商业项目风险分析
前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇商业项目风险分析范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。
商业项目风险分析范文第1篇
一、引言
随着第三产业的快速发展和中国产业结构的不断调整，商业地产在城市经济中的地位越来越显著。它的发展不但带动了第三产业的发展，吸纳了大量的就业人口，而且还改善了人们的生活品质和城市景观。在这种情况下，决策者如何有效地评估商业地产项目的系统风险，以提高企业的经济效益和社会效益，对于社会、政府主管部门、开发商和用户都具有重要的现实意义。
本文应用灰色关联分析对商业地产的系统风险进行了评估，以寻求改善系统风险，为建立稳定、繁荣和谐的商业地产市场做出贡献。
二、灰色关联分析的计算步骤
灰色关联分析包括步骤如下：
1、确定参考数列，构造数据阵
参考数列一般记为X0（k）， 即X0={X10，X20，...，Xm0}，通常xk0（k=1，2，...，m）为第k个指标的最优值。根据不同情况，这些最优值可能是指标中的最大值，也可能是指标中的最小值。
2、数列的无量纲化处理
本文运用均值化方法处理数列，首先算出X中第k列元素中的均值xik；然后再将同列各行元素xik除以xik，得到新的无量纲元素cik，从而构成新的数据矩阵C，即：
Cik=Xik/xik/■（1）
3、求差序列、最大差和最小差
差序列：Δi（ki）=■
两级最小差：
m=■Δi（ki）=■■
两级最大差：
M=■Δi（ki）=■■
4、计算关联系数
将经过量纲处理的最优指标值C0作为参考数列，经过量纲处理的各因素指标Ci作为比较数列，求出C0中第个最优指标与Ci中第k个指标的关联系数αi（k）：
αi（k）=■（2）
（i=1，2，...，m，k=1，2，...，n）
式中，αi（k）为关联系数；ρ为分辨系数，取值范围ρ=0.1—1.0，，一般取0.1—00.5。
5、计算关联度
关联度计算公式为：ri=■。
6、结果分析
根据计算出来的关联度， 对每个因素与比较因素进行排序， 若关联度ri最大，则说明Ci与最优指标值集C0最接近，第i个因素优于其它因素， 从而确定对系统影响较大的因素。
二、基于灰色关联度的商业地产项目系统风险评估
（一）系统风险评估指标的确立
本文结合商业地产项目和专家的意见，运用相关性原理，对研究对象逐步分解，构建了商业地产项目系统风险评估指标体系，如图1所示：
（二）数据的标准化
1、对于政治因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9842 0.9876 0.9844 0.9875 0.9792 0.9776}；
■=■
2、对于自然因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9949 0.9871 1 11 1}
■=■
3、对于经济因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9837 0.9689 0.9880 0.9412 1 1}
■=■
4、对于社会因素的子集，标准化的参考数列及被比较数列有：
■={0.9788 0.9774 0.9567 0.9396 0.9838 1}
■=■
（三）确定差序列矩阵和最大最小级差
用公式Δi（ki）=■（i=1，2，3，4）确定标准化处理后的各子集差序列矩阵，结果如下：
1、政治因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ1（k） =■
2、自然因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ2（k2）=■
3、经济因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ3（k3）=■
4、社会因素的子集集差序列矩阵如下：
Δ4（k4）=■
根据以上矩阵确定各个子集的两级最大差M和两最最小差m，即：
M（k1）=0.0538，m（k1）=0；M（k2）=0.0221，m（k2）=0；M（k3）=0.0784，m（k3）=0；M（k4）=0.0906，m（k4）=0。
（四）计算关联系数
1、政治因素子集关联系数计算结果为：
E1=■
2、自然因素子集关联系数计算结果为：
E2=■
3、经济因素子集关联系数计算结果为：
E3=■
4、社会因素子集关联系数计算结果为：
E4=■
（五）计算关联度并排序
商业地产项目系统风险评价指标权重经过整理分析如表1所示。
根据公式■=■（i，j=1，2，3，4），矩阵E1，E2，E3，E4的■值以及指标权重确定各子集的关联度并排序，计算结果如下：
（1）政治因素子集的计算结果为：R1=（0.2235， 0.1774， 0.1710， 0.1118），关联度排序为：土地政策>住房政策>金融政策>税收政策。
（2）自然因素子集的计算结果为：R2=（0.2989， 0.1443， 0.2058， 0.2446），如关联度排序为：火灾风险>洪水风险>风暴风险>地震风险。
（3）经济因素子集的计算结果为：R3=（0.2599， 0.1515， 0.2255， 0.1420），关联度排序为：国名经济状况>融资风险>市场供求>地价风险。
（4）社会因素子集的计算结果为：R4=（0.3271， 0.2646， 0.1527）， 关联度排序为：城市规划>区域发展>社会性事件。
（六）综合评估分析
从关联度的计算结果中可以看到， 不同的因素都有自己的最优指标与最差指标。如果要反映商业地产系统风险的总体状况， 需要根据全部因素， 进行二级综合评价， 因此由公式 ■ ， 计算商业地产系统风险综合关联度为：
R=（0.2444，0.1508，0.1865，0.1612）。商业地产系统风险综合关联度排序为：政治因素>经济因素>社会因素>自然因素。对比可见， 本文认为商业地产系统风险主要是政治风险和经济风险。
三、结论
本文应用灰色关联度分析法对商业地产项目系统风险进行评估，由于商业地产项目系统风险具有灰色的特性素，因此应用灰色关联度分析能够对这些风险素进行合理的优化，使结果更符合客观现实，并且该方法计算简单，所以在实践中具有一定的理论指导意义。
参考文献：
①王良举. 入境旅游产业结构的灰色关联度分析——以安徽省为例[J].皖西学院学报，2007，23（2）：99—101
商业项目风险分析范文第2篇
关键词：BOT；风险管理
一、高速公路BOT项目风险简介
（一）高速公路BOT项目风险的含义及类别
高速公路BOT项目风险是指：在一定的时间内，在项目目标既定的条件下，由于系统行为的不确定性给项目带来损失的可能性。常见的高速公路BOT项目风险有：通货膨胀风险、设计方案变更风险、成本费用超支风险、政策风险、完工风险、生产技术风险、经营管理风险、市场风险、不可抗力风险等[1]。
（二）高速公路BOT项目风险的特征
1、复杂性：以BOT模式融资建设的高速公路，一般而言其投资规模较大、建设周期及特许经营期较长。在这一较长的特许权期内，高速公路项目遭遇政治、经济等外部环境风险的概率增大、复杂程度增加。另外，高速公路BOT项目的项目公司是基于一系列协议书上的、由多个参与方组成的商业组织，从项目的设计、融资、建设、运营到移交给政府的过程中，各个环节会由不同的参与方负责完成，其间涉及到的参与者及风险承担者众多，而各个参与者均需通过利益博弈进行风险分担，这无疑增加了项目风险分担的复杂性。
2、阶段性：在BOT项目建设-运营-移交的不同阶段，由于参与方的不同，项目风险呈现出非常明显的阶段性。
（1）在建设开发阶段，完工风险是项目面临的主要风险。如在此阶段项目遭遇拆迁、特殊技术难题等问题，都有可能引发完工风险。
（2）在生产运营阶段，市场风险是项目面临的主要风险。具体的高速公路项目，由于可行性报告中对车流量的乐观估计，很可能引发项目此阶段的市场风险。
（3）在项目移交后，运营维护风险则是政府部门面临的主要风险。由于此阶段高速公路修理及养护费用的增加，政府部门需要投入大量资金及人力管理运营项目，很有可能造成入不敷出的现象。
3、政策性：高速公路项目关系到社会公众利益，政府部门在签订高速公路BOT项目特许权协议时会为自身保留一定的行政特权，即政府部门可以在其需要的时候单方面对合同进行变更。此外，一些政府性的法律法规也会增加BOT项目风险的政策性。
二、高速公路BOT项目风险管理的内涵及流程
高速公路BOT项目风险管理是指：项目利益相关者通过对高速公路BOT项目风险的识别、分析和评估，揭示高速公路BOT项目面临的各类风险的过程，并根据BOT项目及项目执行组织的特点，采用多种技术、工具和管理方法，对高速公路BOT项目所涉及的风险进行有效的控制与管理，以尽可能少的成本保证项目的实施，确保高速公路BOT项目整体目标的实现[2]。
高速公路BOT项目风险管理的流程具体包括：
1、风险识别。通过对风险的初步了解，找出风险产生的原因，并对其可能产生的后果做出定性分析。
2、风险分析。分为定性分析和定量分析两种。通过对已识别风险进行分类，分析出每种风险是否对项目目标产生影响，并确定出每一种风险的驱动因素。
3、风险评估。通过对风险因素的分析，估算风险发生的概率及其影响程度，进而得出主要风险因素；明确项目整体风险水平，为如何应对此类风险提供科学依据。
4、风险应对。有控制法和财务法两种。前者是指在项目风险发生之前，尽可能低将项目损失降到最低；后者是指在风险发生且造成损失后，运用各类财务工具对损失进行补偿，以尽快恢复项目建设运营。
三、高速公路BOT项目主要风险分析
（一）项目建设开发阶段的风险
此阶段的风险主要表现在两个方面：
1、因项目实际建设成本超过预算成本而造成的成本超支风险。
2、因未能按要求完成项目的建设而造成的完工风险。此阶段风险通常由项目公司承担。为了偿还贷款并实现项目的投资回报，倾向于风险规避的项目公司通常会通过“交钥匙”合同将风险转移[3]。同样，总承包商为了实现建设开发阶段风险的转移，会采用竞争机制来选择尽可能符合条件的子承包商。此阶段的风险对于政府部门的影响主要体现在：项目移交后的质量会因建造的不合格而难以保证；公众利益会因项目未能顺利完工而难以实现。
（二）项目车流量难以预期的风险
由于外部经济环境的变化及影响较多，即使没有竞争性项目，高速公路项目的车流量也很难预测。倘若项目的实际车流量低于预测车流量，项目公司将承担较大的商业风险；相反，政府部门则需承担了一定的社会效益上的损失。
（三）项目竞争性风险
高速公路BOT项目的竞争性风险主要表现在两个方面：
1、在当前项目车流量尚未饱和时，竞争性项目的投入运营无疑会影响当前项目的车流量。
2、与当前项目相关的竞争性项目的收费水平降低，甚至取消收费，或者与本项目的收费标准调整不同步，都有可能导致项目车流量的减少。
项目公司在特许期内对高速公路BOT项目的经营是具有一定垄断性质的，但其仍需面对其他道路的竞争。高速公路作为一种服务性的产品，缺乏一定的市场退出机制，即一旦高速公路项目与其它项目形成竞争关系，这种影响将会是长期的，而这种长期的影响很有可能导致项目商业运作的失败。
在高速公路项目中，政府部门更为关注项目建设所带来的税收增长等其它利益，而不单纯考虑甚至有时不考虑项目本身的商业收益。然而作为项目公司，其在决定是否投资高速公路项目时，最关心的却是项目本身能够带来的投资回报。二者在决策基础上的这种不同，极有可能造成一条高速公路的车流量还未饱和时，政府部门就开始筹划新的竞争性项目的现象。
（四）项目运营维护风险
高速公路BOT项目运营维护风险的根本在于政府部门和项目公司的利益趋向不同。前者关心的是高速公路BOT项目移交时运营是否良好，技术是否过时，是否能为公众提供预期的、高质量的服务；而后者则更为关注项目本身的投资收益，即如何最小化项目的运营成本而最大化项目的运营收入。因此项目公司是不具备积极性提高项目服务质量的，尤其在特许期将满时，受利益驱使，项目公司更愿意通过降低项目的维护成本来增加自身的投资回报，这极有可能导致项目移交后维护费用的大幅度增加。（作者单位：西南交通大学公共管理与行政学院）
参考文献：
[1]李秀伟.公路建设BOT项目风险管理研究[D].长安大学硕士论文.2010.
商业项目风险分析范文第3篇
【关键词】风险认知；主动预防风险；进行动态管理；降低风险
1 风险管理方案
1.1 工程风险管理的含义
工程风险管理是指依据工程风险环境和设定的目标，对工程风险分析和处置进行决策的过程。工程风险管理分为两大环节，四个步骤：第一个环节是工程风险分析，主要采用实证分析的思路对工程风险性态进行准确的描述，从定性和定量两个角度认识工程风险，在此基础上进行风险评价；第二各环节是采用规范分析的思路，依据工程风险分析的结果并结合工程项目的人员、资金和物资等资源的限制，制定和实施风险处置方案。工程风险的四个步骤是：工程风险辨识、工程风险估计、工程风险评价和工程风险处理。
2 动态工程风险管理思想
对于建设项目，代建单位拟采用动态风险管理方法。动态风险管理方法，即是在项目的实施过程中不断重复上述风险管理的步骤，利用风险管理过程中的反馈机制，实现动态的风险管理过程。
3 工程风险管理的目标
工程建筑面积大，工程造价高，工期长，故将面临的风险因素也较多。代建单位将对项目进行全过程的风险管理，保证实现项目的安全、质量、工期、功能和成本目标。
4 制定工程风险管理计划
4.1 工程风险管理组织的设置
周全的工程风险管理计划的制定及其高效率地贯彻实施都离不开良好的风险管理组织。采用矩阵型工程风险管理组织方法，矩阵型工程风险管理组织采用纵向和横向交叉式的管理模式，对于某一项子工程的管理人员来说，既要接受垂直领导，也要接受横向指挥和协调。此方式适用于大型工程项目的风险管理。
4.2 工程风险辨识
建设项目资金由建设单位拨付，投融资环节的风险较小。因此，工程风险管理的重点将放在工程施工环节。代建人拟将工程风险的辨识分为两个阶段：第一阶段是工程施工准备中的风险辨识；第二阶段是工程施工中的风险辨识。以求全面而无遗漏地辨识工程风险。为保证风险辨识的系统性，可按照工程内在的施工工艺顺序和内在的结构关系辨识风险。风险存在的普遍性使工程风险的辨识必须有所侧重。
工程风险辨识过程主要存在两个环节：一是查找风险源；二是找出风险因素向风险事故转化的条件。
4.3 工程风险估计与评价
4.3.1 风险估计
由于风险估计的结论将影响风险响应措施的选择，在此环节，代建人坚持谨慎性，以及定性估计与定量估计相结合的原则，运用多种评估方法从不同侧面反映风险状态。
（1）定性估计
在定性估计，即对风险程度进行模糊综合评判过程中，采用专家调查法搜集用于风险估计的数据，到施工现场和施工企业调查获取第一手资料，听取设计人员、现场管理人员、施工人员对工程各个环节暗含的风险的意见，将专家意见和类似工程历史评判资料汇总，作出模糊综合判断。
（2）定量估计
在定量估计，即风险量的计算过程中，分组对设计人员、现场管理人员、施工人员进行调查，运用头脑风暴法让每组内被调查者独立判断分部工程（如基础工程）的施工风险的损失水平及其发生概率。从而得出分部工程施工风险状态的调查表。
根据调查表的数据，算出各组被调查人员判断的风险损失期望值，再采用加权平均的方法计算出总风险损失期望值。
本工程建设周期持续时间较长，涉及委托人和使用人、代建单位、咨询、监理、设计、施工、供货等各个方面，风险因素多，风险识别工作量大、情况复杂。风险管理的具体工作由项目管理合同预算组负责，搜集各方面的信息，通过统计、分析、整理等具体工作手段，针对本工程的具体情况，列出本工程初始风险清单。
5 项目风险管理的特点
5.1 多样性。项目风险管理的客体随工程总承包方式的不同而不同。如交钥匙总承包必须面对设计、采购、施工安装和试运行服务全过程的风险；而设计-施工总承包面对的只是设计和施工阶段的风险。
5.2 复杂性。项目风险管理所要处理的风险问题比设计或施工等单项承包复杂得多，风险量大得多。因此，项目风险管理的难度必然更大。相应的，其所取得的效益也更显著。
5.3 社会性。项目风险管理所涉及的社会成员（利益相关者）多，相关关系十分复杂。
5.4 全局性。代建单位风险管理是管理者从全过程（全局）的观点出发进行全局性的综合管理，而不是把各阶段或各个过程分割开来进行的项目风险管理。
5.5 风险评价
工程风险评价的主要目的在于，确定工程风险和风险处置措施对系统的影响程度。风险评价分为定性评价和定量评价。AHP法是介于定性和定量分析之间的层次分析法，故代建人将采用AHP法进行本项目风险处置措施的优劣排序
AHP法的操作过程：首先是列出相对矩阵模式，然后将各风险措施两两比较，主要比较风险防控效率、措施保障能力和风险处置成本。比较评判过程采用专家调查法，让不同组的专家分别对两两风险处置措施的相对优化程度做出判断。经数据处理得出其平均的相对优化度。以次类推比较其他风险处置措施的相对优化度。当三种风险处理措施两两比较后，构成相对矩阵，运用方根法计算相对优化度。最后通过检验，得出风险处理措施的优先排序。
5.5.1 工程风险处理
a） 工程风险的处理方法
工程风险的处理方法主要有：风险回避、风险自留、风险转移。鉴于本建设项目的性质，以上三种方法均有可能用到。在实施中，代建人将按上述的AHP法确定其采用的优先顺序。
（1）工程风险回避方案
工程风险回避方案主要运用于工程项目施工准备阶段。在此阶段，有些项目的取舍或变更不会对整体工程造成太大的影响。
①通过严格的招投标程序选择合适的承包商，以便降低技术风险。
②控制工程分包防止将工程分包给劣质承包商的可能性
③根据实际情况进行现场规划和拆迁，在满足工程设计要求的前提下，尽可能回避施工地质条件复杂，拆迁困难的地域。
（2）工程风险自留方案
根据风险自留的条件，制定风险安排。
①可自我容纳的较小的风险控制和化解方案。一是制定和落实风险防范措施，降低风险发生的概率；二是制定施救措施，如防止已发生的危险扩散；降低危险扩散速度，限制危险作用的空间；迅速处理已经造成的损害。
②未预料风险的处理方案。处理方案由风险预警系统、风险应急措施和风险补救措施构成。
③不能回避或转移的风险的控制和化解方案。这类风险的处理途径有三条：一是变更设计，当一些经济风险或政治风险影响设备采购和安装时，在变更设计可行的情况下，可以通过变更设备型号和安装要求来化解风险；二是借鉴较小风险控制和化解方案；三是实行替代方案。
（3）工程风险转移方案
工程风险转移方案是较常用的一种风险处置方案，风险转移方式是：
①在投标阶段向投标人收取投标保证金，以防中标人违约给业主造成经济损失。
②中标后要求承包人或供应商向业主提供履约担保，担保方式为银行出具的履约保函。保函金额按中标合同价的10%。
③预留中标合同价的5%作为质量保证金。
④要求承包商办理必要的工程保险。
选择以上几种风险转移方式主要基于如下几点考虑：一是风险分析结论，根据风险调查和分析的结论，一些主要风险最初源于合同的订立和履行，因而通过控制合同履约环节的风险，可以有效地分散相关风险；二是合同履约担保方式本身的担保效力较高，对于合同履行过程中出现的未履约或未完全履约的风险，担保银行可以提供担保，而担保费用由对方支付；三是工程担保和工程保险并列成为工程外加的双层保障机制。
6 工程风险管理计划的实施
风险管理计划的实施过程中，管理人员将做好指导、监督、检查和信息反馈工作。工程项目的风险管理是全员参加的、施工周期内全过程的、动态监控的复杂管理系统。在计划实施过程中，风险管理人员如发现风险计划的不当之处，需进行及时调整。
7 工程风险管理计划的调整
工程风险管理计划的调整是实行动态风险管理的关键步骤，主要设计如下两个环节：一是风险管理组织的调整；二是补充或修正风险分析，调整工程风险处置对策。
通过对项目全过程的动态风险管理，可有效控制项目可能遇到的风险发生的概率，最大限度地降低风险事故造成的损失，以最少的成本保证本项目总目标的实现。
8 工程保险
工程总承包项目的风险分担，应该尽量采取社会化、商业化的方式转移，根据工程总承包项目合同和适用法律的规定，在项目合同履行期间，承包商职能部门应及时为项目办理各种保险。工程总承包项目涉及的保险种类有：建筑安装工程一切险（包括海运且保险金额不少于替换整个项目的价值）附加第三者责任险和雇员赔偿险（限雇主人员）、建筑物一切险（包括综合的建筑物、工厂、设备含财产损害，保险金额不得少于用于替换全部物质的价值）、一般责任险（包括一般责任险或一般商业责任险，保险范围是项目所从事的一切营运活动）、业务中断险、利润预损失险、人身意外伤害险（承包商所有雇员包括当地雇佣人员）、车船险、及融资需要投保的其他保险。项目投保的险种由承包商企业根据项目情况决定，但是合同规定必须投保的险种其金额和条件应符合合同规定并保持有效。承担保险责任的保险公司应按商业上合理的条件和当时的市场行情进行择优选择。办理商业保险后，承包商职能部门应将有关单证的副本发给项目经理部并组织相关的学习，制定相关的措施。
参考文献
[1]周林.做好项目管理工作的实践心得.建设监理.2011（5）。
商业项目风险分析范文第4篇
关键词：BOT水电项目 风险评价 层次分析法
1 引 言
BOT即建造、运行和移交（Build-Operate-Transfer），是一种项目融资方式.以外国资本（或私人资本）为投融资主体，参与政府基础设施项目及大型城市建设项目建设.在实施中政府通过项目特许权协议，在规定期限内，把公共工程项目经营权授予承包商和投资财团组成的项目公司，由项目公司负责投融资，负责项目建设、经营和管理，并从项目经营中回收投资，偿还贷款并赚取利润.特许期满，项目公司将项目无偿转交给政府经营管理.BOT方式吸引了外国资本，减轻了政府财政负担，转嫁了债务负担及其他多种风险，加快了基础设施的建设，对调整东道国的经济结构有着巨大的促进作用.BOT方式自1984年由当时的土耳其总理奥扎尔提出后，在国际上引起了广泛的影响，特别是在发展中国家，如菲律宾、泰国、马来西亚等国家.目前BOT方式已广泛应用于水利、交通、环保、通信等基础建设项目中.中国进入WTO后国际市场拓宽，将会更多地使用BOT项目融资方式引进外资，另一方面也可向境外投资或承包承建工程.
国际BOT项目所需资金越大，实施时面临的投资风险也就越大，风险的妥善处置关系到项目的成败.需要对投资风险的管理对策进行研究，因而从项目跟踪阶段就进行有效的风险分析和评价，确定风险种类，拟定相应的风险回避对策，以确保项目的顺利进行.
2风险综合评价层次分析法（AHP）
对国际BOT水电项目风险评价本文采用的是层次分析法［1］（AHP）.对一个复杂的、难以量化的问题总是先按问题的最终目标（总目标）、分目标（中间准则）、子目标（指标层）几个层次将所分析问题层次化，然后进行深入的分析，以测定各因素之间的关系.
建立判断矩阵，判断矩阵元素的值反映了人们对各种元素相对重要程度（同等重要、稍微重要、明显重要、强烈重要、极端重要）的认识，一般采用数字1～9及其倒数的度量方法.求解判断矩阵的特征根，得到的特征矩阵进行归一化得到重要性的排序权值.计算同一层次所有因素对于最高层次（总目标）相对重要性的排序，称为层次总排序.为了保证结果有满意的一致性，要求随机一致性比率CR>O.1.用层次分析法综合得出投资项目风险评价结果.
3 国际BOT水电项目风险评价指标体系
由于BOT方式的特殊性，其风险因素也有其独特性.归纳起来可概括为政治风险B，、经济风险B2、法律风险B3、环境与移民风险B4，及经营管理风险B5等5种风险［2］.对5种风险进行分析，进而得到国际BOT水电项目风险评价指标体系.对这些因素的综合评价，就构成了BOT水电项目的风险情况，将影响项目风险用定量方式表示，构成BOT水电项目风险模型，见附图，作为最终是否进入该国采用BOT方式承包的理论依据并加以实施.
3.1 政治风险
由于BOT水电项目延续时间长，难免要经历东道国的不同政府执政时期，后续政府常常拒不承认上届政府的承诺.政局动荡致使项目投资回收无保证，投资者无法获取最起码的回报，迫使投资者低条件提前转让.政治风险的主要构成是：政局的稳定程度C1、政策变动因素C2，项目公司所在国与东道国的贸易关系C3，如双边的贸易开放程度，是否有关税及贸易壁垒等.
3.2 经济风险
经济风险的主要表现为：（1）东道国的经济发展规划，金融发展情况C4，其中包括货币自由兑换D1、外汇汇出D2、官方银行利率D3、信贷管理制度D4；（2）市场情况C5，其中包括价格风险D5、竞争风险D6和需求风险D7；（3）电力输送情况C6，其中包括国外送电D8、国内输送D9及省内输送D10；（4）所在国水电项目建设水平C7，其中包括电站建设D11、运行D12及维护水平D13；（5）建筑业水平C8，其中包含建筑队伍素质、能力D14、建筑业成本及经营情况D15及建筑规划D16等.
附图 BOT水电项目风险模型
3.3 法律风险
法律风险是指由于东道国法律的完善程度和变动情况给项目带来的风险，包括专门设计和规范BOT所要求的法律文本，出现金融、工期和费用索赔等纠纷时，能得到及时仲裁或处理，保障投资人的建设和经营权、投资收益和抵押品赎卖权.项目获准风险应注明法律条文对项目特许保障，如优选移交权、废止或拒绝续订等违约风险.法律风险的主要构成是：法律完善程度C9、项目获准法律条款C10、项目违约法律条款C11.
3.4 环境与移民风险
环境包括自然环境和社会环境.自然环境一般指气候条件、气象变化情况.BOT项目所在地区的温度、湿度、降雨雪量、风力、晴雨天数，特别是自然灾害情况，如地震、洪水、风暴及海啸；项目对社会及人们生活与工作环境污染的限制因索.环境与移民风险主要构成是：地区移民情况C12、自然灾害情况C13、资源与环境保护情况C14.
3.5 经营管理风险
经营管理风险是指项目公司在项目经营和管理过程中，由于外部环境的变化或经营者的行为疏忽，直接影响到项目的获利能力，包括经营管理者的素质C15、机组设备维护更新情况C16以及电站运行条件C17等.
4 国际水电项目实例
4.1 工程概况
我国邻国尼泊尔Kabeli-A水电工程位于该国东部开发区，海拔高程在400.00～600.00m之间.位于Tamur河的主要支流Kabeli河上，流域内降雨丰沛，多年平均降雨量2260mm.径流主要由降雨和融雪形成.坝址处流域面积864km2，多年平均径流量44.63m3/s，保证率为95％的保证流量为4.76m3/s.充足的水量和集中落差条件，提供了丰富的水电资源.
工程区域内主要的岩石为花岗岩、千枚岩、石英岩和片麻岩.
水电站装机容量为30MW，年均发电量1.75亿kW·h，年利用小时数5830h，安装3台单机容量为10MW的水轮发电机组，为跨流域引水式电站.工程主要由三部分组成：首部引水工程、长4.43km的隧洞引水工程和水电站厂区工程等.
我国葛洲坝水利工程集团公司与尼泊尔联合开发该项目.开发的资本债务比为30∶70，资本金占有比例分别为80％和20％，占总投资70％的债务部分由葛洲坝集团公司负责筹集，项目所发电力由尼泊尔负责全部收购，收购电价按照2000年6美分/（kW·h）为基础电价，以后每年上涨3％，连续上涨15年.
根据工程总成本5579.4万美元，投资回收期7.12年，财务净现值4370万美元，财务内部回收率20.79％，财务指标优越.敏感性分析表明，本工程抗风险能力很强，即使在最不利的组合情况下，即投资增加20％、电价降低20％时，投资回收年限只有9.03年，内部收益率为16.22％，贷款偿还年限为7年.可见，本工程的经济效益显著.
4.2 项目风险分析
从政治上看，尼泊尔政局还比较稳定，与周边国家的关系均保持着良好的关系.尼泊尔与中国是友好邻邦，自古有商贸友好往来.国内政局一直比较稳定，经济也呈上升趋势.这对所有外国投资者来说无疑是最具吸引力的主要条件.尼泊尔是最旱实施国际BOT项目的国家之一，因而相应的法律法规制度较为完备，吸引了国际上许多公司在该国开展BOT项目，包括水电站项目.在那里从事水电开发项目还是有发展前途的，因为那是一个水力资源丰富的国家，非常缺电，政府又缺少资金，因而政府出台了很多相关法律和法规，鼓励国际投资商开展BOT水电项目.由于人口并不多，民风纯朴，所涉及的移民人数并不是很大，问题也不很多.尼泊尔是一个发展中国家，在环境保护等方面的要求没有发达国家的要求高，因而有利于我国企业进入.葛洲坝集团公司能承担国内外各种大、中、小型水电项目的设计、施工，但从未经营运行过电站，因此在这方面存在一定的风险.但葛洲坝集团公司已在国内投资了两座电站，其中一座已开始发挥效益，另一座正在兴建，已积累了相当的经验.因此，从这方面来看，风险并不是特别大.
4.3 风险模型与分析评价
根据附图构建该项目的风险模型，建立其风险的判断矩阵，并计算出各层权重及总权重排序.
按层次分析法，对影响项目风险由专业人员组成的评估小组进行打分，得风险判断矩阵如表1，并求得归一化相对重要性排序权值W.
表1 标准层BOT水电项目市场风险A的判断矩阵
得出特征值λmax=5.28，一致性检验CR=0.05.
同理可求出每层各自权值W、特征值λmax以及一致性指标（见表2～表7）.
表2 政治风险B1的判断矩阵
注：λmax=3，一致性检验CR=0.
表3 经济风险B2的判断矩阵
注：λmax=5.25，一致性检验CR=0.04.
表4 法律风险B3的判断矩阵
注：λmax=3.05，一致性检验CR=0.03.
表5 环境/移民风险B4的判断矩阵
注：λmax=3.16，一致性检验CR=0.02.
表6 经营管理风险B5的判断矩阵
注：λmax=3.09，一致性检验CR=0.05.
表7 子准则层中C4～C8的判断矩阵
以上λmax都经验证，矩阵符合一致性条件，于是计算出A的总权重.W，=（0.21， 0.24， 0.225， 0.231， 0.259），进一步求得归一化后评价指标值：f（d）=（0.18， 021， 0.19， 0.20， 0.22）.
明显可以看出，该项目经营管理风险最大，次之为经济风险，第三是环境/移民风险，第四是法律风险，而政治风险最低，这与尼泊尔的实际情况基本相符合.可以说，该项目总体上均属于“小风险”范围.尼泊尔政局稳定，法制趋于完善，给投资者创造了一个良好的环境.
5 结 语
BOT国际水电项目由于承包的“建设、经营、移交”的特殊性，其风险影响程度远远大于其他建设项目承包形式.因此，对BOT项目风险分析是项目取得最大经济利益的关键，也是协调各方利益的前提.BOT项目风险分析的现实意义是：东道国政府应创造条件完善BOT投融资的适宜环境，建立完善的商业法律体系及BOT专项法规.项目公司则应从项目风险评价中，明确风险分配与加强风险管理，规避风险，从中获得经济效益和社会效益.
层次分析法不仅将大量BOT项目风险定性因索定量，而且可将评价人员主观判断按照逻辑性、合理性、及时性加以调整，保证评价结果与实际情况相符合.该方法为处理BOT风险的特殊性和复杂性提供了非常简便、操作性强的工具.
参 考 文 献
商业项目风险分析范文第5篇
Abstract：As risk management more and more important in project management, risk consciousness of engineering project manager is more and more strong, but the risk management theoretical knowledge and practical experience are lacking. Based on this background,in this paper, from the identification, evaluation, response and risk management monitoring four link was studied, and put forward the specific measures, which expected to provide operational advice and opinion for engineering project risk manager.
关键词 工程项目风险管理具体措施
The specific measures of engineering project risk management
中图分类号：X820.4文献标识码：A 文章编号：2095-2104（2013）
前言
随着我国建筑行业的不断发展，在其发展过程中也出现了很多亟待解决的问题，以工程项目风险管理问题尤为突出。工程项目风险管理在整个项目管理中的地位非常重要，直接关系项目的成功与否。因此，对工程项目风险管理的具体措施理论进行研究，解决了风险管理的问题，为建筑行业的健康有序发展提供了保证。
1. 工程项目风险管理的概述
1.1 工程项目风险管理定义
工程项目风险是指工程项目在投资决策阶段、设计阶段、招投标阶段、施工阶段、竣工验收等各环节可能遇到的风险，主要包括业主单位的风险、承包人的风险、监理单位的风险、设计单位的风险、咨询单位的风险等。
工程项目风险管理是指项目管理组织对工程项目可能遇到的风险进行规划、识别、估计、评价、应对、监控的动态过程，是以科学的管理方法实现最大安全保障的实践活动的总称。它包括将积极因素所产生的影响最大化和使消极因素产生的影响最小化两方面内容。
1.2工程项目风险管理的流程
工程项目风险管理过程，一般由若干主要阶段组成，这些阶段不仅期间相互作用，而且与项目管理其他管理区域也相互影响，每个风险管理阶段的完成都可能需要项目管理人员的努力。结合工程项目的特点，本文将风险管理划分为风险识别、风险分析、风险计划、风险跟踪、风险控制和风险沟通六个环节，并实现工程风险全过程的动态管理，如下图所示。这六个环节也可以风险识别、风险评估与分析、风险应对和风险监控四个阶段来描述。
1.风险识别的主要工作是确定哪种风险可能影响一个项目，并将各风险的特征归档。
2.风险分析评估涉及对风险及风险的相互作用的评估，以评价项目可能结果的范围
3.风险应对计划制定包括采取措施增大机会和制定应对威胁的措施。
4.风险应对控制涉及对整个项目管理过程中的风险进行应对。
2. 工程项目风险的识别措施
2.1 工程项目风险识别的定义
工程项目风险管理的前提和基础是有效地识别项目风险。工程项目风险识别是指对存在工程项目中的各类风险或不确定性因素，按其产生的背景、表现特征和预期后果进行界定和识别，对项目风险因素进行科学分类，是工程项目风险管理的基础和重要组成部分。简而言之，项目风险识别就是确定何种风险事件可能影响项目，并将这些风险的特性整理成文档，进行合理分类。
2.2 工程项目风险识别的措施
工程项目风险识别过程是发现风险、确定风险的主要活动和方法，是一个系统、持续的过程。工程项目风险识别首先对所有可能的风险事件来源和结果进行实事求是的调查分析，在分析评价的基础上进行重要性排序。风险识别一般分为以下四个步骤：
（1） 建立风险初始清单
建立风险初始清单是风险识别的起点，初始清单中应明确列出客观存在的和潜在的各种风险。风险初始清单一般根据企业过去的项目资料和现场记录来整理归纳，也包括搜集同类项目、同类地区的项目档案资料或其他公开文献资料，包括商业数据库、学术研究、行业标准、规章制度等。
（2） 识别和确定风险因素
根据风险初始清单中列出的风险因素，结合具体项目自身和外部环境的特点，对每一类风险因素的不确定性和潜在的危害进行分析，确定项目可能遇到的风险因素。
（3） 风险分类和重要性排序
在对风险初始清单分析的基础上，进行风险分类和重要性排序，其目的是便于对不同类型的风险采取不同的对策和措施，把握关键风险管理。
（4） 建立项目风险清单
这是风险识别的最后一个步骤。通过建立具体项目的风险清单，可将项目可能面临的风险汇总并按照重要性排列，可以使风险管理人员对项目风险有整体的印象，而且可使每个人不仅考虑自己所面临的风险，也自觉意识到其他风险管理人员的风险，并考虑风险之间的联系。
3. 工程项目风险的评价措施
3.1 工程项目风险的评价定义
工程项目风险评价是对工程项目就风险进行综合分析，并依据风险对项目目标的影响程度进行项目风险分级排序的过程。它是在项目风险规划、识别和估计的基础上，通过建立项目风险的系统评价模型，对项目风险因素影响进行综合分析，并估算出各类风险发生的概率及其可能导致的损失大小，从而找到项目的关键风险，确定项目的整体风险水平，为如何应对这些风险提供科学的依据。
3.2 工程项目风险的评价措施
（1）工程项目风险的估计措施
工程项目风险的估计主要工作为风险发生的概率大小；风险概率的分布情况；风险估算三部分内容。根据工程项目风险管理人员掌握信息资料的不同，风险可分为确定型、风险型和不确定型三种类型。根据不同的类型采取不同的估算方法得到工程项目风险发生的概率及其对项目的影响程度，为工程项目风险的分析奠定基础。
（2）工程项目风险的分析措施
1）分析工程项目风险资料
根据工程项目风险的估计结果，结合项目的风险资料，确定工程项目风险的性质，确定适合的评价方法。
2）确定风险评价基准
风险评价基准是针对项目主体每一个中风险后果确定的可接受水平。风险的可接受水平是绝对的，也是相对的，可以由经验丰富的专家确定，也可以由工程项目风险管理人员确定。
3）使用风险评价方法确定该项目的整体风险
根据风险评价方法确定单个风险，然后根据风险对项目的影响程度对其进行加权，确定整个项目的风险水平。
4）作出工程项目风险的综合评价
将得出整个工程项目的风险水平与风险评价基准对比分析，确定项目风险状态及风险管理策略。
4. 工程项目风险应对及监控措施
4.1 工程项目风险的应对措施
在对施工项目进行风险识别和衡量之后，应根据施工项目风险的性质、发生概率和损失程度，以及承包商自身的状态和外部环境，针对各种风险采取不同的防范策略。常用的防范风险策略有回避风险、转移风险、自留风险、利用风险。
（1）回避风险
回避风险是指承包商设法远离、躲避可能发生风险的行为和环境，从而达到避免风险发生或遏制其发展的可能性的一种策略。
（2）转移风险
转移风险是承包商通过财务手段，寻求用外来资金补偿确实会发生或业已发生的风险，从而将自身面临的风险转移给其他主体承担，以保护自己的一种防范风险的策略。因而又称风险的财务转移，一般包括保险转移和非保险的合同转移。
（3）自留风险
自留风险是指承包商以自身的风险准备金来承担风险的一种策略。与风险控制损失不同的是，风险自留的对策并不能改变风险的性质，即其发生的频率和损失的严重性。
（4）利用风险
利用风险，是指对于风险与利润并存的投机风险，承包商可以在确认可行性和效益性的前提下，所采取的一种承担风险并排除（减小）风险损失而获取利润的策略。如前所述，投机风险的不确定性结果表现为造成损失、没有损失、获得收益三种。因此利用风险并不一定保证次次利用成功，它本身也是一种风险。
4.2 工程项目风险的监控措施
风险监控就是通过对风险规划、识别、估计、评价、应对全过程的监视和控制,保证风险管理达到预期的目标,是项目实施中一项重要工作。其目的是考察各种风险控制行动产生的实际效果,确定风险减少的程度,监视残留风险的变化情况,进而考虑是否需要调险管理计划以及是否启动相应的应急措施。
结论
综上所述，工程项目风险管理是一个复杂的过程，各个环节融会贯通，相互影响，相互作用。工程项目风险管理可以从整体和部分两方面进行分析。从整体上讲，工程项目风险管理主要包括风险识别、风险评价、风险应对及其监控四个环节，同时注意各环节的方法的选用。从部分上讲，掌握四个环节之间的关联性，注意前后各环节之间的相互影响程度。
参考文献
[1] 沈建明. 项目风险管理[M]. 北京:机械工业出版社,2010.
[2] 刘文．加强工程风险的管理[J]．北京建筑工程学院学报，2003(6).
[3] 蒋晓静,黄金枝.工程项目的风险管理与风险监控研究 [J] .建筑技术,2005(7)
作者简介：
