经济形势分析方法

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经济形势分析方法范文第1篇

摘要：从金华住宅能耗特点出发，对这一地区建筑节能方法的经济性进行分析，探讨节能投资的意义。

关键词：节能；投资额；能耗；经济评价

金华市位于浙江省中部，在气候上属于夏热冬冷地区，年平均气温170C左右，夏季炎热高温，冬季寒冷潮湿，最冷月平均气温在40C左右，最热月平均气温290C左右。夏季室外空气温度大于350C的天数约30天，最高温度达到400C以上,最低气温也超过300C。冬季室温常低于100C，日平均温度小于50C的天数约20~30天。年均降水1300~1400毫米之间，日照年际变化明显且季节分布不均，夏季日长且晴朗少云，冬季日短，春季云多。

随着经济的快速发展，全国各地居民生活水平的不断提高，住宅建筑主要依赖空调设备维持室内舒适温度和湿度，空调已成为居民住宅的主要调温手段，并逐渐由1户1台发展到1户多台，空调能耗已经占建筑总能耗的55%左右，金华市也不例外。但由于建筑围护结构隔热性能差，空调用能效率低，能源浪费严重。未来金华市的空调装机容量还会继续增加，所以，应重视住宅节能设计，在提高室内环境舒适度的同时，尽可能减少空调装机容量及运行能耗。

我国从上世纪80年代开始进行居住建筑节能设计。夏热冬冷地区从2001年10月1日起执行《夏热冬冷地区居住建筑节能设计标准》，居住建筑节能设计浙江省标准《居住建筑节能设计标准》DB33/1015-2003，2003年12月，2004年1月1日施行。公共建筑进行节能设计浙江省标准《公共建筑节能设计标准》DB33/1036-2007 ，2007年12月，2008年1月1日施行。

建筑节能的实施需要大量成熟可行的建筑技术和设计方法作为支撑。因而，这一地区建筑节能方法仍需要进一步研究和探讨，本文从建筑能耗的角度分析金华市住宅节能的经济性评价方法。

1.住宅的能耗构成及节能措施

住宅能耗受诸多因素影响。除室外热气候、室内空气质量和气候环境、建筑功能、规划布局等外部因素以外，主要是以下的建筑因素：

围护结构的热传递量，与围护结构传热系数、建筑体形系数、窗墙比等有关，其中建筑围护结构的隔热是影响建筑能耗的主要内在因素。在围护结构的热传递能量中，外墙围护结构（含门窗）约占66%，楼梯间隔墙约占11%，其余占23%。因此，加强围护结构的隔热性能，是减少结构能耗的重要环节。

设备能耗，金华市住宅能耗主要来自夏季空调制冷，其次是冬季采暖，这些占整个建筑能耗的55%以上，说明采用高效率的空调设备是金华地区实现建筑节能的一个重要环节。同时，以上两者是互相关联的，若降低围护结构的热传递，也势必将降低设备能耗。金华市夏季室内设计计算指标为：居住空间室内设计计算温度26℃。计算换气次数1.0次/h。冬季采暖室内设计计算指标为：居住空间室内设计计算温度16℃；计算换气次数1.0次/h。

为了达到节能要求，必须采取综合节能措施：首先是规划设计，包括选址、朝向、间距、绿化等；其次是围护结构设计，包括体型、外墙、门窗、屋顶等，通过墙体保温；还要提高设备效率，空调额定能效比取2.3，采暖额定能效比取1.9，减少设备能耗。

2.住宅的节能经济分析

节能建筑会提高造价，如果把增加节能措施的支出和日常使用中由于节能降耗而减少的支出进行抵消，可以得出节能成本的动态回收期。根据动态回收期调整设计方案，从而优化建筑节能投资方案，达到住宅的低能耗和高舒适的双赢目标。

2.1节能建筑节能投资额的识别估算

采用节能技术后，不仅建筑材料和设备的造价发生了变化，为适应新材料所需要的人工、机械、技术措施、施工组织等都需要相应的进行调整，而这些项目的调整都会导致工程造价的变化。在对一个节能建筑进行评价时，我们可以根据PKPM节能分析软件给出的节能计算报告书看出，在节能建筑中所使用到的一些节能材料，比如膨胀聚苯板、挤塑聚苯板等等，以及它们在各个结构部分所使用的面积分布，由此可以计算出节能建筑的节能投资额。

例如某节能建筑墙体采用节能技术后的节能投资额计算：

采用节能技术后墙体构造与常规墙体的单项工程的综合单价差价计算为

ΔP =Δ该分项工程直接工程费×（1+施工管理费费率）×（1+利润费率）（1）

导致施工技术措施项目综合费用的增加为

ΔM1=Δ技术措施项目直接工程费×（1+施工管理费费率）×（1+利润费率） （2）

导致施工组织措施项目综合费用的增加为

ΔM2=（ΔP+ΔM1）×（1+施工组织措施项目费费率） （3）

导致产生的与之相关的其他附加工作项目所增加的费用为ΔO。则在该节能技术项目的应用上导致的总节能投资额为

Ii= （ΔP×N+ΔM1+ΔM2+ΔO）×（1+规费费率）×（1+综合税率） （4）

由此推广，可得到整个项目的节能投资额，假设该节能建筑所使用的节能材料数量为n，则节能投资额ΔI的估算方法如公式（5）所示：

（5）

2.2节能建筑节省能耗费用的识别估算

节能建筑在围护结构等部分使用节能材料以后，可以对整个建筑物起到隔热保温的效果，可以明显减少建筑物在使用过程中的能耗，从而节约了部分能耗费用。

2.2.1第一年节省能耗费用的计算

根据PKPM节能分析软件，可以计算分析得出该建筑物当前的能耗状况，其中参照建筑能耗为Q0，设计建筑能耗为QP。Q0为按照节能50%的标准进行计算的能耗结果，QP为按照实际情况计算分析得出的实际能耗量，根据参照建筑和设计建筑的能耗可以计算出该建筑节省的能耗量，计算方法如公式（6）。

节能建筑节约的能耗量Q1=2Q0-QP （6）

根据当前的能源价格，以及能源价格指数Ci变动状况，可以估算出在今后的一年中节省的能耗费用。例如当前某能源的价格为P0/单位，能源价格指数变动状况如下表1所示。

表1能源价格指数 单位：KWh或W

期数 0 1 2 3 4 5 ……

能源价格指数 C0 C1 C2 C3 C4 C5 ……

由P0以及表1可以计算得出该能源第一年末的价格P1，P1=C1P0/C0，从而可以算出某节能建筑第一年末节省的能耗费用A1。

（7）

以上是针对单一能耗，对于多种能耗的计算方法是在以上方法的基础上扩展得到一般的第一年末节省能耗费用的计算方法，如公式（8）所示。

（8）

其中：P0i―某节能建筑消耗的第i种能源的现时价格；

Q0i―参照建筑消耗的第i种能源量；

Q Pi―设计建筑消耗的第i种能源量；

N―某节能建筑消耗的能源种类数（n≤2）。

2.2.2计算期内各年节省能耗费用的估算

这里需要先确定计算周期，一般的，节能建筑所选用的所有节能材料作为一个系统，以其中最短使用寿命材料的寿命作为计算期。考虑到各种节能材料在使用过程中会有一定的损耗，其节能效果肯定会越来越差，到最终失效更新。我们同时需要以所有节能材料的使用作为一个整体系统来设定一个节能建筑在使用过程中每年的损耗率。

设某节能建筑经济分析计算期为N年，整体考虑所有使用的节能材料情况估计得出每年的损耗率大致为a，根据以上分析的数据可以计算分析在计算期内各年节省能耗费用，如表2所示。

表2各年节省能耗费用分析

期数 节约的能耗费用 能源价格指数 调整后节约的能耗费用

1 A1 C1 A1

2 A1(1-a) C2 A2

……

N A1(1-a)N-1 Cn AN

其中：

（9）

根据节能建筑的经济分析计算期以及设定一个固定的损耗率便可以得出计算期内各年节约的能耗费用即节能收益。

3.多个节能设计方案的技术经济评价

进行节能建筑设计时，为了取得良好的经济效果，往往设计多个节能方案进行比较。对于多个节能设计方案，我们先把每个节能方案的节能投资、计算期以及各年的节能收益计算出来，为每个方案生成相应的现金流量图表，然后分别计算各个节能方案的投资回收期以及净现值（NPV）。从净现值的意义可以得知，只有当那些净现值大于等于0的方案才可以接受，所以需要先对各个节能方案的净现值进行筛选，从中选取那些净现值大于0的方案，然后再从经过筛选后留下的方案中选取最优的方案。

由于各个方案的计算期不一定一致，所以我们在评价各个方案的时候可以采用年度平均收益（费用）的方法来评价，具体就是采用（10）的公式算出每个方案的年度平均收益（AE），然后比较AE的大小即可以得出哪个方案为最优，评价的准则是选取方案中AE值最大的那个方案为最优节能设计方案。

AE=NPV(A/P，i，N)（10）

其中：AE―年度平均收益（费用）；

i―基准贴现率。

在计算各方案的净现值（NPV）时，需要选取一个基准贴现率，因为投资具备一定的机会成本，所以笔者认为应该把消费者或开发商投资其他领域而产生的最大平均报酬率作为节能投资评价的基准贴现率，其应该大于等于同期银行的贷款利率。

本文主要从节能建筑投资额估算、节省能耗费用估算以及对整个节能建筑的技术经济分析三个方面来探讨金华市节能建筑经济评价的方法，该方法在实际中具备一定的实用性和合理性，对整个夏热冬冷地区的节能建筑评价都有借鉴意义。但该方法在选取计算原始数据时，如基准贴现率、节能系统整体损耗率等，往往带有投资者一定的主观判断，这在一定程度上也是不可避免的，因为投资评价本身就带有一定的主观价值，只要计算分析得出的结果符合投资者自身的预期，那投资便是合理的。

参考文献：

经济形势分析方法范文第2篇

关键词：函数性数据；修匀；函数性主成份分析；资产收益率

中图分类号：F276．1

文献标识码：A

文章编号：1002―2848―2007(01)－0108―06

一、前　言

在经济数据的传统定量分析中，所分析的数据对象具有这样的特征，即数据要么是时间序列数据，要么是横截面数据。而实际中获得的许多经济数据，往往是在时间序列上取多个截面，再在这些截面上同时选取样本观测值所构成的样本数据。计量经济学中称这样的数据为“平行数据”(Panel Da―ta)，也被翻译成“面板数据”，或“纵向数据”(longitudinal data)。20多年来，许多学者研究分析了面板数据。事实上，关于面板数据的研究是计量经济学理论方法的重要发展之一，它在解决数据样本容量不足、估计难以度量的因素对经济指标的影响，以及区分经济变量的作用等方面，具有突出优点。但是，研究面板数据的计量模型，以线性结构描述变量之间的因果关系，且模型太过于依赖诸多的假设条件，使得方法的应用具有一定的局限性。为了弥补面板数据的计量模型分析方法及其它统计分析方法的缺陷，本文基于经济数据的函数性特征，介绍一种从函数视角对经济数据进行分析的全新方法一函数性数据分析(Functional Data Analysis，FDA)。

函数性数据分析的概念，始见于加拿大统计学家J．O．Ramsay和C．J．Dalzell于1991年发表的论文《函数性数据分析的一些工具》。6年后，J．O．Ramsay和B．w．Silverman(1997)将对函数性数据进行统计分析的已有理论和方法，总结在《函数性数据分析》一书中。但这本书偏重方法的理论介绍和数学推导，不利于统计基础薄弱者使用。经过5年的努力，J．O．Ramsay和B．w．Silverman研究了一些函数性数据案例，并将其具体的分析过程编入他们于2002年出版的专著中。虽然国外在这方面已经做了许多研究，也取得了许多有价值的结果，但是有关函数性数据的研究依然处于起步阶段，还有很多问题需要研究或进一步完善。另外，从方法应用的具体领域来看，很少涉及对经济函数性数据的分析。就目前研究文献来看，我国在此方面的研究尚是一片空白。

为填补我国在这方面研究的空白，本文从思想、方法等方面，对函数性数据分析进行系统介绍，并通过编写计算机程序，率先利用该方法分析实际的经济函数性数据。本文共分六部分，以下内容的安排为：数据的函数性特征及经济函数性数据实例、从数据的函数性视角研究数据的意义、函数性数据分析的目标和步骤、函数性数据分析方法的经济应用，最后一部分是本文的结论。

二、数据的函数性特征及经济函数性数据实例

一般地说，多元数据分析(Multivariate Data A-nalysis，MDA)处理的对象，是刻画所研究问题的多个统计指标(变量)在多次观察中呈现出的数据，样本数据具有离散且有限的特征。但是，现代的数据收集技术所收集的信息，不但包括传统统计方法所处理的数据，还包括具有函数形式的过程所产生的数据，例如，数据自动收集系统等，称具有这种特征的数据为函数性数据。

函数性数据的表现形式多种多样，但就其本质来说，它们由函数构成。这些函数的几何图形可能是光滑的曲线(如人体在成年前的身体高度变化等)，也可能是不光滑的曲线(如股票综合指数等)。许多研究领域的样本资料往往表现为函数形式，如考古学家挖掘的骨块的形状、按时间记录的经济数据、手写时笔尖的运动轨迹、温度的变化等。函数性数据分析(Functional Data Analysis，FDA)的基本原理是把观测到的数据函数看作一个整体，而不仅仅是一串数字。函数指的是数据的内在结构，而不是它们直观的外在表现形式。

实际中，之所以要从函数的视角对数据进行分析，是因为：(1)实际中，获得数据的方式和技术日新月异、多种多样，例如，越来越多的研究者可以通过数据的自动收集系统获得大量的数据信息。更重要的是，原本用于工程技术分析的修匀(smoothing)和插值(interpolation)技术，可以由有限组的观测数据产生出相应的函数表示。(2)尽管只有有限次的观测数据可供利用，但有一些建模问题，将其纳入到函数版本下进行考虑，会使分析更加全面、深刻。(3)在有些情况下，如果想利用有限组的数据估计函数或其导数，则分析从本质上来看就具有函数性的特征。(4)将平滑性引入到一个函数过程所产生的多元数据的处理中，对分析具有重要的意义。

在经济分析中，融合时间序列和横截面两者的数据很常见，例如，多个国家、地区、行业或企业的多年的年度经济总量、多家商业银行历年的资本结构、能源(如电力、煤炭、石油等)多年按月的消耗量、不同时间上多个省市的失业数据等。这些经济数据往往呈现函数性特征，即每个个体对应着一个函数或曲线。在对经济函数性数据进行分析时，将观测到的数据(函数)看作一个整体，而不是个体观测值的顺序排列，这是函数性数据分析不同于传统统计分析之根本所在。例如，表1是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行1995年到2004年期间的资产收益率(ROA)数据。

利用基于MATLAB编写的程序，对数据进行平滑处理(smoothing)，并绘出四家国有银行的资产收益率(ROA)的修匀曲线(见图1)。由曲线图可以看出，每个个体(银行)对应着一条曲线(其数学表达式为函数)，这是将多家银行的历年ROA数据记录看作函数的根本理由，也是函数性数据分析的出发点。

三、从数据的函数性视角研究数据的意义

从函数的视角，对具有函数特征的经济数据进行研究，会挖掘出更多的信息。例如，对函数性数据的平滑曲线展示，不但能够诊断出拟合数据的可能数学模型，还能够通过对光滑曲线求一阶、或更高阶的导数，来进一步探索数据的个体(横截面)差异和动态变化规律。

图2是四家银行资产收益率的速度(一阶导数)曲线，观察发现：在1995年至2004年期间，农业

银行、中国银行及建设银行的资产收益率的变化率，呈现出较强的周期性，其中尤以建设银行的表现最为突出。加速度曲线图显示，四家银行资产收益率的变化率的波动状况不相同，转折变化的时间差异也较大。这些情况一定程度表明，各家银行的内部管理与经营机制，对市场信息的反应快慢程度各不相同。

四、函数性数据分析的目标和步骤

函数性数据分析的目标与传统统计学分析的目标基本一样，具体情况如下：

(一)以对进一步分析有利的方法来描述数据；

(二)为突出不同特征而对数据进行展示；

(三)研究数据类型的重要来源和数据之间的变化；

(四)利用输入(自变量信息)来解释输出(因变量)的变化情况；

(五)对两组或更多的某种类型的变量数据进行比较分析。

典型的FDA主要包括以下步骤：

第一步，原始数据的收集、整理和组织。假设我们考虑的自变量是一维的，记为t，一个的函数仅在离散抽样值　处被观测，而且这些ti可能等间隔分布，也可能不是。在函数性数据分析中，将这些离散的观测值看作一个整体。

第二步，将离散数据转换为函数形式。这是利用各次观察的原始数据定义出一个函数x(t)，它在某一区间上所有t处的值都被估算了出来。解决这个问题的基本方法是选定一组基函数 (t)，k=O，…，K，并用基函数的线性组合给出函数x(t)的估计

第三步，多种形式的初步展示与概括统计量。概括统计量包括均值和方差函数、协方差与相关函数、交叉协方差(cross―covafiance)与交叉相关(cross―correlation)函数等。

第四步，为了使每一条曲线的显著特征都在大体相同的自变量处(如月份、年份等)显现出来，可能需要对函数进行排齐(regigtration)，其目的是能够区别对待垂直方向的振幅变化与水平方向的相变化。

第五步，对排齐后的函数数据进行探索性分析，如函数性主成份分析(FPCA)、函数性典型相关份析(FCCA)等。

第六步，建立模型。建立的模型可能是函数性线性模型，也可能是微分方程。

第七步，模型估计。

五、函数性数据分析方法的经济应用

为了说明函数性数据分析方法的具体应用，同时出于使所绘图形简单明了，本文再次利用四家国有银行的数据，对资产收益率进行更深入的分析。虽然此实例中个体数少，但并不妨碍对方法应用的系统描述与理解。

在对实际问题的经济数据进行分析时，通常需要依照研究的目标编写计算机程序。就目前的研究现状来看，基于MATLAB或SPLUS等编写的程序，如绘图或综合计算函数等，完全可以满足分析的需要。本文首先基于MATLAB编写程序，然后对四家国有银行的资产收益率数据进行分析。

关于四家银行资产收益率数据的函数(曲线)展示与初步分析，本文在前面已进行了描述，具体结果见图1和图2。概括资产收益率特征的统计量(均值函数和标准差函数)的曲线见图3。

为了进一步探讨典型函数所呈现的特征，本文利用函数性主成份分析，对四家银行的资产收益率数据进行分析。一般来说，在函数性数据分析中，与多元统计中的某个主成份的权向量相对应的是主成份权函数(principal component weight function)，记为　，其中t在一个区间 中变化。第i个样品(个体) 的主成份得分值为 ，第一主成份就是在 的约束条件下，寻求使主成份得分 的方差达到最大的权函数 ，即它是下面数学模型的最优解： 类似地，可以求得第j个主成份，其权函数毛(t)是下面数学模型的解：

为了得到光滑的主成份，一种方法是对由上述方法求出的主成份进行修匀，另一种方法是将修匀处理过程，融入到主成份的求解过程中。具体作法是将描述主成份曲线波动程度的粗糙因子纳入到约柬条件中，形成带惩罚的约束条件。利用粗糙惩罚法求第j个主成份的数学模型是其中　称为修匀参数，用它可对粗糙惩罚项进行调整。

利用上述方法和基于MATLAB编写的程序，对四家银行进行函数性主成份分析(FPCA)。具体结果见图4。第一个主成份(PCI)的解释能力为85．5％，第二个主成份(Pc2)的解释能力为13．1％，前两个主成份的综合解释能力为98．6％。

为了清晰地显示主成份，并进行有意义的解释，在同一图中绘出三条曲线，一条是整体均值曲线，另两条是对均值曲线分别加上和减去主成份的一个适当倍数而形成的曲线，具体结果见图5(本文所选的倍数是0．12)。以上所述的三条曲线分别对应着图5中的实心曲线、‘+’曲线和‘*’曲线。第一个主成份反映了资产收益率(ROA)的一般变化，尤其反映了资产收益率的“两头”变化情况(1999年以前和2003年以后)。第二个主成份反映了资产收益率(ROA)的中段变化。

六、结论

在经济实践中，越来越多的领域所得到的样本观察资料是曲线或图像，即函数性数据。因此，对这种类型的经济数据进行统计分析和描述，具有重要的现实意义。因篇幅所限，还有一些函数性数据的分析方法未予以介绍，如函数性方差分析、函数线性模型、函数性典型相关分析以及描述动态性的微分方程等。由于本文的主要目的，是通过对函数性数据分析方法和具体应用的介绍，传述对数据进行分析的新思想，而不只是方法技术本身。因此，缺少的方法并不影响对思想的阐述。

另外，本文对四家银行资产收益率的分析，例证了函数性数据的分析方法，具有传统统计分析方法不可比拟的优越性，具体表现在：(1)通过对函数性数据的修匀，将一阶或多阶导数，如速度和加速度，引入到分析过程中。这一点在计量经济学和多元统计的分析方法中未予以考虑。(2)函数性数据分析，用最少的假设来研究曲线间和曲线内部的结构变化。关于这一点它优于计量经济学中处理“面板数据”的方法。事实上，面板数据只是函数性数据的一种类型，本文介绍的数据分析方法可用来处理许多领域的函数性数据，应用范围相对宽广，而且观测时点也可以不等间隔选取。(3)将数据曲线的振幅变化与相位变化分开处理，是函数性数据分析的一个中心理念，但在以前的分析中却被忽视了。

经济形势分析方法范文第3篇

关键词：世界银行；项目经济评价方法；特点

中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01

世界银行为各发展中国家的金融开发公司编了一本指导其进行项目经济评价的小册子，他们称之为“蓝皮书”，以后有对此小册子进行了充实完善，并定名为“DFC”项目财务评价和经济收益率计算导则，“导则”内容应能正式反映该行观点，并可以此更清楚了解该行评价方法的一些特点，现简单介绍如下：

一、财务分析

世行项目评价方法也可以分为两个层次，首先进行财务评价，然后进行经济评价，在财务评价中首先进行财务预测，然后再做财务分析。

在财务预测中，需编制出三个主要报表，即损益表，资产负债表和资金平衡表，在编此三表必须首先作基础投资估算，流动资金估算，经营成本估算，并将这些估算结果制成表格。财务预测主要目的大约有三：(1)为制定正确的筹资规划服务；(2)反映项目不同时期的财务演变状态；(3)为财务分析提供资料。完成此三个目的并不需要在项目全过程中进行财务预测，一般只要达到财务稳定时就可以了，通常是从项目实施到项目稳定这段时间，(即投产后3-5年)，正常生产后企业债务负担已经缓解，财务收支已趋稳定，所以可以不再预测。这一段时间框架是与财务分析(主要是指财务收益率计算)不相同的，财务分析必须按项目全过程(项目实施期加经济寿命期)，将超出预测时间的资料按正常生产时间延伸。

财务分析最主要的是根据财务预测资料编制全过程的年度财务现金流量表，并以此计算财务净现值或财务内部收益率。通常以财务收益率作为财务评价基本指标，净现值仅作为方案比较使用，财务收益率可根据需要按自有资金(或股本资金)和国内资金计算，这样，当然应从现金流量中剔除借贷资金，国外资金及债务偿还和流出国外的收益。除财务收益外，还可以进行财务比率分析，直接外汇效果分析，这些分析可根据需要而定，但盈亏平衡分析和敏感性分析则是不可缺少的内容。

财务预测和财务分析对改扩建项目必须在有/无对比基础上计算增量财务收益率，只有增量财务收益率才是评价此类项目的适当指标。

财务评价的基本特点在于对不同价格的使用，即在财务预测中考虑通货膨胀的价格变动因素，这样，做出的预测才能比较接近实际，如投资估算，资金筹借等如不考虑通货膨胀，则不可避免在项目实施中出现资金缺口，但在财务分析时又必须消除通货膨胀，因随着时间的推移，通货膨胀的积累影响将过份夸大地增大现金流量。

二、经济评价

经济评价是在财务评价的基础上对按实际价格估算的基建投资，流动资金，经营成本中的各项投入物和产出物用边界价格换算，并剔除税金，利息等内部转移支付，然后编制经济现金流量表，计算经济收益率，根据需要还可进行有效保护分析及国内资源成本计算。国内资源成本即我国常用的经济换汇成本，表示项目的国际竟争能力。

有效保护是指政府在进出口关税等方面所采取的一些措施，以避免本国经营者免遭国外竞争者损害。保护的定量化可用有效保护系数来衡量，有效保护系数为产品按国内价格与按边界价格增值之比。

对于经济收益的计算，最关键的是对投入物和投产出物的价格调整，世界银行方法是对非贸易货物采取向下调整到边界价格，因而回避了使用影子汇率的困难，但必须有一系列转换系数，所谓转换系数就是边界价格(到岸价或离岸价)对国内市场价格之比。这与我国目前所说的转换系数在概念上是不相同的，我国的转换系数是从货物的稀缺而言的，它是根据国内投入产出测算的，不涉及国内与国际市场价格的差价。

对于一个完全自由开放的自由贸易国家，国内市场价格是与国际市场价格挂钩的，其差价仅在进出口关税(如忽略国内运杂费)，因此，转换系数必然小于1，这与我国情况不完全相同，我国价格一般与国际市场价格挂钩，并且存在着价格管制、补贴、定量供应等多种原因使价格扭曲，所以转换系数就不一定小于1，这从该工作人员对我国作的案例分析可以说明。

严格说，转换系数只是对可贸易货物才是存在的，真正非贸易货物不存在进出口，所以也不存在转换系数，但任一非贸易货物，不管按边界成本或按消费者支付愿意定值，从理论上进行无限次分解，将绝大部分转变为贸易成分，因此扔可求得边界价格。

只有对次要非贸易物才直接使用转换系数，将其转换成边界价格，对占比例较大的非贸易物一般应先进行分析，分解可进行两轮，分解后仍为非贸易物，同时有不占主要地位，则可用转化系数换算。

可贸易货物的边界价格，最好直接研究进出口资料，并且这种资料应是最近的进易行情，即到岸价或离岸价，并进行国内杂运费调整。如果此可贸易物不占重要地位(在总投入或总产出物中所占份额不大)，也可按已知转换系数计算。对完全开放的自由贸易国家，边界价格可以从国内市场价格和已知关税率算得，但这不适用于我国。

不论可贸易物或非贸易物，其价值在现金流量表中都必须以一种货币表示，通常是按本国货币，汇率按官方汇率，如国内外存在较大通货膨胀率差额，则可采取两种方法，一是逐年调整汇率，二是逐年调整转换系数。如维持俩者均不变，通常是站不住脚的，这可由敏感性分析验证。

三、几个问题的讨论

1.通货膨胀的考虑

在财务评价中考虑通货膨胀后作出的财务预测将更切实际，能更正确的反映项目实施中的财务状况，如投资估算，资金筹划，成本预测等都可更为准确，避免发生资金短缺，影响项目实施计划。同事可作出更准确的财务比率分析或流动性分析，以检验资金结构的合理性。也可更准确的进行盈亏平衡分析，判断企业风险。所以，这是此种评价方法的主要特点。

2.经济评价的深度

本经济评价基础是按经合组织方法，不论从分析深度和广度看，都是比较粗浅的，最多只相当于工发组织。方法的第二阶段，对一个国家经济资源的合理配置，如果只从经济效率作为评价的唯一目标，未免对于片面，即使对于经济效益也要考虑安全，如对外部效果就完全忽略了，至于分配、储蓄、就业等重要目标，也未做任何反映，因此，如按这种方法进行项目评价对国家，社会的发展作用将是有限的。

3.关于折现率

不论财务评价或者经济评价所用折现率，都笼统说按资金机会成本，至于如何具体确定，未加说明，这不便于实际使用。对于经济评价，如果折现率就是资金机会成本，从理论上讲，未免过于简单。按工发组织观点，只有在最佳增长条件下，资本的边际产生率才是社会折现率。

4.盈亏平衡分析

经济形势分析方法范文第4篇

【关键词】 BOT 经济适用房 经济租赁房 特许权期 博弈论

一、引言

我国自1998年深化城镇住房制度改革以来，明确建立以经济适用房为主的多层次城镇住房供应体系。然而，我国的经济适用房市场的发展并不顺利，存在很多问题。一是供给量持续减少。如图1所示近年的经济适用房投资及其增长变化。二是保障方式单一，基本上是符合条件的申请人按照政府规定的价格购买，没有租赁或其他方式。三是准入标准模糊，管理不到位。四是分配程序上存在问题，从而导致一些不符合规定的人入住。五是退出机制不完善。六是对经济适用房的面积标准控制不力，有些地方面积高达100多平方米甚至更大，基本上失去了“经济适用”的要求。BOT是指政府将项目的特权在一定时期内转让给开发商，由开发商负责项目的建设和经营，在特许权期满后，再将项目移交给政府。特许权期长短的确定和项目投资金额、建造周期、运营效益、预期收益、以及各种风险等众多因素有关。这种BOT模式已被广泛运用于基础设施项目上，本文通过引入BOT模式来研究经济适用房建设，改变其单一的保障方式，即使经济适用房能租售并举。并利用博弈论的理论和方法研究经济适用房BOT 项目的特许权期问题。

二、问题的提出

本文提出BOT模式下开发经济适用房，在此模式下房屋的产权一直在政府手上，这样就能预防投机行为的产生，一是投机购房者（高收入家庭）将不会想方设法争取社会保障住房名额，因为只能出租，转租的利润和风险都无法预见，而且又无法像经济适用房这样转卖。二是开发商将不热衷于变相开发经济适用房，因为变相开发后成本的增加将导致租金明显上升，而租金的增加将使愿意租用经济适用房的中低收入家庭数量减少，从而导致住房空置率增大，此时开发商要承担在特许权期内无法收入成本或获得期望利润的风险。三是政府能够借开发商较高的管理水平和先进技术来实现住房保障制度。特许权期后，经济适用房完全归政府所有，这样政府既能获得一定的租金收益，又能更大范围内解决中低收入家庭的住房难问题，并提高政治声誉。四是监管成本会降低，因为各参与的利益方会自觉的遵守约定，只要此模式确定下来，就没有人愿意破坏这种均衡。五是退出机制简单。因此BOT模式下的经济适用房建设从理论上分析是可行的。

三、建立政府和开发商的博弈模型

设经济适用房BOT项目的特许权期为T年，该经济适用房所占土地的规划使用年限为T1年。经济适用房的租金价格为p。开发商建设经济适用房的建设成本投入为C（T），开发商在经营经济适用房时，每年要投入的管理维护成本为V（C）。在建立政府和开发商的效用函数前假设以下。

假设1：经济适用房的建设给政府和开发商带来多方面的效用和影响，这里只考虑通过经济适用房出租给政府和开发商带来的直接效益和经济适用房建设给政府带来的政治效用UG，假设UG为货币效用函数且为一固定正值，而不考虑其他方面影响带来的间接效用，并假设经济适用房的出租价格p是由政府根据房地产市场和中低收入家庭年平均收入水平等因素确定的。

假设2：假设经济适用房建设完成后，此区域内并没有其他经济适用房与其进行竞争，并且不考虑随着经济的增长和人口环境等变化对经济适用房出租率的影响，同时不考虑部分中低收入家庭退出而导致的换手期租金收益空白对出租率的影响。这里假设该经济适用房的出租率为r，是一个常数。政府规划的经济适用房建设开发面积为q平米。

假设3：假设开发商投入建设经济适用房的建筑成本V（C）增加，经济适用房的质量提高，则每年投入的管理和维护成本降低，即有V/C0，>0）。

假设4：开发商的目标是使自身利润最大化，开发商能够明确知道经济适用房的市场是巨大的，如果占领这个市场，通过“薄利多销”也有很大的利润，而且与政府合作，对开发商而言也有后续的优势。假设开发商对未来收入的期望值为E，这个值与开发商和政府合作的次数相关，次数越多，贴现值越高。为了简化求解，设E为一常数。

根据假设1，建立政府的决策模型如下：

[prq-V（C）]dt+U（1）

s.t[prq-V（C）]dt-C+E≥u （2）

式（1）表示政府选择特许权期T使其效用函数最大化，式（2）表示政府的效用函数同时需要满足参与约束，即开发商从接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同时能得到的最大期望效用。开发商“不接受合同时能得到的最大期望效用”由他面临的其他市场机会决定，可以称作保留效用，记作u。开发商在政府确定特许权期T后，选择建设成本C的投入作为自己的决策变量，开发商的决策模型如下：

[prq-V（C）]dt-C+E（3）

式（3）表示开发商在签订期限为T年的特许权期合同后，选择投入建设该经济适用房的建设成本C使其效用最大化。

四、政府和开发商之间博弈模型的求解

下面进行政府和开发商之间的博弈分析。根据逆向归纳法求解这个博弈的子博弈精炼纳什均衡。首先考虑给定特许权期为T的情况下，开发商的最优决策。设R=prq，即经济适用房的年租金收入。根据假设2，每平米年租金p、出租率r和建筑总面积q均是常数，则得R是一个常数。将R和假设3的V（C）=kC-带入式（3）中，则开发商的决策模型可化简为：

Z=[T（R-kC-）-C+E]（4）

则由最优化的一阶条件可得：

L（T，）-（T1-T）R-KTdt+[TR-KTdt-（kT）+E-]C（T）=（kT）（5）

政府预测到开发商根据式（5）选择经济适用房建设成本的投入，并根据假设2和假设3，政府在第一阶段的决策模型变为：

S=[（T1-T）R-KTdt+UG（6）

s.t.TR-KTdi-（kT）-E-u≥0（7）

利用式（6）、式（7）构造拉格朗日函数，令为式（7）的拉格朗日乘数可得：

对式（8）中最优化的一阶条件为：

TR-+C+E-u =0（9）

由式（9）可得政府的选择特许权期的最优决策为：

T=+-（10）

其中，称为成本系数，式（10）由三部分组成，第一部分表示开发商收回成本所要的时间，第二部分表示开发商实现期望收益还需要的时间；第三部分表示开发商为获得未来期望收入而愿意放弃的时间。

五、结论

结论1：根据式（1）得Z/UG>0，表明如果建设经济适用房给政府带来的政策货币收益比较高，则政府更愿意建设经济适用住房来为中低收入家庭解决住房难问题。

结论2：根据式（5），得V/C

结论3：根据式（10）得T/R0，表明如果经济适用房的年租金收入相当增高，开发商能够较快地回收投入的成本且获益，则特许权期可以相对比较短，如果开发商的市场保留效用u比较高，意味着开发商期望的收益增加，因此特许权期应相应增长，以增加开发商的收益。

结论4：根据式（10）得T/E

六、结束语

本文运用博弈理论来研究BOT模式下开发经济适用房的特许权期的决策问题。通过对政府和开发商之间的博弈分析，建立了经济适用房特许权期的决策模型，对博弈的纳什均衡解的性质进行了分析，得到了一些重要的结论，这对经济适用房BOT项目实践有着重要的指导意义。同时经济适用房这种租售并举的保障方式，能使更多符合条件的申请人按照政府规定的价格购买或租赁经济适用房，从而缓解中低收入家庭的住房难问题。

（注：本文为《基于博弈理论的经济适用房定价及管理模式研究》课题项目，项目编号：GL0822。）

【参考文献】

[1] 张国杰：完全信息动态博弈在BOT项目融资确定特许权期中的应用[J]．沈阳工业大学，2004（7）．

经济形势分析方法范文第5篇

近日，北京市委常委、常务副市长吉林在听取了国家统计局北京调查总队总队长潘、北京市统计局副局长于秀琴的工作汇报后，对经济形势分析和统计工作提出新要求。

吉林指出，1―5月全市经济运行情况好于预期，主要数据向好，政策效果进一步显现。但存在的问题也是明显的，有些要深入分析，有些要引起关注：一是外需乏力对工业的影响仍较为明显；二是市场信心不足影响民间投资和房地产开发投资的恢复，目前政府和国有单位投资一头热现象比较突出；三是房地产市场未来走势可能更复杂，当前供、销一冷一热的发展态势对房价的影响需要关注；四是存贷款均快速增长的问题需要跟金融部门一起做深入的分析；五是企业用工受经济形势影响的面扩大，到底是什么原因？相关帮扶企业政策措施的效果如何？企业用工到底在哪些方面受到影响？同时要关注大学生就业状况。六是目前空置房主要是商业地产，另外高端产业功能区写字楼退租现象普遍，反映出什么问题要作具体的分析。他要求各综合部门在经济形势出现好转时，要保持清醒的头脑，做好深入分析。

与此同时，吉林还对经济形势分析和统计工作提出了新的要求。

湖北省副省长要求调查队

做好农业生产形势分析

5月20日下午，湖北省委常委、副省长汤涛到湖北调查总队就今年农业生产形势，尤其是夏收作物生产形势进行调研指导，对进一步做好今年农业生产形势的分析工作讲了三点意见：

一是对今年农业生产形势要早预测、早判断。特别是受金融危机的冲击，今年农产品价格走势存在着许多不确定因素，将直接对农业生产产生影响，对此不能盲目乐观。要从市场和自然的双重因素进行研究，特别要密切关注市场的变化，充分把握和分析市场对农业生产的影响。二是要切实加强对病虫害的防治工作。今年夏收作物的生产形势总体较好，没有发生大的自然灾害，气候条件较好。同时，改良品种也起到了重要作用。但是，随着气候的变化，农作物病虫害也出现了新的情况，要加强病情测报和防治，以降低其对农业生产的影响。三是要积极做好农民增收工作。积极拓展农民增收渠道，重点研究如何增加农民的劳务收入和二三产业收入，同时，也要注意分析农产品价格、农资价格对农民收入的影响。

他要求，省政府办公厅及各农业部门要加强与调查总队的联系和沟通，从各方面加大支持力度，为调查总队工作的开展创造良好的条件和环境。

河南强化部门统计考核和执法检查工作

日前，河南省统计局组织召开省直部门统计工作会议，研究分析了部门统计工作面临的形势，加强对部门统计工作指导，推进对部门统计的执法检查，并强化部门统计考核工作。

一是指导各部门按照科学、全面、准确的要求，建立起适应本系统、本行业的指标体系。帮助部门统计改革调查方式，掌握现代统计调查方法和现代统计技术，加强统计分析，提高预测预警能力。指导部门对统计现代技术的应用，充分开发统计信息资源，不断提高部门统计为部门管理服务、为全省经济社会发展服务的能力和水平。