财务风险体系

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财务风险体系范文第1篇

关键词：供电企业；财管风险；管理；控制；体系

1供电企业财务管理特点分析

在当前市场经济环境下，供电企业的发展速度和规模增长显著，在财务管理中具有以下特点：

1.1资金高度密集

目前电力企业处于发展的黄金时期，电力需求强劲是一种全球性现象。国际能源署(IEA)最近公布的研究报告显示，在未来30年里，全球私人投资者和政府必须向电力产业投资10万亿美元，中国电力产业所需投资也将超过2万亿美元。根据“十一五”规划，全国未来五年电网建设投资将超过10000亿元，平均每年2000多亿元。大规模的城网、农网、县城网建设已经展开，尽管如此，电网建设速度相对经济发展速度以及居民生活对电力需求的增长速度来说还是稍显滞后，这客观上要求企业必须加大电网建设投资规模和力度，获得强大的资金支持，持有大量的货币资金也就从可能转化为成为必然。

1.2资产比重较高

供电企业生产的主要内容是电力销售和电网维护，各级各类供电设备、网架结构是供电企业生产经营的基础，因此，在资产构成中固定资产占有绝对比重。如HB省电力公司2007年固定资产269亿，占总资产84％。在企业财务管理中，资产流动性和投资风险、资产贬值风险同时存在。

1.3融资风险较大

随着国民经济发展对电力需求的急剧增加，电源建设投资迅猛增长，电网结构的薄弱和供电卡脖子现象日益突出，因此，近年来供电企业对电网新建和维护投入大量资金，预计“十一五”期间全国电力公司投资120亿元用于电网建设，其中大部分以融资贷款方式取得，造成资产负债率急剧上升，偿债风险和还本付息压力巨大。

1.4投资收益回收困难

由于电网的社会化和公益性，国家对电网投资制定了明确的指导性意见，包括城乡电网改造、村村通电、户户持卡、同网同价等，造成一些电网投资带有明显的德政工程目的，不符合企业投资收益的风险控制原则。特别是电力销售价格受国家控制，企业无法根据投资行为回收合理收益，造成很大的潜在风险。

2供电企业财务风险成因分析

在列示供电企业财务特点及其管理中面临的严峻形势后，笔者进行分析归纳，将供电企业基于上述特点所产生的财务风险概括为以下四个方面：

2.1政策风险

政策性风险是国家政策对企业资本运营和经营活动产生的风险，诸如利率调整、汇率变动、财政税收政策等方面。供电企业作为国家骨干企业，其经营发展必然和国家政策要求有密切关系，供电企业的发展必须以满足国民经济整体利益为出发点，这样必然面临政策性层面的财务风险。

2.2自然风险

供电企业属于典型的高危行业，目前电力设备受外力损害的现象较为普遍，诸如自然灾害、人为破坏等会造成设备的损毁报废。自然灾害引发的电网崩溃、大面积停电等事故也屡见不鲜。供电企业只能通过提高抵御自然风险的技术能力和加强企业管理来规避这种风险，并将风险造成的损失降低到最低。

2.3筹资风险

企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付本息的风险。供电企业属于微利企业，自有资金匮乏，偿债能力不足。

一、二期农网改造和县城电网改造工程的巨大资金投入，绝大部分依靠银行贷款，资产负债率过高，还本付息的压力相当大。再加上电力企业属于高投入的技术密集型企业，设备更新较快，自有资金不足，影响了企业生产经营，面对银行利率上调的趋势，势必增加还贷压力。2.4营销市场化风险

目前电力交易逐步趋向市场化，在这种交易模式下，电价体现电力商品的需求弹性，在电力供需的动态平衡过程中电力现货价格必然上下波动，形成电价方面的风险。同时厂网分开、直供大用户的分割、用户需求、市场购买力等因素造就了客户市场资源风险。

2.5资产风险

农网改造形成的资产总量并没有给电力企业带来可观的经济效益，且资产产权关系尚未彻底理顺，产权主体不明晰，管理职责不到位。不能给企业带来效益的大量的不良资产长期挂账，账面资产与实际发挥效能的资产存在很大的数量和质量方面的差异，资产收益率低，速动资产占固定资产比率小，资产结构方面也存在风险。

2.6成本控制风险

成本控制是企业财务管理工作中的重点，包括对工程成本的控制和生产费用的控制。企业成本不实，会计信息失真，将直接误导供电企业的有效管理和科学决策，最终影响企业的经济效益，给企业经营成果带来风险。

3供电企业应用财务风险的管理策略

市场经济条件下，供电企业的生存环境更加复杂，更需要我们制定企业财务管理战略，为正确进行各项决策的风险预防与控制创造条件。常见的风险策略有：

3.1风险回避策略

风险回避(RiskAvoidance)是考虑到风险事故存在的可能性较大时，主动放弃或改变某项可能引起风险损失的方法。就风险管理的一般意义而言，回避风险是一种最彻底处置风险的方法。通过回避风险，可以在风险事故发生之前完全彻底地消除某种风险可能造成的损失，而不仅仅是减少损失的影响程度。然而，回避风险终究是一种消极控制风险的方法。采取风险回避的方法，最好在某一项经济活动尚未进行之前。为此，要放弃或改变正在进行的经济活动，要付出巨大的代价，所以它具有一定的局限性。具体表现为：第一，回避风险是人们感知风险存在并且对损失的严重性完全有把握的基础上，才具有实际意义。第二，对某一具体的风险单位来说，有些风险是无法避免的。例如，全球性经济危机、地震、瘟疫等。第三，避免某种风险，又可能产生另一种新的风险。一般来说，只有在特殊情况下，才采用风险回避策略。如某风险带来的损失概率和损失幅度相当高，或者在控制风险时使用其他的方法控制风险所需成本相当大，甚至超过了其产生的效益值。

3.2风险接受策略

风险接受也称风险自留(RiskRetention)，它是一种由企业自己承担风险事故所致损失的一种财务风险管理技术。其实质是将企业自身承受的风险以及生产经营过程中不可避免的财务风险承受下来，并采用必要的措施加以控制，以减少风险或减少不利事项的发生。企业可在风险分析的基础上确定特定财务风险的关键变量并加以控制，以减少风险程度或减少不利事项的发生，使财务活动朝有利于企业的方向发展。第三，风险管理缺乏处理风险的知识和经验，疏忽处理或没有意识到风险的存在，无意识地承担风险。3.3风险防范策略

风险防范是在损失发生前消除或减少可能引起损失的各项因素，避免损失的产生。它是风险管理中最积极、最主动的风险处置方法。风险策略的实施，应从以下几方面入手：第一，制定适当的防范措施。防范措施得当，可以减少损失发生的概率。第二，风险分离。风险分离是将企业面临损失的风险单位分离，从而达到缩小损失幅度的目的。我们通常讲的“不要把全部鸡蛋放在一个篮子里”就是这个道理。第三，分析事故成因。对于同行企业所发生的风险损失进行分析研究，探寻事故成因，进而采取有针对性的措施，从根本上减少或消除风险损失。第四，应急计划。企业的经营者为应付潜在的严重损失环境而制定的应急的计划，包括抢救活动及企业在发生损失后如何继续进行业务活动的计划。第五，教育与培训。教育与培训的目的在于通过教育与培训，使财务管理人员了解风险、防范风险，知道在风险事故实际发生时如何处置风险，树立风险意识。3.险转嫁策略

风险转嫁策略是指企业将风险损失通过一定方式有意识地转移给与其有利益关系的另一方承担，自己不承担。风险转嫁的方式有以下几种：第一，财产转嫁策略。这是将存在风险的财产转嫁给他人或其他群体的风险转嫁。第二，财务成果转嫁。这是将存在风险及其损失的财务成果进行转嫁的方式。但这种转嫁方式是在转嫁的同时可能付出一定费用，支出代价。具体有保险转嫁、非保险转嫁两种形式。

3.5衍生性工具避险策略

财务风险体系范文第2篇

在新形势下，市场竞争越来越激烈，企业经营面临的破产风险越来越大，很多企业由于营运资金不足导致经营风险，进而演化为破产风险。造成企业经营失败的原因有很多，其中重要的原因是企业的抵抗财务风险的能力不足。企业的财务风险主要是指当经营活动的不确定性造成企业无法实现财务目标，以至于引发企业经济利益损失的可能性。在企业经营的过程中，财务风险伴随于企业生产经营和公司治理的每一个环节，财务风险的防控对于企业的发展具有非常重要的作用。防范企业的财务风险需要得到企业管理人员或者财务人员的认同和实施。目前，企业的财务风险还没有得到有效的管控，企业财务风险的控制工作中还存在很多问题需要解决，比如财务风险评价体系的构建。因此，综上所述，企业应当逐渐完善相关财务指标，构建科学的企业财务风险评价体系，从而增强控制企业财务风险的水平，强化企业财务风险防范意识，从而有利于管理者做出正确的战略决策。

二、企业财务风险评价体系构建中出现的问题

（一）缺乏对现金流量的重视

企业财务风险评价指标中主要包括盈利能力、偿债能力、营运能力等方面的财务指标，而这些财务指标主要来自于企业资产负债表和利润表等财务报表。代表企业财务状况和经营成果的财务报表由于权责发生制以及会计政策选择的原因，其相关的财务数据存在被粉饰或修改的风险，以至于相对应的财务风险评价指标的可靠性值得怀疑。财务报告中关于现金流量表的内容则由于收付实现制的原因具有更高的可靠性，不易遭受修改或调整。现金流量反映了企业现金流量变化的状况，企业的盈利能力的水平最终也要反映在现金流量的金额上，总之，合理的现金流量对于维持企业的持续经营具有非常重要的影响。为了应对越来越复杂的经营环境，从而使得财务风险评价指标反映企业经营的真实情况，企业必须引入以现金流量为代表的财务风险评价指标，然后严格监督和审查以现金流量为基础的指标的变化状况，从而及时的防范财务风险。

（二）对非财务风险指标的重视不足

企业财务风险评价体系的构建应当遵守全面性、科学性和合理性的要求，其中不应该仅仅包含财务指标，也应当引入非财务指标，从而有利于实现全面财务风险控制的目的。但是，很多企业重视财务风险指标的设置，对于非财务指标缺乏足够的重视。根据调查发现，只有财务指标来控制防范财务风险是不够全面的，企业应当结合自身的业务特点，在综合分析的基础上，对企业的人力资源能力、创新水平、研发能力、市场地位等非财务因素设计指标，从而实现企业财务风险评价体系中包含财务指标和非财务指标，使两者相辅相成，互相照应，从而提高防范企业财务风险的工作效率。

（三）企业财务管理人员素质不高

企业财务管理人员的职业素质是保证会计信息真实性和可靠性的前提和基础。企业财务风险评价体系的构建与实施需要具备综合素质和丰富经验的财务管理人员。但是，有很多企业的财务管理人员不满足标准要求。有些财务管理人员的专业水平不足，其不具备持续的学习能力，不重视对最新的财经法规的学习，也不能适应电算化会计的工作步骤。也有一些企业财务管理人员的经验不足，缺乏对相关业务的职业判断能力，对内部控制制度工作不熟悉不了解，阻碍了财务管理工作的进度。企业财务管理人员的专业水准决定了企业财务风险评价体系的可靠性和可行性。因此，企业管理者应当加强对财务管理人员的职能培训。

三、完善企业财务风险评价体系的措施

（一）加强对现金流量指标的重视

以往的财务风险指标比较重视有关财务状况和经营成果的财务风险评价指标，而缺乏对以现金流量指标为基础的重视，合理的现金流量能够保证企业持续经营能力以及偿付债款的能力，企业应当逐渐引入以现金流量为基础的财务风险评价指标，实现其企业财务风险评价体系的全面性。在财务风险评价体系的构建中，企业应当结合自身的现金流量特点，适当引入现金流量比率、现金流量利息保障倍数等指标，综合分析多种因素，设置恰当的现金流量参考指标以及浮动范围，以便于及时的发现和防控财务风险。现金流量是企业持续运营的血液，没有充足的现金流量作保障，企业无法实现持续稳定的长远发展。在实际的企业经营中能够偿还企业债务的不是企业的资产，而是银行存款、现金等现金形式的货币资金，因此，引入现金流量指标更能反映企业的偿债能力和财务风险水平。另外，在综合评定企业的盈利能力时，企业可以依据利润指标和经营活动现金流量比率，来反映净利润为企业创造现金流量的能力，从而使得盈利能力的反映更加的真实可靠。

（二）加强对非财务风险指标运用

根据调查发现，目前的财务风险评价指标主要依赖于财务指标的运用，而缺乏对非财务类指标的使用。企业的非财务指标对财务风险的评价同样重要，企业的非财务因素的发生不仅会影响经营状况，甚至会引发财务风险和破产风险。不同的企业面临不同的经营环境和行业竞争，因此，非财务指标的选取应当因地制宜，结合自身企业的发展状况和职业特点，来设计、选取非财务指标。在非财务指标的选取过程中应当重点关注对企业经营影响较大的因素，比如研发企业的人力资源因素、高科技企业的创新因素等，从而使得企业财务风险评价更加高效、科学。

（三）提升财务管理人员的综合素质

企业财务风险评价体系的发展需要合格的财务管理人员。财务管理人员不是会计核算人员，财务管理人员应当具备更高的职业素质和专业水准。随着外部经济环境的瞬息万变，企业的财务管理工作对财务管理人员要求更高。首先，企业的财务管理应当是具备核算能力、管理能力和经营能力的综合型人才，也就是财务管理人员应当具备扎实的财务专业知识以及工作技能，同时也应当了解计算机基本知识以及财务管理理论的相关内容，另外财务管理人员也应该知道组织的战略目标以及市场定位并及时关注组织的经营状况。财务管理人员只有具备综合性的技能，才能更有利于实行财务管理工作，全方位监督和管理经济业务的整个过程。因此，企业不断提高财务管理人员的职业素质是做好财务管理工作的重点环节。企业应当定期组织人员学习最新的财经政策以及会计和财务管理理论知识，及时交流学习经验和培训心得，监督会计人员认真学习岗位管理制度，提高其业务工作能力。企业的财务管理人员的执业能力决定了财务风险评价体系的实施水平。因此，企业在具备合格的财务管理人员的基础上才能逐渐的推动财务风险评价体系的发展，进而更好的控制企业的财务风险。

四、结语

财务风险体系范文第3篇

（一）财务风险的概念

“风险”一词源于古典经济学，主要是用于论证企业收益与隐藏的或有代价之间的辩证关系，而财务风险是把风险概念具体到财务领域。因此，了解财务风险概念，首先需要清晰财务的主要内容：财务是指企业资金运动的全过程，包含筹资阶段、资金投入阶段、资金转化阶段和资金回收及分配阶段。因此财务风险主要是指企业在资金运动过程中的不确定性，目前学术界对财务风险的定义分为广义和狭义两种。

广义的财务风险是指企业在各项财务经营活动中，由于面对各种内部和外部因素导致公司在财务经营状况上存在的不确定性，具体来讲主要指在公司筹融资、资金投放运用、资金回收及分配上存在的筹资风险、投资风险、现金流稳定性风险及持续现金回收风险等。此处所指的现金是指广义的现金。

狭义的财务风险是指企业在偿还债务能力上的不确定性，主要指企业是否拥有充足的现金流及时偿还到期债务。偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力，企业能否按时偿还到期债务需要衡量其资产结构的优化程度，观测其与债务结构的匹配性如何。企业偿债能力目前可以通过资产负债率、速动比率等相关财务指标予以监控。

本文讨论的财务风险是指广义的财务风险。

（二）财务风险研究现状

近年来，随着我国市场经济的进一步深化，经济体制日渐健全，资本市场愈渐开放，投资者对企业经营现状的了解程度也日渐提高，如何提前评估企业财务风险、及时防范财务危机成为投资者和经营者共同重视的问题，也是学术界重点研究的课题。

兰艳泽（2001）从集团公司的角度对财务风险进行了分析，认为集团公司财务风险主要在于不断地规模扩张导致企业资源不能及时最优化整合，管理层级结构不断深化造成企业信息沟通不畅，致使集团公司管理能力下降，出现“臃肿综合并发症”，从而提高了企业筹、融资风险和经营风险；唐晓云（2007）年在“略论企业财务风险管理”一文中，对财务风险进行了定义，认为企业财务风险主要是指企业在日常经营活动中，受各种不确定因素（或难以控制因素）的影响，造成企业财务状况不确定，从而导致企业蒙受损失的可能性。

国内学者也对风险评估做了大量细致的研究，主要是通过建立多种变量的回归模型，通过实证分析的方法，分析公司财务结构，了解其真实财务状况，构建公司财务危机预警模型。油晓峰（2005）在《中国上市公司财务治理研究》一书中，总结了现有国内文献对财务危机预警机制回归模型的方法。

二、财务风险形成的内外成因

（一）外部成因分析

企业存活于市场中，如果把企业比喻成人体的细胞，那么市场环境就好比于人体的细胞液，企业自身经营状况如何需要受市场宏观环境的外部影响。总体而言，财务风险形成的外部成因包括经济环境风险和市场环境风险。

1. 经济环境风险

经济环境主要是指受外界影响的宏观环境，其风险在于外部宏观环境发生较大变化致使公司财务不确定性增加，蒙受损失的可能性加强。概括而言，经济环境风险主要是指企业受外部税收政策、经济宏观政策、国家货币政策、产业结构调整政策等相关整体层面的变化。对于单个公司而言，经济环境风险很难避免，不可改变，只能提前做好规避风险措施，但难以将风险降至为零。

2. 市场环境风险

企业持续的生产经营依赖于市场长期稳定的发展，而一旦市场环境发生较大变化，必然会影响企业政策的生产经营活动，增加企业财务风险的可能性，这就是所谓的市场环境风险。具体而已，如果一个行业，其消费结构发生了转变，那么企业如未能及时改变产品针对的市场人群，并及时做出调整，则企业就要面临被消费变动所导致的产品滞销风险，最终导致企业销售收入下降，资产负债配比结构不合理等一连串反应。

（二）内部成因分析

外部成因只是导致财务危机的一部分，根据研究对象不同，企业财务风险的具体情况也不尽相同，需“因人而异”。本文，笔者将内部成因概括为内部控制机制不健全、筹资结构不合理、现金流预算不合理三方面。

1. 内部控制机制不健全

健全的内部控制机制是防范企业经营风险的重要保障，一家内部控制机制健全的企业，能及时监控各项经营指标，对异常情况及时发出预警信号。然而，很多企业，特别是中小企业，并没有单独制定内部控制制度，更没有设置内部控制部门负责日常经营行为的合规及风险规避工作，以至于在操作执行部门为个人利益不顾公司风险继续发出有关指令时，公司管理层难以得到监控，最后导致风险被放大。

2. 筹资结构不合理

企业的筹资行为是企业保证正常经营所需资源的重要经营行为之一，筹资结构包括债务结构、债务成本结构以及与之对应的企业资产结构和公司产品利润回报结构。如何合理配置企业资源，科学筹资，在保证满足公司正常经营所需资源的前提下，最低成本低筹资，并合理配置筹资结构，避免在短期间内大额支付负债是合理筹资的重要要求。

3. 现金流预算不合理

前文已述，狭义的财务风险主要指企业难以及时偿还到期债务，因此提前对现金流做出合理、科学预算是防范财务风险的重要手段之一。目前，大多企业都在上期期末和本期期初制定资金预算，并编制报表，但是能否按照预算执行以及预算编制是否合理、完整是衡量该预算编制能否达到预期目的的重要标准。

三、财务风险评价体系建立的步骤

对财务风险评价并非是一个单一步骤，而是一集业务程序梳理、风险识别、风险指标选择、风险权重确立于一体的系统工程。

（一）确定财务风险的界定及识别

对财务风险的界定及识别是构建财务风险评价体系的关键环节。财务风险的识别需要通过多种方法（如德尔菲法、表格分析法、压力测试法等）并用，梳理企业业务流程，分析风险来源，测试风险条件发生时对公司经营状况和财务状况的影响。

前文已述，企业财务风险主要有外部成因和内部成因。因此，对财务风险的识别主要分为对系统风险的识别和非系统风险的识别。系统风险主要是对宏观环境变化所带来的不确定性的识别，如政策风险、税收风险、法律风险、市场环境变化风险、经济形势风险等；对非系统风险主要是针对企业自身经营环境、业务流程进行梳理、识别。

（二）初步确定财务风险指标，并构建多元回归模型排除剔除共线性指标、确定各指标权重

通过对财务风险的识别，依然清晰主要的风险大类，其次需要着手对风险指标的筛选。首先，需要初步确定风险大类及风险大类指标。风险大类主要有系统风险定性类、短期偿债能力类、长期偿债能力类、盈利能力类、发展能力类、现金流稳定类，而各项大类具体指标又可以细分为众多财务指标，可依据企业自身情况斟酌。

其次，需要构建多元回归模型，通过正态分布检验、T检验、非参数检验等剔除存在共线性的变量，从而避免各变量之间因共线性而对最后评估体系的影响。

最后，通过主成分因子分析法，对各子风险指标予以降维处理，得到各风险指标的得分矩阵，从而确定各财务风险指标的权重。至此，企业财务风险评估体系初步建立。

（三）运用历史数据对财务风险评估体系予以修正

任何一个评估体系的建立都不可能一次完成，需要不断地扩建数据库，并通过运用历史数据对该评估体系予以及时修正。对财务风险评估体系的修正主要有两种方法：第一，在企业数据库不完善或者不足以修正财务风险评估体系时，可以运用同行业上市公司数据予以修正；第二，在企业自身历史数据库较为完善时，可以直接运用自身数据库对财务风险评估体系予以检测并及时分析差异、修正该评估体系。因企业财务风险内部成因并不一致，因此本文提倡在修正阶段，以自身历史数据库为好。

财务风险体系范文第4篇

一、引起财务风险的原因

财务风险的成因分为两大类：外部因素和内部因素。

1.外部因素

外部因素是对所有的企业都会产生影响的因素，是企业无法回避的，主要包括以下几个方面：a.市场变动，即市场由于政治形势、自然灾害等客观原因造成的供求关系的改变。b.宏观经济形势变化，如一国的经济形势变动会影响其他国家和地区经济形势的变动、通过膨胀、通过紧缩、利率变动、汇率变动、税收政策变动等。影响财务风险的这些外部因素，企业无法回避，但是对这些因素进行及时监控，可以帮助企业采取措施应对，避免产生较大的危机和损失。

2.内部因素

内部因素是企业特有因素，是由企业自身事件产生的因素，包括内部管理因素，财务管理因素，财务因素和经营因素。

在内部因素中，有些因素在短期内将引起财务风险，而有些因素是在长期内将引起风险，而实际上这是一个“因果”关系。由于内部管理不当、财务管理失误、经营决策错误，最终引起企业资产负债率过高、应收账款过多、现金不足以支付到期债务等财务风险的出现，而在财务风险预警中，我们对这些“因果”都要反映，才能真正实现预警的目的。内部因素是企业可控因素，外部因素是企业不可控因素，但外部因素也会通过内部因素引起财务风险，在财务风险预警研究中无法将两者分开，但在分析中，应区分原因，采取措施。

二、引起财务风险的原因可能产生的现象

外部因素和内部因素都会引起财务风险，但财务风险毕竟是个抽象的概念，要建立财务风险预警体系，必须了解财务风险的具体现象，即财务风险的征兆，一旦发现，即采取措施，予以控制。引发财务风险的具体现象有：

1.规模过度扩张。企业经营进入成熟期和衰退期后，如果进行大规模的新建项目或对原油厂房进行大规模扩修，或者同时在许多地方收购其他企业，涉足许多不同领域，都可能使企业资金负担过重，如果没有进行严密的资金预算，都会导致企业支付能力下降，引发财务风险。

2.企业内部管理层做出了不同以往的特殊决策或管理层突然出现重大人员变更，这种现象的出现意味着企业内部管理出现问题，引发了管理风险，必将引起财务风险。

3.销售出现不正常的下滑。从表面看，销售下滑是市场问题，但引起的原因很多，如果不是由外部宏观因素引起，很可能是企业产品质量问题或市场出现了强有力的替代产品，无论哪种原因，都可能在短期或长期引发财务风险。

4.非计划的存货积压。非计划的存货积压产生的主要原因是销售出现非正常下滑，但除此原因外，管理层的错误决策或者财务的粉饰需求都可能引起存货的非计划积压，引发财务风险和管理风险。

5.过度依赖贷款。过度依赖贷款，意味着企业丧失了其他的融资能力，意味着企业丧失了以往的信用，标志着企业资金周转失调或盈利能力下降。

6.财务报表公开不及时。如果频繁出现财务报表不及时公开，应警惕财务粉饰，关注报表附注。

除以上提到几点外，还有许多可能引发财务风险的现象，如企业进行了大规模的新产品研制，如果此项经营决策失误，同样会导致企业产品积压，现金周转困难；另外，客户交易记录恶化，可能导致赊销款项无法收回等。因此，引发财务危机的现象很多，对这些现象应进行仔细分析，查找原因，才能及时防范财务风险，避免财务危机。

三、引发财务风险现象的财务表现形式

引发财务风险的现象，并不都是财务现象，有管理现象，还有经营现象，它们可能引发狭义财务风险、管理风险和经营风险等，管理风险和经营风险可以通过在管理环节和经营环节中发现，采取措施予以规避，但风险的产生和危机的引发是个逐步的过程，对于在管理中和经营中没有防范住的风险，最后都会反映为千百万，因此，我们必须了解引发账务风险的现象的财务表现形式，而最好的财务表现形式就是最好的财务指标。

目前我国常用的财务指标从四方面来界定，财务效益状况指标、资产营运状况指标、偿债能力状况指标和发展能力状况指标，用来对企业的经营业绩进行评价，而本文我们是研究财务风险预警，这里要分析的是企业财务风险预警指标，通过这些指标应能灵敏地反映企业的财务风险状况，对企业的财务危机进行及时预警，因此我们根据财务风险的成因和现象构建了四方面财务风险预警指标，它们是：管理状况指标、财务结构指标和运营状况指标。

1.管理状况指标

管理状况可通过高层领导决策失误率、内部控制制度执行率等指标来反映，它们可直接反映出管理风险，在一段时间后反映为财务风险，是财务风险预警的早期指标。

高层领导决策失误＝某时期高层领导的错误决策数/某时期高层领导的总决策数

内部控制制度执行率＝已执行的内部控制制度数/已制订的内部控制制度数

2.财务状况指标

财务状况可通过流动比率、速动比率、现金流动负债率、主营业务利润率、净资收益率、销售收入增长率和权益增长率等指标来反映，直接反映出财务风险。

流动比率＝流动资产/流动负债

现金比率＝（货币资金+短期证券）/流动负债

现金流动负债率＝经营现金净流量/流动负债

主营业务利润率＝利润总额/销售收入总额

净资产收入增长率＝（本期销售收入—上期销售收入）/上期销售收入

权益增长率＝（期末所有者权益—期初所有者权益）/期初所有者权益

3.财务结构指标

财务结构可通过流动资产率、资产负债率、应收账款坏账率等指标来反映，反映企业应对负债的能力。

流动资产率＝流动资产/总资产

资产负债率＝负债总额/资产总额

应收账款坏账率＝应收账款坏账/应收账款总额

4.运营状况指标

运营状况可通过总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、投入产出率、不良资产占有率和现金流入流出率等指标来反映，这些指标既可反映财务风险，也可反映经营风险。

总资产周转率＝销售收入净额/平均资产总额

应收账款周转率＝销售收入净额/应收账款平均余额

存货周转率＝销货成本/存货平均余额

投入产出率＝产品销售收入/（产品销售成本+期间费用）

不良资产占用率＝不良资产/资产总额

现金流入流出率＝现金流入量/现金流出量

我们这里构建的指标，是从一般意义出发形成的，企业在具体运用中，应依据实际需要，进行调整。

四、构建财务风险预警体系的方法

从广义上说，构建财务风险预警体系的方法包括前面介绍的企业财务风险预警的信息表现，只有收集了资料，才能进行必要的研究，因此，这里所指的构建方法是指如何对财务风险预警指标进行分析和运用，得到企业所处财务危机的程度的信息，帮助企业做出危机判断的具体方法。

企业财务风险预警的方法总体来说，分为两大类：一是定性分析的方法；二是定量分析的方法。定性分析包括专家调查法、分阶段分析法、流程图分析法和管理评分法。定量分析法是通过对预警指标的筛选，运用数学和统计方法，建立模型，用数字对企业财务危机作出判断的方法，一般分为单变量模型和多变量模型。具体包括以下几种：a.单变量财务危机预警模型；b.Z得分模型；c.迈耶和皮弗的LPM模型和马丁的Logit曲线回归模型；d.神经网络财务危机预警模型。

定性分析法和定量分析法在实际应用中可结合使用，如对管理状况就可采用定性的方法进行前期的分析，判断管理风险的程度，根据所得到的信息，计算管理状况的指标，使得指标得以量化。

五、结语

我国学者对财务预警研究始于20世纪80年代后，1986年吴世农、黄世忠研究了企业破产分析指标和预测模型，1998年陈静对27家ST公司和非ST公司进行了单变量分析，建立了Z得分模型，2000年张玲以120家公司进行模型检验。经过大量的实证分析，财务指标和Z得分法模型对我国企业财务危机的预测有较好作用。在这些分析中，学者们都选择了定量分析法，而忽视了定性分析法，同时他们均以上市公司为研究主体，进行横向研究。实际上，对任何一家企业都需要进行财务危机预测，这将是企业财务管理的新趋势，企业可根据自身的实际情况选择适当的预警指标和预警方法，建立财务风险预警体系。

参考文献

[1]胡华.现代企业财务风险的成因及防范[J].会计之友，2009.

[2]陈静.上市公司财务恶化预测的实例分析[J].会计研究，2009.

财务风险体系范文第5篇

关键词 财务风险 信贷 预警

随着社会的发展，高等教育逐渐由“精英教育”转变为“大众教育”，由于这种大规模的扩张导致了教育投入不足的问题就日益凸显出来，许多高校由于自身筹备的资金和政府补助的资金部能够满足自身的建设需求的情况下，就不得不利用多种渠道去筹集资金，而信贷资金这一渠道受到多数高校的青睐，在一定的程度上银行给学校的贷款能够缓解高校发展所需的资金压力，也能够推动高等教育的迅速发展，但随着时间的推移，还款期限的临近，就不可避免的使得高校的财政陷入了困难的境地，财务运转的艰难，加大了财务的风险。而高校属于一种非盈利的组织，为避免财务风险，应需特别重视自我发展、自我累计的资金积累制度的建立。因此对于高校而言，建立完善的高校财务预警系统并采取有效的措施，是对我国高校财务风险控制的重要措施，对高校的发展具有重要的作用。

一、高校财务资金预警风险分析

许多高校的财务风险主要是集中在盲目的投资于基建项目、忽略资金的合理使用价值、财务状况失衡、过度举债等方面。具体情况如下：

1.资产的使用价值不够重视

在高校资金的使用得不到应有的效益主要体现在以下三个方面：①对高校的无形和固定的资产的管理不注重，管理的不够重视使得学校无形资产的贬值和损耗，而固定资产处于闲置或无偿使用阶段，使得学校的资产因为没合理的流动而没有形成应有的价值。②对货币的时间价值不够重视，在我国目前有许多高校会出现贷款的资金高于实际需求的情况，造成了资金的闲置。③学校资金支出的控制没有重视，对资金的控制力度不够，日常财务的支出超出预算，造成了管理等固定成本预算严重脱离。

2.过度的筹资引发的财务风险

在主要资金来源有限情况下，而学校的资金缺口却在不断的增大，这个时候信贷的资金就成为了维持高校的扩招、扩张的主要途径，而在像银行借贷的时候，由于对贷款项目所需的资金和自身经济的承受能力做出充分的估计，而迅速盲目的增加贷款，导致了学校资金负债总额巨大，远远超出了学校所能够承受的经济范围，使得学校年使用的资金在不断的增大，而高额的利息也成为了学校固定财务负担，学校资金的短缺，若不能有效的在筹集资金的话，而银行借贷的本金及利息无法及时偿还，学校处于被动的状态，而使得财务陷入了困难的境地。

3.投资的盲目造成的浪费

近几年来，由于高校的发展迅速，为了对学校进行规模的扩大，许多高校不断增加对基建的投资，而在基建的过程中，因为对其缺乏了合理、科学的可行性论证，在项目建设的时候对于资金的使用量和时间把握不准确，盲目的建设、赤字的预算，造成了资金资源极大的浪费。甚至有些高校过度去追求自身的形象而造成资金浪费。

4.财务的可持续性发展部够重视

有许多的高校只顾着眼前的利益，没有考虑到政策规定、自身财务能力及资金结构、及客观环境等，盲目的进行建设，为了能够让办学规模的扩张，则尽可能的去争取贷款，使得高校的财务远远超出了可承受的范围，出现严重的资金失衡，甚至有很多学校为了偿还贷款，不得不去压缩设备经费和教学经费。

5.建立财务预警系统构建的原则

高校财务风险系统构建的时候应该要设置一些科学合理的敏感性的财务预警指标和标准，并对财务高校的实际情况作出强弱程度的偏离，发出预警讯号和采取有效措施进行控制，因此对于高校的预警体系的构建主要有科学性的原则、适用性的原则、动态开放性的原则。

二、高校财务风险预警体系的构建及内容

1.偿还能力的评价

偿还能力的指标主要包括：①资产负债率，资产负债率=负债总额/资金总额，它是能够体现高校的债务资金对学校资金总额比重，一般依据学校的特色，其适宜的范围在35%到60%之间。流动比例；流动比例=平均年负债的总额/这一年高校的非限定性收入，这体现了高校对非限定性的负债保障程度的高低，而非限定性收入主要是教育事业收入、非教育经费拨款、附属单位及其他经费拨款、及其他收入等，通过实际表明比例越小说明该校的债务偿还能力越强，财务风险就越低。③利息保障倍数及潜在支付能力；利息保障倍数=（年经营结余+年事业）/年平均收益总额，潜在支付能力=（借出款+货币资金+债券投资+应收票据）/到期债务本息，他们的比值越大，说明了偿还能力强，财务的风险小。

2.经营能力指标

经营能力的指标主要包括了：①资产、净资产、投资收益率。资产收益率=（年经营结余+年事业结余）/年利息支出，反应的是对收益性资产获取的能力，比值越大，利用效果就越明显，净资产收益=（年经营结余+年事业结余）/平均每年的净资产总额，体现的是利用净资产获得的收益，比例越大，说明投资效果越好。投资收益率=（年其他投资收益+每年办企投资）/（每年其他投资+学校每年办企投资）比例越高，投资的效益就越好。②年收入支出比例；年收入比例是年收入总额比上年支出总额是对学校的支出的对比关系，每一份钱的投入可以带来多大的收入保障。

3.预警体系的预警方法

预警方法根据高校的自身特点，找到合理的数量来设立范围，并确定临界点，分为无警报、轻度、中度、高级警报四个层次，通过数据达到某种程度时再来预警。

三、结束语

高校财务风险预警系统的建立，是为了加强高校财务管理，树立风险意识，并且能够根据财务预警的分析，发现潜在的财务风险及加强防范措施，实现合理化的财务管理。

参考文献：