财富管理投资风险

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财富管理投资风险范文第1篇

一、非理

（一）管理者风险偏好在进行投资选择之前，投资者就应该对大致会遇到的风险进行预测，因为投资者需要面对不同类型不同情境下的投资收益以及风险。最典型的代表就是投资者个人为了实现既定的某项目标，本人能够承担或者是可以承担的风险大小的程度，主要表现为投资者对风险的承受态度。针对不同的投资者面对风险的承担态度是不一样的，有的投资者比较谨慎，有的比较保守，这类人通常比较保守，希望承受的风险较低；但是有的投资者则比较大胆，比较喜欢调整，而且敢于接受较大的风险，思想方面比较激进。通常情况下，前者通常被认为是风险规避者，总是尽一切力量去规避风险；而后者通常被成为是风险追求者，这类投资者总是站在风险的边缘，并且也乐于接受风险，如果对于投资风险的状态处于二者之间，这种投资者就被称之为是风险中性者。针对企业来说，企业管理者对于企业参与的整个投资过程都拥有决策权，但是每一位管理者都有着不同的风险偏好，有的管理者表现出过于偏好风险以及过度乐观的情况，最终有可能导致企业价值被高估。相对来说，风险偏好程度越高的企业管理者则更加喜欢风险较高的投资项目，因此，企业或者的盈余的波动性就会越大。

（二）管理者过度自信有心理调查研究表明，绝大部分的企业管理者总是过度高估企业以及自己的能力，并且最终都会把成功归咎于是自己的能力以及努力达到的，而且会过度低估他人的运气以及努力，并且最终把失败都归咎于是自己的运气不好或者是他人能力不足等等，完全忽视了自己的能力或者努力不够等因素。这些典型特质都被称之为是过度自信。这类过度自信的典型特征存在很多人身上，并且在现实社会当中也是广泛存在的，有许多的行为主体都或多或少地表现出了这种过度自信的特征。针对过度自信而言，其有着积极的作用也有消极的作用两个方面，积极的方面在于能够有效增强投资主体的自信，消极的方面在于容易让投资主体盲目自信和企业管理者表现出过度自信的影响因素主要有经验、文化背景以及个人性别等等。针对企业管理者而言，管理者从一位普通的基层员工一步步上升到管理人员的位置本身就是一次成功的见证，因此这类人对比于一般的基层员工来说往往更容易表现出过度自信的倾向。但是管理者相对于整个企业来说，管理者的决策都将对企业未来的发展而言有着极其重大的意义，因此，管理者表现出的过度自信和企业投资风险是有非常紧密的联系的。

（三）投资者情绪投资者在不同的情绪下做出的投资行为往往是不同的，比如说过度悲观和过度乐观等等，这些都属于投资者的非理性心理。但是，投资者的这种非理性对于其做出投资决策有着较大的影响。可以说，假设所有的投资者都是理性的，都是为了实现利益最大化的。当投资者个人对市场行情表现出过度乐观的情绪时，在没有认真分析市场行情的情况下做出较大投资将有可能因为市场的瞬息万变而亏损；而当投资者对于市场行情表现出过分悲观的情绪时则有可能错过了绝好的投资机会而导致拥有的资金贬值。

（四）其他非理其他非理主要指的是除了投资主体过度自信以及风险偏好的其他的非理。比如心理账户，主要的影响因素有资金来源及其用途等方面，大部分的人会把资金按照不同的用途以及类别进行区别看待。当投资者在某种特定情况下由于受到了非理性因素方面的局限和困扰的时候，并且在实际的生活当中往往只会把目光投放在一个心理账户上，因此，极有可能出现投资决策出现偏差的情况。比如在做投资决策的过程当中使用到的框架效应，针对不同的描述方式，所得到的决策结果是不一样的。这同时也表明，不同事件的不同出现方式都会对投资主体做决策造成影响。由于投资个体在获得收益的情境下比较趋向于保守操作，但是一旦投资个体处于损失情境当中则更加有可能变得更敢于冒险，并且在做决策的时候会因为受到了决策参考点等等方面的影响呈现出一定程度的框架效应。比如羊群效应，当群体当中的某个个体由于在不确定的信息环境之下受到了其他个体的影响，最终将有可能导致羊群当中的所有个体都会做出相似的决策。这种效应也可以用来解释投资者的跟风心理。与此相关的许多非理还包括了损失规避以及囚徒困境等。

二、企业投资风险中非理性因素影响分析

（一）性别因素由于男女性别不同，不管是从生理方面还是从心里方面都存在较大差异，这也是导致当今社会分工存在较大差异的原因所在。归结到男女方面来说，男性相比较女性来说冒险精神会更大。尤其是在男权思想偏重的社会中，所呈现出来的现象更加明显。而且男性天生对风险的承受能力对比女生更强，男性通常比较敢于承担风险，对于风险的偏好程度明显高于女性。

（二）年龄因素随着人的年龄不断增长，人的阅历也、智力方面也是不断增加的。一个人在受到更多的知识积累以及经验的情况下，对于事物的认识也是更加客观的。通常来说，年纪越大的管理者有着更加丰富的生活阅历和生活经验，并且也有着更多的风险基础知识以及实践经验，而且对于风险的相关认识也不会那么盲目。相对于年轻人来说，年长者有着更加成熟稳重的特性，而且也表现出了更加明显的保守风格，因此这类管理者在做投资决策的时候会显得更加的谨慎，他们宁愿承担较小风险获得较少收益。

（三）学历背景因素有调查研究表明，管理者的个人学历越高其受教育的时间也就越长，也就更加能够掌握到更多的知识，对于问题的思考也就更加全面，而且对事物的认识也将更加深入。因此，表现在投资风险决策方面也更加能够作出承担较小风险的决策，这类管理者的投资决策主要来源于理性成分。而对于低学历投资者来说，由于自身学历知识有限，对风险没有考虑到过多情况，因此在投资决策的过程当中并没有表现出过多的顾忌，甚至比较倾向于作一些高风险决策。这类管理者在进行投资决策的时候更多的是凭自己的直觉以及情感因素。

（四）从业经验因素管理者的经验会随着个人的从业经历的增加而增加，并且这种经验也是在一个不断积累的过程。在经历的过程中管理者会不断地接受到有关投资风险方面的信息，并且自己的认识也不断完善。那种由于高估自己的能力或者是对现实困难没有做出深刻认识的管理人员往往会选择高风险投资。从业经验越长的管理者将会有更大的动机做出高风险决策，并且也更加容易做出具有挑战性和变革性决策。而从业经验较短的管理者则由于缺乏高风险决策的动机更加倾向于低风险收益，甚至更愿意选择维持现状或者是获得稳定收益。

（五）个人财富因素个人财富的多和少也会影响投资主体做出投资决策，个人财富较多的投资主体往往选择低风险投资，而个人财富较少的投资主体往往选择高风险投资，由于财富较少的投资主体没有可以失去的东西，则更加倾向于作高风险投资，具备较强的“赌博”心理。而当投资主体一旦获得较高的个人财富则会显得更加保守一些，希望做一些低风险投资，不希望自己的财富失去。但是对于管理者来说情况刚好相反。

（六）社会环境因素最近几年，一些企业投资者偏听“消息”、重“题材”，市场上盲目炒新、追捧小盘股、亏损股的现象众多，使投资者自身蒙受惨重损失，恶化了资本市场生态和投资文化。当投资者处于良好的社会环境时间越长其获得的正面情绪也就越多，在考虑投资风险的时候会表现出更多的乐观情绪，而且对其所投资的行业也会表现出过分的自信；而当投资者长期处于劣势的社会环境当中其获得的负面情绪就会越多，因此在参与风险投资的过程当中往往表现出过多的悲观情绪，对整个投资环境表现出悲观情绪，因此错过了许多好的投资机会。另外，投资者受到外界环境干扰越大、影响越大则有可能改变自己的理性判断，考虑到的外界干扰因素过多，因此自身的理性思考没有发挥的机会。

三、结论

针对管理者来说存在过度自信以及风险偏好的情况，如果想降低投资风险，则应该对其做好有效的控制。每个投资者表现出的过度自信以及风险偏好程度都是不一样的，这些主要由管理者自身的非理性特质所决定。而且这些不同情况产生原因的关键在于管理者个人。所以，对投资者进行过度自信以及风险偏好做出分析，重点应该从投资者自身的年龄、性别以及个人投资经验和文化背景等多方面做出深入地分析。

一般来说，越发自信的投资者更加偏向于高风险投资，在现实的投资中表现出的情况是过度投资或者是过度交易，并且这类投资者往往希望自己能够获得高风险的投资组合，期望获得更高的投资盈利。有很多因素都对投资者这种过度自信的心理产生影响，主要包括了投资者的性别、从业经验以及个人文化背景等等。相对于女性投资者来说，男性更偏向于高风险投资，投资者拥有的专业知识越多越发表现出过度自信。甚至还有很多投资者会因为个人风险偏好而表现出过度自信或者是过度乐观的情绪，这种情况下实施的投资行为极有可能导致的结果是投资者比外部投资者更加容易高估对所投资的项目的价值，这类投资者对所有的投资项目都变现出乐观的情绪。针对以上情况对于管理者的过度自信以及风险偏好的影响因素，主要可以从以下提出的相关政策性建议来降低由于管理者个人特质带来的企业投资风险。第一，制定企业重大风险投资决策机制，充分建立起健全的企业投资民主化以及集体化决策程序，有效弱化企业管理者由于个人非理对企业投资风险造成的影响，尽量减少负面效应；第二，考虑在男性管理者当中穿插一些女性管理者到其中，起到有效约束男性管理者出现过度投资或者是过度交易的倾向，还能够有效制约管理者利用“赌博式”心理冲动进行投资；第三，企业针对投资管理人才选拔一定要从多方面考虑，尤其是管理人员年龄、从业经验、性别以及文化背景等方面，充分考虑这些因素对于管理者非理性投资行为带来的影响，还应该从企业的具体实际情况选拔出合适的管理者，从根本上防止出现管理者出现过度的非理的发生。坚持不懈地抓好投资者教育工作、增强投资者理性参与能力的要求，更好的引导投资者多学习、多研究、多比较、不盲目、不轻信、不跟风，切实保护了企业投资者合法权益。

参考文献：

［1］盛虎：《经理人心理偏差对企业非理性投资影响研究》，湖

南人民出版社2012年版。

［2］史金艳：《投资者非理性与上市公司投资行为研究》，北京理工大学出版社2013年版。

［3］叶蓓：《管理者非理性与上市公司投资研究:基于过度自信假说》，知识产权出版社2010年版。

［4］伍如昕：《企业经营决策中的非理性――以过度自信对投资决策的影响为例》，上海交通大学出版社2013年版。

［5］李晓周：《认知偏差、主体决策黑箱与资产价格：投资者理性与非理研究》，经济管理出版社2010年版。

［6］朱平辉：《投资风险管理》，厦门大学出版社2013年版。

财富管理投资风险范文第2篇

关键词：石油；投资风险；加油站

一、石油销售公司投资风险定义、特征综述

国内石油市场对外开放大大加剧了国内成品油市场的竞争程度，此外，根据2014年数据，中国公路总里程高超达440万公里，中国民用机动车保有量已达2.64亿辆，其中汽车1.54亿辆，大幅推动了成品油的市场内需，因此加油站行业已成为石油销售公司的投资首选。根据相关网站公布数据，我国石油销售公司纷纷加大了加油站的投资力度，加油站数量从2012年的96313家升至2014年的97905家。其中，从全国分布的加油站总数的构成分析，中石油自营及特许加油站接近20%，中石化自营及特许加油站数量约占30%，其他国有、民营、外资加油站大约占了50%，促成了我国加油站行业呈现国有、民营、外资“三足鼎立”的发展格局。石油销售公司的投资风险指的是石油销售公司在为获取不确定的收益而采取某种投资行为因此承担的风险。例如投资加油站，投资非油品业务（易捷便利店、汽车服务站点），油库改扩建等都属于投资行为。特别是对于石油销售公司来说，加油站的投资建设是最主要的投资活动，是关系到石油销售公司保值创收、生死存亡的关键。因此，石油销售公司必须客观、谨慎地识别投资风险，例如决策风险、存货风险、费用风险、工程进度风险、项目组织风险、实施风险等等；把握投资风险的特征，比如各类投资风险的客观性、可测性、相对性、可变性、风险和收益的对称性等；只有在了解和掌握了投资风险的特点和性质，才能更好地组织和调控相关人员对投资风险的管理和监控，进而尽最大努力保证石油销售公司的投资活动向有利的方向发展。

二、控制投资风险的制约因素

（一）投资风险意识薄弱抑制了控制活动

投资风险的存在类型的多样性和复杂性决定了石油销售公司在进行投资活动之前必须客观、谨慎地对投资活动进行评估，对各类潜在的、可视的投资风险进行识别和应对方案规划，但是，往往很多的石油销售公司的经营者和管理者没有将投资风险的管理和监控列入投资活动管理的主要内容，导致对投资风险的管理、监控出现很大的漏洞，惯用风险自留和风险不合理转移的方式处理发生的风险。再者，多主体投资的形式使得投资风险得到一定程度的分散，但不公平的风险分配方式致使各主体各出“奇招”，增加了其他投资风险。

（二）风险控制法规、制度不完善削弱了控制力度

当前我国已有一系列的法规、规章来规范和制约公司或企业对于加油站建设项目投资管理，例如《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国建筑法》《中华人民共和国保险法》《建设工程施工合同示范文本》，但是对于加油站等投资项目的风险管理和监控没有很强的法律约束力，这对于进行投资风险的应对和化解是非常不利的。

（三）风险控制技术低制约了控制效果

风险控制技术的高低直接决定了石油销售公司对于投资风险的管理和监控效果，而更新控制技术至少包含了风险识别、风险评价、风险应对以及风险监控这四方面的技术。但是就我国目前情况来看，远远比不上西方发达国家，比如风险识别方面，没有形成一套完整专门的风险研究报告，风险评价偏差比较大，风险处理手段固定有一定的弊端，大大影响了投资风险的控制效果。

三、投资风险控制程序和步骤

对加油站等投资项目的风险识别，是通过科学的风险识别手段（情景分析法、头脑风暴法等）以及根据收集的历史信息等来识别出真、假风险以及潜伏的风险，此外，要识别出诱发投资风险的主要因素，并且要全面分析风险可能导致的后果；风险评价则是采用科学的评价手段（损失期望值法）准确预测投资风险发生概率，预判各类投资风险的严重程度和后果，估算投资风险的影响范围以及投资风险发生的时间。风险应对则是通过程序法、工程法、终止法等对于不同的投资风险类别采取特定的应对措施，比如造价投资风险，工期进度投资风险，土地征用投资风险，技术风险，质量风险等，以防风险发生时能够及时分散、回避、降低或者化解。风险监控则是在风险识别和评价的基础上，制定一套完善的监控体系，比如采取审核检查法，投资项目监视一览表，因果分析图等手段跟踪投资风险等。

四、投资风险应对和控制措施

（一）构建投资项目的风险预警系统

对于石油销售公司来说，加油站投资风险的预防环节是风险管理的最基础工作，构建一套完整而全面的风险预警体系是石油销售公司管理部门有效控制投资风险的保障。所以，管理部门必须创造风险预警体系构建的条件：其一，确定投资风险的综合评价指标，以便确定保险的预警戒线；其二，以投资风险的专业技术为支撑，来预测各类风险的走势和状态；其三，开拓多元信息传递途径，及时反馈风险信息于管理部门，以便作出决策。简单来说，就是识别投资风险类型，监控风险变化趋势，一旦风险偏离预警戒线，立马向相关人员发出预警信号以便应对。

（二）构建投资项目的风险信息资源库

信息资源库是信息时代的一个重要枢纽，对于石油销售公司来说，应该系统记录投资活动或者业务的风险状况，日渐充实对应投资项目或者行为的风险信息资源库，逐渐积累投资活动的风险资料。比如说，对于加油站的投资建设项目，石油销售公司可以风险类型为主，分别以加油站的投资方式（比如收购或者自建等）为主线，根据每个加油站的实际情况，详细综合地记录和分门别类地收集投资风险信息，包括风险损失、风险诱发因素、风险应对方法等，为后期不同类型的加油站投资项目控制投资风险提供参考信息。

（三）谨慎综合调研投资建设项目用地

石油销售公司对于投资项目所征用的土地务必要谨慎综合调研，把握宏观政策，特别是对于全资建设的加油站投资项目，综合审核考察建设用地的合法性和增值性等，主要包括如下：审核各类拆迁协议和土地使用手续是否合法并有效，土地补偿费或者出让金的计算是否准确；审查土地相关权益人是否合理要求给付土地补偿费用，额外增收各类违法收费等；审阅土地的投资合理性和实用性，评估土地用地的政策和商业风险等等。

（四）加强工程造价和工程成本的确定和审核

工程造价、工程成本风险是投资风险的主要类型，对于全资投资的加油站建设项目，石油销售公司务必雇佣专业的工程造价机构人士辅助审查投资项目的经济可行性研究预算，相关人员必须参与到投资项目的设计、施工变更、投资概算等，全面掌握工程造价的确认程序、根据、方法。另外，对于工程成本，石油销售公司的管理部门和财务资产部门等相关部门务必要审核每一项工程费用，对于列支和收益项目必须有规范的审批和完整的签名、手续才可以确认；再者，对于一些投资借款资金，必须以财务资产部门为主要审核、计算主体，准确计算利息等。

（五）严格规范和监控现场作业过程

现场作业是投资活动的投资风险的频发阶段。各类风险主要是伴随着投资活动的开展而发生的。所以，石油销售公司必须严格规范现场实施，特别对于加油站的现场作业，其高压性和高危险性等要求石油销售公司必须按规操作，时刻以安全为首，例如要严格按照规定设置安全警示标志并置于醒目处；石油销售公司的安全管理人员必须根据国家标准和行业规定每日对施工单位的作业进行巡查和监督；对于施工作业涉及的工具、设备必须严格保证质量，检测和维修必须按章作业，不可乱用设备和方法。总之，对于现场作业过程中，对于违章违规操作，必须严格依据《中华人民共和国安全生产法》勒令责改，不可延误和懈怠。

（六）关注股权投资的相关风险预判与应对

石油销售公司对于通过股权购买方式进行投资项目也要有对应的投资风险监控措施，特别是对于风险的预判和应对环节，不同于自建加油站投资行为。例如，石油销售公司通过购买民营加油站股权前，务必要掌握当前民营加油站的发展趋势，比如规模小、数量多，没有统一的管理，非油品业务扩展等；比如就近几年来看，中石化、中石油两大石油巨头的加油站在一二线城市已然非常成熟，正陆续转战三四线城市等。了解和把握主客观环境，准确掌握石油行业的发展趋势，对于石油销售公司做出正确的投资决策，创造巨大的财富是举足轻重的。

参考文献：

[1]时子辰.加油站建设项目风险管理研究[J].中国化工贸易,2015（12）

[2]田炜.加油站建设项目风险管理的研究[J].建筑工程技术与设计,2015（11）

财富管理投资风险范文第3篇

关键词:企业投资风险;风险衡量;风险意识;风险控制

中图分类号:F275文献标识码:A文章编号:1009-2374(2009)10-0087-02

投资是企业维持和提高竞争力的基础,企业为了更好地立足于日益激烈的竞争中,会运用资金进行投资,以获取更大的收益。但是,由于市场的复杂性及未来的不确定性,任何一项投资活动都伴随着风险,投资风险的认识、衡量与防范措施也越来越受投资者重视。

一、企业投资风险及其种类

我国学者对风险概念的研究,大致分为两种观点:一是指损失的不确定性;二是未来结果的不确定性,即认为风险既能够给主体带来威胁也能带来机会。我国企业会计制度将投资定义为:“企业通过分配来增加财富,或为谋求其他利益,而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产”。投资风险是投资活动的必然伴生物。企业投资活动一般与未来某一时间的经济有关联,但人们不可能对未来的发展分析得准确无误,这必将与预期结果产生偏差的不确定性,以致投资出现差错,从而导致投资风险的出现。企业投资风险就是企业进行投资时实际产生的报酬与预期报酬之间的可能偏离程度。企业投资风险大致可分两大类:系统风险和非系统风险。系统风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性。它主要包括:市场风险、政策法律风险、宏观经济风险、社会风险和不可抗力风险等。非系统风险指由于某一特定原因对某一特定资产收益率所造成影响的可能性。它主要包括:技术风险、生产风险、管理风险等。

二、企业投资风险产生的原因

要分析和衡量风险,首先要了解风险产生的原因。一般而言,企业的投资风险产生的原因概括起来主要有以下几方面:

(一)盲目追求高额报酬造成的投资风险

企业盲目地追求高额报酬,构成了企业的投资风险。一般来说:风险和收益成正相关,风险越大,收益越大;风险越小,相应的收益也就越小。如果企业在投资时,只考虑收益因素,而忽略了风险因素,则有可能造成投资失误。如果在投资前考虑了风险因素,而且对市场做了充分的调查与研究,选择停止对该项目的投资,则有可能挽回不必要的损失。

(二)利率、汇率升降引起的投资风险

利率、汇率的波动将影响企业投资收益的变化。当银行利率下降时,一般来说企业的投资收益率将上升,此时投资将给企业带来的投资收益;反之会给企业的投资带来风险,甚至造成损失。当汇率下降,外币贬值,一般来说企业的投资收益率下降,等值货币的美元兑换成人民币的数额将减少,减少企业的投资收益甚至损失;反之会给企业带来投资收益。

(三)企业对投资项目管理混乱而产生的投资风险

这种原因造成的风险具体表现在:

1.资项目前期准备工作不充分。例如:项目的施工图纸尚未设计完成就仓促上马;资金不到位就盲目开工;工程接近竣工,施工合同还未签订等。这些都会给项目施工造成工作纠纷、责任不清,拖延工期,增大投资成本,给企业造成投资风险。

2.投资概算不实,造成建设资金不足。企业资金核算不准确,导致工程不能按计划完成,使企业的投资不能很快的转化为生产力,给企业带来承重负担,增加投资成本,加大投资风险。

(四)由被投资方造成的投资风险

企业将自己的闲余资金或闲置资产投资于其他企业,希望获得更好的收益,但由于被投资企业的经营管理不善而出现经营亏损,无法按时支付红利或偿还本息给投资企业,这样就给投资企业带来风险,造成经济损失。另外,被投资企业未履行或未完全履行投资协议,也会给投资企业造成损失。

三、企业投资风险的衡量与防范对策

为了更进一步地控制和防范投资风险,我们应当积极对其进行衡量并有针对性地采取相应的防范措施。

(一)企业投资风险的衡量

企业投资在存在风险的情况下,需要通过一定的方法衡量其风险的程度。下面介绍两种衡量方法:

1.投资报酬变异系数法。投资报酬变异系数,即标准差系数,是各种可能出现的情况下的投资报酬率与期望投资报酬率的离差平方和的算术平均数的平方根比上期望投资报酬率的值。其原理是系数越大,说明投资报酬率偏离期望投资报酬率的程度越大,受各种随机因素的影响也就越大,因而其投资风险也就越大;反之,系数越小,说明投资报酬率偏离期望投资报酬率的程度越小,受各种随机因素的影响也就越小,因而其投资风险也就越小。

(1)单个投资项目风险的衡量

式中:E(x)――投资报酬的期望值;xi――第i个可能的结果(如投资收益);Pi――第i个结果xi出现的概率;n――可能结果的总数;?滓x2――方差;?滓x――标准差,V?滓x――标准差系数。

(2)多个投资项目总风险的度量及预测方法

=

式中:E(xp)――n个项目的总期望值; wi――第i个项目投资占总投资的比重;E(xi)――第i个项目的期望值;n――投资项目总数;?滓(xp)――n个项目的总标准差;?滓X、?滓x――项目i、j的标准差;?籽ij――项目i与j的相关系数;V?滓(xp)――n个项目的总标准差系数。

在实际运用中,各个结果出现的概率一般由专家预测、或者根据市场变化规律、行业特征预测或者根据企业历年的资料进行预测而获得。

(3)投资方案风险衡量的判断标准。对单一投资方案,决策者可根据方案的标准离差系数的大小,将其与设定的可接受的指标最高的限值对比,若低于最高限值则进行投资;否则放弃投资。对于多个投资方案,投资决策总的原则是:投资报酬率越高越好,风险程度越低越好。

2.模糊综合估计法。模糊评价方法首先将风险因素分为n个指标,比如市场风险、经营管理风险、技术开发风险、研究开发风险、宏观环境风险等。再对各个指标进行评分,并确定风险等级。如果指标为定性指标,不易取得具体数据,可采用市场调查或专家意见等法对定性指标确定一个数据。一般各指标的评分等级分为风险大(80～100)、风险中等(60～80)、风险较小(40～60)、风险小(1～40)四个等级。

设有m个被评价项目,有n个评价指标为X1、X2、X3、……Xn,评价的具体步骤如下:

(1)计算各项指标的得分,指标的得分区间为[1-100],计算公式如下:

Yit=■×99+1(i=1、2、3……n;t=1、2、3……m)

式中:Xit为第t个投资项目第i个指标Xi的数据,Ximin为样本项目中第i项指标Xi的数据的最小值,Ximax为样本项目中第i项指标Xi的数据的最大值,Yit为第t个投资项目第i项指标Xi的得分值。当Xit=Ximin时,则Yit=1分;当Xit=Ximax时,则Yit=100分。

通过上式的转换,便得各投资项目各项指标的得分值,数据转换区间为[l～100]分。

(2)确定各项指标的权数,可通过风险管理部门或专家评分法得到各指标之间的权数。指标X1、 X2、X3……Xn的权数W1、W2、W3……Wn。

(3)计算各投资项目的综合得分。计算公式如下:

Zt=■YitWi

其中:Yit为第t个项目i项指标的得分值, Wi为第i项指标的权数, Zt为第t个项目的综合得分值。

(4)根据Z的得分高低即可对投资项目进行排序评价。

以上两种方法中,投资报酬变异系数法当风险要素的变动呈线性型时,衡量效果很好,但为非线性型时,就不太准确了。模糊综合估计法就没有上述缺点,但其指标分类不够严密,一般只计算了主要指标,且关于指标的取值、权重的确定对投资项目的风险特征依赖性很大。

(二)企业投资风险的防范

根据企业投资风险衡量,针对投资风险的成因,提出如下防范措施:

1.树立宏观经济意识。企业是整个国民经济体系中的一份子,生存和发展必然受到宏观环境的制约和影响。作为企业的决策者或者管理者目光不能局限于本企业,应当时刻关注宏观经济政策,特别是财税、金融政策的变化,要时常分析国内国际走向和趋势,提高对风险的预测能力,适时调节企业投资项目,取得管理风险的主动权,尽量的避免、减少风险的发生。

2.加强投资项目的可行性论证。企业在对某项目进行投资时,要深入地搜集相关资料,掌握准确信息,并对重点及比较大的项目进行必要的技术可行性和合理的科学论证,从而减少或避免因投资决策失误所带来的投资风险。

3.加强对投资实施过程的管理。对投资实施过程的管理,企业应当集中财力、物力保证投资项目的建设和实施,杜绝“钓鱼”工程项目。为了保证投资项目的顺利实施,企业必须做好各项充分的准备工作,避免将投资战线拉得过长,导致资金过于分散,影响整体的投资项目的完成进度。

财富管理投资风险范文第4篇

【关键词】家庭理财；投资；风险

随着社会经济的快速发展，很多家庭财富也日益增多，在消费上也有了更大的需求，那么做好家庭理财就具有了重要意义。但是，当前我国家庭理财还存在很多问题，如家庭理财观念落后，对风险认识不到位，家庭理财产品种类少等，这些需要我们引起足够的重视，合理采取有效措施，保证家庭收入支出更加合理，实现规避风险，达到已有财富保值增值的目的。

一、我国家庭理财的问题分析

1.缺乏正確的家庭理财观念

钱生钱是每个人都渴望的，不过很多人基本上选择将钱存在银行中，以此获得一定利息。我国正处于老龄化社会，很多人家庭理财思维观念较为落后，也不愿意承担风险，未在具备一定风险但收益较高的理财产品上进行投资。同时，我国也不重视对投资者的教育，通常是投资者自己学习理财知识，理财机构也很少，从整体上看，我国理财观念水平与国际水平还有很大差距。

2.对风险的认识不到位

我国老龄化现象非常严重，很多人家庭理财观念并不成熟，就算有一点风险，也会让他们心生退步，就算收益较多，也不愿意尝试。分析其原因可知，我国家庭在风险存在错误的理解，对系统风险与非系统风险缺乏正确的理解与区分。对系统风险而言，是无法消除与分散的，对此要在非系统风险上采取应对措施，最大限度降低风险为我们造成的损失。

3.家庭理财产品种类很少

与国外发达国家相比，我国家庭理财产品市场不成熟，种类也不丰富，在家庭理财产品上看，大多为货币市场理财产品，少部分是资本市场理财产品。大部分家庭还没有接触过资本市场理财产品，且货币市场理财产品缺乏一定科研含量，挑战性不大。近年来我国商业银行发行了大量的家庭理财产品，金融工具根据期限长短包括资本市场金融工具与货币市场金融工具，其中前者包括股票、中长期银行信贷及中长期债券等，而后者包括商业票据、短期政府债券及银行承兑汇票等。和发达国家金融衍生品不同，我国理财产品无法通过金融市场力量分散投资风险，为商业银行家庭理财产品的创新带来了阻碍。

二、家庭理财问题的解决策略

1.尽快转变家庭理财理念

在家庭理财中，要合理选择投资方式，如在借钱投资中，应考虑并选择风险不高、收益较低的理财产品，将重点放在他投资收益的稳定性上，这样在今后可以获得更多的滚动投资。大部分家庭的财富主要来自于储蓄与投资，其中储蓄能够获得本金生利息收入，无法为家庭带来更大的财富，这需要进行一定投资，才能实现家庭财富的快速增长。当然，也不应盲目追求较高的收益，通常而言，高收益也伴随着高风险，在家庭理财中必须引起注意，超过20%年收益项目一般有着极高的风险。对艺术品、酒类投资、收藏品投资和品鉴会等，需要投资者具备一定专业素养，家庭理财时应尽量少投资或谨慎投资。只有形成正确的家庭理财观念，才能有更大机会获得更多的收益。

2.增强对家庭理财风险的认知

理财与风险并存，在家庭理财前需要将风险控制好。对家庭而言，如果没有将预防措施做到位，只要发生危机，将对家庭带来灭顶之灾。家庭理财风险主要包括投资风险与风险承担能力两种，对投资风险而言，投资在家庭资金开源中占有重要地位，家庭需要重点考虑投资风险，在投资过程中也要保持谨慎。具体的风险有政治风险、财务风险、通货膨胀风险和利率风险等。对风险承担能力而言，主要取决于人的个性、家庭条件等状况，如一些人不惧怕风险，为了获得高额回报不惜承担风险，也有人为了追求安全，会放弃获得高收益的机会。同时，下面3种风险承受能力法则与大多数居民相符，随着年龄的增大，风险承受能力将减小，家庭收入和资产越高，则风险承受能力越强，家庭负担越大，风险承受能力越小。因此在家庭理财过程中，要正确认识到风险，结合自身实际情况，做到量入为出，保证制定更加科学、合理、有效的家庭理财规划。

3.创新金融体系，加快产品研发

近年来理财业务市场表现出越来越大的机遇，前景非常广阔，吸引了我国很多家商业银行的关注。在中国各层次金融体系逐步完善过程中，加之人们可支配收入不断提升，全社会理财意识也日益增强。对此居民在投资理财上有了更大的需求，加剧了银行之间的竞争，各大商业银行纷纷推出新的理财产品，尤其是在理财资金投资领域扩大过程中，已经构建阶式的产品风险特征。在设计产品期限过程中，发行了很多开发式与滚动式产品，让客户短期理财需求得到了满足，同时通过对开放式周期型产品的发行，也满足了投资者流动性需求。在利率市场化进程过程中，商业银行的经营与盈利模式要和利率市场化进程保持一致，对此商业银行要重视对中间业务的改革与完善，尤其是理财业务。金融工具的越来越完善，客户理财意识日益增强，商业银行通过创新理财产品，加快了业务模式的转型，我国银行理财市场将面临着新一轮的快速增，形成更为多元化的格局。

三、结语

财富管理投资风险范文第5篇

文/李欣

“财务争端是新婚族最先面对的生活大问题之一，或者更现实地说是家里谁管钱、怎么管钱、怎样分配。”新婚不久的孙豫说，自己和妻子在蜜月里就已经暴露出理财方面的“步调”不一致，有时还会引发连锁争端。理财专家提醒，新婚族双方应尽早意识到婚后理财角色的变化，可以通过建立家庭财富管理账户起步。

理财专业人士说，从个体到结合后的家庭角色转变中，新婚夫妇的理财角色就是从原本独立收支到形成家庭理财共识。新婚夫妇应当尽早相互协调和约订婚后的理财方式，这将有助于减少婚后财务压力。新婚夫妇可以尝试建立共同的日常支出账户和财富管理账户，以区别对待日常生活开支和投资理财资金。

首先，新婚夫妇可以先指定一个账户为日常收支账户，用来支付生活必需的水、电、物业等基本费用以及日常小额、中等消费支出。由于现在很多银行都提供账单明细，这样新婚夫妇就可以较早明晰掌握家庭生活所需的基本费用。

随后，新婚夫妇可以将双方收入存进一个类似财富管理账户的单独银行卡中，这张卡基本不作日常消费使用。双方应较早沟通好今后生活的理财需求和方式，这张财富账户卡随后就可以用作投资保险、基金和股票以及偿还住房贷款等投资理财使用。

理财专家认为，从婚前的“由我做主”到婚后“有你有我”，新婚夫妇的理财应当是寻求婚姻生活和谐的重要一课，缺乏对理财观念沟通和相互认同容易成为生活琐事引发的婚姻争端。尤其是那些刚刚步入社会、经济基础不牢的年轻小夫妻更是应当从财富管理开始，学习“量入为出”进而科学投资理财。

保本理财的六大选择

文/佟伟

所谓保本理财，就是首先保证投资的本金不受行情和利率的影响，到期至少能保证收回。保本理财也可以看成是一种相对安全保守的投资策略。在股市不景气、房地产政策不明朗、物价上涨的情况下，保本理财成为个人理财者的最佳选择。

方式1：打新股

目前几乎所有的银行都推出了此类产品。借助这类产品，无新股可打的时候，可享受活期利率，有新股上市时，资金将参与打新。不过，各银行的打新产品也有所不同。

【提醒】：这类产品有一定的资金门槛，一般在5万元以上，无论打新的方式是参与网上还是网下，都会对收益产生影响。有些银行的打新产品，更是因为无法募集到指定的规模只得停止。谨慎购买。

方式2：金抵利

用黄金替代利息，以金条作为利息的支付方式。该产品要求客户以一定金额的存款本金为保证,以获得相应重量的黄金制品，也就是获得一定的黄金作为利息。

【提醒】：该类产品要求一定的存款额度，在金价下跌的时候，您的收益可能并不比存款多，不过黄金属于保值增值的投资品种，因此金价涨了还是划算的。保本并不等于零风险。对于一些打着“保本”旗号的理财产品来说，其实只是风险较低，预期收益也许高于储蓄存款，但不等于没有风险。

方式3：保本基金

保本基金对认购期持有到期投资者提供保本承诺，同时又可进行一定比例的股票和权证的投资，体现了避险和增值的双重目标，在当前行情下，是“进可攻，退可守”的投资品种。

【提醒】：保本基金具有一定的保本周期。投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条款承诺的权利。如果投资者未能持有到期，则不能享受保本权益。因此，投资者投资保本基金的时候，应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。

方式4：万能险

万能险，是介于分红险与投连险间的一种投资型寿险。所缴保费分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资账户。据悉，各大保险公司推出的万能险产品，目前的保底收益基本在2%至2.5%之间。

【提醒】：很多人把万能险看成一种储蓄，认为万能险的实际收益率是对缴纳的所有保费而言的，如缴纳1万元保费，3.2%的收益率，就会有320元收益。其实不然，万能险同时涉及初始费用、手续费和管理费等，因此初期回报率可能不会太高。

方式5：银行结构型产品

市场上大部分结构性投资产品都是到期保本产品，这种优势是股票、基金之类投资产品所不及的。结构性理财产品根据客户获取本金和收益方式的不同，一般可分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型3种。

保本保收益型产品，银行要向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投资风险。保本浮动收益型产品，银行保证客户本金安全，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益。