定性财务预警分析方法
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定性财务预警分析方法范文第1篇
【关键词】物资公司财务风险预警体系
随着经济的发展，信用交易已经成为不可或缺的经济手段，企业处于一种信用交易的链条中，其生产经营所面临的财务风险不断加大，包括物资公司在内的企业如何对财务风险进行有效的预警便成为一个尤为重要的问题。
一、物资公司财务风险预警的内涵与作用
物资公司财务风险预警，是指根据物资公司的财务特征，通过科学的预测方法对企业财务可能面临的的风险进行分析，并提前发出警告，帮助企业提前采取应对措施，有效的化解或者降低风险，促进企业持续健康发展。
建立和完善财务风险预警体系，一方面，可以有效的保障物资公司财务安全，通过构建全面、可操作的指标体系，运用科学的方法对物资公司的财务状况进行监测，并及时的做出评价，可以有效的挖掘出企业财务方面可能存在的安全隐患，从而有利于企业及时采取应对措施，提高了财务安全性。另一方面，可以有效的促进企业生产经营特别是各项战略的顺利实施。企业生产经营活动特别是战略性的活动必须有财务支持，而财务风险预警体系则可以帮助物资公司合理的安排各项资金，一定程度上提高资金的保障水平。
二、物资公司财务风险预警指标体系设计
参考裴玉（2006）等研究所提出的财务风险预警指标，本文认为，财务风险所包含的不应该局限于财务领域，还包括企业的筹资能力、市场信誉等内容，因此，可以从财务指标与非财务指标两个角度来设计预警指标体系。
（一）财务指标
财务指标主要包括偿债能力（包括短期偿债能力和长期偿债能力）、运营能力、获利能力、发展能力四大类的指标，在具体的运用当中，根据物资公司的实际情况，需要将这些指标进一步细化，并根据公司数据的可获得性等进行处理，以便保证预警指标体系的正常观测。当然，对于个别短期数据难以收集但又非常重要的指标，可以采取季度、半年度的方式来进行观测，这样就可以构建一个相对完善的指标体系。
（二）非财务指标
非财务指标既包括物资公司内部管理指标，也包括公司与关联企业关系的评价指标，其中内部管理指标主要反映物资公司的管理状况，可以从内部决策的程序是否科学、内部控制体系是否完善、物资公司领导者的领导水平等方面来考察，与关联企业的关系主要用于反映物资公司在可能遭受财务风险时，关联企业遵守合约的可能性。
由于非财务指标多为一些定性的指标，在进行预警时需要有效的转化为定量的指标，在具体的实施过程中，可以借用评语集{1,2,3,4,5}={差，较差，一般，较好，好}来对上述指标进行评价，以此来进行量化。
物资公司财务风险预警模型，看可以借鉴管理评分法等定性分析方法，也可以借鉴Z得分模型、PLM模型、Logit回归模型、神经网络模型等定量分析方法，考虑到便于操作以及定性指标定量化处理的需求，可以通过模糊综合评价法与人工神经网络评价法进行集成，具体的预警过程如下。
（一）构建预警指标体系并对指标进行无量纲化处理
由于本文的各种指标都是正指标类，因此可以利用二次抛物偏大型分布来进行处理，以Xmax、Xmin分别表示某指标X的最大值和最小值，Xi表示实际值，则在Xi小于等于Xmin函数值为0，Xmax等于Xmin函数值为1，否则等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。
（二）构建模糊综合评价矩阵
对于经过无量纲化处理的各项指标，可以采取线性递增函数来表示模糊矩阵中的隶属度，以rij表示因素i获得第j（1＜j＜5）等级评价隶属度，在这里，可以用线性递增函数来更为精确的进行描述，当Xi小于等于Xmin隶属度为0，Xmax等于Xmin隶属度为1，否则等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。这样计算出来的rij就构成了一个模糊矩阵。
（三）利用人工神经网络模型进行风险预警
利用人工神经网络模型进行风险预警，实际上是将上述评价的各种因素指标看作是输出该指标最终评价值的非线性映射，因此，输入值就是各指标的5个评价值，隐含神经元也可以设为5个，输出为[0,1]之间的代数值，得分越高表示财务越安全。当然，在具体的运算过程中，可以利用软件编程如VB编程的方法来进行运算，这样可以提高运算效率，防止出错。
同时，在进行神经网络运算之前，还需要财务专家等参与评价来构建一个样本集，这样便于形成一个相对权威的样本供神经网络学习，便于下一步预警结果的计算。
四、完善物资公司财务风险预警体系的思考
完善物资公司财务风险预警体系，需要注重定性分析与定量分析的结合，注重参与预警分析主体的选择和预警过程的控制，注重预警结果的运用。
（一）注重定性分析与定量分析的结合
首先，要注重定性分析，财务风险的产生不一定来自于物资公司内部，还可能来自于宏观环境的变化，因此，要高度重视从宏观的角度，从公司制度的角度来分析各种可能引起财务风险的因素，这样才能更好的进行风险预警。其次，要注重定量分析，要不断的完善评价指标体系，不断完善评价方法，提高预警的及时性与科学性。
（二）注重参与预警分析主体的选择和预警过程的控制
首先，要注重预警分析主体的选择，不仅要吸收财务部门工作人员参与到预警分析中，还要吸收物资公司高层管理人员、一定数量的财务管理专家参与到预警分析中来，避免分析结果的片面性。其次，要注重对预警过程进行控制，这包括对预警指标进行科学合理的解释，为预警分析提供准确的原始数据等，以此来提供预警的准确性。
（三）注重预警结果的运用
推动财务风险预警，就是要为物资公司的决策提供参考。因此，要高度重视预警结果的运用，财务部门在进行预警分析的基础上，要通过形成完整的预警分析报告，对未来可能出现的财务风险进行分析，并提出相应的对策建议，供公司决策参考。
参考文献
[1]裴玉.企业财务风险预警体系分析[J].特区经济，2006（6）：340-341.
定性财务预警分析方法范文第2篇
关键词:财务预警系统;预警方法;沃尔比重评分法
abstract: short-term financial early warning system that takes cash flow as the core puts forward short-term quantitative early warning method of rolling cash budget ,and sets forth long-term financial early warning method from three aspects: qualitative, quantitative, qualitative and quantitative analysis. i apply waldo proportion score to financial early warning in order to make it become a method of combination of qualitative and quantitative analysis.
key words:financial early warning system; early warning methods; waldo proportion score
财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。财务预警系统的构建对完善现代企业的管理制度具有重大现实意义,尤其在全球金融危机背景下,建立科学的财务预警系统对于企业防范风险显得更为重要。本文根据企业财务预警机制理论内涵的本质要求,以理论上的科学性和现实的可操作性为基本要求,从短期预警和长期预警两个方面着手,利用定性、定量和定性与定量相结合的预警分析方法,建立能有效预测企业财务危机的预警系统。
一、短期财务预警系统的构建
由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。通过对现金流量的分析,评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,预测可能存在的财务风险,从而为其科学决策提供充分、有效的依据。
1.从现金的来源分析现金流量短期预警作用
企业的现金来源主要包括经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力,满足长短期负债的偿还需要,使企业保持良好的财务状况。此外企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现,厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常,其账面利润再高,财务状况依然令人担忧。
2.从现金使用的主要方向分析短期预警作用
在公司正常的经营活动中,现金流出的各期变化幅度通常不会太大,如出现较大变动,则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的,此时就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少,财务风险随之降低。但如果短期内,筹资活动现金流出占总现金流出比重太大,也可能引起资金周转困难。
企业真正能用于偿还债务的是现金流量,现金流量和债务的比较可以更好地反映偿债能力。反映流动性的财务预警指标主要有现金流量比和现金负债总额比。现金流量比是现金流量分析中的最核心指标,是评估企业短期偿债能力的最细致的财务比率。它克服了传统比率分析中流动比率指标的缺陷,能动态、历史地观察企业短期偿债能力。获现能力是指经营现金流入与投入资源的比值。反映获取现金能力的财务预警指标主要有每股营业现金流量和全部资产现金回收率。这两项指标越高,说明资本、资产获得现金能力越强。
企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力来源于现金流量和支付现金需要的比较,现金流量超过需要,有剩余现金,则适应性强。反映财务弹性的财务预警指标主要有现金股利保障倍数和现金派现率。收益质量主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看,评价收益质量的财务预警指标主要有营运指数和盈余现金保障倍数。
短期财务预警主要采用定量预警方法,利用单变量或多变量模型预警方法并结合上述四组指标进行预警。单变量或多变量模型预警方法将在长期财务预警方法中阐述,这里重点说明编制滚动式现金流量预算进行短期财务预警分析。滚动预算又称连续预算或永续预算,是指在编制预算时,将预算期与会计年度脱离,随着预算的执行不断延伸补充预算,逐期向后滚动,使预算期永远保持为一个固定期间的一种预算编制方法。与传统的定期预算方法相比,按滚动预算方法编制的预算具有透明度高、及时性强、连续性好,以及完整性和稳定性突出等优点。滚动预算按其预算编制和滚动的时间单位不同可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动三种方式。将滚动式现金流量预算配合每日现金收支报表及每周(或每十日)现金收支预估表,即可以构成一个较为完整的短期财务预警系统,使公司经营者及财务管理人员能尽早得知潜在的现金缺口而采取相应的措施。
二、长期财务预警系统的构建
(一)以偿债能力为核心的预警指标体系
获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。
经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。
(二)长期财务预警方法
1.定性预警分析方法
(1)专家调查法。企业组织各领域专家运用专业方面的知识和经验,根据企业的内外环境,通过直观的归纳,对企业过去和现在的状况、变化、发展的规律,从而对企业未来的发展趋势做出判断。由于这一方法的成本较高,大部分企业只采用其中的标准化调查法,即通过专业人员、咨询公司、协会等,就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析,形成报告文件供企业经营者参考。
(2)“四阶段症状”分析法。企业财务运营情况不佳,甚至出现危机肯定有特定的症状,而且是逐渐加剧的。人们的任务是及时发现各个阶段的症状,对症下药。企业财务运营病症大体可分为四个阶段,见下图。如企业有相应情况发生,一定要尽快弄清病因,采取有效措施,摆脱财务困境,恢复财务正常运作。这一方法的原理类似于诊断病人,根据病人的症状,如咳嗽、发烧等查找病因,并予以治疗。这一方法直观明了,简单易行,尤其适合企业进行自我诊断。但阶段划分比较困难,要求诊断者具有丰富的经验。
2.定量预警分析方法
(1)单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。
(2)多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华•阿尔曼(altman)的z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。
3.沃尔比重评分法
沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。
沃尔比重评分法的基本步骤包括:
(1)选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。长期预警可选择如前所述的指标体系,并参照有关资料,结合企业的特点及所处行业情况,确定各项指标的权重,对企业影响较大的指标可赋予其较大的权重,所采用的短期预警的指标权重之和,应为100%。此步骤应采用定性分析方法。
(2)将指标划分安全区、预警区、危机区三个区域,确定各项评价指标安全区、预警区、危机区的临界值安全区表示企业经营处于正常状态,指标值正常。预警区表示企业经营处于警戒状态,指标处于临界状态,它可能在短期内转为危机,也可能转为安全,提醒经营者是否考虑对该指标及有关部门采取措施。危机区表示企业经营处于极不正常状态,经济效益差,指标值极差,提醒经营者应检查具体指标值,找准问题,对症下药,采取有效措施,使经营状态恢复到正常状态。对于各项指标,首先应先确定一个标准值,即正常值,这个值可以是公认的值,如资产负债率一般为40%-60%;也可以是同行业中的平均值,如成本费用利润率;也可能是一个极值,如资产报酬率的最小值是贷款利率。其次是确定区域的临界值(界限值)及预警控制范围,这项工作可结合企业的特点,采用定性与定量相结合的分析方法来进行。
(3)对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:
t=x1×r1+x2×r2+……xn×rn
其中,t为总得分,x1,x2……xn 为各指标得分(可以100计),r1,r2,……rn为指标权重(可以%计)。在计算总评分时,各个指标得分计算比较关键,将实际值与临界值相比确定其得分。
(4)实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风程度实际操作时,不仅可根据总得分所归属的财务风险区间进行风险预警,还可根据各指标所属的财务风险区间进行风险控制。企业经营者在了解经营状况时,如果发现本月份经营出现警告,则应具体查阅明细指标状况,以查找出现问题的原因、部门,采取相应措施以解决问题,进行有效控制。
参考文献:
[1] 郭复初.现代财务理论研究[m].北京:经济科学出版社,2000.
[2] 庄小彤.企业财务风险管理刍议[j].财会研究,2003(6).
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[4] 李相国,刘俊彦.论财务管理七个理论问题[z].2004 第九界全国高等院校财务学科建设暨理论研究会论文集,2004.
[5] 邱玉兴.我国企业集团财务预警系统探析[z].2004第九界全国高等院校财务学科建设暨理论研究会论文集,2004.
定性财务预警分析方法范文第3篇
1在企业中，财务风险预警体系主要构成
1.1进行财务预警的组织机构在企业中，进行财务预警的组织机构是由企业内部对管理比较熟悉的人员、企业经营者以及现代管理人员共同组成的，若是有必要还应该进行相关专家的聘请。这个机构不在企业整体控制之内，仅仅对企业高层的管理人员负责，其不会对企业日常经营管理进行干涉，所以企业在进行相关机构建立的时候，应该坚持独立职责和专人负责的原则，从而保证财务预警组织机构不会受到其他机构的影响，将其作用真正的发挥出来。
1.2识别财务风险对于企业而言，其存在的风险主要包含了财务风险以及经营风险，企业存在经营风险是因为企业经营管理以及市场都会有一定的变动，这会给企业的盈利带来不确定性。财务风险本身是由财务信息、股东权益记忆偿债能力等变动所带来的风险，主要包含恶劣投资风险、收益分配风险、投资风险以及资金回收风险等。而进行财务预警体系的建立能够很好的对企业存在的潜在风险进行预知。所以，预警体系应该重视企业内外数据信息的收集，通过数据分析和核算来识别评价潜在的风险。
1.3进行财务风险的分析和处理在进行财务风险识别的情况下，还应该对其进行分析，通过分析能够去除那些对企业财务造成影响比较小的信息，然后着重研究风险比较大的信息，并根据其存在原因进行风险规避措施的制定，降低企业损失的出现概率。为了保证企业制定的财务风险预警体系运转的有效性，相关部门应该重视经营数据的提供，经营管理者也应该重视财务指标数据和实际数据的对比，这样才能够针对风险的不同来进行预防策略的制定，降低财务风险出现的概率。
2企业进行财务预警体系构建的一些策略
2.1保证财务预警指标选择的正确性
企业在进行财务预警指标选择的时候，应该从定量以及定性方面来进行考虑。其中定性指标能够很好的将企业实际的生产经营变化反映出来，给企业稳定发展造成很大的影响，定性指标主要包含了行业特征、企业经营方式、企业管理水平、市场状况。而定量指标主要对企业财务情况以及实际的发展情况进行反映，主要包含了企业获利方面的能力、企业资产运营方面的能力、企业进行债务偿还方面的能力以及企业的发展潜力指标等。企业在进行指标选择的时候，必须对指标存在的关联性进行考虑，重视定性指标和定量指标之间的补充，这样才能够更好的将公司财务情况反映出来。
2.2进行财务信息识别方法的建立
2.2.1将单变量分析法利用进去通过财务指标能够对企业财务风险的情况进行预测，企业财务预警体系能够通过财务信息数据以及企业财务报表情况，通过计算来得出企业资产净利率、企业现金流量债务比、企业资产负债率等一系列的指标，然后将指标和临界值进行一定的比较，判断数值是不是真正的达到了预警值。这种方法虽然操作的时候比较的简单，但是一次仅仅只能进行一个指标的分析，很难实现企业财务风险的综合预测。
2.2.2利用多变量综合分析法进行财务信息的分析企业通过各个财务指标来进行多元线性判定模型的建立，并通过数值来进行企业财务风险的判断，这种方法本身是一种综合性很强的方法，能够很好的将企业的财务风险反映出来，并及时采取应对措施。
2.3进行财务信息控制制度的完善，做好企业信息化管理财务控制的有效性能够保证企业财务信息是真实可靠的。企业在进行财务风险预警体系建立的时候应该重视财务信息控制制度的完善，不断提高预警信息的实际传递效率，保证决策者能够尽快的得到相关的信息，并将其运用到企业决策中去，提高决策的科学性和有效性，帮助企业更好的成长。
2.4进行风险意识的树立，提高财务人员整体素质对于企业发展而言，风险防范意识提高是非常重要的，所以，企业必须真正的重视财务预警体系构建，企业也应该重视宣传工作，帮助员工进行风险意识的树立，确保企业员工在工作的时候能够处理好细节，降低风险出现的概率。现在很多企业中财务人员的素质比较差，这对财务预警机制的功能发挥是非常不利的，所以应该重视财务人员素质的提高，将培训和人才引进等手段更好的利用进去。
3结论
定性财务预警分析方法范文第4篇
[关键词]财务风险 预警机制 定量分析 定性分析
财务风险是指企业因无力支付到期债务或者费用的经济现象,实质上也是指企业对自身财务状况失去控制的现象。作为一种信号,财务风险可以全面地反映企业经营状况,而预警机制的构建在企业财务风险防范中发挥着重要的作用。具体来讲,预警机制是在企业财务风险中的作用以及如何充分利用预警机制来防范企业财务风险是一项值得探讨的课题。
一、预警机制在企业财务风险防范的作用
企业财务风险的形成是企业长期的财务经营矛盾日益累积的结果,在这一过程中,预警机制在财务风险防范中发挥着先期预兆的作用,具体来讲:一是企业财务结构的明显恶化。通过预警机制,企业财务结构的恶化能够通过以下四个方面来体现,即筹资结构、投资结构、生产结构以及支出结构;二是企业信誉不断降低。对于企业来讲,信誉是一种重要的无形资产,一旦信誉出现问题,其筹资能力就会大大降低,相应地企业发生财务风险的概率就会加大;三是企业市场竞争能力减弱。市场竞争力主要通过企业产品所占的市场份额及盈利情况来决定的,一旦企业市场竞争能力降低,企业就不能按照计划和目标组织经营管理,就有可能导致财务方面的风险;四是关联企业经营恶化,趋于倒闭。由于经营管理的需要,关联企业之间会形成紧密的债权债务关系,所以关联企业经营的恶化有可能会导致本企业的财务危机。企业在构建财务风险的预警机制之后,就会及时地从上述的各个方面来发现财务风险的前期预兆,采取有效的措施,从而将财务风险消灭在萌芽阶段。
二、充分发挥预警机制作用的对策建议
构建企业财务风险的预警机制能够有效地防止财务风险的发生和蔓延,如何充分地发挥预警机制作用具有重要的实际意义,而充分发挥预警机制作用的关键在于构建高效的财务预警机制。企业财务风险的预警机制构建方法主要有如下两种:
(一)定量分析方法
定量分析方法分为单变量模型和多变量模型两种。
单变量模型是指通过单个财务比率变化趋势来预测财务风险的模式。根据财务预警指标的选择原则,以下三个方面可用来确定财务预警指标:一是偿债能力。这一相关指标在预测企业财务风险方面发挥着极为重要的作用。实际上,企业财务风险最为直接的表现即为现金支付能力丧失,资金变现能力变差,总的现金净流量为负。偿债能力的具体指标又包括利息保障倍数、有形净值债务率、存货周转率、应收帐款周转率、速动比率及流动比率;二是获利能力。长远来看,一个企业盈利能力良好才是远离财务风险的关键,其具体指标包括总资产报酬率、成本费用利润率及销售利润率;三是发展能力,及能够反映企业积累及可持续发展的能力,该指标越好说明企业发展状况越好,具体指标包括资本保值增值率和销售增长率。
所谓多变量模型是指运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来进行财务风险预测的模式。当前,在实践中效果较好的多变量预测模型是Z指标模型。该模型由美国学者奥特曼(Altiman)创立,虽然在实践中的效果较好,但是其仍存在一定的局限性,例如没有体现出宏观经济环境变量的相关信息,没有考虑现金流量等,使得预测的准确程度受到较大影响;此外,鉴于东西方经济发展水平和体制的差异,Z指标模型在我国的使用效果不如西方,因此其在我国的运用需要进行相应的修正。
(二)定性分析法
在企业的经营管理过程中,存在着一些难以量化的非财务信息,而这些信息也会对企业的持续经营产生重要的影响,所以在财务风险预警机制中除了需要定量分析的方法之外,还应该结合定性分析的方法,以全面地防范企业财务风险。定性分析可以主要从以下几个方面来实施:一是宏观经济状况。国家宏观政策的调整、宏观经济环境的变化会给企业带来重要的影响;二是行业发展状况,不同的行业财务风险发生的机制和特征不同;三是市场发展状况,只有符合市场需求的产品生产企业才能在竞争中立于不败之地;四是企业经营状况,经营品种和模式单一的企业往往会有较大的发生财务风险的可能性;五是企业管理水平,管理不善也是导致企业财务风险的重要因素之一。
此外,企业要想更加有效地防范财务风险,还应该正确地把握经营负债额度,注重核心业务的发展,控制资金回收的速度,加强企业的投资管理等等。只有从各个角度和层面构建企业财务风险的预警机制,才能实现企业有效防范财务风险的目标。
三、结语
通过上文的分析,我们知道预警机制在防范企业财务风险过程中发挥着重要的前期预兆作用,有助于企业及时采取相关的防范措施,将财务风险消灭在萌芽状态。同时,企业通过定量分析、定性分析等方法构建长期高效的预警机制,能够充分发挥财务风险预警机制在企业经营管理中的重要作用,保证企业在激烈的市场竞争中获得持续发展。此外,应该注意的一点是我国企业财务风险预警机制的构建应该结合我国的国情和企业的实际,不可照搬西方的理论体系,而应该着力构建一套卓有成效的财务风险预警机制。
参考文献:
[1]王竹南. 基于数据挖掘的上市公司财务风险预警研究[D]. 武汉理工大学, 2007
定性财务预警分析方法范文第5篇
财务预警及企业财务风险预警系统概述
财务预警指的是在财务会计信息的基础上，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机和所实施的实时监控和预测警报，以规避或降低可能出现的损失。财务危机具有较长的潜伏期，并非短期形成，一旦企业发生了财务危机，不仅会给金融机构及投资者带来巨大损失，甚至有可能爆发金融危机，因此，企业进行财务危机预警，对控制风险，减少损失乃至规避金融危机，提高企业经济效益和竞争能力具有重要的意义。
企业财务风险预警系统是一个很复杂的大系统，包括财务信息系统、风险预警系统和危机消除系统三个部分，其中财务信息系统是整个预警系统的基础，主要是搜集相关企业财务方面的信息，并对其进行初步整理，以形成由于的财务信息。风险预警系统由财务指标计算系统、财务风险综合评价和预测系统、财务风险报警系统三个部分组成。企业财务风险预警系统建立后，根据预警指标系统，可以按企业现实中存在的差距，找到企业内部的薄弱环节，同时还可以对企业进行动态的监测和管理，从动态中发现问题、解决问题，从而实现动态调控，将问题解决在萌芽状态。
我国企业在构建和使用财务预警模型中存在的问题
首先，由于我国企业对财务预警模型的运用仍处于早期的不成熟阶段，大多照搬国外的研究成果及统计数据，导致财务预警模型不能完全适用我国企业所面临的实际发展环境，毕竟我国国企业还存在着规模较小、法人治理结构不完善、会计准则尚未完全与国际接轨等诸多问题，与国外成熟的金融环境大相径庭，模型本身的发展和创新方面比较弱。其次，大部分企业缺乏财务预警模型相关的人员和技术，致使企业的财务预警系统自成体系不能得到及时维护与更新，且财务预警系统的构建及使用仅由财务部门单独完成，财务预警模型不能及时与其他业务信息系统交换数据，无法在第一时间反映企业的现实状况，导致财务预警模型的时效性较差，准确性不高。再次，我国企业没有结合自身的实际需要，灵活设计、改进、选择合适的财务指标，致使财务预警模型中少了现金流量指标这个极其重要的指标，这恰恰是企业能否构建合理的财务预警模型的关键。第四，非财务指标和定性分析方法使用不够。
相关对策
扩宽数据渠道。企业在构建了财务预警模型之后，往往需要通过统计数据来确定其有效性。此时大多数企业使用的是我国证券市场上的上市公司的财务报表数据，而我国证券市场的发展较美国还很不成熟，样本容量小，上市公司法人治理结构有待进一步改善。统计数据的缺乏是我国金融市场的硬伤，因此企业的财务预警模型不能简单地套用国外的理论，仅仅依靠上市公司的资料来确定合适的系数值，而应当努力拓宽数据的渠道，诸如从非上市企业等方面着手，从更广的范围来提高财务预警模型预测的准确性和稳定性。
将企业所有管理信息都纳入财务预警模型中。财务预警模型是一种数据化和信息化企业的管理方式，它是通过对企业各方面信息的全面分析，将企业存在或将要产生的财务失败风险信息提前告知企业经营者和其他利益相关者的一套工具。财务预警模型的构建及使用不应由财务部门单独来完成，而应当及时与企业的其他业务信息系统紧密联系，将企业内部其他的管理信息，诸如生产、销售、采购等全方位实物量信息也纳入到财务预警模型系统当中，实现企业内部的资源共享和功能的集大成者，反映企业与同行业相比的差异情况，提供有可能出现财务危机的信息，真正发挥其财务危机预警的重要作用，将其视为企业诊断的重要工具，以此为企业管理层的决策提供依据，选择合适的财务指标。由于我国的社会经济背景与西方大相径庭，因此完全复制西方的财务预警系统研究成果之办法不可取，我国企业应结合我国的经济环境及时代要求，根据自身的发展环境及实际需要，对财务预警模型加以改进，合理调整相关权数，淘汰不适用的财务指标，增加能反映企业实际问题的新指标，研究出适合国内企业的评价标准。西方的Z值模型和ZETA模型中的多个重要指标中没有现金流量这一指标，而现金流量指标是反映企业财务状况的重要指标，是企业能否构建合理的财务预警模型的关键，企业的现金流入与且企业的盈利能力、财务状况成正比，关系着企业的生存和发展，因此我国企业应结合自身情况，灵活设计、改进、选择合适的财务指标，增加企业的现金流量指标，同时增加盈利能力、成长能力、营运能力、偿债能力等指标，使财务预警模型能从各个角度全方位地反映企业的财务状况。此外，一旦原始的财务指标适应不了我国企业的实际情况，也可以将其进行重新组合成一组新的、互相无关的几个综合指标，来代替原始的指标，并从中选取其中尽可能多地反映原来指标信息的综合指标参与模型的计算，以确保财务比率指标的科学性，使其更具备实际运用的价值。
增加非财务指标和定性分析方法的使用。财务预警模型中使用财务指标较能直观地反映企业的综合财务状况，使用数学模块对公司可量化数据进行分析的定量分析法也能使得财务预警信号较为客观和精确，然而由于我国资本市场起步较晚，企业信息的公开披露制度和披露质量标准还不完善，将财务指标作为唯一的判别依据有可能导致财务信息失真，造成决策信息混乱，而定量分析方法也存在着灵活性较差的缺陷，因此，企业应增加非财务指标和定性分析方法的使用，分析出企业生存环境的变化、企业管理者的风险意识高低、财务人员素质、人员流动状况、顾客满意度、财务人员的认识深浅等非量化因素，才能对财务的风险预测有一个比较系统的分析，才能得出一个比较正确的结论，使财务风险评价结果的更为全面和准确。
参考文献
[1]彭韶兵刑精平：《公司财务危机论》，清华大学出版社，2005.09
