医药企业税务筹划

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医药企业税务筹划范文第1篇

摘 要 随着国家税收政策的调整，医药企业并购上市成为医药企业发展减负的有效手段。为了更好的达到并购效果，医药企业在并购中必须做好税收筹划。本文阐述了企业并购中税收筹划的基本原理；分析了企业并购中的税收筹划的重要作用；并对医药企业并购税收筹划实例进行分析，提出医药企业并购中的税收筹划操作策略。

关键词 医药企业 并购 税收筹划 基本原理 实例 操作策略

随着我国经济体制改革的进一步深入，国家税收政策有了新的调整，企业为了达到在市场经济中获得最大化利益的目的，越来越多的企业选择以税收筹划为手段，采取并购的方式来有效降低企业的税负和并购成本，在不违反国家税收政策的前提下，达到两个企业互惠双赢，共同发展。两个企业在某两个方面各自占有一定的市场地位，但分开经营税收成本大，因此，企业有选择性的进行并购，这样一来，不但达到减税的目的，在企业内部也会出现重组，以竞争优势对企业进行管理控制，实现企业价值最大化的财务目标[1]。

一、企业并购中税收筹划的基本原理[2]

企业并购中的税收筹划就是在不违反税收政策的前提下，通过变更某纳税人的纳税税目、调整税收纳税人的角色、调整税率、分解计税依据以及对税收征管的充分利用等手段，达到减轻企业税负，实现企业财务目标。换句话说，就是在税收政策允许的前提下，通过变更分解等财务手段，在并购中实现企业减少税负的目的。

二、企业并购中税收筹划的重要作用

医药企业为了能够在新的税收政策下达到并购上市的目的，必须通过税收筹划来减少税负。医药行业通过税收筹划，能够增加企业资金，推动进行后续的并购行为。通过税收筹划在降低企业纳税成本的基础上，为企业节省资金用于扩大发展。通过税收筹划，会计人员的业务水平、管理水平得到全面提升，企业的经营能力大幅提高，资源得到重新优化配置，资金流通更为顺畅。并购中的税收筹划有利于中国企业在并购活动中参与国内外竞争。并购中的税收筹划能使中国企业在全球化的并购浪潮中减少并购成本、降低并购风险，顺利融入全球化竞争之中。另一方面，医药企业并购重组能够盘活存量资源，调整产业结构，完善内部治理机制，提高上市公司质量。

三、医药企业并购税收筹划实例分析

1.我国医药行业并购的特点

我国的医药行业起步较晚，发展时间短暂，而且受到国家政策的影响较大，在并购前后都存在较长时期的过度期。我国医药行业集中度低，行业处在规模化的产业事例阶段，因此并购较为活跃[3]，但并购呈现几率高，规模小、并购次数较多的特点。另外，我国医药行业并购活动出现此起彼伏的现状，并购行为将持续很长一段时间，最终走向成熟化。

2.医药企业并购案例

医药企业并购案例为数不少。三九集团，在药厂出现危机时，及时调整，运用资本运营手段兼并41家企业，集团资产达到近百亿，但由于这种不断并购，使得企业最终缺乏资金被华润所并购。哈尔滨医药集团公司，在政府的指导下，并购31个医药工商企业，经营成功后，进行重组上市。华源集团仅用不到十年的时间通过并购将资产从1.4亿膨胀到570亿，创造了神话般的并购历史。东盛集团的命运同华源集团不无二样，最终走出了历史舞台。医药企业的并购行为越来越多，逐渐产生了并购系如下图所示。

仅在2011年至2012年上半年，医药行业并购案例共发生了18起。以东虹医药的挂牌为例，其注册资金1200万元，销售收入达到5.6亿元，其主营国产药品、中外合资药品和进口药品，公司2012年1-9月实现净利润1357.78万元，可谓经营稳健，股权出让方中山医疗是复旦大学附属中山医院全额投资的企业，其出让行为不但取得中山医院的批准，还获得了卫生部的同意，这使得国药控股、上海广慈医学高科技公司竞相并购。另外还有山西振东制药服份有限公司并购山西晨东药业有限公司等等。国内其它医药企业的并购行为不断发生。随着政策和市场的变化，今后国内医药行业并购行为仍将持续一段时间。

3.医药企业并购案例分析

在税收政策调整的前提下和医改政策的推动下，医药企业为了加快发展，不得不寻找扩大的突破口，采用并购手段来增加企业的竞争力。某医药企业A是上市公司，拥有雄厚的资金，在医药产品研发和科技攻关上表现突出。另一医药企业B是生产制药企业，在药品的生产和销售上具有绝对优势，但由于管理机制难于适应市场经济的发展，加上没有新药品的注入，企业资金流通出现问题，财务出现高额负债。为了将A公司的优势强势推向市场，将现有的科研力量转化为经济效益，将研发药品进行流通，经过市场调研，A公司发现B公司恰恰是其发展的有力助手，而且只要给予B公司资金和新产品，两者就能产生双赢的效果。经过周密的计划，A公司筹划了几种并购B公司的方案：方案1，股权置换资产型。A公司以150万元现金及970万股购买了B企业的固定资产，同时B企业宣布破产。（并购时A公司股票市价5元/股，并购后股票市价5.2元/股，面值1元/股，共有50000 万股）。方案2，现金支付型。A公司以5000万元现金购买B企业的固定资产，B企业宣布破产。（假设增值后资产的平均折旧年限为5年，行业平均利润率为10%，贴现率为8%）。方案3，债权债务承担型。A公司以承担全部债务的方式并购B企业。

方案1的税收筹划：1）流转税。企业在转让房屋建筑物及转让土地使用权

时应按销售不动产及转让无形资产缴纳5%的营业税（1250+200）×5%=72.5（万元）；B 企业转让机器设备时，应按4%征收率减半征收增值税850/（1+4%）×4%×50%=16.35（万元）。2）企业所得税。A公司支付B 企业的合并价款中，非股权支付额占股权支付额的比例为15.46%（=150/970）小于20%，符合税法规定免税条件，B 企业可以不用缴纳企业所得税。再经过对A公司的25%的比率提取公益金，并弥补B企业的亏损，最终A公司采用此方案的最终并购成本为184.17万元。

方案2的税收筹划：B 企业应缴纳的营业税、增值税。营业税、增值税等的计算同方案一。B 企业应缴纳所得税为25万元（=（1250+850-1200- 800）×25%）。由于B 企业合并后就会解散，实际上这笔122.74万元的税金将由A公司缴纳。其次，B企业资产评估增值，可以使A公司获得折旧税收挡板的效应。折旧税收抵免额计算如下：[（2 150+850-210-800）/5×25%]×5=25（万元），现将折旧抵免额折算为现值19.92万元。综合上面分析，A 公司如果采用方案二的税收成本为102.82万元。

方案3的税收筹划：方案三属于产权交易行为，相关税负如下：1.企业所得税。根据前述所得税相关法规规定：该并购业务，B 企业的资产总额为5000万元，负债总额为5200万元，负债大于资产，B企业已处于资不抵债的境地。A公司如采取承担B企业全部债务的方式并购B企业，根据上述规定，B 业不用缴纳企业所得税。2.流转税。根据前述流转税相关法规规定：企业的产权交易行为是不用缴纳营业税和增值税等流转税[4]。

对比上述三种税收筹划，A公司只有将B公司的债权债务全部承担过来，在并购过程所消耗的并购成本最低，即通过最少的并购资金，实现最大化的经济效益。可见，只有通过合理的税收筹划，才能在并购过程中节约成本，不至于盲目并购导致资金链的断裂而最终并购失败。

四、医药企业并购中的税收筹划操作策略

1.在医药企业并购中对并购企业的合理选择

医药企业并购行为的发生，是为了在原有基础上产生更大的经济利润，但如果像三九集团和华源集团那样无限多元化并购，在并购成功后，继续进行并购，这种盲目并购，缺乏对所并购企业的科学调研和税收筹划的预见性，就会被市场所淘汰，转入被并购的行列。合理的进行并购企业的选择，才能保证并购资金的节约。在并购时，可以优先选择有税收优惠政策的企业和兼并有亏损的企业[5]。这样一来，企业就会充分利用税收优惠政策，将节省下来的税收资金进行更好的发展流通，这种科学应用税收优惠政策的行为就是税收筹划的一部分，能够促进并购后企业良性循环。而亏损企业在税法上有相应规定，能够利用下年度的赢利进行弥补当年的亏损，而且弥补不足部分还可以递延。在5年内进行补齐。主企业就会减少所得税。

2.企业并购过程的纳税义务变更

某个企业同时可以采用多种纳税方案，不同的纳税方案对企业税负起着决定作用。在进行纳税人选择时，要相互比较，尽量选择低纳税义务。对于税率而言，要在税法允许范围内进行低税率的选择。在医药行业上，不同类别的税率不同，那么在开据增值税发票时，则要进行分门别类的按照税率进行计算，进行纳税义务的变更能够直接降低税负。

3.进行专业的税收筹划

医药行业并购行为涉及企业的发展前途，为了进行专业的税收筹划，企业有必要对有税收筹划能力的内部财务人员出资培训，提高财务人员税收筹划的专业水平。因为只有本企业的财务人员才能真正了解企业的特点、运营情况、财务状况，培训本企业的财务人员，能够针对医药企业的运营特点进行税收筹划的量身定制，有助于提高企业税收筹划的水平。另外，可以聘请经验丰富的专业税收筹划人员进行辅助筹划。专业税收筹划人员工作阅历广，对问题考虑较周全，税收筹划条理性强，科学性高、对优惠税收政策了解、对税率选择比较熟悉，请其进行辅助税收筹划，能够增强本企业财务人员的筹划能力，并大大降低了企业并购的风险和并购成本增加。

4.积极与国家税收机构沟通

医药行业要积极与本地区税收机构进行沟通，加强对目前税收政策的了解，方便进行税收筹划。地方税种在一定程度上有不同的上下幅度，税务部门在执法中具有一定的自由裁定权[6]，这个幅度并不违反国家税收，而这个幅度税收筹划人员只能通过与税收机构的人员沟通才能达到最低化的标准，实现税收筹划方案依据是最新最有效的。

五、总结语

随着经济的快速发展和税收政策以及医改方案的不断更新，医药行业的并购行为不断发生，并还有很长的一段路要走。为了更好的发展，医药行业并购时，要利用好税收筹划的原理，认清税收筹划的重要性，进行专业的税收筹划，才能在并购过程中降低税负，节约并购成本，优化资源配置，盘活库存资源，为并购后的成功运营打下基础。

参考文献：

[1]罗可维.浅析中国企业并购中的税收筹划策略.经济研究导刊.2010（27）.

[2]林静敏.我国上市公司并购中的税收筹划研究.厦门大学.2008.

[3]袁亮.我国医药上市公司并购绩效的实证研究.南京中医药大学.2009.

[4]耿喆，颜毓洁，田洁.企业并购的税收筹划实例分析.会计之友.2011（30）.

[5]刘仁慧.企业并购中税收筹划的操作策略.北方经贸.2011（07）.

医药企业税务筹划范文第2篇

关键词：税务筹划；节税；系统工程

笔者以本人曾经供职的上海某家民营医院为例，为其设计了几种税务筹划方案，各方案均以现有的状况为基础，彼此之间互为独立。

一、医院概况

1. 经营范围及性质

该医院于2001年10月由民间资本投资成立。注册资本为2000万元人民币,属私营有限责任公司。经营范围为内科，外科，妇产科，儿科，眼科，耳鼻咽喉科，口腔科，皮肤科，肿瘤科，麻醉科，中医科，医疗美容科，医学检验科，医学影像科服务等。医院性质为营利性医疗机构。

2. 关联单位

与上海一家专科医院和一家文化传播公司为关联单位。其中专科医院与该院为同一母公司投资成立。文化传播公司为该院与专科医院共同投资成立。

二、税务筹划方案

1. 企业性质的纳税筹划――由营利性医疗机构变更为非营利性医疗机构

1.1政策依据

财政部、国家税务总局《关于医疗卫生机构有关税收政策的通知》规定，医疗机构需要书面向卫生行政主管部门申明其性质，按《医疗机构管理条例》进行设置审批和登记注册，并由接受其登记注册的卫生行政部门核定，在执业登记中注明“非营利性医疗机构”和“营利性医疗机构”。税务机关据此判断适用征免税政策。

该医院为营利性医疗机构.所以根据政策享有的税收优惠有:自取得执业登记之日起免征1年企业所得税和3年的营业税；而非营利性医疗机构,只要是在国家定价范围内取得的各项医疗服务收入,则所有的税费均予以免征。

1.2筹划方案及节税效果

依据上述税务政策,在该医院目前税收优惠期已过的情况下.可以通过将现有的“营利性”变更为“非营利性”,从而免去占年收入5.3%的营业税及附加的城建税和河道管理费。

另外,该医院为宣传业务每年都要投入约占年收入20%的广告费,在营利性的情况下,年应纳税所得额需根据规定调增:年收入*20%*(1-2%)=年收入*19.6%,这样,每年还要多交相当于年收入*19.6%*25%=年收入*4.9%的所得税。另外,该医院有6辆汽车,按平均每辆500元/年来算,车船税每年要交3000左右。

如果变更为非营利性医疗机构,则上述所有的税费都可以免征了。

1.3方案的可行性

1.3.1 变更的现实性

近几年,政府一方面鼓励医疗机构的设立,一方面又加大监管力度,致使现如今民营医院越来越多。竞争也越演越激烈.现有的“营利性”身份，虽然可以使医疗收费定价不受政府指导价的控制,但是如果医院的服务定价高于政府指导价，就吸引不了客源，而降低某些医疗费用，则背上了“扰乱医疗市场”的骂名。因此,目前民营医院的生存举步维艰.此时,按照政府价格来制定收费标准,从而向卫生机构申请变更为非营利性医疗机构的做法就极具现实意义。变为非营利性之后,进入医保的可能性就加大了许多。这样,就诊人次就有了保证,经营也会进入良性的状态。所以,该方案是在节税的基础上又保证了医院的创收,因此可行性极大。

1.3.2 变更的可操作性

经咨询卫生机构，目前上海营利性医疗机构变更为非营利性医疗机构的难度还较大。但是难度虽大，仍有已变更成功的先例。另外，从全国范围看，北京的几家和福建的许多家营利性民营医院也已变更为非营利的性质。所以，根据该医院在民间的知名度和在政府部门树立的良好口碑，相信也可以变更成功。不过，必须严格按照国家的定价来收费。

1.3.3 变更后的其他问题

营利性下，投资所取得的利润可以用来分红，也可以用来扩大再生产。但是非营利性下，投资只能用于扩大再生产，不能用于分红。因目前该院还处于扩大再生产阶段,所以还不会对股东的利益造成影响。

2. 医药分家――将药房变为独立于医院的零售机构

2.1政策依据

财税(2000)042号文规定,对营利性医疗机构的药房分离为独立的药房零售企业,应按规定征收各项税费。有别于分离前的税项,是征收增值税,而不是营业税。

2.2筹划方案及节税效果

虽然国家对营利性医院的收费放开,但根据上海市物价局的规定,药品的零售价只能是在进价的基础上加成15%，如果进价过高,加成后零价高于政府的限价,须就低不就高定价。这样，现有的药品收入按5%的税率交营业税，就不如将药房独立出来，依据税法，因年药品收入超过180万元,而核定为一般纳税人按税率17％来交增值税。两种情况对比如下:

年药品收入 （零售价） 600万元

药品进价成本 522万元

增值税及其附加 14万元

营业税及其附加 32万元

由以上对比可以看出，如果将药房独立出来，则每年可以节税18万元。

2.3方案的具体操作

虽然医药分家是目前国家对医疗机构改革的政策指向，但是，真正行动起来的医院并不多。完全将药房从医院剥离出去，虽然方便了患者，但不一定能得到他们的理解。鉴于此，操作时仍保留原药房，只存放那些基础用药。而大部分的药品都放在投资组建的新药店中，以平价出售。因该院就诊病人大多都不是医保病人，所以平价药房可能更吸引他们。这样就将更多的药品收入转移到了新开的药店。起到了节税的效果。

3.配镜业务的筹划――自营，还是出租场地由他人承包经营

2006年该院与某眼镜公司进行了合作，由该院提供场地，眼镜公司在眼科门诊为病人配售眼镜，当时，该院未对此合作进行多方案的比较。只是按照眼镜公司与其他医院合作的做法，由其每月向医院上交其营业收入的二分之一。

因该眼镜公司有多年的销售经验，所以业务开展较好。2007年，眼科的医生看到这种情况，就向院领导建议：2008年在现有的经营范围中增加配镜服务，由眼科自己来做此项业务。于是，财务在对已销售眼镜的平均零售价，进价，月房租水电费，人工费，及自营后的杂项费用等指标的调查统计后，就此项目的两种方案做了比较分析：

由以上对比可以看出，随着配镜量的递增，方案二的税额越来越低于方案一，但是，净利润却越来越小于方案一。而税务筹划的目的不单单是税额的减少，还要是利益的最大化。所以在参照以往配镜量及预计今后一年内配镜量不超过100副的情况下，决定与眼镜公司的合作继续进行。

4. 加大咨询费支出，减少企业所得税

4.1 政策依据

新所得税法规定：2008年起，微利企业所得税优惠税率为15％。其中非制造业微利企业是指职工在80人以下，资产不超过1000万元，年应纳税所得额30万元以下的企业。

4.2 税务筹划及节税效果

文化传播公司是该院的关联单位。目前以收取该院和专科医院的咨询服务费为主营业务。因传播公司的人员及资产总额在80人和1000万元以下,所以筹划思路可以这样：在保证传播公司年应纳税所得额不超过30万元的前提下，签订收取咨询费的协议，根据协议，较之以往多收该院的咨询服务费。这样，咨询费在该院以25％减少应纳税所得额，在传播公司以15％增加应纳税所得额。可以节省咨询费×10％的所得税。

5.个人所得税的筹划――由工资薪金转为劳务报酬所得

5.1 政策依据

国税发（1994）89号文规定：工资，薪金所得是属于非独立个人劳务活动，即在机关、团体、学校、部队、企事业单位及其他组织任职或受雇并建立了劳动合同关系或人事关系而取得的所得。

同时，该文还规定：劳务报酬所得是指个人未和单位建立劳动合同关系独立从事各种技艺，按照税法规定列举的二十八项及其他劳务取得的报酬，如取得所得的依据是所从事的技艺或应完成的劳务项目，则无论所得的支付方式如何（按月支付、按年支付、一次性支付），均应界定为劳务报酬所得。两者的主要区别在于，前者存在雇佣与被雇佣关系，后者不存在这种关系。

5.2 筹划方案及节税效果

该院近期开展新业务，准备引进几位高级专家，薪金定在每月人均2.5万元。如果将2.5万元都按工资薪金发放，则要按25％税率再减去1375元的速算扣除数来计算应交税额。怎样为他们筹划纳税，减轻税负，从而起到留住人才的作用呢？按照上述政策，笔者认为可以将他们的劳动合同签在专科医院，通过测算，月薪定在7000元较为合适。剩余部分以为该院提供医疗技术劳务的形式发放，这样，年应纳个人所得税可以少10440元。

6.印花税的筹划―利用货币的时间价值节税

6.1 政策依据

税法规定，财产租赁合同，只是规定了月（天）租金标准而无租赁期限的,对这类合同,可在签订时先按定额5元贴花,以后结算时再按实际金额计税,补贴印花。

6.2 筹划方案及节税效果

该院营业用房的租赁合同于08年到期，之后还需要续签租赁合同。如果还按上一次一样一签几年，那么就要一次性按租赁期限贴够印花税。这样按租赁面积3000平方，租金1元/天/平方，10年租期来算，就要贴10950元的税。货币的时间价值就没有充分的利用。所以，续签时，合同中不要明确租赁期限。这样就可以分年按年租金计算税额来贴。如果考虑今后租金上涨或是下跌，确实需要签订长期合同，可以单独就此事再签署协议。

以上几种税务筹划方案，只是笔者的初步设想，真正实施起来，必然会涉及到许多方面。实施后，究竟能不能起到以上预计的节税的作用效果，还有待实践证明。另外，如果只是单方面达到了节税的目的，却对医院的稳定和发展构成不利影响，那节税效果也就会抵消。总之，民营医院的税务筹划不是单一的为节税而筹划，而是医院管理的系统工程。要在现行法律的框架下，在保证医院稳定和发展的大前提下，充分理解和利用现行的税务政策，并结合医院实际把政策用活用足，使医院通过税务筹划而达到当期节税和延期纳税的效果，促进医院又好又快的发展才是税务筹划的真正目的。

参考文献：

［1］张中秀•汪昊编著的《税务律师》

［2］贺志东编著的《最新节税方法手册》

医药企业税务筹划范文第3篇

今年以来，市食品药品监督管理局充分发挥部门优势，努力为医药企业多出主意、多想办法、多设路标，全力帮助企业、指导企业，促进企业快速发展。

（一）强化理念，统筹监管与服务。坚持“一个宗旨、两个齐抓、三个统筹”的科学监管理念，即牢固树立监管为民宗旨，强化安全是第一责任、加快发展是第一要务；一手抓科学执法，确保群众饮食用药安全，一手抓科学服务，推进医药产业健康快速发展；统筹安排市委市政府与省局的目标任务，统筹兼顾改革与监管，统筹谋划监管的质量与效率，为各项工作特别是监管与服务工作在正确轨道上推进提供思想保证。

（二）创新机制，提高服务效能。一是整合服务资源，推行“综合服务”。抽调业务骨干，成立“专业全、业务精、作风硬”的“综合服务组”，专门负责帮扶企业，受到企业普遍欢迎和肯定。二是优化审批机制，推行“集中审批”。行政审批、认证检查等均由局行政审批办公室统一组织实施，并实行“受理、现场、审定”相对分离制度和“主审责任终身制、主检责任终身制”。今年以来，共办理相关审批、认证事项涉及家次，审批时限比法定缩短一半，满意率达100%，局行政审批办公室被市政务大厅评为“红旗窗口”。三是整合执法资源，推行“综合执法”。以市稽查分局为主，推行“稽查、监察，行政监督、技术监督”四位一体的“综合执法”模式，监管效率提高约1／3，对企业的执法检查次数减少近，受到企业普遍肯定。

（三）落实制度，保障企业健康发展。一是实行《药品生产质量管理规范》制度，监督企业健全从原料购进到药品出厂的质量保证体系，全程控制药品生产质量。共纠正不规范行为家次，全市医药生产企业均通过国家或省GMP认证。二是实施《药品经营质量管理规范》制度，监督健全从药品购进到消费者手中的质量保证体系，全过程控制药品经营质量。共发现并整改一般缺陷项次，全市药品经营企业均通过省GSP认证。三是推行药品安全信用分类监管制度。健全企业《药品安全信用监管档案》，并按守信、警示、失信和严重失信四个等级实施分类监管，开展创建“群众放心药店”活动，企业的诚信守法经营意识进一步增强。

（四）深度拓展，全方位帮扶企业。一是制定发展规划。实行一企一策，指导全市家药品生产和批发企业确定发展方向和措施，并对不同类型的药品零售企业提出发展建议，引导企业更好地参与市场竞争。二是提供政策、技术和信息支持。指导企业完善申报材料等件、改扩建设施个，免费培训生产企业的全部质检员，提出合理化建议多条，保证了296家企业一次性通过了国家（省）组织的审查和核查，协助部分企业中标基本药物、农合和医保药品个、效益近亿元。帮助敖东洮南药业申报注射用蒺藜皂苷生产文号，现已进入国家局审评阶段，批准后将新增产值万元。帮助银诺克集团从长春迁移镇赉新建生产车间，该项目计划投资亿元，现已投资亿元，初步达产可实现产值近亿元、利税千万元。三是保障企业合法权益。依法提供证明文件、资料凭证等份，检验药品件，挽回直接经济损失近万元，并维护了企业的声誉和市场。四是全力招商引资。组织推动广业投资万元新建大输液生产车间，现已基本完工，通过GMP认证后即可投产，将实现产值亿元、利税万元。已经准备市本级户企业的个优势项目，正在向省医药产业融资平台争取医药发展专项资金支持，力争今年为相关企业或项目争取到专项资金。积极协助市人大引进大连绿波集团在我市建设甘草种植加工和大宗中药饮片加工基地，大连绿波白城甘草科技开发有限公司落户工业园区并完成试种亩实验田，计划三年实现甘草种植面积万亩，年销售额达亿元、利税2亿元。全力帮助多邦药业的生产许可证到期、GMP认证和药品批准文号再注册能通“关”。

医药企业税务筹划范文第4篇

由于我国资本市场发展时间较短，国内学术界对资本结构的认识和研究也相对迟缓。目前，大多数研究我国上市公司资本结构的学者普遍认为：我国上市公司严重依赖于外部筹资，内部筹资所占比重平均最多不超过9%，且外部筹资中又以权益筹资为主（主要是股票筹资），权益筹资比重一般高达51%以上。关于资本结构的定义有广义与狭义之分，广义的资本结构是指企业资金来源中所特有的负债资本与权益资本之间的比例，狭义的资本结构则是指企业各种长期资本的比例。国外学者主要倾向于狭义的定义，这是因为：与负债比率、杠杆比率相比，资本结构通常严格地与公司经营所需的永久性或长期资本有关，所以，国外一般采用长期负债率这一指标来研究上市公司的资本结构。国内学者的研究则采用广义的定义，所用的衡量指标是资产负债率，主要研究资本结构的特点以及资本结构、财务风险、企业价值的关系等。

（一）医药行业上市公司资本结构定量分析。

本文选取我国医药行业中最具代表性的5家上市公司进行分析，包括北京同仁堂、哈药集团、国药股份、东阿阿胶和南京医药，并分别从负债与所有者权益结构比和债务结构这两个角度分析我国医药行业上市公司的资本结构。前者采用资本负债率来衡量负债与所有者权益结构比，后者采用银行借款债务率来衡量债务结构。

1.负债与所有者权益结构比分析。

资本负债率是反映负债与所有者权益结构比的重要指标，该指标值的高低能说明企业的负债与所有者权益的比例是否合理，一般情况下，我们认为资本负债率为1时的资本结构是最合理的，比较成熟的企业资本负债率可达到1.5，但是不同行业对资本负债率的要求也不同。从表1可以看出，2010-2012年5家上市公司中，资本负债率低于1的有3家，分别是北京同仁堂、哈药股份和东阿阿胶，资本负债率高于1的有2家，分别是国药股份和南京医药。其中，资本负债率最低的是东阿阿胶，资本负债率最高的是南京医药。由此可见，很多医药行业的上市公司仍然以稳健型的资本结构为主，认为权益融资具有永久性，无固定到期日，也无偿还的上下限，还可以减少利息的支出，从而提高企业的经济效益，而债务资本利息确定，到期还本付息，给企业带来财务负担和经营风险。因此，在筹集资金时，大多数上市公司视权益融资为首要选择，对于负债过于谨慎，表现为上市后极力扩大股票发行额度，而且分配方案也多以配股为主，很少支付现金股利。

2.债务结构分析。

企业债务包括银行借款债务、企业债券、融资租赁、商业信用等。一般情况下，企业取得银行借款的限制条件较多，比如规定企业的资金用途，要求到期偿还本金支付利息，企业若不能及时偿还，便会陷入财务危机。2010-2012年5家上市公司的债务结构中，北京同仁堂和南京医药的银行借款债务所占比重较大。其中，南京医药的银行借款债务率最高，三年来均超过30%；变化比较明显的有北京同仁堂和国药股份，北京同仁堂的银行借款债务率呈现下降趋势，这主要是由于该公司近年来考虑采用企业债券筹资所致，而国药股份在2010年和2011年均未涉及银行借款业务，直至2012年开始采用银行借款方式筹资。

（二）医药行业上市公司呈现的资本结构特征。

综上所述，我国医药行业上市公司的资本结构表现为以下特征：一是资本负债率较低，从计算结果可以看出，除南京医药外的4家上市公司的平均资本负债率为0.75左右；二是负债结构不合理，很多企业的流动负债所占比重较高；三是长期融资中更倾向于股权融资。我国的资本市场尚处于成长阶段，市场秩序和金融监管方面还需要进一步完善，不合理的资本结构必然会引起一系列的财务风险，这对企业的发展是十分不利的。笔者认为，我国企业债券市场相对落后，企业债券发行的审核方式还停留在行政审批制，企业债券利率与银行利率挂钩，企业债券无法根据市场需求来确定利率，这大大降低了企业债券市场的筹资效率。而股票市场的投机者较多，使上市公司的管理缺少有效的监督机制。

二、医药行业上市公司资本结构对财务风险的影响分析

衡量资本结构对财务风险的影响程度可以通过计算财务杠杆系数来分析，财务杠杆系数（DFL）是用来反映企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。具体计算公式为：DFL=税后利润变动率/息税前利润变动率=息税前利润/（息税前利润-年利息）由上述公式所计算的财务杠杆系数较大时，说明企业的财务杠杆效应和财务风险越高；当财务杠杆系数较小时，说明企业的财务杠杆效应和财务风险越低。下面以5家上市公司2010年和2012年的平均资本负债率为例分析医药行业上市公司资本结构对财务风险的影响。假设某公司的销售收入为135000万元，固定成本21600万元，变动成本102000万元，息税前利润11400万元，非流动资产135700万元，债务年利率8%，公司所得税税率25%。1.2010年平均资本负债率为1.7时，资产负债率约为63%。DFL=11400/（11400-135700×63%×8%）=2.5当息税前利润增长1倍时，普通股每股税后利润将增长2.5倍，这就表现为财务杠杆效应，当息税前利润下降1倍时，普通股每股税后利润将下降2.5倍，这就表现为财务风险。2.2012年平均资本负债率为1.8时，资产负债率约为64%（其他因素不变）。DFL=11400/（11400-135700×64%×8%）=2.56当息税前利润增长1倍时，普通股每股税后利润将增长2.56倍；反之，则降低2.56倍。由此可见，资本结构的变化将引起财务杠杆效应的变化，随之产生一定的财务风险。从上述计算过程可以看出：医药行业上市公司的平均资本负债率变动0.1个单位时，财务杠杆系数就会变动0.06个单位，也就是说产生财务风险的概率变大了，因此企业应该通过优化资本结构，以更好地规避即将产生的财务风险。

三、优化医药行业上市公司资本结构，控制财务风险的对策建议

（一）对公司的资本结构实施战略化管理。

医药行业上市公司应对资本结构实施战略管理，以增强自身的竞争力。为提高企业竞争力，保证有充足的资金投入，需要对企业资本构成的发展方向进行全局性、长期性和创造性的谋划。对资本结构的战略化管理可以帮助公司制定长远的发展战略，支持公司的良性运行及稳定发展。

（二）对资本结构进行合理设计以实现成本与收益的平衡。

政府可以通过大力发展企业债券市场，鼓励医药行业上市公司进行债权融资。一方面可以健全公司债券的发展，为投资者提供一种较好的投资方式；另一方面使公司的资本结构趋于合理，有利于投资者的长远利益和资本市场的稳定发展。另外，上市公司应结合自身情况充分考虑负债的利息抵税效应和财务杠杆效应，合理安排债务结构和融资次序，从而最大限度地降低资金成本和财务风险。

（三）对财务人员加强意识教育，树立风险管理观念。

上市公司需要对企业的所有财务人员进行风险防范意识的教育，树立正确的风险管理观念。为了有效防范可能发生的财务风险，企业必须从长远利益着眼，建立和健全企业财务风险防御机制。

四、结语

医药企业税务筹划范文第5篇

⒈园区概况，全国公务员公同的天地

园区名称：××医药工业科技园区

所属行业：医药

园区所在地：××生态农业开发区

建设单位：新城区经济开发有限责任公司。

园区简介：××医药工业科技园区是××生态农业开发区根据我省建设医药强省的战略目标，按照我市建设“北药之城”的定位，依托丰富的北药资源和开发区良好的投资环境，而辟建的一个功能园区。规划占地面积公顷，由新城区经济开发有限责任公司负责整个园区的规划建设、“七通一平”以及环境的绿化、美化等工作，以吸引和扶持科技含量高、产品市场前景好的龙头制药企业为重点、竭力为新建医药企业创造良好的基础建设条件，并提供各种优惠政策和措施，推动我市医药产业集团化、经营规模化。

截止目前，园区已累计投入基础设施建设资金亿元，规划区内已全部达到“七通一平”，园区聚集效应初步显现，已有雪都制药、康宝药业、林海雪原制药、金鹅生物制药等户制药企业进驻医药园区，总投资近亿元，年产值达到亿元，生产药品剂型种，药品品种个。同时，正在与十几家制药集团洽谈合作事宜。

⒉园区建设的必要性

医药产业是一个市场前景广阔的高投入高产出型“朝阳”产业，改革开放以来我国医药产业得到了快速发展，产值年均增长，已成为全球医药十大新兴市场之一。黑龙江省北药资源丰富，年末已步入医药大省行列，医药经济总量居全国第位，医药产业已成为拉动全省医药经济快速发展的牵动力量。随着我国人口的增加、老年人用药消费的增长、新疾病带来医药的新需求以及医药生产的多元化，未来相当长一段时期，医药产业发展仍将保持快速增长。近年来，市委、市政府高度重视药业产业发展，将医药产业列为今后发展的主导产业，出台了税收、土地、税费减免等一系列优惠政策，强力推进。依托丰富的北药资源和开发区良好的基础条件，在我市辟建医药工作科技园区，打造医药发展平台，不仅符合振兴东北老工业基地政策导向，符合我省提出的建设全国医药工业基地的战略目标，而且可以迅速形成块状经济优势，可以充分发挥园区的聚集效应和产业带动作用，推动全省医药产业快速发展。

⒊园区建设的相对优势

我市位于黑龙江省东南部，地处长白山张广才岭东麓，属于寒温带大陆性季风气候，自然和气候条件极其适合北药种植和生长，发展医药产业有着得天独厚的优势。

野生药材富集。全市野生中药材资源品种共科、种，其中名贵中药材有山参、鹿茸、熊胆、豹骨等种；道地药材有黄芪、黄柏、北五味、刺五加等种；大宗药材有柴胡、灵仙、地榆、升麻等多种。全市中药材年蕴藏量达到万吨，周边市县药材年蕴藏量在万吨左右，开发潜力巨大。

种植历史悠久。种植中药材已有多年的历史，在多年的种植过程中，积累了大量的种植经验，掌握了丰富的栽培技术，先后成功种植了龙胆、五味子、黄芪、平贝等十几个品种。全市现已形成了横道镇二十二村、三十五林场平贝种植基地，山市镇黄芪、五味子种植基地。我市已被黑龙江省列为刺五加生产基地。目前，全市北药种植面积达到多亩。

森林食品多样。森林食品资源丰富，有蕨菜、刺嫩芽、猴腿等多种山野菜，年贮藏量万吨。松籽年收购量吨以上，野生黑木耳、猴头蘑等食用菌年产量吨，适宜林蛙养殖面积达万公顷。多样的森林食品为开发生产保健食品提供了优越条件。

区位优势明显。位于东北亚经济圈经济大通道中，距省会哈尔滨公里，距牡丹江市仅公里。滨绥、图佳铁路、⒈国道横贯全境，距国际航空港牡丹江机场仅公里。周边有三个国家一类口岸，距绥芬河铁路和公路口岸公里，距东宁公路口岸公里，对俄贸易优越。便捷的区位交通条件，对于我市发展药业产业，迅速抢占俄罗斯市场提供了先机。

劳动力资源丰富，价格低廉。市人均耕地面积相对较少，农村剩余劳动力多，目前，市工业企业人员工资分别为：管理人员月平均工资元；技术人员月平均工资元；一般工人月平均工资元，可为医药企业生产提供大量的人力资源。

电力充足，水质优良。所处的黑龙江电网，是东北电力系统的一部分，我省全年总发电量为亿千瓦时，电力供应充足，电价相对较低。境内有大小河流条，全市地下水储量约亿立方米。境内的海浪河是黑龙江省少数未被污染的河流之一，水资源充沛，水质好，为加工企业生产用水提供了有利条件。

⒋园区建设的基本思路与目标

总体思路

遵循药业发展和产业集聚两大规律，以资源优势为依托，以市场为导向，以企业为主体，以招商引资为手段，按照“政府扶持、统一规划、市场运作、法人开发”的方针，不断加强基础设施建设，完善服务功能，打造集科研、开发、生产为一体的医药产业发展平台，构建以中药为主，特色突出、优势明显、关联配套、互为动力的医药加工产业体系，把建成黑龙江省外敷药基地，力争做成全省龙头。

发展目标

到年，把园区建成布局合理、功能完善、设施齐备、产业配套，以医药生产加工为主，集科研、开发、生产为一体的现代化、高科技省级医药工业科技园区。

每年引进入区医药企业—户。到年，入区企业达到户，销售收入实现亿元以上，税收实现万元以上。带动北药种植基地发展到万亩。到年，入区企业达到户以上，销售收入实现亿元，税收亿元以上，其中销售收入亿元以上企业达到户。带动北药种植基地发展到万亩。

⒌园区组织管理与运行机制

园区在××生态农业开发区管委会组织下，由新城区经济开发有限责任公司采取企业化、市场化运作机制进行建设、经营和管理。

××生态农业开发区管委会，系代表市政府负责××生态农业开发区的管理机构。开发区成立于××年月，是全省第一家省级生态农业开发区。开发区经过多次清理整顿，已成功保留下来，成为全省家开发区之一。开发区享有省政府赋予的省级开发区管理权限和牡丹江市一级经济管理权限。开发区规划总面积平方公里，目前已达到平方公里，部分达到“七通一平”。已有户企业进驻园区，总投资近亿元，其中户开工建设，全部建成达产后年产值可实现亿元，税金达到万元。

开发区管委会对医药园区进行宏观指导，负责落实国家有关政策和地方配套政策，指导本地园区总体规划、实施方案、管理办法与规章制度的制定及实施监督，负责园区的征地、向上争取资金、政策、综合协调服务，以及入区项目的审批、对新城区经济开发有限责任公司的检查、考核等日常事务。

新城区经济开发有限责任公司，系××生态农业开发区于××年月成功引进具有亿元资产的北京泛华集团投资亿元，与管委会共同组建的有限责任公司，泛华集团占公司的股权。

新城区经济开发有限责任公司负责医药工业科技园区的筹融资、基础设施建设、招商引资、经营及日常管理等。

在经营运作机制上，实行多种所有制、多种形式并存，外资企业和内资企业并存的方针。入区企业实行自主经营，独立核算，自我发展。

⒍园区建设的配套政策与保证措施

配套政策。

新建企业建设期间免收一切地方行政事业性收费，投资企业所需办理的各项手续，全部由开发区管委会负责代办、领办，办理相关手续只收工本费。

对新建、盘活、改制制药企业，市财政将在企业所缴纳土地出让金地方分成部分拿出一定比例资金支持企业发展。

入区企业所得税地方分成部分，十年之内全额投入企业，扶持企业发展；企业投产后前三年，从企业所交流转税地方分成部分中，拿出一定比例给予企业法人代表奖励。

技术含量高、市场前景好的企业新上技改项目，在条件允许的情况下对项目给予适当贴息。

对于具有自主知识产权、属高新技术的企业，积极争取国家、省对企业的资金扶持。取得省部级科技成果鉴定，鉴定结果为国内先进以上的项目，积极申报国家重点新产品计划、国家火炬计划和省高新技术产业化资金，争取国家、省资金扶持。

对我市制药企业与省内、国内知名企业挂靠、联牌经营的，视贡献予以重奖。

争取国家减免税政策，扶持企业不断开发新药产品，增强研发能力，实现全市制药产业可持续发展。

积极解决好医药制药企业的科技和管理人才的户口、住房、待遇、出入境、家属就业、职称评定、个人科研基金申请，子女入学等后顾之忧，为其提供工作、进修学习和生活上便利。

入区特大企业采取一事一议的办法给予优惠。

保证措施。

加大招商引资力度。按照市场经济规律，多站在企业的角度考虑问题，积极为企业进驻创造条件。一是在现有的优惠政策上进一步量化，在操作上采取更加灵活更加优惠的措施，让投资者发财，以求自己发展。二是推行招商引资责任制度，采取开发区、市直各部门、各乡镇分解下达引资任务等措施，形成全社会共同招商的氛围。三是认真搞好项目储备，切实把地产资源优势项目和医药关联产业项目推介出去进行招商，努力形成医药产业和关联产业相结合的产业群体。四是“政府搭台、企业唱戏”，加大宣传力度，如采取举办招商会、新闻会、报刊广告、上网招商等多种形式，大力宣扬我市发展药业政策和环境。利用各种渠道，积极引进项目、资金、技术、人才，广泛吸引外商到我市投资兴业，努力培植新的经济增长点，壮大药业总量。

拓宽筹融资渠道。牢固树立加大投入、促进发展的观念，组织动员全社会的力量，广泛开辟园区开发建设的筹融资渠道，形成多渠道、多方式的投入机制，为园区建设搭建资金保障平台。把握国家宏观政策取向，在充分论证、做好项目储备的基础上，争取更多的重点项目列入国家和省的投资计划，抓好地方配套资金的筹措，最大限度地争取国家和省的政策性资金支持。努力扩大间接融资，按照产业和产品结构战略性调整的要求，建立项目筛选优化机制，以良好的预期效益争取信贷资金支持。大力拓宽利用外资渠道，实施招商引资的鼓励政策，提高利用外资投资比重。加大直接融资力度，强化资本运营，推进股份制改造，促进投资主体多元化。放宽民间投资领域，创造公平竞争的投资环境，鼓励民间资本进入基础设施和产业投资领域。

发展中介机构，建立科技创新服务体系。要按照全市药业发展的总体目标，大力推进技术培训、技术推广、技术贸易、创业服务、信息服务、评估咨询等科技中介服务的发展。市科技局要加强对科技中介服务机构的服务和管理，发挥其培训、咨询、服务等功能，为制药企业提供全方位服务。要健全完善科技中介服务机构的组织形式，促进中介服务组织网络化、功能社会化和服务产业化，努力提高为企业技术创新活动服务的能力。

加强管理，创优服务环境。严格执行和落实《市新城区经济开发有限责任公司的工作规范》和《××生态农业开发区招商引资优惠政策》，进一步明确开发区内设机构人员和公司工作人员工作职责，真正做到职责分明、任务明确、协调有序。不断创新工作机制和服务机制，强化为入区企业服务功能，继续推进一站式办公、一次性办结服务，全程领办、代办，简化程序，减少环节，提高效率。针对特殊情况，采取特事特办、急事急办的方式，为企业排忧解难，通过简便、快捷、高效的服务，使投资者心暖意畅。

强化协调，形成企业合力。引导企业间要加强沟通，密切联系。定期召开研讨会和协调会，共商企业发展大计，实行资源共享，战略联盟，优势互补，风险共担，共同发展。在信息上互相沟通，在技术上互相交流，在开发市场上互相支持，齐心协力向上新项目、研发新产品和拳头产品上攻坚突破，形成强大的企业整体阵容，共同打造“北药之城”。

⒎有关附件

黑龙江省人民政府关于建立××生态农业开发区（省级）的批复（黑政函号）

市人民政府与泛华建设集团合作合同

关于重新组建市城北新区经济开发有限责任公司的决定

开发区管委会与新城区开发公司工作规范的意见（海新城发号）

新城概念性总体规划总平面图

市主要野生中药材品种及蕴藏量一览表