企业投资风险管理

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企业投资风险管理范文第1篇

1 提高对煤炭企业投资风险管理的认识

随着经济全球化的发展，企业在市场竞争中将面对各种各样的风险，如何辨识、评估、监测、控制风险，已成为大家共同关心的热点问题。在一些发达国家，风险管理的理念、技术、方法和手段，已经应用于企业战略制定、投融资决策、财务报告管理、内部审计体系建设等，涵盖了从公司法人治理结构安排，到各项业务运作流程和操作等各个层面，形成了系统化、制度化、规范化的全面风险管理体系。而在我国，风险管理是企业管理中的一个相对薄弱环节。风险意识不强，风险管理工作薄弱，是企业发生重大风险事件的重要原因。特别是煤炭企业投资中存在着更多、更复杂的风险，一旦管理不慎，给企业造成的损失将无法挽回。对煤炭企业来说，加强投资风险管理意义特别重大。

（1）加强企业投资风险管理是落实科学发展观的需要。科学发展观的本质是全面、协调、可持续发展。加强企业投资风险管理的目标和作用，就是要确保企业持续健康稳定发展，这与科学发展观的本质要求是一致的，是企业落实科学发展观必须注重的重要方面。

（2）加强企业投资风险管理是企业自身发展的需要。在企业投资过程中，风险无处不在，无时不有。当公司的投资目标确定后，为确保投资目标的实现，就应该有相应的风险管理，来应对战略目标实现过程中的各种重大风险，确保企业良性发展。

（3）加强企业投资风险管理是确保投资取得实效的需要。企业投资的目的在于获取利润，形成更大的资本积累。但投资过程中一旦遇到风险，就有可能给企业造成一定的损失，甚至会使企业损失严重，给企业造成毁灭性的打击。而加强企业投资风险管理，有效控制、转移、规避、分散企业在投资过程中遇到的各种风险，趋利避害，就能使企业的投资收到可观的效益，达到投资的预期目的。

2 煤炭企业投资风险因素分析

风险从其来源看，主要有来自内部运作管理的风险和来自外部环境的风险，煤炭企业投资风险也同样来自这两种情况。具体分析主要有以下几种：

（1）企业融资渠道单一。煤炭企业项目投资一般数额较大，部分煤炭企业在项目投资上融资渠道单一，大部分选择贷款解决资金问题，造成企业利息费用上升，一旦市场不好，现金流量减少，负债增加，偿债能力减弱，就形成一堆债务，既给银行带来损失，也给国家解决国有企业负债问题增加了难度，造成风险较大。

（2）投资主体不明确。由于长期受计划经济的影响，部分煤炭企业投资风险观念落后、陈旧，固守着“肥水不流外人田”的思想，投资首先想到的就是单干，热情也很高，到最后，往往出现投资主体不明确，责任不清的现象，一个项目换一任领导就出现了断层，经营好还可以，一旦出现亏损，经营不善，就成了企业的包袱。

（3）对投资项目缺乏科学的调研论证。有的煤炭企业对投资项目缺乏科学的调研论证和设计，一有好的项目，就不考虑自己的实际情况，一哄而上，盲目跟进，造成项目市场狭小，利润空间下降，形成亏损。

（4）对政策缺乏研究。有的煤炭企业对上级政策不了解，盲目上项目、高投资，一旦处理不妥当，将会影响项目今后的生存、发展和壮大。特别是“三边”工程较多，边设计、边审报、边施工的项目存在巨大的风险，一旦项目不能审批下来，又成为报废项目。

3 煤炭企业控制投资风险的对策

追求利益是一种企业行为，风险与机遇并存，市场经济条件下机遇经常出现，但风险也处处伴随，要把机遇转化为收益，对风险的处理至关重要。风险是客观存在的，它不以人们的意志为转移，人们只能利用它并加以防范和控制，遵循风险运行规律，而不是违背它。煤炭企业控制风险应采取以下对策：

（1）加强领导，形成体系，是加强投资风险管理的基础。为做好企业投资风险管理体系的构建工作，煤炭企业应成立加强风险管理领导小组和工作小组，企业主要负责人担任领导小组组长，有关专业人员组成工作小组的核心力量，并聘请专业咨询机构，利用风险管理的专业方法，从风险发生的可能性和风险发生后的影响程度出发，进行全员参与的风险辨识评估。还要通过调研访谈、组织填写和汇总风险调查问卷等方法，广泛征求员工的意见，从中选出有价值的重大风险信息。为做好重大风险管理工作，应按照风险分类，分别制定系统的风险管理策略和措施，制定重大风险的度量指标、风险模型和承受度标准，提出分级、分类进行风险管理的基本原则，形成企业投资风险管理体系框架，为投资风险管理工作奠定基础。

（2）健全制度，完善机制，是加强投资风险管理的前提。煤炭企业要制定合理规范的投资管理制度、科学严密的投资决策机制，建立严格的监督制约机制，从制度上规范自己的投资行为，避免无法可依、无章可循的局面。要大力推行项目法人责任制，所有项目从立项开工、建设、竣工、结算、生产等过程，统一由项目法人负责，一包到底，实行责任追究。对参与项目调研、论证、决策、建设的所有人员，依据责任大小，实行项目风险抵押金制度，形成风险共担、利益共享的机制。

（3）加强调研，严格把关，是加强投资风险管理的重点。煤炭企业要加强调研论证，严把项目立项关，确保项目立项科学、合理，市场前景看好。应充分掌握和利用国家的行业、产业动向和政策，运用比较优势理论，积极寻找新资源。比如当前，煤炭价格持续下滑，形势将日益严峻，煤炭企业必须转型，只有转型升级才能走出困境。要从煤炭向能源转变，大力实施“绿煤战略”，发展清洁能源和新能源，延伸煤、电、气产业链条，做“能源综合解决方案供应商”。

企业投资风险管理范文第2篇

关键词：民营企业；投资风险；对策

1浙江民营企业投资风险管理存在的问题

1.1缺乏完善的公司治理机构

在生活中,我们所说的通常意义上的民营企业其实是指“民有”企业。而所谓“民有”企业，整个企业运作的过程中，最高指挥者即领导者，便是企业家本人。作为民营企业家，农民和很多专业知识不强的创业者占了很大比例。企业家个人缺乏长远展望的能力，不懂得建立完善的公司治理机构。这些企业家们在管理公司时最容易犯的错误就是“一人”独断，“中央”集权。这种情况使得公司并没有系统、全面的治理机构，仅仅依靠领导一人的个人判断便妄下决策。没有专业、完善的公司治理机构来帮助决策，作出合理、合情、有力、有利的判断，公司就极易在投资活动中受到制度、企业特有的风险以及市场的制度的影响，从而导致投资风险管理的问题滋生。

1.2缺乏有效的内部控制体系

企业内部控制必须要以专业管理的制度为基础，以风险规避、有效监管和控制以及直观表述出生产经营业务过程形成严格的管理规范。内部控制想要形成体系，必不可少的就是内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督。想要满足形成有效内部控制体系的必要条件，就必须从各方面着手。企业的内部控制是最有效的控制投资风险的方式之一。如果缺乏有效的内部控制体系，会导致企业会计信息失真、经营活动效率性得不到保障，并且难以保证妥善的避免投资经营活动中出现的巨大风险。民营企业要更加关心企业内部控制体系的建立并且完善，比较经济利益而言更重要的是企业的长足发展。企业投资失败、资金运转困难、破产都是由于缺乏有效的内部控制体系，缺乏来自企业内部的监管力量和正确导向。

1.3浙江民营企业家自身素质问题阻碍了企业风险投资的发展

浙江民营企业家只在自己所处的行业不断探索，却对同类行业的发展变化毫不在意，在针对冒险求收益的问题上，一直抱有的便是“不求利益仅求稳”的心理。一方面的原因是他们所掌握的专业知识甚少，没有十足的把握去涉猎自己完全或者基本不了解的行业进行投资相关的活动；另一方面则是因为浙江民营企业一直以来的发展经营方式便是家庭式的管理方式，并不具备真正的企业在经营过程中的破釜沉舟式的气魄和立场，缺乏承担风险的意识和责任心。企业家自身在创业过程中也是经历了万分艰难，这样的经历使得他们更加谨慎、小心，不愿意再冒险进行二次创业，仅仅守着已有的产业进行着画地为牢式的发展。正因为整个浙江民营企业中大多数的企业都是这样的心理，所以浙江民营企业的风险投资并没有发展多少。

1.4浙江民营企业缺少从事风险投资的人才

高质量的人才输入才能带动一个企业的创新和发展，浙江民营企业在参与日趋激烈的市场竞争的时候需要各项行业中的高、精、尖的人才。既懂得风险投资的管理，又懂企业技术的人才更是被迫切的需要。但以我国近几年的形势来看，人才就业和企业的用人永远是有所差距的。目前浙江民营企业的普遍状况是：风险投资专业人才极度缺乏，一方面是因为市场中原本就缺乏复合型风险投资方面的专业人才，另一方面是因为浙江民营企业在薪金、保险、住房、医疗等政策上的短缺以及求职者对在民营企业就业有着观念上的错误认知，使得人才不愿选择民营企业进行就业，造成了当下风险投资方面专业人才短缺的局面。上述这些因素不仅提升了浙江民营企业的投资风险，而且很不利于企业管理在投资活动中出现的各种风险，无形中增加了企业的损失。总的来看，浙江民营企业由于自身规模不大、抗风险能力不高、缺乏相关人才。

1.5浙江民营企业自身创新不足，违背风险投资的初衷

浙江民营企业即便拥有剩余资金也不敢进行风险投资的原因就是：民营企业不求创新，不搞原创，技术发展优秀的也是因为借鉴和模仿了国营企业；风险投资是一种高风险与高收益同步的投资方式，民营企业对比其他类型的企业来看风险投资的资本并不算雄厚，民营企业都有着因为牵扯到知识产权的模糊不清或者产品相似带来市场竞争的担心，害怕影响到企业下一步的发展，或者引起企业经营的不稳定。根据调查浙江省温州市民营企业的资料，切实的证明了这个问题普遍存在。通过对浙江民营企业的调查，我们发现目前大量的浙江民营企业都是依靠克隆技术创业，科技核心缺失，民营企业家对科学技术产权的认识不足。浙江一家民营电子设备企业，企业老板在对顾客介绍产品的时候说：顾客能够看到我们的电子设备的科技含量，我们所运用的科学技术与国营企业的技术是相同的。能看出这些民营企业都与国营企业有着极其密切的联系，通过与国营企业的信息交流也拥有了相当众多的营销网络。民营企业家们关心的并不是产品的内在升值，而是如何建立和拓展下一条营销线路。

2浙江民营企业投资风险管理问题的对策

2.1建立投资计划的编制、审批制度

因为投资活动举行存在着巨大风险，在投资活动进行以前必须进行充分的调查研究，需要编制相关的投资计划，并且详细说明投资活动的对象、进行投资活动的理由、投资活动涉及的金额、投资活动的期限以及投资组合方案、影响投资获利的因素等。投资计划真正实施前务必通过严谨的审批制度。一般情况下，企业需要根据投资活动的性质和投资活动的金额建立相关的授权审批制度。

2.2建立财务分析制度

因为投资的特点是高收益、高风险，所以民营企业应该有效的设立财务分析制度，将投资项目的执行情况定期进行分析并出具报告，全面掌握到投资项目的运行状态，及时的采取相应对策，合理规避投资风险，尽量在最佳的投资对象和投资时机进行投资活动。

2.3培养风险管理的高水平人才

一方面，浙江民营企业家需要继续培养自身素质，加强对自身文化素质的修养，努力提高自身企业产品的科学技术含量，不断进取，锐意开拓，寻求有效的方法来合理规避投资活动中发生的风险。另一方面，民营企业家个人素质的提升，也有利于民营企业整体投资风险管理水平提升。此外，民营企业要加大对人才战略的投入，经济实力较强的企业可以直接将海归的高级人才引进，让先进员工带动普通员工、让管理人员带动工作人员；经济实力不强的企业可以进行人才的自我培养，对企业员工定期进行专业培训。人才是企业发展的不竭动力，作为企业决策的参与者更加有义务提高知识素养，这是不可忽视的。浙江民营企业只有努力配合国家培养企业人才的力度，才能确保在国家不断出台对民营企业投资风险管理的先进理论时能够有效的掌握并引导浙江民营企业投资风险管理走上其该走的发展道路。

2.4提高浙江民营企业自身素质，加强企业之间的技术合作交流

正确的评价民营企业家的素质并且树立对高素质的主流导向。目前，民营企业家素质不高的问题无法解决的原因就是：缺乏对民营企业家素质的正确评价，因为没有客观的评价标准所以无从判断评价的正确性；市场中经常会有通过不诚信方式短暂获利并受到表彰的民营企业家，这些反面例子不利于培养企业家正面、积极的工作态度以及提高企业家的素质。从各方面来讲建立有效且正规的民营企业家绩效评价机制，合理评价民营企业家的素质与经营业绩是非常有必要的。对民营企业家不光要开展专业培训，更重要的是树立正确的经营理念和方针，虽然企业家个人的素质对企业发展起着不小的作用，但这并不是全部的决定因素。民营企业家所接受的专业培训既包括了经济学、管理学的内容，也包括了理念的更新、专业技术以及人际关系管理等内容，对员工的管理也是企业成功至关重要的一环。

2.5加强浙江民营企业之间的技术合作交流

首先，浙江民营企业之间要形成良好的合作、交流关系。要在建立经济交流的基础上，加大技术合作交流。进行互惠互利的技术切磋、交流。进一步促进浙江民营企业之间进行科技创新的交流。其次，需要浙江民营企业大力引进外部先进技术和先进人才，并乐于分享研究成果，在一种利益大家的情况下达到整体的进步。进而使得浙江民营企业能够在不断发展的过程中真真正正的成为我国民营企业中的领头羊，带领全国的民营企业走上正规化、科技化、整体化的道路。

参考文献：

[1]郭仲伟.风险分析与决策[M].北京:机械工业出版社,2010.

企业投资风险管理范文第3篇

一、我国企业投资风险管理的现状

当前，世界经济处于全球化的大趋势，我国企业得以在更宽范围与更深层次上对资源进行合理配置，企业的发展空间也日益拓展，各种机遇也随之增多。许多大型企业集团的投资也越来越多元化，投资范围也越来越广泛。社会主义市场经济的竞争也变得空前激烈与复杂，而企业所面临的投资风险也随之越来越多。一个企业要想在市场竞争中处于优势地位，就必须最大限度地减少企业投资的损失，保障企业资产的安全，从而实现企业投资收益的最大化，这样使得企业就必须对投资进行风险管控。因而，对现代企业投资管理和风险管控策略的研究就显得尤为必要了。

二、我国企业投资风险产生的原因分析

（一）企业投资风险产生的主观原因分析

1、调查不深入，预测不准确。一些企业自身缺乏进行广泛市场调查的能力，往往凭借少数的信息资料，加上主观的推理判断，就盲目地上项目。

2、对技术发展趋势了解不透彻，技术实力不足。在技术改造、产品开发过程中，对新技术、新产品的发展趋势缺乏深入广泛的了解，有些所谓新技术实际已是过时技术，有些虽是新技术，但不成熟，还存在很多欠缺，此时，不结合自身实际对技术进行分析改进，盲目引进，仓促上马，最终会导致投资失败。

3、投资资金不到位，延长建设期。一些企业投资项目选择比较准确，技术也比较成熟，但由于先天资金不足，工程干干停停，工期一拖再拖，待工程完工投产时，原本处于产品生命周期成长期的产品，现已进入成熟期甚至衰退期，失去了市场竞争能力，企业丧失了盈利的最佳机会。

（二）企业投资风险产生的客观原因分析

企业投资风险产生的客观原因主要体现在企业外部方面。由于政府或被投资方的原因，使得企业投资风险产生。

l、利率升降可能引起的投资风险。利率受国家宏观财税政策、金融政策及市场行情等因素的影响，经常处于不稳定状态，或升或降，引起投资企业的收益波动起伏，即当银行利率下降时，企业投资报酬率上升；银行利率上升时，企业投资报酬率下降，从而给企业的投资带来风险，甚至造成损失。

2、购买力的变化也会带来投资风险。这是由于通货膨胀造成投资企业的投资到期或中途出售时，所获现金的购买力下降而带来的。在通货膨胀较高时期，由于物价上涨、货币贬值，使同等价值购买力减少。企业如果在通货膨胀时期进行投资，必须考虑通货膨胀对购买力、对投资的影响。

三、提高企业投资管理效率的措施

（一）企业投资前的准备工作

在该环节中最主要的是对投资项目进行科学的预测分析，形成项目建议书、可行性研究、调研报告等，这是投资行为是否进行的最可靠依据。可以从技术层面和经济层面进行双重分析。企业应当考虑到企业现阶段所具备的技术实力，分析其与投资项目技术性要求的匹配程度。如果企业尚不具备投资项目所需技术，或临时引进该技术成本耗费巨大，则不适应进行该项投资。而经济层面的分析是经济人坚持成本一效益对称原则的体现，只有投资项目能够带来可观的未来经济效益时，才认为该投资项目可行。两个方面任何一个考虑不到，都会导致投资规模过大，未来收益不佳，甚至给企业带来巨大的债务负担。分析论证之后，需要拟定项目建议书，对项目的投资概算和粗略的经济效益和社会效益情况做出说明，确定合适的投资机会，根据国家产业政策和区域发展优惠条件，确定投资区域。下达投资任务书，组建能够胜任投资管理职责的业务团队，落实各相关部门和人员的管理责，为后期的管理奠定基础。

（二）投资过程中的执行与监督管理

1.选择合适的投资策略。投资方式根据投资产品的不同有所区别。常用的投资策略包括：组合投资策略、匹配投资策略、分段投资策略、分散投资策略以及可转换优先股策略。各种策略都有优缺点，关键是企业要根据自身的投资条件和风险承受能力做出选择，当然几种方法的综合运用也是无可厚非的。

2.执行周全的风险防范措施。为了将风险预警与防范措施做到最佳，企业根据种子期、创立期、发展期、扩张期和成熟期的分类方法将投资产品合理定位，对不同投资时期的不同投资产品针对其所面临的风险分别制定有效的风险防控措施，通过各种可能的手段最大限度地规避风险、转移风险，把风险损失降到最小。

3.严格执行业务计划书。投资项目的业务计划书是考核投资管理效率的依据，在执行过程中发现的与企业最终管理目标相违背的行为可以得到及时的纠正，维护投资项目的正确发展方向，实现企业投资的预期收益。

4.成立监督委员会，建立责任制度和奖惩制度。投资项目的正常运行需要强有力的监督管理。企业在有条件的情况下，可以建立专门的监督委员会对投资项目进行监督。将监管责任落实到实处，也是为了保证投资项目收益的实现。同时健全的奖惩制度给项目负责人带来的压力和动力，有助于不断完善整个项目的投资管理决策，使项目的可行性大大提高。

（三）投资后的审计和考评

措施还是需要政府对宏观市场的规划与指导。所以政府应该为企业投资提供统一的监管服务，派任规范的职能机构和人员对企业投资进行管理，帮助企业客观看待市场因素对企业投资行为的影响，正确分析投资项目。

2.企业自身完善管理体制，加强对投资项目的审计和验收。企业很多投资项目都是长期的，并有一定的战略发展意义。所以审计工作可以分阶段进行，关注项目发展的不同阶段的突出问题和典型特征，以便及时有效地发现问题、解决问题，为企业的管理者做出正确决策调整提供可靠的信息。

3.要正确处理和协调企业内部审计与社会审计、政府审计的关系，建立协同配合的企业投资监管体系，充分发挥每种监管机制对企业投资的保驾护航的作用。此外，投资项目结束之后的验收工作也是相当重要的，对投资项目的经营效果总结是企业进一步优化投资管理的重要经验资料，对提供企业的管理效率有很大的应用价值。

企业投资风险管理范文第4篇

关键词:风险投资;风险管理;创业者;治理结构

中图分类号:F830.592 文献标识码:A 文章编号:100-4392(2008)07-0018-02

一､目前风险投资项目风险管理的现状

(一)投资前风险规避不足

由于缺乏风险投资的操作经验,中国的风险投资公司在投资项目时,都不同程度地存在项目尽职调查阶段对很多风险估计不足,对企业市场现状调查､产品预测､竞争力分析和市场风险分析把握不准确,一般较少使用相关的定量分析方法,而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当,从而在一定程度上造成了在投资前对风险的规避不力｡另外,由于经验不足,在投资协议的拟定中,往往没有充分考虑到控制投资风险的需要,存在诸多不完善的地方｡例如对于“一票否决制”､“股权逐步释放”等条款,有些早期的风险投资项目的投资协议中就没有设置,结果造成投资后碰到此类问题,缺乏有效的控制手段,甚至束手无策｡

(二)信息不对称现象严重

中国风险投资还面临一个严重问题,就是风险投资方和风险企业存在着比较大的信息不对称｡按理论来说,由于风险投资在一定程度上,积极介入了风险企业的管理,使风险投资相比其他投资方式而言?熏在一定程度上能够缓解信息不对称现象｡但由于中国特殊的环境,风险投资和风险企业之间的信息不对称还是非常严重的｡一个原因是由于中国公司普遍存在着治理结构的不完善,不仅缺乏完善的制度,更严重的是创业者对治理结构的意识普遍比较薄弱｡例如很多创业人员认为自己是老板?熏不愿意向风险投资股东公布相关信息｡因此,风险投资对投资项目的监管存在很大的障碍｡此外,由于缺乏完善的信用体系,中国创业者､职业经理人的道德风险相对较高,加重了信息不对称,影响了对投资风险的控制｡

二､风险投资项目风险的分布特点

中国风险投资发展到现在,很多风险投资公司已经投资了很多项目,已经积累了一定的风险投资实践经验｡在项目运作的实践过程中,发现投资项目的风险存在着突出的共性问题｡

(一)资金不足严重影响风险企业的生存和发展

目前中国的风险投资项目普遍存在的一个问题是:风险企业资金不足,陷入财务危机｡出现这种情况的原因是多方面的,一个原因是与中国风险投资的投资方式有关｡中国风险投资初期不太注重联合投资,通常是一家风险投资公司投资一家企业｡在投资时,风险投资比较重视进入价格和所占股份,对项目发展所需资金往往缺乏细致分析,造成投入资金不足,或者在项目发展过程中实际情况与预测发生较大偏离,使投入资金难以支持项目达到投资时所期望的经营目标｡按照风险投资理论,风险投资应该是接力棒式的投资,但在目前中国,风险投资较少愿意接下其他投资者投资的企业,因此造成创业企业第二轮融资困难｡这样出现了很多风险投资公司所投项目缺资金,但该风险投资公司由于担心继续投入资金后,投资风险变大,因此不敢继续投资｡而其他投资公司又觉得你都不愿意增资,肯定是项目不好,所以也不愿意接手和投资于该类型的风险企业｡使投资的风险投资公司既退不出去,又不敢追加投资,陷入两难境地｡

(二)产品结构单一造成风险企业市场适应能力差

中国很多高风险项目的产品结构及业务单一,市场适应能力差,当相关市场变化或者竞争激烈时,收入就受很大影响｡还有一些项目由于产品定位超前,原来定位的市场成长缓慢,而企业没有其他替代产品和收入来源,只能空等相关市场的发展,导致财务状况恶化,形成风险｡产品结构单一､企业缺乏长远规划能力是目前中国风险投资项目的主要风险之一｡

(三)公司治理落后,管理能力低下

中国多数风险投资机构所投资的企业的内部治理结构不完善,制度不规范,造成经营管理效率低下,经营成本得不到控制,影响盈利｡投资企业缺乏为股东创造价值的经营理念,致使投资企业常常对风险投资公司进行信息屏蔽,加大信息不对称,也加大了风险投资的投资风险｡

(四)财务风险影响盈利

风险企业财务方面的特征也有比较多的共性,其中一个重要特征是风险企业的应收帐款比例高,影响了企业的盈利｡

三､提高风险管理的方式与应对策略

一是采取更严格的法律约束,在投资协议中增加对风险投资的特别保护条款｡对于在投资前投资协议中相关约束条款缺乏的项目,在投资项目增资或者其他事件发生时,应当利用此契机,作为谈判的条件,加入新的约束条件,以加强对投资项目的监控力度,防范和规避风险的发生｡由于创业企业一般急需第二轮的融资?熏所以风险投资公司如果愿意给该项目继续投资,在与创业者做增资谈判时,由于在谈判时处于有利地位,可以把加入的相关条款作为继续投资的前提,从而加强投资协议中的监管条款的效力｡

二是推进投资企业内部治理结构的规范化｡风险投资公司必须有意识地推动风险企业内部治理结构的完善,培育风险企业对规范化管理的意识｡要明确股东大会､董事会､监事会及经营管理层的责权利,以制度的设立与完善制约投资者与经营者的行为｡要用树立现代企业管理理念,以先进的管理手段与管理方式,对企业进行规范管理｡

三是以提供增值服务切入监管｡根据中国创业者的文化习惯,中国风险投资方应该对投资企业的风险管理采用灵活的策略｡要与被投资企业建立比较好的关系?熏多提供管理咨询,帮助引进客户､合作伙伴等增值服务｡用服务来换取投资企业的配合,从而有利于对被投资企业信息的及时掌握,做好对其风险管理和监控｡

四是对于资金不足的创业企业,或前景基本不看好的企业,应该时刻关注其财务状况,对已经或即将支持不下去的企业,建议风险投资公司及时采取休眠､合并､清算等方式止损;对尚存在发展前景的企业,要密切关注其财务情况,防止创业者损害投资者的利益;在市场开拓方面为创业者提供有效的帮助,同时为其寻找技术､市场､资本方面的战略合作伙伴;对于发展前景较好但缺乏资金的项目,应积极帮助联系贷款担保获得银行贷款,也可追加投资｡

五是对于产品结构单一的企业,建议尽量拓展产品线,或者适当改变经营策略,开辟新的赢利点｡对尚在产品开发阶段的企业,应对其产品潜在市场进行深入了解,建议在其开发过程中,增加产品宽度和市场适应能力,并随着市场变化适当调整产品方向和经营模式｡

六是对于经营管理能力弱的企业,应加强与管理层的协调沟通,尽可能地输出增值服务和管理,帮助企业的管理者改善经营管理,或推荐职业经理人直接参与管理,并督促被投资企业完善法人治理结构,帮助投资企业建立健全内部管理制度｡

参考文献:

[1]戴维•格拉德斯通, 《风险投资手册》,上海人民出版社｡

[2]中国创业风险投资研究所,《中国创业风险投资发展报告2006》,经济管理出版社｡

企业投资风险管理范文第5篇

关键词：财务风险；海外投资；风险管理

当前全球经济一体化，中国在世界上的经济地位日显重要，为进一步促进世界经济共同发展，国家提出了“一带一路”等倡议。同时，在国内市场日趋饱和的背景下，越来越多的国内企业积极响应国家大战略向海外挺进，在各领域全力开拓海外市场，近些年来取得了不少的成就，赢得了世界上不少国家和人民的一致好评。但是，海外企业生存环境毕竟不同于国内，收益虽然可观，但伴随的风险隐患同样不可小觑。在历年的投资中，已有不少国内投资企业因未能提前做好对当地投资环境的深入研究，没有充分了解当地经济、政治、文化、法律、税收、环保等对投资的影响，造成无法充分预防和应对风险而损失巨大，甚至投资失败，并在投资当地造成很大的声誉影响，对中国企业、甚至国家的形象造成不可估量的损失。由此可见，海外投资的风险环境极为复杂，企业要想得到稳健发展，把控好财务风险尤其重要、紧迫。

一、海外投资企业财务风险管理概述

海外投资企业财务风险管理是针对其在海外财务运营过程中存在的各种风险进行识别、计量和分析评价，并及时采取有效的措施进行防范和控制，确保财务活动正常开展，有效保证海外投资安全运作。财务风险管理包括风险识别、风险评估和风险应对等环节，目的在于降低财务风险，将损失控制在企业可接受范围内。在海外投资财务风险管理中，应基于所在国当地现行财务、税收等制度，注重市场供求、收入、成本、税金、财务盈利能力、借款能力、偿债能力等，制定财务风险管理策略，合理预测关键财务指标，进行项目净现值和内部收益率的敏感性测试，定期跟踪监测项目财务测试的重点指标，比较分析项目风险监测指标的当期值与基准值的偏离度，针对具体情况，及时发出风险预警。同时，要根据海外投资企业环境的变化，及时做出相应的调整，确保财务风险管理机制科学有效。

二、健全海外投资企业财务风险管理的意义

我国海外投资企业面临的生存环境日趋复杂多变，惨痛教训比比皆是，充分暴露出企业财务风险控制不力的严峻问题，缺乏财务风险控制和危机意识，没有健全的财务风险管理制度，导致企业在日常经营活动中难以及时识别并应对潜在的财务风险，造成海外投资者无法承担的巨大损失，甚至导致投资彻底失败。因此，根据投资所在国各方面的实际情况，作好全面且充分的调研，及时制定财务风险管理制度，并不断健全海外投资的财务风险管理体系，合理运用财务关键指标，进行敏感性测试并进行分析，有利于培养并增强员工的风险管理意识，让员工时时刻刻提防风险，全方位研究可能存在的隐患并实施预防；有利于企业有效预防、控制风险，强化企业整体对风险的抵抗力；有利于企业保持合理资本结构、现金流等，降低甚至消除相关风险给海外投资企业带来的负面影响；有利于促进企业经营符合当地法律政策、有效保护财产安全、保证企业的正常运营；有利于企业更加适应海外市场生存，增强企业的国际竞争力；有利于提高投资所在国的经济水平和产业水平，增强东道国对中国投资企业的信心及认可。因此，只有加强海外投资企业的财务风险管理，才能实现海外投资企业的长久健康发展。

三、海外投资企业财务风险的现状分析

目前，我国越来越多的企业走出国门，参与到竞争日益激烈的国际市场中。但同时，也有不少企业在海外投资中取得的成效并不理想，究其原因，其财务风险管理主要存在以下几方面问题。1 ．缺乏有效的财务风险管理制度海外投资环境不同于国内，很多方面具有不确定性，很多情况下想要做全面的调研具有很大难度，投资风险较国内要高出很多。更何况还有不少海外投资企业走出国门前未充分考虑当地政治环境、商业环境、税务环境等实际情况，直接生搬硬套国内财务风险管理的那套模式不作任何针对投资地实际情况的必要修改，甚至根本没有财务风险管理制度，导致企业无法有效识别相关财务风险。2 ．未能有效执行财务风险管理制度很多中国海外投资企业没有制定一套适应当地特定环境的财务风险管理机制，或者尽管有，但由于治理层、管理层不予足够重视，未能要求全体职员严格执行，员工不按财务风险管理制度办事，风险管理观念薄弱，导致该制度形同虚设，给企业造成采购、生产、销售等整个运营环节的管理混乱，各个部门之间不能很好地配合控制风险，很多关系到企业命运的重要决策没有事先按照财务风险管理制度流程实施，盲目决策，再加上企业内控机制不健全或得不到正常运转，无法做到很好的监督工作，导致企业无法有效识别、防止并消除致命的风险，造成企业难以承受的损失。3 ．缺乏具有胜任能力的专业管理团队投资于海外的企业对财务人员素质的要求具有一定的特殊性，不仅仅要具有国内财务人员的做账、进行报表编制及分析等业务能力，还要能适应海外的财务管理环境及语言交流环境，要能自如或尽快地融入海外复杂的投资环境中。但部分公司的管理层并没有给予足够的重视，或是因为对公司运营成本的过度压缩，不少企业没有聘请具有胜任能力并能适应海外财务工作环境的专业人员严格把控财务风险，而是以廉价的成本聘请对海外环境不了解、专业程度不高的人员，往往缺乏专业基础，没有丰富的实战经验，缺乏同海外相关部门业务沟通的能力，不能有效识别、分析、降低或化解在海外特定环境下的重大风险。

四、海外投资企业财务风险管理存在的问题

不少国内企业走出国门到海外投资，采用的是国内的财务风险管理模式，由国内总部财务直接远程操控，仅仅派遣少数水平达不到应有要求的财务人员到海外投资地按总部指示办事，不重视结合当地的实际环境制定适当的财务风险管理制度。再加上不少海外投资地的硬件和软件设施非常薄弱，网络、通信系统跟不上企业办公的要求，相关财务信息不能及时传达国内财务总部；此外，海外缺乏相关经验的财务人员表达的信息难以做到精确，导致本来就对东道国各方面情况并不十分了解的总部财务作出不恰当或者无效的指令，而无法有效应对东道国存在的实际财务风险。海外财务风险管理是一个连续的、贯穿整个业务活动的过程，一般包括：风险识别、风险评估和风险应对，目前各个环节存在的问题主要如下。1 ．海外投资企业未能有效识别重大财务风险海外投资环境十分复杂且多变，很多企业缺乏有效的财务风险管理制度，没有招聘经得起考验的具有丰富海外经验的财务风险管理人员。企业面对新的投资环境，没有专业的财务人员去熟悉和研究东道国的政治、经济、宗教等风险，做不到有效地收集并识别信息，没有采取有效的监测手段，很难做到提前识别重大财务风险，无法在风险事故发生之前，将致命的重大财务风险降低到可接受范围之内。2 ．不能做出准确的风险评估风险评估是以风险识别为基础，运用各种分析方式，对风险的影响程度做出的判断。海外投资具有不同于国内投资的特殊性，风险较高，需要根据东道国的政治环境、法律环境、经济环境、人文环境等，作出综合评估。但很多海外投资企业因没有予以应有的重视而不具备适用于投资当地风险管控的制度体系，甚至没有招聘能达到要求的海外财务专业人员，难以全面收集到东道国有关风险因素的信息，不能综合考虑各方面的影响，无法做出及时且准确的风险评估，导致企业不能有效应对风险，造成不必要的损失。3 ．不能正确应对海外财务风险海外投资的吸引力大，但丰硕的利润也隐藏着巨大的风险。不少海外投资企业只关注高额利润，却没有对东道国财务风险予以应有的重视。企业没有适用于当地的风险管控制度体系，加之没有招聘具有匹配能力的财务风险管控人员未能有效采取应对措施，甚至不去采取有效的防范、控制手段去应对、消除相应的风险，而采取消极的态度予以形式上的应对。更何况海外的财务风险远高于国内的风险，对于我国企业管理团队而言更加复杂、难以控制。

五、加强海外投资企业财务风险管理的对策

1 ．建立并健全海外投资企业财务风险识别系统建立并不断完善财务风险识别系统，提高对海外投资的财务风险管理，合理充分运用投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等关键财务指标，进行敏感性测试并进行分析，预防并控制财务风险，以适应复杂多变的海外财务风险环境。面对多变的财务管理环境，完善财务风险管理制度，细化财务风险管理的各项工作，使企业财务风险识别系统充分发挥应有的作用，提高系统应对环境变化的能力，降低、消除相关风险给海外投资企业带来的负面影响。2 ．组建专业团队，加强风险评估近些年来，中国企业投资于海外的势头逐渐增强，但不少企业的海外专业管理团队却未能与其业务发展相匹配，包括财务团队、市场团队、客服团队、行政人员、翻译人员等，尤其是海外专业财务风险管控团队的有效建立极为重要。因此，海外投资企业应建立具有丰富经验的专业财务团队，深度了解东道国的实际情况，通过利用当地的法律、财税、外汇等政策，来充分化解企业可能面临的任何财务风险问题。财务风险存在于财务管理工作的多个环节，保持稳定的专业团队对海外财务风险进行识别及把控至关重要，公司需要专业财务人员对业务各个环节进行反复研究分析、判断，将风险的识别、防控贯穿于整个财务管理工作。因此，企业应对海外财务人员进行专门选拔，并定期进行风险意识培训，提高财务人员的风险意识及专业素养，充分应对海外投资的风险。企业匹配了稳定并专业的海外财务风险管控人员，便于建立适应于东道国特殊投资环境的风险管控体系，并定期及不定期地对该体系进行测试，确保其适应当地投资环境的变化，并做好内部控制，定期对运用该体系的评估工作进行审计，加强监控，这样能够保障企业风险评估工作的正常有效运转。针对海外业务加强事前、事中、事后的全方位分析，科学合理地评估任何可能存在的重大风险，并采取专业手段规避风险、转移风险、降低风险，或者综合运用多种方式将未来的风险或当下风险降到企业能够承担的程度。3 ．建立有效的风险应对机制，提高企业抗风险能力海外投资企业生存风险高，除了要建立自己专业的财务团队，还可以考虑选择东道国具有实力的企业合作，比如吸引他们作为小股东，或者找当地比较有名的专业机构作为投资风险顾问，可以大幅减少海外投资不必要的风险。海外投资不同于国内投资，会受到当地政治、战争、经济、环保等多方面的影响，发生时难以招架，这时转移企业财务风险不失为一个好的选择，企业可以通过各种渠道充分考虑未来可能面临的各项风险，并通过购买保险方式，尽可能转移企业将来可能会面临的各种风险。建立并不断完善资金使用监管制度。公司应定期对财务管理工作进行考核，提高资金的使用效率，增强企业的借款和偿债能力。经营中若出现未经批准或超出一定额度的资金，要给予人员相应的惩罚。所有的银行账户必须要以企业的名义进行申请，不得使用以个人名义申请的账户。充分考虑海外投资的实际情况，做好每年预算工作，严格按照预算执行，如有特殊需求，需重新按制度走流程，给出详细原因及依据。4 ．了解合作国的法律制度和财务制度，有效规避法律风险在开展海外投资的过程中期应该对自身与合作国家之间存在的税务、财务系统的匹配度、有形资产与无形资产的定价、其他未登记风险等因素明确了解，正是因为这些因素的存在，会使企业海外投资项目制定的盈利目标无法有效实现。与此同时，企业经营状况也会因合作国家财税制度和法律制度的变化而变化。比如，美国法律明确规定在美国上市的所有国外企业必须严格按照《萨班斯法案》的内容执行，其中一些大洲已经根据《萨班斯法案》对本州的法律进行了制定，导致我国海外投资企业想要在美国上市所付出的成本代价极高。根据对《萨班斯法案》展开的大量实际调查研究能够发现，大型美国公司需要对《萨班斯法案》中与“完善内部控制”条款有关的内容进行严格执行，甚至第一年在建立内部控制系统的过程，年平均成本就高达4 0 0 万美元以上。因此在美国进行投资的中国企业想要保证自身持续稳定发展，必须对这些法律法规内容进行充分了解。

六、结语

近年来伴随着国家“一带一路”建设的不断深化，我国企业对外投资呈现了喷井式增长，发展趋势不可阻挡。同时，我国海外投资企业也面临着日益激烈的竞争环境和更加复杂多变的国际经营环境。因此，企业应当根据东道国特定的环境建立相适应的财务风险的管理机制，并不断加强完善以适应其不断的变化，充分了解东道国可能存在的任何风险，掌握当地法律、财税、环保等要求，考虑政治、经济、外汇、融资等环境，提前做好防范工作，加强企业自身财务风险的应对能力，将风险降至企业可承担范围之内，实现企业的长期稳定发展。

参考文献

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