企业融资的条件
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企业融资的条件范文第1篇
摘 要 目前，我国应制定适合中小企业特点的信贷管理制度，在信用等级评定、授信等方面充分考虑中小企业的特点，保证诚实守信、有发展前景的中小企业及时得到商业银行融资支持。
关键词 商业银行 融资 信贷
一、我国中小企业融资结构的特点
由于历史和经济体制等多方面的原因，在我国中小企业融资结构中有三个明显的特征：最突出的特征是企业的负债率从总体上讲水平偏高，第二个特征则是中小企业中国有企业的负债率高于非国有中小企业，第三个特征则是在非国有企业中同行业的企业的负债率呈现分化状况，有些企业的负债率明显高于平均水平而有不少则明显低于平均水平。负债率水平通常在不同的行业间存在着明显差异。但就各行业整体而言，一般认为负债率水平为60%左右较为合适，对一些高成长性的企业负债率还可以适当高些（但是从我国的中小企业来看，大多数行业的负债率均高于60%）。我国银行对中小企业的金融支持与中小企业在国民经济中的作用是极不对称的。我国中小企业由于规模小受歧视和所有制的制约，往往面临着很高的信贷壁垒，在向银行申请贷款时往往处于劣势，难以获得稳定的外部资金支持。目前，我国中小企业大多已经过了创立期，而处于快速成长阶段，资金的需求是现实而又紧迫的。因此，必须改善我国中小企业的融资结构，突破原有融资体系的瓶颈，增加信贷资金投放的比重，真正起到促进中小企业发展和壮大的作用。
二、商业银行对中小企业融资信贷风险的现实根源
商业银行信贷风险的现实根源来源于企业经营管理、银行内部经营管理和社会环境三方面：
（一）来自企业的原因
1．中小企业管理大多落后，财务制度不够健全，信息透明度不高。相当一部分中小企业负责人及其管理者还停留在家庭式管理状态，没有形成现代市场经济所要求的基本软硬件条件，较为大量而严重地表现为管理中存在决策简单化、主观专断现象；会计制度不健全、财务管理通常比较薄弱；信息、资料真实性差，难以真实反映企业的财务状况、经营成果及企业发展潜力；对外信息透明度低，缺乏可信度，影响了银行对企业的判断，使银行形成信贷风险。
2．因为缺乏技术和人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长远规划目标，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱，处于勉强活命状态。中小企业的平均生命周期短，倒闭的可能性和频率较高，高出生率和高死亡奋率是中小企业的基本特征之一。即使银行贷款和投资决策科学，在完成贷款和投资等授信业务之后，如果客户的经营状况突然恶化，或发生不可预料的情况如市场风险等，也可能发生信用风险。
3．信用意识差。中小企业整体信用欠佳，存在逃避和不归还银行债务、以虚假信息骗取银行贷款的现象。
（二）从银行内部来讲，风险来自于自身的经营管理不善。这是商业银行信贷风险的深刻根源
1．商业银行信贷管理体制和经营机制有待完善。从管理体制上看，组织结构不合理，各种风险管理政策综合协调程度不高，难以从总体上测量和把握风险状况；缺乏独立的风险监控程序，致使管理层、决策层不能及时、全面、准确地掌握信用状况。从经营机制上看，信贷人员的责、权、利不统一，激励约束机制还没有充分货币化，贷款的安全性与个人受益不挂钩。虽然各行信贷管理上都强调“三查”，但往往重贷轻管，由于贷前调查不细致、贷中执行不到位、贷后监督不得力而最终流于形式。
2．商业银行信贷员工素质有待进一步提高。商业银行未能建立一支专业化的风险管理队伍，风险管理人员素质不高，对国家政策和经济形势变化不了解，对企业信用和经营活动把握不准，导致决策失误；道德意识不高，以贷谋私，造成信贷风险甚至损失。
（三）社会环境方面的原因
1．经济周期的变化对商业银行信贷风险影响巨大。经济收缩期，可能导致企业大量债务拖欠，社会信用关系遭到破坏，导致银行信贷业务风险，不良资产增加；经济扩张期，社会货币需求量骤增，银行授信业务易失控，风险增加。
2．法制的不健全给信贷资产带来了风险。虽然我国陆续出台了银行法，票据法等许多法律，但是除了这些法律本身存在的内容比较简单，有些内容有待于重新修订外，法律与国家的有些政策相悖，导致银行在保全债权方面遇到较大障碍和阻力，加大了银行的信贷经营风险。
3．社会信用环境缺失。银行业是由信用支撑的行业，社会诚信体系不单是商业银行经营管理的生命线，而且是整个金融体系的基本保障。然而由于我国当前经济正处于转轨时期，产权制度改革尚在进行之中，加上法制不健全，社会信用体系没有建立，社会上坑蒙拐骗、欠债不还、金融欺诈的失信现象时有发生。
三、在市场经济条件下制定适合中小企业特点的信贷管理制度
（一）充分合理利用利率手段，探索对中小企业贷款的风险定价机制
各商业银行要逐步改革现行自上而下的单一定价模式。充分发挥基层行了解掌握地区、企业实际的优势，将贷款定价权合理下放，提高利率作为贷款价格的敏感性；要加强对风险定价机制的研究，剖析不同行业、不同地区、不同企业的风险状况，按照“高风险、高收益”原则和自身实际，确定合理的贷款利率水平；要充分利用利率调整后的利率浮动区间，实现信贷资源的合理配置。利率浮动区间调整后，如果商业银行能够充分挖掘中小企业的潜在客户资源，用好、用足利率政策，实现利息收入与贷款风险相匹配，就可能在满足安全性的前提下，实现更高的收益。
（二）完善商业银行信贷管理体制，建立符合中小企业实际的指标评价体系
商业银行要充分结合中小企业的自身特点，制定符合中小企业信用实际的等级评定办法，增加评级标准中定性因素的权重，坚持“有市场、有效益、有信用”的标准，建立科学合理的指标评价体系。
（三）实行贷款保荐人制度
以核心优质客户为基础，筛选出一批企业授予保荐人资格，由其推荐申请贷款的同行业企业或关联企业，提交被保荐企业的经营分析报告和基础资料，并承担连带还款责任。银行在此基础上进行复核，以简化审核流程，节约管理成本。对合格保荐人的贷款应给予优惠利率。
参考文献：
企业融资的条件范文第2篇
长期以来我国基础设施建设市场供大于求，导致施工企业间的竞争愈演愈烈。施工企业除了依靠服务质量、价格、售后服务外，赊销已成为扩大销售的重要手段之一。另一方面，建设单位在项目投资上常常存在资金缺口，为了平衡资金，建设单位往往将矛盾转嫁给施工企业，施工企业在自愿和不自愿的情况下承接了资金不能落实的工程，有时甚至不得不进行前期工程垫资启动项目。再者根据建筑施工行业相关规定，建设工程在结算及竣工决算时，按工程造价3%～5%提存工程质保金，而在质保期结束后却面临退回手续繁杂等各种对施工企业不利的苛刻条件，往往很难收回。因此应收账款的比重过大已经成为施工企业的普遍现象。
大量的应收账款囤积，给施工企业带来的问题显而易见，具体主要体现在以下几个方面。
一是在利润不断攀升的基础上，延迟了现金的流入，而施工企业需要支付固定资产购置，材料预付款和各种保证金进行项目延续和新项目拓展，延迟的现金流入直接影响施工企业生产经营活动。
二是导致坏账损失的产生，根据《企业会计制度》应收账款逾期未收回需按照一定比例计提坏账准备，计入损益，冲减当期营业利润。
三是链条反应和三角债问题由此产生，不按合同支付供应商人工费、材料费、会引发诉讼，影响企业信誉。
四是应收账款的机会成本和管理成本加大。即应收账款管理增加的费用和投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益的损失比如应收账款占用资金的应计利息和投资有价证券的利息收入。
保理融资业务正是针对企业赊销情况下产生的应收账款进行资金融通、信用保障和账款回收的综合。具体到施工企业可以带来四大好处：一是施工企业以应收账款转让方式获得资金融通，加速资金周转，改善财务结构；二是施工企业将买方的信用风险转让给保理商承担；三是保理商负责催收账款，节约企业应收账款的管理成本；四是不影响施工企业与业主之间的关系，尤其维护了与长期业主间的感情。
本文以通过保理业务成功融资的A企业为例，探讨施工企业保理融资成功的条件和应对措施。
二、施工企业保理融资业务流程分析
A企业现隶属于中国交通建设股份有限公司，是具有工程设计综合甲级资质，工程勘察综合类甲级资质、工程造价咨询甲级资质、地基与基础工程专业施工一级资质、工程咨询甲级资质的大型水运工程综合型勘察设计单位。企业已发展为主业突出，跨领域，多功能具有工程项目总承包雄厚实力的高新技术企业。目前在大力拓展建设工程总承包业务及市场过程中出现应收账款积欠严重的问题，本案例成功的通过保理融资收回2600余万元的应收账款，下面通过对A公司的实际案例操作，剖析施工企业保理融资的业务流程、成功条件及相应对策。
在本次保理融资业务中，A公司为保理融资方，担保公司为A公司保理业务的融资担保方，建设银行负责对A公司进行审核并提供保理预付款，应收账款催收及对账等工作，临港建设公司作为买方除确认应收账款金额外，还需承担贷款利息（依照建行有追索权国内保理合同年利率6%）。
A公司在建行办理保理融资的基本流程如下：1. A公司（施工方）提供服务后，向临港公司开出发票；2. 施工方、担保方、买方就拟进行保理的业务范围签订合作协议，规定了各自的权利和义务；3. A公司向保理商（建行）申请应收账款转让，并按照建行要求提供合同开票收款情况和应收账款明细表及相应工程结算审核书和发票副本，应收账款明细表如表1如示。4 .建行（保理商）受让应收账款，签署保理合同、应收账款质押/转让协议，并通过应收账款转让通知书通知（临港公司）买方；5. （临港公司）买方对应收账款金额及转让事宜进行确认；6. 建行（保理商）根据发票金额按商定的比例（最高80%）向施工方发放融资款，最终确定保理申请额度如表2所示。7. 建行负责向（临港公司）买方催收账款；8. 应收账款到期日前，建行和担保公司通知临港公司付款，临港公司将款项汇入保理收款专户，临港公司付款后，建行扣除已支付保理预付款，余款划入A公司账户，应收账款全款收回；9.草拟结算说明书结算A公司先期垫支临港公司的贷款利息，收回保理利息。
三、施工企业保理融资业务成功的条件分析
通过实践案例，我们不难发现要想成功的完成保理融资，就要寻找保理商和施工企业的合作和共赢的契合点，而目前施工企业面临保理未能成功实施的主要原因是应收账款质量和赊销业务对象资质不能达到保理商的要求。
一是赊销的业务对象应当具备一定信用资质，在买方的信用行为及政府法规信用监管未能形成有效约束的情况下，保理商很难通过相关案例参考，为高风险的应收账款买单。以建行为例工程保业务中的项目业主应具备评定信用等级在AA级（含）以上；如果是项目公司，其控股股东信用等级应为AAA级或AA级总行级重点客户。
二是施工企业因为缺少企业自身的信用管理制度和信用分析方法，对客户风险控制能力较低，这也意味着在赊销的过程中无意识的选择了高风险的客户。
三是应收账款本身存在瑕疵及交易纠纷，买方以交易纠纷为由拒付货款，保理商将免除信用担保责任赎回融资款。
四是自工程应收账款确认日至工程承包合同约定的付款日，最长不得超过一年。
四、提高施工企业保理融资业务成功率的对策措施
通过上述分析，可以看出虽然保理融资的好处显而易见，但都存在较为严格的前提条件，保理商为了免除不良贷款的风险势必事前对买方进行资信调查和信用评估，因此施工企业在实施保理业务甚至签订赊销合同时应有意识地强化以下几点。
一是强化客户的资信管理能力，筛选优质客户，规避高风险客户，不符合保理条件资质的客户要及时寻求专业收账服务，加强企业自身应收账款催收力度，按月分析，落实催收负责人，力争短期内收回。
二是规范赊销业务，降低交易纠纷保证自身服务质量和严格履行工程承包合同约定。
三是按合同建立分类账记录和管理，如前所述，向保理商申请应收账款转让，需按照银行要求提供以施工合同为基础的开票收款情况和应收账款明细表，而不是以客户为依据记账，因此施工企业需要以合同为依据，实行辅助项目核算，便于每一笔应收账款的查找和审核进度。
四是在保理商质疑应收账款偿还能力的情况下，积极寻找担保公司，打消银行顾虑，平衡各方之间的权力和义务，担保公司的选择最好能够限制业主为最佳。
企业融资的条件范文第3篇
融资总收益大于融资总成本
企业进行融资，首先应该考虑的是，融资后的投资收益如何？因为融资则意味着需要成本，
融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的融资费用和不确定的风险成本。因此，只有确信利用筹集的资金所预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑。这是企业进行融资决策的首要前提。
企业融资规模要量力而行
企业在筹集资金时，首先要确定企业的融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而筹资不足，又会影响企业投融资计划及其它业务的正常发展。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。
选择企业最佳融资机会
一般来说，要充分考虑以下几个方面：第一，企业融资决策要有超前预见性，企业要能够及时掌握国内和国外利率、汇率等金融市场的各种信息，了解宏观经济形势、货币及财政政策以及国内外政治环境等各种外部环境因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利和不利条件以及可能的各种变化趋势，以便寻求最佳融资时机，果断决策。
第二，考虑具体的融资方式所具有的特点，并结合本企业自身的实际情况，适时制定出合理的融资决策。
尽可能降低企业融资成本
企业融资成本是决定企业融资效率的决定性因素，对于中小企业来说，选择那种融资方式有着重要意义。一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式融资成本的排列顺序依次为：财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。另外，在选择银行融资时，要充分注意各银行间不同的信贷政策，选择对中小企业最为有利、最为优惠的银行。例如，以四大商业银行之一的中国银行为例，该银行近年来特别出台了扶持中小企业的信贷政策，对扶持行业、利率、风险控制方面都有十分详细具体的规定。
寻求最佳资本结构
中小企业融资时，必须要高度重视融资风险的控制，尽可能选择风险较小的融资方式。企业在进行融资决策时，应当在控制融资风险与谋求最大利益之间寻求一种均衡，即寻求企业的最佳资本结构。
中小企业融资需把握的几个问题
其一，符合贷款条件的中小企业，在向银行申请贷款时，务必计算好贷款额，确定贷款用途，准备好整套的真实资料，直接与银行的客户部门联系，配合银行的调查评估。
其二，当您的企业急需资金又找不到资金时，建议您：反思一下您的项目是否成熟（不成熟的项目是无法获得资金的），给您的企业多注入些科技含量，使您的产品更有市场，将您的企业建设更符合融资要求。
企业融资的条件范文第4篇
【关键词】 中小企业 融资 途径
拥有一定数量的资金和拥有筹集一定数额资金的能力，可以说是企业生存和发展的必要条件，然而，在我国的一些中小企业的发展过程中，资金问题却成为了他们发展的一个阻碍，甚至是在很大程度上限制了我国中小企业的发展，因此，中小企业的融资问题成为了一个重要问题出现在人们的视野里。
一、我国中小企业的融资现状分析
中小企业融资问题一直是制约其发展的一个瓶颈，众所周知，中小企业的融资相对较难。从目前中小企业融资问题来看，随着国家对中小企业融资问题重视程度不断提高，中小企业融资问题在一定程度上得到了缓解，但并没有从实质上得到解决。从目前来看，我国中小企业融资问题还具有如下现实情况。
从中小企业的融资渠道上来看，我国中小企业所获取的直接融资和间接融资都无法满足中小企业的发展，融资渠道过于狭窄。从我国企业融资渠道来看，主要存在着直接融资和间接融资两个方面，所谓直接融资，一般指资本市场的融资，企业通过发行股票等方式获得资金的方式，间接融资则不然，是指通过银行等金融机构来筹集资金，从而获取资金的融资方式，其中，民间借贷也包括在间接融资单位内。
对于中小企业而言，受企业自身条件的限制和融资条件的制约，他们对这两种融资形式都没有很好地利用起来。对于直接融资而言，在我国的中小企业中，有很多中小企业不符合国家对于企业发行股票和债券的要求，他们大多没有通过规范的公司制改造，也没有满足发行股票和债券的企业规模，在一些中小企业中，他们的信用评级很低，这些因素都导致他们无法通过发行股票和债券来获得直接融资。以我国南方的一些中小企业为例，由于南方的经济发展水平相对于北方来说比较高，受经济发展水平和人们观念的影响，南方的许多小型企业在规模上都难以满足国家对于发行股票的要求，他们自然无法获得相应的直接融资。同时，相对于间接融资而言，对于银行借贷方面，中小企业可以获得一些资金，但如果想获得一定量的资金是需要以不动产作为抵押，或者是提供其他方面的保障，但是，这种保证是一些中小企业很难实现的，所以，他们很难获得所需要数额的资金。加之我国目前的一些银行贷款利息偏高，使得中小企业难以承受高额利息所带来的压力。综上所述，我国中小企业的融资在融资渠道上来说偏窄，但是这不仅仅是由于中小企业自身发展状况的原因，还有一些外界因素阻碍了中小企业的融资进程。
同时，以商业融资为主体的融资方式无法满足中小企业对于资金的需求。从当前中小企业的融资机构来看，一些地方性的商业银行成为了中小企业融资的主要对象，他们会为一些中小企业提供一定数额的资金，但从整体来看，他们为中小企业提供的资金数量还无法满足一些中小企业对于资金的需求。造成这种局面的首要原因就是中小企业自身信用和规模问题，他们没有给融资机构提供放心发放资金的条件。同时，在一些地方性商业银行中，他们存在的目的是为了盈利，而不是做社会福利，所以说，这种盈利的性质使得他们不愿意将中小企业的融资放在第一位，甚至是忽视中小企业的融资。
二、中小企业的融资途径狭窄的原因分析
中小企业融资狭窄，难以获得企业发展所需要的资金，这一现实问题的存在不仅仅是由某一方面原因决定的，而是由多种原因造成的，既有主观原因，亦有客观原因。不可否认的是，中小企业规模和承受风险的能力成为了他们难以获得融资的一个重要原因，同时，融资门槛过高也在客观上阻碍了中小企业的融资。
从客观方面来说，中小企业融资难受融资门槛高的影响极为严重。在我国，融资机构从本质上来说都是以盈利为目的，他们的存在是试图通过发放贷款等形式而获得利润，促进本企业的发展，正是基于这样一个原因，他们大多都将融资要求提的很高，要有一定的抵押，要有一定的信誉指数，要具备一定的偿还能力和抵御风险的能力等等，这些要求使得一些中小企业望而却步，因为他们根本无法为筹集资金付出如此高的代价，也在很大程度上不符合融资机构所提出来的条件。融资机构的高门槛使得许多中小企业望而生畏。同时，从客观上来说，中小企业自身的条件也阻碍了他们的融资，下面从客观上做个简要分析。
第一，中小企业管理水平不高是制约融资成功的一个首要问题。在许多中小企业中，他们仅仅是追求利益最大化，对于管理这一环节有所忽视，尤其是在财务管理环节，他们欠缺专业的财务管理队伍，对于财务分析不明确，财务使用方向混乱，缺乏明确的财务管理制度，使得中小企业的财务管理与中小企业的发展速度完全不符，甚至是阻碍了中小企业的发展。中小企业的这种管理水平较低，尤其是财务管理水平较低的现实情况成为其融资难、融资渠道狭窄的一个关键因素。
第二，中小企业信用缺失问题严重。在中小企业中，他们的发展速度有时候甚至会超出一些大型企业的发展速度，但在高速发展的同时会面临许多的安全隐患，这种高速发展的现状在融资机构眼里却是一种信用程度低的表现。再者，许多金融机构不都愿意去承担中小企业不偿还贷款所带来的损失。
第三，中小企业承担风险能力低，金融机构不愿意为其倒闭的风险买单。当今市场环境可谓是错综复杂，每天都会有新的变动，甚至是存在一些毫无预兆的风险，面对这些风险，一些大型企业有时候甚至都无法抵御，中小企业在面对风险的时候更是难上加难。2008年的经济危机就使得一些中小企业在瞬间破产，这种风险没有一个金融机构愿意为其承担。
三、拓宽中小企业的融资途径的方式
中小企业的融资方式受主观因素和客观因素的限制，其在融资上存在一定问题，融资途径狭窄。但是，这种局面并非毫无解决的办法，只要从主观和客观上做出双重的努力，就能够突破局限，寻找出更多的融资方式。
1、主观方面努力拓展
从主观角度讲，中小企业在发展的成长的过程中，不免会在某一个方面有所不足，而这种不足就恰恰成为了融资机构所不满意的地方，那么，拓展融资渠道就是要将企业中不足的地方进行改进。首先，要完善企业的财务管理体系。在中小企业中，要引进专业的财务管理人才，对财务管理进行战略性质的部署，使得财务管理体系与企业的发展速度相适应，形成完善的管理体系。同时，要有针对性地提升企业自身的信用等级，企业的信用等级越高就意味着金融机构更乐于投放资金，因此，中小企业在信用等级上不能坐以待毙，要主动努力提升企业信用等级。
2、创造一定的客观条件
从客观角度出发，要为中小企业融资开辟出一条道路，使中小企业在一定环境中能够顺利进行融资，减少其融资过程中出现的屏障，减低融资门槛，在此基础上，建立健全国家政策法规，建立一些政策上的倾斜，促进中小企业融资的开展。
首先，建立健全担保体系，为中小企业拓宽融资途径。信用担保体系的缺失使得中小企业在进行融资的过程中缺乏依据和保障，严重阻碍了中小企业的融资过程，减缓了企业的发展速度，那么，针对中小企业的发展现状，建立有效的担保体系是十分必要的。为中小企业建立担保体系不仅仅体现在建立上，即不仅仅要进行中小企业担保体系的建立，还要对担保体系进行维护，这种维护的主体大多是国家，国家可以通过政策上的倾斜来保证担保体系的时效性发挥，使得中小企业在信用等级这一环节能够真正的给予客观的评价。可以说，信用体系的建立是中小企业拓展融资途径的一个重要保障。
其次，要引入民间资本为中小企业拓宽融资途径提供又一个通道。民间资本从资金数量和集散程度上与各大商业银行所提供的融资难以相提并论，但是，正是由于民间资本在资金数量和集散的灵活程度上的与众不同，才能够使得中小企业在融资方面更加便捷，将中小企业的融资途径通过相对零散的民间资本而达到拓展，便于中小企业减少融资风险，拓宽融资渠道。
再次，创新融资手段为中小企业拓宽融资途径。中小企业的融资要在传统融资手段的基础上进行不断的创新，以实现融资更加合理性。比如说，要增加票据贴现、租赁、创业投资、保险公司等不用的手段进行融资。从近些年我国中小企业的融资现状来看，越来越多的中小企业乐于采取这些相对较为灵活的融资手段进行融资，尤其是在南方经济相对发达的一些地区，受本地区经济节奏相对较快的影响，他们的本土中小企业对于一些新型的融资方式更为亲睐。
最后，通过完善融资政策来为中小企业拓宽融资途径。政策的支持对于中小企业来说就犹如救命稻草，一个新的政策的会对中小企业的发展产生严重影响。近些年，我国相继出台了一些有关于支持我国中小企业发展的政策，这些政策都在很大程度上促进了中小企业的发展，甚至成为中小企业转危为安的一个动力。因此，要不断地加强政府对中小企业融资的政策扶持，在一些银行中，尽量降低投放资金的门槛，在一定范围内取消抵押才能贷款的这种规定。
综上所述，我们要从现实条件出发，将解决中小企业融资难的问题落到实处，切实解决中小企业的融资问题，在融资过程中拓宽中小企业的融资渠道，加强中小企业的融资保障，使中小企业融资问题不再是阻碍其发展的核心问题，从而促进我国中小企业在国内外竞争异常激烈的环境下获得长足发展。
（注：本文获牡丹江师范学院科研项目《基于可持续发展的牡丹江中小企业发展问题研究》资助，项目编号：QY201110。）
【参考文献】
[1] 熊云生、程国萍：我国中小企业融资难的成因和对策[J].财贸研究，2006（5）.
企业融资的条件范文第5篇
如何解决小微企业融资难问题，本文沿着这样的逻辑进行分析，试图找到答案，即小微企业如何能融到资到哪去融资？是否能融得起资？
一、小微企业如何能融到资？
要想解决小企业特别是小微企业融资问题，关键的问题是需要科学、系统地研究小微企业的特征、运行机理，通过对小微企业的深入研究，设计出适应小微企业融资需求的融资模式。
由于小微企业处于初创期，规模小、经营不稳定、固定资产有限。这些特征不符合现代金融体系中任何一种融资方式向融资主体提供资金支持的基本条件，即经营稳定、有较强的盈利能力和持续的现金流、有抵押物。银行也罢、资本市场也罢，在为小微企业提供金融支持时首先考虑的是小微企业的信用状况如何？风险有多大？是否具备偿还能力。显然，小微企业的经营特征决定着其自身很难达到金融体系的要求。因此，小微企业融资难是必然现象。面对小微企业融资难问题，小微企业没有错、金融体系也没有错，金融体系不为小微企业提供金融支持无可厚非。
小微企业要发展需要资金支持，其自身条件又不符合现代金融体系的要求，怎么办？答案是唯一的，即采取相应的措施使小微企业符合现代金融体系提供金融支持的条件。在市场经济中，企业、金融机构、政府是基本的市场主体，为了维护经济运行，不同主体承担着不同的职能。政府的职能是为防止经济失灵，运用经济手段对经济进行宏观调控。因此，政府有责任为小微企业提供支持，即为微小企业融资提供信用担保，通过信用担保实现小企业信用增级，使小微企业达到基本的融资条件。这种做法是通行的国际经验。在欧洲，为解决小企业融资问题，德国、英国、法国等国家各级政府纷纷成立具有政府背景的信用担保公司，为中小企业融资提供信用担保，使其达到金融体系提供金融支持的基本条件。近年来，我国为解决中小企业融资难问题，学习西方国家经验，也成立了众多的担保公司。我国的担保公司既有政府背景的，也有民营的。即使是政府背景的担保公司，苛刻的担保条件和较高的担保成本很难满足小微企业的需求。担保公司没有有效发挥相应的担保职能。
二、小微企业能够通过哪种手段融资？
如果我国建立有效的信用担保机制，绝大多数小微企业能够符合金融体系提供金融支持的基本条件。那么，符合条件的小微企业通过那种手段实现顺利融资？
在现代金融体系中，融资方式无非是直接融资和间接融资。直接融资的主要方式是通过资本市场发行股票或者债券，间接融资主要是通过银行获得贷款。直接融资方式中，股票融资的特点是投资者购买股票成为公司的股东，如果公司经营得好，投资者分红，获得投资回报，如果经营失败，投资者损失所投资金。直接融资中的债券融资多是发行中长期债券，短则5年，长则10年或更长时间。但是，小微企业经营不稳定，根据民建中央的调研报告《后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议》，我国中小企业目前平均寿命仅3.7年，针对这样一种情况，显然通过发行股票融或中长期债券资是不现实的。从我国创业板发展情况可以看到，尽管是上市时经营相对较好的中小企业仍然存在着较大的经营风险，更何况规模更小的小微企业。另外，从我国目前公司上市的条件看，小微企业不可能达到上市融资的条件。国内许多学者提出借鉴西方国家的经验，大力发展创业板市场、中小企业板市场，解决中小企业融资难问题。实际是，并不是西方国家都有发达的资本市场，中小企业甚至小微企业主要通过股票市场融资。西方国家中，资本市场最发达的是美国。美国是一个非常特殊的国家，资本市场极其发达，既有纽约证券交易所、纳斯达克市场等高端的资本市场，也有粉单市场等低端的资本市场，这样一个多层次的市场满足了不同类型、不同规模企业的融资需求。这是美国经济模式决定的。同样是发达市场经济国家的德国、日本、英国、法国与美国不同，银行体系比资本市场更发达。
作为间接融资方式主体的银行是否能为小微企业提供支持呢？作为银行，对企业提供支持的基本方式是提供贷款，商业银行贷款的期限具有灵活性，可以根据企业对资金需求的不同情况设计不同期限的贷款，短则1年以内，长则5年，甚至10年、20年。针对小微企业经营不稳定的情况，银行可以为其提供期限较短的贷款。因此，银行贷款是解决小微企业融资的基本途径。
在一个国家的银行体系中，既有大型银行，也有中小型银行。那么，哪些银行能为小微企业提供金融服务呢？不同类型的银行有着不同的客户群，这是作为理性人的商业银行的正常选择，中农工建等四大国有控股银行的规模、服务方式决定着其服务对象天然就是大企业、大项目、大客户；招商银行、民生银行等全国股份制商业银行经过20年左右的发展，其规模逐步扩大，服务对象为大中型、中型、中小型客户，对中小企业支持有限，很难支持小微企业；作为在城市信用社基础上发展起来的城市商业银行，从成立之初与中小企业、小微企业、个体私营企业有着千丝万缕的联系。因此，城市商业银行是为小微企业提供金融支持的重要金融机构。
三、小微企业能否融得起资？
作为为小微企业提供金融支持的城市商业银行，以多高的利率为小微企业提供信贷支持？小微企业的盈利能力能否承受这一资金成本？
在利率市场化环境下，借贷资金的价格——利率是由资金供求、借贷期限、风险状况等因素决定的。从理论层面分析，小微企业经营不稳定、风险大，银行提供信贷资金的利率应该比中农工建等国有控股银行为大企业、大项目、大客户提供资金的利率要高，甚至会高出基准利率2倍、3倍。从实际情况看，近年来，小微企业从银行获得信贷资金的成本在10%以上，甚至高达18%。处于初创时期的小微企业盈利能力有限，显然很难承受如此之高的资金成本。但是，这一资金价格是由市场决定的。结果，一方面，小微企业不能承受高额资金成本，另一方面，银行不可能降低利率提供资金支持，处于两难境地。只有政府发挥作用，可能能够解决小微企业融资成本过高的问题。
四、破解小微企业融资难的措施
基于以上分析，本文认为只有政府发挥应有的作用，从以下三个方面入手，才能从根本上解决小微企业融资难问题。
（一）大力发展小银行
尽管我国中小企业的统计数字不同部门数据不同，但是，至少应该在20000家左右。目前，我国共有城市商业银行147家，显然，不能满足众多中小企业、小微企业的融资需求。小银行的客户天然就是中小企业、微小企业。因此，政府要制定促进小银行发展的支持政策，鼓励小银行的设立和发展，合理控制小银行的发展规模，积极为小微企业提供金融服务。
（二）完善担保公司机制，为小微企业提供信用担保
政府要采取措施完善担保公司的担保机制，降低小微企业承担的担保成本，使小微企业愿意到担保公司寻求担保，使担保公司能够为小微企业提供便利的担保，让银行能够放心提供贷款。
（三）政府要建立小微企业融资利息补贴机制
政府要根据地区经济发展实际，确定重点发展的产业，为小微企业融资提供利息补贴，降低小微企业融资成本，采取切实可行的措施扶持中小企业。
