财务分析与风险防范

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财务分析与风险防范范文第1篇

关键词：财务风险 财务风险特征 财务风险类型 财务风险分析 财务风险防范

1. 企业财务风险

“风险”是预期结果的不确定性，其实质是既可带来超出预期的损失，也可带来超出预期的收益。它既包括负面效益的不确定性，也包括正面效应的不确定性。风险反映在企业生产经营过程中的各方面，其中包括财务风险。

1.1企业财务风险的内涵

企业的财务风险，从狭义上看，是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。

在市场经济环境中，财务风险存在企业的各项经营活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。

1.2企业财务风险的基本特征

企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。因此可将企业的财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等多个方面。其主要特征表现为：

1.2.1综合性，企业的财务活动是一项综合性的管理活动，产生形成财务风险的原因比较复杂，具有明显的综合性。

1.2.2客观性，企业从事经济活动，其财务活动过程就是不以人的意志为转移而存在的客观性。

1.2.3全面性，财务风险一直存在于企业生产经营的每个环节中，具有全面性。

1.2.4损失性，风险与损失是紧密联系在一起的，损失是现实存在的还是隐性的，损失是可量化的还是不可量化的，风险都威胁企业的经营。

1.2.5收益性，在一定条件下财务风险和收益会相互转化，风险与收益在一般情况下是成正比的，风险越大，收益越大。

1.2.6不确定性，财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。意味着企业时时都具有蒙受损失的可能性。

1.2.7激励性，为规避财务风险会促使企业采取积极的防范措施，激励加强财务风险管理，提高经济效益。

2.企业财务风险的类型

企业的财务活动从资金筹措、经营投资、利润分配等环节都可能产生风险，从而将财务风险划分为：

2.1筹资风险

指宏观经济环境的变化，资金供需市场给企业筹集资金的财务成果带来的不确定性。企业外部筹资方式一般有股权筹资和债权筹资。股权筹资的风险主要是高筹集费用。而债权筹资方式则产生企业的债务压力。由此，筹资风险是客观存在的，其大小往往关系到企业的经营。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、购买力风险、财务杠杆效应等。

2.2投资风险

指在某一特定时间内投资所产生的实际收益偏离期望收益值的程度，也就是说企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。偏离程度越大，投资的风险程度越大；偏离程度越小则投资风险越小。企业对外投资主要有直接投资和证券投资。投资风险主要包括收益风险、购买力风险、变现风险、利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。

2.3经营风险

是指企业在生产经营过程中，供、产、销各个环节的不确定性因素影响所导致企业资金价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货风险、应收账款风险等。

2.4存货管理风险

指企业如何确定最优库存量，才能保持其进行正常生产，存货太多会形成产品积压，占用资金，风险较高；存货太少可能形成原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。

2.5流动性风险

指企业资产不能正常确定转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。表现为现金不足及现金不能清偿风险和变现力风险。

2.6现金流量风险

指企业由于现金流出与现金流入在时间上的不一致所带来的风险。它不仅能产生于企业经营的低谷，也可能在企业盈利较多时出现，因权责发生制原则所确定的本期利润并不能保证其在当期就能实现为现金流入，如果企业恰好在此时安排了较大的现金支出，就会产生较大的财务风险。

2.7利润分配风险

指企业各个环节能正常运转有经济效益产生的情况下，合理的分配收益，会调动投资者的积极性，提高企业的声誉，为企业未来的筹资活动奠定良好的基础。但在企业资金紧缺时，以过多的货币资金对外分配，会降低企业偿债能力，影响企业再生产；而不给投资者一定的现金分配，采用配股方式或以股票作为股利分配，又会挫伤投资者的积极性，给企业的未来发展带来负面的影响，降低企业信誉。

2.8连带风险

指企业为其他企业提供担保业务所带来的财务风险。如企业为了其他企业取得银行货款而用本企业资产为其进行担保，如果到期借款企业无法还本付息，那么担保企业就必须以其自身的资产履行还本付息的责任，由此给担保企业带来风险。

3.企业财务风险分析

企业财务风险的产生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。主要表现为如下方面：

3.1宏观环境变化是企业产生财务风险的外部原因

宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企业之外，对企业可能是一种机会，也可能是一种威胁，而这种机会和威胁是难以改变和预料的，这样就必然会影响企业的财务活动。比如股市的波动引起的企业投资效益的变化，国家利率政策的上下波动风险，债务危机风险，油价波动风险，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益；大多企业财务管理无法科学预见宏观环境的不利变化，措施不及时，财务风险不可避免。

3.2企业管理人员和财务人员对财务风险的客观性认识不足、风险意识淡薄

企业经济活动面临的环境日益复杂，很多企业的管理人员和财务人员认为只要管理好资金，企业的资金就会万无一失，缺乏风险控制的自觉性和主动性，也缺乏对财务风险发生的警惕性和敏锐性。

3.3财务决策缺乏科学性导致决策失误

企业内部控制基本规范的相关要求，企业在进行重大业务和事项的决策时，应该实行集体的决策审批，任何人都不能单独决策或者改变集体决策。目前很多企业的财务决策大都存在着主管决策和经验决策，由此导致的决策失误现象经常发生。如企业在投资决策环节，市场调研力度不够，没有做好投资的可行性分析，就盲目性进行投资，形成投资失败，产生大量不良资产。

3.4企业财务控制和监控不健全

内控是企业财务风险管理系统中一个非常重要的系统，而有些企业没有建立内部财务监控机制，有些企业的财务监控制度执行力度严重不够，尤其是一些企业管理与监控关系混乱，严重缺乏责任对应追究制度，难以进行有效的约束和控制，财务风险极易发生。

3.5企业内部财务关系不明确

企业内部各部门之间及与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性无法得到保证。有的企业资金使用没有有效的监督与控制，使企业在物资筹备、产品生产、成品销售、财务管理等各环节之间缺乏良好的协调，造成企业之间三角债现象严重、存货管理混乱。

3.6企业资金结构不合理，资金管理控制不力

由于筹资决策失误，资金结构不合理的现象普遍存在，负债资金的比例过高，导致企业偿债压力沉重。企业资产长期地被债务人所无偿占有，严重影响了企业资产的安全性和流动性，特别是企业应收账款的管理失控，给企业带来了巨大的潜在财务风险。企业资金管理不到位的主要表现为：银行账户过多，资金过于分散，对外投资的决策性较为随意，缺乏应有的控制；对占用的资金管理不善，使用效益不高，给企业造成了不必要的损失。

3.7生产经营缺乏规范的合同管理

有些企业忽视了对合同的规范管理，合同签定以后没有及时传递到财务部门，把合同作为办公文件束之高阁，这样做存在很大的财务风险隐患。

3.8企业赊销比重过大，应收账款缺乏控制

目前一些企业为扩大市场占有率，盲目采用赊销方式销售产品，这样大量增加企业应收账款。还有忽视对客户信用等级的调查，盲目赊销，造成应收账款失控，直至成为坏账，由此产生财务风险。

3.9企业存货结构不合理，存货周转率不高

目前有些企业超储积压存货，存货流动性差，既占用了企业大量资金，又使企业为此支付大量的保管费用，导致成本上升，利润下降，从而产生财务风险。

4.企业财务风险控制与防范

企业要想生存并长远地发展下去，而企业财务风险是客观存在的，只能采取尽可能的措施，将其影响降低到最低的程度。如何防范化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。因此企业应该掌握控制财务风险发生的常规防范以及积极创新一些新的防范措施。

4.1财务风险的常规控制防范

4.1.1分析宏观环境变化，制订财务管理战略。企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，建立和完善财务管理系统，使企业财务管理系统有效运行，提高企业对环境的适应能力和应变能力，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

4.1.2理顺企业内部责、权、利相统一的财务关系。企业必须理顺内部的关系，明确各部门在企业财务管理中的地位、职责及作用，并赋予其相应的权力，真正做到各负其责，权责分明。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的主动性和积极性，从而使企业内部财务关系清晰明了，真正做到责、权、利相统一。

4.1.3提高财务管理人员的风险意识。应通过财经法规和经营策略来解决现阶段和预测企业未来的财务风险问题。财务风险存在于经营管理的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。如建立企业资金使用效益监督制度。

4.1.4提高财务决策的水平，防止决策失误而产生的财务风险。财务决策是否正确直接影响到财务管理工作的成败，企业必须采用科学的决策方法，并充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。如在筹资决策过程中，企业应根据生产经营情况合理预测资金需求量，并通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策。

4.1.5加强内部审计的监督作用，保持内部审计的独立性和权威性。内部审计能够从全局的角度出发，对财务风险进行监督管理，及时报告并防范财务风险。企业应该成立专门的内部审计机构，配备专职的内部审计人员。建立健全以财务管理、审计监督和监察监督为主体的监督体系，对企业的物资采购、产品销售以及合同履行等环节进行全方位和全过程的监督控制，使企业的财务风险管理制度化、日常化。

4.1.6健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作。制定并完善企业各项规章制度，如物资采购制度、预算管理制度、应该账款管理制度、成本费用管理制度等各种内部控制制度，形成较为全面的财务风险管理制度。如对重大投资项目要在进行效益预测的同时，还要进行充分的风险评估，严格制定集体决策制度，对决策失误者要追究其责任制度，从制度上和源头上监测防范财务风险。在企业的资金管理上，应该健全企业的职责分工、现金及银行存款、印章及票据的管理等各个环节的监督制约制度，给资金管理工作的有效开展提供较为完善的制度保障。

4.1.7构建企业财务风险控制机制。指企业在财务风险管理过程中形成的相互制约、相互联系的功能体系，是降低企业财务风险的关键所在。企业应该建立对财务风险全过程进行控制的机制，在对某一财务方案进行决策时，既要考虑方案的收益状况，也要考虑方案的风险。对财务风险存在的原因进行客观分析，根据分析结构制定出具有一定余地的管理措施，保证在风险发生时能够及时有效地应对。

4.1.8加强资金的管理，提高资金的使用效率。在企业内部设立结算中心，一方面集中管理企业各所属单位的现金收入，各个单位所需要的货币资金由结算中心进行统一拨付，帮助企业解决资金沉淀问题，能够加快企业整体的资金周转速度，降低资金的占用比例，提高资金的运行效率；另一方面，由于应收账款是资金风险形成的重要原因，加强控制应收账款回收的风险。可以只对那些偿债能力强、信用状况良好的客户采取赊销方式，对这些客户采用风险较大的结算方式，有利于购销双方建立相互信任的合作关系；制定科学合理的应收账款回收政策，及时地催收货款，将催收责任落实到个人。

4.1.9提高法律知识水平，规范合同管理。如企业在签定合同后无法履行时，可以通过合同权利义务的转让，使合同履行不致拖累企业和降低违约风险，企业在正确履行合同义务时，也要充分利用各种权利保护自己的利益。一些企业的财务风险往往来源于对担保合同管理的缺失，因此要加强经济法规学习，提高对担保等法律法规的认识。

4.2企业财务风险防范的创新措施

4.2.1树立财务风险管理的企业文化管理理念。将风险意识融入到企业文化建设中，培育良好的财务风险管理意识，树立正确的财务风险管理理念，将企业员工的职责与绩效相挂钩，将风险考核和职务晋升结合起来，要让企业的全体员工意识到财务风险控制也是其工作的一部分，从而提高员工的风险意识，激发员工参与财务风险控制的主动性和积极性。

4.2.2全员风险管理。实行全员风险管理机制，就是将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，在思想上对潜在的风险保持清醒的认识和警惕，发挥团队防范效应，形成自身的集体荣誉感，建立相应的奖惩机制。

4.2.3建立财务风险预警机制和财务分析指标体系。首先，要建立科学的风险预警指标，对可能出现的各种风险问题予以指标化、数量化。可以选取获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等最具有代表性指标建立财务分析指标体系，比如资产负债率、投资回报率等。其次，要量化预警线，分析预警指标的预警值。预警值可根据实际数据测算推出，也可以据经验值测算。但预警指标应该定期进行更新和修正，但同一会计期间的预警指标应该一致。再之，要充分借助于现代信息技术。在建立了风险预警指标体系后，企业应对风险信号进行检测。如出现产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等情况，就要根据其形成原因及过程，制定出切实可行的风险管理策略，降低危害程度。

4.2.4加强企业间伙伴合作关系，实现资源共享。全球经济的一体化，促使科学信息的网络化和综合化，必然要求企业之间相互沟通与协作，遵守一定的“游戏规则”。因此，企业在迎接挑战，抓住机遇同时，更要协调灵活处理好企业间的合作伙伴关系，使企业间合作与竞争的统一，并实现信息资源的共享，共同增强其抵御财务风险的能力。

5.结论

世界经济一体化，市场经济竞争激烈，每个企业在财务管理工作过程中，应结合自身实际情况，扬长避短，树立风险意识，建立有效的风险防范控制处理机制，积极探索创新风险防范的措施，才能达到改善企业经营管理，提高经济效益，实现企业价值的最大化。

参考文献：

[1]于新花.《企业财务风险管理与控制策略》.[J].会计之友2009（02）

[2]徐继红.《知识经济条件下的企业财务风险管理》.[J].会计之友2008（04）

[3]李君毅.《财务风险类别浅析》[J].商场现代化.2008（03）

[4]蒋定秀.《企业财务风险管理探讨》[J].沿海企业与科技.2007（07）?

财务分析与风险防范范文第2篇

关键词：保险公司 财务风险 主要表现 分析 防范 研究

随着国家经济的飞速发展，人们的经济思想也逐渐转变，绝大部分人选择保险公司，他们认为保险公司在自己面临多大的经济损失问题都会挺身而出，捍卫客户的经济利益，这当然所有人的愿望。但其不知，保险公司在财务方面也存在着较大的风险，经营风险是财务风险产生的根源，财务风险是经营风险的反映，两者互相影响，同时构成了企业的总风险。所以笔者认为有必要对保险公司财务风险主要表现进行分析，进而提出相关的防范策略。

一. 保险公司财务风险主要表现分析

（一）资本金不足

资本金是开立保险时保险公司所拥有的，需要较大数量的，而且还要进行注册的资本金，在一些有关的法律法规中有明文规定。往往金融控股公司进行多次计算，导致出现重复现象，其实就是为了达到最大的实现资金的利用率。这就可能出现在子公司与母公司之间资产负债表里反复出现，其实就是母公司向子公司拨付一笔资本金。另一种可能出现的问题就是子公司的资本金进行重复计算，形成分公司之间的交叉股份。由此导致，控股公司实际偿付能力将远低于成员“名义”偿付能力之和，另外，监管机构有时对管理对象资本的规定不一样，这也可能是保险金融控股公司可以利用的。规避监管部门对最低资本的要求，进一步加大了

资本金不足的风险。

（二）财务杠杆比率过高

财务杠杆比率是债务对投资者收益的有一定的影响，体现着一种关系，那就是普通股每股收益与息税前利润之间的关系。在当今的公司中，只要拥有10%的股份就可以对本公司进行有效、有力地控制。就是因为这种分散的股份权才会产生较高的杠杆效应，然而过高的财务杠杆比率也会加大保险金融控股公司亏损和不能偿还到期债务的风险。在我国由于对金融行业的监管体系还不算健，而且不同监管部门还不愿主动沟通，此时保险金融控股公司很可能就从中做手脚，有时可能重复计算资本金，有时可能依据最大财务杠杆比率不同的要求与将按部门对资本计算口径的不同。而违规提高财务杠杆比率。

（三）偿付能力不足

偿付能力是保险公司最为关键的能力之一，保险公司的偿付能力的高低决定着保险公司的稳定性和长期性，两者之间关系不容割裂、密不可分，相互协调、相互促进、相互提高。保险公司的偿付能力越好，那就足以证明保险公司的财务风险越低稳定性越强；而财务稳定性越强就会使偿付能力越强，恰恰是有保险公司的偿付能力较差，很是不足。

(四)资金运用不当

投保用户定期向保险公司交付保险资金，那么保险公司则是把所有投保人员的投保资金做系统的规划，有的保险公司则是把这一大笔资金用作投资，常常是看好某一项目的经济效益，投入之后会有一笔可观的收入，以制造投保人出现意外时资金随时都可以提供。但有的保险公司则是不注重这笔巨额资金的安全性和流动性，投入的项目不能确保其资产的保值增值，尚未完全确立起以价值投资、理性投资、稳健投资和长期投资为核心的思想。在投资技术上，运用资产的匹配管理、战略配置和组合管理的方法还不娴熟;在投资策略和风险控制也有待进

一步提高。

(五)坏账过多

投保的客户有时投保资金不足，或想延期办理，所以保险公司此时就会迟收一些保民的保费，但规定同时上交的票据不能一并上交，那么只能采取延缓收费或收受远期票据的优惠，从而造成保险公司为数不小的应收账款与应收票据。票据是有，但资金没有到位，这种情况较多就会直接影响到保险公司财务管理问题，由于坏账较多，导致资金流量不足，致使降低了保险公司对项目投资的资金收益，就会直接关系到保险公司的偿付能力不足。部分保险业务人员和其他保险从业人员也常常利用保险公司在应收保费管理上的漏洞，拖欠、少缴甚至不缴保费，将保费资金据为己有。

(六)利率与汇率变动风险

保险公司与别的金融企业没什么两样，对保险公司影响较大的就是利率的升降。人寿保险更是要到期给付的，对它的影响更大。利差益是人寿保险公司的经营利润的主要来源，相对利差益而言的就是利率发生不利变化时将给保险公司带来巨大的“利差损”，保险公司的健康发展与“利差损”的风险的解决息息相关，同时也面临着很大的汇率风险。

二.保险公司财务风险防范策略

（一）匹配经营风险与财务风险

保险公司的总风险水平，是由经营风险与财务风险来决定的，一般情况下，财务风险与经营风险合适的关系是保持一种逆向搭配的状态，即财务风险与经营风险必须此消彼长。

1.高经营风险―低财务风险

这种搭配是很适合股东和债权人期望的。它会带给企业中级的总风险。是因为权益投资人希望企业有很高的收益，所以自己风险较高。而债权人则认为只要不超过清算资产价值债务就能欣然接受，它的风险还是较小的。

2.低经营风险―高财务风险

这种搭配和前一种的总风险基本是处于一种程度，它的经营风险较低，相对于权益投资人来说。当然投资资本的回报率也是较低的。若企业不增加对财务杠杆的利用，则权益报酬率也会较低。而对于债权人来说，经营风险较低的企业可以有较为稳定的经营现金流入，从而为偿债提供了可靠的保障，将愿意为其提供数额较大的贷款。逆向搭配经营风险与财务风险，致使企业的总风险控制在合理的范围之内。

（二）管控保险公司财务风险

1.严抓制度

保险公司要切实抓好会计管理制度，认真贯彻执行保险企业财务制度，严格遵守国家的各项与保险公司有关的法律法规，按照国家颁布的财务金融政策办事。核保制度是保险公司的关键，所以要逐渐完善，强化管理，尽快通过培训等方式提高核保工作人员的职业素质，尽可能地控制承保风险，使保险公司的规模和经济效益共赢，使得展业与管理同步发展。

2.严管业务

在业务管理方面，依照实情核算保险的各项业务收入，做好业务记录，加强对档案和相关内容的管理工作，确保所管理的保险金额及赔付比例还有应收保费等一些风险隐患较大的保险业务项目重点监控。做好核算业务工作，要定期对员工的业务检测和考核，发现问题及时解决、立刻调整，同时配合经常性的资产核查加强各级财务单位的经济核算。要做好汇率与利率动向的预测工作，采用积极有效的手段应对可能的利率风险与汇率风险。发展低预定利率、非利率敏感型保险产品。

3..稳升实力

客户对保险公司的一些险种有时不满意，我们保险公司要尽力提升公司的核心竞争能力，努力积极的探寻并开发新型的保险种类，尽快调整对客户的服务态度、服务质量，做到以人格担保、以品质发展。依据实际情况尽量科学合理的进行定价，保持企业良好的盈利能力，以从根本上增强保险公司应对风险的能力。合理有效地利用分保和再保险，将保险的风险进行转移，将自留风险的程度保持在可接受的范围之内，将那些可能很严重地影响偿付能力的损失进行再保险。实施财务再保险，提高风险转移的效率，扩大可保风险的范围并将风险直接转嫁到资本市场，利用资本市场直接融资来增强承保能力。要想提升保险公司的实力，人才是关键因素，公司要大量接纳并培养储备风险管理人才，建立健全专门的风险管理机制系统，配合保险公司各部门的风险管理工作。

4.严保资金

决定保险公司发展的重要因素就是资金，保证资金也就保证了保险公司的运行，也就保证了客户的意外经济损失。所以必须要延保资金管理，尽量使保险资金发挥最大效率的使用率。这要求保险公司首先对保险资金实行专业化的管理和运做，完善投资风险的控制制度，建立科学的资金运用管理体制，切实防范资金运用风险，确保保险资金的真正保值增值。要遵照《保险法》规定的使用范围用好保险资金，致使在偿付方面充裕并结余。拓宽运用的项目，结合扎实的前期调研、评估、论证工作，保证保险资金的高效安全运用。

（三）集成控制保险公司财务风险

1.树立风险意识

风险意识是保险公司财务管理的关键所在，直接关系到保险公司的声誉和发展。所以每位员工都应该把保险公司的风险管理作为企业战略管理的重要内容，树立正确的保险意识。公司要定期对不同的业务部门和各个职能部门的员工进行有计划有组织的培训，是每个部门的员工都能感受到企业文化带给自己的风险控制思想，真正使风险意识落实到每一个岗位，每一个人的心中。建立和完善保险公司监督、激励制度综合运用诸如分散、回避、转移、降低等风险应对的技术手段。针对保险公司的财务，建立一套科学完善的控制制度和预算制度。这样会使风险意识更明显、更凸现。

2.构建预警系统

构建切实可行的财务风险预警系统，以保险公司密切相关的外部环境信息、内部经营管理信息、财务信息为基础，对保险公司的经营活动、财务活动做实时地分析预测，设计运用适合保险公司的财务风险识别和评估手段与方法，并且及时地进行反馈和调整。

3.增强财务能力

财务能力是保险公司每个员工必备的重要能力，此种能力主要包括保险方面的财务疏通能力、财务管理能力还有财务表现能力。直接影响着保险公司的盈利、偿付、筹资等。强大的财务能力是保险公司发展的不竭动力，可以防范和化解财务风险。增强保险公司的财务弹性和环境适应能力，抵御因环境的变化而产生的财务风险。

总之，当今的经济全球化发展，金融也逐渐一体化进展，保险公司的会走向多元化，所面临的风险也会逐渐扩大。所以作为保险公司的风险管理人员要时刻做好准备，对保险公司所面临的风险做精细的预测和快速的度量，并随时制定较为可行的管理和防范措施抵御风险的发生。当然，对保险从业人员的风险知识也一定要培训和提高。在管理人员层面上更要组织协调、明确管理职能。保证风险的管理系统正常运行并走向成功。

参考文献：

[1]中国注册会计师协会编，公司战略与风险管理[M]，经济科学出版社，2009

[2]宋明哲，现代风险管理[M]，北京:中国纺织出版社，2003

[3]陈凤榕，浅议财务风险管理，学会[J]，2001，02

[4]张君，论我国保险公司的风险管理，保险研究[J]，2003(3)

财务分析与风险防范范文第3篇

论文摘要：并购因其能够为企业带来诸如规模经济、资源配置、组合协同等效应而为"3-今世界各国企业所追逐。企业并购财务风险是由于并购定价、融资、支付等各项财务决策所引起的，是企业并购成功与否的重要影响因素。通过对企业并购财务风险的界定，剖析了企业并购财务风险的来源，对企业并购财务风险的控制与防范提出了建议，以期降低并购风险，提高企业并购活动的成功率。

1企业并购财务风险的界定

关于企业并购的财务风险，已有多种定义。赵宪武认为，企业并购财务风险是指并融资以及资本结构改变所引起的财务危机，甚至导致破产的可能性，同时，并购导致股东收益的波动性增大也是财务风险的一种表现形式。杰弗里．C．胡克认为，企业并购的财务风险是由于通过借债为收购融资而制约了买主为经营融资并同时偿债的能力引起的，“财务风险由用以为交易融资的负债数额和将要由购买方承担的目标企业的债务数额等因素决定。”一：从风险结果来看，上述定义的确概括了企业并购财务风险的最核心部分，即由筹资决策引起的偿债风险。但从风险来源来看，筹资决策似乎并不是引起偿债风险和股东收益风险的唯一原因。在企业的并购活动中，与财务结果有关的决策行为还包括定价决策和支付决策。

首先，企业并购是一种投资行为，然后才是一种融资行为，投资和融资决策共同影响着并购后的企业财务状况；”2第二，企业并购是一种特殊的投资行为，从策划设计到交易完成，各种价值因素并不能马上在短期财务指标上得到体现，而必须经过一定的整合和运营期，才能实现价值目标；第三，企业并购的价值目标下限也决不仅仅是保证没有债务上的风险，而是要获取一种远远超过债务范畴的价值预期目标，实现价值增值。因此，如果仅仅用融资风险作为衡量财务风险的标准，则在一定意义上降低了并购的价值动机。所以，从公司理财的角度看，企业并购的财务风险应该包含更宽泛的内涵，包括“由于并购而涉及的各项财务活动引起的企业财务企业并购的财务风险应该是指由于并购定价、融资、支付等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性，是并购价值预期与价值实现严重负偏离而导致的企业财务困境和财务危机。或者说，企业并购的财务风险是一种价值风险，是各种并购风险在价值量上的综合反映，是贯穿企业并购全过程的不确定性因素对预期价值产生的负面作用和影响。

2企业并购财务风险的来源

一项完整的并购活动通常包括目标企业的选择、目标企业价值的评估、并购可行性分析、并购资金的筹措、出价方式的确定以及并购后的整合，上述各环节中都可能产生风险。并购财务风险主要源自以下三个方面：

2．1定价风险

定价风险主要是指目标企业的价值评估风险。即由于收购方对目标企业的资产价值和获利能力估计过高，以至出价过高而超过了自身的承受能力，尽管目标企业运作很好，过高的买价也无法使收购方获得一个满意的回报。目标企业的估价取决于并购企业对其未来收益的大小和时间的预期，对目标企业的价值评估可能因预测不当而不够准确。这就产生了并购公司的估价风险，其大小取决于并购企业所掌握信息的质量，而信息质量又取决于下列因素：

2．1．1目标企业是上市企业还是非上市企业

如果目标企业是上市企业，由于它必须对外公布企业经营状况和财务报表等信息，因此，并购企业容易取得目标企业的资料进行分析；目标企业若是非上市企业，则并购企业必须通过与目标企业的合作来获得相应信息。

2．1．2并购企业是善意收购还是恶意收购

如果并购企业是善意的，并购双方则能够充分交流和沟通信息，目标企业会主动地向并购企业提供必要的资料。这有利于降低并购的风险和成本，同时可避免目标企业管理层有意抗拒而增加并购成本。如果并购企业是恶意的，并购企业将无法从目标企业获取其实际经营、财务状况等主要资料，给公司估价带来困难。

2．1．3并购准备的时间

并购企业准备阶段越长，获取目标企业的间点相关资料就会越详尽充分，目标企业的估价越准确。

2．1．4目标企业审计与并购的时间点的长短

如果并购时间离会计师事务所审计的时间越远，并购企业从年审报告获取的信息越不能代表目标企业并购前的经营和财务状况，据此得到目标企业的估价就越不准确。

2．2融资风险

企业并购需要大量资金，但由于我国目前资本市场发育还不完善，银行等中介组织也未能在并购中充分发挥其应有的作用，使企业并购面临较大的融资风险。融资风险主要表现在能否及时获得并购资金，融资的方式是否影响企业的控制权，融资结构对并购企业负债结构和偿还能力的影响。比如，融资结构包括企业资本中债务资本与股权资本结构、债务资本中短期债务与长期债务结构等。在以债务资本为主的融资结构中，当并购后的实际效果达不到预期时，将可能产生利息支付风险和按期还本风险；在以股权资本为主的融资结构中，当并购后的实际效果达不到预期时，会使股东利益受损，从而为敌意收购者提供机会；即使完全以自有资金支付收购价款，也存在一定的财务风险，一旦企业的自有资金用于收购而重新融资又出现困难，不但造成机会成本增加，还会产生新的财务风险。

2．3支付风险

主要是指与资金流动性和股权稀释有关的并购资金使用风险，它与融资风险、债务风险有密切联系。支付风险主要表现在两个方面： 2．3．1现金支付产生的资金流动性风险以及由此最终导致的债务风险

现金支付工具自身的缺陷，会给并购带来一定的风险。首先，现金支付工具的使用，是一项巨大的即时现金负担，公司所承受的现金压力比较大；其次，使用现金支付工具，交易规模常会受到获现能力的限制；再者，从被并购者的角度来看，会因无法推迟资本利得的确认和转移实现的资本增益，从而不能享受税收优惠，以及不能拥有新公司的股东权益等原因，而不欢迎现金方式，这会影响并购的成功机会，带来相关的风险。

2．3．2杠杆支付的债务风险

杠杆支付的债务风险即杠杆收购所产生的风险。杠杆收购指并购企业通过举债获得目标企业的股权或资产，并用目标企业的现金流量偿还负债的方法。杠杆收购旨在通过举借债务解决收购中的资金问题，并期望在并购后获得财务杠杆利益。由于高息风险债券资金成本很高，而收购后目标企业未来资金流量具有不确定性，杠杆收购必须实现很高的回报率才能使收购者获益，否则，收购公司可能会因资本结构恶化，负债比例过高，付不起本息而破产倒闭。

3企业并购财务风险的防范措施

3．1改善获取信息的质量，采用合适的目标企业价值评估方法

财务会计报表是被并购企业所提供信息的核心部分，因此，并购企业在并购前取得详尽真实的财务会计报表是并购企业在对被并购企业未来收益能力做出预期前的必要步骤。在实际操作中，应该特别重视并购中的尽职调查，它贯穿于整个收购过程，主要目的是防范并购风险、调查与证实重大信息，它是现代企业并购环节中的重要组成部分，直接关系到并购的成功与否。另外，政府应该实行资产评估的行业准人制度，规范评估业务准则。对于那些资质佳、信誉好的评估机构和从业人员，颁发行业准人许可证并使其成为真正的资产评估行业市场的主体，杜绝不具资质的机构和人员从事资产评估。合理调节资产拥有单位、评估人以及同资产业务有关的权益各方在资产评估中的关系。

我国企业并购中定价问题是一个复杂的问题，由于企业并购中双方的动机和考虑的因素不同，所采用的价值评估方法也不同。采用不同的价值评估方法对同一目标企业进行评估，可能会得到不同的并购价格，企业价值的定价方法有贴现现金流量法、市盈率法、市场价格法、同业市值比较方法、帐面价值法和清算价值法。并购公司可根据并购动机、收购后目标公司是否继续存在，以及掌握资料信息的充分与否等因素来决定采用合适的评估方法。并购公司也可综合运用定价模型，如将运用清算价值法得到的目标企业价值作为并购价格的下限，将现金流量法确立的企业价值作为并购价格的上限，然后再根据双方的讨价还价在该区间内确定协商价格作为并购价格。

3．2拓展融资渠道，保证融资结构合理化

企业在制定融资决策时，应视野开阔，积极开拓不同的融资渠道。政府有关部门也要致力于研究如何丰富企业的融资渠道，如完善资本市场和建立各类投资银行、并购基金等，优化企业的融资结构。融资结构既包括企业自有资本、权益资本和债务资本之间的比例关系，也包括债务资本中的短期债务与长期债务的比例关系等。合理确定融资结构应遵循以下原则：一要遵循资本成本最小化原则；二是自有资本、权益资本和债务资本要保持适当的比例。在此前提下，再对债务资本组成及其期限结构进行分析，将企业未来的现金流人和偿付债务等流出按期限组合匹配，找出企业未来资金的流动性薄弱点，然后对长期负债和短期负债的期限、数额结构进行调整。

3．3增强杠杆收购中目标企业未来现金流量的稳定性

财务分析与风险防范范文第4篇

【关键词】 民航企业 财务风险 预警防范

引言

伴随全球经济化步伐加快，市场竞争越发激烈，面对市场的快速发展，民航企业所面临的竞争和财务风险不断加大。

1. 民航企业存在的财务风险

1.1汇率风险

目前存在的汇率风险有三个方面：（1）引进飞机时大量采用融资租赁的方式，使得外币负债负担加重；经营多种国际航线，虽然赚取了大量的外币收入，不过一旦外币汇率发生波动，会很大程度的影响公司财务，风险较大。（2）外汇管理水平不高，缺乏完整的外汇风险管理体系，多数民航公司管理时沿用传统经验，对风险的防范意识薄弱，缺乏风险管理人才，导致汇兑出现巨额损失，无法正常准确的作出汇率风险的预测。（3）对汇率风险的认识不够，态度上不够重视。

1.2流动性风险

流动性风险产生原因有两方面：（1）客观方面，航空公司需要大量的资金，属于资金密集型的企业，庞大的资金需求严重制约着资金的流动，很可能带来企业正常运作的风险。（2）航空公司拥有固定资产价值较大，转换成现金十分不便，一旦运转过程中出现失误，可能导致财务陷入危机，造成正常运转的风险。

1.3结算风险

民航企业的结算复杂，细节繁琐，发生结算风险不利于企业的发展，极易引发企业的内在财务风险。引发财务结算风险的原因有：（1）民航企业的销售与收入存在严重的不协调性，无法保持步调一致。（2）由于民航企业需相互之间进行销售与签转票证的工作，国内外的情况都有，复杂性较大，容易引发结算风险。

1.4投资、筹资分风险

由于民航过于密集的资本，因此在投资方面需要耗费的特别大，尤其是知识经济时代的到来，更为激烈的市场竞争促进了对投资决策产生影响的变量增多，我国无法十分精确的保障航空公司的决策信息，这样就造成了投资方面出现风险。

在资本结构决策时，无法对债务和权益的资本比例合理安排，企业过分追求降低成本，使得企业在某时段内需要承担巨大的利息支出，产生财务危机。不能为了缓解暂时的资金紧张状况，随意扩大企业的负债数额，增加筹资风险。

2. 财务风险产生的原因

2.1全球在经济政治文化等方面的发展。宏观经济政策调控，各国间的政治、文化交往都关系着航空公司的生存发展。

2.2世界经济飞速发展，国内外环境更加复杂，极大的增强了航空公司的风险。激烈竞争的民航市场将会带给我国民航企业更为复杂多变的风险。

2.3民航公司位于航空业产业链的后端，上游企业深刻的影响了航空业的生产经营，一旦上游企业略微提高相应产品的价格，航空企业的成本及支付能力均会受到严重的影响。

2.4航空业资本密集的特点造成了其大规模的举债，民航企业普遍存在负债经营的现象，都具有高负债的特点。

3. 财务风险预警

1.1潜伏期预警

通过综合分析、评判公司的外部环境以及内部的控制（如组织管理状况、财务运行状况）情况可以得出预警结论。潜伏期的风险表现：外部环境变化、内部控制失控。

1.2发作期预警

潜伏期财务风险得不到控制解决，会发展进入发作期。发作期风险因素来源有：公司的财务状况（公司财务数据上的问题和再融资产生困难等）、业务状况及或有事项。

3.3恶化期预警

发作期的财务风险因素没有进行有效的控制和解决，会向财务风险的恶化期转化。

3.4财务风险短期预警

编制现金流量预算表可实现现金流动财务风险的预警。航空公司要汇总企业的各个具体目标，与未来的现金收支、投资及融资情况相结合，对未来现金收支情况进行预测，时间段采用周、月、季、半年等，建立滚动式的预算，方便发现缺口，提前或及时实施预防、应对措施。

3.5财务风险长期预警

支付危机是航空企业的主要财务风险，航空公司经营不完善，财务状况最终会恶化，长期亏损会引起现金流通困难。长期的财务风险有以下四方面：（1）获利能力。航空公司生存发展的前提以及最终目标都是效益最大化，投入产出的比值是衡量活获利能力的标准。（2）偿债能力。航空公司的偿债能力弱，很可能出现支付危机。（3）营运能力。这一能力充分反映了航空公司在资产与资源方面的配置组合能力，其能力的高低对航空公司的盈利能力有直接影响。（4）发展潜力。它是航空公司未来的发展能力，航空企业可以对历年的指标纵向进行比较，判断出公司未来的动态发展趋势。

4. 防范财务风险的措施

4.1考虑固定利率与浮动利率在债务方面的比例，使一部分利率因变化产生借款不利影响会被其他的借款有利影响抵消。

4.2处理汇率风险可运用以下六种方法：（1）将结算货币的币种分散，构建外汇的组合模式；（2）对贸易的条件进行调整，把风险转嫁。在进行外币交易的时候，坚持收汇硬币、付汇软币原则；（3）汇率发生变动时期，依据情况提前付款或滞后付款；（4）保证外币资产和负债的匹配；（5）合理进行海外营业部与公司总部往来款项时间、空间上的调度，尽量避开汇率变动引发的风险；（6）积极利用金融的衍生工具。

4.3对飞机的航油需求进行有效、科学的预测；充分利用石油的期货管理，通过自主操作避免航油价格风险；积极运用期权及采用签订远期合同来实现航油价格的风险管理；目的地的油价如果相对便宜，可以采用在目的地机场加油的方式降低航油成本，适用于有国际航线的航空公司。

4.4通过对公司的内部环境、战略目标及投资规律进行分析，制定出现金流流向的战略决策；依据公司的战略决策进行预算的管理，保证日常的预算管理有条不紊，生生不息；根据公司所处的阶段，不同的发展期制定出不同的现金流流量控制策略，并实现现金流流速的管理。

4.5负债风险的处理：（1）做好财务预算工作；（2）进行合理的资本结构安排；（3）采用多种渠道、方式的筹资手段；（4）依据公司的实际情况选择合适的筹资机构。

4.6公司内部实行业务管理的交叉检查及交叉控制，防止个人舞弊行为引发公司财产损失及财务风险。

总结

财务安全预警系统可以及时有效的发现危机，并进行有效的防范、化解，对企业的财务管理有重大意义，是民航企业实施有效、规范管理，避免财务风险的有效方法。

参考文献：

[1] 李宁安.民航企业财务风险预警与防范研究[J]. 农业与技术. 2011,31(4):58-61.

[2] 张辉.民航企业财务管理存在的问题及对策[J]. 财会月刊（综合版）. 2006(9):24-25.

[3] 赵红健.民航运输企业财务安全的预警与风险防范[J]. 电大理工. 2009(3):15-16.

财务分析与风险防范范文第5篇

【关键词】事业单位 财务风险 防范措施

对于任何企业、单位和个人来说，财务的管理都存在着一定的风险，所以在日常日常生活中，我们要提高个人意识，针对各种财务管理所面临的不同风险制定相关的措施进行预防，避免财务问题的出现，从而造成财产损失。

一、事业单位财务风险具有的特点

事业单位财务的风险是由于其特点决定的，与其他机构不同，事业单位是国有单位属于非营利性机构。他的财务风险具有以下几个特点：

（一）不规则性

实际生活中，财务风险是可以事先估计并进行防范的，但是风险发生的时间、地点和程度却是无法确定的。随着我国经济增长的速度越来越快，城市发展出现了多种多样的变化，事业单位进行的财务活动越来越多。因此，事业单位财务风险由于受到外界各种因素的影响，变得越来越不规则。

（二）可变化性

改革开放以来，我国对事业单位的财务管理做出了多次的改革，以适应不同阶段下的经济发展速度。事业单位处在一个不断变化的环境中，所以财务活动也是相应变化的。因此，事业单位的财务风险由于其本身所具有的风险性等不等因素，随着环境和大形势的变化，他可能会急速增长、也可能会消失、更有可能被激化，所以在这种情况下，事业单位的财务风险具有很大的可变化性。

（三）客观性

由于受到外界不定因素的影响，财务管理的风险不会被人的意识所控制，他的存在是必然的、客观的。事业单位进行一切财务活动都是跟随时代的发展而进行的，在这个过程中，预期的效果和现实实践中的结果总是存在差距的，所以任何的企业和机构都无法改变这一点，这就是事业单位财务风险的客观性。

（四）可预测性

事业单位在不同时期的财务活动都随着外界因素的变化而变化，根据这些综合因素，可以对活动发展的趋势进行预测，以减小事业单位所要承担的财务风险带来的不良后果。各种现代技术的运用，为事业单位进行财务活动的预测提供了科学依据，大大提高了财务财务部门和各部门工作人员的工作效率。所以，随着社会的发展，事业单位的财务风险是具有可预测性的。

二、事业单位财务风险的类型

（一）管理风险

事业单位想要有效的进行财务管理和避免财务风险所带来的财产方面的影响，那么建立完善的管理制度是非常重要的。现代事业单位中财务的管理制度存在着很多问题，会计的基础知识薄弱，管理人员和员工的思想认识度不够，使得管理制度不能彻底贯彻和落实。事业单位财务的收支得不到有效的控制，使得财务管理的监督失去有效性，降低了财务部门的监管性。事业单位还存在着管理措施的更新周期长，降低了财务管理的时效性，使得会计不能及时的得到最新的相关数据，导致财务信息的滞后性和不真实性。事业单位工作人员和财务的管理制度的不完善，导致了财务盲区的出现，增强了事业单位的财务风险。

（二）道德风险

事业单位中财务活动与每个工作人员都是息息相关的，财务人员和工作人员的道德素质修养直接关系着财务管理的有效性。因此在对工作财务人员和工作人员的选拔中，要进行严格的考核，针对个人素养、专业素养和日常的行为道德等方面进行专门的调研。由于受到传统事业单位管理值得影响，财务人员的综合素质要求没有受到重视，没有对财务人员进行专业的思想道德的建设和培训，导致财务人员出现道德管理上的风险，从而出现事业单位财务方面的问题，给事业单位的财务带了风险。

（三）支付风险

事业单位的财务支付详细的表明了事业单位发展中的各项费用的支出，与事业单位的发展是息息相关的。由于事业单位中各种公费和项目费用的大量出现，使得财务经费和预算经费出现很大的矛盾，经常出现超出预算的财务问题。为了维持单位的稳定发展，事业单位不得不采取相关的弥补措施。由于事业单位的财务预算改革没有真正有效的实施，使得事业单位的财务出现资金缺口、支出费用项目混乱、收支不平衡等问题，从而增大了事业单位财务的风险。另外，有的事业单位为了扩大大展，进行项目投资，由于支出的资金数目过大引起资金周转问题，使得事业单位的财务风险系数变得更大。

（四）核算风险

现代高科技技术的不断推广和网络技术的广泛运用，事业单位对于财务人员和工作人员的要求越来越高。受传统的管理思想的影响，我国很多事业单位在财务人员的管理上松懈，导致财务人员的专业技能不强；财务制度和财务知识的迅速更新使得财务人员不能快速的吸收新的知识，不能很好的运用现代技术进行财务管理。因此，财务人员在预算和核算上出现误差，导致事业单位的财务项目的支出和收付上出现核算问题，增大了事业单位财务的风险。

三、事业单位财务风险产生的原因

（一）事业单位财务管理制度不完善

由于受到传统管理制度的影响，事业单位对于财务部门的管理没有完善的管理制度，使得财务管理呈现杂乱无章的情况。财务管理中资金的收入和支出没有建立明确的项目，使得各项费用的使用情况得不到落实，找不到资金项目开销的负责人。事业单位的管理层没有建立完善的财务部门人员的考核制度，没有做到监督和监控。事业单位财务管理制度的一系列不完善增大了财务风险系数，严重的还会让单位出现财政漏洞和面临收支平衡失控的问题。

（二）事业单位财务人员素质和认识不够

近年来，事业单位多次进行了财务改革，对财务的预算和人员都提出了新的要求。但是由于受环境的影响，财务人员的基础知识、业务技能以及自身的素质修养都没能快速的得到提高。事业单位管理曾对财务人员的思想教育不够，没有定期进行专业的培训和教育工作，财务人员的认识不到位，使得财务人员不能将学到的现代财务管理技术运用到实际工作中，预算与实际支出存在的差距很大。

（三）事业单位财务所处的环境因素

时代在不断的变化，现代经济增长迅速，国家政策和大环境不断变化的情况下，事业单位财务的风险变化也在受着影响。例如，随着我国加入世界贸易组织以来，我国重视进出口贸易，从国外引进先进的技术运用到实际生产中，推动我国现代化建设更好的发展，所以事业单位的财务活动也会变得频繁，所以产生了更多的不定因素影响着财务风险的变化。

四、防范事业单位财务风险出现的有效策略

（一）提高认识，完善管理制度

现代社会的发展，要求每个人都要不断的提升和完善自我，才能更好地发展，不被时代所淘汰。因此，事业单位的财政管理制度中必须要提升管理层和工作人员的财务风险意识，快速的完善财务管理制度，细化到每个人身上，认清自己身上所担负的责任。特别是财务人员，要对他们进行严格的选拔，业务技能的考核和人员素质修养的调查，提高整个财务部门的综合素质。只有提高了整体的风险意识和建立了完善的财务管理制度才能提高财务人员的工作效率，降低事业单位财务风险，对事业单位财务风险起到防范作用。

（二）监控明确，严格贯彻落实

财务监控是一项责任重大的工作，在事业单位的各项财务活动中，对资金的流动进行严格的把关，才能提高财务部门工作的有效，让支出发挥最大的经济效益。事业单位财务的监控要切实落实到每个人身上，设置专门的监督人员，对每一项经费的收入和支出进行整理和归纳，不定期的进行抽查和总结，只有协调好了各个部门的工作才能维持事业单位的正常运行。因此，良好的财务监控工作才能防范事业单位财务重大风险的发生。

（三）加强预测，降低防范风险

信息高科技时代，事业单位的财务管理要运用先进的技术进行风险的预测，周期性或者是其他形式的制定预测的项目、时间、地点等，健全事业单位财务风险的预测制度和应对措施。只有不断的加强预测，才能降低防范风险，对事业单位财务风险进行有效的防范。

五、结束语

二十一世纪信息经济时代，事业单位财务风险的有效防范和管理对社会建设有很重要的意义。事业单位的财务风险具有各项特点，受外界不定因素的影响是客观存在的，因此，有效的预测是防范和降低风险发生的最有效的途径。在事业单位财务管理中要提高管理层和工作人员的风险意识，尤其是财务人员，谨防财务风险带来的危害，认真对待工作提高工作效率，降低财务风险发生的可能性，促进事业单位更好的发展。

参考文献

[1]金光玉.论事业单位财务风险与防范[J].时代金融，2012，36：40+43.

[2]邓祖华.对事业单位财务风险的研究[J].当代经济，2011，24：24-25.