企业信用的重要性

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企业信用的重要性范文第1篇

关键词：中小企业融资；信用缺失；信用评价

一、引言

中小企业是我国国民经济和社会发展中不容忽视的重要组成部分，在促进我国经济增长、提供服务、解决就业等方面都功不可没。但目前融资环境和金融制约因素严重阻碍了中小企业的健康发展，影响了中国经济的进一步增长。针对中小企业融资环境差、融资难等问题，很多学者都提出了解决方案，例如建议国有银行民营化，建立中小企业融资服务体系。（刘佩2000）；有的学者提出组建民营银行，专门为中小企业服务（林毅夫2000；江其务，2001）；这些提议都为中小企业融资提供更多途径和方案，并成为中小企业发展的重要议题。

就目前我国中小企业融资现状来看，本文认为加强法律监督机制，完善企业信用评价机制，企业整合信用资源是改善中小企业融资环境的前提。相较于大型企业，中小企业融资难的一个主要原因是由于其资产不够雄厚，市场经验不足，导致投资者和债权人对其缺乏信任。建立良好的信用关系，就能为中小企业融资开辟一条崭新的道路。

二、中国中小企业融资现状

中小企业融资难题一直是学术界关注的话题，除了中小企业自身资本金少、规模小、管理模式和经营机制落后等自身原因，还有国有银行不愿为其融资，政府支持力度不足、法律制度不完善等外界因素。中小企业由于其资本和规模的局限性，也不具有发行股票和债券的能力，因而只能向银行和投资担保公司等金融机构求救。银行是中小企业融资的首选对象，其贷款利率较低是吸引中小企业的一个主要方面。但银行不是慈善机构，他们的经营原则是以资金的安全性、流动性、盈利性为主，在考虑投资对象时，首先考虑的是企业的偿债能力、资金实力，规模和盈利能力等等。而这些都是中小企业所不具备的。因而组建民营银行的建议，并不一定能解决中小企业融资的问题。有些学者提出建立专门的金融机构，扩大私人投资者的投资份额，但是无论是金融机构还是投资者，他们投资的目的都是为了盈利，但中小企业的现状恰恰无法让投资者信任。

三、信用机制阻碍中小企业融资

通过中小企业融资的现状解析，很容易发现信用在中小企业融资过程中至关重要。除了银行不能从中小企业的小额贷款中获得高额利息外，银行也考虑到中小企业的偿债能力、资金实力和规模等现状，无法信任中小企业能够按期还本付息，并考虑到坏账成本，因而大多不敢对其提供资金支持，所以中小企业获得贷款利率较低的资金十分困难。无论是银行还是私人投资者，或是非银行的金融机构，他们对中小企业都存在信用缺失问题。

如果能够完善信用制度，规范市场运营机制，使银行和中小企业之间建立良好的信用机制，仅现有的银行模式，就能够满足我国中小企业融资需求。但如果无法建立完善的信用机制，中小企业的信息就不透明，无法真实的展现给银行。银行在贷款时，对中小企业缺乏足够的信任和信心，因而加强对中小企业的贷款限制，减少对其贷款额度。

四、建立良好的中小企业信用体系

随着经济契约化的发展，企业信用将成为合作与交易的先决条件。企业信用在投融资市场上被投资者或贷款人广泛关注。没有良好的企业信用，就无法获得投资者的青睐，企业就无法完成资金链条的第一步—融资，以后的生产运营也无从谈起。因此，企业信用体系对企业的发展至关重要，因为它不仅决定着所有企业的融资情况，它还是决定中小企业融资的重要因素。

企业信用体系（Enterprise Credit System）建设是一项十分复杂的系统工程。它是指在政府的推动下，通过社会各方的密切配合和信用中介机构的市场化运作，逐步建立和完善适应市场经济发展要求的、符合国际标准和我国实际的、涉及企业信用的一系列法律法规、评价技术、组织形式以及相应的管理制度等。因而建立完善的中小企业信用体系，就需要宏观和微观结合进行，不仅要有政府政策的推动、法制法规的监督，还需要有信用评价机制对企业严格的信用评级，企业自身的信用等级提高、信息透明化等多方面因素共同发挥作用。

（一）加强法律监管

建立严格的信用机制、良好的信用体系是解决中小企业信用缺失的必要条件。任何融资环境都需要法律进行监督，保护融投资双方的利益，加强互相的信任，扭转投资机构和投资者对中小企业的不良预期。因而加强法律监督，出台相关的法律法规是建立良好信用体系的先决条件。

（二）建立信用评价机制

中小企业通常处在发展期，在向银行申请贷款时，可以作为抵押物的固定资产十分有限，即使运营良好也很难解决“抵押难”、“担保难”的问题。究其原因，不外乎目前银行的风险控制能力较差，必须依赖担保和抵押来保证贷款的安全性。如果能建立完善的信用评价机制，中小企业在融资时，就不需要以实物作为抵押。例如，英国渣打银行就根据国内中小企业的经营特点和需求做了专门设计，推出“中小企业无抵押小额贷款”，采用信用放款的模式，来满足中小企业流动资金或一次性大额资金需求。凡在规定城市注册，营业时间在两年以上，经营稳定的中资企业均可申请。正好解决了中小企业缺少抵押物和担保的难题。

（三）企业整合信用资源

中小企业要想获得投资方的信任，首先要把自己的信用资源进行一系列整合规划。企业的信用资源包括对过去有关债务的承兑履行的记录、付款记录、合同履行记录，甚至电话费、水电费的支付记录。除此之外，企业的赢利能力，资产结构等，包括应收帐款，企业的存货、设备、厂房，以及内部的核心人物的信誉。

信用资源的管理对企业来的说是十分重要的。企业可以设立专门的信用管理机构，如果企业规模较小，也可以请一些专业公司来管理其信用资源。只有建立了良好的信用等级和信誉形象，才能获得投资方的信任，建立长期的融投资关系。（作者单位：河南商业高等专科学校）

参考文献

［1］ 李大武《中小企业融资难的原因剖析及对策选择》《金融研究》2001年第10期

［2］ 谢尔克《讨论商业银行贷款风险的成因及规避对策》《国际金融》2001年第11期

企业信用的重要性范文第2篇

【关键词】综合管理；核心竞争力；重要作用

1.概述

企业的核心竞争力的概念是由普拉哈拉德和加里・哈默尔两位教授提出的，是指相较于竞争对手而言企业所具备的核心能力差异与竞争优势。是融于企业内质中、支撑企业竞争优势的、长期形成并使企业能在竞争中取得可持续生存与发展的核心能力。企业核心竞争力的要素包括准确的职业定位，综合能力与资源，超强的执行力三个方面。而综合管理工作主要指的是对企业规划、决策、组织、协调、监督及内部管理工作的一项统筹管理工作，其主要包括日常事务管理、法律事务管理及人力资源管理等方面。在日常事务管理中又包括了：公文管理、督查督办、课题调研、公务活动、政务信息、公共关系等等，其管理职责和范围在深度和广度上都涵盖了企业核心竞争力中的三个要素，是企业正常运转、高效运作、凝聚合力的关键所在。可以说，综合管理工作在形成企业核心竞争力中发挥着重要的不可替代的作用。

2.综合管理工作内容及在构建企业核心竞争力中发挥的重要作用

2.1人力资源管理

构建企业的核心竞争力，人是关键因素。人力资源管理工作就是解决人的问题，解决企业核心竞争力三要素之一的职业定位的问题。它是指按照企业改革发展战略的具体要求，有计划、针对性的地进行人力资源合理配置，通过对员工的招聘、培训、使用、考核、激励、调整等一系列管理过程，激发和调动员工工作的积极性，有效发挥潜能，为企业带来效益，创造更多价值，从而凝聚强大合力，确保企业战略目标的实现。

人力资源管理主要任务包括职务分析与设计、人力资源规划、员工招聘与选拔、绩效考评、薪酬管理、员工激励、培训与开发、职业生涯规划等。

2.1.1职务分析与设计 通过从结构、性质、责任、流程等方面对企业各个工作岗位职责，以及能够胜任岗位职责人员的自身素质，业务知识、工作技能等，经过调查分析，编写出岗位说明书和岗位规范等人事管理文件，明确企业运转流程的各个节点，从而在企业运转过程中，准确定位各个环节和角色，使各项工作能够环环紧扣，无缝衔接，提高企业整体运转的效率。

2.1.2人力资源规划 通过分析当前企业人力资源现状，按照企业中长期发展目标及规划，预测未来人员供需与平衡，针对性的为企业储备专业人才力量，确保在需要时企业能获得所需的人力资源，为企业核心竞争力积蓄能量。

2.1.3员工招聘与选拔 根据企业岗位的设定和需要，为企业选拔优质、合格的人才，并按照人尽其才的原则安排至合适的岗位，是构建当前企业核心竞争力的决定因素。

2.1.4绩效考评 根据员工日常工作表现及在一定时间段内对企业的贡献进行考核和评价，进一步提高和改善员工工作绩效，为培训、晋升、计酬等人事决策提供考评依据，是激发企业活力，推动企业员工工作积极性不断提升的有效方式，是增强核心竞争力的促进剂。

2.1.5薪酬管理 通过设计、管理员工基本薪酬、绩效薪酬、奖金、津贴以及福利等激励员工工作积极性。

2.1.6员工激励 关注员工心理状况的变化，通过激励和鼓励满足或限制员工各种不同程度的需要，激发员工对企业的向心力，为企业的目标而努力。

2.1.7培训与开发

根据员工自身能力素质以及与所在岗位的适应性以及员工职业发展的需要，对员工进行培训，进一步提高员工个人知识、能力、工作态度和工作绩效，以增强人力资源的贡献率。

2.1.8职业生涯规划

通过企业的广阔平台，把员工的个人成长与企业的长远发展相结合，制订员工个人职业规划，进一步激发员工的积极性、创造性。在员工通过企业平台成长的过程中，也为企业的发展储备了人才力量。

2.2综合事务管理

综合事务管理工作是形成企业核心竞争力的软实力，在综合管理工作中占有较大比重，着重解决企业核心竞争力三要素中综合能力与资源以及执行力两个方面的问题。

2.2.1公文管理

公文是企业决策、指令下达的媒介，公文管理是保障企业正常运转，确保企业各项决策、指令下达畅通的重要途径。包括对公文的起草、流转和管理，即以特定的原则和方法，在公文形成、流转、办理、存储的一个完整周期中，对公文进行创制加工、保管料理，使其完善并获得功效的行为或过程。

2.2.2课题调研

课题调研是针对在企业发展实际中遇到的各种疑难问题进行专题调查研究，并提出解决问题的方法，是为企业发展把脉问诊，对症下药的过程。通过调研成果的推广应用，对企业生产经营发展工作的决策提供参考，对于突破企业瓶颈，推动企业发展意义重大。

2.2.3督查督办

督查督办工作是确保企业政令畅通，执行有力，提高工作质量和效率的重要方法。通过对安排部署的各项工作任务进行督促、检查、催办、协调和综合反馈等环节，有效确保完成工作的质量和效率，在提高企业执行力上发挥重要作用。

2.2.4政务信息

政务信息管理工作是企业信息渠道畅通的关键所在，在核心竞争力中发挥了眼睛和耳朵的作用，主要通过情报、情况、资料、数据、图标、文字材料及音像材料的方式及时准确的反应生产、经营以及的相关情况，通过大量真实的，具有前瞻性的信息来了解情况、指导工作，为企业决策提供依据。

2.2.5公共关系

公共关系是指企业与当地政府、战略同盟、合作伙伴以及企业所在周边公众环境之间的关系。是企业健康良好发展的重要保障，良好的公共关系是企业凝聚人气、丰富社会资源的土壤，唯有土壤肥沃，企业之树才能茁长成长。

2.2.6法律事务

法律事务工作主要包括企业合同审查、合同起草、方案的制定、相关诉讼事务等，是保证企业依法治理、合规运作的第一道关口，更是为企业提供法律保护、维护企业利益的基础。

3.结论

综合管理工作是一项系统性强、涵盖范围广、工作内容琐碎复杂的工作。在企业的正常运转过程中，综合管理工作发挥了内应外联、牵头把总的作用。而人力资源管理、综合事务管理、法律事务等工作在构建企业核心竞争力中都发挥了不可或缺、不可替代的作用。唯有不断做好综合管理工作，才能不断增强企业核心竞争力中的软实力，使企业核心竞争力真正发挥作用，为企业发展注入活力。

企业信用的重要性范文第3篇

对任何行业而言，社会信用都是决定行业发展状况的重要因素，社会信用可以说是市场经济制度运行的根本，企业的所有市场行为都需要信用作支撑才能完成。鉴于此，笔者将在下文就企业信用管理体系进行分析并提出合理建议。

关键词:

企业信用；管理体系

信用是企业最重要的无形资产，信用是一种资格和能力，是财富的体现。企业是社会最基本最活跃的经济细胞，加强企业信用管理是社会大环境对企业的客观要求，企业信用建设是建立建全社会信用体制的重要组成部分，是构建和谐社会的必然要求，也是企业生存、健康发展的需要。企业的经济运行主要是靠信用来支撑，没有信用的企业最终是要的。

一、信用缺失的影响

社会经济生活中的信用缺失，对市场经济体制的建立与完善带来严重影响，主要表现在：

(一)信用不足导致中小企业融资难

中小企业融资难是当前一个突出问题，尤其是民营中小企业，究其原因，信用不足是根本。信用缺失阻碍投资。现实生活中，不讲信用的做法和行为屡见不鲜，由于市场缺乏信用，货款拖欠严重，资源配置效率下降，交易周期拉长，这样大大增加了企业的经营成本和投资风险，使得企业和银行的投资信贷活动趋于谨慎和收缩。

(二)信用缺失影响正常的经济贸易活动

规范化的商业信用，如商业票据在发达国家使用相当广泛，但是在我国的使用却十分有限，信用危机已阻碍了正常的经济贸易活动，尤其是在国际贸易中，企业资信不好或没有资信记录，降低了企业在国际市场上的竞争力。

(三)信用不足影响消费需求

对于国内的消费不足，有人认为是社会保障体系不完善，预期支出增加的原因，也有产品结构不合理的原因，而最根本的是信用不足，是由于我国个人信用体系未建立，公民缺乏信用记载，个人信用无从谈起，银行贷款办理手续繁琐，从而增加了交易成本，降低了交易效率。

(四)信用缺失危及社会安全

失信行为的蔓延，将造成极大的道德风险，导致经济秩序混乱，加剧社会财富的分配不公，特别是少数企业和个人采取违法、背信手段实现暴富，破坏了市场制度的信誉，影响了社会安定。

二、信用缺失的原因

综合考虑企业信用缺失问题，可以分析出导致信用缺失主要有两方面原因，分别是社会制度因素和企业自身因素。就社会制度因素来看，其主要分为四个方面，分别是：第一点，企业内的管理体制存在问题，无法有效约束企业管理的不规范活动，导致国有企业产权关系划分不明确，国有企业剩余控制权难以明确划分，这些问题直接造成企业战略行动的短期化。国有企业尚且如此，更何况产权保障极低、安全感极低的私营、民营企业，他们根本不回去考虑对信用进行建设和投资，尤其是在当前市场竞争尤为激烈、市场和企业改革尚未见成效的今天，失信行为在企业间更易发生。而且，政府职能转变仍未成功，在企业信用监督和建设上政府存在明显的职能缺失和错位，着加速了失信行为的蔓延；第二点，失信违约所获收益远远大于违约成本，有利可图是失信行为扩散蔓延的主要因素。较高水平和成熟的市场经济能够通过市场本身针对企业信用行为进行市场资源配置，对失信行为进行惩罚，但我国的市场经济仍处于初级阶段，市场化水平较低，不具备这种市场对企业信用进行自主评估、惩罚以及资源配置的能力，再加上违约成本小于违约收益，这就造成了失信企业收益高，诚信企业却无法获得其本应获得的收益；第三点，缺乏健全的社会信用体系以及对企业市场失信行为的惩罚力度和执法力度不够。社会信用体系的尚未成型，企业和个人财产交易申报制度的不健全等等，都是导致企业信用缺失的重要原因。此外，在信用维护上缺乏强有力执法力度和惩罚力度，无法保障市场信用经济的运行，有时为了局部和暂时的稳定而放弃了对信用关系的维护和惩罚，助长了企业市场的失信之风；第四点，社会诚信大环境的不利。社会整体诚信大环境较差，对个人和企业影响较大，企业信用建设缺乏社会诚信环境的供给和支持。就企业自身因素来看，造成企业信用缺失主要有三个方面，分别是:第一点，企业缺乏先进的管理理念和经营理念，过于重视企业生产经营，而忽视了企业的管理工作，只重视眼前利益，没有长远的发展眼光，企业行为存在较多的短期化行为，没有认识到信用对企业未来发展和收益的重要性；第二点，企业员工素质水平普遍不高。企业员工是企业的生产经营和管理工作开展的基础，这些员工队伍职业道德水平直接决定企业经营管理工作的道德上水平即企业的信用水平，而当前我国缺乏职业道德、服务意识以及信用水平较高的职员；第三点，企业文化建设与企业发展水平不相称，企业文化建设水平远远落后于企业规模发展和社会发展需求，部分企业根本没有认识到企业文化的重要性。

三、建立信用管理体系的措施

(一)建立政府信用管理制度

政府信用管理制度的建设不仅有利于社会信用的建设，而且有利于政府职能的转变。信用建设工作是一项难度较大的长期工作，只有帮助人们树立信用理念，在社会中建设遵守信用的社会氛围，无论是企业，还是个人，一旦其存在失信行为就会受到社会各界的排斥，其所有企业行为和个人行为的开展都会受到制约和阻碍，这一信用建设目标的达成还需要较长时间的努力；除了社会氛围的建设外，还需要做好制度建设和执行等信用管理系统的基础性工作，利用制度的强制性来监督、约束以及惩罚企业和个人的信用缺失行为；在全社会建立一种信用意识和信用观念，加强宣传，让人们意识和认清信用对个人行为和企业市场行为的重要性，认清守信行为对社会发展、个人发展以及企业未来发展的重要性；完善信用管理法律体系，在法律上给予信用管理支持，制定合理的针对失信行为的法律法规，而且要严格对失信行为的惩罚和执法力度，以此维护社会信用。

(二)强化企业信用意识

市场经济的正常发展以及企业的发展都迫切需要建立可靠的市场信用制度。这种信用制度的建成有利于保障企业的交易行为以及社会资源的有效调动。信用制度的建设只是一种强制性手段，要想真正实现市场信用的规范，必须在企业和市场中建立一种信用意识，只有在企业中建立这种信用意识，人们才会真正认识到信用的重要性，才会主动、有意识的去遵守信用制度。利用宣传、教育等手段来建设企业的信用意识，让守信成为企业行为的潜意识，让信用观念深入人心。企业作为市场经济的主题，要主动去建设和强化这种信用意识，这对企业自身发展有极大的帮助。

(三)促进信用中介服务行业的市场化发展

信用中介机构是维持市场信用建设的重要机构，必须保证其独立性，要不偏不倚，公正客观，这是信用中介机构行事的基本原则。这样不仅有利于市场信用建设，也有利于维持信用中介机构的威信，保证中介机构所形成的信用评估报告具备公信力。所以，信用中介机构必须是市场的第三方，它不能参与市场交易行为，要与市场企业保持一定距离，政府在信用中介机构中也只是推动者，具体的信用中介评估行为要禁止政府的参与。

(四)建立完善的企业信用评价体系

良好、有效的信用评价体系有利于对企业信用的评估，能够将企业依据信用程度的不用进行划分，将信用较好的信用较差的企业区分开来。信用评价的开展主要专业的评价人员利用所收集的专业信息并使用科学的评价方法来对评估对象的信用程度以及偿债风险能力进行评估，评估结果是信用提供者重要参考数据。信用评估关系到企业交易成功与否，所以必须慎重，在进行评估时要综合考虑多种因素，将定性分析与定量分析结合使用，客观判断企业的信用情况。信用是市场运行的基础，缺乏信用只会导致市场的崩溃和国家的退步，所以，企业建立信用管理体系是势在必行的，但是，我们要认清现状，企业信用管理体系的建设不是一蹴而就的，需要各方的共同努力才有可能完成这项艰巨的任务，在建设工作开展时要一步一个脚印，脚踏实地，不能投机取巧。

作者：茌林涛 单位：上海艾临科智能科技有限公司

参考文献：

[1]黎和贵，谢国金，杨辉.基于博弈视角下的中小企业信用体系建设问题研究[J].征信，2011(02).

[2]王玉敏.对完善中小企业信用体系建设工作的几点建议[J].内蒙古金融研究，2008(01).

[3]胡梨花，吴华娟.中小企业信用管理体系的构建[J].现代经济信息.2015(11)

企业信用的重要性范文第4篇

【关键词】中小企业；信用评价；模糊评价法；层次分析法

信用是市场经济的基石，是企业进入市场的通行证，良好信用是企业与商业银行之间债权债务关系良性循环的关键，信用评价是对企业能否如约还本付息的能力和可信任程度的评估。客观权威的信用状况的评价，可以为其申请发债、发行股票、贷款、以及商业往来提供资信证明，因此，准确客观的信用风险评价对一个企业的发展至关重要。目前，商业银行对企业信用评价的方法有很多种，主要包括模糊综合评价法、聚类分析法、主要成分分析法等，但我国信用评价机构规模相对较小，信用体系并不完善，信用问题已经成为影响我国社会进步和经济发展的重要障碍。

一、小微企业信用评价指标选取

（1）完整性与重要性相统一，指标体系是一个由众多指标构成的有机整体，因此，该体系要从不同角度反映企业的发展特征和状况，指标的选取要强调重要性，典型性，避免选择重复的指标。（2）系统性与层次性相统一，一个可持续发展系统是由不同层次的要素组成。因此，根据这些基本要素的关系和行为的特点，可把可持续发展系统划分为不同的子系统，综合每个子系统的特点最终评价系统整体的特征。（3）可行性原则。根据数据的可靠性与获取的难易程度，尽量选择那些有代表性的主要指标。本文中根据中小企业的具体情况，考虑大多中小企业的企业主在企业中主导作用的特点，通过考察商业信誉、盈利能力、企业素质、发展能力等4个大指标，由此建立中小企业信用评价体系，如表1所示：

二、模糊层次分析法

模糊AHP主要由两部分组成，一部分是层次分析法（Analytical Hierarchy Process）由美国运筹学家A.L.Saatv于20世纪70年代提出，是一种定性与定量相结合的决策分析方法。他讲决策者对复杂问题的决策思维过程进行模型化、数量化、规范化，适用于解决定性与定量相结合、尤其是定性因素起主导作用的问题。对于企业信用的评价并非只是量化的指标，还包括企业素质等定性的指标，因此我们选定层次分析法；另外一部分是模糊综合评价法，由美国自动控制专家查德（L.A.Zadeh）教授于20世纪60年代创立的，是针对现实中大量的经济现象具有模糊性而设计的一种评判模型和方法，在应用实践中得到有关专家的不断发展。是一种应用非常广泛和有效的模糊数学方法，它将模糊数学和模糊统计相结合，通过综合考虑硬性某事件的多种因素，对该事物的优劣作出科学地评价。综上所述，模糊AHP法首先利用层次分析法确定影响企业信用评价的各种指标的权重，同时运用模糊综合评价法对评价过程进行模糊综合处理，最终确定企业信用评价等级，该方法克服了传统的AHP方法存在的在诸多缺点，如判断矩阵的一致性指标难以达到，判断矩阵的一致性与人们决策思维的一致性存有差异，调整一致性带有盲目性等。

三、模型设计及分析结果

四、结论

笔者认为中小企业在信用评价上的困难不仅仅是方法上的障碍，还需要以下配套措施：首先，提高中小企业信息公开披露数量和质量，信用评级的主要资料来源于企业公开披露的资料，但我国中小企业会计报表存在很大的问题，严重影响中小企业与商业银行以及社会的信用沟通，只有企业将真实的信息披露给相关机构，才能够使企业获得较为客观的信用评价结果。其次，金融机构要全面构建支持中小企业发展的信息管理系统。我国现有的信息管理系统多是与大型企业发展特点相配套的，中小企业因其自身的发展特点，在现有的系统处于劣势，因此，金融机构需建立针对其的支持系统，包括信用评价系统，业务受理系统以及反馈系统等。最后，信用评价一项理论与实践相结合的工作，评价工作不仅要有科学的理论基础作为指导，更要求评价人员拥有丰富的实践经验，金融机构应致力于提高信用评价人员的综合素质，明确其义务和权利，制定合理的激励机制，避免因评价人员的个人因素造成信用评价结果的公正性。

参 考 文 献

企业信用的重要性范文第5篇

关键词：企业家信用；指标体系；企业家征信

中图分类号：F272．91 文献标识码：A

文章编号：1000-176X(2008)01-0119-06

一、引 言

企业信用评价是提高企业信用的重要措施。目前国内企业信用评价方法多引进国外成熟的企业信用评价方法，但因其更多关注企业财务指标而出现水土不服、信用评级不够准确等问题。究其原因，除了中国目前缺乏整体的信用环境，信用制度不健全，信息分散、不准确和不对称之外，笔者认为忽视企业家信用评价是其症结所在。中国企业家调查系统《2005年中国企业经营者成长与发展专题调查报告》中指出：企业家品格对企业信用影响最大！“中国企业家最欠缺的是信用！[1]”。本文通过对构建影响企业信用最具代表性的中小企业的企业家信用评价指标的分析，搭建企业家信用评价模型，探讨和完善企业家征信制度，加强企业家信用意识，进而提高企业信用水平，促进中国经济的健康发展。

二、文献综述

由于以最具代表性的中小企业中的企业家为研究对象，所以必须首先了解国内外对中小企业信用相关问题的研究。国外对中小企业信用的研究已经相当成熟，包括定义与概念，解释现象的理论基础，分析模型等[2]，如:早期Fitzpatrick (1932)[3], Smith[4]和Winakor[5] (1935) ,Merwin[6] (1942)，Beaver[7] (1966)研究并提出的企业信用的单变量模型。中期由Altman[8]分别于1968年和1977年提出的线性判别式模型(Z-Score模型)和二次判别式模型(Zeta模型)，由Meyer[9]和Pifer[10] (1970)提出的线形概率模型，由Charnesetal[11] (1978)开发的数据包模型，由Breimanetal．[12] (1984)完善的递归分类模型，由Messier [13]和Hansen[14] (1988)开发的专家系统。由Guptaeal[15] (1990)提出的数学规划判别模型。这些模型研究的基本方法是首先选定财务因素(一般是财务比率)，然后采集样本进行实证推导。总的来说，国外对中小企业信用的研究基本上集中于财务影响因素的研究，非财务影响因素的研究很少并比较零散和简单[16]。国内对中小企业信用评价的研究多是借鉴国外的模型和方法，也是基于和侧重于企业财务指标，考察和判断一个企业的信用水平和信用风险。国内外均较少涉及企业家信用信息，最多涉及少量的企业家一般信息。

企业家信用是一种特殊的个人信用，它比一般个人信用有着更强的外部性[17]。因此，研究企业家信用必须结合一般个人信用和企业信用。在个人信用研究方面，以美国为代表，无论是理论研究还是实际应用已经相当成熟和完善。在美国，每个人都拥有一个终生的社会安全号码（SSN）[18]。美国人申请工作、支付工资、租房、纳税都要出示和登记社会安全号码。一个人一旦有不良信用记录，不仅会影响他找工作，甚至会影响退休后的社会保障。正是有了健全的个人信用评估体系，才得以降低信用成本及风险。国内个人信用研究方面刚刚起步，多集中在个人消费信贷和商业信用的应用方面。纵观国内外个人信用的研究和实践来看，评价个人信用有很多种方法，但最为成熟和经得起考验的还是已经有百年历史的古典信用评分理论和方法，也就是“5C”判断分析法：“5C”是指:(1)品质(Character)；(2)能力(Capability)；(3)资本(Capital)；(4)抵押担保(Collateral)；(5)环境(Condition)。国外对企业家信用没有专门研究，这是由于在国外法律、制度健全的情况下，企业家首先是一个守法公民，必须符合一般公民的信用要求。尽管国外企业也存在委托―的风险问题，但这种风险远远没有在中国表现得这样突出。国内最具代表性研究企业家信用问题的是丁栋虹，他在1999年从异质资本的角度诠释了企业家信用的内涵和重要性。他认为，企业家活动作为一种市场经济活动，同其他市场经济活动一样，以信用作为自己的内在依托，即存在企业家信用(Entrepreneur Credit)。企业家信用是企业家异质资本素质的重要体现[19]。丁教授指出，企业家征信制度的建立对促进企业家成长，提高企业信用十分重要。但如何建立评价体系没有进一步的研究。其他学者也多提出了在中国研究企业家信用的重要性，但都没有深入研究。

三、理论模型

（一）理论基础

基于古典信用评分法的“5C”原则，即从品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押担保(Collateral)、环境(Condition)五个方面构架中小企业家信用评价模型。它的理论依据是以信贷资金循环理论[20]为基础的。公式表述为：

这个公式说明了信贷资金的运动过程:银行贷款投放给企业(第一重使用)，企业用于购买生产要素并进行生产(第二重使用)，企业将生产的产品销售出去，收回货币资金(第一重归流)，最后企业用出售产品所获得的货币资金归还银行贷款(第二重归流)。即影响银行信贷资金安全的因素主要有借款企业是否具有履行偿债义务的意愿、借款企业的盈利能力和资本实力、企业借款时是否提供了担保，而影响借款企业盈利能力的因素又可进一步分为外部环境和企业自身素质两个子因素。

（二）指标体系构建

根据信贷资金循环理论和古典信用评分法，对影响我国中小企业家信用的相关因素进行分析，构建中小企业家信用评价模型的逻辑框架（见图1）以及指标体系（见表1）：

四、数据来源及样本描述

样本选取辽宁省大连市有代表性的中小企业进行实证研究。首先在大连市企业信用研究会的协助下选取60家会员企业进行预测，验证指标体系的合理性。预测后数据分析结果三级指标增加1个，删除3个，调整9个。正式调研向300家企业发放问卷，涉及服务业、制造业、加工业、高新技术行业等类中小企业。剔除不合格问卷，实际回收有效问卷180份，回收率为60％。本次调查中有效反馈企业的行业分布为服务业、制造业、加工业、高新技术行业等10类中小企业；65%的企业固定资产在100万元以下；65%的企业员工人数在30人以下； 92．78%的企业经营历史在10年以下，5年以下的占57．22%；85%的企业家已结婚，67．78%的企业家有子女；69．44%的小企业家都没有；汉族企业家占到了80．56%； 60．56%的企业家是大专或本科学历。

五、指标体系构建分析

本研究以主成分分析方法为主，以回归分析和相关分析方法作为辅助和检验，根据模型构建的“系统性、可靠性、简练性”原则，对初始指标进行筛选，构建中小企业家信用评价模型的指标体系。

（一）企业家的品质

1．信用记录

计算5个评价指标的相关矩阵的特征根（见表2）。

由表2可以看出，由于前3个特征值累计贡献率达到 81．616%，为了达到降维的目的，根据累计贡献率大于 80%的原则，选择3个变量来代替原来的5个变量。根据主成分分析方法筛选变量的原则，从原来的5个评价指标中剔除2个指标。

其中，个人获奖情况与该主成分之间的相关系数最大，为0．367，因此，首先应剔除该指标。其次计算剩下的4个指标的信息贡献最小的主成分。在该主成分中，偷逃漏税记录的影响最大，相关系数为0．425，第二个剔除的指标是偷逃漏税记录。至此，就得到3个二级指标考察“信用记录”：社会公益捐赠、法律诉讼记录和违法犯罪记录。

对以上结果的合理性进行分析。一般来说，一个人的社会公益捐赠越多，获奖情况也就越多，由于二者的相关系数为0．508，显然呈高度正相关。个人获奖情况所反映出的信息在很大程度上与社会公益捐赠反映的信息是重复的，完全可以用社会公益捐赠来代替个人获奖情况，所以，可以剔除个人获奖情况这一指标。

偷逃漏税记录、法律诉讼记录和违法犯罪记录都是反映不良信用记录的指标。以偷逃漏税记录为自变量，计算出它与其余2个指标的复相关系数为0．499，修正多重判定系数为0．240，说明偷逃漏税记录的24%是由法律诉讼记录和违法犯罪记录决定的。因此，可以剔除偷逃漏税记录这个指标。

2．诚实量表

计算6个评价指标的相关矩阵的特征根。由于前4个特征值累计贡献率达到 87．126%，选择4个变量来代替原来的6个变量。此外，量表1与该主成分之间的相关系数最大，为0．238，首先应剔除该指标。同理剔除量表4。因此，考察“诚实水平”的二级指标由量表2、量表3、量表5和量表6构成。

（二）企业家的能力

1．盈利能力

计算2个二级指标相关矩阵的特征根。由于第1个特征值累计贡献率已经达到了86．115%，用1个变量来代替原来的2个变量，即总资产报酬率来衡量企业的盈利能力。

另外，由于财务分析中净资产收益率和总资产报酬率之间存在信息重复，而两者的复相关系数为0．722，修正多重判定系数为0．519，说明净资产收益率的51．9%是由总资产报酬率决定的，进一步证明剔除净资产收益率的合理性。

2．偿债能力

计算5个指标的相关矩阵的特征根（见表3）。前4个特征值累计贡献率达到88．976%， 4个变量代替原来的5个变量，故选取前4个特征值。其中，现金比率与该主成分之间的相关系数为0．511，因此，剔除现金比率。

现实财务分析中，作为衡量短期偿债能力的三个常用指标：流动比率、速动比率和现金比率，以现金比率为自变量，计算三者的复相关系数为0．445，修正多重判定系数为0．189，说明现金比率的18．9%是由流动比率和速动比率决定的。考虑到现金比率的实际应用较少，也难以准确衡量，进一步证明剔除该指标的合理性。

3．履约能力

计算2个指标的相关矩阵的特征根。由于第1个特征值累计贡献率为 70．333%，尚不到80%，根据累计贡献率应当大于80%的原则，我们决定维持原来的2个变量。

4．承受风险事故能力

计算4个评价指标的相关矩阵的特征根。由于前3个特征值累计贡献率达到91．544%，可以用 3个变量来代替原来的4个变量。其中，职工数量这个指标与该主成分之间的相关系数最大，为0．409，因此，应当剔除该指标。考虑到中小企业之间的职工数量参差不齐，差异较大，剔除职工数量这个指标也是合理的。至此，就得到3个二级指标组成的“承受风险事故能力”。一级指标体系，分别为平均投资期限、个人人身保险额度和企业财产保险额度。

（三）抵押担保

计算5个指标的相关矩阵的特征根。由于前2个特征值累计贡献率高达98．314%，用2个变量代替原来的4个变量。其中，企业资产为他人担保金额与该主成分之间的相关系数最大，为0．118，首先应剔除该指标。其次剔除的指标是企业资产被用作抵押金额。“抵押评估”评价模块分别为抵押资产所占总资产比例和担保资产所占总资产比例。从实际来看，两组指标反映的是绝对数量和相对数量，本质上是相同的，用相对数量指标代替绝对数指标也是合理的。

（四）企业家资产

1．动产

计算3个指标的相关矩阵的特征根。由于第1个特征值累计贡献率就已经达到了87．051%，用 1个变量代替原来的3个变量。 其中，家庭的银行储蓄与该主成分之间的相关系数最大，为0．175，因此，首先应剔除该指标。其次剔除的是个人的年均收入。最终采用家庭的年均收入来衡量企业家的动产情况。

在实际生活中，由于个人年均收入、家庭年均收入和家庭的银行储蓄之间很难清楚地划分，加之企业家不想“露富”的心理，其他指标很难获得真实数据。

2．不动产

计算6个指标的相关矩阵的特征根。由于前4个特征值累计贡献率达到 89．366%，用4个变量来代替原来的6个变量。其中，家庭的房产现值与该主成分之间的相关系数最大，为0．323，首先剔除该指标，其次剔除的是经营历史。

（五）企业家所处的环境

1．内部环境

“内部环境”共有10项指标，但是其中的“民族”、“”、“成长环境”和“政治面貌”等四项指标只作为辅助研究使用，不纳入评分体系。因此，只计算剩余的6个评价指标的相关矩阵的特征根（见表4）。前4个特征值累计贡献率达到 83．935%，用4个新变量代替原来的6个变量。

其中，婚姻状况与该主成分之间的相关系数为0．400，而从社会学意义上说，目前中国社会婚姻状况和有无子女高度相关。有无子女可以反映婚姻状况。因此，首先应剔除婚姻状况这一指标。其次应该剔除的指标是性别。但是由于性别作为研究的一个必不可少的基本指标，故予保留。

2．外部环境

计算8个指标的相关矩阵的特征根。由于前5个特征值累计贡献率达到84．968%，用前5个变量代替8个变量。因此，应当相继剔除法律政策环境、经济发展环境和所在地区诚实守信情况。

六、结 论

经过以上分析，企业家信用模块剔除4个指标，企业家能力模块剔除3个指标，企业家财产模块剔除4个指标，抵押担保模块剔除2个模块，环境条件模块剔除1个指标，共剔除了17项三级指标，保留40项指标，构成考察中小企业家信用评价模型的指标体系（见表5），为构建模型下一步的无量纲化处理、权重赋值打下了基础。

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