公司财务风险及防范

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公司财务风险及防范范文第1篇

关键词：财务风险 成因 防范 公司战略

公司财务风险是企业面临的一种微观经济风险，是公司财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在其经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。公司财务风险包括财务成果和财务状况的风险。财务成果即收益财务状况，包括企业的偿债、营运、获利等能力。

财务风险与资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，其含义具有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常是指筹资风险，它是企业在筹措资金过程中，由于未来收益的不确定性而形成的风险。

广义财务风险则是指在企业的各项财务活动中，由于外部环节及各种难以预测或无力控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生背离，从而使企业遭受损失的可能性。

一、公司财务风险的特征

首先，公司财务风险具有客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，财务风险无处不在、无时不有，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免财务危机成本、费用和损害的产生。实践经验表明，企业作为一个财务主体必然面临财务风险，尽管公司财务风险的发生，其范围、程度、频率、时间、强度等都可以表现出不同形态，但它总是以独特的方式表现着自身的存在，财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，必须对财务风险加以控制；同时企业完全消除财务风险是不现实的。因此，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。

其次，公司财务风险具有不确定性，风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。财务风险的不确定性是由财务风险生成过程的复杂性和随机性决定的，企业和个人在现有知识和能力条件下尚不能完全了解和全面掌握。由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响，如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制，则可以控制具体风险的发生和程度。

第三，公司财务风险具有相对性。相对性包括两个方面：一是财务风险的可

预测性。尽管财务风险具有不规则性，但是，随着科学技术的进步和人们素质的提高，财务风险的产生、发展是可以逐步被认识和掌握的。公司可以通过运用各种科学方法，对可能产生的财务风险的发生时间、范围、程度进行预测，为公司风险控制提供可靠依据。二是财务风险的可变性。财务风险不是一成不变的，而是可以在一定的条件下发生转化的。财务风险的变化，有量的减少，也有质的改变，旧风险可能消亡，新风险也可能会产生。

第四，公司财务风险具有双重性特征。财务风险的双重性是指财务风险既有损失的一面，又有风险价值的一面。财务风险的这一特性有助于企业全面把握财务风险的实质。既要看到财务风险的危害性，提高风险的控制能力；同时也要加强对财务风险规律的探索和研究，准确把握时机，进行科学决策，获取风险报酬，促使公司快速成长。

第五，公司财务风险具有全面性的特征。即财务风险存在于公司财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累分配等所有财务活动，均可能会产生财务风险。

二、公司财务风险成因探究

首先，财务决策缺乏科学性。目前，我国大部分企业的财务决策均存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误时常发生，从而产生财务风险。特别是在固定资产投资和对外投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，或导致投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。

第二，现代经济社会的不稳定性。现代经济社会的不稳定性，主要来自社会政治体制和经济体制等上层建筑的改革和变迁。如同政治与经济相互联系、相互作用一样，政治体制与经济体制同样是相互紧密联系，相互共同作用、相互影响的。政治体制和经济体制的不稳定性均对社会发展进步、经济增长及企业的外部经营环境产生难以估量的影响。从某种意义上说，政治体制和经济体制等体制性不稳定性风险是企业、政府、社会及个人共同面临的最大外部风险因素之一。

第三，企业产品销售市场的风险。企业产品销售市场风险，是指企业在产品市场销售过程中，由于市场及相关的外部环境变化所引发的不确定性，而导致企业产品市场占有率及销售价格达不到预期的市场效果，并影响企业财务收益甚至生存与发展的可能性。企业产品市场需求、销售量、市场占有率、销售价格、销售利润及销售回款情况等，均从不同方面对企业经营活动所产生的现金流产生一定的影响。因为企业经营活动所产生的现金流所占企业现金流入量的比重较大，是企业现金流的主要来源与核心部分，因此，企业产品销售市场风险是影响企业现金流和财务风险的主要风险之一。

三、公司财务风险的防范策略

（一）建立科学合理的财务决策机制

建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策程序的构建问题。要在充分发挥民主，并认真进行调查研究的基础上，以系统分析方法为手段，采用科学的方式、方法和手段，使决策者的主观意志与客观实际达到完美统一。为了保证投资决策的正确性，必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键，必须有一支风好、技术硬、懂管理、会经营、有创新能力的决策者队伍。决策者对风险的自控是指决策者充分调动主观能动性，努力克服自身缺陷，提高自身认知水平，充分掌握所需信息，严格按照科学决策的标准与程序来实施决策。决策者的自控核心是提高自身决策水平，其中的关键环节是根据决策的特点来改善自身的思维方式，只有这样才能尽量减少自身的失误。而就群体决策而言，除了每个参与决策者做好上述工作外，还应针对群体决策的特点，合理确定决策群体的规模，加强决策者之间的信息交流，并明确各自所应承担的责任。

（二）对资金使用过程中资金成本风险进行控制

在企业使用资金的过程中，会发生很多企业当初无法预料的状况，从而导致企业经营决策发生改变，引起企业资金结构的变化，进而改变了当初的预期资金成本，造成企业资金成本风险的发生。因此，企业应关注当前的企业经营状况及企业外部环境的变化，对企业的经营管理、决策、政策等做出必要的调整，防止企业资金成本风险的发生。另外，可能由于企业的经营比预期的好，形成的利润比预期利润多，导致权益资金成本的增加。企业应根据实际经营情况，提前做出判断，及时做出股利分配政策的调整或增加公积金等方式适当降低税后利润，减少权益资金成本支出，达到控制资金成本风险的目的。

（三）建立财务预测机制和预警系统

准确的财务预测对于防范财务风险有积极的重要作用，通过财务预测和风险预警，使企业在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，使企业能预先知道自己的财务需求、提前安排融资计划、估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测也包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来不确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立预警系统，使企业具有风险自动预警功能，一旦发现财务风险信号，就能准确地传至管理者，以防事态的逐步扩大。

四、从根源控制风险：公司战略与财务风险防范

若要从根源上控制财务风险，还需要企业从财务战略上着手，进行通盘决策。财务战略主要考虑资金的使用和管理的战略问题，并以此与其它性质的战略相区别；企业战略与财务风险具有十分密切的关系，不同的战略选择将极大影响财务风险管理的成败。

（一）投资战略与财务风险防范

首先，企业应采取多元化经营策略，以

分散财务业绩风险。多元化经营是当整个产业趋于成熟以及竞争成本过高的情况下，企业在保持现有业务经营的基础上进入与现有经营业务相关或不相关的新产业或经营领域的活动。

其所进入的新领域或者可以与现有核心业务形成互补，或者可以提供稳定的赢利，从而能够为企业提供新的创利机会并降低业绩剧烈波动的风险。以分散财务业绩风险为目的的企业多元化经营战略可以通过三种方式来实现。

一是收购或从事低端相关业务以实现业绩互补。经济环境对不同的行业影响不同，从事或收购端的相关的业，可以使经济环境波动带来的影响互相中和，从而降低整个集团业绩剧烈波动的风险。二是收购或从事不同回报期的业务以稳定现金流。不同的业务有着不同的回报期， 对当前经济状况敏感度也不同。最理想的是结合各种长度的回报期的业务，以实现回报期上的风险分散，确保每段时间都有足够资金回流。三是收购或从事稳定回报的业务以平滑赢利。通过收购稳定回报业务能将赢利波动幅度降低，从而达到平滑赢利的效果。而且，稳定回报项目还能提供稳定现金流，能降低遇到困境时出现财务或资金困难的风险。

第二，跨地域经营以分散支付能力风险。跨地域经营发展的高级阶段即为全球化经营，能够比较有效地降低支付能力风险。当然，跨地域经营还要考虑成本收益的平衡，逐步推进并实现。跨地域经营与多元化经营是互为补充的两个投资战略。多元化经营代表了业务类型的多样化，跨地域经营则代表了经营场所的多样化。

如果一个企业虽然实现了多元化经营，但经营场所都局限在一个较小的范围内，仍然不能有效规避环境变化的风险，特别是某地宏观环境变化的风险。一旦此类风险发生，极可能使企业丧失现金创造的能力，造成资金连断裂。当然，如果一个企业虽然实现了跨地域经营，但所经营业务均为一种，也无法避免该种业务受到冲击的风险。所以，企业应将跨地域经营与多元化经营战略相结合，平衡现金流动，保持稳定的现金创造能力和持有水平。

第三，把握合理的市场进入时机降低财务风险。最先进入市场虽然可以抢占一定市场份额，但新市场的不确定性可能使企业蒙受巨大的投资损失。一方面，通过对前人的观察，掌握事物变化的规律，能比较准确地判断决策的结果；另一方面，等待一段时间后，市场气候往往更为明朗化。而且如果想推出一个新产品，等待一段时间后，消费者会更容易接受。

（二）经营战略与财务风险管理

首先，稳健经营以分散负债风险。多元化经营和跨地域经营战略均需要大量的资金支持，在此过程中如果不能够保持稳健经营，会带来负债增加和现金流吃紧，使出现财务风险的可能性越来越大。因此，企业的多元化和跨地域投资战略必须坚持以稳健经营为基础，将企业的资产水平保持在一个合理水平，并保有充足的现金流。负债水平通常使用资产负债率来度量。虽然理论上存在最优资本结构，但实际上很难准确测算最佳负债水平，所以该比率什么情况下为合理并没有统一标准，需要根据企业所处的行业和发展阶段等多种因素的影响来综合确定。资产负债率太高会带来负债风险，资产负债率太低则无法发挥财务杠杆作用。当企业认为现有资产负债率不合理时，可以通过存量调整、增量调整、减量调整的方式进行修正，达到分散负债风险、提高企业价值的目的。所谓存量调整是指不要求改变现有资产规模，通过债务和权益资金的转换来改变资本结构，如增发新股来偿还负债。增量调整通过新增筹资进而扩大资产总规模来调整资本结构，如发行新股票或者举借新债务等。减量调整通过减少资产规模来调整资本结构，如进行股票回购、提前收回发行的债券等。

第二，合理定价以降低支付能力风险。企业需要在充分考虑影响企业定价的内外部因素的基础上，为达到企业预定的定价目标而确定合理的产品价格。这不但要求企业对成本进行核算、分析、控制和预测，而且要求企业根据市场结构、市场供求、消费者心理及竞争状况等因素作出判断与选择。价格是否合理能够直接影响企业的现金回流，因此与支付能力风险密切相关。对竞争性行业来说，产品价格与销售量直接相关。当市场价格定得太 时，影响销售量，进而影响被产品占用的资金收回。当市场价格定得太低时，虽然可能通过增加销售量加速现金回流，但回流数量可能大大低于企业需要。更进一步来说，

第三，选择合作伙伴分散财务风险。独立经营虽然可以独占企业的全部收益，但也会在面临风险时无可回避。选择恰当的合作伙伴共同经营，能够在面临风险时规避部分损失。当然，赢利时也要共同分享。在李嘉诚投资经营的多元化行业和全球化地域中，他选择与行业内实力雄厚的企业合作，以共同控制的方式进行投资或者个人进行少量投资。这样做既可以分享该公司的权益增长收益，又不会因该公司出现问题而增加"长和系"的财务风险。

（三）融资战略与财务风险管理

首先，选择权益融资降低负债风险。企业的发展需要不断的资金投人来支撑，根据啄食顺序理论，企业的融资渠道首选内都积累，需要向外部融资时，遵循先权益后负债的原则。由于内部积累的规模和速度受到诸多限

制，所以外部融资是企业快速发展时需要借助的主要渠道。其中负债资金带来的付息还本压力较大，而权益资金则有可能造成控制权丧失。因此，为了尽量降低财务风险，企业可以在保持控制地位的前提下进行适当的权益融资以获取发展所需的资金。

第二，及时终止经营避免恶性增资。面对经济的和竞争的压力，企业的持续生存和发展将越来越依赖它们利用资源的效率以及对机会和威胁迅速反应的能力。而每个企业的资源都是有限的，那么企业要把握新的机遇，通常就需要放弃业绩不良的项目，以便将资源更有效地配置到更可能获得成功的方案中。大量的研究发现，对于失败的项目，尽管有明确且客观的信息认为企业应该放弃， 决策者却往往更倾向于对其分配更多的资源。这种倾向被称为恶性增资。如果企业无法正确处理此类问题，会带来负债无限放大、现金流逐渐枯竭等严重后果。为了避免恶性增资带来的财务风险，企业需要及时终止经营，放弃业绩较差且有明确信息显示无法好转的项目。

参考文献：

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[8] 赵南浩， 刘容琴. 企业财务风险管理浅谈[J]. 财会通讯， 2009，（08）

公司财务风险及防范范文第2篇

关键词：财务风险；分析防范；对策研究

一、财务风险的概念及种类

（一）财务风险的概念

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。

（二）财务风险的种类

财务风险遍布于企业资金的筹集、运用、耗费和回收的各个环节，是资金运动过程中的风险，包括：筹资风险、偿债风险短期资金风险和长期投资风险、资金回收风险、资金收益分配风险等。

二、财务风险成因分析

财务风险形成的因素很多，通过对一些企业的考查，经过系统的分析和研究，目前容易出现的公司财务风险有以下几个方面。

（一）企业内部财务关系混乱

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

（二）资金结构不合理，负债资金比例过高导致财务风险

我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

（三）制度环境的变化导致财务风险

制度环境等方面的变化也会对企业的财务风险产生影响，如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的方式进行了融资，从而使融资成本提高，导致企业蒙受损失。例如企业在当前利率水平偏高而利率将要调低时，仍以较高的利率水平进行了债务融资，使得企业在利率调低后仍负担较高的利息。持续的通货膨胀，将使企业的资金需求不断膨胀，资金供应容易出现短缺，货币性资金不断贬值，实物性资产相对升值，资本成本不断提高。面对制度环境给公司债务融资带来的隐患，公司如果决策不当，将会带来较大的财务风险。

（四）内部管理基础普遍较弱，投资决策缺乏科学性导致投资失误

一方面，受生产资源和人才资源等方面的限制，公司的管理资源相对短缺，管理机制简单，专业性不强，内部控制制度不健全，先进、科学的财务决策难以得到规范操作，影响了公司财务管理的有效性；另一方面，公司仍经营在盈亏平衡的边缘，这使公司无暇全面系统地考虑内部管理的有效性，财务管理作为企业内部管理的重要组成部分，其有效性自然更无从谈起。

三、公司财务风险防范的措施

（一）从企业风险状态转移的角度分析

风险状态转移是企业财务风险防范最为直接的形成途径，它是根据企业财务风险状态判断结果所表明的，在企业某一环节或区域存在的风险因素，采取直接的纠正措施加以整治，使企业由严重风险状态逐步向低风险状态转移。这种途径形成的策略称为风险状态转移策略。

（二）从企业风险机制改善的角度分析

公司建立健全财务风险防范制度，应注意以下几个方面的问题：①必须明确管理者所应承担的风险责任，从组织上、经济上明确划分其风险责任。②赋予管理者相应的风险管理权限，要使管理者真正负担其风险责任，必须给予其相应的权力，并使权责相结合。③给予风险管理者应得的利益，即按照责、权、利相结合的原则，使风险管理者和承担者享受一定的风险补偿。这是对风险承担者在风险管理活动中所付出的精神上和心理上的代价的一种物质补偿，这对于时时承受着诸如筹资决策是否有风险、投资决策是否可行、收益是否可靠等心理压力的管理者来说，是理所当然的，它有利于调动其风险管理者的积极性，提高其防范企业财务风险的动力。

（三）从公司理财决策分析

从财务活动的全过程看，财务风险是在企业财务系统中宏观存在的，由于各种无法或难以预料的因素作用下，使企业的财务收益和预期收益发生偏离，因而蒙受损失的可能性。

1.筹资风险的控制。

（1）建立企业筹资风险机制。风险承担者要明确责任，要使风险承担者树立正确的风险意识，从法律、经济、行政上明确职责，从而认真筹资、居安思危、不断改善财务管理，要使风险承担者承受风险报酬，明确风险承担者应有的地位，按照权、责、利相统一的要求给他们充分的资金筹措权、投资权、收益分配权。

（2）确立合理的资金结构，以减少风险。从静态上优化资金结构，增加企业权益资金比重，降低总体上的债务风险；从动态上应从资金投资收益率与负债比率的比较入手，根据企业需要与负债的可能性自觉调节其债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束，减少财务杠杆系数，降低债务风险。

（3）合理安排筹资时间、资金投放时间和投向。为了减少筹资风险，企业应采取分散借款、分散归还的方法合理安排收支；资金投向应根据资金用途和资金效益的大小排序投放，只有确定了正确的投资方向才能选择恰当的筹资渠道和筹资方式。

2.财务活动其他环节的风险控制。

（1）资风险的控制。企业在进行投资时，要坚持稳健性原则，既要敢于进行风险投资以取得超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免和降低风险，追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合，以有效控制投资风险的发生。

（2）资金回收风险的控制。有效的资金回收风险所帮助我们确立赊销与资金回收风险的最佳平衡，建议做好以下工作：注意评估对方的财务状况；注意评估对方的资金状况；合理使用折扣手段；加强销售 货款的催收。

（3）收益风险分配的控制。在进行收益分配时，要控制资金成本又要调动投资者积极性。需要强调的是，企业分配比例过高不但会带来企业偿债能力和筹资能力的下降，发展后劲不足等风险，同时从长远角度看还会给企业声誉带来下降和企业股票下跌等风险。因此收益分配的风险控制关键是制定正确的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投资者利益又符合企业长远利益的最佳分配方式。只有寻找一个最佳切和点，才有利于保护投资者和企业经济实体的利益。

四、加强公司财务风险管理的建议

（一）完善会计控制制度，强化审计监督

完善会计控制是防范财务风险的重要措施，有效地会计控制可以保护企业财产的安全、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性。加强资金收支管理，根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，灵活运用资本成本决策法。加强保险决策在控制财务风险方面的应用，在有条件时逐步推行通过保险合同转移风险和通过金融衍生工具转移风险。

（二）适度负债,合理安排资本结构

负债经营能够帮助企业解决发展资金短缺的问题,提供企业所需的资金,以获取财务杠杆收益、赚取更多的利润。但负债是一把双刃剑,举债过多就会增加企业的偿还压力,加大财务风险,所以企业必须确立合理的资金结构,适度举债。

（三）不断提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给公司带来财务风险。因此，公司的财务管理人员必须要将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

参考文献：

[1]詹姆斯·范霍恩等著，郭浩、徐琳译. 现代企业财务管理. 经济科学出版社, 1998, 107

[2]庄恩岳. 股份制企业财务风险与防范. 财会月刊，2004，(4)

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[5]尹华. 经营风险与防范[M]. 北京:经济科学出版社，1998

[6]彭韶兵. 财务风险机理与拉制分析. 立信会计出版社. 2001, 28~35

公司财务风险及防范范文第3篇

我国的证券监管等部门使用了风险预警系统模型。所应用的系统能够在较早的时间内发现上市公司在运营过程汇总可能出现的财务状况恶化现象，通常上市公司运用该系统将年度报告中所有有关企业财务状况的数据进行定量以及定性分析，通过细致的分析发现预警区域的存在，并通过详细的排查寻找到预警信号从而减少风险。以便指导管理者采取措施来减轻财务损失，情况较好时甚至可以避免损失的发生。

（一）指标体系的选取

财务指标是上市公司财务状况的一种体现方式，是企业财务报表中各数据之间相关关系的一种体现方法，可以全方位地了解公司的额财务现状。通常情况下对企业的评价是通过一组指标，从而保证其全面及公证。现实情况中，根据研究内容不同，需要也会不同，同时才选择的财务指标也会相应发生改变。现代财务管理理论认为在选择指标体系时，应以企业的现有的财务状况为主要依据进行选择。

（二）具体指标的含义

1.获利能力

企业的获利能力可以由企业的政策经营的能力以及决策能力等体现出来其可以作为评定企业资产的管理能力、运营能力以及负债管理水平高低的一项综合性指标。获利能力与企业所有者多获得的股利以及偿还债务的能力相关，从侧面也可以反映出资本的保值与增值的能力。

2.经营能力很多上市公司是通过企业经营能力等指标来完成对公司资产额运营能力以及企业现有资金的使用效率等指标的评定的。一般情况下，企业内部资金的运用能力越强，资金周转速度越快，资金的利用率就越高，这也就同时反映了该企业具有较好的经营以及管理能力和和水平。

3.偿债能力

企业在运营过程中常常会因为资金周转比较困难的问题而举债，这对于企业的发展具有重要意义，主要体现在两个方面：①举债可以帮助企业发展所需资金同时不丧失现有股东控制权下；②借助他人的资金作为基础来帮助自己活得利润，也就是我们常说的“借鸡生蛋”。对于债权人而言，则可以取得报酬。偿债能力如何，即能否及时得到企业承诺的利息及按期收回借款本金，是债权人最关心的事情。

4.成长能力

判定企业成长能力的高低主要是看改企业在资产、销售以及获利等方面所呈现出的增长趋势。企业的增长程度的高低以及企业发展的稳定性的高低均与企业自身所具备的经营能力以及发展潜力存在密切联系，因此必须加强重视。

二、财务失败风险预警模型的基本思想和构造步骤

（一）主成分分析的原理

进行指标分析的方法有很多，其中较为常用的一种称为主成分分析法，这种方法要求操作者对多个指标分为，并在此基础上将其化分为几个综合指标，方便在企业实际运营中使用。采用这种方法可以有效解决各指标中变量数目太多，所以致分析信息存在的重叠性，进行高维空间研究时程序复杂繁琐的问题。主成分分析法可以有效简化上述程序，降低维度，将众多的变量只用几个综合因子表示出来，使其并不相连，同时最大限度的反应元原始的信心量。

（二）判别分析原理

在多元统计分析中可以用于判别样的所属类别的统计分析方法叫做判别分析法。当已知的研究对象已经用某种方法分成了若干类，这种方法可以用来解决辨别新的观测数据属于哪一类的问题。

（三）预警模型的构造步骤

风险预警模型的构造过程可以分为以下几个步骤

1.选取研究样本

选取总样本，其为财务失败企业和与之同等数量的、相同行业的正常企业。分两组，其一为估计样本组，另一组测试样本组。第一种用于预测函数的额构建，第二种用于检验预测函数的效果。

2.立面分析

在前文的基础上确定进一步入选模型的财务指标，所选指标必须全面覆盖所有可能发生的情况、能够准确反应企业偿还代偿资金的能力获利能力等，除此之外要同时反应出企业的成长能力。只有同时具备了上述特点，所选指标才能有效用于指示企业财务风险的存在。

3.主成分分析

对数据进行标准化处理是必须要先计算标准化后数据的相关系数矩阵，然后求出主成分的方程，依据计算的累计贡献率确定主分量的个数m。确定m个主成分后，进一步解释主成分，即对其中所包含的各主成分赋予新的意义，给出合理的解释。

三、结论

公司财务风险及防范范文第4篇

关键词:投资性集团公司 在建工程项目 财务风险 控制

全球化与信息时代的到来，使投资性集团内外部环境发生了比较巨大的变化。如何更好的适应内外部环境，促进自身的可持续性发展，成为投资性集团必须思考的重要问题。在建工程项目财务风险是企业在应对外部变化和内部条件发生变化时，由于资金管理、配置或财务决策不当而造成的风险，在建工程项目财务风险对企业未来的发展具有重要的影响，因此本文结合投资性集团的建工程项目财务风险具体情况对投资性集团公司在财务风险防范方面存在的问题进行分析，并针对这些问题，提出相应的建议和对策。

一、在建工程项目财务风险的基本内容

项目建设是每个公司在经营过程中遇到的问题，只有做好项目建设和管理，控制好项目财务风险，才能把公司的财务风险的控制与防范工作做好。例如在项目建设过程中，如果成本控制不合理，费用支出没有得到合理控制，项目的具体方案不够优化都将产生财务风险。在项目进行过程中，财务风险主要围绕资金使用和成本控制，因为项目的完成主要依靠资金投入运行阶段和成本发生阶段。项目财务风险往往与财务投资决策联系在一起，科学合理的投资决策是项目财务风险得以控制与防范的关键所在。同时在项目建设或研发过程中，要做好相关的会计管理与控制工作，如：在项目建设阶段，存在各种不确定性因素，如果致使项目不能按照预定计划保质、保量建设完成，项目投资赖以生存的基础将受到根本性破坏，导致项目风险，从而产生财务风险。

二、投资性集团公司在建工程项目防范财务风险存在的问题

投资性集团公司在财务风险防范上存在的问题，主要表现在以下四个方面：

(一)风险意识薄弱

意识问题是需要长期关注的一个问题。投资性集团公司为了提高财务风险防范的意识先后颁布了一些公司关于财务风险控制的制度和政策。但是在公司内部，仍然存在财务风险防范不高的问题。大多数员工认为财务风险是公司高层的事，或者是财务部门的事，跟自己无关。其实在建设工程项目财务风险的防范是一个比较综合和复杂的问题，它需要公司全员全方位的参与，才能完成。因此加强风险教育，提高公司集团各个单位和员工的风险意识是公司是需要做好的重点问题。

(二)未建立完善的内部资金链控制体系

建设工程项目财务风险，往往与建设工程项目资金的使用、配置以及流动和管理有关。建设工程项目财务风险的发生大多是直接或间接与公司的资金有关。而完善的资金链控制体系是提高资金使用与配置效率，加快建设工程项目资金流动和保证资金安全的重要保证。目前投资性集团公司在建设工程项目资金管理模式上，缺乏具体的控制方案，在一些问题上无法得到全面的贯彻和实施，导致资金链内部控制体系并没有建立，严重影响了财务风险控制的效率和质量。

(三)缺乏对内外环境的关注

建设工程项目财务风险的发生不仅仅是由于建设工程项目内部发生问题才会导致财务风险的发生。外部环境的变化也将对公司财务风险的发生产生重要影响。政府的宏观调控政策、银行贷款的政策、贸易环境的变化、利率以及汇率的变化都将建设工程项目重要影响，并发生财务风险。因此必须将内部环境和外部环境的变化同建设工程项目财务风险的防范结合到一起，要用权变的思想开展公司建设工程项目财务风险的防范工作。

(四)财务风险预警机制需要完善

财务风险预警机制是防范建设工程项目财务风险的重要工具和手段。投资性集团公司的财务风险预警机制目前停留在简单的财务指标预警，简单的以财务指标来分析财务风险是否发生，出于什么状态。这种机械的方式，是需要改变的，因为财务风险预警机制是一个系统工程。公司应该建立更为科学动态的，定量与定性相结合的财务风险预警机制。在利用各个财务指标评价财务风险时，应用测评结果发现问题或存在重大异常的，要综合考虑建设工程项目阶段等因素，按照定量分析与定性分析相结合的原则，对建设工程项目面临的主要财务风险形成原因等进行深入分析，有针对性地提出改进和解决措施，并及时将相关报告报送集团财务部。

三、建设工程项目财务风险防范的总体策略

(一)提高财务风险控制意识

首先在招投标阶段，为了控制项目财务风险，应该对项目资金的筹集，到位以及预算情况进行了解。要编制好标书，确定好标价，严格控制好在预算定额基础上的降价幅度，合理的控制成本，不能使项目发生亏损。其次在选择分包单位时，应策划好总分包合同，收取合适的工程保证金，条件允许的情况下可以要求分包单位进行资金垫付，要使保证金的返还与分包工程款、建设工程款的收与支尽量同步，以保证资金链的畅通，避免财务风险的发生。再次项目进行过程中，要制定合理的方案，在保证质量的情况下争取缩短工期降低生产成本。项目方案的制定要结合项目的建设规模、复杂难易程度、项目面临的内外部环境与条件，人员配备以及其他因素等。同时在项目进行过程中应制定全面的成本控制方案，要加强预算管理，做好概预算以及成本预算工作。项目财务风险识别是投资性集团公司财务风险控制的重要内容，在项目财务风险的控制过程中，应该利用不确定性以及项目风险管理方法对于财务风险进行识别和判断。要认真识别项目财务风险当中存在的风险影响因素，并采取及时的应对策略减少可能造成的损失。

公司财务风险及防范范文第5篇

关键词：上市公司；财务管理；风险防范；风险控制

财务风险属于微观经济学的范畴，上市公司若想成功或者走得长远，都少不了提前做好自身风险防范，制定政策应对危机。财务状况能及时反映出上市公司自身存在的问题，财务安全是关系到上市公司生存与发展的根基，上市公司财务风险小，说明其经营状况良好，财务策略与发展战略可行，对上市公司的重要性不言而喻。上市公司进入市场后，面临的财务风险不计其数，只有不断加强风险意识，合理把控，才能平稳健康地运行。对于上市公司而言，亦是如此。

一、上市公司财务管理风险防范与控制中存在的问题

（一）财务风险控制意识薄弱，偿还期限以及长短期负债率不合理

通过分析上市公司，便可以得知作为发展规模较大的上市公司，在财务风险控制方面都存在种种问题。归根结底很多上市公司并不是没有能力做好财务风险控制，而是他们根本没有意识到财务风险管理的重要性。对于行业来说，尤其是以商品为主要产品的上市公司，他们更多看中的是产品生产与销售，对于运营管理本身就很缺乏。对于财务风险控制这一细节问题，很多上市公司根本就没有关注到，尚未认识到其重要性。首先，财务风险本身就是一个隐形的问题，它平时在上市公司的运营过程中并不会对上市公司造成巨大影响，因此很多上市公司领导常常忽略了对财务风险管理的把控。如此一来，上市公司发展将会存在很多潜在的风险。其次，财务风险控制属于现代上市公司管理观念的体现，无论是上市公司管理人员还是普通员工，甚至是公司财务人员都没有意识到财务风险控制的必要性，没有探索出合适的防控方法。就上市公司而言，上市公司的偿债能力是财务风险的关键。通过wind数据库查询，能够知道多数上市公司的偿债比率虽然较为稳定，但总体上较高，这主要是因为该上市公司的负债较多，又缺乏有效规划。每个上市公司都会存在负债情况，上市公司负债过多，不仅直接影响上市公司的资金管理与财务安全，还会影响上市公司声誉，造成无形中的利益流失。上市公司在债款的偿还期限方面没有统一规划，有的债务偿还时间过长，造成信誉上的缺失。由于上市公司对于生产资金没有进行合理的规划，再加上长期负债率与短期负债率较高，偿还债款不能及时到位，也不及时进行账目明确和更新，造成数据上的问题，已经影响到上市公司的正常运转。

（二）固定资产投资决策不科学，盈利渠道过窄

上市公司规模庞大，内部机构纷繁复杂，所以整体的运作管理也存在较大难度。所谓上市公司，有别于一般公司的最大特点就是投资方式不同，他可以更好地拓展业务，繁荣经济。上市公司虽然有如此的便利条件，但是其筹资、融资的风险更大，因此，上市公司更应该谨慎制定方案，合理布局。目前，上市公司中拥有投资管理部门还比较少，他们的投资方式在整体上也呈现出高风险的特点。某些公司并没有做到科学投资，尤其是对于固定资产投资，它的规划不够明确，筹资数额也较大，上市公司本应该大力发展自己的事业，借助政策东风，使业务成为主要的盈利方式，但是目前上市公司盈利更多的是依靠房地产业，而且还拓展了很多其他业务，资金的闲置资本过多，整个上市公司表面上看投资较为多元化，固定资产投资也很多面，但实际上决策不尽合理，甚至盲目投资，导致资金浪费，盈利渠道也过于单一，严重影响上市公司的进一步发展与完善。

（三）财务管理存在漏洞，现金流量周转率较慢

上市公司是否能够获利，财务是否安全与现金流量速度关系甚密，如果一个上市公司现金回流速度过慢，资金流动不畅通的话，将给上市公司发展埋下巨大隐患。目前，上市公司的现金回流速度就不尽如人意，这跟其本身的财务管理政策有关。上市公司财务管理系统与管理制度等硬性客观因素在财务风险控制方面也起到重要限制作用。现金流量关系到资金是否充足，上市公司在现金流动方面存在严重问题。经过分析可以发现，主要是因为上市公司缺少良好的财务管理职能，以及财务管理方面的制度不够健全。首先，上市公司缺乏有效的财务管理对策与办法，对于资金管理没有明确的规章制度。由于上市公司的自由灵活性，上市公司在财务行为控制方面并没有倾注大量的时间与精力，缺乏相应的监管与控制。公司账面资金往来不够明确，如此一来，将会误导上市公司的发展走向。此外，上市公司的财务管理制度不够健全。账目混乱，缺乏有效的制度程序，出现问题难以及时发现和核查，不能保证每一笔资金都来往明确，合理使用，拖慢了上市公司变现能力，导致上市公司流动资金非常不充裕，无法更好的配置资源。

（四）赊销比重占据较大，应收账款控制不合理

营运资本管理属于财务风险控制的一部分，并且在其中占据重要地位。从上市公司的营运资本能力来看，不难发现，财务管理不规范的上市公司的偿债能力和流动资产管理情况都存在诸多漏洞。上市公司借助股东的资金，本就承担了更多的财务风险，如果营运资本规划不合理，导致资金回流速度过慢，将会造成严重的财务隐患。上市公司在业务这方面，就存在明显的不足，其中最为突出的问题就是公司赊销比重占比较大，赊销货物这本是一件极其正常的现象，但是却要控制比重。一个上市公司如果赊销比重过大，将会降低其存货变现能力，一旦上市公司需要更多的流动资金去完成其他项目，将会面临资金短缺的严峻形势，同时加剧资产负债情况，给上市公司造成严重的不良影响。还有上市公司的应收账款控制不够合理，由于上市公司业务范围的宽广，依赖“人情”的赊销存货情况较为常见，应收账款管理人员又碍于情面，不能及时收账，导致上市公司资金回流缓慢，甚至出现“烂账”，严重影响了上市公司的利益。

二、上市公司财务管理风险防范及控制的对策

（一）健全财务风险控制的制度体系，合理规划债务偿还期限及长短期负债率

健全的财务风险控制制度体系是上市公司保障财务安全、促进上市公司生存发展的关键。上市公司尤其应该建立良好的财务风险控制制度，以便科学决策，降低上市公司内部损耗，提高上市公司管理效率。首先上市公司需要树立规则意识，然后制定严格的把控规章，用具体细则规范员工，完全透明、公开、公正，并且按照规章制度来具体实施，严格按照程序来执行，谨防相互推诿的现象。无论是上市公司内部还是上市公司间的合作，都要清楚明确的制定财务报表，明确记录，科学管控，做好资金安排。其次，上市公司还要合理规划债务偿还期限以及长短期负债率，合理安排、处理好上市公司负债情况，做好控制，合理规划好上市公司长短期负债率，并及时追还赊销债款，增加上市公司收入，及时还清债务，增强信誉。

（二）整合财务风险管理程序，盈利渠道多元化

上市公司要增强财务管理能力这是毋庸置疑的现实，但是如何做到这一点，却是让很多上市公司和决策者大伤脑筋的事情。除了完善财务管理模式，并实时创新以外，上市公司还应该注意整合财务风险管理程序。程序明确，工作才能有条不紊。具体来说，就是要求上市公司构建起上市公司综合信息框架，完善上市公司财务信息，在进行财务活动之前，严格按照财务流程审核合作者与竞争者的相关信息，合理评估。在这个过程中，上市公司应该明确各职能部门的权责，加强监督与防控，构建起财务信息系统，从而为上市公司发展制定财务政策提供现实依据。当上市公司完成整合财务风险管理程序后，要根据自身实际情况，科学评估主营业务比重，多元化投资的同时，明确上市公司的支柱性业务，增加盈利可能，丰富盈利渠道。上市公司应该利用国家的优惠政策，借助国家资金为自身谋求发展，构建合理的决策模型，谨慎投资，多元化处理财务问题。提高上市公司的投资水平，多元化投资，正确评估投资风险也是上市公司财务风险控制的重要组成部分。同时也要考虑财务风险，多元化的投融资方式才是正确的选择，将风险分散，增加盈利渠道，让上市公司财务更加安全。

（三）创新财务风险管理模式，加快现金回流速度

完善的财务风险管理模式是上市公司应对财务危机最为基本的条件。一个大型上市公司，内部运作纷繁复杂，成熟的管理模式才能保障其有条不紊地运行。目前，国内的很多上市公司，不局限在上市公司中，几乎都缺少财务风险控制意识，这已经严重阻碍了上市公司的生存发展。所以，上市公司首先应该树立财务风险管控意识，然后才能去改革和完善上市公司财务风险管理模式。在现代上市公司管理的观念中，防患于未然是十分重要的一项工作。上市公司面临的市场竞争越发激烈，相比较其他行业，该行业的公司已有的财务风险管理经验较少，因此，需要上市公司自行摸索与创新。上市公司应该结合自身实际，充分发挥上市公司财务能力，优化整合上市公司财务环境，做到权责分明，增强财务风险意识，提前制定好财务政策。科学规划现金流入量与流出量，保障资金规范运转，增加上市公司资金回流速度，保障流动资金充分，账款及时更新，实时记录。谨慎考虑举债方式和资金类别，及时变现，加快现金的流动速度，提升盈利，评估出最适合本公司的财务政策。通过建立一套完善的财务管理系统，让公司账目一目了然，公开透明。如此一来，倘若出现财务危机，上市公司也能够及时发现，并适时做出调整，从而帮助上市公司正常运转。

（四）加强营运资本监管和人员管理，合理控制应收账款

一个上市公司发展的长久与否在很大程度上取决于管理者和决策者的能力，而且与自身工作人员团队的专业素质有很大关系。高水平的财务管理人员团队是上市公司必不可少的，必须提升人员素质，并且加强营运资本管理。上市公司财务风险控制说到底是财务人员在进行管控，只有他们的专业水平到位，上市公司财务安全才能有保证。上市公司应该高度重视打造专业的财务管理团队，为其提供良好的薪资待遇，为其营造良好的工作环境，留住人才，这样他们的财务工作效率才能得到保证。

参考文献：

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