防范企业财务风险
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防范企业财务风险范文第1篇
关键词:财务预警指数;企业;财务风险;防范;对策
财务预警不仅仅只是针对财务危机的预警或者说是只有当企业财务将要发生危机的时候才进行的预警,而是只要企业财务系统运行偏离预期的目标就要报警。这就要求企业能够正确的选择预测模型,在财务危机的潜伏阶段就能及时的发现危机,及时指出导致企业财务状况恶化的原因,制定有效措施,阻止危机蔓延,达到预警目的。探索企业财务预警指数,对企业财务风险进行可控、有效的防范是企业管理层及企业财务管理人员必须认真面对的现实问题。
一、企业主要财务风险源分析
企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中,由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业财务风险的基本特征表现在:①客观性。即风险处处存在,时时存在。也就是说,财务风险不以人的意志为转移,人们无法回避它,也无法消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,进而避免风险。②全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。③不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。④收益与损失共存性。即风险与收益成正比,风险越大收益越高,反之收益就越低。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可分为:筹资风险、投资风险、资金利用风险和收益分配风险四个方面。
(一)从资产负债状况方面分析财务风险
从资产负债分析,主要分为三种类型:一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;二是资产负债表中累计结余出现负值,表明一部分自有资本被亏损侵蚀,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机,必须引起警惕;三是亏损侵蚀了全部自有资本,而且还占据了负债一部分,出现资不抵债的情况,属于高度风险,必须采取强制措施。
(二)从企业收益状况分析财务风险
从企业收益分析,分为三个层次:一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析,就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况:一是如果经营收益为盈利,而经常收益为亏损,说明企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重,存在一定风险;二是如果经营收益、经常收益均 为盈利,而期间收益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,若问题严重可能引发财务危机,必须十分警惕;三是如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业财务危机已显现。反之,如果三个层次收益均为盈利,则是正常经营状况。
二、企业综合财务预警指数及预警系统构建
企业应主要从偿债能力、运营绩效和发展潜力三个方面建立综合预警指数(SWI),并根据企业的财务实际运行状况设置临界比率,使财务运行处于一定的安全区间,防止财务风险发生。
(一)以偿债能力为核心的预警指标体系
获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。
经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。
(二)企业财务风险定量预警方法探讨
1.单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。
2.多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华o阿尔曼(Altman)的Z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。
3.沃尔比重评分法
沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。
选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:
T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn
其中,T为总得分,X1,X2……Xn 为各指标得分(可以100计),R1,R2,……Rn为指标权重(可以%计)。在计算总评分时,各个指标得分计算比较关键,将实际值与临界值相比确定其得分。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风程度实际操作时,不仅可根据总得分所归属的财务风险区间进行风险预警,还可根据各指标所属的财务风险区间进行风险控制。企业经营者在了解经营状况时,如果发现本月份经营出现警告,则应具体查阅明细指标状况,以查找出现问题的原因、部门,采取相应措施以解决问题,进行有效控制。
三、企业财务风险防范对策
在当前市场经济条件下,一个企业要想生存和发展,财务风险是不可避免的,要完全消 除风险及其影响是不现实的。所以,企业在确定财务风险控制目标时,而应本着成本效益原 则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内,不能一味追求低风险甚至零风险。因此,要加强企业财务风险防范,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。
(一)增强企业财务部门的风险防范意识。企业财务预警综合指数是建立在高校财务部门财务信息的准确性上的,一旦出现财务信息“失真”,必将会使财务预警综合指数成为是一种空指标,很难起到应有的预警效果。企业财务部门应该积极贯彻《企业财务制度》、《会计法》等法规,仔细审核每一项经济业务的真实性、合法性,认真思考每一项经济业务的发生是否有欺诈行为,是否蕴藏着财务风险。企业财务部门应该对筹资方式、筹资规模、筹资结构有一个全面的认识,通过预测和分析来合理组织资金。同时还要不断地拓展融资渠道,调整资金结构,从而降低筹资风险。
(二)建立财务风险预警体系。财务风险预警就是企业通过库存物资、资金收支结余、资产变现率、坏账金额等一些敏感性财务指标的变化对经营运行过程进行监测,从而对企业可能或将要面临的财务风险进行预测识别的财务分析过程。通过建立健全财务风险预警系统,企业管理者可以用以判断财务风险存在的大小,发现根源,预先准备,有的放矢,对症下药,准确把握各种财务风险信号及其产生原因,制定相应的对策。因此,企业要确立适合自身的财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。要成立专门的财务风险分析机构,现场实地观察企业生产运营和业务发展等具体情况,通过总资产净现率、现金流量预算、预期未来收益、销售净现率、股东权益收益率等分析指标预测企业财务风险,筑起防范和化解财务风险的有效防线。
(三)拓展财务风险应对手段。企业财务风险是客观存在的,将风险对企业的影响程度降低到最小是风险管理的目标,完全消除和规避财务风险是不现实的。因此,企业应该拓展财务风险的应对手段,保障企业资金良性循环。针对于财务风险的不确定性,企业要具备极高的敏感性和迅速反应能力,要在企业统一领导研究风险管理的前提下,实行分级分权的管理办法,使各个项目都有专人负责。此外,还要借助新的研究成果,加强风险管理,理顺决策落实程序,提高企业各部门运作效率,从而保证针对企业财务风险作出的决策能够尽快落实,减少损失。
参考文献:
[1] 龚小君,王光华. 我国财务预警研究的回顾与展望――20世纪90年代以来国内财务预警研究评析[J]. 重庆邮电学院学报(社会科学版),2005,(02).
[2] 郑毅. 财务风险的成因及其防范[J]. 北京林业管理干部学院学报,2005,(01).
[3] 黄礼,李万超. 主成分分析法在财务预警实证研究中的应用[J]. 统计与信息论坛,2003,(05).
防范企业财务风险范文第2篇
一、财务风险管理对于企业的重要意义
企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。
（一）有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境
据统计：1980年国有企业资产负债率为18.7%，1993年上升67.5%，1994年底，国有资产管理局对2万户国有企业进行清产核资调查，企业资产负债率约为79%，2002年，900多户中央企业及三级以上子企的企业资产负债率平均为76.4%，略有下降，但目前企业资产负债率又有所回升，已经高达80%。事实表明，企业对财务风险没有十分重视，防范意识差，高负债给企业带来严重的财务危机，因此只有加强财务风险管理，建立相应管理机制，才能为企业创造安全的生存环境。
（二）有利于企业全面、经济和有效管理风险
企业进入市场，如若对市场风险认识不足，无法把握市场变化，必然使经营风险加大，举债经营的财务风险也会随之上升。例如，片面追求盈利性强的产品，而不考虑市场变化，往往造成该产品前期畅销，后期产品积压、资金过分沉淀，使资金周转困难，财务风险上升。
（三）有利于稳定企业财务活动，加速资金周转，使资金具有安全性、完整性和盈利性
资金沉淀对企业而言是一种正常现象，因为资金的使用表现为各种资产，但是做为一个高效运转的企业，应加速资金周转，缩短资金沉淀时间，防范资金沉淀过程中的不良财务风险，如购货方无故拖欠企业应收帐款，这样有利于保证资金的安全、完整和获利能力。
二、企业财务风险产生的原因剖析
这里主要从负债与收益的关系进行分析。企业实行负债经营而借入资金，会给企业的财务成果带来很大的不确定性，企业由此获得财务杠杆利益或承受财务风险。而财务风险的大小可通过财务杠杆系数指标衡量，它反映了财务杠杆的作用程度。一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益或财务风险越大；反之，则越小。财务风险大小的定性因素，取决于全部资本利润率是否大于债权资本利息率，关键在于企业的获利能力。债权资本与股权资本比例的确定是否适当，与企业财务上的利益和风险有着密切的关系。在财务杠杆的作用下，当全部资本的利润率大于债权资本利息率时，企业扩大负债规模，适当提高债权资本的比例，就会增加企业股权资本的收益率；反之，就会导致权益资本收益率的降低，严重的则因资产负债率过高或不良资产的大量存在，导致资不抵债而破产。同时，负债规模一定时，债务期限安排是否合理，也会给企业带来财务风险。因此对于负债经营的企业来讲，其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理不善，长期亏损，那么企业就不能按期支付债务本息，这样就给企业造成偿还债务的压力，也可能使企业的信誉受损，出现再筹资困难，导致企业陷入财务困境。由此笔者认为影响企业财务风险的因素除了资本结构外，最根本原因是资本运用的有效性问题。
三、企业财务风险防范对策建议
企业财务风险防范实质上是企业财务风险管理的最重要的组成部分，而这里把它单列出来进行详细谈论主要是由于目前我国大部分企业都在风险防范上做得不够，缺乏事前控制的习惯。笔者认为，要有效地进行企业财务风险管理或防范，应做到以下几点。
（一）灵活应对外部宏观经济环境的变化
企业应确定适合自身的最佳的现金持有量，以获得最大的利润，并滞交易性、预防性和投机性的需要。套期保值应对通货膨胀。在通货膨胀时期，货币贬值，市场物价水平提高，企业此时可以使用套期保值等办法以减少损失。积极把握利率的变动给企业带来的机会。以当前较低的利率发行长期债券，可节省资金成本，减少未来偿债压力；在预期利率会下降时，按固定利率计息的债券价格会上下增长，这时企业出售已购入的长期债券则会获得较预期更多的现金流入。
（二）针对内部各因素，管理和防范财务风险
防范企业财务风险范文第3篇
摘 要 随着市场经济的发展与体制的不断变化，各个行业之间的竞争越来越激烈，企业的发展进步不仅需要良好的产品和服务，强化财务的内部控制，防范与规避风险也是企业在激烈竞争中赢得生存空间的重要手段。通过加强内部控制，保证财务会计信息的完整与真实，对于提升企业整体管理水平，促进企业目标的实现也具有重要意义。反之，如果企业的内部控制不佳，则可能出现管理问题，对其发展产生阻碍作用。本文的就企业财务风险防范方面存在的问题和不足之处探讨进一步提高企业财务风险的措施。
关键词 企业管理 财务内部控制 财务风险
企业财务风险是存在于企业中客观事实，并可能给企业造成较大的损害。要维护企业利益，在激烈的市场竞争中不断发展壮大，建立基础良好的内控制度，从而保障财务的可靠性非常关键。当前，我国部分企业的内控制度较为薄弱，难以实现财务的决策能力、业务过程、操作和控制的科学管理与监控，因而企业中存在较大的风险。所以在当前的市场环境下，监理处权责分明、科学严谨、平衡有序的内部控制机制，才能够将企业财务风险降到最低，实现企业在各个阶段的发展目标。
一、企业财务风险防范中出现的问题
（一）企业中各个部门之间的权责关系混乱
要做好企业的经营管理，需要企业的组织机构形式能够实现不相容职务之间的相互分离，各个机构时间的权责管理分明，且相互联系、相互制约。但是，当前很大一部分的企业分权责关系非常混乱，尤其是财务和会计合并办公、会计记录与业务经办合并的现象非常严重。实际上，财务的工作重点是企业资本的运行，而会计则是对企业信息系统进行管理，两者之间存在较大的差异。企业中会计人员的工作本身较为繁重，此时兼顾财务方面的问题则显得力不从心，也难以防范财务风险。
（二）利用内控系统防范企业财务风险的方法缺失
企业中出现的财务风险不是一朝一夕就能形成的，在风险出现企业会表现出负债的比例过高、偿还能力变弱、销售业绩不断下滑、经营亏损等现象。但是当前很多企业仍然将财务管理工作的中心放在时候对问题进行分析上，难以利用内部控制系统进行事前分析和风险规避。同时缺乏有效的方法评估和预警企业中财务风险，导致最佳的规避时机被错过，财务风险难以避免。
二、强化内部控制与防范财务风险的措施
（一）破除陈旧的思想理念
企业的管理层或多或少会有一点重视产品开发、忽视内部管理的现象，对于财务管理存在着较多的错误认知，导致财务管理工作主要就是对企业运营中的资金进行管理，阻碍风险管理机制的落实。这样的现象必须发生变化，企业管理管理人员要及时调整经营理念，重视财务管理、预算与控制工作，掌控企业的经营大局，从提高财务管理的层次。
（二）完善企业的内控控制机制
要完善企业内部控制机制，首先需要对企业的经营管理方式、经营管理理念、组织结构、授权和分配的方式、人力资源管理等等可能影响内部控制环境的因素进行分析。不管什么企业，其经营活动都会受到内控环境的影响，而环境控制质量的高低会直接影响制度的执行，因此强化内控、防范风险，首要的就是建设良好的控制环境，然后采取风险防范措施：（1）完善企业组织机构，建立自上而下的指挥系统，各个部门之间形成完整的组织网络，各司其职，遵循统一的领导、为同一个目标奋斗。企业的经营管理者要对风险管理全权负责，对内部各大部门、工作的各个环节进行监督，并实现岗位风险责任制度。高层人员明确员工的职责和权限范围，形成良好的制约关系。尤其是会计和财务务必要分开设立，财务部门对风险进行分析和预警，及时发现问题、高效防范风险。（2）落实企业授权批准控制管理制度，要求各级部分的管理人员在其职权范围中承担职责、并履行义务，对每一次业务行为负责。内控制度执行的每一项业务都需要有授权，审批者要严格根基权限规定执行，所有经办人员在职责范围内批准意见，对于越权的行为要严正拒绝并上报。
（三）提高企业员工的素质
内控制度的设计和执行都需要员工的参与，其设计质量和执行情况都于员工的素质息息相关，若执行员工的素质较低，则效果必然不佳。因此，提高员工素质能够更好的发挥出内控的作用，保证内部控制机制的高效运行。首先，企业的高层管理者要起到表率的作用，在企业中为员工做出好的示范。其次创造良好的企业文化，企业文化是企业综合实力的重要组成部分，良好的企业文化能够提高员工的归属感和责任感，从而促进员工不断学习和进步，更好的执行内部控制制度。
（四）加强企业的财务预警分析
在不同的企业中，风险的类型也存在很大的差异，但是大多都会引起一系列的财务后果，影响到公司的经营和发展。管理者要形成良好的责任意识，建立财务预警模式，如应用多元线性函数公式系统，即多变模式进行财务分析；或是通过单个财务的比率走势对企业的财务形势进行分析、预测可能出现的危机。研究人员可以根据国外的研究成果进行调整和修改，使之更加适合我国的基本国情，充分考虑宏观经济的特点，进行全面风险评估。
三、结束语
综上所述，企业的财务风险管理和控制并不是一朝一夕就能够实现的，因为财务风险存在与企业运行的各个环节，任何细微的管理不当或失衡都有可能将风险转化成为损失，导致企业盈利能力下降。在这样的情况下，改变风险管理理念、加强制度建设和落实、提高人员的素质以及强化财务预警是企业的最佳选择。
参考文献：
[1] 杨丽波.加强财务内部控制 筑牢财务风险防线――西飞国际推行财务内部控制实践[J].商业会计，2014（12）：82-83.
防范企业财务风险范文第4篇
论文摘要:财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。企业财务风险的形成,既有企业财务活动所处的环境等客观原因,也有企业风险意识淡薄等主观原因。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。
财务风险作为一种经济上的风险现象,已经成为现代财务理论的核心内容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险,是指企业由于举债而给企业财务成果(企业利润或股东收益)带来的不确定性。因此,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险,采取各种措施来控制和避免财务风险的发生,是事关企业生存和发展的重要课题。
一、 企业财务风险形成的原因
1.客观原因
企业财务活动所处的环境复杂多变。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来困难。
资金结构不合理,负债资金比例过高。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系,资金结构的核心问题是负债资金在企业全部资金中所占的比重。合理的债务安排和运作有利于降低企业资金成本,能给股东带来超额利益。反之,当息税前资金利润率低于利息率时,企业负债越多,借入资金与自有资金比例越高,企业自有资金利润率就越低,严重时企业会发生亏损甚至破产。这时,负债规模越大,财务风险也越大。
利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。企业如果采用外币融资,汇率的不断变化也必然会产生财务风险。
2.主观原因
企业内部财务关系不合理、经营状况不佳、资金运用不当等导致财务风险。
风险意识淡薄。企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足,控制偏差和处理突发危机事件的经验缺乏,企业风险控制和防范能力就弱,导致财务风险发生时束手无策。
财务决策缺乏严肃性、科学性。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失,从而加大了企业的财务风险。
二、财务风险的防范技术和措施
1.财务风险的防范技术
分散法。由于市场信息的不对称及市场需求的不确定性,企业可以通过企业之间联营、多种经营以及对外投资多元化等方式分散财务风险。
回避法。企业在进行项目策划时,应综合评价各种方案的财务风险,在保证预计目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。
转移法。企业可根据不同的风险,采用不同的风险转移方式,将部分或全部财务风险转移给他人承担的一种风险预防和控制方法。
降低法。风险事件的发生既有其客观必然性,也有偶然性。有时尽管采取了很多预防控制措施,但风险损失还是发生。因此,企业有必要合理安排资源,即便某一风险事件发生,也不至于对企业整体产生重大损失。
2.财务风险的防范措施
认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。企业的外部环境是影响企业财务风险的外部因素,这些都是无法改变的,但对企业财务风险却有重大影响,所以说环境的变化是一把双刃剑,既带来机会也隐藏了危险。
加强企业财务风险控制。企业财务风险控制包括:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。要加强对企业财务风险的控制与管理就应对企业财务活动的全过程进行有效的管理。在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。针对筹资风险的不同成因,防范与控制筹资风险的措施主要有:一是提高资金使用效益,增强企业的盈利能力和偿债能力,降低投资风险。二是注重筹资杠杆,适度举债,优化资金结构,获得财务杠杆利益。三是合理调度资金,维护资产的流动性。四是建立偿债基金,增强风险自担能力。偿债基金是企业为了按计划偿还债务而事先提取的一种准备金。偿债基金的强制性设立,增强了企业的偿债能力,但它减少了企业可自由支配的资金,导致现金枯竭,也变相增加了企业的资金成本。
企业财务活动的第三个环节是资金回收。预防和控制资金回收风险的措施有:一是根据客户按约付款的可能性,选择不同销售方式。应收账款是造成资金回收风险的重要方面。为控制资金回收风险,企业只能对信用状况好、偿债能力强,达到企业信用标准的客户采取赊销方式,并将累计赊销金额控制在信用限额范围之内。二是选择合适的结算方式。对于盈利能力大、偿债能力强、信用状况好的客户,可以选择风险比较大的结算方式,这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关系,扩大销售网络,同时发生坏帐损失的可能性也较少;反之,则应选择风险比较小,约束能力强的结算方式,这样有利于减少坏帐损失。三是制定合理的收帐政策,及时催收货款。应收货款发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,减少企业损失。
掌握风险防范方法,建立有效的风险防范处理机制,正确理解经营风险与财务风险的关系。风险防范是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上,用最有效的方法把风险导致的不 利后果降低到最低限度的行为。企业各部门、各人员,特别是企业的决策管理部门必须增强风险防范意思,不 论是对外投资还是对内融资,也不论是研制产品还是销售产品,都应预测估计可能产生的风险以及企业的承受能力,加强企业管理的基础设施建设,加强对企业管理人员的业务培训,增强他们在认识风险、分析风险和防范风险的能力,提高管理决策水平,以降低经营的盲目性和决策的随意性。
不断提高财务管理人员的风险意思,理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,规范各项规章制度,强化各项基础工作,使财务管理人员的风险意思不断提高。与此同时企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。
引进科学的风险管理程序,加强制度建设,建立健全财务风险管理机制,用活财务风险管理方法。财务风险管理是一个识别和评估风险、分析风险成因、预防和控制风险、处理风险损失的有机过程,在风险识别、评估和分析的基础上,确定应付风险的方案和措施,制定企业财务战略和计划,优化财务决策和控制方法,健全财务信息的控制系统,出现风险及时处理减少损失。加强制度建设首先建立客户管理制度,加强对客户信用的调整,形成一套适合本企业的风险预防制度,把财务风险降至最低。其次建立统计分析制度,应通过完善的统计分析,及时发现问题,采取相应措施加以控制。再次建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动,要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证,通过集思广益,尽量避免因个人决策失误而造成的风险。
总之,财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业应对财务风险管理有足够的重视,对财务风险的成因及其防范进行研究,有效开展对财务风险的控制与管理、监测与预警,有效的降低财务风险,提高企业的效益。
参考文献:
[1] 苏淑欢.企业财务管理[M].北京:清华大学出版社,2005.326—328 .
防范企业财务风险范文第5篇
（渭南师范学院 经济与管理学院，陕西 渭南 714000）
摘 要：财务风险作为一种经济上的风险现象，逐渐地成为企业存在及发展中非常重要的问题。财务风险是无处不在的，企业财务风险的成因，既有客观原因，也有主观原因。随着市场经济的发展，中小企业渐渐成为了市场中的竞争主体，因此，怎样采取合理有效的措施来避免中小企业在经营过程中出现的财务风险以及提高防范意识是每个中小企业必须面对的重大课题，也对中小企业的生存和发展具有重要的现实意义。
关键词 ：中小企业；财务风险；风险防范措施
中图分类号：F271文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）31-0090-03
收稿日期：2014-10-20
作者简介：刘军勇（1979-），男，汉，陕西洛南人，硕士研究生，讲师，研究方向：企业薪酬。
财务风险的产生是现代企业在市场竞争的自然结果，它属于一种经济风险现象，逐渐地成为现代财务管理理论的重要构成部分。随着经济的持续增长以及宏观经济政策的不断调整，中小企业逐渐成为了市场中的竞争主体，成为推动社会前进的动力。由于我国的市场经济在不断的发展，中小企业生存与发展的环境因素的不确定性越来越明显，逐渐暴露出其普遍存在的一系列问题，例如：中小企业的风险防范意识比较淡薄、对风险的预测以及控制水平较低等，企业的风险是无时不在时时在，无处不有处处有。提高中小企业对抗风险的能力成为企业存在与发展的首要课题。因此，准确地对造成财务风险的原因及内在规律进行深入地了解和分析，并采用多种方法来加强防范财务风险就变得十分重要。
一、中小企业财务风险的表现形式
财务风险的表现形式有很多，在我国中小企业中比较常见的如下：
1.盈利能力较低，经济效益差
具体表现为产品的成本费用过高，毛利率较低；资产的获利水平比较差，投资的回报率较低。从长远的角度看，盈利能力是对企业的经营管理状况和获现能力进行评判和检验的最重要的指标之一。在实际中，中小企业一般用投资以后所获得的收益来偿还企业所欠的债务，若企业在投资以后取得的收益小于或等于其所投入的投资额，则企业就没有能力来清偿到期的债务，即表明企业存在较高的财务风险。
2.缺乏资金，偿债能力不足
具体表现为中小企业的资金缺乏，债务规模过大；企业的信用等级水平较低，融资能力较差。中小企业适度负债，可以为企业获得财务杠杆利益，但太多的债务，一方面会降低公司的信用评级，提高融资成本，另一方面，它也会削弱企业的支付能力。如果中小企业信用链的相关环节出现问题，或净现金流低于预期，将会影响到企业的到期债务，严重的话甚至会导致财务危机。
3.债务结构不合理
通常来说，中小企业筹集的短期债务资金应该用于流动性强资产，更准确地来说，应该与速动资产保持一致。当企业的现金不能支付到期债务，企业将流动性较强的资产进行变现然后用来偿付到期的债务。如果企业的短期负债比例过高，或者将企业的短期借款的钱投资于流动性相对差的固定资产和其他长期资产，将会使企业资产的流动性降低，进而对企业的短期偿债能力产生影响。
4.经营能力不佳，不良资产比例大
资产是企业拥有或控制的预期能够给企业带来经济收益的资源，资产周转率体现了企业对资产的使用效率。企业的不良资产比例越大也就意味着企业的财务风险越大，资产周转率越低，资产的运用效率低。对于中小企业来说，如果资产管理能力差，不仅会影响企业实现预期的目标，而且会影响企业未来的发展，可能导致财务危机。
5.成长能力较弱，企业发展停滞不前
具体表现为中小企业的资本积累率及销售增长率降低，业务规模不断地削减，市场的占有率减少。成长能力反映了一个企业的发展趋势，成长能力暂时下降，并不表明企业将面临财务危机，但成长能力长期下降，或者是企业的经营状况出现了问题，都是企业财务风险加剧的体现。
二、中小企业财务风险成因分析
财务风险是客观存在的，任何企业都无法避免，只能用科学有效的方法来降低风险，然而只有充分把握财务风险构成的成因才能实施有效方法防范财务风险。引起中小企业财务风险的原因多种多样，既包括企业外部的环境变化所形成的外部原因，也包括企业内部财务制度和管理机制等的变化所形成的内部原因。
1.外部原因
（1）宏观经济状况
经济的发展，法律制度，市场环境，货币政策等均属于宏观经济形势。由于这些因素都存在企业之外，中小企业很难准确地对宏观经济状况的变化进行预测，从而造成企业的财务状况具有很大的不确定性，而这些因素的变化可能给企业带来机遇，也可能带来威胁。目前，我国许多中小企业仍有许多不足之处，如财务管理系统创建不合理、规章制度不完善，以及聘用的管理人员素质较低等原因，致使企业财务系统对外部环境变化的适应力较差。具体表现为企业对于外部环境的不利变化反应比较迟缓，进而诱发财务风险[1]。
（2）金融市场状况
在金融市场上很多因素的变动都会直接或间接地对企业的财务状况产生影响，例如货币资金的供求状况、利率水平、汇率水平的变动，均会导致财务风险。金融市场的流动性紧缩、利率升高，往往会使得企业出现流动性短缺，增加企业的偿债成本，进而增大了企业的财务风险。汇率水平的变动不仅会直接地对涉及企业进出口的业务产生影响，而且也会间接地对其他的企业产生影响。
2.内部原因
（1）资本结构不合理
一般来说，企业的资本结构，是指价值的组成和各种企业资本比例，反映了企业的资产负债率，通常用资产和负债或权益比率表示。它在某种特定的程度上对企业的偿债能力以及再融资能力起决定作用，是评判一个企业财务状况的重要指标。通常来说，合理的资金结构比率是：股权资本40%左右，债务资本60%左右；流动负债与长期负债的比率大约为2：1。目前，对于企业言，自有资金和借入资金是其生产经营资金的主要来源，由于资本结构的不合理是常见的现象，具体体现为两方面：一方面是债务资本占总资本的比例过高；另一方面是权益资本占总资本的比例过高。企业在筹资的过程当中，为了使其资本成本降低，采取的主要方式是债务融资。因此，如果中小企业的举债规模过大，则会加大企业支付利息的压力，导致企业的偿债能力受到影响，从而使企业面临较大的财务风险。
（2）投资决策缺乏科学性
投资决策是企业的一项重大事项，具体包括对内投资和对外投资，需要对其进行科学、合理的财务分析。实际的操作过程中，在对外投资方面，由于投资决策者对于投资风险的认识不充分，盲目的进行投资，使得企业投资损失重大，因而不断的出现财务风险。在对内投资方面，主要进行的是固定资产投资。固定资产投资决策过程，许多中小企业投资项目的可行性还没有被充分的分析和研究，并且获得经济信息的决策过程是不完整的，使得很多企业在投资决策时容易出现主观判断、经验决策以及进行盲目投资的现象，从而致使企业投资决策容易出现错误，投资项目难以实现预期的收益，不能按照期限收回投资额，增加了企业的财务风险[2]。
（3）财务管理制度不健全
从总体来说，企业的财务管理工作涉及到企业基本活动的方方面面。在企业的财务管理系统中，内部财务监控是一个很重要而且十分独特的系统，为了企业能够充分发挥其内部财务监控的职能，不仅需要设置独立的组织机构，而且还要根据企业的实际情况，建立和完善内部财务监控制度，确保企业内部财务监控系统在一定程度上能够高效运行。然而，目前大多数中小企业仍然还没有建立和完善其内部财务监控机制，即便是建立了企业内部监控机制，也没有严格地执行财务监督制度，甚至有的企业将管理、监督合为一体，进而在一定程度上难以对其进行约束，极易发生财务风险。
（4）财务人员缺乏风险意识
在企业中财务风险是客观存在的，企业只要开展财务活动就会产生财务风险。在实际的工作中，由于某些财务人员的观念比较陈腐，对财务风险的了解不深，不能完全认清风险的本质，容易忽视对企业财务风险的预测与防范。所以，当突发事件发生时，可能会增加财务风险发生的可能性[3]。
三、中小企业财务风险的防范措施
企业的财务风险是现实存在的，防范财务风险的发生是每个企业财务管理工作的重点。因此，每个中小企业必须对财务管理过程中出现的财务风险加强防范，对企业的潜在风险提高警惕、保持清醒的认识，并使用科学有效的识别方法对财务风险进行深入地分析和严密地控制，使企业能够更好的发展。
1.增强企业财务管理对宏观环境变化的适应能力
虽然宏观环境的变化在企业之外，企业的管理人员很难对其进行有效地控制，但是中小企业还是应对其进行详尽的分析和研究，制定出一系列相应的风险调控机制及财务战略，不断对企业的财务管理体系进行完善，增强中小企业财务管理环境对风险的应对能力。此外，中小企业还应时刻对国家相关政策的变动进行关注，以便最大限度的减小由于环境要素的改变引发的财务风险。
2.保持和提高资产的流动性
企业偿付债务的能力是由其债务总额以及资产的流动性来决定的。企业可以通过自己的业务需求和生产规模确定资产的流动性，但在某些情况下，企业可以采用一些措施，提高企业资产的流动性。比如采取措施加速资金的周转、尽可能地降低对资金的占用额、努力缩短生产周期、提升产品的销售比率、降低企业的应收账款，进而使企业的获利水平得到提升。
3.保持合理的资本结构
中小企业应当在自有资本和借入资本之间保持合适的比例结构。一定比例的债务可以在某种程度上给企业带来避税的效果，以及约束和鼓励经营者等积极作用。但是，由于企业存在财务杠杆系数的作用，当企业的负债增加时，也会增加企业的财务风险。因此，中小企业必须加强对其负债规模的控制，如果对企业财务风险的控制情况不明确时，采用权益资本融资更好，以保证企业资本结构的合理化，最大程度的降低中小企业的财务风险。
4.科学决策，避免盲目投资
企业在进行投资决策时，其重大的经营决策将直接地会对企业的资金结构产生影响。因此，决策者在进行投资时必须对投资项目的可行性进行有效的分析，对市场进行全面的调查及分析，并根据市场所反映的信息做出科学合理的投资决策，以此来减少企业的决策失误，降低企业的财务风险。
5.必须健全企业的内部控制体系，不断完善财务管理系统
一方面不仅要对中小企业的内控制度加强建设，以保证风险监控制度能够健康高效的实行，为防范和化解中小企业财务风险构筑起第一道保护线。另一方面，还要清楚地了解企业财务风险监管工作的流程，做到权责分明。此外，中小企业还应不断地对财务管理系统进行完善，以此来适应财务管理环境所发生的变化。为了使企业能够在不断变化的财务管理环境中健康发展，中小企业应当招募一些高质量的财务管理人员，创建科学高效的财务管理机构，并不断对企业的相关规章（下转93页）（上接91页）制度及各项基础工作进行加强和完善，确保财务管理体系可以健康有效的实行，防止因企业财务环境的变动诱发风险。
6.不断提高财务管理人员的风险防范意识
由于财务工作的主体是财务管理人员，其存在于企业财务活动的每个环节中，因而在防范财务风险的发生方面，财务管理人员的工作起着十分重要的作用。为了避免财务风险的发生，中小企业应当定期地对其在职的财务管理人员的业务水平加强培训，普及风险教育，使企业的全体员工能够树立牢固地风险意识。
中小企业的财务风险防范与其所有者密切相关，由于财务风险客观存在于企业财务管理工作的每个环节中，不可否认会对中小企业的生产经营状况具有重大影响。因此，中小企业在经营管理的过程当中，应该对财务风险形成的原因进行仔细的剖析，创建出科学、高效的风险处理机制，强化对资产的管理，增强风险意识，降低企业所面临的财务风险，最大限度地提高企业的经济效益。
参考文献：
[1] 孙懿君.企业财务风险的成因与防范措施[J].财经界，2013：180-181.
[2] 韩静.现代企业财务风险防范措施[J].合作经济与科技，2014，（480）：83-84.
