金融危机的起因

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金融危机的起因范文第1篇

关键词：金融危机 银行 金融创新

在金融危机时代，世界的金融格局都产生了非常深刻的变化，特别是金融风险显著提升，更多的银行和相关理财机构都面对着更多挑战。而后金融危机时代，全世界的各大经济体均处在不断恢复当中，但是也有不稳定的状态。因此，后金融时代对于银行而言既是机遇，也是挑战，银行业需要关注金融环境的整体发展，才能够推动自身把握发展机遇和应对挑战。随着当前信息化不断发展，银行间传统金融业务互相之间产生了非常激烈的竞争，这也意味着银行企业如果不在当前调整自身的金融策略，那么很快就会在下一个经济周期中，被后金融时代的市场业态所淘汰。综合当前后金融时代的银行发展趋势，只有适应当前新市场状况，银行才能够在求存中得到可持续发展的空间，最终为转型提供更多的推动力。

一、当前国内银行金融创新现状

（一）制度创新现状

制度上的创新，包括了银行内部管理机制的调整，特别是银行自身层级上的调整，强化各个分支银行的自主管理和运行的权力，同时让各个分支银行综合化经营，展开混业式的运营等。这些都在一定程度上为银行的发展提供新的范式。

（二）业务创新现状

在业务上的创新，各个银行分别采用多种业务共同运营的方式，特别是对业务专业化运营的考虑等。从营销理念和业务管理理念上都有所革新。如信用卡中心等专业化业务中心的成立，正是银行业务发展的一种重要趋势。这种趋势决定了银行在金融能力上的拓展与提升，通过专业化运营的形式，保障银行各项业务能够维持在市场中的先进水平，也能够为银行客户提供更具针对性的服务。

（三）营销创新现状

营销创新上，更多国内银行关注采用现代的营销理念，推动银行业务的发展。更多银行突出了市场化的营销策略，并且作为一项专业性的业务进行拓展。这对于国内银行而言是一种进步。这也是新产品和新业务增多后，银行适应市场化的需求后，所形成的创新策略。比如国内的银行开始逐步进入零售业务的领域，这也是在营销理念上的创新。

二、国内银行金融创新的特点分析

（一）金融创新缺乏统一策略

当前国内银行的金融创新没有统一的策略，在规划金融创新上缺乏有序性。虽然很多国内银行已经对金融创新有所认识，并且进行了金融创新的实践，但是大部分的银行仍然没有统一的金融创新策略，很多银行在创新方面仍然没有科学的规划，没有根据自身的实际和市场发展的情况，进行金融创新策略的拟定。因此国内银行的金融创新仍然是不彻底的创新，对于市场的适应性也各有不同。比如部分银行在参与国际投资竞争当中盲目地压低价格，导致自身的利润空间减少，或者造成负利润的情况，这也是当前银行在经营过程当中，容易出现的创新性错误。

（二）金融创新产品结构单一

另一方面，国内银行在金融创新过程当中金融产品种类较少，金融产品创新结构单一。很多国内银行参考国外银行的情况，制定了金融创新的产品，可是这些产品国内银行不一定可以运营顺畅，因为国内市场和国外市场的具体环境、历史条件都有所不同。特别是国内银行在金融创新产品方面，只是关注短期利润率，而缺乏长期性的规划。比如国内银行负债类的产品多于资产类的产品，这就导致银行的金融创新产品结构失衡，不利于国内银行长期发展。

（三）金融创新的技术含量较低

此外，国内银行在金融创新方面没有更多地结合信息技术的发展，导致当前金融产品在创新过程当中，技术含量较低，无法适应未来的发展趋势。很多国内银行只是着眼于在金融创新方面的品种拓展，而很少往主导金融创新产品本身的技术含量提升，这种盲目的数量积累并不能促进金融创新产品的质量提升，所以当前国内银行在金融创新方面仍然是相对落后的。

三、后金融危机时代银行金融创新思考

在金融危机之后，西方的银行业逐渐往金融创新方向发展，并且开发出更多创新性的金融产品。金融危机之后西方的布雷顿森林体系瓦解，而随之各个国家政府的金融管制也逐渐放松，因此西方的银行有着更多的空间开发新的金融产品。这种创新性思维，对于国内银行的金融创新而言，也有着重要的借鉴意义。在后金融危机时代银行业的金融创新有着以下的发展方向：首先是金融衍生类产品不断发展，原来在金融危机爆发之前金融产品主要以原发性为主，而在金融危机发生之后，衍生类金融产品逐渐成为银行业的主流；其次，金融产品逐渐走向创新与整合，特别是金融衍生类产品的不断产生与发展，逐渐成为银行金融创新的主流；再者，金融工具逐渐对金融危机后的银行业形成更深刻的影响，特别是证券类业务的不断发展，证券类金融工具成为了银行业的主要选择；最后，金融创新尝试了更多的金融产品，也导致当前金融产品的复杂化，金融产品的风险性和利润不确定性大大增加。这一点和金融危机时候出现的风险评估模型失效有着重要的联系。正是因为对金融产品的风险评估不科学，才导致了金融危机的产生以及巨大的负面影响。

在后金融危机时代，银行业创新金融产品与机制，成为了其求存与发展的主要路径。对于银行业而言，金融创新的出路主要在于金融产品金融机构，以及金融管理经营制度的创新。金融创新的总体思路是，降低金融商品所可能带来的风险，以避免风险评估实效后对银行造成重大损失，但是由于金融风险进一步分散了银行业的金融风险，也可能出现银行的金融产品严重脱离实体经济，从而对银行业已造成了危机性的隐患。

从根源性的角度分析，金融危机存在的风险，主要是隐藏在银行金融创新的过程中所可能包含的道德风险。部分银行为了赢取更大的利益，不断扩大次级贷款的规模，次级贷款的增发进一步刺激房地产价格上涨，从而引发了次级贷款的恶性循环。因此，对于后金融危机的银行业而言，在开展金融创新过程中，不能盲目地扩大自己贷款规模，其次是控制好证券化的杠杆率，避免证券化过度后，金融产品的风险大大增加，从而引发银行业的道德危机。这对于银行业而言尤为重要。如在次级贷款不断扩大的时候，雷曼兄弟银行盲目增发金融类债券，从而对雷曼兄弟银行形成了极大的金融运营风险。部分银行在开展金融创新过程中，盲目放松金融产品的信用评级，从而导致了金融产品的风险大大增加，这些都需要银行在开展后金融危机时代金融创新过程中加以注意。

四、后金融危机时代银行金融创新路径选择

（一）形成多元化的金融创新产品

银行的金融创新，可以选择形成多元化的金融创新管理机构，集合银行的金融创新优势。在金融危机发生之后，各国银行的金融创新方式主要是以混业经营为主，然而国内的银行主要是采取分业经营的模式，这样导致国内银行的客户群体相对狭窄，不利于国内银行的可持续发展。因此，国内银行应该把握好混业经营的模式，逐渐推动自身的多元化发展。在成熟的金融体系下提供更为丰富的金融产品，满足不同客户群体的金融需求。同时，要维持良好的金融服务生态，从多个方面完善银行金融产品服务，最终推动行业的金融产品发展。

（二）发展中间业务，形成产品差异

发展中间业务，推动银行业的发展。在发展中间业务的过程中，应该避免银行业务的同质化，增强各个银行之间的业务差异和产品差异，从而为金融产品的消费者提供更多的选择。银行在发展中间业务的过程中，应该根据自身的发展优势以及市场的发展趋势，从而推出更具备竞争力的中间业务产品。这对于银行而言有着重要的价值，银行如一直推出同质化的服务，是无法适应后金融危机时代的市场需求。

（三）增强银行抵抗金融风险

银行应该增强抵抗金融风险的能力。金融创新的过程，既可以分散或者对冲金融风险，同时也可能扩大金融风险。银行应提升金融风险的评估能力，避免在金融创新的过程中产生更多的风险。银行应具备成熟的风险防范体系，并且有成熟的风险预警机制。为防止银行在借贷业务的竞争逐渐激烈的条件下，出现不当竞争的状况，银行业应引入第三方信用评级机构，以防止信用评估标准下降。

五、结束语

当前中国银行业蓬勃发展，同样离不开金融创新的发展。所以，银行的金融创新，需要在成熟评估风险的基础上推动自身发展。如果没有成熟的评估机制，就可能出现银行道德风险问题。因此，金融创新是一个体系性的创新机制，要充分联系并分析后危机时代的市场环境，提出更好的发展思路，从而推动中国的银行业可持续健康发展。

参考文献：

[1]高瞻.科技金融风险--基于商业银行视角的分析[J].经贸实践，2015（7）

[2]束兰根，原二军.基于商业银行视角的科技金融发展研究[J].中国集体经济，2014（31）

金融危机的起因范文第2篇

系统考察美国金融危机的成因,归结起来主要有以下几个方面:

(一)基础原因:货币政策运用失当导致房地产市场泡沫破灭

美国互联网泡沫及“9•11”事件后到2004年6月,美联储连续13次降息,尔后到2006年8月,又先后17次加息。长期的低利率政策使房贷市场利率大幅下降,大大减轻了借款利息负担,刺激了次贷需求,进而推动了房价持续上涨,而日益上升的房价使借款人的现金流即使不足以偿还贷款,也可以通过房产增值获得再融资来予以弥补,这反过来又进一步刺激了次贷需求,加剧了房地产市场泡沫膨胀。由于次贷市场的繁荣是与房价不断上涨、低利率紧紧捆在一起的,这样,随着货币政策逆转,利率大幅攀升,借款人还贷负担日益加重,房贷需求受到抑制,房价下跌,房地产泡沫破灭;另一方面,房价持续下跌又使房屋出售变得十分困难,低信用的借款人违约率骤升,导致贷款机构亏损严重,进而引次贷市场资金链出现裂痕。这两重因素叠加在一起形成马太效应,造成恶性循环,加速了次贷危机的爆发。所以,次贷的迅猛发展在加剧房地产市场泡沫的同时,为危机的爆发埋下了巨大隐患。

(二)主要原因:金融机构经营忽视审慎原则和不合理的盈利模式

住房抵押贷款机构、投资银行、对冲基金、保险公司等金融机构作为风险链条中的重要环节以及次贷和次贷债券及其衍生品的经营者、设计者和投资者,它们的的违规操作和非理为金融危机的爆发起了推波助澜的作用。首先,忽视贷款风险、次贷过滥。安全性是金融机构经营的生命线。但受房地产市场高利润的驱使,许多贷款机构漠视贷款风险,降低贷款条件,有些机构甚至推出了“零首付”、“零文件”贷款,使很多连基本贷款条件都不具备的人也加入到房贷大军行列。贷款机构深信,在火爆的房市下,只要贷款就有高额回报,即使次贷风险很高,也可以通过证券化进行转嫁。然而,一旦房市逆转,贷款机构就会自食其果,这为危机的爆发埋下了伏笔。其次,经营杠杆过高。美国投资银行之所以纷纷倒闭,一个重要原因就是它们的高杠杆盈利模式的内在缺陷,以及其脱离风险控制的狂热与贪婪。投资银行的平均杠杆为20―30倍,若加上结构性工具,杠杆高达50―60倍。高杠杆交易带来收益与风险的不对称,容易出现风险分散盲区,加大系统性风险。再次,投机气氛过浓。次贷被冠以新型证券资产的美名,整个衍生品市场充斥着过于乐观的估值情绪和投机心理,次贷及其衍生品受到各类机构投资者的追捧。旺盛的需求加上信息不对称,金融机构以击鼓传花式的游戏在获得丰厚利润的同时,又进一步吹大了金融泡沫。一旦市场逆转,投资链条断裂,危机就不可避免爆发。

(三)直接原因:衍生金融产品开发过滥、交易链条过长

以资产证券化为代表的衍生品被过度创新和滥用,导致市场约束机制失灵,是此次金融危机的真正元凶。在传统经营模式下,贷款风险主要金融机构自己承担。在证券化方式下,贷款风险可以通过抵押支持证券(MBS)、资产支持证券(ABS)等证券化产品进行转移。投资银行在这一过程中扮演了十分重要的角色,它凭借其高超的金融创新能力,根据MBS出现违约的概率,又设计出第二层衍生品――债务抵押担保证券(CDO)。然后再以CDO为基础进行了两个方向的设计(如图1):一是设计出“CDO平方”、“CDO立方”等合成CDO;二是设计出信用违约掉期(CDS),其作用在于通过对次贷衍生品的担保,将其违约风险进一步分散,并在此基础上提高其信用等级,以满足不同风险-收益偏好的投资者的需求。一般而言,CDO需要通过资产的真实销售来保证获得特定资产对应的现金流,风险相对较低,由养老基金、保险公司等持有。而合成CDO和CDS,其对应的特定资产并不需要发生真实转移,因而风险很高,由对冲基金持有。资料表明,2006年,美国债券市场的MBS达到6.1万亿美元,CDO发行总额将近2万亿美元,CDS的名义市值在2007年达到62万亿美元,超过全球GDP水平。

图1 次贷衍生品创新路线

这里不难发现,这些衍生品都是基于次贷复合设计而成,结构复杂、交易链条很长,风险特征不易识别,再加上金融机构的高杠杆交易,市场变得越来越缺乏透明度,在不断创造财富效应的同时,约束机制也被严重弱化,以至于最后谁也不去关心这些衍生品真正的基础是什么,也不知道其中的风险究竟有多大。另一方面,随着次贷衍生品的不断创新演化和高杠杆交易,其所内含的风险也在不断积聚和被迅速放大,并传递给各国投资者。一旦房市萎缩,衍生品失去赖以支撑的基础,整个信用链条就会产生多米诺骨牌效应,引发债券市场、股票市场和商品市场等各关联市场风险的并发。

(四)外部原因:政府监管缺位

这场金融危机与美国政府的监管缺位有关。美国一直被公认为拥有完善的金融监管体系和先进监管手段的国家。但由于相对松散的综合监管与多头监管体制及某些法律空白,美国对次贷及其衍生品市场存在着监管盲区,对衍生品交易过程缺乏预警,风险揭示滞后,加上信息不对称,使投资者对相关风险的了解只能依赖评级机构的评级结果。但评级机构也无从了解支持衍生品的基础资产的情况,只能依靠数学模型来推算违约概率。一旦市场环境发生变化,原有假设条件缺失,评级结果就会失真。2007年7月,美国三大评级机构下调900多只按揭贷款债券的评级,引发市场恐慌性抛售和资产价格急剧下降,成为这场危机迅速蔓延的导火索。

(五)根本原因:过度负债消费和虚拟经济严重脱离实体经济

首先,无节制的消费和透支是金融危机爆发的内在社会根源。美国经济是通过过度借贷消费支撑的。2007年,美国消费占当年GDP的72%。但美国居民的消费并非完全建立在收入基础上,而是建立在以股票和房产等作抵押的负债上,低利率和资产泡沫为这种消费模式提供了支撑。2007年,美国家庭部门的负债是个人可支配收入的1.33倍。不仅居民个人如此,美国政府也是高负债消费的“典范”,仅2001年至2006年的5年间,美国政府负债增加3万亿美元,总额达到8.6万亿美元。如果再加上各州的债务,总债务高达44万亿美元,人均负债15万美元。过度负债消费在创造繁荣的同时,积聚了财政赤字、贸易逆差及大量的金融风险和经济泡沫,最终促使风险爆发和泡沫破灭。

其次,虚拟经济与实体经济严重不对称导致金融市场根基动摇是金融危机爆发的内在经济根源。在美国,高度发达的虚拟经济使得经济体高度依赖虚拟资本的循环来创造利润。虚拟经济本身虽不创造价值,但可以无限放大金融资产,被放大的资产反过来扩张信用。一旦预期出现问题,就可能引起虚拟经济崩溃,摧毁信用市场和金融体系,进而对实体经济造成毁灭性打击。目前,全球金融资产是世界GDP的4.2倍,全球衍生工具总市值约680万亿美元,是全球GDP的10倍之多,其中仅美国就有400万亿美元。

二、美国金融危机对中国的启示

(一)正确处理改善政府宏观调控与自由市场经济发展的关系

市场经济的充分发展是经济现代化的必要条件。市场机制在优化资源配置、提高资源利用效率和调动经济主体积极性等方面具有明显优势。但是,市场经济不是万能的,市场机制本身也存在天然缺陷和不足,如果没有宏观经济政策的调控和引导,市场就会陷入无序状态,风险就难以避免。因此,只有政府干预这只“看得见的手”和市场机制这只“看不见的手”相辅相成,才能保障一国经济健康持续稳定发展。上世纪80年代中后期以来,新自由主义经济理论与观念深刻影响着人的思想和行为,人们过分相信市场的力量和调节作用。这场危机的爆发促使人们开始重新审视新自由主义经济理论。就中国目前情况而言,尽管没有次贷市场,但存在着与美国类似的因素,如市场环境与经济周期类似,房地产市场泡沫日趋膨胀以致风险显现,资本市场不完善,股市投机行为盛行,金融机构内控制度建设滞后,风险管理能力弱,货币政策调整忽视对相关市场和主体可能带来的负面影响和冲击。诸如这些问题,如果处理不好,调控过度或者不到位,中国经济也有被拖入恶性循环的可能性。

(二)正确处理金融创新与金融监管的关系

金融创新是一把“双刃剑”,它既具有满足客户个性化需求、丰富金融品种、提高金融效率、促进金融市场一体化等积极作用,也具有增大金融系统风险、降低金融体系稳定性、加大金融监管难度等负面影响。上世纪70年代末以来,美国住房抵押贷款证券化等金融创新飞速发展,但对金融创新的监管并未及时跟进,再加上新自由主义模式的影响,金融监管当局对金融机构的次贷衍生品业务及其交易更是放任自流,这无疑助长了衍生品风险。对中国而言,既不能因此视之为洪水猛兽,抵制金融创新,也不能对金融创新监管过死。明智的策略应该是:一要充分认识金融创新对经济金融的积极作用,加快金融创新步伐。中国现阶段由于金融创新不足,金融产品种类少、结构单一,不适应经济发展要求。因此应完善金融创新的制度环境,大力鼓励和推动金融创新,探索金融衍生品的发展途径。二要提高金融监管水平。金融监管机构应切实加强跨市场、跨境风险的监管,确保金融监管体系与金融创新步伐和市场变革相适应。同时,要弄清楚金融创新中的产品结构、层次和风险特征,研究金融创新规律,适时、适度地引导金融创新活动,把握监管力度,避免监管过度和监管缺位,探索金融监管模式由分业监管向混业监管、由合规监管向风险监管、由单向监管向全面监管、由封闭性监管向开放性监管等转变的途径。

(三)正确处理消费与储蓄的关系

消费和储蓄作为经济发展的两大轮子,在国民收入既定的条件下,二者在数量上存在着此消彼长的关系,因而保持二者之间合理的比例关系,是保证经济平稳发展的重要前提。如果消费过度,储蓄过低,不仅会导致过度负债,助长经济泡沫或者通货膨胀,而且可能会导致投资不足,使经济发展缺乏后劲;反之,如果储蓄过高,消费疲软,有可能导致产能过剩而引发通货紧缩,同样不利于经济的健康发展。超前消费、借贷消费是美国长期形成的消费模式和生活理念,正是这种生活消费模式成为这场金融危机爆发的根渊。从这次危中,人们逐渐认识到合理储蓄、理性消费的重要性,认识到善于处理消费与储蓄的关系对于国民经济和社会发展的深远意义。

(四)正确处理虚拟经济与实体经济的关系

虚拟经济是指虚拟资本以金融市场为依托所进行的经济活动,具有复杂性、介稳性、高风险性、寄生性和周期性等特点。实体经济是经济活动的基础。它们构成了现代社会的两种经济活动模式。虚拟经济源于实体经济并服务于实体经济,并在服务于实体经济的过程中具有双刃剑作用。如果虚拟经济能够通过自身发展和优化资本配置来适应实体经济的要求,就会促进国民经济发展;但如果虚拟经济脱离实体经济单独发展,就会严重动摇社会创造物质财富的基础,产生经济泡沫,造成经济虚假繁荣,引发金融危机、政治危机甚至导致社会动荡。上世纪80年代以来,在经济金融全球化趋势下,金融市场的国际化、国际金融的集成化和现代科学技术的日新月异及其在金融业中的广泛应用,促进了全球虚拟经济的飞速发展。2006年底金融衍生品的未平仓合约总金额为485.7万亿美元,远远脱离了同年全球实体经济规模。金融危机的爆发看似偶然,实际却是虚拟经济脱离实体经济的必然结果。当前,中国正处于实体经济转型壮大和资本市场改革发展的关键时期,应重视和处理实体经济与虚拟经济之间的关系,使二者相互适应、相互促进,防止相互脱节。

(五)正确处理发展金融衍生品市场与防范金融风险的关系

金融危机的起因范文第3篇

[关键词]金融危机　金融稳定　央行

经历了全球性金融危机的冲击后，维护金融稳定成为了各国央行的基本共识。在此次“金融大海啸”中，以美、英为首的全球主要央行采取了前所未有的政策措施以遏制金融危机的蔓延，降低其影响，最终确保金融稳定。这些政策措施不但对维护国际金融稳定发挥了重要作用，而且标志着第三次金融全球化后中央银行业政策职能发展的一个新方向。作为新型的市场经济国家，金融稳定在我国更是显得尤为重要，我国中央银行更是需要学习此次金融危机带来的经验教训，把握危机后出现的新的发展方向，加强金融稳定职能的建设。

中国人民银行在2005年首次的《中国金融稳定报告》中将金融稳定定义为金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态。在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和财政政策稳健有效，金融生态环境不断改善，金融机构、金融市场和金融基础设施能够发挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功能，而且在受到外部因素冲击时，金融体系整体上仍然能够平稳运行。稳定的金融体系能有效地规避由于金融波动与周期等不稳定因素带来的交易与市场信息成本，加速资本积累、提高资本利用效率，实现市场经济的稳定可持续发展。当前经济全球化的核心便在于金融的全球化，在这样的大环境下，影响一国金融稳定的因素已不再局限于本国的范围内了，而更要具备应对全球性金融风险的能力，这无疑是对我国央行实施金融稳定职能提出了更高的要求。

随着市场经济体制的完善与央行自身管理制度的成熟，人民银行在稳定金融系统的工作上已经取得了长足的进步，但是从这次应对全球性的金融危机的过程中，我们还是可以发现一些缺陷。当前我国中央银行金融稳定工作面临的问题主要表现在以下几点：

一　央行履行金融稳定职能的法规制度不健全

虽然修订后的《中国人民银行法》明确规定央行具有金融稳定的职能，但并没有对其履行相关职能的手段、范围和职权做出明确的规定，更没有出台相关的配套法规。再加之央行自身也没有制定相应的部门规章或实施细则，使得央行及其分支机构在实施金融稳定职能的过程缺乏完善，强大的法律支持。

二　金融监管体制缺失，信息流通不顺

稳定的金融体系离不开一个完善的监管体系及对整个市场的全面了解。但是目前我国的央行与银监会、保监会等机构并立，各司其职，这在一定程度上导致了监管体制存在漏洞，监管信息不能充分共享，监管目标难以达成一致。而从金融稳定的定义我们可以看出，对金融风险与不稳定因素的事先预警与分析才是稳定金融体系最有效的方法。但我国目前的监管体制存在的信息不对称，目标协调困难等问题无疑使得人民银行在履行金融稳定职能的过程中困难重重。

三　央行货币工具操作单一

人民银行在应对金融动荡时，往往采用大量发放金融稳定的再贷款的方式，而这种措施无疑会对货币政策效应产生负面影响。维持币值的稳定是我国货币政策的一大目标，很多情况下，通货膨胀是引起金融部稳定的罪魁祸首。为了减少金融市场的不稳定与损失，挽救市场信心，避免系统性风险，央行向在短期内向右问题的金融机构提供再贷款是无可厚非的，但是若只是这样单一的操作从长远来看，是会造成很大的通胀压力的。

四　金融市场主体风险意识薄弱，缺乏对金融风险的心理和经济承受能力

从计划经济转型而来的市场经济难以避免的一个顽疾便是市场主体对自身风险认识不充分的问题：不能正视自己在承担金融风险问题上的独立性，将维护金融稳定的职能一味归结到政府，忽视自身的责任，而在遭受风险和损失的情况又只是一味地找政府，从而加剧央行稳定金融系统的工作负担。

针对上述问题与我国发展市场经济的具体情况，我们可以归结出以下几点建议：

一　完善金融稳定职能的相关法规制度

以立法的形式明确央行在维护金融稳定职能上的权限，树立在维护金融体系稳定的工作上的权威性。同时出台相应的配套措施，完善工作细节，加强金融稳定的可操作性。此外，加快推进各商业银行的股份制改革，使其成为真正的现代金融机构，为金融市场主体的建设树立参照物。

二　加强对金融体系的监管，加强金融监管信息的流通与共享

审慎的金融监管是维护金融稳定的重要保证，一个强有力的金融监管体系可以保持金融市场的稳定和规范，此次的金融危机从很大程度上来说便是由于过于宽松的金融监管。因而我国必须加强金融监管体系的建设，加强监管的透明性与各机构的协调性。实现监管信息的最大限度共享与监管目标的一致。

三　实现货币工具的多样性

在实现价格水平总体上稳定的前提下，央行可以采取更为灵活的操作政策。特别的将稳定通胀率与金融稳定这两个目标结合起来，采用多种的货币调控工具实现两者的兼容。

四　加强对市场主体的金融稳定责任认识和风险承受能力的建设

市场主体才是稳定整个金融体系的基础，所以要从根本上建设一个稳定的金融体系，必须是金融机构和投资个体认识到自身对于维护金融稳定所承担的责任，以及风险的必然性。

从以上的问题和相应的建议，我们可以看到在央行在履行金融稳定这一职能的过程中，必须要吸取此次金融危机的经验与教训，认识到自身的问题，并且实现体制与认识上的转变，如此一来才能为我国的社会主义现代化建设构建一个稳定的金融环境。

参考文献

金融危机的起因范文第4篇

关键词：县域金融；萎缩；二元经济结构；金融监管

长期以来，城乡二元经济结构及其它因素导致我国县域经济发展远远落后于大中城市，县域居民的平均生活水平与大中城市居民也有较大差距，因此如何发展县域经济、提高当地居民的生活水平成为我们各级党委和政府的重要任务之一。但是我国金融体系不完善，导致县域金融也出现萎缩状态，对县域和全国的金融和经济发展产生了重大影响。

一、我国县域金融萎缩的表现

（一）县域金融机构萎缩

近年来，我国银行业实施“抓大放小”的战略，进军城镇，退出乡村，各大商业银行将业务重点逐步转向大中城市，撤并了3万多家县级及县级以下机构网点，导致县域金融几乎呈现出“真空”状态，在某些县城只有几个国有商业银行的分支机构，并且这些机构通常只开设存款业务，不发放贷款，农民和农村中小企业只能从信用合作社获得较为单一的金融产品和服务。此外，与大中城市相比，县域金融机构为客户提供的金融产品类型明显较少，结构也不够合理，致使很多农民的金融需求得不到满足。

（二）县域银行信贷权限萎缩

银行为了使资金的使用效率最大化，同时控制资金规避风险，控制了贷款的实施审批权限，更多的向省级分行集中信贷资金的运营、决策管理权，施行集权集中制信贷模式。这样的政策带来的直接后果就是很多的县级银行分支机构失去了贷款的审批权，而是只负责贷款申请的上报、调查以及回收等非实质性的工作。

（三）县域信贷资金投入萎缩

“抓大放小”战略让众多金融机构更加倾向于城市市场，但是县域业务不得不继续维持，只不过县域金融机构更多地在县域推广存款业务，而缩减贷款业务，这使得县域范围内的银行几乎都成了“吸存银行”，本应支持县域经济发展的信用合作社也同商业银行一样成为了县域资金外流的渠道。县域资金的外流，使得用于县域经济建设的资金短缺，缺乏了资金的保障，更加不利于县域经济的发展。

虽然县域金融需求与城镇相比呈较小的态势，但是和需求比起来，县域金融供给的缺口更大，连目前的金融需求也满足不了。县域资金的大量外流、信贷资金投入的减少，大型国有银行对小规模借贷者的不够重视以及金融体系的不健全共同导致了县域金融萎缩的结果，金融需求与供给之间的矛盾阻碍着县域经济的可持续发展。

二、县域金融萎缩的原因分析

（一）金融机构监管体系不科学

我国出于国家发展战略的需要，一直以来对以农村为主体的县域金融采取的都是抑制政策，导致县域经济的发展严重滞后于城市经济的发展。在这一体系背景下，真正能够对县域经济发展有利的融资功能并不完善，县域资金外流，金融风险也随着资金外流而淡化，于是县域金融监管的概念和意识也逐渐被忽视。县域金融是我国金融体系中的重要组成部分，但也是薄弱环节，随着我国经济发展战略的调整，县域经济的重要性势必会越来越明显，而长期被忽视的县域金融监管问题也已经成为发展县域经济乃至完善我国金融体系的重大问题。

目前我国金融业的监管体系主要包括央行、银监会、证监会、保监会等，实行垂直管理体系，但是县域内一般没有银监会、证监会、保监会的派出机构，所谓“天高皇帝远”在一定程度上可以说明这个道理。此外在市级金融监管工作中，各个机构划分责任、协调监管，能够得到上级机构以及国家监管部门的有效监督和管理。但是在县域金融机构中，监管力量的薄弱和有效监管协调机制的缺失，却造成监管真空和重复监管共存的后果。首先县域金融监管部门的工作人员数量少，通常只有3-4人，检查权力上收，业务骨干经常被调到上级部门协助工作，对县域金融机构的监管有名无实；此外“一行三会”未能在县域建立起有效的协调合作机制，缺乏整体性的监管政策框架，各自职责划分不明确，监管信息难以共享，县域金融监管不完善对县域金融的发展是

个很大的风险隐患。

（二）二元经济金融结构体制的存在

城乡二元经济结构是历史发展的产物。但二元结构除了城乡经济间存在，在金融领域也客观存在这种结构。一方面，受计划经济体制的影响，国有大中型银行依然以为国有企业服务为主要目标。另一方面，位于县域或者乡村地区的企业贷款只能通过信用社或者走民间借贷的路子，更使得金融领域的二元结构愈发明显。

（三）社会信用度降低，金融环境差

社会信用度低，金融环境差是导致县域金融萎缩的重要客观原因之一。地方信用环境不佳、逃废债务现象严重，使得银行考虑风险控制和严格的内部约束机制，不敢贸然放贷。

三、改善我国县域金融萎缩的对策探讨

（一）健全县域金融监管体系

首先要整合现有的金融监管机构，形成一个以人民银行为主导，银监会、保监会、证监会三大监管机构和地方政府密切配合，同时辅之以存款信用担保机构和行业自律组织的监管体系。分离中国人民银行的部分监管职能，把这一部分职能加入组建的金融监督管理委员会，营造出整体的效果，职责划分明确，形成一个良好循环的金融监管体系。

同时要逐渐完善县域金融管理制度。首先要建立县一级的金融管理委员会，逐步建立银行业的分层管理制度，让地方政府参与到地方金融改革的决策之中，并建立相应的管理机构，赋予其对地方中小金融机构一定的管理职能，构建起县监管委员会、地方政府、人民银行、银监局统一协调的监管制度。

（二）改变二元经济金融结构

改变县域金融萎缩的根本途径是城乡二元经济结构的改变。要统筹城乡经济社会发展，按照依法、自愿、有偿原则，允许土地承包经营权流转，优化配置土地资源，推行适度规模经营。深化农业科技推广体制和供销社改革，形成社会力量广泛参与的农业社会化服务体系。要通过农村税费制度的改革逐步降低农业税率，减轻农民负担。同时增加对农业的投入，改善农村金融环境，推动农村经济的快速发展。

（三）营造良好的县域金融环境

加强金融法制建设。推动金融生态建设要突出法制的优先地位。出台社会信用法律，严厉打击破坏社会信用行为。着力优化金融案件的司法环境，建立突破地方行政干预的诉讼管辖机制，金融债权案件的受理突破传统的属地管辖原则，实行异地立案审理，不断提高金融案件的立案率、执行率。改善维护金融债权的司法环境和社会环境，充分利用法律手段依法维护金融债权，加大对逃废银行债务行为的打击力度，切实保护债权人合法利益。（作者单位：西北农林科技大学）

参考文献

[1]李曼，李芬儒.关注和融入中小企业成长[j].金融研究，2005，（6）.

金融危机的起因范文第5篇

一、金融危机对商业银行风险管理的影响

1.金融危机加剧了商业银行资金回收的困难。

金融危机对我国出口企业的直接影响就是国外进口商的偿付能力下降,货款收回的风险加大,加剧了资金回收的困难。尤其是对危机的严重程度没有准确预测的企业,生产的大批产品出口无路,库存积压,占用了大量资金,致使企业资金链断裂,无法偿还银行贷款,银行资金回收更加困难。

2.金融危机引发了货币政策的调整,利率的调整增加了商业银行市场风险。

由于受到经济下行风险增加的影响,我国央行从2008年9月16日开始下调银行存贷款基准利率。目前来看,利率变化给商业银行带来的风险主要有两方面:一是利率变化对商业银行利差收入的影响。不对称的存贷款利率变动直接引起商业银行净利差减少。二是利率变化对商业银行资金业务的影响。货币市场资金面的日趋宽松降低了商业银行各项资金业务的盈利预期。

3.金融危机产生的大量坏账,增加了商业银行流动性风险。

由于经济下行长期持续,企业坏账增加明显,偿债能力下降,资金普遍缺乏,信用状况脆弱,容易造成由点带面的违约风险的发生。对居民来说,一旦经济进入下行周期,失业现象大量增加,购房者的收入水平下降,还款能力得不到保证,于是借款人的风险转为抵押风险,同时经济衰退使得房价急速下跌造成房屋的变现能力下降,抵押风险进一步转变为商业银行的不良债权或损失。当这种现象大量出现时,巨额的住房抵押贷款演变巨额的商业银行不良贷款,商业银行将面临流动性风险。另一方面,由经济下行引发的贷款违约率上升将对商业银行资金的匹配产生严重影响。商业银行吸收的居民储蓄存款,一般都不超过五年,大都是短期性的,而对于商业银行的中长期资金运用业务,如住房抵押贷款、建设项目资金贷款等,期限多则十年、二十年,这种在发放长期抵押贷款时的短存长贷行为,降低了商业银行资产的流动性,产生流动性风险,进而影响银行的兑付能力。

二、商业银行加强风险管理的启示及对策分析

1.明确风险管理的战略定位。

商业银行需要将风险管理纳入全行发展战略规划之内,在商业银行治理层面建立符合战略定位的科学、完整、高效、可控的全面风险管理体系,并与业务发展战略进行组合管理。通过科学的风险管理模式实现对银行内各种类型风险的全面有效管理;通过创新先进的风险识别、衡量、监测、控制和转移,实现对风险的全过程管理;通过合理明确的职能划分,实现风险管理职责在各业务部门之间、上下级之间的有效协调和联动管理,最终实现以促进业务发展为根本的增值型的风险管理体系的建立。

2.商业银行应注意采取多种风险防范及化解措施加强风险管理。

(1)实施精细化管理,有效控制信用风险。

首先要加强行业分析和研究,密切关注国家产业政策的变化,及时调整信贷政策,防范有关行业信贷风险。其次加强贷款管理,从源头控制信贷风险,周密分析企业或集团之间是否存在互相提供担保情况,防范企业或集团资金链断裂风险,维护和提高信贷资产质量。加强贷后管理,通过加强对企业财务报表的动态研究,判断企业经营能力和偿债能力有否发生重大变化,实地察看贷款抵押物的保管情况和有无发生较大的价值变化,检查贷款用途有否违背原有贷款合同中的安排,综合以上情况分析企业违约风险的变化情况,采取措施降低违约风险。对于已经发生的不良贷款,应该加强不良贷款的催收管理。

(2)加强市场风险管理。

首先,商业银行应注意发挥和培育人力资本、客户基础、协同销售、投资规模等方面的优势,加大在个贷、理财及其他中间业务上的金融创新步伐,抓住机遇,突出重点,打造中间业务品牌,努力形成发展中间业务的良性机制。强化营销,加快发展投资银行、财富管理、资产托管等非利息收入业务,提高非利息收入占比,促进银行经营水平的持续提高。其次,积极应对利率波动加大给商业银行的市场风险管理能力带来的压力,完善风险定价机制,提高风险定价能力,尝试把贷款预期损失与预期投益率的计算与借款人的信用等级相联系,建立能更好地反映信用风险的基本属性,实现贷款风险与收益相匹配的基于信用评级的风险定价模型。最后,加强货币资金市场研究,建立利率变动预测模型、提高利率变动预测的准确性,降低资金业务的风险并增加市场收益。

(3)加强流动性风险管理。

商业银行应提高流动性的日常管理水平,加强存、贷款资金的流量监测和融入、融出资金的流量管理。注意均衡安排投资,以实现支付安全和较低的备付率水平,将流动性风险和效益有机结合。更重要的是尝试对未来可能出现的经济增长回落,准备金率、利率或汇率的调整,房价波动、股票市场波动等约束条件可能引发的流动性风险,进行预警性的压力测试以及情景分析、敏感性分析,以提高应对经济周期的能力。

(4)加强操作风险管理。

密切关注和前三种风险相关的操作风险的发生,完善内控合规管理,确保业务运营安全。商业银行要进行更深入的研究,采取更积极的措施完善风险管理的体系,并对已有的风险管理体系进行更全面的审视,从而通过发现并解决经济下行中商业银行风险管理中存在的问题,进一步增强银行自身的风险管理经验和能力,更好地促进持续稳健经营。

3.制定应急处理方案,防范于未然。

商业银行不仅应采取各种风险计量方法对在正常市场情况下所承受的各类风险进行分析,还应当通过压力测试来估算出现一些极端不利的情况时可能对我行造成的潜在损失,并制定极端风险情形下的应急处理方案,以减少银行可能发生的损失和银行声誉可能受到的伤害。

4.进一步加强全行员工风险意识的培训。