财务危机预警体系
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财务危机预警体系范文第1篇
在如何更好的进行企业内部财务管理这一问题的探讨中，多数学者都将构建财务预警体系作为了主要选择。市场经济体制下，企业经营发展进程中将会面临着诸多的不确定因素与风险，风险本身并不可能被完全消除，而相关的预警体系确立则显得尤为重要。现代企业财务危机的爆发可能也会与企业内外部环境直接相关，特别是在最新一轮全球性金融危机影响下，企业财务危机的类型越发多样且危机爆发的可能性也逐渐攀升，在这样的背景下，企业如何进行财务预警体系的构建也需要进行及时确定并付诸实际。
一、财务危机预警体系概述
财务危机一般是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困难与危机。财务危机是导致企业生存危机的重要因素，因此，需要针对可能造成财务危机的因素，采取监测和预防措施，及早防范财务风险，控制财务危机。财务危机在当前已经呈现出了新特点，其具体内涵也明显扩大，出债务的困难与危机外，财务管理上面对的诸多风险也可能最终演变成财务危机。由于财务风险同一般风险一样不可能被完全消除，当代企业财务危机也无法通过特定手段予以消除，对于企业财务危机最为有效的处理便是通过一定的预警机制予以进行针对性防范。企业财务危机预警体系也是在这样一个背景下所产生的，其通常是指企业为了更为有效的对于财务风险进行应对而进行的财务危机预警活动及相关措施的总称。
二、企业财务危机预警体系构建的常见问题
（一）财务危机预警体系构建受重视程度低
企业财务危机预警体系在构建中存在着的首要问题是当前财务危机预警体系构建的受重视程度极为低下，这一问题在国内中小企业中体现的极为明显。在中小企业中，管理在思想意识层面并未对于财务风险给予充分的重视与考量，这也使得中小企业存在着明显的财务危机预警体系缺位现象。在企业管理层面出现的对于财务危机预警体系重视程度不足更是导致其在财务危机预警与防范上都显得极为被动，系列财务危机预警与防范措施的缺位实际上也导致了企业自身财务危机爆发的可能性逐渐提升。
（二）财务信息失真现象严重
国内企业在财务危机预警体系构建中也存在着财务信息失真现象严重的状况，国内企业对于财务管理的重视程度大多关注于财务工作的客体管理，在财务人才培养上则并未给予过多关注。国内企业家族式管理现象明显，这造成了国内企业财务管理工作独立性相对较低的状况，部分中小企业中财务管理工作甚至会受到管理层的直接干预。此外，财务人员在专业能力与职业道德上存在的系列问题也导致了企业内部财务信息的真实性与完整性难以保障。财务危机预警本身要依靠相对真实的财务信息来进行，而企业内部财务信息失真则会使得相关预警体系在构件时难以顺利。
（三）财务指标体系不健全
国内社会主义市场经济体制依然处于发展中的初级阶段，整个市场经济体制也存在着诸多不完善与不健全之处，国内企业在财务管理中实际上也存在着财务指标体系不健全的具体状况，这是财务危机预警体系在企业内部具体构建时面临的威胁之一。由于财务指标体系不健全，国内企业在进行企业内部财务评估时往往只关注成本支出及利润获取，而对于资金周转比例，现金比例及盈利能力等却不会进行过多关注。这一状导致企业在开展财务风险确认与分析时会走入误区，部分财务风险无法在短时间内被发现，其长期累积在企业财务系统内也容易使得企业财务状况积重难返。
（四）财务管理机制作用低下
企业在财务危机预警体系构建的进程中实际上会对于企业财务管理机制有较大依赖，国内企业存在的财务管理机制作用低下往往也使得财务危机预警体系难以在企业内部真正发挥出效用，这也是部分企业即使确立了财务危机预警体系却无法对于财务风险进行有效预警及预防的原因之一。国内企业在财务管理上大多不重视制度建设与机制建设，这也使得财务管理机制在企业内部的地位十分尴尬，其更是难以对于企业财务管理工作的具体开展进行规范与指导。而在这样的财务管理氛围及背景下，企业财务危机预警体系也难以迅速确立下来或充分发挥作用。
三、企业财务危机预警体系构建的具体建议
（一）提升财务危机预警体系构建的受重视程度
企业财务危机预警体系的迅速构建需要提升财务危机预警体系在国内企业的实际受重视程度。财务危机预警体系受重视程度的提升最为重要的是转变国内企业管理者的财务风险管理及财务风险预警及防范意识，自上而下的形成对于财务危机预警体系的全面了解与科学认识。此外，财务危机预警体系构建受重视程度的提升也需要企业内部财务管理人员在意识上和具体的财务管理工作中进行转变，真正的将危机意识及预警意识应用到企业财务管理工作开展之中，从而使得财务危机体系的构建能够具备良好的基础，确保财务危机预警体系的实际效用能够充分发挥。
（二）保障财务工作的独立性与科学性
企业财务危机预警体系的正常构建需要保障财务工作的独立性与科学性，从而使得企业内部财务信息的准确性与完整性得到保证。财务工作的独立性保障需要企业内部财务工作的开展由专门的部门和人员来进行，企业管理层不应过多的干预财务工作，赋予财务工作更高的独立性也是保障财务信息准确完整的基础。此外，财务工作在开展上也需要保持较高的科学性，财务工作科学性的提升需要从企业内部财务人员的工作能力与职业道德培养这一层面进行，通过定期培训的方法来使得企业信息的准确性与完整性得到保证。财务危机预警体系的构建也需要与企业财务信息进行更好的联系，依托财务信息的变化进行具体的财务危机预警体系调整。
（三）健全企业内部财务指标体系
企业财务危机预警体系的构建要注重企业内部财务指标体系的关键作用，企业自身也需要注重对于内部财务指标体系的健全与优化。首先，企业财务工作在开展上需要进行适度调整，在进行财务风险排查，财务危机确定时将多种财务指标进行确定并形成会计记录。在财务指标的选择上需要与企业内部财务工作实际相结合，对于容易引起财务危机的关键节点予以特别关注。健全企业内部财务指标体系需要对于除成本与利润外的财务指标进行覆盖，使得财务预警体系的构建能够更为科学并与企业实际更好的贴合。健全企业内部财务指标体系同样也能够实现财务预警体系更为详细化，系统化与全面化，从而使得财务危机预警体系在危机预警及防范上更为有价值。
（四）重视财务管理机制的构建与作用发挥
在企业财务危机预警体系的构建进程中需要一套相对健全与完善的财务管理机制，更是需要现有的财务管理机制能够充分的将指导财务管理，规范财务管理的作用充分发挥出来。财务管理机制作用的充分发挥需要企业建立健全科学的财务管理制度，通过制度化财务管理的具体做法来实现财务机制在地位上的提升与作用上的充分发挥。此外，财务管理机制作用的充分发挥需要企业管理者对于财务管理工作的开展进行定期评估与监督，对于企业财务管理工作上存在的问题进行及时纠正，特别是与企业自身财务管理制度及机制要求明显背离的财务管理方式方法需要进行彻底杜绝。
四、结语
现代企业进行财务危机预警体系的构建十分紧迫，国内外市场需求的逐渐萎缩与当前融资环境的不断恶化都使得企业财务危机爆发的可能性大为增加。国内企业整体管理水平相对低下是不争事实，依托财务危机预警体系进行风险的预警与方法也是新时期企业更为健康稳定的发展的重要基础。
参考文献：
[1]王红朝. 企业财务危机预警体系探析[J]. 中国市场，2016，03：142+162.
[2]于建. 企业财务危机预警体系的相关探讨[J]. 时代金融，2016，18：117+122.
财务危机预警体系范文第2篇
关键词:财务危机 预警系统 指标
在激烈竞争的市场经济环境中,现代企业面临着许多风险,企业赖以生存和发展的各种条件充满着变数,又由于企业本身总是不可避免地存在这样或那样的问题和各种各样的隐患,以及人们还不能够完全把握包括市场经济环境在内的企业外部条件的变化,因此企业财务危机时有发生,并且财务危机是无法绝对避免的。
一、财务危机预警系统的功能及特征
企业财务预警系统是为防止企业偏离正常经营轨道而建立的报警和控制系统,它以企业信息化为基础,利用数据化管理方式,通过对各种财务分析数据资料的分析,对企业经营管理活动中存在的财务危机及早警示,对潜在财务风险进行实时监控,为经营决策提供可靠依据。其灵敏度越高就越能及早地发现问题并告知企业管理者,就越能有效地防范与解决问题、回避财务危机的发生,所以,一个有效的财务危机预警系统通常具有以下功能:
它通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较,判断是否予以报警。
当财务危机征兆出现时,有效的财务危机预警系统不仅能预知并预告,还能及时寻找导致财务状况恶化的根源,使管理者有的放矢,对症下药,制定有效的措施,阻止财务状况的进一步恶化,避免财务危机真正发生。
有效的财务危机预警系统不仅能及时回避现存的财务危机,而且能通过系统详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果,并及时提出改进建议,弥补企业财务管理及企业经营中的缺陷,完善财务危机预警系统,从而既提供前车之鉴,又能从根本上消除隐患。
对于企业来说,绝大多数财务危机都是可以预测的,而且都有一个从潜伏到爆发、从量变到质变的过程,财务危机预警要对这些信息进行监测、识别、报警以及预控。财务危机预警系统监控的范围主要包括企业的偿债能力、盈利能力、资产运营能力、现金流量情况、资本结构以及成长能力等方面。
二、建立财务危机预警系统应做的工作
为使危机预警功能得到正常、充分的发挥,企业应建立健全相对独立的预警组织机构,其日常工作可由企业现有的某些职能部门承担,如财务部门、企管、企划部门;建立信息收集和传递机制,只有对大量资料进行统计、分析,才能抓住每一个相关的财务危机征兆。高效的预警分析机制是关键,通过预警分析可以迅速排除对财务影响小的风险,从而将主要精力放在分析可能造成重大影响的财务风险上,有重点的分析其成因,评估其可能造成的损失。在财务危机原因分析清楚后,应立即启动处理机制,制定相应的预防、处理措施,尽可能减少财务危机带来的损失。
财务危机预警系统必须以大量的信息为基础,这就要求强有力的信息管理向预警系统提供全面的、准确的、及时的信息。耍建立信息管理组织机构,配备必要的专业人员,要明确信息收集、处理、贮存到反馈各环节的工作内容和要求以及信息专业人员的职责,提供必要的技术支持。
三、企业财务危机预警体系的建构
不可否认企业财务危机是多方面因素造成的,但是产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当,因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警体系尤其必要。
(一)建立短期财务预警系统,编制现金流量预算
由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业,由于其应收,应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作别重要一环,准确的现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算。
(二)确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统
对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。获利是企业经营最终目标,也是企业生存与发展的前提。
资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分,而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。
对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增值率。一般采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价,用此方法可以定量化企业财务状况。
财务危机预警体系范文第3篇
关键词：企业集团 财务危机 预警指标 因子分析 Logistic方法
中图分类号：F830 文献标识码：A
一、引言
企业集团是以一个实力雄厚的企业为主体，以产权、产品、技术、经济、契约等为纽带，形成的由多个成员企业组成的具有多层次组织结构的经济联合体，企业集团在我国经济发展进程中具有举足轻重的作用。由于企业集团成员企业之间存在的关联性以及经营和管理的复杂性，财务风险是其所面临的重大风险之一。因此，为增强企业集团抵抗风险能力，构建企业集团的财务危机预警模型具有十分重要的理论研究价值和现实意义。
国外就对企业财务危机预警的相关研究始于20世纪30年代初。例如Fitz P（1932）和Beaver W.H（1966）构建了企业财务危机预警的单变量模型[1]，Altman在1968和1977年分别提出了Z值判定模型和Zeta模型[2-3]，以Ohlson为代表的一些研究者采用条件概率模型对财务危机进行预警，包括Logistic模型和Probit模型等方法[4]。随着研究的深入新的方法被引入，Kim H C（2002）以及Shin KS（2005）等运用支持向量机方法对公司财务危机预警进行了研究[5、6]。国外对财务危机预警的研究呈现多角化发展趋势。国内关于企业财务危机预警方面的研究始于20世纪80年代末，主要针对一般性企业的财务预警问题展开的研究[7-14]。迄今为止，国内外针对企业集团财务危机预警方面的研究还十分鲜见。本文以沪深A股企业集团上市公司为研究对象，将财务危机企业集团界定为因财务问题而被特别处理即被ST的企业集团。本文第二节在基本财务指标基础上引入企业集团的3类特征指标和6类公司治理类指标建立了由28个指标构成的财务危机预警指标体系。第三节对预警初始变量因子分析提取出公因子作为预警变量。鉴于Logistic回归方法的自变量不用服从多元正态分布的假设使其有更广的适用度和其运用的成熟度，本文在第四节中选取Logistic回归方法构建预警模型，对预警指标体系进行了检验。
二、预警指标与研究样本
（一）预警指标选取
企业财务危机是由初步萌生到程度恶化的过程，且其财务危机的迹象都将直接或间接地在一些敏感性财务或非财务指标的变化上反映出来[15]。本文根据预警指标满足客观性、完整性、可操作性和敏感性的原则，选取这些敏感性指标作为预警财务危机的预警指标。除了选择五大类基本财务指标之外，本文根据企业集团规模庞大、涉及行业较多、投资多元化以及关联交易频繁等特征，以及结合国内外对公司治理与财务危机关系的研究，在五大类基本财务指标基础上引入企业集团特征指标（关联交易次数，关联交易金额占总资产比重以及涉及行业个数）和6个公司治理类指标，共选择28个初选指标构建出企业集团财务危机预警指标体系（见表1）。并为了进一步分析引入的特征指标和公司治理类指标对预警模型的作用，根据预警指标体系划分了三类预警初始变量：一是在企业集团基本财务指标基础上引入特征指标和公司治理指标的预警初始变量；二是仅引入特征指标的预警初始变量；三是仅含基本财务指标的预警初始变量。
（二）样本选取
本文选取了2004年至2010年被“ST”的企业集团和根据研究期间一致、行业类型相同或相近、资产规模相当和上市时间接近的原则与其配对的财务正常的企业集团各50家，其中剔除由于数据严重缺失或不合理的公司以及两年内就被“ST”及因其他状况异常而被“ST”的公司，研究样本共计100家。其中把2004年至2007年的70家样本作为模型估计样本，2008年至2010年的30家样本作为模型检验样本。
由于证监会对上市公司进行“ST”处理的依据为最近两个会计年度审计结果显示的净利润均为负值，所以本文采用的数据为企业集团上市公司被“ST”前三年的会计年度的数据。本文的研究数据来源于国泰安数据库和CCER数据库。
三、预警初始变量的分析处理
（一）预警初始变量的因子分析
本文为了去除预警初始变量间的相关性和减少预警变量个数便于模型的构建，分别对三类预警初始变量进行因子分析，以提取的公因子作为预警变量。
通过因子分析，对三类预警初始变量分别提取出10个公因子F1、F2、F3、F4、F5、F6、F8、F9、F10，7个公因子F1*、F2*、F3*、F4*、F5*、F6*、F7*和6个公因子F1**、F2**、F3**、F4**、F5**、F6**，其累计贡献率分别为76.21 %、75.43 %、75.1%。进一步对其因子载荷矩阵进行旋转，这三类公因子反映了企业集团盈利能力、偿债能力、营运方面能力、现金流量能力和发展方面的情况，同时在关联交易、行业规模和公司治理方面都有不同程度的反映。
（二）预警变量的统计性描述
本文以提取的公因子作为自变量，在构建模型前，先对三类变量进行描述性统计，检验财务危机与财务正常的企业集团在发生财务危机之前，财务状况是否就存在着显著差异。采用t检验比较均值差异，统计结果见表2、表3和表4。
从表2、表3和表4可知：显然对ST企业集团上市公司与财务正常的企业集团而言，三类财务危机预警变量的t检验都存在着显著差异，说明在企业集团陷入财务困境之前，财务危机企业集团在财务状况上就与财务正常的企业集团存在着显著的差异。因此，这些公因子包含着预警财务困境的信息，因此可以运用这些因子建立预警模型。
四、基于Logistic回归方法的财务危机预警模型构建与检验
本文以由因子分析得到的公因子作为预警变量，因变量f为二元变量，对三类样本进行Logistic回归，回归分析结果见下表5、6和7。三类因子变量在5%的置信水平下均较显著，说明它们有显著的解释能力。三类财务危机预警模型分别见下式：
将检验样本代入所构建的模型，计算f值。选取0.5作为财务危机发生的临界值，当f＞0.5时，判定该企业集团为财务危机企业；当f＜0.5时，判定该企业集团财务状况正常。检验结果见表8。
五、结束语
本文在财务指标的基础上引入企业集团特征指标和公司治理指标构建企业集团财务危机预警指标体系，并运用logistic方法建立企业集团财务危机的预警模型，进而对指标体系进行检验。从效果上看，预警准确度令人满意，且引入企业集团特征指标和公司治理指标的预警准确率高于不引入的模型情况，说明企业集团的特征以及公司治理等指标包含了我国企业集团财务危机预警的大量信息。因此，本文所构建的企业集团财务危机预警指标体系具有重要的理论与应用价值。
资助项目：国家自然科学基金（项目编号：70971015）
[参考文献]
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[4]Ohlson J.A.Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy[J]. Journal of Operation Research,1980,9(15)：109-131．
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[6]Shin KS,Lee TS,Kim HJ.An application of support vector machines in bankruptcy prediction model[J].Expert Systems with Applications.2005, 1(23):127-135
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财务危机预警体系范文第4篇
一、生存分析的参数法、非参数法和半参数法的原理
生存分析方法主要可分为参数法、非参数法和半参数法，目前关于生存分析的研究也都是围绕这三种方法展开的。
1.生存分析的参数法原理。参数法是假定生存时间服从于某一特定的参数分布，如指数分布、Weibull分布等，然后根据已知分布的特点对影响生存的时间进行分析的方法。常用的方法有指数分布法、weibull分布法、对数Logistic回归分析法和对数正态回归分析法等。根据已知生存时间符合的分布特点，将相应用分布置函数带入似然函数中，然后通过最大似然法对参数进行估计得到生存率的估计值，对于两组及以上的样本，可根据参数估计对其进行统计推断。
其优点：①可以估计生存函数；②可以比较两组或多组生存分布函数；③可以分析危险因素对生存时间的影响；④可以建立生存时间与危险因素之间依存关系的模型。其缺点：需要事先知道生存时间的分布。
2.生存分析的非参数方法原理。非参数法是指对总体分布不能用有限个实参数来刻画，只能对它作一些诸如分布连续、有密度、具有某阶矩等一般性进行假定的一类方法。非参数法是生存分析领域中研究最早的方法，其特点是不论资料是什么样的分布，只根据样本提供的顺序统计量对生存率作出估计。估计生存时间分布特征时，在没有适当的模型并需要拟合理论分布之前，非参数方法是较为有效的方法。对于两个及多个生存率的比较，其无效假设也只是假定两组或多组的总体生存时间分布相同，而不对其分布形式及参数做出推断。非参数模型针对观测样本的大小，分为乘积极限法和寿命表法两种。
其优点：①不需要事先知道生存时间的分布；②可以描述生存过程；③可以比较两组或多组生存过程。其缺点：①无法分析危险因素对生存时间的影响；②无法建立生存时间与危险因素之间依存关系的模型。
3.生存分析的半参数方法原理。半参数法是对总体的模型有一定的先验设定，在此基础上，对某些参数性条件进行放宽的一类方法。半参数法兼有参数法和非参数法的特点，主要用于分析影响生存时间和生存率的因素，属于多因素分析法。半参数法不需要对生存时间的分布作出假定，但却可以通过一个模型来分析生存时间的分布规律，以及危险因素对生存时间的影响。其典型方法是Cox模型分析法。
半参数法兼具了参数法和非参数法的优点，又有效的弥补了两种方法的不足，其优点：①可以估计生存函数；②可以比较两组或多组生存分布函数；③可以分析危险因素对生存时间的影响；④可以建立生存时间与危险因素之间依存关系的模型；⑤不需要事先知道生存时间的分布。
二、生存分析的参数法、非参数法和半参数法的比较研究
生存分析方法的使用者在选择与应用各种方法时，方法的生存过程、样本含量的确定、模型效率的高低以及方法的应用范围是四个不容忽视也是必须考虑的问题。因此，本文将从生存过程、样本含量、模型效率、应用范围四个方面对参数法、非参数法、半参数法进行比较。
1.生存过程。参数法的生存时间要符合一定的参数分布，运用指数分布、Weibull分布进行参数方法的生存过程描述，分布参数检验进行参数方法的生存过程比较，相应的指数回归、Weibull回归进行参数方法的影响因素分析与预测。非参数法的总体分布不能用一个具体的实参数来刻画，所以不能进行影响因素的分析与预测，但可以运用Kaplan-Meier、寿命表、平均存活期进行非参数方法的生存过程描述，用对数秩（log-rank）检验、趋势检验进行非参数方法的生存过程比较。半参数法是一种多因素分析方法，既可以做生存过程的描述与比较，又可以用来进行影响因素分析与预测。
2.样本含量。参数法在做生存分析的影响因素分析及预测时，按照传统经验的估计，样本含量要求非截尾例数至少为变量数的10倍。非参数方法无法做生存分析的影响因素分析和预测，但是可以做生存过程描述。在进行生存过程的描述时，不涉及到样本含量的确定问题，如果样本较大，采用参数方法中的寿命表法（Life-Table Method）。如果样本较小，采用乘积极限法，又称卡卜兰—迈尔（Kapfan-Meier）法。半参数法在做生存分析的影响因素分析及预测时，按照传统经验的估计，样本含量要求非截尾例数至少为变量数的10倍。
3.模型效率。参数法当截尾数据较多时，参数模型效率比非参数模型高。截尾数据多是生存分析的一个特点，所以在实际应用中，参数模型的效率往往是高于非参数模型的。Prentice等（1979）在讨论两样本问题时指出，当截尾数据较多时，非参数法存在方差过大现象，因而效率不高。当截尾数据较多时，半参数模型效率比非参数模型高，效率一般渐近于参数模型。
4.应用范围。参数方法的应用条件是要知道生存时间的分布类型，然而在实际的研究过程中，生存时间的分布类型是很难得到的。因此，参数方法在实际中的应用范围非常局限。生存分析非参数方法属于单因素分析方法，然而在实际的研究中，影响因素往往不止一个，因此，非参数方法的应用范围也很局限。生存分析半参数方法兼具了参数方法和非参数方法的优点，又有效的弥补了两种方法的不足，不仅可以分析各种自变量对生存时间的影响，而且对基准风险分布不作任何要求，尤其是几乎所有的统计软件都可以实现Cox回归的分析。因此，在实际应用中，Cox模型具有很高的研究价值。
三、基于生存分析的财务危机预警应思考的问题
企业陷入财务危机是一个逐步形成、逐渐发展并不断恶化的动态过程。通过以上的论述可以发现，生存分析方法能够很好的从企业生存时间段来描述企业财务风险的变化。然而参数法、非参数法、半参数法在财务危机预警中的应用又各有其特点和适用范围。以下从研究目的、研究对象、研究效率三个方面，分析三种方法的适用性。
1.研究目的。基于不同的研究目的，可以选用的生存分析方法也有所不同。在描述与比较公司财务危机状况研究中，可以采用参数法与非参数法；如果可以预测出公司生存时间的参数分布，参数法就比较适用；反之，无法预测生存时间的参数分布的情况下，非参数法比较适用。因为非参数法无法做影响因素的分析与预测，所以在进行上市公司的财务危机影响因素分析与预测的研究中，只能采用参数法与半参数法；如果可以预测出公司生存时间的参数分布，就可以采用参数法；如果无法预测公司生存时间的参数分布，就只能用半参数法。然而，在实际的财务危机预警应用中，生存时间的分布类型很难得到，所以参数法在实践中的应用非常局限。
2.研究对象。研究对象的确定，对于所有的财务危机预警研究都必不可少。在用生存分析进行财务危机预警时，都需要比较大的样本量，一般情况下要求危机公司的样本数量应至少为自变量数的10倍以上。并且，在选取样本的时候，非财务危机公司的样本比例不宜超过70%。如果非财务危机公司的比例较大的话，财务危机预警的准确性会大大下降，并且随着非财务危机公司的比例的增大而不断下降。
3.研究效率。在进行企业财务危机预警时，模型效率的问题无疑是方法使用者最关心的问题。在运用生存分析方法时，如果样本中非危机公司的比例比较大的情况下，非参数法就会存在方差过大的现象，此时的效率不高，明显低于参数法和半参数法。所以，在准确度要求较高的研究中，就应该选择参数法和半参数法。
财务危机预警体系范文第5篇
【关键词】企业财务危机；预警机制；经营风险
企业财务预警早在20世纪30年代就已经被提出来，国内外的相关学者围绕着企业财务预警开展了大量的理论与实践研究，并取得了显著成果。但是，大部分都是将上市公司作为研究的样本，在此基础上确立了财务预警体系模型，使财务预警能够融入到企业制度建设与创新中来。由此，将现代化的企业制度当作目标，在企业现代化的管理制度中融入财务预警能够使我国现代化企业走出特色化的经营道路。
一、企业财务预警体系的设计
1.企业财务预警体系设计目标导向与“刚性约束”
（1）构建出企业财务预警体系设计目标导向
企业财务预警管理是围绕着固定目标开展的，企业财务管理的目标就是指使用现代化的财务预警方法、技术对企业财务危机进行监测与评价，使企业以及与企业相关的部门或者机构能够真实的了解财务危机信息，进而提出治理方法，增强企业对抗财务危机的能力。具体方法有：及时对企业内部、外部的财务变化情况进行监测、评价，加强对变动信息的了解、分析，不断从众多的信息中提炼出有价值的信息；对企业内部管理的波动性变化或者是错误的信息进行监测，并提出正确的应对策略。
为了确保企业财务管理能够更好的结合上述目标开展，可以对设计目标进行确定，将目标总结为：在总结相关管理经验现状以后，构建出一个相互促进、相互融合的预警体系，使体系建设与财务预警目标之间能够相互作用。
（2）企业财务预警体系设计的刚性约束
财务预警必须体现出预测性。企业财务预警要具有最基本的企业未来价值的预测能力，就是指能够依据企业经营与发展的实际情况，在总结与分析相关数据资料以后，分析出未来可能发生的事情，并不是光依靠企业过去以及当前的经营成果做出的随意性的评价。为此，财务预警体系设计具有前瞻性是最基本的，只有具备这种前瞻性才能真正发挥预警功能，企业才能依据这些内容制定出发展策略，成功规避财务危机。
动态性。财务预警系统的设计不仅要能够具有预测能力，还要具备企业经营趋势的分析能力。具体就是指将企业过去的发展情况与未来的发展情况联系到一起，使企业所有的经营活动连成一个动态的整体，分析过去、掌握未来，实现预警的动态串联效果，使静态风险成功转移。
2.企业财务预警体系理论框架构建
（1）做好预警体系构成要素的识别
财务预警信息收集、传递、共享是企业财务预警工作开展的最基本内容，能否将收集到的信息提炼准确、具体是决定财务预警体系高效运行的关键。企业财务预警管理信息分为外部信息监测与内部管理信息的监测。外部信息收集的准确度是决定企业生产经营效率的关键，而外部环境的变化则能对企业生产经营造成较大的波动性影响，要尽量减少外部环境对企业经营的影响，不断增强企业抵御外界危机的能力。
（2）财务预警信息分析与处理
借助财务报表信息或者是从外界收集来的其他信息能够对企业财务预警信息做出分析与处理，可以使用现代化的科学技术对各类风险做出合理的归类、整合、加工，进而发现风险点。预警信息分析与处理能够将诸多零散的信息或者数据转化为危机预控信息，借助科学分析方法能够将企业财务危机逐渐缩小，进而对重大财务危机形成的因素起到抑制作用。在对财务风险出现的原因有一定了解以后，就可以采取必要的手段对危机进行有效的治理。
二、企业财务预警运行机制
1.企业财务预警运行机制的作用机理
一般来说，企业财务预警运行机制的作用包含三个层次，具体如下图所示，第一层是内侧的小圆圈部分，能够表示出财务预警运行机制的各个要素间的相互联系、相互作用的过程，在此基础上形成了一个“蛛网”状的系统结构。在整个系统中，财务预警组织机构是最为核心的一个部分，能对财务预警信息机制、预报机制以及监督机制等产生较大的作用；一个有效、科学的预警组织机制能够将三者的运行结合起来，发挥监督与约束作用。第二层是第二个圆圈内中公司财务预警的内生要素，这些要素处于财务预警运行机制的边界位置处，通过整体的财务预警运行机制能够对各个部分的财务预警要素造成不同的影响，从而达到运行机制平稳运行的效果。第三层各个圆圈表示的是影响企业财务预警机制运行的外界因素，这几个因素都会对企业财务预警机制运行产生或大或小的影响，并与其他各层有密切联系，为此，企业的财务预警机制建设过程中要充分考虑这些因素。
2.企业财务预警运行机制的实施保障
（1）企业管理人员要树立起危机防范观念。因为危机的客观性较强，并且是企业不能完全预测的，有一定的突发性，任何企业都会面临各种各样的财务危机，管理者只有沉着应对，才能制定出系统性较强的策略来化解危机。为此，企业相关管理人员要将财务危机的防范观念传递到每一个部门，从财务危机预警体系的构建、危机数据的获取、预警报告的制定等方面做好有效的保障。要引导各级员工积极参与到危机的防范中来，提高危机的辨别能力。
（2）企业财务预警体系要想稳定运行要依靠一个灵活、高效的管理系统作为支持，能够为企业提供更完整、系统的经营资料或者数据。预警体系中包含的信息非常多，并且系统运行的前提是对信息的加工与处理，由此，只有准确、灵活的信息管理系统才能保障财务预警体系的高效运行。在管理信息系统中就包含了很多的内容，主要有会计管理信息及经营信息收集分析系统等。会计管理信息系统是基于企业会计制度形成的，能够为企业提供更为全面、真实、完整的会计信息，而企业经营信息收集分析系统则能够更为真实的反映出企业财务运行情况，为企业发展提供依据。
（3）正确处理企业财务预警体系与其他管理体系间的关系。财务预警体系要将企业财务信息作为核心，在预警目的基础上，做好对企业经营业绩的评价；利用预警信息可以为相关生产环节、销售环节以及采购环节提供动态监测，并能够及时将预警信号发出。而财务信息则是企业各项经济成果的集中反应，直接决定了企业经营、资金运转、经营措施的制定等内容。为此，财务预警与企业经营间是相互作用、相互相应的，也能减少经营风险发生的几率。
三、结语
本文主要对我国企业财务危机预警体系设计、财务预警机制等内容进行了分析，可见，要想企业在经营过程中更为顺利、防范财务危机的出现就要对财务危机预警做好相关研究。
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