给予信贷倾斜。在监管方面，可以采取扩大CDM项目贷款利率浮动范围、降低CDM项目贷款资本金要求等差异化措施。另外，在资本市场融资方面，也应当优先发展低碳经济企业的上市融资需求，支持企业发行债券融资。在税收方面，应当通过降低CDM项目有关税率、适当延长免税期，提高项目经济强度；对金融机构开展碳金融业务的收入实行税收优惠。此外，还应积极推进人民币在碳交易计价中的国际化进程。

（二）健全我国碳交易市场体系，构建完善的交易平台。我国应当借鉴国际碳交易机制经验，通过建立环境产权交易所、能源交易所等多元化、多层次碳交易平台，为碳排放权供需双方搭建沟通和议价场所，实现定价公平合理；尽快制定碳市场交易规则，建立类似于欧盟排放交易机制下的碳排放权交易市场，进一步探索排放配额制度，发展排放配额交易市场，有效配置环境资源；促使我国逐步拥有碳市场定价权。定价权决定了银行在这一新兴市场上的话语权和主动地位。CDM项目往往需要两个甚至多个国家的金融机构之间密切合作，中国的商业银行可以借此提高参与国际业务的议价技巧，加强与国际金融机构之间的业务往来，不断积累国际化经营的经验。虽然中国作为发展中国家没有减排义务不能参与排放贸易，但目前CDM和欧盟排放贸易体系（EUETS）等市场的交易规则并不排斥发展中国家直接参与高级市场交易。我国商业银行则可以拓展业务，通过申请欧洲交易所席位或委托在交易所拥有固定席位的经纪公司直接进行CER二级市场交易。

（三）进一步创新碳金融参与模式，拓展多样化服务，建立不同模式以满足不同需要。我国应当借鉴国内外碳交易发达银行的先进做法和模式，应以满足业主需要，风险可控原则为基础创建适合我国实际的模式，积极将CDM项目要求和金融工具联系起来。同时，CDM项目中蕴含着对金融中介服务巨大的需求。目前，国内CDM市场十分混乱，各类中介机构鱼龙混杂，甚至可能隐藏着国际骗子。由商业银行来从事这项中间业务，对于国内企业来说更为可信而稳妥。比如，银行可以与一些国际大公司联合，帮助国内企业联系国际买家。另外，商业银行可以通过提供资金账户管理、融资租赁、财务顾问、基金托管等业务拓宽中间业务收入来源，逐步优化商业银行的收入结构。如，开发与碳排放权挂钩的理财产品；联合国际专业机构，提供CDM项目开发、交易和管理的“一站式”金融服务；开展以CDM项目现金流为主要还款来源的CDM项目融资；利用所属金融租赁中心，为CDM项目提供设备融资或融资租赁服务；凭借信息优势，为CDM项目业主提供合理CER报价等咨询顾问服务；商业银行还可以借助其海外分行推荐买方，进而带动银行的海外业务发展。不断探索建立为碳管理服务和低碳技术投资的碳基金，开展碳掉期交易、碳期货、碳证券、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新。

（四）规范碳金融风险防控机制，防范可能的风险。应当建立相应的人才培养机制以加强CDM项目风险识别、衡量与控制。CDM金融产品除了具有其他金融产品的基础风险（如信用风险、市场风险）外，还有一个重要的风险，即政策性风险。因为，后京都时代，国际上具体的制度安排，如我国在全球碳金融领域中的角色、定位都不确定。这些政策风险将直接影响我国商业银行开展碳金融业务的积极性。国内银行可以通过签订免责合同条款保障自身利益。金融机构要健全风险防控机制，通过银团贷款、分期投入资金等方式，降低信用风险；实行套期保值，防范汇率风险；完善合同条款，转移政策风险；通过聘请国际化律师，规避法律风险。此外，应当由监管部门与环保部门合作建立碳金融业务操作指导目录、环境风险评级标准等，设置金融准入门槛，建立银环信息共享平台和沟通机制，将环保信息作为金融支持的重要参考指标。由监管部门出台相关风险控制标准，开展风险监测和现场检查，督促金融机构依法合规开展碳金融业务。

（作者单位：1.河北金融学院；2.保定二中分校）

主要参考文献：

[1]Jose Salazar.Environmental Finance：Linking Two World[J].Slovakia，1998.