短期投资与长期投资

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短期投资与长期投资范文第1篇

汪建认为股票市场会提前实体经济出现中期底部，而未来市场的上扬将会有效地激发投资者信心。在影响A股市场的变量方面，他认为从中长期来看，影响股票市场的关键因素是企业的盈利增长以及当时买入的估值水平。从中短期来看，股票市场还将受到市场流动性、政策、市场利率、投资者心理预期的影响。从未来半年来看，随着这一轮经济调整实现软着陆，上市公司的去库存化面临尾声，新一轮的经济启动有望从明年展开，上市公司业绩有望出现拐点。汪建说：“目前流动性政策逐步趋于宽松，政策对股票市场的支持力度也在空前加强，这些都是有利因素。然而，从2007年股市见顶回落至今，投资者大面积的持续亏损以及实体经济的低迷徘徊导致投资者信心严重不足，恢复仍需时日。另外，市场的广谱利率有所回落，但总体仍在一个较高的水平，这也将制约估值的高度。”

具体到A股市场，汪建表示从一至两年的时间里，A股市场将逐步探底并企稳，在盈利改善的预期下出现一个轮次以上的反弹行情。行情具备一定的经济周期与估值基础，但高度仍要视经济复苏的力度和市场利率的中期趋势而论。

汪建说“目前A股市场的整体估值水平是国内市场几乎有史以来最低的阶段，即使与香港等成熟市场相比也有很大的合理性，特别是表现在银行、地产等大蓝筹品种上。”他表示持续低迷的股价肯定在某种程度上反映了未来盈利增长的不利预期，但低迷的时间越长、低迷的程度越深，对于价值投资者来说则更是中长期的机遇。从上市公司大股东、高管层这些“产业资本”主体的行为来看，近期净增持事件越来越多地出现，也反映了产业投资者对于股票投资价值的认同。

针对未来A股的投资机会，他表示中国经济将进入持续的增速放缓和结构调整过程，过去三十年的粗放增长面临严峻挑战。未来经济总量的增速可能放缓，对经济增长速度敏感性较高的行业压力很大。而受益于结构调整、拥有较好盈利模式的行业则迎来新的机遇，例如环保、消费、医药、信息技术、新型服务业等。

“当然，我们对传统行业的优秀公司也持欢迎态度，一来他们可以在行业增速放缓时继续抢占对手的市场份额，二来市场调整造成的低估值也带来了好的投资机遇，这些蓝筹公司会分布在各个主要行业中。”汪建表示。

据记者了解，汪建所带领的安信投研团队一直以来都坚持价值投资理念，以中长期的绝对回报为宗旨。基于这些，资产配置原则是立足宏观经济和产业公司成长，在市场的波动中，依据风险报酬比的原则进行资产配置。

而正在发行的安信平稳增长基金也秉承了这一理念。安信平稳增长基金是一个混合型基金，立足于长期的绝对回报。

短期投资与长期投资范文第2篇

例1：甲企业一年前以46000元的价格购入面值40000元，票面利率为10%，期限为3年，到期一次还本付息公司债券。溢价6000元按直线法摊销。购买时作为长期投资核算，现拟划转为短期投资。

对于此项投资，投资成本是46000元，现账面价值是48000元（46000+4000-6000／3）。因投资成本低于账面价值，应按投资成本划转，差额计入投资损失。甲企业会计处理如下：

借：短期投资46000

投资收益——长期债权投资划转损失2000

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

——债券投资（应计利息）4000

——债券投资（溢价）4000

如果上述长期债权投资曾计提长期投资减值准备1500元，则其账面价值为46500元（48000-1500），仍按成本划转。甲企业会计处理如下：

借：短期投资46000

长期投资减值准备1500

投资收益——长期债权投资划转损失500

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

——债券投资（应计利息）4000

——债券投资（溢价）4000

如果计提的长期投资减值准备是2500元，则其账面价值是45500元（48000-2500），此时则应按账面价值划转，以45500元作为短期投资的入账金额。

甲企业会计处理如下：

借：短期投资45500

长期投资减值准备2500

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

——债券投资（应计利息）4000

——债券投资（溢价）4000

如果企业购入的债券是分期付息债券，且是溢价购入，平时收到利息时并没有增加应计利息，随着溢价的摊销，债券投资的账面价值会越来越低。因此，无论何时将长期债权投资划转为短期投资，其账面价值肯定会低于投资成本，直接按账面价值划转即可，也不会产生划转损失；如果企业是折价购入的分期付息债券，债券账面价值会随着折价的摊销而逐渐增加。因此，无论何时划转，其账面价值都会大于投资成本，这就应当按投资成本划转，同时就会产生划转损失。

例2：甲企业在一年前购入分期付息债券一批，现拟转为短期投资。当时的购买价格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢价按直线法摊销。

现在该债券的账面价值为44000元（46000-6000／3），低于投资成本，则应按账面价值划转。

借：短期投资44000

贷：长期债权投资——债券投资（面值）40000

短期投资与长期投资范文第3篇

关键词：管理防御;投资短视;完全信息动态博弈;信号博弈

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2015.01.29

中图分类号：F272.3;F2F2.92 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2015）01-0135-04

Game Researching of the Investment Behavior of Managers

Under the Hypothesis of Managerial Entrenchment

LI Bing-xiang， WANG Meng-ze， YAO Bing-shi

（School of Economics and Management， Xian University of Technology， Xian 710054）

Abstract：This paper application of game theory to analysis the influence factors of managers investment decisions， discuss the factors that influencing managers choose the long-term investment or short-term investments， using complete information game and incomplete information game two elaborate on the managers choice of investment behavior and using the method of game analysis of subsidies size and scope.The results show that moderate subsidies can make managers give up short-term investment and choose the better long-term investment for shareholders

Key words：managerial entrenchment;investment myopia;dynamic game of complete information;signaling game

引言

企业的投资行为是否具有效率直接关系到企业价值是否最大化，然而在企业的实际经营中企业经理人存在着管理防御的现象，会导致经理人进行非效率的投资，从而在不同程度上影响企业的投资决策，进而导致低效率投资。管理防御（ managerial entrenchment）又称职位固守，是指经理人在公司内、外部控制机制下，选择有利于维护自身职位并追求自身效用最大化的行为[1]。管理防御作为一种假说，起源于有关内部人所有权与公司业绩之间关系的研究。最早由Morck、Shleifer 和Vishny 提出[2]。袁春生、杨淑娥两位学者认为经理人因为要巩固自身在企业中的地位而产生的管理防御行为是导致企业发生非效率投资的主要原因[3]。由于在企业中经理人管理防御行为的存在导致经理人会采取一些有利于提高个人声誉、巩固个人职位、获取私人收益最大化的投资决策倾向，甚至不惜损害公司的整体价值;现代行为公司金融理论则认为，在现实决策中不存在完全理性的经理人，经理人具有与最优决策相偏离的心理特征，如嫉妒心理、过度自信、规避个人损失、规避个人风险等，这些都是影响企业投资决策的不良因素。同时短视倾向、模仿倾向、敲竹杠倾向、建造个人帝国倾向和投资多元化倾向也会导致经理人做出不能使企业利益达到最大化的投资选择[4]。本文以如何避免短视倾向为主要研究对象，探讨经理管理防御行为对经理人投资行为的影响。

投资短视倾向：经理人通过进行短期过度投资可以使得经理人市场对自身能力的评价最大化，但经理人获得的这种收益是以损害股东长期利益为代价的[4]。工资扭曲理论表明在投资项目的业绩作为股东判断经理工作成绩的情况下，经理人更加倾向于选择那些能够快速取得投资回报而不是能给公司带来最大收益的项目[5]。因为通过迅速的投资回报能够引起股东的关注，从而经理人能够建立良好的个人声誉。国外学者Browning T R指出，当经理人需要进行选择长期与短期两个互斥的投资决策时，由于企业所进行的投资不容易被股东所观察，所以任职时间较短、能力尚未获得认可的经理人自然会偏好选择盈利较快的短期项目，而放弃从长远来说符合股东利益最大化的长期项目[6]。但是企业可以通过调整经理人的激励机制来改变经理人的投资行为。

通过以上分析说明经理人所选择的投资行为与经理人的防御程度有关。由于经理人存在职位固守动机，在投资中必然会选择对自己较为有利的投资方式。国内外学者对投资短视有大量的研究，但是从数理模型角度分析如何减少因为管理防御因素而产生的投资短视行为的较少。其主要原因是经理管理防御属于经理人的内心变化，从直观数据上不好判断。博弈模型则为我们提供了一个很好的平台。本文通过使用应用博弈论的方法对经理人的短期投资和长期投资进行理论分析，从数理模型的角度说明企业应该采取什么样的措施来减少投资过程中经理人的管理防御程度，从而使经理人能选择对企业利益最大化的投资方式。

1 模型构建

1.1 经理人在企业投资决策中的地位

经理人存在的管理防御行为能在很大程度上影响企业的投资行为，现代经理人在企业的投资行为中扮演着重要的角色。因为在现代公司制企业中股东数量众多，所以股东将大部分权利授予董事会，而董事会又将对企业的日常管理权授予给经理人，经理人向董事会负责。股东实质上只保留了控制权，所以经理人就拥有了企业的实际控制权和决策权。同时随着管理的专业化和企业组织形式的不断完善，经理层变成了公司最有影响力的决策层。企业的投资选择基本上是由经理人把控，经理人的投资行为在很大程度上影响着企业的投资选择。

根据博弈论揭示的个体理性与团体理性之间的矛盾――从个体利益出发的行为往往不能实现团体的最大利益。同时也揭示了个体理性本身的内在矛盾――从个体利益出发的行为最终也不一定能真正实现个体的最大利益，甚至会得到相反的结果[7]。所以只要企业能够对经理人实施一定的激励措施，就能有效地减少经理人在企业投资中的管理防御程度。这样就会改变经理人对投资决策的选择，从而实现企业利益的最大化。总而言之，企业可以通过对经理人施加影响来改变经理人的选择，从而实现企业自身利益的最大化。

1.2 管理防御行为与投资决策的关系

在李秉祥等人[8]的研究中发现，经理管理防御行为虽然会损害企业的长期价值但也会利于经理人的短期利益，而投资决策的经理管理防御是经理人进行非效率投资行为的一个重要原因。现有研究中经理人管理防御行为对经理人投资决策的影响主要从六个方面展开，分别为：年龄、学历、任期、预期转换工作成本、专业和职业经历。并且通过研究发现：经理人的能力和转换工作成本对投资决策的影响最大。以下重点讨论学历和预期转换工作成本这两个指标对投资决策的影响[9]。

学历（能力）：虽然高学历不能代表高能力，但是由于存在信息不对称等因素，高学历的求职者更容易获得新的职位，管理防御程度较低。而且高学历的经理人通过良好的职业教育也更容易偏向于长期投资。而低学历的经理人为了保住现有职位，享受职位上带来的待遇必然会选择回报较快的短期投资。

转换工作成本：对于有低转换工作成本的经理人来说其存在的管理防御程度较低，也更倾向于长期投资，而转换工作成本高的经理人为了保住自己的职位必然会采取投资回报较快的短期投资。

1.3 模型的建立

为了更明确地阐述博弈模型，本文分别运用完全信息博弈模型和不完全信息博弈两种模型进行阐述分析。对完全信息博弈下的投资行为决策模型条件提出如下假设：

假设1：股东对经理人的个人能力和转换工作所需的成本有充分的了解，同时经理人和股东也都对所进行的投资项目信息有着充分的了解。

假设2：经理人对股东希望进行的投资选择完全了解，并且经理人完全了解所选择投资决策的产出结果。

假设3：由于受到企业现金流等多方面因素的限制，企业所进行的投资项目分为长期和短期投资两种类型。长期投资项目的投资周期要远大于短期项目的周期，长期项目的成功概率要低于短期项目的成功概率。同时两个投资项目相比较，长期投资项目所获得的收益远大于短期投资项目所获得的收益。并且无论什么类型的经理人都比较擅长经营短期项目，即短期项目成功的可能性较高。但是在长期投资方面来说高能力的经理人比低能力的经理人更容易成功。

假设4：转换工作成本高的经理人和转换工作成本低的经理人都有高低能力之分。即经理人具体分为四种类型。但是在实际情况中低能力且转化工作成本低的经理人非常少，几乎不存在，所以本文中不进行讨论[10]。

假设5：经理人为企业所创造的收益可以被股东直接观察，股东仅根据经理人所创造的收益值来判断经理人的工作能力程度，对企业收益贡献大的经理人发放高薪并且选择留任，对企业收益贡献小的经理人发放较低的薪酬并且解雇。其次进行长期投资项目的时间要远大于短期项目，在投资收益方面长期项目不能随时变现，必须要等到投资结束后，而短期投资在当期就能得到投资回报。

假设6：所有的经理人都是风险中性的理性人。

根据以上假设条件对完全信息博弈模型参数构建如下：

（1）长期投资的收益为Fc，短期投资的收益为Fd 且 Fc>>Fd。

（2）经理人的报酬由给企业带来的收益而定，带来高收益的经理人发放高薪酬Wh，带来低收益的经理人发放低薪酬Wl。同类型的经理人进行一个长期项目的收益要远大于进行两个短期项目的收益。即Wh>2Wl。若经理人经营短期投资项目失败则没有收益。

（3）Pl和Ql分别表示高低能力的经理人选择长期投资成功的概率，并且 Pl>Ql。Ps和Qs分别表示高低能力的经理人选择短期投资成功的概率，并且Ps>Qs。同时每种经理人短期投资的成功率都会远大于长期投资的成功率，并且对于低能力的经理人来说进行短期投资成功的概率要远大于进行长期投资的成功概率，而高能力的经理人两者概率相差不大即Pl≤Ps，Ql<

（4）股东对于选择长期投资的经理人发放补贴V。并且假设补贴数量是固定不变的，即只要经理人选择进行长期投资就会发放补贴。

（5）经理人转换工作需要高成本的用H表示，转换工作需要低成本的用L表示，因为对于经理人转换工作的成本很多不能够进行测量（如经理人的在职消费等）。本文认为H>>L。并且转换工作低成本的经理人与高成本转换工作的经理人所需要的成本比起来可以忽略不计。

2 模型分析

短期投资与长期投资范文第4篇

1、坏账准备。企业应当在期末对应收款项（包括应收账款和其他应收款）进行检查，并预计可能产生的坏账损失。对预计可能发生的坏账损失，计提坏账准备。在备抵法下，估计坏账准备时，可以采用账龄法、应收账款余额百分比法和销售百分比法。计提坏账准备时，借记“管理费用”科目，贷记“坏账准备”科目；实际发生坏账时，借记“坏账准备”科目，贷记“应收账款”科目。如果发生的坏账又收回，应借记“应收账款”科目，贷记“坏账准备”科目；同时借记“银行存款”科目，贷记“应收账款”科目。

例如，某企业2003年估计坏账损失为10000元，应计提坏账准备10000元。

计提坏账准备时，编制会计分录：

借：管理费用—坏账损失

10000

贷：坏账准备

10000

实际发生坏账时，编制会计分录：

借：坏账准备

10000

贷：应收账款

10000

坏账又收回时，编制会计分录：

借：应收账款

10000

贷：坏账准备

10000

借：银行存款

10000

贷：应收账款

10000

2、存货跌价准备。企业应当在期末根据成本与可变现净值孰低原则，按单项或分类对存货价值进行确定。如果期末存货成本低于可变现净值，不需要进行账务处理，资产负债表中的存货仍按期末账面价值列示；如果期末存货可变现净值低于成本，则必须在当期确认存货跌价损失，计提存货跌价准备。会计期末，比较存货的成本与可变现净值，出应计提的跌价准备，如果应提数大于存货跌价准备的已提数，应予补提；反之，应冲销部分已提数。提取和补提存货跌价准备时，借记“管理费用—计提的存货跌价准备”科目，贷记“存货跌价准备”科目；冲回或转销存货跌价损失时，作相反的会计分录。但是，当已计提跌价准备的存货的价值以后得以恢复，其冲减的跌价准备金额，应以“存货跌价准备”科目的余额减记至零为限。

例如，某企业2000年末存货的账面成本为150000元，可变现净值为140000元，应计提存货跌价准备10000元。

计提跌价准备时，应作会计分录：

借：管理费用—计提的存货跌价准备　10000

贷：存货跌价准备

10000

如果2001年末该存货的可变现净值为135000元，应补提跌价准备5000（140000-135000）元。

补提跌价准备时，应作会计分录：

借：管理费用—计提的存货跌价准备

5000

贷：存货跌价准备

5000

如果2002年末该存货的可变现净值有所恢复，为147000元，则应冲减跌价准备12000（147000-135000）元。

冲减跌价准备时，应作会计分录：

借：存货跌价准备

12000

贷：管理费用—计提的存货跌价准备

12000

如果2003年末该存货的可变现净值进一步恢复，为155000元，则应冲减跌价准备3000（150000-147000）元（以以前已入账的减少数为限）。

冲减跌价准备时，应作会计分录：

借：存货跌价准备

3000

贷：管理费用—计提的存货跌价准备

3000

3、短期投资跌价准备。企业应当在期末对短期投资（包括短期股票投资和短期债券投资）进行检查，如果短期投资发生减值，应计提短期投资跌价准备。在计提时，可以按单项投资计提，也可以按投资类别或者投资总体计提。计提短期投资跌价准备时，借记“投资收益”科目，贷记“短期投资跌价准备”科目；如果短期投资的期末价值有所回升，应在原计提的减值准备范围内冲减短期投资跌价准备，作借记“短期投资跌价准备”、贷记“投资收益”的会计处理。

例如，某企业对外进行短期股票投资，期末实际可收回价值低于账面价值30000元，应计提短期投资跌价准备。

计提跌价准备时，应作会计分录：

借：投资收益—短期投资跌价准备

30000

贷：短期投资跌价准备—股票

30000

下一期末，该短期股票投资的实际可收回价值又回升了15000元，这时应作会计分录：

借：短期投资跌价准备—股票

15000

贷：投资收益—短期投资跌价准备

15000

4、长期投资减值准备。企业应当在期末对长期投资（包括长期股权投资和长期债权投资）按照单个项目进行检查，如果所持有的长期投资已经发生减值（包括暂时性减值和永久性减值），应计提长期投资减值准备，并将减值直接计入当期损益，借记“投资收益”科目，贷记“长期投资减值准备”科目。如果长期投资的价值得以恢复，应在原确认的投资损失的数额内转回，借记“长期投资减值准备”科目，贷记“投资收益”科目。

例如，A以银行存款450000元购入B公司普通股票75000股，并按权益法核算。同年7月，B公司遭遇洪水，企业被冲毁，部分资产已损失，并难以恢复，其股票市价下跌到每股2元。这时，A企业应对该项长期股权投资计提减值准备300000（450000-2×75000）元。

计提减值准备时，应作分录：

借：投资收益—长期投资减值准备

300000

贷：长期投资减值准备—B公司

300000

假如B公司股价日后又回升到每股3元，应将已恢复的金额，在原计提减值准备的范围内冲回。这时应冲回减值准备75000[300000-（450000-3×75000）]元。

冲回减值准备时，应作会计分录：

借：长期投资减值准备—B公司

75000

贷：投资收益—长期投资减值准备

75000

5、委托贷款减值准备。企业会计制度仍然将委托贷款视为投资，但在具体核算时有别于短期和长期债权投资。期末，企业应检查委托贷款本金的可收回性，如果委托贷款本金的可收回金额低于其本金的，应当计提减值准备。但是委托贷款的减值准备并没有独立的总账科目，计提委托贷款减值准备时，借记“投资收益”科目，贷记“委托贷款—减值准备”科目。至于委托贷款的利息收入，在“委托贷款—利息”科目核算，不需计提坏账准备。

例如，甲公司2002年7月1日委托银行贷款给乙公司300万元，2002年12月31日，甲公司根据乙公司财务状况预计其贷款本金的可收回金额为200万元。这时，甲公司应计提减值准备100（300-200）万元。

计提减值准备时，应作会计分录：

借：投资收益—委托贷款减值

1000000

贷：委托贷款—减值准备

1000000

6、固定资产减值准备。固定资产发生损坏、技术陈旧或其他原因，导致其可收回金额低于其账面价值，这种情况称为固定资产价值减值。企业应当在期末或者至少在每年年度终了，对固定资产逐项进行检查，并固定资产的可收回金额，以确定资产是否已经发生减值。如果固定资产的可收回金额低于其账面价值，企业应当按可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备，并计入当期损益。固定资产减值准备应按单项资产计提。计提固定资产减值准备时，借记 “营业外支出”科目，贷记“固定资产减值准备”科目；如果已计提减值准备的固定资产价值又得以恢复，则应在原已计提的固定资产减值准备范围内予以转回，此时，应借记“固定资产减值准备”科目，贷记“营业外支出”科目。

例如，某企业拥有一台F机床，年终账面价值300万元，但根据年终市场行情估计其可收回金额为250万元。此时应计提减值准备50（300-250）万元。

计提减值准备时，应作会计分录：

借：营业外支出—计提的固定资产减值准备

500000

贷：固定资产减值准备—F机床

500000

第二年末，该机床账面价值200万元（全年已提折旧50万元），同时根据市场行情估计该机床可收回金额为280万元。此时，该机床年末升值80（280-200）万元，但只能在原计提减值准备的范围内冲回减值准备50万元。

冲回减值准备时，应作会计分录：

借：固定资产减值准备—F机床

500000

贷：营业外支出—计提的固定资产减值准备

500000

7、无形资产减值准备。企业应当定期或者至少在每年年度终了检查各项无形资产预计给企业带来未来经济利益的能力，对预计可收回金额低于其账面价值的，应当按单项无形资产计提减值准备。期末，企业所持有的无形资产的账面价值高于其可收回金额的，应按其差额，借记“营业外支出”科目，贷记“无形资产减值准备”科目；如该无形资产价值又得以恢复，应在已计提减值准备的范围内转回，此时，借记“无形资产减值准备”科目，贷记“营业外支出”科目。

例如，某企业持有一项G专利权，2002年末其账面价值为25万元，如果立即转让该项专利权，市场最高出价只有20万元。此时，应计提5（25-20）万元的减值准备。

计提减值准备时，应作会计分录：

借：营业外支出—计提的无形资产减值准备　50000

贷：无形资产减值准备—G专利权

50000

如果该项专利权价值以后得以回升，可比照固定资产减值准备处理进行相应处理。

8、在建工程减值准备。企业应定期或至少于年度终了对在建工程的期末价值进行估计。如果在建工程发生减值，应按单项在建工程计提相应的减值准备。如果在建工程的价值以后又得以回升，应在原计提的减值准备范围内予以转回。计提减值准备时，借记“营业外支出”科目，贷记“在建工程减值准备”科目；以后价值得以回升时，借记“在建工程减值准备”科目，贷记“营业外支出”科目。

例如，某企业新建一幢厂房，年末尚未竣工，累计已发生支出1500万元，但年末市场行情表明，建造同样的厂房，以同样的完工程度计算，只需1200万元。此时，应计提减值准备300（1500-1200）万元。

计提减值准备时，应作会计分录：

借：营业外支出—计提的在建工程减值准备　3000000

贷：在建工程减值准备—厂房

短期投资与长期投资范文第5篇

1、短期投资跌价准备。短期投资是指购入能够随时变现并且持有时间不准备超过1年的投资，包括各种股票、债券、基金等。企业应当在期末对各项短期投资进行全面检查，如果短期投资市价低于成本，应按其差额确认并计提短期投资跌价准备。实际工作中，企业在运用短期投资成本与市价孰低法时，可以根据其具体情况分别采用按投资总体、投资类别或单项投资确认计提跌价准备。如果某项短期投资比重占整个短期投资的10％及以上的，则应按单项投资为基础并计提跌价准备。

2、存货跌价准备。存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括库存材料、商品、在产品等。期末，如因存货毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本高于可变现净值的，应按可变现净值低于成本的部分，计提存货跌价准备。在实际工作中，通常按单个存货项目的成本与可变观净值差额计提。如满足制度规定的条件，也可以合并计提，或按存货类别计提。

关于计提存货跌价准备的具体情形，《企业制度》规定，企业存在下列情况之一的，应当计提存货跌价准备：（1）市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望；（2）企业使用该项原材料生产的产品成本大于产品的销售价格；（3）企业因产品更新换代，原有库存材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其账面成本；（4）因企业所提供的商品或劳务过时或消费者偏好的改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌；（5）其它足以证明该项存货实质上已经发生减值的情形。此外，对存在一些特殊情形的存货，如，已霉烂变质的存货、已过期且无转让价值的存货、生产中已不再需要且已无使用价值和转让价值的存货、其他足以证明已无使用价值和转让价值的存货，根据规定，应将该存货账面价值全部转入当期损益。

3、坏账准备。应收款项是指企业在正常经营活动中，由于销售商品、产品或提供劳务，而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项，包括应收账款和其他应收款。企业应当定期或年终，预计各项应收款项可能发生的坏账，对没有把握能够收回的应收款项，计提坏账准备。

企业在确定坏账准备的计提比例时，应当根据以往经验、债务单位的实际财务状况和现金流量状况，以及其他相关信息合理地估计，并自行确定计提坏账准备的，采用备抵法核算坏账损失。需要注意的是：（1）关于应收票据。对有确凿证据证明不能够收回或收回的可能性不大的未到期应收票据，应将其账面余额转入应收账款，然后，再计提坏账准备；（2）关于预付账款。对有确凿证据表明其不符合预付款性质，或者因供货单位破产、撤销等原因已无望再收到所购货物的预付账款，应将原计入预付账款的金额转入其他应收款，然后，再计提坏账准备。

4、长期投资减值准备。长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、其他债权投资和其他长期投资。企业应当定期或年终，对因市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值的长期投资，按其差额计提减值准备。

关于如何计提长期投资减值准备，《企业会计制度》并没有具体的规定，只给出一个标准，这就需要企业会计人员进行职业判断。《企业会计制度》规定，对有市价的长期投资可以根据下列迹象判断是否应当计提减值准备：（1）市价持续2年低于账面价值；（2）该项投资暂停交易1年或1年以上；（3）被投资单位当年发生严重亏损；（4）被投资单位持续2年发生亏损；（5）被投资单位进行清理整顿、清算或出现其他不能持续经营的迹象。对无市价的长期投资可以根据下列迹象判断是否应当计提减值准备：（1）被投资单位经营的或环境的变化，如税收、贸易等法规的颁布或修订，可能导致被投资单位出现巨额亏损；（2）被投资单位所供应的商品或提供的劳务因产品过时或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，从而导致被投资单位财务状况发生严重恶化；（3）被投资单位所在行业的生产技术等发生重大变化，被投资单位已失去竞争能力，从而导致财务状况发生严重恶化，如进行清理整顿、清算等；（4）有证据表明该项投资实质上已经不能再给企业带来利益的其他情形。

5、委托贷款减值准备。委托贷款是指企业按规定委托机构向其他单位贷出的款项。企业应当定期或年终，对有迹象表明本金高于可收回金额的委托贷款，想其差额计提减值准备。

6、固定资产减值准备。固定资产是指使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其它与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产、经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过2年的，也应当作为固定资产。企业应当在期末或年终，对因市价持续下跌、或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致可收回金额低于账面价值的固定资产，按可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。固定资产减值准备应按单项资产计提，对已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧。《企业会计制度》规定，对存在特殊情形的固定资产，应按其账面价值全额计提固定资产减值准备。存在特殊情形的固定资产包括：（1）长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；（2）由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产；（3）虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格品的固定资产；（4）已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；（5）其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产。

7、无形资产减值准备。无形资产是指为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。企业应当定期或年终，检查各项无形资产预计给企业带来未来利益的能力，对预计可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备。《企业制度》规定，当存在下列一项或若干项情况时，应当计提无形资产减值准备：（1）某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利；（2）某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不能恢复；（3）某项无形资产已超过保护期限，但仍然具有部分使用价值；（4）其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了减值的情形。当企业存在下列一项或若干项情况时，应当将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益：（1）某项无形资产已被其他新技术等所替代，并且该项无形资产已无使用价值和转让价值；（2）某项资产已超过法律保护期限，并且已不能为企业带来经济利益；（3）其他足以证明某项无形资产已经丧失了使用价值和转让价值的情形。

8、在建工程减值准备。在建工程是指企业进行的，尚未达到预定可使用状态的基建工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等。企业应当定期或年终，对有证据表明已经发生了价值减值的在建工程，按其差额计提减值准备。对存在下列情形的在建工程应当计提在建工程减值准备：（1）长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；（2）所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性；（3）其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。

二、资产减值准备的账务处理及披露

1 、资产减值准备的账务处理。因企业各项资产的性质不同，各项资产减值准备的账务处理也不尽相同：（1）对应收款项、存货两项流动资产发生减损而计提的坏账准备和存货跌价准备，因其主要与企业日常管理水平有关，故将其发生的价值减损计入“管理费用”科目。（2）对短期投资、长期投资、委托贷款三项投资性资产发生的价值减损而计提的短期投资跌价准备、长期投资减值准备和委托贷款减值准备，虽其投资的期限、方式不同，但均属于企业对外投资，且目的均是为了获得投资收益，故将其发生的价值减损计入“投资收益”科目。（3）对固定资产、无形资产和在建工程三项资产发生的价值减损而计提的减值准备，因其均属于企业非投资性的长期资产，通常它们的价值减损与企业日常的生产经营活动无直接关系，故将其发生的价值减损计入“营业外支出”科目。（4）期末时，如需补提各项资产减值准备，应借记上述相关费用科目，贷记各相关资产减值准备科目；如资产价值得以恢复需要转回已提的资产减值准备，则作相反的账务处理。

需要注意的是，（1）资产减值准备科目余额一般以减至零为限；（2）企业不得计提秘密准备，如计提了，应按原渠道冲回。