企业财务风险的分析
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企业财务风险的分析范文第1篇
经济基础决定着上层建筑，那么企业也是如此。现阶段，在我国市场经济体系不断健全的情况之下，企业市场竞争日益激烈，压力不断增长，所以加强企业财务内部控制，防范企业财务风险是很重要的。
一、企业财务风险的概念和特点
（一）企业财务风险的概念
财务风险也可以成为传统财务风险。所谓财务风险，主要是指企业利用货币资金偿还到期债务的不稳定性，也可以说是融资风险和筹资风险。风险主要是指事件发生的可能性，它也许会为某一主体带来安全隐患，还有可能会带来发展时机。所以财务风险可以被理解为：出现各种无法准确预测的因素，致使企业实际经营和预期效果出现了一定的差距。
（二）企业财务风险的特点
（1）不确定性。企业财务风险存在着必然性，可是风险的强弱以及风险的种类都是不可确定的，如果对其合理控制，那么就能防止或者减少风险出现的概率。
（2）风险收益两面性。因为企业风险具有不确定性，所以，收益也具备两面性。风险的存在在某种阶段会转变为企业的损失，可是，不可否认的是，风险也会时常带来机遇，那么风险越大，收益就会越高，如果有效控制风险，合理利用，便可以获得一定的收益。
（3）客观性。企业是财务管理的主体，它担任着财务管理带来的弊端和利端影响，在企业的经济管理中，必定会因为社会环境和市场的制约产生一定的风险性，是客观的必然存在。因此，企业必须充分认识到这一点，全面了解财务风险，制定此相关方案来减少财务风险性能。
（4）复杂性。造成财务风险的原因有多种。第一是市场经济体制和改革开放深入的条件之下，周围环境复杂多变，为企业带来了一定的财务风险。第二企业财务内部之间比较混乱，使得企业资金利用和管理达不到预料的效果，从一定程度上增加了财务风险。第三，当前企业财务管理制度并不健全，无法有效控制财务风险。第四，还有一些其它因素，都能造成企业财务风险。在各种财务风险的形成原因中，由于企业财务内部控制，直接影响了企业财务风险的大小，因此企业财务内部控制是财务风险形成的主要原因之一。
二、对财务内部控制的论述
在企业中，实行财务内部控制是为了减少企业输出成本，对企业的财产安全进行管理和维护，避免出现财产过度损失的情况，所采取的一种有效途径，这种策略有利于企业未来发展。
（一）在企业经营管理之中，进行财务内部控制的重要性
第一，进行企业财务内部控制，有利于降低企业企业出现财务风险，对企业的财务管理起到了一定的保护作用。
第二，财务内部控制可以对企业经营活动中财务管理方面出现的问题以及不合理的地方进行改进，使得企业的资本以及经营决策可以朝着正常方向发展。
第三，企业的财务内部控制，能够有效调节企业的财务动态和资金走向，有利于及时将财务信息反馈给企业决策者，使领导可以在第一时间内了解财涨榭觯并且制定出有效的措施进行管理和决策。
第四，对于企业管理这一功能模块来说，财务内部控制可以帮助财务部门进行管理，进而保证企业的财务管理可以围绕企业的经营活动开展，从而切实发挥出财务监管的功能。
三、我国企业财务内部存在的不足
虽然企业财务控制在防范企业财务风险上占有重要地位，可是在控制中仍然存在着部分问题。
（一）企业结构分布不均匀
在市场经济发展中，我国大部分企业都进行了改进，但是核心企业仍然是国有性质，直接由政府监督和管理。可是，因为政府部门监管力度不够，所以企业管理中出现很多问题，进而导致企业在进行财务内部控制过程中，会因为过度提升经济效益而使用一些不合理的手段促进自身发展。
（二）财务统计数据不准确、企业资金利用率不高
在企业财务内控中，最为重要的一项内容就是财务预算。最近几年，我国财务网络信息化发展较快，尽管这样，在财务预算上，仍然存在着相当大的问题，导致财务统计数据质量不高，财务问题得不到有效解决。再加上有的管理人员责任意识不足，常常会因为管理不严格出现问题，企业过度追求经济效益，缺少投资意识，使企业资金闲置过多，这些现象都严重限制了企业自身发展。
四、加强企业财务内部控制，防范企业财务风险的分析
（一）完善信息系统
通过完善信息系统，可以提升企业管理效率，有效掌握企业经营活动的动态，对企业管理进行全全方面的监督和控制，有着十分重要的作用。所以，完善信息系统是财务内部控制中最基本的工作，方便财务内部控制管理人员收集相关信息，及时和有关人员进行交流和调节，使得企业财务管理工作可以有序开展。
（二）加强企业财务内部控制管理人员整体素质
管理人员决定着企业财务内部控制，管理人员不仅要具备专业的财务知识，更需要掌握一定的信息技术和网络操作能力，还需要全面了解相关法律法规。总体来说，现代化企业财务内部控制管理人员必须具备高素质、高专业技能的能力。企业应当注重对财务人员的素质培养工作，提升相关的知识理论，加强财务内控人员对现代技术的掌握力度。只有建设一支具有高素质的管理队伍，才可以有效控制企业内部财务，将企业财务风险降到最低，提升企业经济效益。
（三）建立完善的企业财务内部控制制度
首先，在财务内控制度里，能够有组织、有秩序的对数据进行收集和整理，为不同部门的可行性方案提供有利的依据，进而避免了决策的盲目性和无效性，减少企业财务风险。再者，通过科学合理分企业财务内控制度，可以保障企业上层决策的科学性，在制度的限制之下分工明确，避免出现混乱的概率，最后，科学的企业财务内控制度，能够保障企业财务的完整性和安全性。
企业财务风险的分析范文第2篇
关键词：财务风险；现状；防范措施
一、引言
全球化经济的形成，企业财务管理也要及时性转变模式。在财务管理模式应用中，要充分重视财务管理的风险防范，只有提高财务风险防范的能力，才能有利于企业在市场中更好地生存发展。通过从理论上加强企业财务风险的研究分析，就能为实际风险应对提供理论支持，保障企业的健康可持续发展。
二、财务风险的主要构成和风险类型
（一）财务风险的主要构成
企业在市场发展过程中，对财务管理工作实施会受到诸多因素影响，从而就可能出现财务风险。财务风险是影响企业正常运行的重要阻碍因素，财务风险的防范工作就成为企业财务管理的重要工作内容。财务风险是由多方面因素构成的。主要可分成内部因素和外部因素两个层面。从外部构成因素内容上来看，主要包含着市场供需变化和企业决策力度，以及金融市场波动和自然灾害等因素内容。而在内部因素构成方面，主要包含了资本结构不科学以及投资决策不合理，财务制度不完善，收益分配政策不科学等层面。在这些综合性的因素促使下，就对企业财务工作带来了多种多样的风险。
（二）财务风险主要类型
企业财务风险的类型比较多，对不同的风险类型，解决的方法有不同。主要分为三种：筹资风险、投资风险和经营风险，以下对这三种风险进行分析。第一，筹资风险。筹资风险它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。在企业对资金的引入后，偿还期限相对比较长的时候，就比较容易出现资金期限搭配错位的问题，这样也比较容易造成财务风险问题发生。第二，投资风险。投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险，其最大的目的就是获利。而收益和风险是成正比的，所以投资受益愈高投资的风险也会愈大。投资风险的发生主要是企业投资中，对一些不可控以及不可预测的因素影响下，造成了投资失利，在财务上就出现了风险问题。第三，经营风险。经营风险是企业在实际的运营过程中，由于资金的缺乏，对财务状况带来了不利影响，其中应收账款风险以及现金风险等都是比较重要的风险内容。企业经营管理中，由于在运营的资金管理上没有加强重视，没从长期的发展进行考虑，这就造成了运营中的资金风险问题出现。企业财务风险类型当中，还有其他的一些风险类型，如内部环境造成的财务风险中，分析风险以及判断风险等，财务操作风险等。这些风险类型在企业财务管理中如果不重视，就会影响企业的市场竞争力提高。
三、财务风险形成的原因及风险判别方法
（一）财务风险形成的原因分析
第一，对投资风险预警系统的应用不重视。企业的财务风险形成的因素是多方面的，对于不同的财务风险类型，在风险形成的原因方面也是不同的。例如在企业的投资风险类型上，由于企业带领团队的稳定性不强，在投资的风险意识上不充足等，这些都会影响投资政策的一贯性。在投资过程中，没有充分重视风险理念的加强，对投资风险预警系统的应用没有重视。企业的新业务前景不明确，而传统业务的吸金乏力等，造成了后期资金的投入不足，从而就引发了投资风险。对于投资风险理念没有得到加强方面，可通过相应的案例来加以说明。例如：市场中甲公司经过了多年发展，已经在市场中占据了相应份额，由于没有构建完善的风险管理机制，在投资风险管理理念方面没有加强，对风险管理的经验也比较缺乏等。在到了2013年的时候，就开始聘请专业公司做了投资风险系统，由于企业领导对此没有重视，在投资风险关键警源也没有结合企业的投资发展状况，造成了投资决策的跟风问题，最终在投资上出现了风险。第二，对资金结构没有科学认识，以及短期的还款压力相对比较大，企业的偿债能力相对比较弱。如果企业没有充分重视风险问题，就必然会带来很大的经济损失。在企业的运营资金风险方面，则主要是现金流没有充足性，在内部的造血机制上相对比较差，债务偿付能力不足就必然会造成资金短缺风险问题的出现。再又是企业的盈利能力相对比较差，使得企业陷入到现金崩塌的困境。对于企业的财务风险形成原因，要从多方面进行分析，找到根本原因才能得到有效解决实际风险问题。
（二）财务风险判别方法探究
财务风险的存在对企业的正常运营发展有着严重影响，在对财务风险的问题解决前，对财务风险的判别就是比较关键的环节。通过科学的方法对财务风险进行判别，就能找到针对性的风险解决方法。对财务风险的鉴定就要注重对不同类型的财务风险实施鉴定措施，企业偿还债务能力分析判断财务风险，企业的偿还能力是在规定期限内对外部引入的资金进行偿还的能力。对于企业而言，在偿债的指标上主要有速动比率以及资产负债率和流动比率这些内容，通过这些指标就能对企业债务偿还能力进行判断。企业财务风险判别方法应用中，在企业的盈利能力分析下对企业的财务风险进行判断。企业的经营过程中，重要目标就是盈利，在实际运营中，就是经过不断投入资产以及回收资产然后再投入资产获得利润。企业盈利能力指标有净资产报酬率以及销售净利率。企业如果在盈利能力上有了下降，就会使得企业的回收资产不足以支出企业投入成本，从而会出现资金短缺的问题。能够通过企业的盈利能力来判断企业的财务风险。对财务风险的识别后就要进行分析，从而对企业财务管理的风险情况有详细的了解，然后进行评估以及判断，最后才能针对性的处理。在通过对财务风险的分析了解后，对财务风险的核心环节加强重视，然后进行处理。在处理的方法上就可以通过构建完善企业财务风险预测以及防治机制，对企业内部财务加强管理等，对应企业应对风险的能力，并制定完善的风险管理体系。
四、财务风险防范措施
对企业财务风险防范，就要注重从多方面进行考虑，结合实际对企业财务风险的防范措施进行探究如下：第一，加强财务风险意识。企业的财务管理工作人员以及企业的领导层，要对财务管理工作充分重视，在财务工作的重要性以及风险防范的必要性等宣传方面要加强。在当前比较激烈的市场竞争环境下，要想在市场中立于不败之地，就要充分重视财务管理的风险防范意识，并将财务风险防范意识贯穿整个财务管理工作。这就要求加强财务管理人员自身的财务风险分析能力以及应对能力强，满足实际财务工作的需求，从而保障财务管理质量水平的提高。第二，财务风险防范要注重多样化措施实施。面对不同的财务风险，就要用不同的措施进行防御，例如在对企业的筹资风险的防范过程中，主要举债适度的规模，不能没有限度的举债。在举债的时候要对财务平衡利益和财务风险加强重视，对资本和负债的适量比例要加强重视，保障财务管理的安全性。再有就可减低负债的利率，在条件优势上要能获得，采纳最低的负债利率，这对财务重负就能得到相应缓解。第三，加强企业财务风险内控制度完善建立。企业的财务管理风险的存在，很大程度上是在内部控制制度方面没有完善建立。所以面对新时期的财务风险问题，就要注重内部控制制度的完善建立。构建财务风险预警机制，对企业内外部的会计信息资料作为基础，对财务管理有序安全的实施。财务管理人员对企业的经济运行情况要加强重视，在财务预警机制的完善建立下，就能保障财务管理的安全性。在内部控制体系建立中要充分注重责任的明确化，以及职能的充分发挥。第四，强化企业财务管理系统的应变能力。保障财务风险的有效处理，就要对财务管理系统的应变能力进行加强，不同的财务风险环境，财务管理系统就要及时性作出有效的解决措施。从具体的措施实施上来看，主要设置高效的财务管理结构，和企业的实际发展情况紧密结合，并要注重配备专业化的财务管理人才，在财务风险管理机制方面完善，对基础性的财务管理工作妥善实施，充分发挥财务管理系统的作用。在外部的环境建设方面，还要注重政策方面的支持，以及法律层面的支持，国家要加强对企业财务管理规范。
五、结语
综上所述，企业的发展过程中，财务管理是关键的内容，只有从这些基础层面得到加强，才能真正有助于企业的良好发展。在对企业的财务风险的解决方面，要充分注重和企业实际情况相结合，保障风险解决措施的科学实施。通过此次对财务风险的研究分析以及提出几点防范措施，对企业的财务风险防范能力提高就有着积极意义。
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企业财务风险的分析范文第3篇
【关键词】财务风险 防范措施 效益最大化
风险是非常重要的财务概念，在对风险进行深入研究后人们发现，“风险”一词是中性的，风险是预期结果的不确定性，风险不仅可以带来超过预期的损失，也会带来超过预期的损失。对风险的诊断和防范始终伴随着企业的生存和发展，是确保企业在激烈的市场竞争中不被淘汰的一项重要前提，企业生产经营中的资金运动及其体现的财务关系，具体表现在筹资、投资、回收和分配，而这些资金运动体现着各种财务关系，贯穿于财务活动中的风险，则就是企业财务风险。
一、企业财务风险的形成原因
形成企业财务风险的原因很多，既有不可控的企业外部的原因，也有可控的企业内部的原因，而且不同的类型的财务风险形成的原因也各不相同。
（1）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不到位。财务风险是客观存在的，财务活动和财务风险时刻紧密相连、共同存在。在财务管理的实务中，许多财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好、运用好企业的资金，就不会有财务风险伴随。风险意识的不到位是财务风险产生的重要原因之一。
（2）企业财务管理系统不能及时调整战略以应对瞬息万变的外部宏观环境。企业外部宏观环境包罗万象，例如战争、经济衰退、通货膨胀等非预期变动都会考察企业对外部变化的适应性。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来机遇，也可能使企业面临威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的宏观环境，比如会给企业理财带来灾难。
（3）企业财务决策缺乏科学性导致决策失误。企业财务决策失误是导致财务风险的又一个重要原因，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化，而我国现阶段的很多企业却不能满足这一个前提，犯了唯心主义错误的经验决策及主观决策现象层出不穷，一个正确的财务决策需要科学、客观地对财务决策进行系统分析论证，任何忽视了财务风险的多变性和不确定性财务决策都很可能走向失误经常，因此财务风险就不可避免地发生了。
（4）企业内部资产结构和营运资金管理不善。从目前我国上市企业的流动资产构成来看，应收账款和存货所占比重较大已经成为很多企业的“通病”。应收账款和存货比重过大会无收益地占用企业一量的流动资金,使企业资金链趋于紧张，资金周转困难。过多的保有存货会让企业承担市价下跌所产生的存货减值损失及保管不善造成的存货毁损、灭失，加大了费用支出，增大了财务风险。
（5）企业内部财务关系混乱。企业与其内部各部门之间或与其上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等各方面如果存在权责不明、管理混乱的局面，则一些毁损企业利益的现象就会乘虚而入，使得企业资金使用效率低下，资本流失严重，资金的安全性，完整性无法得到保障而大大加大了财务风险。饱受诟病的集团企业利用其控股地位“掏空”上市公司的行为常常发生在企业内部财务管理混乱的企业。
二、财务风险的防范
企业可以防范的财务风险只是财务风险的一部分，并非全部财务风险，因为财务风险很大部分是由企业不可控制的外部宏观环境造成的。但增加对财务风险的警惕和预防对企业的经营发展具有重大意义，所以做好风险的防范工作，是企业财务管理工作的重点。
（1）企业财务人员要提高风险防范意识。由于财务风险是客观存在、不可避免的，因此财务人员在在工作中，都必须对财务风险的防范重视并积极为规避财务风险想好对策，在制定可供选择的决策方案时需要周密思考、多方考虑，为决策者、高层管理者提供更加全面、准确地决策信息，减少决策失误，降低财务风险。
（2）财务会计人员要提高会计信息披露质量。如果企业通过盈余操纵“做”出了华而不实的业绩，即使从短期看来可能会使外部相关利益主体做出有利于企业的决策，但从长远来看，虚假的会计信息无疑会打乱企业的正常经营秩序，不利于企业长期发展，由此可见，提供不真实的会计信息披露是“拣了芝麻丢了西瓜”的事。如果企业能够对外披露真实的会计信息则可以为企业创造一个正常、平稳的财务环境，从而减少不必要的财务风险。
（3）企业财务人员要进行合理的筹资规划。企业的长期发展，既需要股东投资，又需要债权人投资的，首先要确定两者的资本结构和筹资规模。在防范负债筹资方面，企业需要考虑资本市场的供需状况、企业自身的信用等级、未来通胀预期等因素合理确定负债的利率、分配短期负债和长期负债的比例，制定详细的还债计划，确保企业“好借好还”：即既能现在从债券市场上筹集到借款，又能在将来有能力偿还。
（4）强化企业管理人员的固定资产投资和证券投资的科学管理。固定资产投资和证券投资一般都是企业的长期的、大额投资，其成败与否会对企业的发展产生深远而重大的影响，所以企业在投资固定资产和证券时应当保持谨慎，在投资之前必须进行科学周密的可行性研究和风险评价，此外还需保证企业这类的决策通过了严格的审批程序。
（5）加强对流动资产的管理，提高资金运作效率。流动资产流动性强却收益性差，流动资产存量过多会造成企业资金闲置、收益率降低。流动资产管理重点是现金、应收账款和存货三类。现金的收益率最差，为减少现金存量，企业要尽量做到现金流出量和流入量相匹配。在应收账款的管理上，若赊销不可避免，企业应根据市场环境和自身状况，制定合理的信用期间、信用标准和现金折扣政策，鼓励对方提前还款。而对于存货，要在考虑货币时间价值的基础上对存货进行科学采购；合理制定存货的安全储备量；并做好存货的保管工作，保证存货的完好无损。
参考文献
企业财务风险的分析范文第4篇
关键词：财务风险；财务风险预警指标；财务风险防范措施
一、企业财务风险的含义及主要内容
财务风险（finacialrisk）是指公司财务结构不合理、融资不当，使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。
财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。关于财务风险的两种不同的观点，笔者倾向于后一种观点.由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务风险主要包括以下的内容。
（一）利率风险
企业通过借贷形成的资本金，必须按规定到期偿还本金和利息，因此，利率的变动使企业面临着因利率上升而无法按期偿付本金和利息的风险，严重时会导致企业因资不抵债而进行破产或清算。
（二）投资风险
企业以货币资金、实物资产以及无形资产进行投资，由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。其主要表现为有价证券的变现风险、购买力风险和收益收益。造成各种投资风险的原因很多，主要有政治经济风险、通货膨胀风险、投资决策失误风险、证券市场风险等。
（三）流动性风险
企业的流动性资产应当保持一定的比例，以保证资产的变现能力和债务偿付能力。存在大量固定资产和不能变现的有价证券的企业，很容易产生流动性风险，因为资金的周转速度直接影响企业的生产销售循环，进而影响企业的获利能力和偿还能力。
（四）信用风险
企业在资金的收回过程中产生的，当交易的对方不愿意或没有能力履行时就会产生信用风险。由于市场经济中有一部分企业履行债务的意识比较淡漠，付款方到期不能偿还货款，造成销售方的损失。
（五）收益风险
由于管理者制定不合理的收益分配方案而给生产经营企业带来不利影响的可能性，其中最重要的是股利分配政策，股利政策的制定不当会影响企业的变现能力和偿债能力。当现金流出大于现金流入时企业的再投资将发生困难，影响生产经营。因此，收益分配活动风险是现金流量的不协调风险。
（六）汇率风险
企业参与国际经济活动，还将面临汇率的风险。汇率的变化会影响企业的收益，以外币融资的企业会面临债务增加的风险。
二、财务风险产生的原因
财务风险存在于企业生产经营活动的每一个环节之中，财务风险产生的原因既有外部原因也有自身原因。
（一）外部原因
1、企业的财务管理不适应国家宏观环境的变化。财务管理受经济环境、法律环境、社会文化等因素的影响。这些因素是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变都有可能使陷入财务风险中。比如银行调高贷款利率，就会使偿还的利息上升，这样势必会加大企业的偿债风险。
2、利率水平和外汇汇率水平的影响。首先，企业以负债借入的资金，当合同利率固定时，市场利率的下降会使企业按合同水平支付较高的利息；当合同采用浮动利率时，市场利率上升会使企业支付利息的压力加大。其次，如果采用外币融资，那么浮动利率的变化也会使企业导致产生财务风险。再次，汇率的变化还会影响进出口企业收益的变化。
（二）内部原因
1、资本结构不合理。企业在筹资的过程中，为了降低筹资成本，更多的采用债务融资，从而导致债权资本在总资本的比例过高，一当资金链断掉，企业无法及时偿还到期债务，从而陷入财务困境。
2、企业财务人员的风险意识淡薄。传统的财务管理中，财务人员认为只要合理利用企业的各项资金企业就不会产生财务风险，没有意识到财务风险是客观存在的，这是导到企业财务风险的重要原因。
3、企业财务决策缺乏科学性。目前，部分企业在财务决策中，主要依赖管理者的经验和主观决策。尤其在项目投资缺乏可行性论证。
4、企业存货和应收账款管理机制不健全。目前，我国企业的流动资产比例偏低，即便是在流动资产中，存货的比例相对较大，甚至有一部分超储积压商品。由于的存货的变现能力弱，大量的存货不仅增加了企业的管理费用，也降低了企业流动资金的比重，不利于企业流动资金的周转。同时，长期持有存货还面临由于市场价格下降而导致的减值损失的风险。另外，企业为了提高市场占有率，增加销售收入，在商品销售过程常采用赊销方式，在收回应收账款的过程中，一方面债务人长期占用本企业的资金，从而影响本企业资金的流动性；另一方面对客户的资信状况和经营情况不够了解，造成大量的应收账款不能收回，形成坏账损失。
5、企业财务管理内部控制制度不健全。目前，大部分企业的现状是内部控制制度和财务管理制度合一起，也就是职能没有彻底划分，未能有效的对资金的投资和收回情况进行有效的监督。内部控制度形同虚设，必然造成财务风险的加剧。
三、财务风险预警指标
对企业的财务风险，可以通过下列指标进行监控：
第一，流动比率。是流动资产与流动负债的比率，用来衡量企业在某一时点偿付到期债务的能力。一般认为流动比率应控制在2左右，最低不应低于1。
第二，速动比率。是速动资产扣除存货后与流动负债的比率。用来衡量企业某一时点动用随时可变现资产，立即偿付到期债务的能力。通常认为正常的速动比率为1，低于1则认为短期偿债能力偏低。
第三，现金流量指标。是指经营活动现金流量与到期长期负债和流动负债的比率，这一比率表明企业偿还到期债务的能力，比率越高，企业偿付到期债务的能力越强，企业资产的流动性越好。
第四，资产负债率。是负债总额与全部资产的比率，主要用来衡量企业利用负债进行经营活动的能力，并反映企业对债权人投入资本的保证程度。通常该比率应以低为好，但当企业经营前景较为乐观时，可适当提高资产负债率，以获取负债经营所带来的收益若企业前景不佳，则应减少负债，降低负债率，以降低财务风险。
第五，应收账款周转率。是销售收入与应收账款的比率，该指标也是流动比率的补充，用于衡量企业应收账款周转的快慢。企业的应收账款的周转率越高，平均收款期越短，说明应收账款收回越快，企业变现能力越强，所涉及的财务风险就越小。
第六，存货周转率。是指销货成本与平均存货的比率，该指标是流动比率的补充。拥有衡量企业一定时期内存货资产的周转次数反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。由于存货约占企业流动资产的一半，有时，尽管流动比率很高，但存货变观能力较差，从而不能真实反映企业短期偿债能力。一般来说存货周转速度越高，表明企业变现能力越强。
第七，利息保障倍数。是息税前利润与利息费用（包括财务费用与资本化利息）的比率，利用这一比率，可以测试债权人投入资本的风险。一般情况下，利息保障倍数越大，说明企业息税前利润为债务利息的倍数越大，企业有充足的能力还本付息。
四、财务风险的防范措施
（一）加强企业对宏观环境变化的适应能力和应变能力
宏观环境的变化对企业来讲，是难以预见和无法改变的，宏观环境对企业自身的不利变化必然给企业带来财务风险。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理办法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
（二）合理安排企业的资本结构
片面追求财务杠杆效应而增加负债是不科学的，在现实生活中，企业应当通过各种财务指标分析确定负债资本和股权资本的最佳比例，达到资本结构最优。并实现财务杠杆效应的最大化。此外，企业在行业发展不景气时，应降低负债额度，以避免收益下降或负债压力增大的风险；在企业在行业持续发展阶段，企业应增加负债促进生产，实现利润最大化的目标。
（三）建立和不断完善财务管理系统
企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。企业要建立以资本增值为核心，包括财务效益状况、资本运营状况、偿债能力状况、发展能力状况等的企业绩效评价体制，全面评价企业的经营能力和经营者的业绩，明确奖惩标准与经营业绩挂钩，以激励经营者维护出资者的利益，实现资本的保值增值。同时不断提高财务管理人员的风险意识，要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
（四）实行多元化经营分散企业风险
企业在突出主业的前提下，可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力，适应涉足多元化经营和多元化投资，分散财务风险。
（五）采用风险转移法来降低企业风险
转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。一般来说，风险转移包括保险转移和非保险转移。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保，交纳保险费。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转给参与投资的其他企业。在投资建造固定资产时，企业可以采用出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销
方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其他单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方。赊销比重较大的企业，对大宗赊销可及时与债务人达成还款协议，以转移还账带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。
（六）提高财务决策水平
为了防范风险，企业在进行决策的过程中，应当充分考虑影响决策的各种因素，运用经济模型进行决策，坚决杜绝主观决策而产生财务风险。根据模型选择风险小而收益较大的财务决策方案来规避风险。
五、结论
财务风险产生的原因是多方面的，财务风险的加剧会对企业的发展产生重要影响。因此，我们在进行财务管理时，应树立财务风险意识，应当综合分析和认识财务风险产的原因，并积极采取各种防范措施来控制财务风险的发生，促进经济持续健康发展。
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企业财务风险的分析范文第5篇
关键词：财务风险；筹资风险；投资风险
企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。我国企业产生财务风险的原因和类别有很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的风险。
一、企业经营管理中的筹资风险
1.筹资风险主要内容
企业筹资风险又称财务风险(financial risk)，它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。企业在筹资、投资和生产经营活动各环节中无不承担一定程度的风险。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点。一般企业筹集资金的主要目的，是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性（都可能提高或降低），从而使得企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标（使企业的资金利润率高于借款利息率）。但在市场经济条件下，由于市场行情的瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，都可能导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生了筹资风险。
2.筹资风险产生的主要原因
(1) 思想观念转变不够。随着经济体制的改革,企业的筹资渠道由过去的单一渠道发展为多渠道的方式之后, 许多企业对筹资风险认识不够, 片面地认为只要能够借到钱, 企业就会有前途。因此, 盲目贷款、争上项目的现象在过去几年中较普通地存在于企业之中, 使企业负债急剧上升。据有关方面统计,目前, 我国许多国有企业的资产负债率大约为75%-80% ,其中三分之一左右企业的负债率实际已达到或者超过100% , 成为企业发展的沉重包袱。
(2) 经营利润的不确定性。由于市场经济中包含着大量的不可控因素, 如市场需求变化、原材料供应问题、投资项目投产后的生产能力如何等, 使得企业未来经营利润具有很大的不确定性。
(3) 借入资金利息率的不确定性。根据财务杠杆原理, 在企业投资利润水平一定的情况下, 借入资金利息率的上升, 必然会减少企业的财务杠杆利益, 如果借入资金的利息超过投资利润率, 不但不能带来财务杠杆收益, 反而会抵减企业主权资本收益。另外, 从资金成本角度看, 利息率的上升, 会提高企业资金的使用成本, 使本来可行的投资项目变为不可行了。影响借入资金利息率变动的因素有银行利率、其他投资收益率的变化、通货膨胀、资金市场的供求关系等。
二、企业经营管理中的投资风险
1.投资风险主要内容
投资风险是指企业未来投资预期收益的不确定性。市投资风险来源于自然、政治、经济、社会文化、法律等各方面因素的变动，从项目投资开始，到投资资金全部收回或项目报废为止；从购买股票、债券开始，到股票再次脱手或收回债券本息为止的整个过程，企业要承受各类风险。概括起来，它可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指全局性事件发生难以预料的变动，从而引起投资收益变动的可能性，它是某一投资领域内所有投资者都将共同面临的、影响所有投资对象的风险，是无法回避的风险。系统性风险主要包括利率风险、汇率风险、购买力风险和市场风险。非系统性风险是指只影响某一特定企业或某项目资产，使得其收益发生变动的可能性，非系统性风险包括公司员工罢工、新产品研发失败、失去重要合同等。
2.投资风险产生的主要原因
(1) 投资决策方面的风险。如企业对于未来投资项目(方案) 缺乏周密系统的分析和研究, 或所依据的经济信息不全面、失真、滞后, 以及决策者能力低, 缺乏专业知识和经验等。在这种情况下所作出的投资决策漏洞百出, 风险必然也大。
(2) 项目实施建设阶段的风险。如资金来源没有落实, 建筑材料、机器设备供应不及时, 会拖延工期; 施工技术力量无保障, 使项目达不到设计质量要求; 或决策时依据的投资环境、经济信息已发生了变化, 使项目已变为不可行等。
(3) 项目投产后生产经营过程中的风险。这类风险主要来自市场对产品的需求的价格的不肯定性, 特别是在竞争条件下, 使企业销不能肯定; 也有来自成本方面的各因素, 如原材料的供应和价格、工人和机器设备的生产率、功率费用等, 都有不肯定的因素; 还有来自生产技术方面, 如设备事故、产品质量等; 此外, 企业在销过程中: 运输、仓储、包装等都可能受外部影响, 特别是经济不景气、通货膨胀等, 以上这些都使企业的利润和利润率不肯定而产生风险。
三、企业在经营中的资金回收风险
1.资金回收风险主要内容
企业的销售分为现销和赊销两种方式, 现销是售货和收款同时进行的, 因此不存在资金回收的风险。但在市场供大于求状况下, 厂家商家为了多销快销, 往往采用同客户签订购销合同。先将商品提供给用户使用, 然后再由用户按合同规定的方式、规定的期限付款。这种信用式的购销方法就是赊销。赊销的优点是: 一方面能使消费者尽快用上想用的商品; 另一方面在客观上有利于刺激需求, 促进经济的发展。缺点是: 增加了资金回收的风险。经济体制改革以来，按市场经济的基本要求，把国有企业及其他企业一律推向市场，公平竞争，信用工具作为搞活流通、繁荣市场的剂，已为企业广泛使用。这一方面促进了企业的业务开展，同时也加大了企业的资金回收风险，使坏账损失的可能性大大增加。
2.资金回收风险产生的主要原因
在资金营运方面，我国企业在流动资金等方面的管理也存在很多问题，一些管理手段还比较落后。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业普遍存在只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。
四、企业的收益分配风险
1.收益分配风险主要内容
收益分配是企业将实现的利润按国家规定的分配顺序, 分别用于扩大积累、弥补亏损、职工集体福利设施之后对投资者进行的分配。收益分配的风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生的不利影响。
