企业金融风险管理

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企业金融风险管理范文第1篇

金融风险管理在企业的生产经营过程中,已经开始得到了越来越多的重视,特别是经过2008年后,更多的企业经营者在制定金融风险管理和保值策略时有了更深入的思考。

风险管理是要做到防患于未然,有如我们平时买保险,有谁买保险后是真正愿意看到意外事故发生的呢?

本文将从金融风险管理的重要性开始,谈谈在风险管理工作中具体可行的定量方法,来设置风险管理的量化目标;并对企业风险管理的操作提供一些可供参考的想法,使企业能够根据企业自身及行业特点,制定出科学有效的金融风险管理和保值策略。

金融风险管理的重要性

风险管理的重要性也许是个传统的老话题了,然而,风险因素却是多种多样的。企业在金融市场风险管理中所面临的风险主要是流动性风险、利率风险、汇率风险以及原材料价格风险等。不同的企业、不同的行业,对各种风险的敏感程度显然是不同的。

以利率风险敞口为例。从表1中可以看到,钢铁业的平均债务股本比率(Debt Equity Ratio)约为1.03倍,由于行业的经营特点,其中资产的一半是由各种债务组成的。而行业的平均股本回报率(Return on Equity)约为5.40%。因此,当债务成本上升1%时,假设其他因素不变,股本回报率将下跌1.03%, 占了原股本回报率的19%! 由此可见,钢铁企业一般对债务成本的变化都比较敏感。

对比表1中零售行业的数据,零售行业显然对债务成本上升的敏感度相对要小得多,平均每个百分点债务成本的增加,只能将股本回报率下拉0.65%,只占原股本回报率的4.22%。

由于股本回报率具有较强的行业特点,它可以衡量企业的盈利能力、资产管理方法及金融杠杆的程度。虽然较高的股本回报率,并不代表公司的经营表现一定优于其他行业股本回报率较低的公司,但在同行业的竞争中比较股本回报率,还是能够拉开企业经营表现的差距。

从表1中还可以了解到,由于对利率成本有较高的敏感度,钢铁、汽车及石油天然气企业如果能在降低利息成本上下功夫,就可能在同行的竞争中有更强的优势。反之,如果不对利息成本进行有效的控制,这些企业的业绩就有可能落后于同行业的平均水平。

金融风险管理除了能够减轻金融市场的不利波动对企业的影响、增强在同行业中的竞争力,还可以增强企业的财务稳定性,并可以在股票和债券市场上获得比风险管理不佳的企业更高的估值,降低股权及债务融资成本。

金融风险管理的定量指标

企业在金融风险管理中,设定一个明确、合理的量化指标是非常重要的。特别是对那些有专业管理团队的企业来说,明确的量化指标,不仅有利于将市场风险管理制度化,还能在很大程度上提高专业风管人员的积极性,挖掘他们的潜力,使风险管理工作真正起到控制风险、降低成本的作用。

举例来说。企业的美元债务通常是按浮息支付利息的,如六个月Libor(伦敦同业拆借利率)加信用差价150点,每半年支付利息。显然,浮息债务的利息成本受Libor变化的影响。当Libor上升时,债务成本增加;而Libor下降时,债务成本也随之而降。

通过利率掉期操作,企业可以将债务的浮息支付转为固息支付。假设当前将5年期Libor+150点的浮息债务,转为固息债务的市场年率价格为5%,我们可以把这个5%称为初始掉期利率,如果企业决定进行利率掉期的交易,企业的利息成本就从此锁定在了5%的水平。由于市场每天对今后利率走势的预期是不断变化的,在不同时点上将浮息债务通过利率掉期交易转为固息债务的价格也会不一样。

企业是否将债务成本锁定,取决于企业对债务成本的敏感度、对利率市场的理解及相关的管理制度。如果企业认为利率今后会上升,将利息成本锁定显然是明智之举。但如果判断失误,企业的债务成本虽然锁定了,也有由于过早地锁定成本而失去了将成本锁定在更低水平的机会。

有目的的等待,事实上也是市场风险管理的一种重要决策。只不过,这种“决策”往往被“再看看吧”“再等等吧”等简单的语言所淹没了。

事实上,当企业基于对市场的判断,认为利率市场还有下跌的空间,并决定继续维持债务对利率的敞口时,可以把初始掉期利率5%作为一个合理的债务成本的指标。因此,不论企业现在或者将来将债务成本锁定,或不作任何锁定,或锁定后又平盘再回到对市场利率的敞口等的操作,最终都可以把其操作的平均结果与初始掉期利率相比较,从而判断后来的风险管理操作与一开始的锁定是否有增值。

如果企业对利率走势没有任何判断和看法,应当在一开始就选择用初始掉期利率,将其债务成本在融资完成之后马上锁定下来。否则,这个初始掉期利率就可以成为本债务在接下来的时间里进行风险管理操作的量化指标。

如果企业希望能更主动地把握债务成本的控制权,它们可以将债务和管理的综合成本,设为年率5%+a或初始掉期利率+a。其中,a为企业可以接受的最大风险管理的成本。

当然,任何人的手里也不会有能预测市场变化的水晶球,只要企业不是立刻将债务成本锁定在当前年率5%,同样的债务,明天的市场固息水平就有可能高于或低于5%,因此,将a设为零显然是不太合理的。这样一来,风险管理人员就没有任何操作空间。

但是,如果把a设得过大,可能同样也是不合理的。如果购买5%的利率上限保护(Caplets)每年的保护费平均为0.50%,要是把债务的成本目标设于5%+0.50%的水平,可能对风管人员的要求又显得过于宽松了,因为只需购买这样的一个利率上限保护,企业就一定能使债务成本小于或等于5.50%。也就是说,不论Libor怎样波动,当每期的债务浮息支付的年率低于5.50%时,企业按低于5.50%的浮息利率支付利息;而当浮息的支付年率高于5.50%,企业可以从购买的保护中得到补偿,使其综合支出为5.50%。

因此,a应该是在大于零但小于0.50%的范围之间的某个数,比如0.30%。只有选定了合理的指标,企业的风险管理人员才能既有决策的空间,又肩负一定的挑战。

成本目标一旦设定,就应该有相关的文件记录,以便今后对风险管理工作的效果进行评估。如果最终的债务成本低于目标指标,节省的部分将会被认为是风管人员的增值。有了成本目标,风险管理人员在风险管理的方法选择及操作时机选择上,便有了更多的灵活性和自。不管如何操作,风险管理人员必须在原来所规定的框架下进行操作。从评估的角度来说,企业则可以用市值的方法,来评判在任一时间点上将风险完全对冲时风险管理人员的风险管理效果。使用类似的方法,企业也可以利用初始汇率远期来设定汇率风险的管理目标。

风险组合优化管理策略

最近几年,随着金融风险管理水平不断提高,国外有些大公司已经开始进行企业总体金融风险组合优化管理策略的实践。这种实践,是基于企业由局部风险管理转向战略风险管理目标的基础上发展起来的,即寻求风险和回报的平衡,不是仅仅进行风险管理,而是风险和收益的管理结合。这种管理方法,使企业战略目标、策略、数量化方法等融为一体,代表着未来企业金融风险管理的发展方向。

下面通过举例,来对这种管理策略作一下介绍。

第一步:分析公司财务报表。

表2、表3分别是O公司的资产负债表和损益表。

根据这两个财务报表,可以看出O公司承受着多种汇率和利率风险,但仅凭两个财务报表只能看到分散的风险,不能看到总体情况。因此,需要分别针对利率和汇率风险进行汇总。

具体做法如表4(表中数字均已由财务报表中的不同货币转换为人民币)。

在分类加总财务报表中的利率风险和汇率风险后,便可以知道O公司在对汇率和利率风险的敞口头寸的金额和敏感度,进而了解公司所受到的风险对公司收益的影响程度有多大。

第二步:设计金融风险管理解决方案。

根据上面的分析结果,分别针对利率风险和汇率风险建立风险组合,对不同的风险进行组合管理。

根据公司的风险偏好和风险管理目标,如管理目标是将风险敏感度降低到原来的50%等,选择不同的金融衍生工具的组合,来达到管理目的,并根据市场的变化不断对组合进行动态调整。

第三步:寻找风险组合的最佳风险/收益比。

假设O公司的期望净利润是1亿元,经过金融风险敏感度分析,O公司净利润将受到金融风险的影响度为:

・有5%的概率使净利润降低1000万元;

・有20%的概率使净利润降低500万元。

同样,也有可能:

・有5%的概率使净利润增加1000万元;

・有20%的概率使净利润增加500万元。

因此,公司希望调险组合达到一种状态,在这种状态下,可以使金融风险影响净利润下降的概率降低,而保持影响净利润上升的概率。要达到这种状态,需要专业机构通过对大量数据的分析、计算和试错,来找到达到理想状态的风险组合,达到最佳风险/收益比。

最佳的风险/收益比并非只有一个点,而是无数个点,这些点连成线,便是最优风险/收益比边界。这样,为了达到公司最佳的资产负债结构和风险组合最优化,只要参考公司的风险偏好程度,根据愿意承受的风险程度和能够承受风险的最大限度,在最优风险/收益比边界上找到最适合的点,使期望收益尽可能高,同时大幅降低原有的风险。如图1中原有的风险组合在A点上,通过寻找最佳风险/收益,将风险组合移动到C点,既降低了潜在的风险,又提高了潜在的收益。

图2中是公司在实施最优化组合调整前后,金融风险对净利润影响概率分布的对比情况。可以发现,在进行调整之后,左半条曲线明显右移,说明金融风险造成利润降低的可能性明显减少;右半条曲线基本与原来的曲线重合,说明金融市场造成利润增加的可能性维持不变。这样的调整,便达到了风险组合优化管理策略要求达到的状态。

风险组合优化管理策略不是一种简单的管理,需要复杂的模型、大量历史数据以及其他一些条件的支持才可能达到预期的效果。例如:

・资产和负债、收入和支出的每一项细节;

・精确的预算;

・有关金融市场趋势的准确预测;

・波动率和关联度等。

达到这些条件本身就是很不容易的事,国内的企业还需要真正强化内部各种管理尤其是提高财务管理的水平,才可以向着更加科学精确的风险管理方向发展。

企业金融风险管理范文第2篇

［关键词］企业;金融风险;问题;成因;对策

1企业金融风险管理的意义分析

1.1企业的良性运营离不开资金支持

对企业而言，所开展的一切生产经营与管理活动的重要基础和前提条件就是拥有足够的资金支持，从本质上来看，企业的运转就是资金的流动，因此在市场经济环境下，企业必须要积极采取行之有效的措施，通过多种方法和途径来提升资金的使用效率，这一前提条件就是得有足够的资金供自身使用，如果缺乏足够的资金支持就容易陷入被动局面，所以对企业而言加强金融风险管理有助于为企业的生存和发展提供坚实的资金保障。

1.2有助于增强企业经济效益，实现长远发展

一些企业在发展过程中盲目扩大生产规模，过度追求经济利益，却对金融风险管控缺乏足够的重视，埋下了不小的金融隐患，这很容易致使企业陷入较大的生存危机。在我国社会主义市场经济运转体制下，市场环境存在着多变和多样的特点，更加加剧了企业在运营管理过程中存在的风险，所以需要企业管理者对相关的金融管控理论以及金融风险形成正确、清晰和全面的认识，避免本企业陷入金融危机。

2企业金融风险的类型分析

2.1融资风险

一些中小型企业缺乏对风险管理的足够重视，甚至没有设置金融风险管理部门。此外，对大部分金融机构来说是不愿意为中小企业提供贷款业务的，因此不少中小企业为了解决眼前的资金短缺问题，往往会通过民间借贷的方式来筹措资金，可是如果企业的运营和管理状况不佳，就难以偿还相应的债务，再加上中小企业资金回收的速度通常情况下比较慢，而且回收过程中的风险较高，最终埋下了不少的安全隐患。

2.2投资风险

对现代企业来说，希望通过一种新产品来实现自身长期发展的想法并不现实，并且我国大部分的中小企业普遍缺乏新产品的研发能力，导致其生产和销售的产品比较单一，而且随着时间的推移其产品的销量将会不断减少，就会导致前期的资金投入难以顺利回收，此外由于不少中小企业缺乏有效的风险分散途径，导致企业在投资过程中面临着较大风险。

2.3市场风险

在日益多变的市场经济环境下，我国的汇率、利率以及股票价格等波动都会变得更加频繁，上述因素的存在都会对企业的生存与发展产生间接或者直接的影响，从而为企业的资金安全带来一定的风险。

2.4操作风险

如果企业资产难以及时有效的变现，或者是不能有效的输入现金流来偿还债务，就有可能会对企业的资金流动产生不利影响，从而带来风险。另外，企业的管理层如果出现了决策的失误，也会给企业带来不小的风险，所以企业领导和管理者必须对日常的规章制度予以科学、合理的制定和不断的优化完善，以增强日常操作与管理过程中的规范性。

3企业金融风险的成因分析

通常情况下，企业产生金融风险的原因主要有内因和外因两个部分，外因主要指的是市场经济环境下变动比较频繁的因素，比如汇率、利率等。现阶段，我国不少企业缺乏足够的金融分析能力，难以对不断变化的金融市场做出科学合理的预测，因此在选择发展方向的过程中容易出现失误而引发金融风险，此外由于经济全球化的影响，各个经济主体之间的联系愈加密切，使得金融风险的影响范围和幅度不断增加，如果银行和其他的金融企业或者是金融机构出现了业务方面的矛盾时，也会对企业的金融管理工作产生非常大的影响，从而造成金融风险。内因主要有两个方面的表现:一方面，企业缺乏多样化和有效的金融风险防控手段，通常情况下企业要想对金融风险进行有效的防范，就需要对其进行预估和评判并积极采取有效的措施，可是在我国金融体制创新改革的时代背景下，传统的风险评估手段难以发挥其应有的作用，特别是近几年来，随着我国新的金融政策的出台，导致金融市场发生了很大变化，从而对风险评估的准确性造成了影响，导致难以实现预期的风险防控效果，不利于企业的健康发展;另一方面，缺乏专业能力强、综合素质高的风险防控人员，和西方发达国家相比较的话，我国的金融行业起步较晚，导致从业人员的整体素质不高，再加上现阶段我国的金融市场发展速度过快，导致风险防控人员的能力难以及时跟上，自然难以对企业所面临的金融风险进行科学合理的预测和有效把控，其所拥有的有限的金融风险防控技术和手段很难应对不断变化的金融风险，最终为企业的发展埋下了安全隐患。

4企业金融风险管理的优化策略分析

4.1树立应有的金融风险防范意识

企业要想有效提升金融风险的管理水平，必须树立应有的风险防范意识，对金融风险予以足够的重视，对其形成正确清晰全面的认识，从本企业现阶段的发展特点和运营管理的实际状况出发，对潜在的金融风险进行科学合理的预测，并采取有效的措施进行防控。特别是对于广大的中小企业来说，必须根据自身的具体情况，不断优化和完善金融风险防范体系，进行经营制度改革，加强同其他企业的合作，积极开拓融资渠道，合理控制生产规模，以确保在自身经济效益稳步提升的同时，能够不断增强自身对金融风险的防范能力。

4.2积极建立并完善科学合理的金融风险预警机制

在金融风险防范的具体过程中，企业必须要对金融风险的管理目标予以明确，充分考虑自身的风险承受能力和风险类别，并对风险管理的成本因素加以兼顾，精细化核算风险管理过程中的各项费用支出，并对其进行严格的管控，另外企业必须要加强内部控制与管理，确保基层员工的稳定性，确保正常工作不受到影响，在对风险管理目标进行确定的前提下，结合国家的相关法规政策以及自身现阶段的发展特点，积极构建并完善科学合理的金融风险预警机制，要求风险管控人员对市场的变动情况进行全面的了解和分析，通过对各项数据和资料的收集，合理预测企业可能出现的金融风险并提前做好预案，安排专门的经济项目负责人，对各项经济活动和财务收支进行监督和管控，并将相关信息有效反馈到企业领导和管理层，从而为金融风险的防控提前做好准备。

4.3对衍生金融工具进行充分合理的利用

企业要想实现金融风险防范的预期效果，离不开对衍生金融工具充分合理的利用，比如企业在开展相关的金融业务过程中，可以通过期权或者是期货等金融衍生工具，再根据金融市场的供需情况选择最佳的交易方式。此外，要与自身现阶段的发展特点和经营周期有机结合，从而确保应用数量和期限体系结构的最佳化，通过行之有效的内部财务管理，对金融衍生产品的交易行为加以全面的监控，此外要形成合理的成本控制理念，对金融风险予以有效的识别和防控。

4.4积极引进和培养高素质的复合型金融风险管理人才

引进和培养高素质的金融风险管控人才，不断提升其专业技能和综合素质，加大教育和培训的力度，只有这样才能更好地应对不断变化和发展的金融风险。因此企业需要定期或不定期的开展金融风险管理人员的专业教育和培训，并通过一定的惩奖措施激励其进行自主学习，不断提升自身的业务能力，从而更好地开展金融风险管理工作，为企业的稳定发展贡献自己的力量。

企业金融风险管理范文第3篇

【关键词】金融风险 平衡计分卡 金融机构 风险管理

全球金融领域的多次风险，其爆发的区域性和系统性的影响最为明显，我们必须防患于未然，借助有效的工具管理风险，从而进一步降低系统性或全局性的金融风险的发生。金融危机暴露了银行短期行为和自利性目标的弊端，而金融企业因战略中风险管理的缺失，风险管理者时时刻刻都面临挑战。金融具有高风险性，金融危机带来联动效应，安全、高效、稳健的金融体系将影响经济全局的稳定和发展。关注系统金融风险或全局性金融风险，渗透风险经验控制，规制金融风险隐患。

我国强有力的宏观调控已挤去大量经济泡沫，但是中国金融领域仍然是暗流涌动，风险四伏。风险管理并不是一个新兴领域，风险评估、风险规避、风险管理等话题在企业中已经有很长时间的研究和探索。企业在发展中的潜在风险不可完全规避，那么如何能够让企业面临的风险可预测、可控制、可承受，使用平衡计分卡是否会有助于这些公司低于风险的冲击，创建更为稳固的金融机构和弹性的金融体系呢？

风险管理是一个持续的动态发展的过程，并渗透到企业各项活动中的一系列行动。风险管理从风险意识开始到风险识别，再到风险分析及风险处理后的风险控制和反馈，最后又返回到提高风险意识，形成新一轮循环的风险管理过程。现将从平衡计分卡的财务角度、客户角度、内部流程角度、学习与成长角度全面分析，建立企业风险管理体系框架，使得风险管理融入到企业管理的四个维度，从而形成不同层次结构的风险指标体系。将金融企业的风险管理从轻到重分为三个层级，依此为一级风险：经营管理风险；二级风险：战略决策风险；三级风险：潜在风险或不可预测风险。

一级风险：经营管理风险。

这类风险是企业风险管理中最常见的，是金融企业在运营流程中出现的某些盲点。很多情况下，化解此类风险对于企业战略发展具有必要性，但又不是企业差异化战略的最终落脚点。金融机构经营管理风险主要包括技术风险、运作风险、体制风险、道德风险。如今信息和技术是金融发展的推动力，提高了全球化和网络化的金融服务能力，随着金融运营方式的技术化和自动化，操作不当失误、业务差错、黑客入侵等运行活动将给金融机构带来灾难。金融从业人员道德约束能力下降，给金融机构带来道德风险。运作风险中资金被挪用无法清偿债务，造成客户利益损失。金融机构管理职能的泛化，监督不到位，因业务部门之间与外部机构协调不一致的弊端，使得管理体制风险日益突出为最高的风险。

对于金融企业经营管理类风险的有效管理，需要前台业务部门、审批部门以及后台监管部门的共同努力才能有效规避和管理。如图1所示，对于风险管理主题在不同类型的部门的战略地图各个维度都会有差异化的战略目标设计。同时配以相应的计分卡衡量指标动态管理战略目标的执行情况。例如：业务部门需要以周甚至天为单位审慎处理业务信息、客户信息、交易信息等业务风险最前沿的领域。而审核部门，需要严格梳理公司运营风险点，保障前台业务运作全过程得以监控。最后，监管部门在营造合规、合法经营氛围的同时，还需要在公司决策层严肃风险意识，测评经营决策风险。

图1

二级风险：战略决策风险。

金融企业过于专注短期财务表现而不能平衡风险，甚至风险管理在战略体系中缺失，而或战略指标不足以反映运营层面的实际风险，失去了对风险客观衡量和真实反映，对风险的判断不正确和防范不充分，都将直接影响战略愿景的达成。为此，建立稳固的公司治理结构是实施战略决策的基石。金融企业的风险管理者需独立监督、稽核的权力，并单独直接汇报董事会。如果风险管理者不能有效监督控制经验管理活动带来的风险，那么企业的风险管理将弱不禁风。其次，此类风险伴随着企业所选择的战略而存在，战略决策风险有：财务风险、客户风险、创新风险、人力资源风险、信息系统风险等，企业经营运作过程中需要充分发挥战略地图和平衡计分卡四个角度相互支撑和平衡管理，一体化设计企业管理框架，帮助企业明晰风险、规避风险和降低风险所带来的损失及影响。如图2所示，金融企业的业务发展战略与内控、风险管理战略需要平衡发展，即相互促进，又得到制衡。

图2

三级风险：潜在风险或不可预测风险。

金融活动的信息化、网络化、全球化等变革增加了不确定因素发生的可能性，此类损失也是金融企业最难以防卫和管理的风险。这类风险单纯通过部门层级甚至公司层级战略地图和计分卡中设定预警类指标已经不能够及时有效地识别并防范他们了。需要更多地发挥整体高层管理团队甚至外部专业机构的综合力量，借助情景模拟或者辩论会等形式突破常规思维框架，制定出相关应急预案。

因此，金融机构首先要做到经营分散化，从而更好地应对经济环境的变化。其次，金融机构必须具有前瞻性。风险控制框架应当能够透视整个周期，甄别并寻求减轻与周期相关的风险。三要审视金融改革风险。一项政策或改革的实践是为解决现实中的突出问题，但也可能在解决这个问题的同时，又产生其他问题。从风险的角度分析，就是又增加了一些新风险因素。这些风险因素，轻则影响政策或改革的成效，重则危及政策或改革的成败。因此，政策金融风险管理是决策时首先应该充分考虑的。四是信用风险。如今信用风险把金融企业和客户都推向了风口浪尖，金融企业黑幕交易、，客户信息虚假、漠视法规等，使得金融企业和客户的双方利益难以有效保证。

对于一级风险，我们可以通过严格的企业内控制度，全面而标准的操作流程，以及内部审计来管理和规避。二级风险，因为他们是伴随企业所选择的战略而存在的，因此企业管理高层团队在期望获取突破性业绩的同时也需要接受这类战略性风险的存在。平衡计分卡是一项综合的战略管理工具，能够帮助企业管理高层全过程可视化管理战略执行过程中得潜在风险，并且在战略的实施过程中通过风险预警指标和行动方案得到警示，并从而做出决策。最后，对于潜在风险或不可预知的风险，超出控制范围由外部因素导致的致命风险，对于企业的影响将是毁灭性的。定期地举行专题风险研讨，能够尽可能地帮助企业高层管理团队管理这类风险，并在其真正发生的时候能够有效应对。

金融企业的风险管理是有效地经营风险，将不良风险发生的可能性和严重影响控制在可接受的风险容忍度范围内，金融企业的发展伴随着高风险和高收益，为此，平衡计分卡以适应创新和发展的需要，为企业的战略目标的实现提供最有价值的指导。基于平衡计分卡来聚焦和解析风险管理，平衡金融企业的风险和收益，平衡金融企业的短期目标和长期战略。平衡计分卡通过从上而下的动因驱动，通过消除或减少企业各个关键运营活动中的风险，提升企业整体防范风险管理风险的综合能力，并最终帮助金融企业建立风控核心竞争力。

参考文献

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[2]汪忠,黄瑞华.国外风险管理研究的理论方法和进展.外国经济与管理,2005年2月期.

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[4]李明.企业内部控制与风险.经济技术出版社,2007.

[5]秦波.股份制商业银行的全面风险管理探究.经济师,2009年1期.

企业金融风险管理范文第4篇

关键词：金融；经济效益；风险；管理策略

一、企业金融的经济效益

企业金融是指将实体经济与金融资本相结合，通过降低成本来提高经济效益。此过程中不但涉及到经济制度的改变还涉及到社会的发展。在这一结合中，由于风险的承担和利益的共享，还会涉及到人事上面的结合。由于各个国家经济政策存在着很多的差异，只有在发达国家中产融结合模式的发展态势较好。虽然我国的市场经济和相关的金融制度都得到了发展，但是我国的产融结合的发展速度相对缓慢。而产融结合的快慢会直接影响到我国经济的发展。

1.企业金融有助于促进我国经济竞争力的提升

无论是从其他国家的成功经验还是从理论研究来看，实体经济与金融经济的结合都会对企业规模的扩张和竞争力的提高带来益处。企业的竞争力的高低在企业的发展和不断壮大方面意义重大。另外，由于我国市场调节力度不断完善和金融市场的不断发展，各种各样的市场形式不断产生，所以，实体经济与金融经济的有效结合可以提高企业的生存能力，同样这也在很大程度上促进了我国经济的健康发展，促进国家综合竞争力的提高。

2.企业金融有助于完善企业与金融的结合

企业体经济与金融经济的结合可以实现金融机构各个部门的相互协同，加强资源共享并且通过减少市场风险与生产成本的方法来较少资源消耗。生产出更多迎合市场需求的产品和服务。企业与金融业的正确结合，实现了双方的共同发展，进而降低了风险与资源的损耗的可能性，为经济效益的提高做出巨大贡献。

3.企业金融有助于提升金融机构的抗风险能力

企业金融可以通过充实金融资本的方式来增加企业的抗风险能力。另外，企业金融能进一步优化金融机构的产权结构和治理结构，提高了市场经济效益，推动了经济的发展也从另一方面增加了企业的风险承受能力。企业和金融业的相互结合，现了互利互助和共同发展，有助于经济效益的增长以及我国经济的持续稳定增长。

二、企业金融经济效益发展风险

近年来，我国政府开始加大和完善我国的市场调节力度，也增强了对各种金融机构的监管力度。这一举措使得我国的市场形势变得多样化，并且大大的促进了我国经济的稳定发展。但是目前，我国市场经济的发展还处于缓慢发展阶段，并且我国在这方面法律法规和监管体系等方面还不健全。我国的实体经济投资发展还不成熟，受到国家政策的影响也展现出很高的局限性。加之我国没有成熟的监管体系，所以金融风险的发生也是不可避免的。

1.导致企业面临多元化风险

企业金融的发展需要各个方面的相互结合，如果企业在还没有发展到完全适应多元化经营条件的前提下就开始大规模扩张，可能会导致企业的资金被分散到各个行业。造成的后果就是会影响企业自身核心业务的发展，影响企业的发展壮大。尤其是金融行业，不合理的投资结构会使企业面临严重的金融风险，可能严重阻碍企业的长足发展。

2.降低金融机构自身的独立性

对于风险频发的金融业来说，企业想要对风险的发生和规避有良好的控制的话，它就要在经营过程中保持自身的相对独立。但是在企业金融的发展过程中很多因素都会对企业金融的发展产生影响，也会为企业带来更多的金融风险。这样就大大降低了金融机构自身的独立性，增加了金融风险的发生概率。

3.加大金融市场风险

企业金融的发展在很大程度上改变了企业与金融机构之间的原有关系。企业金融的快速发展导致市场上很多不正当交易的产生。在实际的经营过程中，企业所遇到的实体经济类型或者金融类业务的类型是各不相同的，这也在很大程度上增加了金融市场的风险。

三、风险管理策略

建立快速有效的风险管理策略是具有高风险的金融行业的首要任务。能否制定出合理的相关策略也对企业的正常发展和竞争力的不断提升意义重大。影响企业经济效益的因素主要包括科技水平高低、管理方面的强弱、市场需求、产品质量、企业规模、企业的信誉和形象以及经营者的素质等几个方面。那在风险管理策略的制定方面就不能忽视这些因素的重要性。笔者从以下三个方面提出了风险管理策略。

1.完善政策和制度

政策和制度的制定能为企业金融带来法律保障，有助于降低企业金融带来的消极影响。政策和制度的制定可以从以下几个方面来开展：首先督促企业开发和利用高效的融资方式；其次，加大对金融市场的要求和标准，尽最大可能减少和避免风险的产生；另外，加大企业内部的监管力度，对金融机构内部出现的违规现象进行制止和做出严格的惩罚。从根本上降低风险发生几率。

2.规范企业的金融化进程

在我国想要创造具有规范性的金融市场的话，不仅需要进一步完善我国相关的法律法规，与此同时还要对制定的法律法规进行严格的执行。这样才能创造具有规范的法制化的金融市场；另外，需要加强金融市场的监督管理制度保障我国金融业的不断发展。

3.加强与国际金融机构的合作

近年来，随着经济发展的国际化进程不断发展，也使之成为全球经济的发展趋势。所以，我国的金融机构需要加强与国际金融机构的合作，来更好地解决经济发展过程中出现的风险。另外，加强与国际金融机构的合作交流，能加强与国际间的合作。有助于建立与国际上其他国家之间的联合监督管理机制，对金融机构之间的危机风险的解决大有裨益并有助于风险的规避。促进与国际上其他国家之间的经济合作。

四、结语

在经济全球化不断发展的大背景下，企业不仅要面临来自国内的各个方面的竞争和挑战，更是要接受来自国际间的压力和竞争。企业间的竞争力也是愈演愈烈。笔者主要从完善政策和制度、规范企业的金融化进程和加强与国际金融机构的合作这三个方面来管理金融经济效益发展风险。企业金融的发展也像是把双刃剑，能够加快促进企业的发展，但是在其发展过程中随之而来的各种风险则会给企业的健康发展带来负面的影响。所以企业针对金融经济发展过程中产生的风险，能否制定出有效迅速的防范措施，对企业的发展有着重要的意义。

参考文献：

[1]田莉.企业金融经济效益及其风险防范策略研究[J].经营管理者，2014.

[2]黄赞平.企业金融经济及其风险防范策略研究思考[J].商场现代化，2015.

[3]楼文浪.浅谈如何有效提高企业经济效益[J].中国外资，2012.

[4]张萌.试论金融经济的风险及其防范[J].财经界，2014.

[5]张舒雅.浅析金融经济的风险及其防范[J].中国外资，2014.

[6]袁辉.企业金融经济效益及其风险防范策略研究[J].新经济，2015.

企业金融风险管理范文第5篇

【关键词】物流金融第三方物流风险管理

一、引言

物流金融是物流业和金融业因各自发展需要而相互融合的产物，从广义上讲它是面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流、资金流、信息流的有效整合、组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，即将银行资金和物流企业有机结合、能够使各合作主体包括第三方物流企业、供销企业、银行之间达到“共赢”的一系列经营活动。

随着我国加入WTO，国内金融市场不断开放，对于金融创新产品的需求也日益增加，金融机构逐渐将目标转向具有资金需求潜力巨大的中小企业。但是，由于对中小企业的信贷风险普遍较高，金融机构就需要寻求可转嫁风险的合作伙伴，因此，第三方物流企业的产生为弥补金融机构与企业间的信息不对称起到了非常重要的作用。

同时，随着物流金融业模式的发展，各种衍生产品不断出现，第三方物流企业面临的风险成本也随之上升，有必要对第三方物流企业参与物流金融业务的风险管理进行分析，并提出风险防范的措施，有效地规避物流金融活动中的风险。

本文就以上问题，对第三方物流企业参与物流金融业务的主要模式以及存在的风险进行了分析，并在此基础上第三方物流企业参与物流金融业务的风险控制提出政策建议。

二、第三方物流企业发展物流金融业务的主要模式

（一）代客结算模式

代客结算模式可以分为代收货款模式、替代采购模式、银行垫付货款模式。

代收货款模式指第三方物流企业将货物送至收货方后，代替发货方收取货款，并在规定时间内将货款返还给发货方的结算模式。

替代采购模式也称控货贸易模式，常用于B to B业务。首先，发货方委托第三方物流企业送货，第三方物流企业先垫付扣除物流费用的部分或全部货款；其次，第三物流企业向提货方交货后，根据发货方的委托向提货方收取发货方的应收账款；最后，第三方物流企业再与发货方结清货款。

在银行垫付货款模式中，首先，发货方将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资；其次，当提货方向银行偿还货款后，银行再向第三方物流企业发出放货指示，将货权还给提货方。

（二）融通仓模式

融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，它为银企间的合作构架新桥梁，并且良好地融入到企业的供应链体系之中，同时也是中小企业重要的第三方物流服务提供者。融通仓主要有质押担保融资和信用担保融资两种运作模式。

质押担保融资是指企业把货物存储在第三方物流企业的仓库中，然后凭第三方物流企业开具的货物仓储凭证向银行申请贷款，银行根据货物的价格向企业提供一定比例的贷款，同时由第三方物流企业监管货物。

信用担保融资指物流企业首先向银行申请综合授信，银行根据第三方物流企业的经营规模、经营业绩、运营现状、资产负债比以及信用状况，授予第三方物流企业一定的信贷配额。第三方物流企业再根据与其长期合作企业的信用状况来配置信贷额度，为生产经营企业提供信用担保。

（三）保兑仓模式

保兑仓模式是指出质人向质权人交纳一定的保证金后，质权人根据出质人与供货商签订供货合同和具体发货计划以及质押物的价值和其他相关因素向出质人提供一定比例的融资服务用于采购供货商所供质押物，供货商在收到资金后应在约定时间之内将货物交给质权人，由质权人委托监管人根据其指示履行从运输到仓储等各个环节的保管和监管以及谨慎放货等义务。

三、第三方物流企业发展物流金融业务存在的风险

（一）经营风险

第三方物流企业开展物流金融业务时，涉及到货物监管或信用担保，因此需要对于其面临的经营风险进行全面的风险评估。第三方物流企业面临的经营风险主要来自于组织管理结构，监管能力以及质押货物的选择和保管。

在代客结算、融通仓以及保兑仓模式中，物流企业作为仓单的出具者，具有根据仓单无条件交付货物的义务，因此必须保证实际货物的数量或价值与仓单中记录的完全符合。许多物流企业仓库的信息化程度还不完备，如果操作不够规范并且又缺乏完善的监控技术或措施，势必导致质押物损毁或丢失的风险。同时，物流企业仓储作业是由一系列相互联系又相互独立的作业流程构成，如果其中某一个环节的管理不当或管理系统不健全都会造成质押物损坏或变质，从而导致安全监管风险。

从管理组织系统内部来看，如果组织各部门的管理人员配备不合理，部门之间的协调功能较差，各级责任不明确，管理思想不完善，管理原则不清晰，对货物管理的流动性就很难得到有效地保证。其次，是对质押物的价值评估，若质押物的价格出现较大波动，在借款到期日时借款人无法偿还借款，并且通过变卖或拍卖质押物所得的价款也可能无法偿付向银行的借款，势必会给银行和第三方物流企业造成一定的经济损失。另外，在经营风险的影响因素中，质量保证也是一个非常重要的因素。在动态质押的情况下，货主在滚动提取货物后进行补货，补货的质量也是物流企业值得注意的问题。

（二）道德风险

道德风险是指由于委托人和人之间关于人行为存在信息不对称，人在追求自身利益时可能做出损害委托人利益的行为。在物流金融过程中，物流企业与融资企业之间存在一种委托关系，其中，融资企业是直接受益者，物流企业作为融资企业与银行之间的桥梁，承担着担保的责任，虽然有企业的质押物品作为抵押，但是由于物流企业管理能力的限制，对融资企业的信用风险也无法进行全面的评估，同样也面临着被融资企业欺诈的风险。由于信息的不对称与不透明，如果融资企业为了获得更多的资金，隐瞒了抵押物的真实信息，造成抵押物的市场价值无法抵偿银行贷款和利息，物流企业就需要承担连带责任的风险。

（三）法律环境风险

第三方物流企业开展物流金融服务面临的法律风险主要来自合同条款和质押物的所有权两个方面。由于第三方物流企业参与物流金融业务的时间不长，对于合同条款的拟定仍然存在有待完善的地方，并且相关法律的缺失也会给合同条款带来很大的不确定性。另一方面，由于业务涉及到多方主体，质押物的所有权在各个主体之间进行流动，因此可能产生对质押物所有权问题的纠纷。并且，我国的《担保法》和《合同法》对物流金融的相关条款仍不完善，加上没有其他可以依据的指导性文件，业务合同中出现法律问题的风险也增大了。以仓单为例，仓单应该是一种可流通的、可背书转让的有价证券。但是，在我国现实法律中，关于仓单的规定还存在许多空白，在合同法中对仓单的法律地位还没有进行明确的规定，在我国除期货市场以外，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。

四、结论与政策建议

（一）经营风险应对方法

1.管理方法

加强企业内部管理规范，防范由于企业内部管理不善而导致的风险，在管理制度建设方面，需建立合理的组织结构，明确权责的分配。同时，积极培养物流金融方面的复合型人才，管理层需提高自身的管理与决策能力。

2.监管操作风险

首先，建立监管制度，制定完善的物流金融风险控制管理办法，对合同签订、项目运营、相关资源使用及质押品市场价格波动等方面的风险种类进行分析，提出对每一种风险对应的控制办法。其次，建立合理的激励机制，将监管人员的收入与其工作成效联系起来，提高员工的劳动积极性，注重对员工职业技能和职业素质的培养。再次，须加快仓储物流信息化的建设，降低内部人员操作失误概率，更有效地与客户和银行进行信息沟通和共享，更好地为客户提供优质的物流服务。

3.质押物风险

首先，选择价值易确定且相对透明稳定的质押物。其次，可以通过控制贷款周期和质押贷款比例，以及设置风险保证金等方法来避免货物因市场价值波动而带来的风险。再次，物流企业对于质押物还要设定合理的质押率。最后，物流企业还要加强对质押物质量的检查。

4.市场环境风险

第三方物流企业应加强对国家政策、宏观环境、市场信息的收集和分析工作，增强对宏观经济走势的预测和把握，适时调整运作模式，尽量减少因宏观环境或经济周期的影响而对第三方物流企业的物流金融业务产生不利。如果国家出台的政策法规或国际经济环境对物流金融的发展存在不利因素，那么物流企业需适时做出调整，选择合适的运作模式。

（二）道德风险应对方法

1.客户资信风险

对客户资信程度的判断，是决定融资业务的关键指标之一。因此，第三方物流企业需要对合作企业的经营能力和信用状况做出评估，一方面，可以通过存货人以往的经营状况和信用程度来了解客户的资信信息。另一方面，还可以采用信用评估和风险控制的方法，通过对客户资料的收集、客户资信档案的管理、客户资信调查的管理、客户信用的分级、合同与结算过程中的信用风险的防范、信用额度的稽核以及财务成本的管理等对客户进行全方位的信用管理，从而对融资项目的风险进行综合评估。选择资信良好、风险较低或风险可控的客户进行合作。

同时，对于客户的经营状况也需要进行考核，对于负债过高的客户，物流企业可以考虑采取不与其合作。在业务开展过程中，物流企业也要加强对客户经营状况的监控，考察其供应、生产及销售情况是否正常，及时分析和掌握其生产经营状况。

2.与金融机构合作风险

物流金融业务是由金融机构，物流公司和融资企业三方合作参与完成的，在这其中金融机构作为资金的出借方，必然要考虑到资金的安全性这一重要因素，寻求更多的风险转移可能性，因此银行可能会要求第三方物流公司承担过多连带责任。物流企业具有合作客户及质押物的第一手资料，可以通过与银行合作开展融资项目的信用和风险评估，从而能够有效地控制风险，并能加强与银行之间的信用关系。

（三）法律风险应对方法

1.合同风险

物流企业签订合同的时候，需要加强对合同内容的审核，明确合同各方的权利义务，尽量避免合同带来的风险。物流企业应熟悉掌握与物流金融相关的法律法规，尽量避免因法律漏洞而给物流企业带来风险。物流企业还应密切关注国家的相关法律法规，如《物权法》、《借款合同》、《质押合同》、《监管协议》等法律文件及后续出台的司法解释，缓解业务各方由于法律漏洞导致的风险，尽可能合同谈判的风险。

2.质押物所有权风险

第三方物流企业要认真审核质押物所有权的归属，可以要求融资企业提供与质押物相关的单据，如购销合同、发票和运单等，通过检查相关单据的真实性确认货物的合法性。避免由质押物的所有权问题而导致担保落空的风险。

3.其他风险应对方法

为了减少货物灭失的风险，第三方物流企业可以要求融资企业对质押物进行保险，将某些风险可能带来的经济补偿责任转嫁给保险公司，以避免因意外灾害等不可抗因素而带来的质押物灭失所带来的风险。物流企业也可以对自身的仓储场地，质物运输过程等进行投保，积极分散风险。

参考文献

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