中小企业的财务风险
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中小企业的财务风险范文第1篇
【文章摘要】
财务风险是现代中小企业的一个重要特征，在企业财务管理的各个环节都要面对风险。从企业管理角度看，风险就是企业在各种经营活动中，由于各种因素的作用，企业的收益与预计目标重大偏离，从而影响现金流到偿债等等的可能性。财务风险的防范及化解对中小企业来说是非常重要的话题，尽量的规避财务风险是确保中小企业在激烈的市场竞争存活及发展的前提条件。必须客观的认识中小企业的实际情况，遵循管理原则才能确保决策的科学化，增强企业的抗风险能力。
【关键词】
财务风险风险防范
当前，市场经济的高速发展，国内越来越多的中小企业企业所有制结构趋向多元化，竞争日趋激烈，市场快速变化与不可准确预见性，企业风险无处不在，而企业在财务管理的各个环节都要面对风险，财务风险影响企业的资产流向，中小企业面临的财务风险也越来越难以应对和复杂多变。
1 我国中小企业面临的财务风险
1.1盲目进行产业发展，缺乏前期有效调研
一是盲目追求所谓赚钱的产业，不顾企业自身条件。二是对相关项目的规模、市场环境、可持续发展等缺乏前期的调研，仓促开工。这样带来的后果就是，不仅这些中小企业自身现金流陷入困境，还使得一些银行受累。
1.2现金流不足，无处筹资
目前，银行贷款也是慎之又慎，中小企业规模小，有的项目又不符合国家统一规划，这就更加大的筹资的难度。
1.3家族式管理，隐患重重
一方面，许多中小企业典型都是老板经过数年打拼才得以立足，往往会任人唯亲，管理理念跟不上市场变化。再有，企业聘用的相关人员也是抱着给老板打工的态度，看老板的脸色做事，缺乏客观的评判。
1.4财务机构设置混乱，内部控制失效
许多中小企业财务人员都是本着“自己人可靠”，很多都没有经过专业化的训练，甚至有的无证上岗，会计与出纳不分，没有内部牵制制度，导致内部管理混乱，责任不明确。
2 中小企业财务风险产生的外部、内部原因
中小企业面对繁杂多变的经济环境，形成财务风险的原因很多。总体来说有外部的原因，也有内部的过错，具体来讲，内部原因有筹资规模与企业项目不匹配、资金结构来源单一化。外部原因主要有国家对所处行业的政策及调控、通货膨胀、市场风险。
1、在整个国际金融经济市场走下坡路的今天，中小企业也不可避免的面对这样纷繁复杂的环境，难免会不得已的去接受外来的各种风险。
2、企业管理人员不能客观的分析财务风险。企业只要在市场经济中动作，就必然会有财务风险。而有许多企业，尤其是中小企业中，包括高层的管理人员风险意识都很不够敏感，风险来临时，往往是后知后觉。
3、企业要上什么项目，周期多长，需要多少现金流，配备什么机关报技术人才，这些等等事项缺乏有效的论证，决策的失误也往往将企业推到一个风口浪尖。
4、企业关联方关系错综复杂。
3 中小企业财务风险的防范及化解
中小企业每天都会面对财务风险，具体原因也是五花八门。因而，如何防范中小企业财务风险，及时化解，尽快的实现财务管理目标，是企业尤其是中小企业财务管理的工作的重中之重。要想有效的防范及化解财务风险，中小企业必须做到以下几点：
3.1选择合理的资本结构，保持较低的负债比例
尽量的减少外借资金的比例，计算息税前利润在不同资本结构下的变化，中小企业可以从降低负债规模，延长负债期限，进行多样化负债等方面入手来防范到期无法偿还的财务风险。
3.2深入调研理财环境，制定符合自身企业的理财策略
中小企业日常经营活动会受到理财环境的影响，只有在良好的理财环境中将企业的生产、技术、供应融入到一种协调平衡的状态，企业才能生存和发展。研究理财环境，有助于正确制定理财策略。只有认真分析中小企业所处的宏观经济环境，多渠道的去应对理财危机。
3.3努力提高中小企业各个层面人员对财务风险的认识
从中小企业高层决策者，到中层各职能部门的管理人员，再到具体进行财务管理的个层面涉及财务管理的人员，都应该定期的进行培训，提高风险意识，从各个环节进行财务风险的分析与控制。
3.4进行项目的前期论证，使决策科学化
准备进行哪个行业，需要人、财、物的支付，都要在前期进行充分的调研，通过定性与定量相结合的方式，建立相应的模型，达到决策的科学化处理。
4 结论
从企业的生命周期来看，不管是初创、成长还是充分发展的任一阶段，财务风险的防范及化解都是一个中小企业必须正确对待的问题，及时发现财务风险，并且从不同角度进行防范和化解是保证中小企业可持续发展的重要前提。
【参考文献】
[1]财政部会计资格评价中心。财务管理。中国财政经济出版社，2006
[2]李燕.企业财务风险的成因分析及其控制，会计之友， 2008，2
[3]于新花.企业财务风险管理与控制策略，会计之友，2009，5
中小企业的财务风险范文第2篇
关键词 中小企业 财务风险 风险防范 控制
当前，中国经济发展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长。我国中小企业数量已占企业总数的99%以上，创造了60%以上的国内生产总值，为3亿以上的城镇就业人员提供工资性收入，成为我国企业中数量最大、最具内在活力和动力的企业群体，在经济增长、技术创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面发挥了主导作用。中小企业成为新一轮科技革命、产业变革和技术创新的核心力量，成为“新常态”的重要特征。
一、新常态下中小企业面临的挑战
（一）外部环境的巨变
改革开放30多年来，特别是近10年来，宏观经济形势较好，增长速度很快，国家的经济趋势可持续发展、预期较好，消费市场比较活跃，融资渠道较为通畅，这些为中小企业营造了一个较为宽松的外部环境。但是随着中国市场经济的推进和改革，制度趋于规范，在全球经济一体化背景下的全球经济衰退倒逼国内经济政策从紧，中小企业首当其冲，成为宏观经济增速放缓最直接的承受体，抗风险能力直接下降。随着中国经济的发展，消费者消费观念发生很大变化，追求生活品质、追求高质量、名牌，追求便捷快速。生产低端消费品、低质量产品的企业被迫转型。外部环境严峻，中小企业面临的挑战和风险更多。
（二）中小企业自身面临的挑战
改革开放之初，中小企业的老板们大多没有高学历背景，他们通过努力和勤奋，通过政策的宽松，挖到了第一桶金。但是今天，中小企业的老板们需要更多地运用智慧和知识进行经营和管理。因此，目前要解决中小企业的困局，最核心的要素就是老板。调研发现，多数中小企业没有中长期企业发展规划，没有长远目标。无论是管理模式、盈利模式、筹融资等方面都属于应急型，财务风险防范和控制意识不强，在管理理念、管理体系、人力资源、技术开发、品牌塑造等方面都缺乏有力手段。
二、中小企业财务风险及其原因
中小企业的财务风险，主要是指由于治理结构不够合理、融资不够恰当而使公司可能丧失偿债能力，从而导致企业投资者的预期利益下降的风险。中小企业财务风险主要表现在四个方面：
（一）中小企业筹融资环节风险
筹融资风险主要指企业筹集、募集资金给财务成果带来的不确定性。筹融资风险是财务风险防范的首要环节和重要内容，多因资金供需市场变化、宏观经济环境变化而导致。我国中小企业主要采取负债筹资方式，负债结构不合理，负债规模和比率普遍较大。一方面，没有结合企业自身实际合理选择筹融资方式；另一方面，企业筹融资渠道较少，筹资成本高，金融信用较低。中小企业很难满足银行等金融机构的贷款条件，很难靠信用或者信誉从银行贷款，企业外部融资风险大。此外，短期贷款偏多，往往频率较高、规模较小，对流动性要求比较高，客观上增大了财务筹融资风险。筹资风险主要来源于三个方面：
（1）负债过高。大部分企业负债经营，但企业负债过高，往往会因负担沉重的举债成本影响企业总体效益甚至被压垮。
（2）或有负债失控。或有负债风险更具隐蔽性，潜在风险更大。典型表现是乱担保，部分企业对外担保数额大、期限长，甚至未经同意和审批，董事、经理擅自以公司名义为他人担保等。一旦出现担保对象无法偿债的情况，担保就会转化为实际负债，突如其来的债务负担对于中小企业而言很可能是致命的。
（3）投融资结构风险。企业投资短期资产与短期负债、长期投资与长期负债如果比例失调，可能造成资金长短结构配置不合理的风险。
（二）中小企业投资环节风险
投资风险主要是指在企业从做出投资决策开始到投资期结束这段时间内，由于不可控因素或随机因素的影响，实际投资利益与预期收益发生偏离的风险。《公司法》规定，股东拥有企业25%以上的股权就视为直接投资。证券投资方面，企业投资股票和债券较为普遍。
（1）投资前风险评估不足。中小企业在前期对投资项目效益分析普遍不够，特别是风险估计不足。对于本企业资金的把握往往满足于账面上的简单节余，难以有效动员各种资源对某一个投资项目提供足够支持。事前风险处理和控制对策考虑不够，事中风险规避考虑不多，事后遇到问题往往措手不及，很难有效控制。
（2）投资决策失误。投资决策的失误往往是致命的，尤其是不少企业在高速发展时期，因为盲目扩张而发生重大决策失误，很可能会使一个发展良好的企业突然陷入难以为继的困境，甚至破产清算。
（3）投资比率低而负债率长期居高不下。由于中小企业资金一般都比较紧张，负债比率往往较高，自有资金普遍不足，短期金融负债占比较高。而对外筹融资多为短期融资，因此造成企业的投资比率必然相对较低。
（三）中小企业经营环节风险
经营风险是指在企业的生产经营过程中，采购、生产、销售、存货、物流等多个环节都会产生不确定的因素，由此导致企业资金周转的迟滞，企业盈利水平下降、收益减少的风险。
（1）现金流量管理水平不高。现金流是企业特别是中小企业生存、发展的必备资源，是企业生产经营活动的基本前提，也是最易出现问题的资源。
（2）应收账款管理不善。过于注重销售业绩而忽视应收账款的情况在中小企业中还是较为普遍的，中小企业由于资源有限和信息的不对称，对客户的信用等级难以掌握，盲目赊销往往造成应收账款失控。应收账款长期无法收回，达到一定比例就会形成企业资产长期被债务人无偿占用的情况，严重影响中小企业现金流和资产的流动性。
（3）存货管理不当。如果存货大量积压，一方面，存货有保质期和有效期的问题；另一方面，市场变化、产品升级换代、科技进步等诸多因素都可能造成存货跌价甚至失去市场价值，这样企业就会遭受严重损失。同时，存货积压还需要支付大量仓租、保管费用。
（四）中小企业在流动性环节中造成的财务风险
流动性风险主要是指企业为了得到现金保障而可能带来经济损失的风险。现金流对于企业的持续经营和发展可以说是生死攸关的，一旦流动性风险发生和扩散，会引发企业破产倒闭。
现金、应收账款、存货是一般企业流动性较强的资产，不动产流动性相对较低。现金是有时间成本的，如果现金过多就会因为资金占用过多而失去更高收益；如果现金太少，往往会因资金流动性不足而难以满足企业日常经营的需要。因此，需要确定合理的现金持有量，以防范流动性风险为前提，努力实现企业利益最大化。
三、中小企业财务风险防范和控制对策
建立财务风险预警机制、采取财务风险防范策略、提升财务风险管控水平，从企业经营管理发展的各个环节重视财务风险的防范、化解和控制工作，对于降低和化解财务风险、促进企业发展具有重要意义。
（一）建立企业财务风险预警体系
（1）建立企业短期财务风险预警系统。首先要编制好现金流量预算，确保现金及其流动，确保企业日常运转所需现金。即便企业无法盈利，要维持必须确保一定的现金流。
（2）建立企业长期财务风险预警系统。要建立企业财务分析指标体系和制度，包括盈利水平、偿债能力、经营效率、发展潜力等指标。盈利方面包括总资产报酬率、成本费用利润率等；偿债能力方面包括流动比率和资产负债率等；经营效率方面包括应收账款周转率、存货周转率以及产销平衡率；发展潜力方面包括销售增长率和资本保值增值率。
（3）强化企业财务风险意识。上至决策层、管理层，下到中层各部门都应当树立和强化财务风险意识。高层重点是强化财务风险宏观管理和总体控制。中层重点是严格内控程序，执行好财务风险防范措施，降低或有负债的潜在风险。
（二）筹资风险防范
（1）科学研判财务风险，完善企业投资决策体制。建立定期财务风险分析制度，每半年编制财务分析报告，通过财务指标的统计分析，科学研判企业财务运行状况，分析查找财务风险及成因，提出财务风险防范对策。要建立科学的财务预测机制，提前掌握企业财务需求，编制筹资计划，提出筹融资方案。事前主要是财务预测，事中就是加强项目投资实施过程中财务风险的控制与管理，事后就是要对项目投资及时进行总结和评估，从正反两个方面总结成功经验和失败教训，为后续投资项目的实施提供借鉴和改进。
（2）实施存货和应收账款动态监控，有效防范资金运作风险。流动性就是企业的生命，必须通过加快存货和资金周转，保持良好的资金流动性。首先，要有效匹配资金，短期借款不能用来购买固定资产，避免借款到期，被迫再筹资融资用以偿还短期借款，这容易导致企业资金周转困难。其次，要加强对到期资金收回、支付时间的预判和总体控制，避免出现短期收支不平衡。第三，要确保一定的流动资金和固定资金。第四，要加强对存货和应收账款的管理。
（3）坚持费效分析，严守筹资原则。一是严守效益性原则。企业应合理选择筹融资渠道，同时严格控制筹融资成本、约束条件和风险程度。特别要注意时机匹配问题，合理规划预期现金流入量与现金流出量的时间差异。二是严守合理性原则。主要是规模要适度，不过度融资，同时要遵守法律法规的限制和投资规模的约束。三是严守科学性原则。为安全起见，应尽量利用长期负债和股本来满足资金需要；以短期负债满足流动性流动资产资金需要。
（三）投资风险防范
（1）多渠道筹融资，有效分散投资风险。尽力多方开拓筹融资渠道，努力优化筹融资方式，改善资本结构。可积极寻求战略投资和风险投资，适当采用发行股票、租赁等方式筹资，规模效益扩大后考虑上市问题。
（2）深入调查研究，寻找投资机会。投资环境分析是必不可少的基础性工作。大环境的变化，既蕴含投资机会，也必然伴随投资风险。因此，每一个中小企业在投资前期要认真调查分析投资环境，一方面及时发现、选择投资机会；另一方面要积极防范投资风险。
（四）流动性风险防范
（1）强化应收账款内控。合理确定企业赊销的总体规模，在销售环节加强赊销的流程控制。销售阶段，重点是搞好信用调查和赊销规模控制。掌握拟赊销客户的财务状况、资信情况、商业信誉，相应确定信用等级和信用额度，同时建立客户信用档案和动态系统。建立赊销审批制度，明确责任到人，强化销售部门与财务部门的内部管理和相互监督。
（2）多管齐下催收应收账款。财务部门及时核定应收账款余额，督促销售部门和销售员加大催收力度；同时定期与客户对账，保证每一笔赊销账面的精确。销售部门重点加强应收账款的账期分析和掌控，对发生逾期的赊销客户不再赊销，督促销售员加紧催收。加强对应收账款较多销售员的监督和管理，防止暗箱操作。对信誉差、欠款时间长、金额较大的赊销客户，要指定专人负责，多管齐下催收。
（作者单位为武汉通威电子有限公司）
参考文献
[1] 刘冉冉.中小企业财务风险预警的管理对策[J].企业改革与管理，2015（14）.
[2] 赵凤云，苏艳芝.中小企业财务风险内控措施研究[J].商业经济研究，2010 （13）.
中小企业的财务风险范文第3篇
关键词：中小企业；财务风险分析；财务风险控制
中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）06-0165-02
一、中小企业的界定
2011年6月18日，国家统计局、发改委等联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，规定各行业划型标准 [1]。据统计，截至2012年4月，中国中小企业数量上已达近4 000万户，占全国企业总数的95%以上。
截至2011年6月，温州有14万家中小企业，数量和产值均占全市工业企业和总产值的90%以上，可以说中小企业是温州经济的活力所在[2]。但2011年上半年90多名温州老板负债跑路，也说明温州中小企业在财务方面面临的一系列风险。
二、中小企业面临的财务风险
1.融资难。受传统体制影响，融资难的一直未得到很好解决，成为长期制约中小企业生存和发展的瓶颈。中小企业融资渠道主要有两种：直接融资和间接融资。温州中小企业的直接融资困境为主板市场上市融资受体制制约，二板市场尚无明确日程，间接融资困境为从银行贷款困难。在温州债务危机中，有将近三成的中小企业陷入困境，归根到底都是由于财务方面的危机。
2.缺乏竞争力。温州中小企业主要是民营企业，并且从家庭作坊起步，由于家庭资产有限，最初发家的企业是通过制造皮鞋、服装、眼镜、灯具、低压电器等，技术含量低[3]。温州中小企业路径依赖较为明显，发展至今，大多以制造业等劳动密集型产业为主，缺乏创新型高新技术产业。2012年，全市实现工业总产值6 839.36亿元，其中轻工业产值1 469.82亿元，电气机械及器材制造业、皮革毛皮羽毛（绒）及其制品业、电力热力的生产和供应业、通用设备制造业、纺织服装服饰业、橡胶塑料制品业六个大类行业年产值超过200亿元。
3.资本外流。2008年以来，随着房地产越来越热，温州本地原材料、劳动力、地价上涨，一些温州人开始把资本投向外地。通过温州银监分局对部分中小企业和个体工商户抽样调查结果，温州至少有370亿元资本流向异地，其中，企业外迁和房地产投资是资金外流的主要形式。从温州银监分局重点对103家企业营运资金情况分析看，除银行贷款外，所有营运资金31.47亿元中的8.07亿元，投入到温州以外用于购置土地、房产和其他经营，约占26%。
三、中小企业出现财务风险原因
（一）内部原因
1.资本结构不合理，负债率高。资本结构是指企业全部资金来源中权益和负债的比例关系。中小企业资本结构不合理表现为负债比例过高、应收账款较多等。改革开放以来，温州就是中国经济的焦点地区，进入新世纪，温州继续保持快速增长。据统计，2012年温州生产总值达3 650.06亿元，增长6.7%。虽然温州经济保持较快增长，但当前市民消费信心不足，这种情况下，相当多企业难以走出困境，导致资金结构不合理。一方面，由于原材料、劳动力、地价上涨，流动资金占用比重上升，且一些原料供应商要求先付款[4]，使得一些企业财务状况恶化。另一方面，下游企业拖延支付货款，企业应收账款和库存商品居高不下。据温州统计局2011年数据显示，规模以上工业企业3月末应收账款664.19亿元，增幅提高5.5%；主营业务收入810.11亿元，增幅降低8.5%，反映出应收账款占用更多资金。
2.内控不完善，管理人员素质较低。内部控制是一个企业内部管理制度经济活动是否合规、合理和有效的独立评价系统。温州的家族企业是家庭作坊的一种自然产物，是在核心人物及核心家庭周围按血缘、亲缘等关系形成的一层层向外扩散的同心圆[3]。随着企业不断发展，家族制的不足之处也逐渐显露，如某些生产活动在家庭或家族内部生产，虽降低了监督控制成本，但也致使产品质量下降。
3.缺乏信用。信用缺失问题已成为影响中国中小企业发展步伐的重要因素。温州中小企业以劳动密集型产业为主，科技含量低，自身资金少，规模小，抵御市场风险能力较差，这在一定程度上影响了自身信誉[2]。再者，2011年一些温州老板在债务危机中不是积极采取措施争取债权人和政府的支持以摆脱危机，而是“跑路”以逃避债务[5]。
（二）外部原因
1.政府：缺乏扶持力度。健全的法律是中小企业稳定发展的基本保障。美国已出台50多部法律保障中小企业健康发展。而中国中小企业的生存发展一直缺乏有效的法律保护，尽管近年来出台了《中华人民共和国中小企业促进法》、《反垄断法》等，但与发达国家相比对中小企业的法律保护仍存在很多问题。另外，“抓大放小”的政策方针使得人财物等资源或多或少的偏向大企业，中小企业长期被排斥在外。2012年3月国务院批准设立温州金融改革综合试验区后，《浙江省温州市金融综合改革试验区实施方案》为中小企业融资提供了一定的政策支持，但实施效果仍需要时间和事实检验[6]。
2.银行：缺乏足够的资金支持。在美国，中小企业被认为是“美国经济的脊柱”，37%的中小企业能得到商业银行贷款。温州中小企业的融资渠道一是正规的金融机构贷款，二是非正规的民间借贷。在现有金融体系下，大中型商业银行以盈利为目的，出于贷款安全性考虑，主要将贷款放给大中型企业，一些企业不得不转向民间借贷。2011年3月份温州民间借贷平均月利率比年初高1.208个千分点，达到15.381% （即年利率18.46%），创下温州实行民间借贷利率监测以来的历史新高。作为以制造业为主的温州中小企业，利润率不断下降和民间借贷利率不断上涨使得企业通过不断借债维持生存，一旦资金链断裂，企业就陷入财务危机[5]。
四、控制中小企业财务风险的对策
（一）事前：建立财务风险预警系统
财务风险预警机制是识别财务风险的重要工具和降低财务风险的关键。中国学者对财务风险研究起步较晚，1987年吴世农、黄世忠研究了企业破产分析指标和预警模型，构建单变量、多变量预测模型[7]；1996年周首华、杨济华在Z分数模型加入了现金流量这一预测自变量构建F分数模型[8]；2001年杨保安、季海用BP神经网络构建企业财务预警模型[9]。
目前，中国对财务风险预警机制的研究已较成熟，但大多停留于理论层面，财务风险预警模型和方法探讨方面还不是很完善，且主要集中于上市公司，对中小企业的研究还很不足[10]。
（二）事中
1.企业提高自身信用。信用缺失是中小企业融资的主要阻碍之一，如何改进中小企业的融资环境是一个急需解决的难题。目前，针对温州中小企业信用缺失问题，应该采取措施补救其在银行心目中的形象。第一要提高自身素质，通过提升经营水准、提高道德素质、实行透明化记账，以实际行动来展现自身资信。第二要加强企业内部审计，提高内部人员素质，建立健全财务管理机制。
2.政府发展信用担保体系，扶持中小企业的发展。建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业的通行做法，目前全世界大部分国家和地区都已建立中小企业信用担保体系。日本最早建立，其次是美国、德国和加拿大，分别于1953年、1954年、1961年实施[11]。温州中小企业信用担保体系可概括为“一体两翼”，“一体”是指商业性担保机构，“两翼”是指政策性担保机构和互担保机构。现阶段，作为主体的商业性担保机构发展还不稳健，隐含经营风险较大，使得整个体系较脆弱；“两翼”中，现有的一家政策性担保机构名义上具有政策性，实际运营与商业性担保机构无异，互担保机构数量也严重不足[12]。
3.银行可以先考察企业发展盈利情况再做出是否放贷的决定。金融机构向中小企业放贷之前，出于自身利益原因，首先考虑的是中小企业有无还贷能力，加上2011年温州老板“跑路”使得银行对其信用更加怀疑。对这种情况，银行可在放贷前考察中小企业发展盈利能力、还贷能力。
（三）事后
1.企业保持良好的资本结构，降低资产负债率。一些银行不愿意向中小企业发放贷款原因是其负债率较高。为发挥财务杠杆的作用，一些中小企业长期负债经营，孰不知一旦资金链断裂，企业就有严重财务危机，甚至破产。尤其是温州中小企业的融资方式以民间借贷为主，在利率高于利润率的条件下，企业连续长期借贷使得资本结构严重不合理。所以，企业应适当控制债务规模，使流动比率和速动比率至少保持在2∶1、1∶1。同时，合理规划债务期限，保持长短期债务匹配。
2.政府建立投资性金融机构。据8月2日《日经新闻》报道，日本金融厅计划放宽银行业对非金融企业持股比例不高于5%的限制，中国在解决中小企业融资问题上可以借鉴，可允许风险管控能力强、监管评级高的银行在向中小企业提供贷款的同时获得部分股权或认股权证，还可允许银行通过私募形式对私有企业即非上市公司进行权益性投资。
参考文献：
[1] 《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业[2011]300号）[Z].
[2] 汪天倩.金融创新破解温州中小企业融资困难——基于温州债务危机启示[J].时代金融，2011，（12）.
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[7] 吴世农，黄世忠.企业破产的分析指标和预测模型[J].中国经济问题，1987，（6）.
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[10] 孙嵘.基于BP神经网络的中小企业财务风险预警研究[D].长沙：长沙理工大学，2008.
中小企业的财务风险范文第4篇
【关键词】财务风险 风险管理 问题 措施
一、引言
改革开放30年来，我国中小企业和民营经济迅速发展，已经成为我国经济社会发展中的重要力量。尽管我国中小企业所取得的成就令人瞩目，但是我国中小企业在发展中所面临的困难与问题也十分严峻，如融资难、社会服务体系不健全、信息缺乏、企业管理水平低、市场竞争能力弱、整体素质有待提高等。因此，深入探讨我国中小企业发展现状和所面临的问题，对促进与保障国民经济健康可持续发展具有十分重要的现实意义。
二、企业风险管理
COSO对企业风险管理的定义是一个由企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的应用于企业战略制定和企业内部各个层次和部门的，用于识别可能对企业造成潜在影响的事项，并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保证的过程。从这个定义中可以看出以下几点重要含义：
(一)企业的风险管理是一个过程，其本身并不是一个结果，而是实现结果的一种方式
企业的风险管理是渗透于企业各项活动中的一系列行动。这些行动普遍存在于管理者对企业的日常管理中，是企业日常管理所固有的。
(二)该过程可用于企业的战略制定。企业的战略目标是企业最高层次的目标，它与企业的预期和任务相联系并支持预期和任务的实现
一个企业为实现其战略目标而制定战略，并将战略分解成相应的子目标，再将子目标层层分解到业务部门、行政部门和各生产过程。在制定战略时，管理者应考虑与不同的战略相关联的各种风险。
(三)风险管理过程应贯穿于企业内部各个层次和部门，涉及一个企业各个层次员工，企业管理者应从总体层面采取风险组合来处理企业所面临的风险
设计合理、运行有效的风险管理能够向企业的管理者和董事会在企业各目标的实现上提供合理的保证。
三、企业财务风险管理
企业财务风险管理是企业风险管理的重要组成部分，其工作内容主要包括：资金安全风险分析、社会信用风险分析、资金流动性风险分析等。
(一)资金安全风险是指由于财务制度不健全或执行不力引起的资金损失的可能性
资金安全管理是一项制度性很强的工作。大多数企业在控制程序方面虽有些规定，但在执行过程中，由于人员限制等因素，却有章不循、有制不遵，导致控制程序失效。
(二)社会信用风险一般指因客户违约（不守信），不能按期偿还货款所引起的风险
信用交易给企业带来无限商机的同时，大量债务拖欠和坏账也给企业带来巨大的信用风险，造成巨大损失，严重影响了企业的竞争力和获利能力。
(三)资金流动性风险是指无法在适当价格上将资产变现或以适当成本取得足够资金，以致不能支付购买或履行到期责任的风险
香港百富勤集团的倒闭，就是因为流动性风险的爆发而导致的。资金流动性风险管理的实质就是对资金收支的流动性进行全面和准确的匡算和预测，确定一定时期内企业对资金流动性的需求，然后据此制定较为有效、可行的流动性管理和控制策略，通过合理配置流动性储备水平和结构，调度资金，提供流动性供给，将流动性风险控制在可以承受的范围内，在确保满足支付的前提下，最大限度地提高资金收益。
四、中小企业财务风险管理存在的问题
(一)企业人员风险意识薄弱
许多中小企业中的经营者、管理者和财务人员都缺乏财务风险意识，往往只追求高额的利润，而忽视了对时间价值、风险价值、边际成本等观念的重视。大部分中小企业存在着会计与财务的职责划分不清的毛病，往往是重会计而轻财务，对于财务活动的风险预测、识别以及分析的重要性认识不足。
(二)营运资金管理水平低
中小企业资金使用一般缺少计划，经营急需的资金捉襟见肘，容易陷入财务困境。同时中小企业负债比例较高，对企业未来经营与财务的影响较大。中小企业对日常现金缺乏管理，流失、浪费现象严重，流动资产如存货、应收账款等闲置或者周转效率低下，流动负债到期偿还风险较大，导致很多企业无视约定的付款时间，滥用商业信用，无故拖欠货款，引发“三角债”。
(三)存货库存结构不合理
长期以来，大部分中小企业的经营管理表现出基础薄弱、起点较低的特点，特别是在财务风险管理上，仅停留在单打独斗的家族传统粗放型的管理层次上，没有建立起健全、完善的内部财务管理制度，也没有过多地对企业存货控制和管理予以重视，无形中积压了大量资金，造成资金周转速度明显减缓，并加重了中小企业的财务风险，在一定程度上影响了中小企业正常的生产经营活动。
(四)企业内部控制制度不健全
我国中小企业内部财务控制制度不健全一直是制约中小企业发展的一个主要问题。在金融危机下这一问题尤为突出，其主要表现在规章制度不健全、不规范、随意性强；内部管理松弛，人力、财力、物力浪费严重；假账、错账多，企业会计信息失真现象较为严重，无法为财务决策提供真实有用的信息等方面。此外，部分中小企业在财务方面缺少必要的制度控制，如：不相容职务相分离控制、授权批准控制、会计系统控制、财产保全控制等，造成财务信息质量不高，账务处理随意性较大等。
五、加强中小企业财务风险管理的措施
(一)强化财务风险意识建设，提高企业的整体抗风险能力
中小企业要强化财务风险意识建设，提高企业的整体抗风险能力，中小企业就要时刻关注世界经济走向，关注国家产业政策、财税货币政策、市场供需关系的变化，防止企业财务成本的不正常上升和资金链的中断而陷入财务危机。在物资供应方面，要与供应商建立良好的长期合作关系，为企业正常生产提供稳定的原材料来源；在生产组织方面，要依靠科技创新，开发新产品，优化品种结构，提高产品附加值，以适应客户的不同需要和增加自身的业务收入；在营销策略方面，要做好市场调研，生产适销对路的产品，培育新客源，加强业务整合，确保收入来源的稳定增长，不断提高企业整体抵抗风险水平。
(二)建立合理的资本结构
通过银行借款、债券和商业信用等方式，从不同来源取得资金。不同的筹资方式，取得资金的难易程度不同，资金成本及筹资风险也高低有别。商业信用比较容易取得，但只能在短期内使用，无力偿还的风险太大。银行借款与发行债券相比，限制条件较少，容易筹集，筹资速度也快。当企业用于增添小型设备、增加适量库存或用于扩大商业信用规模时，以银行借款方式为最好。如果企业所需资金额度大、期限长，以发行企业债券筹资为最好，因为社会资金市场实力雄厚，而且大额度筹资成本相对较低。由于不同筹资方式和资金来源各有优缺点，因此企业必须注意债务结构的合理性，使之相互配合，有效地防范和控制风险。
（三)完善财务管理制度和财务控制体系建设
完善的财务管理制度和财务控制体系可以有效保护中小企业抵御财务风险。首先，应制定合理的财务控制体系，保证企业内部财务工作的机构、岗位的合理设置及其职责权限的合理划分，真正做到不相容职务相互分离、相互制约、相互监督；其次，要制定科学的预算编制计划，合理的配置好企业内部的资源，提高资金的使用效率；最后，完善财务人员的选拔制度，加强财务人员的财务培训，提高财务人员的综合业务水平。
(四)建立财务风险预警机制
建立完善的财务风险预警系统，可以帮助企业有效地防范和化解各种财务风险，最大限度地减少财务风险对企业造成的不利影响。财务风险预警就是企业通过库存物资、资金收支结余、资产变现率、坏账金额等一些敏感性财务指标的变化对经营运行过程进行监测，针对各个风险控制点，对企业可能或将要面临的财务风险进行预测识别，并建立有效的风险管理系统。企业财务部门通过对财务指标的分析和比较可以了解公司各部门的运营状况和风险情况，从而为生产经营和投资决策提供依据，以防范和控制财务风险。
六、结束语
中小企业是现代市场经济体制重要的组成部分，中小企业的财务风险管理是否有效直接影响着中小企业的经济效益和社会效益的发挥。因此，需要不断加强中小企业的财务风险管理水平，使其不断走向正规的企业管理道路，促进中小型企业健康持续的发展。
参考文献
[1]郎拴牛.论金融危机下的企业财务风险的应对措施[J].企业家天地，2010(2).
[2]王永成.我国中小企业财务风险的成因及其防范[J].北方经济，2010(1).
中小企业的财务风险范文第5篇
【关键词】中小企业;财务风险;控制
一、引言
财务风险是企业面临的一种风险,而财务风险的控制就是企业在识别、评估和分析的基础上,充分预见、有效控制财务风险,用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。
当前,我国的中小企业已成为我国经济主要推动力。根据中小企业主管部门提供的估计数据,中国中小企业总数约在1 000万家左右,占全部注册企业总数的99%以上。中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全部工业总量的60%、57%、40%、60%。因此,中小企业已成为拉动经济的新增长点,也是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。但是,由于中小企业外部客观环境的不确定性和内部经营质量等因素的影响,我国的中小企业经营面临着巨大的财务风险。因此,随着我国中小企业的快速崛起,必须对其财务风险进行控制。
二、中小企业财务风险的类型
根据中小企业资金在资金链上运转的顺序来看,其财务风险可分成以下几种类型来考虑:
(一)筹资风险
筹资风险是指中小企业筹集资金不落实的可能性、筹资成本过大的可能性,以及企业所筹资金达不到预期收益进而无法偿还资本成本的可能性。筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果,特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响,它是资本价值经营所有财务风险的启动点。
(二)投资风险
投资风险是中小企业投资者在进行投资的过程中承担的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险,因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能出现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标。
(三)经营风险
经营风险是那些中小企业无法卖出产品并收回垫支本金的可能性,包括销售风险和收款的信用风险。它是资本价值经营所有财务风险的最终表现。
(四)收益分配风险
收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险,它是下一次循环资本垫支价值的资金来源,是资本价值经营所有财务风险的释放,制约着资本价值的规模。
三、我国中小企业财务风险产生的原因
(一)中小企业筹资环节造成的财务风险
我国中小企业财务风险产生的原因之一来自于它的筹资环节。中小企业的外部融资风险大,主要依赖内源性融资,因此它的资金来源渠道少,筹资成本相对较高。在直接融资上,尽管中央已经出台了相关措施来推进中小企业上市融资,但现行的上市管理机制决定了大部分中小企业很难争取到股票上市的机会;在发行企业债券上,因其发行额度小也难以获得;中小企业本身资金有限、信誉度低等原因也难以满足银行等金融机构的贷款条件。中小企业要获得外部资金,需要担保,或者以并不富有的资产进行抵押,使得外部融资风险相当大。企业难以从银行等金融机构筹借资金,便不得不从民间等渠道借款,这些渠道的资金来源分散,同时利息比银行同期利率往往要高出很多,这样便使中小企业的筹资费用与用资费用大大高于大企业。筹资费用和用资费用都要消耗企业的现金,从而直接加大企业的财务压力。此外,中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。这些都极大地增加了中小企业的财务风险。
(二)中小企业投资环节造成的财务风险
中小企业投资环节存在财务风险的原因有:
1.我国的中小企业长期投资比率低下。由于中小企业资金相对紧张,外源融资大部分是短期融资,很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债权,而经济灵活性的特点也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需,因此与大企业相比,中小企业金融负债比率高,自有资金比率低;短期金融负债占总负债和销售额的比率较高,中小企业的长期投资比率十分低下。
2.由于中小企业往往缺乏科学的投资决策机制,中小企业在进行投资活动前,对市场的调查与预测不够,由于人才所限,也不能进行精细的投资预算。毫无疑问,这些也会加大中小企业的财务风险。
(三)中小企业经营环节造成的财务风险
我国中小企业在经营环节出现财务风险的主要原因有:
1.中小企业资金使用缺少计划,容易陷入财务困境,因此,财务风险容易导致中小企业产生巨大的损失。同时,中小企业负债比例较高,财务风险的不确定性大,对未来经营与财务的影响大。
2.中小企业对日常现金缺乏管理,流失、浪费严重,流动资产如存货、应收账款等闲置或者周转效率低下,流动负债到期偿还危险较大,企业三角债务复杂。同时,中小企业在生产过程中生产能力、物料、人力的安排不匹配,资源利用率低下;产品质量控制体系不健全,产品质量难以提高。生产管理水平低下将增加企业流动资金的消耗,从而直接降低企业的短期偿债能力。
(四)中小企业收益分配环节造成的财务风险
我国的中小企业内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱等现象,造成资金使用效率低下,资金的安全性、完整性无法得到保障。平均资产负债率很高将导致企业财务负担沉重、偿付能力不足,必然会加大中小企业的财务风险。
四、我国中小企业财务风险的控制
(一)中小企业筹资风险的控制
1.我国的中小企业在开展筹资活动时,为控制风险,应遵循以下原则:(1)稳定性原则,即中小企业借入的资金能保持一定的稳定性,因为借入资金到期要还本付息,如果到期偿还时,企业资金尚未收回,就不能按期偿还,将破坏企业的信誉,因此,借款期限要相对长一些,在安排使用时可以有一定的余地;(2)适度性原则,即中小企业筹集的资金一定要适合企业对资金的需要,包括筹资金额、筹资的时机、筹资的期限、筹资的方式要适当;(3)低成本原则,即中小企业应选择成本最低的筹资方式和筹资类型进行筹资。
2.要开拓筹资渠道,优化筹资方式,优化资本结构。中小企业要充分利用各种筹资方式。企业不应仅仅依赖业主投入资金和借款,还应根据企业的资金状况和经营规模的变化,适时采用发行股票、租赁等方式筹资。在与银行等金融机构建立良好合作关系的基础上,企业还应不断开拓更多的筹资渠道,如利用国家优惠政策获取财政资金、利用国际资金等;企业也可适时引入新的投资者,壮大企业自有资本,以增强抵御财务风险的能力。
(二)中小企业投资风险的控制
企业的投资活动旨在收回本金并获得期望投资报酬的支付,投资风险的控制即是要保证投出资金的安全性、可收回性以及获利性。中小企业常见的投资方式有固定资产投资、证券投资、房地产投资、无形资产投资、保险投资等。因此,中小企业决策者在做投资项目时:
1.要在投资决策的过程中结合事中风险控制的思想,充分考虑投资组合,考虑所选单个投资项目之间的相关程度,减少非系统风险。企业在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方案,针对其可能面临的风险,可单独采取下列措施,进行投资风险的预防和控制:(1)要合理预期投资收益,加强投资方案的可行性;(2)要协调经营风险与筹资风险。经营风险较低的企业可在一定水平上使用筹资风险,采用筹资杠杆程度较高的融资组合方式;但若经营风险较高,则宜在较低的程度上使用筹资杠杆,采用筹资杠杆程度有限的融资组合,从而控制企业的总风险。
2.要加强、提升企业决策者自身的决策水平,我国的中小企业因为资金规模小,一个项目的投资失误往往直接引发企业财务危机,因此加强投资环节的预测、决策、计划、控制工作能有效防范企业投资风险,确保企业财务安全。因此,作为中小企业的决策者必须加强自身管理水平,开拓视野,不断提高科学决策的能力。
(三)中小企业经营风险控制
1.现金是中小企业的血液,因此,必须加强中小企业的现金管理,中小企业要注意利用现代结算工具和手段减少现金交易;加强现金收付的票据管理,加强内控制度建设,防范贪污挪用行为的发生,保障现金安全;加强费用预算防范费用开支的随意性。
2.要加强中小企业的资产与债务运营中的风险控制。当前,中小企业资产管理散乱,固定资产会计核算不健全,原材料、存货、产成品积压或流失,现金周转失调,债务比例大,风险管理意识低下,使得中小企业财务管理面临内部危机。这就要求:一方面,建立健全中小企业会计核算体系,加强内部控制制度;另一方面,定期检查企业的资产状况,将资产分类控制,对于抵押、担保的资产,检查其完整性与所有权,财务部门应做到对企业资产有一本完整、系统、分类的账。
(四)中小企业收益分配风险控制
要对中小企业的收益分配环节进行风险控制,中小企业就必须考虑到对所实现的净利润在企业与所有者之间、利润分配各项目之间和所有者之间进行分配。这就要求:
1.利润的分配应按国家法律的相关规定,按照下列顺序分配:(1)弥补超过用税前利润抵补期限的以前年度亏损;(2)提取法定盈余公积金;(3)提取公益金;(4)向投资者分配利润。
2.必须坚持以收抵支,保持稳定的分红比例。从税后利润中留存一部分利润,不但可以为企业未来经营筹措资金,提高企业应付不测事件的能力,也可以用于未来的利润分配。企业从景气时期的较高获利中留存一部分利润,可以在衰退时期用于投资者分配。
3.要适当考虑经营者与职工利益。如员工薪酬和福利支出主要在交纳所得税之前扣除,因此,增加这部分支出可起到节税的作用。在保障投资者利益的前提下,如何通过利益的分配来提高经营者和员工的积极性,也是企业在经营过程中必须关注的。
【主要参考文献】
[1]孙学敏.中小企业金融与财务研究[M].郑州大学出版社,2003.
[2]李小东.试论中小企业财务风险的防范与控制[J].生产力研究,2007,(15).
