食品市场风险

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食品市场风险范文第1篇

关键词：GMP；设计；食品工厂；降低；风险

Abstract: reference to national mandatory health food production enterprises GMP certification system, introduced the design thought of the food production factory GMP certification will effectively prevent food safety risks, improve the quality of food. Engineering design unit shall comply with the tide, save for a rainy day, and keep relevant preparation. Design institute, the author of this paper the main characteristics of the food factory is designed according to the GMP, hardware design at the factory and how to cooperate with factory GMP, HACCP, SSOP, elaborates the main methods of authentication, the purpose lies in through the designed according to GMP food factory to reduce the risk of food safety in production.

Key words: GMP; Design; Food factory; Reduce; The risk

中图分类号： F407.82 文献标识码：A 文章编号：2095-2104（2013）

在食品生产过程中存在者不同程度的食品安全风险。伴随着食品行业的发展，食品工厂建设和管理经验的积累，相继制定出了GMP、HACCP和SSOP等质量管理规范、条例和法规。人们发现，不合格原材料的采购可以通过原料进厂检验得到控制，食品污染是可以通过优化工厂设计来避免。也就是说，按GMP规范设计食品工厂，可以降低由于人为错误和食品生产过程污染引起的食品安全风险。

国内中小型食品生产企业的现状及改进方向

由于国内进入食品行业的门槛很低，许多中小型食品生产企业都有着“先天不足”的致命伤，而低价、低利润产品的定位也决定了他们不可能在生产上投入太大的成本。简陋的厂房、落后的生产方式且缺乏有效的监管，使他们没有能力建立起足以支撑产品质量管理体系的安全生产环境、必要的卫生设施和员工食品安全生产培训机制，造成了食品生产安全隐患乃至食品安全事故。

从历史和现实来看发达国家对食品安全的管理一贯良好，值得借鉴。他们最重要的做法是积极推行食品工厂的GMP认证制度，按GMP规范建设和管理食品工厂。

GMP是一种具有专业特性的品质保证或制造管理体系，称为良好生产规范。早在上世纪60年代，美国强制实施了食品GMP认证制度。此后世界上不少国家如日本、加拿大、新加坡、德国、澳大利亚等国家均尚采取劝导方式，辅导业者自动自发实施。目前中国已经了19个等同于GMP的食品卫生规范。食品GMP强制性标准。同以往的"卫生规范"相比，最突出的特点是增加了品质管理的内容，对企业人员素质及资格也提出了具体要求，对工厂硬件和生产过程管理及自身卫生管理的要求更加具体、全面、严格。

二．按GMP设计食品工厂要贯穿建设全过程

“质量源于设计”的理念现在已得到广泛的认可和接受，食品质量控制的重点，不再仅仅是对产品的验证和检查，更要提前到工程建设、工艺设计等环节，同时贯穿食品从研发、生产、流通到使用的整个生命周期。

在具体的工程项目设计方面，要注意很多问题。首先是把握规范的设计理念，熟知GMP的要求，并将其体现在工程的设计、管理和施工过程中。其次，在设计、建造出厂房后，还需要对食品工厂的具体操作做一系列培训。所以作为设计方案的提供商，不但要将工程项目设计出来，而且要对一线操作人员进行足够的培训。这就要求工程设计单位不但具备工程建设的经验，还要掌握丰富的食品工厂知识。

三．按GMP设计食品工厂的主要特点

1.要求工厂总体规划设计中更加严格的考虑环境的影响。针对产品验证生产流程合理性，全面考虑洁净级别、人流、物流、设施功能、区域功能、道路等综合因素对食品质量、安全及卫生的影响。

2.食品生产厂房设计必须以食品GMP为基础，按照洁净生产要求，为保证产品的质量，合理安排厂房内各功能区域的划分与联系，并配置空气处理系统、净化设施和洗涤、消毒等设施。

3.食品加工设备及各种设施是保证产品质量稳定的重要环节。设备选型及专用装备的设计制造、各种管道的设计安装、电气系统设计安装等都必须遵循食品GMP的原则。

4.食品GMP及HACCP在实施中一个很重要的原则是生产中每一个环节的可核查性，所以在工厂设计中必须考虑生产现场质量监控、记录、报警及工艺参数采集分析系统等。

四．按照GMP设计食品工厂的主要作法

1.生产流程的设计至关重要，原材料的进厂检验要设置专职机构和设施，严防食品生产加工的初始点出现问题。防范原材物料采购安全风险。

2.生产工艺流程的设计要紧密结合工厂的HACCP需要，通过HACCP系统，可以找出GMP要求中的关键控制点，在工厂硬件设计中得到体现。

3.食品生产车间设计有特定的卫生区域，这样才能避免细菌在不同卫生等级区域之间的转移。对员工进入车间时更衣、清洁设施的设计，设置原材料进入车间的卫生缓冲控制措施。必须规范移动路线和通道，人流和物流各行其道、避免交叉，最大程度降低交叉污染风险。

4.地板、墙壁和天花板的设计，要平整光滑、防水防霉，墙角和地脚要有规定尺寸的圆弧过渡，没有死角，窗台按照规范要求呈45度设置，不易积灰，利于清洁。

5.在设备布置上要充分留足维修和清洁空间，生产设备上方不能布置管道和电缆桥架，照明灯具采用罩灯，防止其因破损而污染产品。

6.要对不同洁净等级的空气流动进行控制。通过不同的空气压差，高等级区域微正压设置，防止造成低等级空气的污染。

7.为了有效防止污染，建筑材料、照明设施、管道、电力桥架等设施必须选用适合食品行业使用的材料，最大程度的降低污染概率。

8.生产车间要设置必要的洗消间和设施，必须提供卫生系统以清除工厂中现有的化学、物理及微生物的危害。这些设计包括清洗区、蒸汽系统、CIP系统等。

9.按照GMP规范进行食品工厂设计和建设，一定要为食品工厂实施HACCP和SSOP认证打下良好的工厂硬件设施基础，依据不同产品的特定要求进行设计。

结论：按照GMP进行设计和建设的食品工厂，可以有效地降低食品生产过程中人为的错误；防止食品在生产过程中遭到污染或品质劣变；建立健全食品工厂的自主性品质保证体系，提高食品的品质与卫生安全，使食品工厂在食品生产的环节上，真正担负起了食品安全“防火墙”和“安全阀”的重要作用。

参考文献

[1] GB14881-1994. 食品企业通用卫生规范 [S]. 北京：中华人民共和国卫生部，1994：

食品市场风险范文第2篇

本届SPINEXPO推出了全新的展位设计理念，并为业内展示了2014/2015年最新的纤维、纱线、针织品、梭织品及流行趋势，很多纱线品牌都选择在此平台最新产品动态。如广东溢达特纺厂展示了其历年经典款式和当季新品，并隆重推出了一整套全新概念的产品色卡。据该厂董事总经理田野介绍，这套独特的色纺纱色彩体系在行业内开创了先河，其率先采用了独创的渐变色彩排列方法，利用系统化的色号编码及排版方式，展示了2136种亮丽时尚的色纺颜色。另据香港溢达集团纱线销售部市场营销总监郭卫东介绍，这套革命性的色卡已申请专利保护，其建立的颜色标准可称为企业发展的一个工具。接下来溢达特纺厂还会在法国PV展、纽约展这套色卡。

本届SPINEXPO展上很多参展商都谈到一个话题，就是美国市场在明显复苏。浙江新澳纺织股份有限公司董事总经理周效田就有此感受，美国市场在复苏，国内市场需求在下降。据他介绍，尽管目前国内外需求都相对下滑，新澳公司每年仍保持10%的增长，今年1～7月平均增长率达到18%，但其中来自国内市场的增长份额约为2%～3%。新澳在国外的知名度大于国内，每次参加SPINEXPO都客商云集，参观者对新澳毛精纺纱线评价甚高。周效田认为，中国的纱线品质已不输于意大利，但目前面临的问题是供过于求，服装价格虚高抑制了对纱线的需求。

P.T Jaba Garmindo是印尼最大的针织品制造商，其负责人Djoni Gunawan考察过广东大朗等地，对中国的产业集群模式大为赞赏，本次参加上海SPINEXPO展，他最希望接触更多中国纺织生产商，希望与他们合作在印尼投资建厂。“中国的纺织产业正在往外转移，印尼迎来了好机会。印尼目前有2.7亿人口，政治环境稳定，当前正是投资印尼的大好时机。我们想改变印尼只能提供基本款型的落后供应商的形象，就要积极整合国际资源。我希望更多中国朋友来印尼投资，也欢迎来找我，我很乐意提供帮助和咨询。”

食品市场风险范文第3篇

【摘要】本文以金融衍生产品的风险类别为切入点,分析了我国金融衍生产品风险的成因,在此基础上,提出了我国金融衍生产品风险的防范措施。

【关键词】金融衍生产品;风险;风险防范

近年来,金融衍生产品市场得到了空前的发展,交易品种迅速增加。与传统的融资方式相比,金融衍生产品的推出降低了金融基础产品的市场风险,增强了金融市场的流动性。但由于其自身的特点,金融衍生产品也创造了新的风险。一些触目惊心的金融事件往往与金融衍生产品密切相关。如2008年9月爆发的次贷危机被认为是美国自二战以来所经历的最严重的危机。目前,我国金融衍生产品市场的发展尚处于初级阶段,如何正确认识风险,加强风险控制,对于促进金融衍生产品市场的发展意义重大。

一、金融衍生产品的风险类别

金融衍生产品是指从货币、利率、股票等传统的基础金融产品衍生发展而来的,包括远期、期货、期权、互换等在内的金融合约。作为—种金融产品,金融衍生产品同样具有一般金融产品所具有的风险,但是由于风险结构的复杂性以及交易的高杠杆性,使得其蕴含着更大的风险。按照巴塞尔委员会的分类,与金融衍生交易相关的基本风险通常包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。

(一)市场风险

由于金融衍生产品是由基础产品派生而来,其价值在相当程度上受制于相应的基础金融产品,因此所谓市场风险,是指由于金融基础产品价格波动所可能导致金融衍生产品投资人亏损的风险。在金融衍生产品交易中,衍生产品价格的变动更为敏感,多采用杠杆交易方式,跨期交易又使未来的产品价格具有不确定性。因此,市场风险是金融衍生产品交易中经常面对的一种风险,相对其标的资产,金融衍生产品的市场风险更为突出。

(二)信用风险

信用风险是指金融衍生产品的交易方违约或无力履行合约的风险,是场外衍生产品交易的一种主要风险。一般可以分为两类:一类是对手风险,指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性;另一类是发行者风险,指标的资产的发行方出现违约而给另一方造成损失的可能性。

(三)流动性风险

金融衍生产品交易中涉及的流动性风险主要有两种类型:市场流动性风险与资金流动性风险。其中,市场流动性风险与特定的产品或市场有关,是由于缺乏合约交易对手而无法变现或平仓的风险,主要发生在场外衍生产品市场中;而资金流动性风险与交易的资金有关,是交易一方因为流动资金的不足,造成合约到期时无法履行支付义务,或者无法按合约要求追加保证金,从而被迫平仓,造成巨额亏损的风险。

(四)操作风险

操作风险是由于不当或失败的内部程序、人员和系统或因外部事件导致损失的风险。由于操作风险是由主观因素所引发,所以本质上属于管理问题。此类风险在衍生产品交易中危险性极大。在世界金融发展史上,由于操作风险导致一些具有悠久历史和相当资金实力的金融机构损失惨重的例子屡屡发生,巴林银行破产事件就堪称金融衍生产品操作失败的经典案例。

(五)法律风险

在金融衍生产品的交易活动中,由于交易合约在法律范围内无效而无法履行或者合约订立不当等原因引起的风险是法律风险。在金融衍生产品市场迅猛发展的背景下,导致在衍生产品交易中发生的亏损,由于相关法律法规的滞后有相当部分是源于法律风险。

二、我国金融衍生产品的发展状况

随着金融体制改革的深入,工商企业、金融机构等经济主体迫切需要通过金融衍生产品市场回避各类资产价格波动的风险。20世纪90年代初,金融衍生产品开始在中国市场出现。1992年12月,上海证券交易所推出了我国第一个金融衍生产品国债期货,但由于缺乏统一的监管和相应的风险控制经验,爆发了“327”事件,最终于1995年被取消;海南证券交易报价中心在1993年推出深股指数期货,则由于市场规模太小在当年即被叫停;中国人民银行于1997年了《远期结售汇业务暂行管理办法》,允许中国银行首家试点办理远期结售汇业务;中国银监会于2004年正式颁布《金融机构衍生产品交易管理暂行办法》,为金融机构从事衍生产品交易制定了专门的办法;2005年股市权证和债券远期交易正式推出,标志着我国金融衍生产品市场的建立;2006年我国首家金融衍生产品交易所—中国金融期货交易所在上海成立;2008年中国人民银行了《关于开展人民币利率互换有关事宜的通知》,正式启动利率互换业务;2009年《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》(2009年版)出台,中国金融衍生产品市场进入了一个新的发展阶段。

总体而言,我国金融衍生产品市场呈现出稳步快速发展的局面,但与国际发达市场相比,还尚有距离。从产品类型看,虽然基本涵盖了远期、期货、掉期、期权这四类衍生产品的基础形式,但仍没有在国际市场交易活跃的利率期权、权益类与商品类等场外衍生产品;从交易量看,我国金融衍生产品交易量还很低,以利率互换为例,据《中国货币政策执行报告》公布的数据显示,2008年交易名义本金分别为4121.5亿元,同比增长90.07%,但其所占全球市场余额的比例还很小;从市场的发展来看,尚处于初级阶段,场内市场还未正式交易,场外市场规模有限,尚不能满足金融市场参与者的风险防范和投资需求。

三、我国金融衍生产品风险的成因分析

作为一把“双刃剑”,金融衍生产品能够规避金融市场的风险,但由于其杠杆性以及定价复杂的特点,也有可能将会带来更大的风险。我国金融衍生产品起步较晚,由于各种外部条件制约及金融衍生产品的自身特性,可能引发风险,出现一系列问题。

(一)监管体系尚待完善

我国金融衍生产品的监管主要由人民银行、证监会、银监会、保监会和外汇管理局来实施,监管主体过于分散,完整的市场监管体系尚未建立。如果监管缺位,将可能导致灾难性的后果,2008年爆发的金融危机就暴露了场外衍生产品由于监管缺失而产生抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡及雷曼清盘等一连串事件的严重后果。虽然2007年中金所与上证所、深证所等机构签署了跨市场监管协作协议,在证券市场和期货市场联合监管迈出了重要一步,但银证期保的联合监管依然任重道远,如何加强协调,既要防止监管真空,又要减少重复监管,还需要不断探索。

(二)法律制度还不健全

要保障金融衍生产品市场有序运行,离不开健全的法律法规体系。银监会于2004年颁布实施了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》,这是我国第一部专门针对金融衍生产品的监管法规。之后《商业银行操作风险管理指引》、《中国金融期货交易所风险控制管理办法》、《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》系列文本等制度的陆续出台,在一定程度上完善了风险管理制度,降低了法律风险。但总体看来,我国现行的与金融衍生产品有关的法规,基本上为部门规章,是人民银行、银监会、证监会、外汇局等各监管机构针对具体的衍生产品制定的,缺少统一的有关金融衍生产品的国家法律。以期货市场为例,中国的期货行业正在迅速崛起,已成为全球第二大商品期货交易市场,而《期货法》至今还未出台。因此,与我国金融衍生产品的发展相比,我国相关法律制度的健全略有滞后,由于缺乏衍生产品交易和风险管理的相关指引,不能适应金融衍生产品市场发展的需要。

(三)内部风险控制能力不足

随着金融衍生产品在我国的迅速发展,各类机构对金融衍生产品的参与程度也在不断提高,但我国企业对金融衍生产品的风险认识和管理存在严重不足。2008年下半年以来,连续爆出中信泰富155亿元港元巨亏、国航亏损人民币68亿元等事件。作为独立交易主体,这些中央企业在参与海外衍生产品交易中,由于自身的风险控制措施的漏洞,贸然使用复杂的场外衍生产品,违规建仓,导致了风险失控,在股权、商品、外汇市场出现投资亏损。

四、我国金融衍生产品风险防范的措施

在金融体系日益国际化和市场化的趋势下,金融衍生产品市场在我国快速发展。金融危机的爆发也给我国金融衍生产品风险的防范与管理提出了更高的要求。

(一)建立健全高度协同的市场监管体系

由于金融衍生产品交易具有跨市场、跨行业的特点,需要有关监管部门的通力合作、协调配合,建立一个较完善的监管体系。首先,为保证投资者利益,有必要在人民银行、银监会、证监会和保监会之间建立监管协调机制,通过信息的共享,协调监管职责,提高政府监管的效率和水平。其次,加强交易所和行业自律组织之间的联合监管,针对不同种类的金融衍生产品制定相应的管理办法,使交易者的市场行为受到有效的约束和规范。此外,还应加强金融衍生产品市场的国际监管与合作统一,提高应对突发事件的能力。总之,通过政府统一监管,确保在市场管理、交易法规、风险管理等方面的一致性,保证金融衍生产品市场的健康有序发展。

(二)加强相关法律法规制度的建设

为了创造良好的制度环境,我国有必要加强金融衍生产品法律法规的建设。第一,在立法方面,针对金融衍生产品的风险性和复杂性,应尽快制定和完善相关法律、法规,对金融衍生产品设立专门性法律,出台统一的《金融衍生产品交易法》,以保证金融衍生产品交易规范、稳定发展。第二,制定和完善有关金融衍生产品创新的法律。创新赋予了金融衍生产品旺盛的生命力,也带来了风险。因此,对于创新应该在方案上充分论证,有法律依据,并具有严密的监控措施。第三,制定有关衍生金融产品风险管理的法律,使风险管理主体的职责分工、管理程序、规则的制定都受到相应的法律约束和指引,为金融衍生产品的发展创造一个良好的法律政策环境。

(三)加强内部控制与风险管理

为防范金融衍生产品的风险,避免出现重大风险和过失,交易主体应建立科学、有效的风险控制机制,提高风险管理水平。

1.积极完善内部控制。一方面,建立激励与约束机制,明确奖惩制度,将企业的发展与员工的切身利益联系起来;另一方面,通过严格的规章制度,形成合理高效的内部风险控制机制。对交易程序严格控制,实行前台交易与后台管理相脱离,对交易员的权限进行明确的限定,建立高效独立的信息通道。

2.加强对金融衍生产品的风险管理。首先,应设立独立的风险监控部门。由于金融衍生产品交易具有很高的风险性与投机性,参与交易者应成立专门的风险管理部门,有效地管理和控制风险。其次,建立完善的风险管理流程。全面准确度量与评估风险,限定风险承担水平,并适时监控,对风险管理流程定期检查,以便有效地管理风险。比如对于市场风险可用风险价值方法来度量,利用分散化降低信用风险,借助完善的内部管理并健全交易程序减少操作风险;通过深入地研究和分析相关法律法规,有效管理和降低法律风险。此外,估计可能出现的极端情况下的风险状况,建立预警机制,采取有效的应急措施,以增强抵抗风险的能力。

【参考文献】

[1]孙连军.浅谈金融衍生产品及其发展[J].经济研究导刊,2008(2):65-66.

[2]万正晓,张晓静.金融衍生产品及其在中国的应用[J].生产力研究,2008(13):42-44.

[3]郑秀君.我国商业银行金融衍生品业务现状分析及启示[J].特区经济,2008(11):80-83.

[4]谢群,武本建,谢婷.略谈金融衍生品的风险管理[J].工业技术经济,2008(7):156-157.

食品市场风险范文第4篇

【关键词】个人理财；市场风险；理财产品选择

一、引言

在当今社会经济快速发展的同时，人们手中积累的财富也日益增加。在满足基本的生活需求以后，人们开始为多余的财富积极寻找出路，尤其当面临通货膨胀的压力，以及老龄化社会和不健全的社会保障体系引发对退休养老的担忧和生活负担加重的忧虑，人们更是急于寻找能使资产保值增值的渠道。在这样深刻的社会背景下，个人理财业务应运而生，并得到迅速的发展。理财应该伴随人的一生，通过理财实现人生效用最大化；不过理财也有风险，因而如何规避风险、实现财富最大化，变得尤为重要。因此，本文基于客户的角度，将生命周期理论运用于个人理财规划中，并着重对个人理财市场风险进行实证分析，最后应对市场风在险如何进行理财产品选择而提供建议。

二、个人理财的规划需求

“理财”一词，我国最早可以追溯到《易经·系辞》：“理财正辞、禁民为非曰义。”这里的“理财”，重在理国之财，但也包含了理家之财。而现代意义上的理财思想是在人类进入“金融经济”时代产生的，伴随社会经济和金融市场的发展，股票、基金、保险等金融产品的诞生，为理财业务的发展提供了必备工具。所谓个人理财，根据根据国际理财师标准委员会的定义，个人理财是利用客户的各项财务资源，帮助实现其人生目标的过程。生命周期理论是由 F·莫迪利亚尼与宾西法尼亚大学的 R·布伦博格、A·安多共同创建的。其中，F·莫迪利亚尼做出了尤为突出的贡献，并因此获得诺贝尔经济学奖。该理论认为，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，以在他的整个生命周期内实现消费的最佳配置。根据生命周期理论的基本原理，我们可以将一个人的人生划分为青年期（单身期——家庭与事业形成期）、中年期（家庭与事业成长期——退休前期）和老年期（退休期）三个时期。基于对一生财富的规划，每个人在人生的不同阶段，对理财产品的需求都是不一样的，具体安排见表1。

表1 不同生命周期的个人理财规划

三、 个人理财市场风险分析

1.市场风险类型。人们从个人理财行为过程中可以获取一定的收益，但同时也要承担一定的风险。个人理财实质上是一种风险管理行为，遵循风险与收益相匹配的基本金融原则。因此，为了实现收益最大化，人们应该充分了解理财过程中可能面临的理财风险，并尽可能地降低风险，增加收益。人们在不同的生命周期对理财产品的需求是不一样的，但是不同生命周期的个人理财所面临的风险并不存在完全差异性。总体而言，个人理财风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等，其中市场风险是个人理财风险中最主要的风险，市场风险主要包含有利率风险、税率风险、通货膨胀风险、汇率风险以及经济环境变动风险，这些风险并不是单一地影响某种理财产品，而是相互影响的，一种风险因素的产生，可能会诱发另一种或另几种风险因素的产生，从而影响到个人理财产品的收益。

2.指标选取。为了深入研究各种风险因素对个人理财的影响程度，以期为个人正确选择理财产品，并合理分配各种理财产品的持有比例，本文采用回归分析法对其进行定量分析。本文个人理财产品收益率（Y）作为被解释变量，利率（X1）、汇率（X2）、CPI指数（X3）以及经济环境（E）作为解释变量。本文是从客户的角度来进行研究的，因此个人理财产品收益率的数据获取主要来源于客户调查，笔者采取问卷调查的形式，随机对500名理财客户进行了调研，然后将500份问卷进行统计，通过加总平均的方法计算出个人理财产品的收益率。这500个客户是随机选取的，因而所获取的数据比较具有代表性，也许结果可能会有部分偏差，但不影响整体的结论。基于客户的角度，选取从1997年至2011年的年存款利率作为解释变量，数据主要来源于和讯网；汇率选取从1997年至2011年的1美元对人民币的人民币汇率中间价来确定汇率，数据主要来源于和讯网；CPI指数来源于百度文库；由于经济环境指标是个定性指标，无法量化，因此在下面的分析中不做考虑。

3.模型构建与分析。个人理财产品收益率与利率、汇率、CPI指数之间的关系，可以通过假设该回归方程式表示为：LOG（Y）=β1·LOG（X1）+β2·LOG（X2）+β3·LOG（X3）+C+u，其中，

LOG（Y）表示理财产品预期收益率，C为常数，u为随机变量。然后将所选指标的数据输入EViews软件，可以得到以下结果：

得到的回归方程式为：LOG（Y）=-33.41157+0.317849·LOG（X1）+1.235089·LOG（X2）+7.005517·LOG（X3）。根据上图中的结果可知，c、LOG（X1）、LOG（X2）和LOG（X3）的P值都小于0.05，则说明利率、汇率和CPI指数与理财产品收益率之间的显著性比较大，尤其是汇率的变动引起收益率的变动更大。而且，R2=0.794631，S.E=0.103080，F=14.18733，D.W=

1.725380，说明回归方程总体显著。这表明个人理财产品收益率的变动与利率、汇率和CPI指数的变动具有很大的相关性。

根据上面的折线图可知，从1997年至2011年时间段模型拟合效果很好，实际值与预测值的曲线趋势基本大体一致；而且所有的残差值基本上都位于置信带区域内，但有两个时间段残差值比较大，位于置信带区域之外：2008年至2009年，2010年的下半年至2011年。这主要是因为经济环境的变化（2008年的美国的次贷危机对我国经济的影响）导致利率、汇率和CPI指数的变化，从而影响个人理财收益。利率的上升会导致股票、债券和基金价格的下降，从而导致理财产品的收益率下降。同样，汇率和CPI指数的变化都会引起利率的变化，从而也会带动理财产品收益率的变化。在经济快速扩张、通货膨胀率较高的时期，政府采取紧缩性财政政策或货币政策对过热的经济会起到一定的抑制作用，从而也会影响到人们理财的收益率。

四、应对市场风险的个人理财产品选择

在现实生活中，消费者总面临着风险条件下的选择。经验表明，一般情况下，消费者都是风险回避者；而且人们在不同的生命周期，应对风险的能力是不相同的，尤其当人们追求收益最大化时，人们会密切关注利率、汇率和CPI指数的变化情况。因而，在经济社会环境的大背景下，人们会因为利率、汇率和CPI指数变动带来的市场风险以及抗风险能力的强弱，而选择不同的理财产品。比如，在青年期，个人由于资金的缺乏，应对风险的能力较弱，所以对理财产品的选择，除了必需的应急现金和一点储蓄外，可能只会持有少量受利率、汇率变动影响较大的投资产品（少量股票）。当处于中年期时，个人因为资金的不断积累，雄厚的资金会增强抗风险的能力，因而会加大对一些风险性较高的理财产品的持有量，比如，外汇、金融衍生产品等。当处于老年期时，个人更为注重晚年生活的安逸和舒适，则会减少风险性较高的理财产品，而增加收益较为稳定的理财产品，比如养老保障信托等。应对市场风险，具体的理财产品选择可以见表2。

表2 应对市场风险的个人理财产品选择

参 考 文 献

[1]刘光岭，张雷.基于生命周期的个人理财需求模式分析[J].经济问题.2008（3）：111～113

[2]陈雪.基于生命周期理论的个人理财策略研究[J].会计之友.2010（30）：126～127

[3]陈睿，金红卫.我国商业银行个人理财产品的风险分析[J].企业导报.2009（5）：59

食品市场风险范文第5篇

关键词：商品期货；期货市场；风险控制

一、我国商品期货市场的基本概述

（一）商品期货市场的内涵和特征

商品期货市场是进行期货交易的场所，是多种期货交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。期货交易是交易双方达成协议或成交后，不立即交割，而是在未来的一定时间内进行交割的一种交易形式。

商品期货市场有如下特征期货市场的以下几个主要特征：（1）期货市场的交易对象是远期交货合同；（2）期货市场提供一个可以从事期货买卖的持续和稳定的市场；（3）期货市场通过套期保值实现保险功能；（4）期货清算系统及保证金制度提供保障。期货交易需要一套特殊的期货清算系统来完成，而清算系统的核心是保证金制。因此“保证金制度是商品期货交易所特有的，它是最重要的一个组成部分”。

（二）商品期货市场的风险种类

商品期货市场是以远期合同为交易对象，交货的时间越长，所面临的不确定性越大，因此期货市场面临的风险越大。国际证券事务委员会和巴塞尔委员会1994年的联合报告，商品期货市场的风险可分为以下几方面：

1、市场风险。市场风险是指因商品的价格发生不利的波动而产生的风险；

2、信用风险。信用风险是指因合约一方出现违约所引起是风险。其内涵包括两方面：一是对方违约的可能性；二是违约引起损失的多少。

3、流动性风险：市场流动性风险是指由于缺乏合约对手，交易者不能按最近市场价格出售未结算的合约而可能造成的损失；

4、操作风险。操作风险是指由于交易者内部管理不完善、交易程序不健全，交易员欺诈或错误预测行情，或人为不可抗力造成自然灾害或意外事故，给整个机构带来损失的风险。

5、法律风险。法律风险是指由于交易者不具备从事该项交易的资格而使合约无效，或者合约的条款不具备法律效力等原因，交易者无法履行合约而造成的损失。

二、我国商品期货交易风险控制存在的问题

由于我国商品期货交易的发展时间还不长，因此在风险控制方面还存在着一些问题，亟待改进。

（一）政策监管和法律监管不到位

政府的监督在整个期货市场的发展中起主导作用，而我国的政府监管存在不到位的地方。证监会是我国政府监督的主要机构，其监管不到位的地方主要表现在以下三方面：一方面是其信息披露制度不完善，该披露的信息没有及时披露，造成严重的信息不对称，投资者不能及时的收集信息，做出正确的投资决策，损失就在所难免了；另一方面交易所管理制度和保证金制度不健全，根据国际惯例和我国的实际情况分析而知，8%的保证金是比较合理的比例，然而我国的保证金比例基本都为5%，只有铝和天然橡胶的保证金比例最高，但是也只是7%，过低的保证金比例使杠杆比例过高，放大风险。而且也没有采用“逐笔盯市”的清算制度，使交易所无法实施盘中动态管理，导致上千万手空单在几分钟之内通过计算机撮合系统成交，扰乱了市场秩序；同时没有对接近交割月的合约品种实施交割月逐步增加保证金制度，从而加大了期货市场的投机行为，增加了风险。最后一方面是对异常现象监控不足，从2010年到现在，期货市场经常出现异常行情，投资者突发集体品种跳水，在没有任何不利消息的时候出现这种情况，肯定是有始作俑者，但是证监会并不对此类事情做进一步的调查。

法律法规的完善是期货市场进行风险控制的重要前提。我国的期货市场目前处于初步发展阶段，虽然法律法规在不断的推出，但是立法滞后以及漏洞任然很多。法律监管的缺失使期货市场缺少了法制管理，合法合规行为与违法违规行为不能区分，则违法违规行为将充斥市场，扰乱期货市场的正常秩序。目前我国《期货法》尚未出台，因此存在法律法规制度不健全，使我国的期货市场的风险控制难度加大，风险也加大。

（二）期货经纪公司风险控制存在的问题

期货经纪公司是期货市场的主要参与主体，其风险性高，因此风险管理和控制就成为其重中之重，只有正确合理的风险防范才能确保期货行业的健康发展，是期货经纪公司生存的关键。然而由于我国的期货经纪业发展的时间不长，现还处于初步发展阶段，法制和监管的缺失导致难以实现正确的风险管理和控制。

（三）参与期货保值企业管理方面存在的问题

企业进行套期保值是为了经营的需要，企业在遵守期现头寸相等的的原则，以锁定成本和锁定利润，使经营风险得到控制，保证企业经营的核心利润。但是我国企业进行套期保值多数是亏损的，追其原因基本都是因为过度投机造成的，脱离了套期保值的基本目的。本文总结了亏损企业的一些相同的特性，主要存在企业的内部控制制度不健全、企业违规越权操作、风险控制力度缺乏以及监管部门工作不到位，监管手段缺失等问题。违规或越权操作属于投机行为，投机就增加了交易的风险，失败后会产生巨额亏损。因此，套期保值企业本身风险管理方面存在问题就会加大期货市场的风险。

（四）机构和投资者本身的不足

机构和投资者作为市场的主要投资方影响了整个期货市场的有序运行。我国的投资者主要存在风险意识和专业知识不足问题。任何市场交易都会存在风险，而期货交易的不确定性更加明显，因此投资者足够的期货方面的专业知识和风险意识就尤为重要。如果没有风险意识和专业判断能力，则投资就如同赌博，盈亏没有定数，这样市场的风险就会加大。机构投资者主要表现为没有必要的风险意识，运用自身的专业知识进行违规操作，同样会加大市场的风险。

我国的商品期货市场风险控制存在这些问题是发展过程中的必然现象，通过问题折射出我国监管、法制以及企业自身存在的问题，当我们进一步解决这些问题时，我国的商品期货市场就能进一步的发展。（作者单位：西北民族大学）

参考文献：

[1]佟德庆.期货市场风险及其监管研究[D].西北大学.2005.

[2]谢冬英.景川投资公司商品期货交易风险控制研究[D].2011.