公司的风险控制

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公司的风险控制范文第1篇

关键词：财务风险 企业 上市公司

1 财务风险的理论概述

上市企业财务风险是企业风险货币化的集中表现，按其在经营中的表现不同，可分为狭义上的财务风险和广义上的财务风险。其中前者是指由企业负债引起的，主要指企业因借入资金失去偿债能力或减少企业利润的可能性，通常也称为筹资风险。后者主要是指企业的财务活动作为一个完整的系统应该包括筹资、投资、资金回收、收益分配四个有机联系的环节，在各活动环节中都有可能产生风险。

所谓财务风险，指客观存在于企业的财务系统中，由于种种原因使企业的实际财务收益和预期财务收益相背离，从而产生风险性，如企业财产风险、筹资风险、投资风险等等。财务风险涉及企业运作的各个环节，还包括企业外的风险，如经营风险、政策风险、自然风险等，简言之，财务风险是以货币化的形式体现出来的。随着市场经济的深入发展，社会主义市场体系的不断健全，上市企业的运转已经逐步走向成熟和稳定，它是财务活动和经营活动过程中各种不确定性因素的综合反映，企业的资金运作也跳出了传统的范畴，正因如此，企业所面临的财务风险也不能与过去同日而语，这一切都需要在财务风险中加以考虑，使资金的筹集、分配、运用、调度等都日趋多样化。

2 上市公司财务风险的特征

财务风险作为一种经济现象，不同时期表现出不同的特点，当前形势下上市公司财务风险的特征有以下几个方面。财务风险的普遍性特征。在经济学中，作为一种经济现象，它从一而终地贯穿于企业资金流动的全过程，财务风险属于一种客观的存在，具体表现为在所有的上市企业中，财务风险都存在于企业的财务上，而且是集中体现的。财务风险的客观性特征。财务作为一个系统，是每个企业都有的客观存在，从这个意义上来说，财务风险要依存于企业中的财务系统中，既然财务系统有客观性，那么财务风险也自然必定具有客观的特性。财务风险的不确定性特征。多年来，人们对于财务风险的研究都试图从理论上去把握财务风险发生前的预兆，从而想要做好应对的准备，但是这么多年过去了，人们还是无能为力于财务风险的发生与否，它完全是一种偶然的、不确定的结果，发生时间，发生地点，以及发生的范围和影响程度等都只是其中一个因素。财务风险的控制性特征。财务风险的发生并不是纯粹的意外，它是经济规律的反映，有一定的规律可循，对于财务风险的发生时间、范围和程度，我们可以运用一定的技术和方法对其预测，提前采取措施进行防范和控制。并对各种可能发生的结果做出主观的估计和判断。进步性。承认和承担财务风险，有利于促进财务管理的规范，健全各方面的制度，提高经济效益。风险与竞争是一对孪生兄弟并存于企业的正常运行中。

3 上市公司财务风险的控制对策

企业的最终财务报表是对企业中每一个部门的运作状况的最终反映，与此同时，企业财务如果发生危险，带来的结果往往是影响企业中所有部门的利益以及企业成员的利益。

3.1 提高上市公司应对财务风险的意识 在市场经济深入发展的过程当中，尤其是对于上市的公司来讲，财务风险是必须引起高度重视的地方，因此上市公司在摸爬滚打中大部分都具备了财务风险的意识，具备了一定的抗风险能力。但是在世界经济一体化的进程中，世界市场的开放度越来越大，市场的自由度越来越高，竞争愈加激烈，对于上市公司来说理财环境也发生了不同以往的变化，财务面临的风险压力变大，稍有不慎，满盘皆输。因此，运筹帷幄之中显得非常重要，只有上市公司自己加强了风险意识，才能在公司中做好风险防范，才能在真正意义上做好财务风险管理的工作。正如海尔总裁张瑞敏曾经说过的，“永远战战兢兢，永远如履薄冰。”让上市公司将财务风险意识作为一个符号记忆到企业文化中去。

3.2 加强上市公司财务风险控制部门的职责 财务风险控制部门是财务风险管理的职能机构，主要是对企业的财务风险实施制度化、规范化、程序化管理。第一，建立和完善财务风险组织机构。上市企业中的财务风险控制的组织机构主要有领导机构、管理机构和监督机构组成，其组成成员主要是企业的领导、风险控制专家和风险控制人员。第二，健全财务风险控制体系。企业财务风险管理体系的核心主要是由预警系统、防范与控制系统、反馈系统三个部分构成。在这三者中，最重要的起决定性作用的是财务风险防范与控制系统，该系统的职责主要是对上市公司在市场运营中即将出现的或者已经出现的财务风险作出积极的反应和应对，及时妥善地处理财务风险，最大程度的维护公司的利益，将财务风险的损失降到最低。第三，建立健全财务信息系统。上市企业应建立财务信息系统，保证给企业提供及时的、数量多、质量高的财务信息，为正确进行各项决策和风险预测提供借鉴。第四，提高财务风险决策的科学化水平。为了防范企业财务风险的发生，必须采用科学的决策方法，采用定量计算及分析方法，运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案认真分析、评价，从中选择最优方案，切忌主观臆断。

3.3 呼吁企业内部部门的参与 企业的财务风险，不仅存在于企业理财的各个环节，也同时存在于其它部门的各种决策里。以往的那种认为财务风险完全是风险控制管理部门的事情的观念已经淘汰，不合时宜，只有全员参与到财务风险控制体系中来，才能更好的防范财务风险的发生，企业的财务风险预防需要各个职能部门和全体员工的参与、配合和支持。

3.4 建立财务风险控制系统 目前，我国资本市场发展还不完善，企业筹资渠道单一，但随着市场经济的发展，企业的筹资渠道多样化，需要正确选择筹资方式，不管什么样的筹资，风险是必然会存在的，对筹资目标和项目建设也有或多或少的影响，所以要慎之又慎。①完善上市公司外部监督机构。严格来说，在上市公司全面的财务风险管理体系中，外部监督机构并不属于其内的部分，因为这个监督机构是设立在公司的外部，不受公司的任何控制，不由公司的任何部门进行控制和操作。但是这些监督机构却拥有对上市公司财务运营状况监督的权利，对于上市公司的财务风险决策和管理，他们也能够通过监督直接或者间接地施加影响，其中监督的手段主要是包括市计机构、税务机构、会计机构和财政机构等等。举例来讲，外部市计机构可以监督企业财务运行情况，减少财务人员营私舞弊的可能性，提高财务报表的透明度，降低财务风险。②健全上市公司的财务风险机制。a适应外部环境。企业要适应外部环境的要求和变化，积极应对与防范财务风险。企业的外部环境是指对企业财务活动产生作用和影响的外部空间，是企业财务决策难以改变的外部条件。外部环境涉及的范围很广，诸如法律环境、金融市场环境和经济环境等。由于企业外部环境变化莫测，所以会给企业的经营管理造成一定的风险，因此上市企业必须关注这些要求和变化，在构建财务风险防范与控制体系时，必须予以充分地考虑这些外部环境的变化和有可能对企业造成的影响，要懂得应对变化莫测的外部环境，把握其变化的趋势和规律，制定应变措施，达到最终降低财务风险的目的。b健全内部风险控制系统。上市公司在企业运行的过程中，为了最大程度上保证公司的效益，争取最可靠的财务成果，大部分公司是必定会根据财务风险的原则来制定财务风险管理的目标，并将这一切纳入到财务风险的内部控制系统中，包括上市公司财务组织的建设，财务人员素养的提升等等，使财务风险的内部控制系统每时每刻都处于一种不断调整与完善的状态里，增强应对风险的能力，降低上市公司的财务风险。c建立风险防范与控制体系。在上市公司的运行中，同时要面对两种环境，一种是公司内部的，一种是公司外部的，而建立风险控制与防范体系，可以同时满足内部经营管理的需要和外部环境变化的需要。上市公司在建立财务风险防范与控制系统之后，可以对公司各项财务的管理工作不断更新完善，保证财务管理系统的有效运行，在财务风险管理系统没有及时应对风险的时候，起到另一层的防范与控制，可谓在抗风险方面又设置了一层防火墙。d建立全过程的风险管理控制体系。在上市公司的财务活动中，具体的是由四个过程组成的，筹资、投资、资金营运和收益分配等，资金在这四个过程中运行的时候，每一个过程都存在发生财务风险的可能，因此，在构建财务风险防范与控制体系时，需要做一个全方位的考虑，针对每一个过程都要给予足够的重视。全过程的风险管理控制体系，能够分析财务风险发生的概率，能够全程预警风险对企业造成的危害程度，那么公司也可以根据这个体系来制定相关防范风险的策略。

参考文献：

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[11]陈国庆.论财务管理与提升企业价值[J].上海企业，2006，1.

公司的风险控制范文第2篇

关键词：子公司 风险控制 资金平衡 应付账款暂估 存货管理

提起财务风险控制，人们恐怕往往会想到收入确认合不合规？成本计量是否准确？费用有没有足额计提？控制重点往往会集中在损益类账户的风险控制。本文另辟蹊径，所述风险控制点更偏重于资产负债表，且都是笔者在实际工作中总结出来的，也是事务所会计师比较容易忽视的异常情况。但如果放任自流，企业就会出大问题。就此，笔者主要从三个方面进行阐述。

一、资金平衡的风险控制

子公司大都没有融资业务，并且现代企业集团为了提高资金使用效率，往往实行资金总部集中管理，对子公司上收下拨。在这个业务框架下，需要保证两方面的平衡，一是资金收支的平衡，二是票据与现款的平衡。

资金收支平衡，首先资金收支平衡最起码的必要条件是，无论子公司盈利或亏损，在固定资产重置之前，经营性现金流为正，除非集团对公司的定位处于战略亏损期或者整合期等。因此，子公司基本盈利面向好，才使资金集中管理实现了可能，否则只能是总部的资金在子公司管理罢了。要达到资金收支平衡，就涉及销售回款期和采购付款期的相互配合，平均销售回款期要小于等于平均采购付款期，否则就会时常出现资金紧张的情况，要对子公司的赊销和现销比例有所掌握，公司的平均回款期心中有数，才能有理有据地与总经理沟通，并参与供应商谈判。

票据与现款的平衡，采购付款方式与销售收款方式相配合，最好的方式是应收票据占比要略低于应付票据占比，保证一定的宽余度。在实际业务操作中往往销售经理说这个客户特殊情况，采购经理说那个供应商特殊情况，都去争夺这个资金的宽余度，作为财务总监就应该心中有杆秤，结合业务实际的考量，在集团政策之下执行相应的审批流程，辅助总经理去做决策。

二、应付账款――暂估的风险控制

为什么会单单提出这个负债类科目呢？大家往往对自然负债的科目并不是很重视，分析也往往容易忽略掉这部分，毕竟属于核算层面的问题。但是在子公司管理中，这一部分还是相当重要的，因为应付账款――暂估账户秉承了权责发生制的会计基础。应付账款――暂估账户的风险控制点主要在两个方面，一是全，二是准。

第一，暂估账目的全面与否特别重要。很多财务人员会认为怎么会有暂估不全的现象呢？难道物料入库，保管会有不记账的；或是物料不直接入库，直接投产的吗？现实业务操作中，国内企业由于管理流程的不完善、确实会存在这种情况。所以说，暂估账的全面与否至关重要，如果某天采购员手中一张采购发票，没有暂估账并且物料已随产品出库，无法做补入库，财务核算只能做差异处理，如果金额过大会引起审计风险的产生。暂估账要做到全面，可以有两个帮手，一个是排产计划员，另一个是在制品管理员。现代企业往往都实行ERP管理，如果一个订单排产，假如是有专人负责配套投料，只要这种物料存在于BOM（物料清单）中，第一关，排产计划员可以发现，如果他发现不了，第二关等完工入库时，不管是推式投料还是拉式投料，在制品清单中只要出负数，也是可以发现的，督促保管员入库，补平在制品负数。所以说在这两个帮手的协助下，基本可以杜绝暂估账不全的问题。但是这个问题的解决有一个前提，就是BOM中有这种物料。如果BOM中没有这个物料的话，又碰上保管员未入库的情况，无论是手工稽核还是ERP结转成本，也无人能发现这个问题。因此可以总结出三点结论：一是准确的BOM，二是认真负责的排产计划员和在制品管理员，三就是对保管员培训培训再培训，这三点是暂估账全面的重要保证。

第二，暂估账目的准确性也十分重要。暂估成本往往是物料的计划成本，计划成本不准确，整个产品的盈利性也是不可靠的。做到暂估账的准确，依赖于整个公司的基础管理水平和流程设置。最理想的状态，并不是需要采购及时的提供暂估价格，采购提供的暂估成本往往很不准确。最理想的状态应该是取得技术的支持，在产品设计之时，首先有设计成本的概念，将设计成本的概念嵌入到公司的产品成本控制中，渗透到产品定价之前，这才是有效的成本控制方式。当前国内的各集团公司还很难做到这点，需要公司高级管理层的牵头与参与才能达到这样的理想模式。

三、存货管理的风险控制

第一部分原材料和库存商品的管理，把这两项存货项目放在一起，是想从不同的角度去阐释风险控制点。首先，原材料和库存商品比例会有一个比较合适的配比关系。这跟产品性质、生产周期、市场供求关系、排产方式都是息息相关的。同时，还跟总经理的出身有关系，如果总经理是生产厂长出身，这个公司原材料的比例占比往往要远高于库存商品占比，唯恐耽误生产。如果总经理是销售老总出身，这个公司产成品的占比往往要远高于原材料，唯恐市场需要时没有现货提供给客户。所以说要结合公司情况来具体分析，结合历史经验确定一个合适的配比关系，并保持稳定性、安全性。另外，要争取更多的供应商有利条件，如果有足够的供应商谈判能力，就可以将原材料尽可能设置为寄销模式、上线结算，实施零库存管理。其次是跌价与积压的关系，从现实情况来看，跌价准备与积压的关系完全可以按照应收账款的账龄比例计提跌价准备，甚至可以采用更高的比例，因为应收账款可能与合同规定的收款期有关系，但是积压物资超过一年以上未使用，笔者认为是绝对有问题的，公司周转效率低下，跌价的风险会非常高。另外，要关注对库存的负边际贡献产品相应比例计提跌价准备，做实存货。

第二部分是在制品的管理，在制品往往是非常难盘点、比较容易出问题的部分。因为正常经营的企业，很难通过停产来专门盘点在制品，在制品的管理取决于“三个人、两件事”。“三个人”分别是技术人员、在制品管理员、生产计划员。BOM的准确性至关重要，这是很多工作规范的前提，财务还是有必要去帮助公司建立BOM的纠错流程，提高对BOM重要性的认识。在制品管理员在在制品管理过程中关注在制品的负数与积压，结合实际情况做出相应的调整，工单中在制物料的调整内部应建立审批流程，不允许管理员想怎么调就怎么调，以此来不断理顺BOM和在制品管理趋于规范。即使以上方式都不能杜绝在制品问题的产生，最简单最直接的一个办法，就是生产计划员在完成工单的同时，及时关闭工单，这样，实际投料和BOM投料的差异会被及时转出，从而真正提高在制品的可靠程度。工单的关闭问题笔者在国外公司也曾经历过，当时财务部、信息化部都反映存在很多Work Order没有关闭，差异因此转不出来，在制和盈利情况都存在虚高的情况。因此在制品管理问题还是相当具有普遍性，这个问题非常重要，应当引起重视。

四、总结

公司的风险控制范文第3篇

关键词:子公司;财务管理;风险控制;措施

上海东方通泰软件科技有限公司作为北京东方通科技股份有限公司的一个全资子公司,其财务风险极有可能导致北京总公司陷入财务破产和财务危机的困境中。当前市场和外部环境在不断地变化,给实现子公司的财务风险控制增加了难度。北京东方通科技股份有限公司要想在当前的市场竞争中立于不败之地,就必须加强对上海全资子公司的财务风险控制,更好地促进企业的发展。

一、风险控制的含义及方法

1.风险控制的含义由于当前市场的不断变化,导致一些潜在风险的存在,往往这些风险是不因人的主观意志而改变的。对这些难以控制的潜在风险,就需要采取一些相应的措施和方法,应对可能发生的这一风险或者减小这一风险所带来的损失。风险始终伴随在企业发展的整个过程中,风险一旦出现,就会对企业的发展造成极大的影响,从而对企业的收益造成不同程度的损失。所以,必须加强对企业的风险控制[1]。风险控制的内容主要由风险决策、项目的可行性风险研究、项目的投资成本风险研究、项目建设风险研究、项目风险评估、风险发生后的补救方法和内部风险控制制度等内容组成。2.风险控制的方法企业风险控制的方法主要包括对风险的回避、对投资损失的控制、对投资风险进行转移和对投资的风险进行保留[2]。对风险进行回避的控制方法是企业在进行投资的过程中,对可能存在风险的投资项目进行自动放弃以避免可能产生的损失,但往往企业的投资者在选择放弃的同时,也有可能失去一定的收益。损失控制是指采取相应的措施或者制定可行性的计划来减少所投项目的损失,而不是放弃这一风险投资。控制损失包括对投资前、投资中和投资后三个控制阶段,投资前期的控制能够减少企业投资损失的概率,投资中和投资后期的损失控制能够大大降低实际投入的损失。对投资的风险进行转移是指通过让渡人或契约的方式将风险转移给他人承担,这一转移方法能够将企业的风险大大降低,主要通过合同转移和保险转移的方式来实现。将投资的风险进行保留的控制方法是指经济主体利用可以进行支付的任何资金进行自我保险和无计划的自留,但这一风险控制方法往往由于实际损失超过预计损失,经常造成资金周转困难的现象。

二、子公司在财务管理中进行风险控制的措施

1.建立科学完整的会计机构

要对上海东方通泰软件科技有限公司进行风险控制,首先要在公司内部建立起完整的会计机构,对子公司内部的环境进行有效的控制。会计机构的建立,需要将子公司的业务特点、公司规模、组织结构和经营策略等结合起来,同时还要将北京东方通科技股份有限公司的管理理念和经营方式以及市场变化等结合起来,进行公司内部会计机构的设立。会计工作人员必须具有良好的专业水平,严格按照《会计基础工作规范》进行工作,全面展开风险控制工作。同时,将会计工作的最终目标作为子公司制定各项任务、制度以及工作程序的理论基础,与北京东方通科技股份有限公司的经营策略和业务标准保持一致,对子公司内的各个岗位进行严格的界定与控制,保证公司内财产安全控制的完整性,对资金和资产进行定期的检查,保证公司财务的安全性。

2.建立和完善子公司的内部控制制度

除了要在上海东方通泰软件科技有限公司内部建立完整的会计机构,还要不断建立完整的内部控制制度,对子公司内部的经营目标和经营战略进行有效的控制与实施。内部控制制度能够有效保证子公司的工作人员,按照其要求严格完成自己的工作职责和相应的经济业务,避免由于公司前景和环境的不稳定性所带来的问题。内部控制制度对会计的控制,要严格按照《内部会计控制规范—基础规范》进行工作,在对子公司的货币资金控制方面要严格按照这一规范对采购和付款以及收款、存货进行严格的控制;对子公司的工程项目,不仅要对对外投资的资金总额进行控制,还要对担保工作进行控制,需要北京东方通科技股份有限公司进行控制后实施[3]。同时,子公司的财务部门也要严格按照《内部会计控制规范—基础规范》,对北京总公司的财务管理理念和财务管理方式进行总结,并建立一套适合于子公司的内部控制制度,对公司的财务风险控制起到积极作用。

3.加强对子公司财务人员专业知识的培养

上海东方通泰软件科技有限公司的会计从业人员对财务风险控制起着决定性的作用,因此必须要不断提高子公司工作人员的会计专业知识,对子公司的会计工作进行准确的把握和整理分析。在没有得到收益的情况下,不能违规地对会计事务进行管理,更不能为子公司做假账,要严格遵循会计从业人员的职业道德,杜绝违法事件的产生,不断提高子公司会计人员的业务素养,加强对会计业务的处理能力。由于上海东方通泰软件科技有限公司与北京总公司的规模相比,相对较小,所以子公司的财务工作人员也相对比较少。因此,在对子公司进行财务风险控制的过程中要进行合理的分工与管理,进行相互制约与相互管理。

4.加强对子公司的财务信息管理系统建设

上海东方通泰软件科技有限公司的管理层次与北京总公司相比往往比较少,也使子公司的财务机制相对比较灵活,子公司的管理人员往往能够在第一时间内获得财务信息。正是基于此,财务信息管理系统并不严谨,为了提高对财务风险控制的管理,就必须不断完善财务信息管理系统,将财务流程规范化和制度化。比如,在对公司的收款和付款流程进行核算的过程中,会

计工作人员首先需要对收款和付款的会计凭证进行出纳,再将支票的引鉴进行分类管理。同时,只有将财务信息管理系统强化到子公司的实物管理中,才能更好地将这一制度落到实处,也要按照相关的程序文件进行落实,并对制度的落实情况进行监督与检查。 5.制定科学合理的风险控制体系

上海东方通泰软件科技有限公司与北京总公司相比,总公司所形成的风险控制体系的级别和层次相对较高,员工之间的分工也比较细。子公司如果照搬北京总公司的那一套风险控制体系,会在很多方面受到不同程度的限制,导致子公司很难达到这一套风险控制体系的实际效果。因此,子公司在制定风险控制系统的过程中,可以借鉴北京总公司风险控制系统的优点,并结合子公司的实际发展情况,制定一套适合自己的风险控制体系[4]。由于子公司本身的财务管理水平相对比较低,对财务预算目标的制定往往不切实际。针对子公司的这一现状,必须要与总公司的财务预算进行对接与交流,加强企业之间的管理。

公司的风险控制范文第4篇

一、公司债券概述以及公司债券的风险

公司债券是企业为了融资而发行的一种有价证?唬?是企业的一种融资手段，也是金融市场的一种金融工具。公司债券具有债券的偿还性、流通性、安全性和收益性，与其他债券相比，它还具有提高资本市场融资效率，稳定资本市场的能力，同时它也有利于改善企业资本结构、优化企业管理的效果。

公司债券它本身是一种债券，存在一定的风险。负债公司对于债券的偿还能力、信誉及自己自身资本的运作都具有不确定性，这些都增大了债券的风险因素。常见的债券风险有以下几类。

1.市场风险。市场风险是指公司债券的价格和收益会随市场波动变化有所变化，国家银行的汇率、利率以及商品价格的变动，都会直接影响债券到期偿还实际数量、公司债券价格和收益率等。

2.信用风险。信用风险是指债券发行人在债券到期时无法还本付息，从而让投资者所遭受的风险行为。一般如果公司经营不善或是其他财务重大异常都会导致还债危机，这时公司的偿还能力不足，就容易发生信用风险。

3.流动性风险。公司债券的流动性风险是指公司所持有的资产，在变卖过程中因为价格因素的不确定所遭受的损失。债券的流动性差会导致企业在一定的时期内无法及时的以合理的价格买出债券，从而遭受到一些损失，引起流动性风险的原因一般有，公司债券期限结构设定的不合理；投资者投资理念和投资手法的不正确；金融市场发展的限制等。

4.资金使用的风险。公司债券的发行是为了融资做更大项目，这些资金必须要尽快有效地利用，不可以轻易的挪用、占有。一旦使用方向出了差错，不但完成不了原定任务，还会造成新的债务危机，增加企业风险。

二、加强公司债券风险控制体系的建设

我国目前的债券风险管控还存在着诸多问题，首先债券信息披露不充分，市场透明度不高，投资者很难在信息公开的前提下，准确地评估出债券的真实价值和风险，做出合理的投资决策。其次没有形成合理的信用评级机制，信用评级机制缺乏统一的规范，各公司的信用评级往往没有实际的参考意义。另外，对债券投资人的法律保护不健全，债券投资相对于股票来说是低风险，低回报的。但是它一旦发生危机，投资者的利益将损失严重，为此需要尽快建立一个完善的公司债券风险控制体系，保障企业和投资者的双重利益。

1.对公司债券风险实行内部控制。首先，将风险防范融汇到企业文化中去，风险控制不应该只是风险管理部门的责任，它需要整个企业从上到下的关注和维护。每个人在工作中有意识的回避风险，自觉的预防风险，这样才能形成一个良好的风气。其次风险控制委员会一定要切实发挥作用，对于公司董事会的决议、制度、风险控制流程、风险监督控制体系等进行细致的梳理，各部门密切配合共同做好风险防范的管控。定期的向董事会报告风险管理的状况，及时对潜在风险异常做出判断，建立风险信息数据库，在公司相关规定下，保证各部门风险管控信息的畅通。最后，建立一个风险评价体系，通过各部门内部自我评价，风险管理部门实施有效地风险控制评估以及内部审计的独立评价将这些方面有机的结合，形成信息的共享，达到预防风险的效果。

2.对公司债券风险实行外部监控。我国当前的公司债券的信息披露还欠缺一定的透明度，投资者对于债券发行企业的信誉还存在一些质疑。所以改革公司债券的发行程序，适当的放松对公司债券一些流程，这样会有助于投资者选择购买。随着大众对投资理财知识的不断了解，公司适时的引入注册制度，这将有效地促进企业债券的发行。此外，完善公司债券运行化机制也是极其重要的一部分。规范公司债券发行的信息披露，发行人在信息披露时应该要公开接受咨询，确保信息的真实有效，同时将尽量多的信息传达给投资者。

其次，就是建立投资者保护机制，维护好投资者的合法权益。投资者对于公司债券的购买，是需要投入较多资金的，如果能够将保护性条款作为标准写入公司债券的契约中，这对于企业和投资者都将是极大的保障。还可以通过规范债券人的资格，由于保荐人和发行人在一定程度上存在利益关系，所以，保荐人应该回避，债券人最好是由律师事务所担任。企业设立自律组织，从法律和制度的角度对公司债券风险防控进行监管和补充，从而保障企业和投资者的双方利益。

公司的风险控制范文第5篇

论文摘要:随着经济与金融全球化步伐的加快，特别是金融行业竞争的日趋激烈，各国金融监管体制也不断改革和创新，大型金融机构之间跨国界收购、合并盛行，涌现出许多既从事银行业务，又从事证券、保险业务的多元化金融集团--金融控股公司。目前我国的金融控股公司已经初具规模，成为我国金融业改革与发展的新热点，金融控股公司的存在，对我国的金融业发展具有一定的现实意义。但是由于我国目前实行的是金融分业监管体制，这一体制导致我国金融控股公司存在诸多问题，特别是在金融风险控制方面更是十分薄弱。因此本文将针对目前中国金融控股公司在风险控制方面存在的问题提出针对性的解决对策，以促进我国金融监管体制更好发展。

金融控股公司是指在母公司控制和影响下，由银行、证券、保险等两个或两个以上具备独立法人地位的金融机构组成，形成主营金融业务的金融控股集团。金融控股公司是金融业综合经营的重要组成部分，是西方国家金融自由化、市场和现代信息技术发展的产物。金融控股公司作为多元化经营的金融企业集团，采取集团控股、联合经营的模式，能够通过法人企业的方式来规避风险。

一、我国金融控股公司的发展现状

目前，中国的金融控股公司主要分为四种类型:第一类是以光大集团、中信集团为代表的金融机构形成的控股集团;第二类是以中银集团为代表的国有商业银行独资或合资成立的金融控股公司;第三类是以海尔集团为代表的产业资本投资形成的金融控股集团;第四类是以上海国有资产经营有限公司为代表的地方性金融控股集团。

我国的金融企业相对于国际上的大型金融企业，大多规模较小，抗风险能力较弱，业务种类也比较单一，难以满足客户高效、快捷、多样化的业务需求，从而缺乏国际竞争力。由于我国实行分业监管，各监管机构各自独立，监管职能并不具备系统的协调合作机制，也不能充分利用金融机构的资源。因此，我们应当不断推动金融控股公司的发展，以增强我国金融业的国际竞争力。可以说，金融控股公司是我国金融由分业经营向混业经营渐进的现实选择，是由金融分业向混业过渡的桥梁。

二、我国金融控股公司风险控制存在的问题

金融控股公司属于多元化经营的金融企业集团，能够向客户提供全方位的金融服务，实现了金融业务多元化和资产多元化。但是也正是因为如此，金融控股公司复杂的组织结构和宽泛的经营范围使其面临着诸多问题，特别是在风险控制方面，存在问题尤为突出。

(一)关联交易风险

金融控股公司内部关联交易是指金融控股公司内部各子公司之间以及子公司与母公司之间发生的资产和负债。一般而言，金融控股公司的关联交易包括资金、产品和信息的相互划拨与传递，相互担保、抵押，为了避税或逃避监管的目的相互转移利润等等。内部关联交易在目前的市场运营中不可避免，它可以降低金融控股公司的运营成本，提高效率。但是如果不能对内部关联交易进行有效控制，使其过度发展，就会使风险在公司内部扩散，其对社会的危害远远大于其带来的收益。

(二)信息披露风险

我国目前没有针对金融控股公司信息披露的相关要求，也没有具体的标准与规定。金融控股公司为了实现集团的发展，很有可能通过成员之间的内部交易来实现其特定的发展目标，而大量内部交易的存在会导致同一笔资金在母公司和子公司的资产中同时反映，重复计算的情况极为普遍。另外，由于金融控股公司经营多种业务，这样就有可能与客户产生冲突，为了保护自身利益不受损失，金融控股公司就有可能会利用信息不对称伤害客户利益以寻求自身利益最大化。因此，金融控股公司的结构复杂性就导致信息披露难度加大，信息披露的随意性加大，大量虚假信息的存在必然会引发风险。

(三)资本管理风险

金融控股公司的股权结构比较复杂，由于母公司的资金通过投资控股对子公司拥有支配权，同一笔集团公司外注入的资本金，就可能在母公司和子公司的资产负债表中同时反映，但是对于子公司而言，这部分资金并不是真正意义上的股权资本，不具备实质上的抗风险能力，加入子公司再将这笔资金投资孙公司或者其他子公司，则容易造成资本金的多次重复计算，导致财务杠杆过高，进而会影响公司的金融安全。

三、我国金融控股公司风险控制的应对策略

随着市场竞争的加剧，金融创新的不断发展以及金融全球化趋势的推动，金融控股公司已经成为我国金融业发展的趋势和目标。而我国若期望金融控股公司健康发展，必须严格控制风险，构建金融控股公司的风险控制体系。

(一)建立完善内控机制

金融控股公司成员之间业务相互交叉，一个成员的经营状况很有可能会影响公司的其他成员。所以，建立科学的内控机制就显得十分重要，如果期望阻止风险在公司之间传递，建立"防火墙"制度势在必行。

"防火墙"制度是一种制度安排，能够割断各种业务之间的风险传递。通过这种安排，在多元化金融集团内部某一部门中的某些人所掌握的信息不会直接或间接地被集团其它部门的人所掌握或利用，从而保证每一个部门不是依靠牺牲本部门或其它部门客户和股东的利益来获得盈利。"防火墙"主要包括三类:第一类是业务"防火墙"，主要功能用于规定公司内部组织和管理结构等方面的内容，保证信息透明且不妨碍内外部审计。其次是资金"防火墙"，主要功能是限制资金随意在金融控股公司内部流动，防止出现损害投资方相关当事人利益的情况。第三是信息"防火墙"，主要功能在于防止有害信息在母公司与各公司之间流动，杜绝滥用信息和内部交易的发生。

(二)规范信息披露机制

加强对金融控股公司的信息披露管理，有利于减少由于监管方与被监管方信息不对称而导致的监管缺失，也有利于政府及其他相关机构对金融控股公司进行有效金融监管和市场约束。因此，完善信息披露制度至关重要。

规范信息披露机制，首先我国要尽快出台《金融控股公司信息披露暂行办法》，通过该办法来约束金融控股公司的信息披露活动，使之能够定期向监管者报告其相关的交易，提供控股公司的公司治理结构和控股结构的变动、控股公司内部的相互支持、关联交易、担保、财务信息等，并且能够保证信息的真实、准确、完整及时。其次，要建立一套完善的公司内部核查机制，制定准则对公司内部信息的传递制定严格的规范，使监管当局和投资者都能够对金融控股公司的基本状况有真实的了解和准确判断。最后，要建立信息披露的正向机制，作为金融监管部门，应当核查金融控股公司的信息披露情况，对于能够真实准确披露相关信息的公司给予政策上的优惠，例如，降低信贷的难度和成本，增加税收优惠等等;而对于制造虚假信息的公司，则加大惩罚力度，提高交易成本，以保证市场拥有一个相对健康的发展环境。

(三)实施严格资本管理

资本管理是金融监管部门要特别关注的问题，而资本充足率的监管更是整个治本管理的核心内容。

监管当局应当将金融控股公司当做一个整体进行考核。考核范围要包括母公司和各子公司。由于金融控股公司及各子公司的资本要求各不相同，在性质上也存在较大差异，在资本管理中应当针对母公司和各自公司的不同情况，分别制定资本充足率的下限作为监管依据，这样就可以降低由于资本充足率不足而带来的负面影响。通过对其资本充足率进行管理，可以在一定程度上避免母公司通过行债券筹资的方式对子公司进行虚假注资，也可以防止整个集团层面上资本的重复计算。此外，金融监管当局还可以充分借鉴巴塞尔银行监管委员会等联合的《多元化金融集团监管的最终文件》中关于金融控股公司资本充足率度量的五项原则和四种方法，并在此基础上建立一套适合我国的行之有效的资本充足情况监管机制。

参考文献:

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[2]金季.浅议完善金融控股公司监管问题[J].经营管理，2008，(4).，

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[4]张丞，聂鸿飞.完善对金融控股公司的监管对策[J].金融与经济2008，(12).