工业企业财务分析

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工业企业财务分析范文第1篇

关键词：民营中小型工业；财务分析

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01

民营中小工业企业由于企业资产规模和人力资源与大型工业企业有很大差异，所以对其进行财务分析的过程中应注意，其分析角度、分析范围和分析方法，都可能因为自身特色，而有所不同。因此，笔者认为必须结合民营中小企业的特色，提出适合民营中小企业财务分析中的一些不同于大型企业的问题，针对这些问题，考虑是否应该改变分析角度、分析范围和分析方法。

首先，应明确民营企业的定义。从字面意思分析，每一个非公有制企业都可以称为民营企业；参照我国《公司法》更进一步的定义，把国有控股、国有独资除外，其他类型的企业的公司股本中没有任何国有资本加入的，都应称为民营企业。其次，应明确中小工业企业所包括的企业范围。工业企业的中小型企业，必须符合下面所述条件：在职人员不超过2000 人，或总资产不超过40000 万元，或营业收入不超过30000 万元。工业企业中小型企业之间的划分标准为：中型企业在职人员应不低于300 人，营业收入应不低于3000 万元，总资产应不低于4000 万元；其他就是工业小型企业。关于这方面的概念及范围，学术界几乎少有争议。

在明确定义和范围之后，按照以上定义和范围，对民营中小企业财务分析中的问题进行研究。

一、民营中小型工业企业财务分析的角度

本文所涉及的财务分析角度，主要是指财务分析主体和财务分析课题方面的问题。财务分析主体主要包括投资者、债权人、经营者和政府管理部门等，民营中小型工业的大部分相关财务管理方面数据显示，投资者应为最主要的分析主体，当然，绝大部分企业也以投资者作为。这里特殊情况在于民营中小型工业企业贷款难，企业债务特别是长期债务少，所以企业债权人在多数民营中小型工业企业都不用作为财务分析主体。而经营者在多数民营中小型工业都拥有一定量的股份，但也有职位工资和奖金，针对经营者需要所进行的财务分析是必须的。政府管理部门作为公共管理部门，基于公共管理目的，在财务和税收方面的要求通常较为公共化，因此不作为财务分析主体的重点。所以民营中小型工业主要的财务分析主体可以定为投资者和经营者。

二、民营中小型工业企业财务分析的范围

民营中小型工业企业在做财务分析的时候，应界定分析的范围，界定好分析范围才能界定好分析指标体系。而分析的范围可以由分析目标来确定。

如果企业提供的财务分析是针对投资者需要和目标来做，那么应注意投资者投资企业的首要目的是获利，所以提供给投资者的财务分析报告中使用的指标体系应设计得最能体现投资回报率，例如净资产报酬率等指标。而投资者投入的资本又要保障债务资金的偿还，因此给投资者的报告中应注意使用能体现企业的债务保障程度和即时支付能力的指标，例如流动比率和产权比率等指标。但民营中小企业所使用的指标体系不完全等同于大型企业。大型上市公司通常要做针对股票市场的指标，例如市盈率等，这些指标与股票市场直接挂钩，但多数民营中小型工业企业上市困难，这类指标很难获得数据。民营中小型工业企业由于自身行业特点限制，成本往往比较高，指标体系应注重成本的研究，所以成本率的计算应放于分析报告之中，例如营业成本率，营业收入成本费用率等。工业企业成本率较高，通过成本预算控制可以帮助企业提高获利率。金蝶软件所做的财务分析内容往往过浅，不能完整反映一个企业财务状况。所以必须研究其适当的指标体系。在此仅做简单提出讨论。

三、民营中小型工业企业财务分析的方法

企业财务分析方法有多种，多数使用统计学中提供的基本统计分析方法，例如财务比率分析法，因素分析法和趋势变动分析法、结构百分比法和综合比率分析等。这些方法运用过程中具备各种的局限，因此必须综合运用。财务比率分析法主要用于三项专项能力的分析，包括偿债能力分析、获利能力分析和营运能力分析。三项专项能力中涉及的指标都用比率来反映企业某一方面的能力。民营中小型工业企业在选择使用这类指标的时候应注意选择针对性强的指标。例如在大型企业的偿债能力分析中，常常提到流动比率是常见指标。但民营中小型工业企业由于周期可能较短，所以常用类指标可以改换成速动比率，即典型的酸性测试比率。速动比率这一类指标能更敏感地反映企业短期偿债能力，更适合于民营中小企业使用。民营中小型工业面临的资金缺口问题比大多数企业更突出，使用速动比率甚至现金比率等指标能更快更准确地反映一个企业所面临的财务危机，帮助企业更早预警和改善。

分析方法中最值得民营中小型工业研究使用的是结构分析法和财务危机预警模型。

（一）结构分析法。民营中小型工业往往资源有限，难以提高资本规模。在经济紧张的年份更是如此。所以在经济不稳定的年份，只能灵活地调整自身资本资产结构来提高企业效益。因此结构分析法对于民营中小型工业来说，短期内调整结构容易实现，结构百分比分析应放在最重要的地位。以资产负债表为例，在经济增长的年份，通过分析自身企业资产负债表的结构比例，可以观察本企业面资本资产结构是否适合于提高企业效益，如果作为工业固定资产结构比例太小或者偏小，那么在此阶段企业调整资产结构，增加生产用的固定资产结构比例，适当减少流动资产中收益性差的资产的结构比例（如货币资金的结构比例）；而经济萧条或萎缩的年份，长期资本结构中应减少负债比例，提高自由资本比例，资产结构中应减少长期性资产的持有比例，增加货币资金等流动资产的比例，以便避开风险、休养生息。

（二）财务危机预警模型。2008年开始，国际金融危机爆发以来，国内银根收紧，国内民营中小企业破产概率变大，原因在于大多数民营中小企业未做出合理有效的财务危机预警，民营中小型工业企业更是如此。工业企业特别是制造业享受的国家税收优惠较少，资金链更是存在较大的问题，所以有必要考虑选用一批适合于民营中小型工业企业使用的财务比率指标，参考以往的阿尔曼财务危机预警Z模型，构建出一个或一批新的民营中小型工业企业危机预警模型，使之能迅速准确地反映企业存在的财务危机，并提醒企业管理者根据其反映的具体内容进行财务状况和结构调整。此处仅仅是提出初步的构想。

（三）趋势变动分析法。此法用于财务分析中往往只能反映规模变化，重要性比较次要。但是民营中小型工业企业的规模变动往往体现其发展变化。很多学术性书籍把发展变动和规模变动分开来讲，笔者认为还是同一块内容的两种不同说法。所以在本人从事的研究中常常只做规模变动——即趋势变化的分析。比较财务报表中已包括企业各科目的金额变动和变动速度，所以趋势变动分析法直接用于民营中小型工业的规模分析后可以取消发展变动的分析。

总之，由以上内容可以看出，民营中小型工业企业的财务分析还存在较多问题等待进一步研究解决。笔者将以此文为一个开始，进一步研究更深刻的财务分析中存在的问题，甚至构建新的模型以便提供给企业用于发展。

参考文献：

[1]谢志华.财务分析[M].高等教育出版社，2009，1.

[2]张先治，陈友邦.东北财经大学会计学系列教材.财务分析（第5版）[M].东北财经大学出版社，2010（02）.

[3]宋娟，北京慧运会计师事务所.财务报表分析从入门到精通[M].机械工业出版社，2010（01）.

工业企业财务分析范文第2篇

（一）基本概念

财务分析主要是指通过对企业的实际经营成果、财务状况及现金流动情况进行系统的分析和评价，同时科学评价及预测企业相关经济活动的一项财务管理工作内容。财务分析质量主要是指财务分析后得出的结论对于企业决策的有用程度，换言之，也就是财务分析对于决策的贡献度。所以财务分析质量水平直接关系到企业经营决策的正确性。同时财务分析也是用以评价企业财务状况及衡量企业经营业绩的重要基础。

（二）作用分析

财务分析对企业的促进作用不言而喻，其重要作用主要体现在以下几个方面上：第一，有助于实现企业的财务目标。企业财务分析结论的得出，需要对企业的经营活动及财务活动等进行全面的评价分析，并经过一系列的调查研究等活动，全面分析财务指标的实现状况。因此通过企业的财务分析能够对企业的资金使用情况进行检查，可以对企业的资产构成及资金的来源结构进行检查，可以对企业偿付债务的能力进行评价，可以对企业的盈利目标实现情况进行分析等。第二，有利挖掘企业内部的潜力，提升企业的经济效益。企业的财务分析活动，不单单是检查总结企业的财务情况及经营活动，而且也是对企业内在经营的潜力进行挖掘的过程。并在后期的经营过程中合理运用挖掘出来的潜力因素，有助于提高企业经济效益；第三，有利于帮助企业管理人员做出正确的经营决策。

二、化工企业财务分析质量存在的主要问题

（一）关注度不够，缺乏核心软件分析技术

一方面，在化工企业中，企业管理人员更加关注的是技术开发及创新，对于财务管理工作方面，重点也是关注成本、利润等与经营结果直接相关的方面，很少会强调包括引起经营结果的因素的系统性财务分析工作。这样自然不利于企业经营决策的科学、正确制定，也不利于企业的长期健康发展；另一方面，国外发达国家的化工企业大部分均配备了功能强大的财务分析软件系统，而我国的软件的应用水平相对较低，大部分还是处于事务处理阶段，满足分析需要的信息化程度相对偏低，这样也不利于财务分析工作的顺利开展。

（二）财务人员对专业外的情况了解不够

财务人员要想真正做好财务分析工作，一定要和国家宏观经济环境、公司战略、行业状况、客户情况、竞争对手情况、公司生产经营情况结合起来，这样做出来的财务分析才是有血有肉的、公司高管层看得懂、喜欢看的财务分析。而在大部分化工企业中，财务人员对这些专业外的情况了解得并不多，财务分析存在脱离实际、闭门造车的情况。

（三）不合理的财务分析指标设置

第一，传统的杜邦分析法存在很多缺陷，如经营性收益与财务收益不分、经营性资产与金融性资产不分，财务杠杆计算不准确等，在很多情况下并不能反映企业的真实经营绩效。第二，用流动比率、速动比率分析短期偿债能力时，误认为这两个比率越高，企业偿债能力就越强。但从股东角度和管理者角度看，企业偿债能力过强并不是好事，反而说明了企业资本利用效率和效益不高。第三，存货周转率指标低时，传统观点认为是存货周转慢，不能如实反映企业在低价时大量买进大宗商品的策略而导致采购成本的下降。

（四）财务报表的质量还需进一步提高

财务分析结果的准确性需要借助于财务报表相关数据，但是目前在化工企业财务报表方面还存一定的不足。例如采用不同的会计处理方法使得不同企业之间的同类报表数据之间不具备可比性；不能及时处理收入和费用业务，不能及时、准确处理资产变动，导致财务报表不能反映公司实际经营成果和财务状况；财务报告内容的产生是基于某种假定的基础上，使得和企业实际情况不符等。

三、提高化工企业财务分析质量的主要对策

（一）公司领导、财务部门负责人重视财务分析

公司领导不能只把财务部门看作是管钱管账的部门，也要把财务部门视为公司经营活动的参与者、经营决策的支持者。公司需要舍得在财务分析人员、财务分析软件等方面做适当的投入。财务部门负责人要明白，财务部门只有参与到经营管理中去，在了解公司经营情况的基础上做好财务分析工作，为实现公司的经营目标做出贡献，财务部门才有存在的意义、财务部门在公司的地位才会提高。公司和财务部门都要提高财务分析人员的地位和待遇。

(二)完善财务分析指标与方法

一方面，完善企业财务指标体系，应结合化工企业的特点，采用传统指标和现金流量指标相结合的方式来设计财务分析指标，需统一定义财务指标，并注重盈利性的分析，同时还应该相互结合绝对指标和相对指标；另一方面，需借助多种方法来全面评价企业的财务状况及经营成果。

(三)扩大财务分析数据范围

第一，对于财务报告体系进行进一步的完善；第二，综合分析企业的经营状况和财务指标，经营管理中的问题要能反映到财务分析上，财务分析要能涵盖经营管理活动的所有关键方面；第三，对于会计报表的附注进行详细的分析；第四，全面详尽的分析企业的现金流量表。

（四）细化企业财务构成情况及变动原因分析

化工企业在进行财务分析的时候，其分析对象应该选取企业资金活动的全过程。具体内容有：第一，注重全面分析企业的盈利能力；第二，全面分析企业的成本费用变动状况及其影响因素；第三，对于企业的负债所有者权益的构成及变动情况进行详细的分析；第四，全面分析企业资本结构的质量。

(五)加强企业筹资、投资与现金流量的质量分析

工业企业财务分析范文第3篇

关键词：施工企业；财务风险

企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制因素的影响，造成财务状况不确定，而导致企业实现的经济收入和预期的财务收益相背离、给企业带来不确定的经济损失。

一、 施工企业财务风险的特征

施工企业由于其工期较长、资金周转较慢、施工格局过于分散等特点，使其面临的财务风险也有其独有的特点。

（一）高负债率。一般情况下，施工企业资金总量大，资产负债率比其他行业相对较高，施工企业虽然采取及时结算回收资金等措施，但由于施工期限长等原因，高负债现象并未根本消除。许多施工企业的资产负债率高达85％以上，有的甚至超过90％，从而导致企业债务与利息负担沉重，可用于偿债的流动资金不足，一旦建筑市场的资金供应不及时，就要靠借新债还旧债的方式维持资金运转。这样，必然会给施工企业带来更大的财务风险。

（二）高债权。有的施工企业由于工程款回收不及时，以及工程质保期长等原因，应收账款占企业总资产的比例达40％以上。当债务人的资金出现问题时，施工企业的债权（已完工程款等）就可能形成坏账，造成无法挽回的损失。

（三）高不良资产率。施工企业由于工程周期长，协作施工的关联单位多，项目经济合同不规范，经济结算不及时等原因，极容易形成与沉积不良资产。根据一些施工企业清产核资的结果披露，不良资产约占企业总资产的8％之多，过高的不良资产率，是造成施工企业财务风险的源头。

二、 施工企业财务风险成因分析

导致施工企业财务风险因素的主要原因有以下几下方面：

（一）宏观经济环境下的不合理现象

尽管目前我国已引入了招标投标机制和国际先进项目管理方法，但是建筑市场依然存在着透明度不高、市场化水平较低、地方保护严重等不正常现象，还不能做到生产资料的配置完全按照市场经济的原则进行。工程款不到位、业主指令分包商和供应商、施工干扰等外部经济环境的复杂性以及项目三角债的存在从不同方面影响施工企业的项目赢利水平，加大了施工企业的财务风险。

（二）来自外汇产生的财务风险

随着建工企业对国外市场的拓展，以外币计价的工程项目由于受汇率的变动可能产生汇率风险。特别是受美国次贷危机引发的全球金融危机的影响，美元不断贬值，以美元计价的工程项目如果不采取措施将蒙受一定的损失，形成财务风险。

（三）管理缺陷是导致施工企业财务风险的直接原因

施工企业产生财务风险很大程度上还是由于企业内部管理不力 ：

1、企业决策失误。竞争激烈的国内建筑市场“僧多粥少”的局面致使一些企业为了中标不顾自身实力竞相压低报价甚至垫支。这种只求中标，不计成本和风险的做法加速了施工企业平均利润率的下降，投标中隐含的财务风险越来越明显，即低报价、垫支及不顾自身施工能力情况下的中标，导致未来工程利润低于期望利润或出现亏损，进而引发履约风险、销售风险、支付风险、甚至诉讼风险，使企业面临严重的财务危机和信誉危机。

2、企业内控机制缺失。一些施工企业内部各部门之间、本单位与协作企业之间，在资产管理及使用，利益分配等方面存在职责、权利不明，管理混乱的现象，造成资金流失严重。加之内部监督制度不健全，缺乏资产损失责任追究制度，使得经济损失越来越大。内部管理缺陷表现最为突出的是对内部承包单位管理不严。施工企业内部工程承包合同产生的风险在当前施工企业中尤为普遍。主要表现为内部承包单位无经济能力履约或在施工过程中形成大量债务而无力支付时引发的连带责任风险。

三、防范财务风险的对策

（一）完善法人治理结构和内部控制制度，是防范企业财务风险的根本

一在企业董事会引入外部独立董事，以此来有效监督职业经理人的行为；公司经理的聘任市场化，推行职业经理的持股制度；引入外部独立监事人，建立外部独立监事人向监事会报告的独立监事制，同时要改变现实中监事会的监督权限与与党委会、职代会和纪检等的监督权限边界不清的现状，以便及时发现经营中不合规事项，将可能引发财务风险的因素消灭在萌芽状态。

二建立一个完善的内部控制制度。施工企业应以财务管理为核心，从市场预测，采购，储备，工程投标、签订工程承包合同，到组织施工生产，现场管理、工程验收，资金结算，工程质量保修等各环节，建立健全各项内部控制制度。具体来说，建立内控制度的重点应注重以下几个方面：

1、建立切实可行的预算管理制度，把好工程项目成本控制关。

凡事预则立，不预则废。计划和预算管理是企业管理成功与否的基本保证，施工企业做好计划和预算管理，必须及时编制施工预算，进行二次组价。

2、完善项目承包责任制。进一步完善项目承包责任制，杜绝以包代管。加强施工过程控制，适当限制项目部的自主权，实行岗位工资制，并在这个基础上按照工程项目赢利情况确定项目经理和其他负责人的年薪标准，以责权利相结合,充分调动项目经理的积极性，使项目承包责任制的作用充分发挥。

3、加强合同履约过程控制。一是提高合同的履约率，合同是责任双方就某一经济事项进行约定的凭证，其中各项经济任务完成如何，直接影响到企业的信誉问题，在保证按时按量完工的前提下，还要尽量做到“优质”二字，同时应该把施工过程中的安全管理作为重点来抓，平时要多培养职工的安全意识、自我保护意识，对安全防护工作要做到位，力争使安全事故发生率减少为零，降低企业信誉风险。其二，项目经理和施工技术负责人在施工中应熟悉图纸，按图施工，对于发生的设计变更，建设单位原因造成的停工、返工等都必须及时办理工程签证，为工程竣工结算提供足够的基础资料，减少企业的财务风险。

（二）从源头和过程控制着力，提高对风险的抵御能力

1、认真对待合同条款的签订。目前，工程任务的承揽是施工企业生存发展的重要支撑。但如果在投标过程中，只重数量而不考虑风险因素，就会因风险成本而导致利润降低甚至亏损。但过多地把潜在风险因素的可能费用转移到投标报价中，又会增加落榜的概率。企业需要建立起投标风险评估机制，对工程承包风险进行科学评估，从企业实力与项目投 资盈亏预测中确定企业的风险接受度，以决定是否投标。对于施工企业而言，投标中需要考虑的风险因素主要有：1、企业可投入施工的设备拥有量和设备不足时的市场租赁水平；2、当地材料的实际价格和运输成本；3、本企业劳力和设备的生产率；4、当地生产和人文环境；5、项目实施地地质水文情况；6、通货膨胀（总价合同）水平；7、本企业和施工管理水平；8、本企业合同管理水平和变更索赔能力；9、本企业测量试验水平、技能水平和安全质量控制水平；10、财务能力。此外，不应坚持项目投标中的“三不揽”原则，即资金不到位工程不能揽；大量垫支的工程不能揽；“三边”工程不能揽。

2、重视索赔条款的设定。处于劣势的施工企业要学会抓住每一次机会来争取自身的权利,有效运用自身具有的保护性条款。在当前建筑市场相对不是很规范的情况下，更应防范经营风险,争取主动，在索赔条款上做文章，这是当前施工企业可走的一条路，也是国际上常用的惯例。

（三）建立企业集团风险预警机制，对风险进行实时监控

财务风险由初步萌升到程度恶化，并非瞬间所致，通常是经历了一个积累变化的过程。这期间，各种危机的因素都将直接或间接地通过了一些敏感性财务指标的优劣变化，便可以对企业集团的财务危机发生预警作用。因而这就需要借助于一定的内控制度将指标体系与管理者对风险的判断结合起来，形成规范和制度化的财务预警机制。

（四）优化企业的财务结构，保持资产与负债的期间配合

工业企业财务分析范文第4篇

关键词；施工企业；报表分析；分析

中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：

一、财务报表分析概述

财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是为了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本功能是将最大的报表数据换成对策有用的信息，减少决策的不正确性。

财务报表分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。

所谓“分析”，是把研究对象分成简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认识对象本质的目的。财务报表分析是把整个财务报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的的目的。

二、施工企业财务报表分析的目的

对外的财务报表，是根据全体使用人的一般要求设计的，并不合适特定报表使用人的特定要求。报表使用人要从中选择自己需要的信息，重新排列，并研究其互相关系，使之符合特定决策要求。

施工企业的报表使用人主要有七种，他们的分析目的不完全相同：

业主：通过施工企业的资产和盈利能力决定的是否投资。

债权人：为决定是否给施工企业贷款，要分析贷款的报酬和风险，为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况，为了解债务人的长期偿债能力，要分析债务人的长期偿债能力。

经营管理人员：为改善财务决策而进行财务分析。

供应商：要通过分析，是否长期合作，是否对企业延长付款期。

政府：要通过分析了解企业纳税情况，遵守政府法规和市场秩序的情况，职工收入和就业情况。

职工和工会：要通过分析判断企业盈力与职工收入、保险、福利之间是否相适应。

中介结构：注册会计师通过财务报表分析可以确定审计的重点。

三、施工企业财务报表分析的方法：

财务报表分析的方法，有比较分析法和因素法。

比较分析法:

比较分析是对两个或两个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较分析的具体方法种类繁多。按比较的对象分类，有趋势分析、横向分析、差异分析等；按比较内容分类，有比较会计要素的总量、比较结构百分比、比较财务比率等。

因素分析法：

因素分析法就是分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。这种方法可用来分析各种因素对结果的影响程度。在进行因素分析时，首先要假定众多因素中有一个因素发生了变化，而其他因素不变，然后逐个替换，分析比较其结果，以确定各个因素发生了变化对结果的影响程度。

四、杜邦财务分析体系在施工企业中的应用

权益净利率就是净值产收益率，它是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标，决定权益净利率高低的因素有三个方面：工程净利率、资产周转率和权益乘数。

工程净利率高低的因素分析，需要从工程结算收入和工程成本两个方面进行。

权益乘数，表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负债程度越高，它主要受资产负债率的影响，负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的杠杆利益，同时也给企业带来较大的风险。

资产周转率是反映运用资产以产生工程结算收入能力的指标。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，如资产的各个构成部分从占用量上是否合理，流动资产周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率上分析。

杜邦分析体系图

杜邦分析体系是一种分解财务比率的方法，它可以用于各种财务比率的分解。上面的图例是通过资产净利率的分解来分析问题的，根据需要，我们也可以分解利润总额和全部资产的比率等来分析问题。杜邦体系的作用是解释指标变动的原因和变动趋势，为采取措施指明方向。

五、财务报表分析的局限性

财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提，并要执行统一的规范。我们只能在规定意义上使用报表数据，不能认为报表揭示了企业的全部实际状况。

只有根据真实的财务报表，才有可能得出正确的分析结论。财务分析通常假定报表是真实的，但财务分析不能解决报表的真实性问题。

参考文献

[1] 蔡淳,施工企业财务报表分析,山西建筑,2009年第28期.

工业企业财务分析范文第5篇

关键词：施工企业；财务风险；分析；控制

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）04-0-01

财务风险是企业在经济活动中由于各种不确定因素的影响，使企业经济收益与预期收益发生偏离的影响，使企业经济收益与预期收益发生偏离而造成损失的概率或可能性。施工企业的主要产品是建设工程，而建设工程通常具备投资规模大、工期长、影响因素多等特点，其主要财务风险的具体表现形式有别于其他类型的企业。因此，通过分析施工企业财务风险的主要表现形式，提出相应的控制办法，可以帮助施工企业在日益激烈的市场竞争环境下获取最优的经济回报。

一、施工企业财务风险的主要表现形式

1.融资风险

融资风险，即到期无法归还本金和偿付利息的可能性。施工企业的融资来源主要有两种：债务资金和权益资金，因此融资风险也就有债务资金风险和权益资金风险两类。债务资金的风险首先表现在施工企业及时还本付息。随着国家一连串的加息政策出台，货款的资金成本压力更大，如果借入资金不能产生预期的经济效益，就会导致施工企业不能按时还本付息，资本的回报具有不确定性，可能无法达到资本保值、增值目标；另一方面权益资金的融资本成较高，为了降低资金成本，施工企业往往利用负债来降低融资成本。

2 .投资风险

投资风险是指施工企业投入一定资金后，因市场变化等因素影响其最终收益与预期收益发生偏离而造成的损失。投资风险可以说是资金循环过程中所有风险的主导，它制约着其它类型风险的发生及其程序。投资风险一部分来自长期投资，一部分来自短期投资，其中最主要的是指长期投资风险。所谓长期投资风险是指由于一长期投资项目不能实现预期收益，从而使整个施工企业的盈利水平和偿债能力受到影响的可能性。施工企业开展的BT、BOT项目投资金额巨大，回收期长，面临着市场变化大，实际收益难以达到预期目标，甚至投资成本都难以收回。

3.现金流量风险

现金流量风险是指企业现金流入与流出在时间上发生差异而给企业造成的缺乏支付能力的风险。它是一种支付风险，与企业是否盈利并没有直接的关系。这种风险是由于理财不当而造成的。比如在施工企业的资产利润率较低时安排了较高的债务，或者债务的期限安排不合理而引起的偿债高峰。

4.资金回收风险

资金回收风险是指企业在提供了产品和劳务之后不能按期收回货币资金而给企业带来损失的可能性。市场经济对各种信用工具的普遍运用，一方面促进了经济业务的开展，另一方面也对企业的信用管理提出了更高的要求，从而加大了资金回收的风险。特别是当前普遍存在的高比例的各种现金保证金，风险抵押和履约保证金数额大，时间长，加之按比例付款，加大了施工企业货币资金的额外沉淀量，增大了资金回收的风险。

5.利润分配风险

资金循环的最后一个环节即收益分配，在这一环节中可能形成收益分配风险，这一风险主要有两个方面：

一是收益确认风险。施工企业在确认收益时，由于使用了不恰当的会计演绎法和财务会计人员的业务判断能力欠缺，致使施工企业虚增或虚减利润。

二是对投资者进行收益分配时，分配的时间、方式和数量的把握不当而产生的风险。

6.分包商和材料供应商带来的诉讼风险

因建设单位不能及时支付工程款、施工企业在前期往往需要垫付大量资金，若后期的工程结算不及时或者工程项目的投资不到位，则施工企业必将无力支付分包工程款和供料货款。日积月累，数额大了，施工企业随时都面临被分包商和供应商诉讼的风险。

7.成本控制风险

因为建设工程建设周期长，影响因素多，各种材料的市场价格波动大，所以施工企业的成本控制很难。如施工期间物价大幅度上涨、未预见的恶劣施工条件等。如不能制定先进经济的施工方案，则可能造成施工工期延长、施工质量下降，投入的成本费用相应增大。另外，项目实施过程中，如果不能全面控制成本，造成人工费、材料费、机械使用费、管理费增大，使整个项目成本超出预算，造成项目亏损。

二、施工企业财务风险的控制办法

1.建立健全内部财务控制制度

施工企业的财务控制是在保证出资者所有权及企业法人财产权的基础上产生的。从机制角度分析，财务控制的目标是企业价值最大化，而不仅仅是传统上控制一个企业的财务活动的规范性和有效性。财务控制应致力于将企业资源加以整合优化，使资源消费最小而其利用效率最高、企业价值最大，从而达到施工企业公司对其所属子公司能在经济效益上成为新的利润增长点的最终目标。

2.实行资金统一调度管理，按计划使用资金

施工企业资金紧张的问题普遍存在，要缓冲这一矛盾，实行资金的集中统一管理是一条有效途径。对企业下属各子分公司及各项目部实行资金的相对集中，相互之间调剂使用，能很好地盘活存量资金，充分发挥冗余资金的效益，减少大笔财务费用的支出。对资金的使用实行按计划使用，按月申报资金使用计划，计财部门根据资金的实际存量，结合预计回收资金情况，做好资金使用统筹安排，确保施工生产需要。

3.根据发展需要适量借款、合理融资

施工企业要结合施工任务规模大小及资金紧张情况适度向银行借款。在政策允许的情况下，也可采取内部集资的办法来弥补生产经营活动资金的不足，以缓解企业资金紧张的矛盾，保证生产经营的正常动行。另外，在政策指引下进行多元化股份改革，吸纳非公有制经济，增强企业资金吸纳能力。同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱。企业在融资时，要根据本单位实际财务状况，进行综合测算。

4.发展自身劳务企业，规避分包风险

为规避因转包、分包带来的风险，各施工企业要大力发展自己的劳务企业，充分利用国家现在大力扶持劳务业务的政策，成立自己的劳务公司，并注重开展职业技能培训，提高劳务队伍的素质，打造自己的劳务品牌。同时，要注意和社会上信誉好、有较强施工能力的劳务公司建立长期合作关系。对于那些特殊专业而本单位又没有施工经验的领域，在法律允许的前提下可以考虑专业分包，但要综合考查专业分包队伍的各方面情况。

5.加强成本管理

在项目施工过程中，首先要根据设计图纸和技术资料，考虑合同工期、施工现场条件、目标责任成本等因素，制订出科学先进、经济合理的施工方案，以达到缩短工期、提高质量、降低成本的目的。同时要拟定经济可行的技术组织实施计划，列入施工组织设计。其次，要根据所选定的施工方案，大力实行责任成本管理，以责任成本为控制目标，加强对施工项目成本的材料费、人工费、机械费间接费用等重点项目的监控，及时开展调价索赔工作，定期进行经济活动分析，把总成本控制在责任成本范围内。再次，施工过程中要尽可能采用新设备、新技术，以节省材料，节约时间，降低工程成本，缩短工期，打造出高质量、高技术的建筑精品，提高企业核心竞争力。最后，要不断完善内部控制制度，落实经济责任制，对失职行为实行责任追究制，规范经营行为。

三、结束语

利润和风险是相伴的，风险虽不可能消失，但可以防范和控制。因此施工企业应积极应对经营实施过程中的风险，完善内部管理与控制制度，构筑完善的风险防御体系，不断探索有效的经营方式，这样才能保证在竞争激烈与复杂多变的市场中实现稳步、健康、安全和可持续发展。

参考文献：

[1]王小惠.企业财务风险的成因及防范[J].经济师,2006(03).

[2]刘秋萍.加强企业财务风险管理[J].建筑管理现代化,2007(02).