企业财务风险分析
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企业财务风险分析范文第1篇
关键词：财务风险 财务风险特征 财务风险类型 财务风险分析 财务风险防范
1. 企业财务风险
“风险”是预期结果的不确定性，其实质是既可带来超出预期的损失，也可带来超出预期的收益。它既包括负面效益的不确定性，也包括正面效应的不确定性。风险反映在企业生产经营过程中的各方面，其中包括财务风险。
1.1企业财务风险的内涵
企业的财务风险，从狭义上看，是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。
在市场经济环境中，财务风险存在企业的各项经营活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。
1.2企业财务风险的基本特征
企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。因此可将企业的财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等多个方面。其主要特征表现为：
1.2.1综合性，企业的财务活动是一项综合性的管理活动，产生形成财务风险的原因比较复杂，具有明显的综合性。
1.2.2客观性，企业从事经济活动，其财务活动过程就是不以人的意志为转移而存在的客观性。
1.2.3全面性，财务风险一直存在于企业生产经营的每个环节中，具有全面性。
1.2.4损失性，风险与损失是紧密联系在一起的，损失是现实存在的还是隐性的，损失是可量化的还是不可量化的，风险都威胁企业的经营。
1.2.5收益性，在一定条件下财务风险和收益会相互转化，风险与收益在一般情况下是成正比的，风险越大，收益越大。
1.2.6不确定性，财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。意味着企业时时都具有蒙受损失的可能性。
1.2.7激励性，为规避财务风险会促使企业采取积极的防范措施，激励加强财务风险管理，提高经济效益。
2.企业财务风险的类型
企业的财务活动从资金筹措、经营投资、利润分配等环节都可能产生风险，从而将财务风险划分为：
2.1筹资风险
指宏观经济环境的变化，资金供需市场给企业筹集资金的财务成果带来的不确定性。企业外部筹资方式一般有股权筹资和债权筹资。股权筹资的风险主要是高筹集费用。而债权筹资方式则产生企业的债务压力。由此，筹资风险是客观存在的，其大小往往关系到企业的经营。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、购买力风险、财务杠杆效应等。
2.2投资风险
指在某一特定时间内投资所产生的实际收益偏离期望收益值的程度，也就是说企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。偏离程度越大，投资的风险程度越大；偏离程度越小则投资风险越小。企业对外投资主要有直接投资和证券投资。投资风险主要包括收益风险、购买力风险、变现风险、利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。
2.3经营风险
是指企业在生产经营过程中，供、产、销各个环节的不确定性因素影响所导致企业资金价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货风险、应收账款风险等。
2.4存货管理风险
指企业如何确定最优库存量，才能保持其进行正常生产，存货太多会形成产品积压，占用资金，风险较高；存货太少可能形成原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。
2.5流动性风险
指企业资产不能正常确定转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。表现为现金不足及现金不能清偿风险和变现力风险。
2.6现金流量风险
指企业由于现金流出与现金流入在时间上的不一致所带来的风险。它不仅能产生于企业经营的低谷，也可能在企业盈利较多时出现，因权责发生制原则所确定的本期利润并不能保证其在当期就能实现为现金流入，如果企业恰好在此时安排了较大的现金支出，就会产生较大的财务风险。
2.7利润分配风险
指企业各个环节能正常运转有经济效益产生的情况下，合理的分配收益，会调动投资者的积极性，提高企业的声誉，为企业未来的筹资活动奠定良好的基础。但在企业资金紧缺时，以过多的货币资金对外分配，会降低企业偿债能力，影响企业再生产；而不给投资者一定的现金分配，采用配股方式或以股票作为股利分配，又会挫伤投资者的积极性，给企业的未来发展带来负面的影响，降低企业信誉。
2.8连带风险
指企业为其他企业提供担保业务所带来的财务风险。如企业为了其他企业取得银行货款而用本企业资产为其进行担保，如果到期借款企业无法还本付息，那么担保企业就必须以其自身的资产履行还本付息的责任，由此给担保企业带来风险。
3.企业财务风险分析
企业财务风险的产生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。主要表现为如下方面：
3.1宏观环境变化是企业产生财务风险的外部原因
宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企业之外，对企业可能是一种机会，也可能是一种威胁，而这种机会和威胁是难以改变和预料的，这样就必然会影响企业的财务活动。比如股市的波动引起的企业投资效益的变化，国家利率政策的上下波动风险，债务危机风险，油价波动风险，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益；大多企业财务管理无法科学预见宏观环境的不利变化，措施不及时，财务风险不可避免。
3.2企业管理人员和财务人员对财务风险的客观性认识不足、风险意识淡薄
企业经济活动面临的环境日益复杂，很多企业的管理人员和财务人员认为只要管理好资金，企业的资金就会万无一失，缺乏风险控制的自觉性和主动性，也缺乏对财务风险发生的警惕性和敏锐性。
3.3财务决策缺乏科学性导致决策失误
企业内部控制基本规范的相关要求，企业在进行重大业务和事项的决策时，应该实行集体的决策审批，任何人都不能单独决策或者改变集体决策。目前很多企业的财务决策大都存在着主管决策和经验决策，由此导致的决策失误现象经常发生。如企业在投资决策环节，市场调研力度不够，没有做好投资的可行性分析，就盲目性进行投资，形成投资失败，产生大量不良资产。
3.4企业财务控制和监控不健全
内控是企业财务风险管理系统中一个非常重要的系统，而有些企业没有建立内部财务监控机制，有些企业的财务监控制度执行力度严重不够，尤其是一些企业管理与监控关系混乱，严重缺乏责任对应追究制度，难以进行有效的约束和控制，财务风险极易发生。
3.5企业内部财务关系不明确
企业内部各部门之间及与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性无法得到保证。有的企业资金使用没有有效的监督与控制，使企业在物资筹备、产品生产、成品销售、财务管理等各环节之间缺乏良好的协调，造成企业之间三角债现象严重、存货管理混乱。
3.6企业资金结构不合理，资金管理控制不力
由于筹资决策失误，资金结构不合理的现象普遍存在，负债资金的比例过高，导致企业偿债压力沉重。企业资产长期地被债务人所无偿占有，严重影响了企业资产的安全性和流动性，特别是企业应收账款的管理失控，给企业带来了巨大的潜在财务风险。企业资金管理不到位的主要表现为：银行账户过多，资金过于分散，对外投资的决策性较为随意，缺乏应有的控制；对占用的资金管理不善，使用效益不高，给企业造成了不必要的损失。
3.7生产经营缺乏规范的合同管理
有些企业忽视了对合同的规范管理，合同签定以后没有及时传递到财务部门，把合同作为办公文件束之高阁，这样做存在很大的财务风险隐患。
3.8企业赊销比重过大，应收账款缺乏控制
目前一些企业为扩大市场占有率，盲目采用赊销方式销售产品，这样大量增加企业应收账款。还有忽视对客户信用等级的调查，盲目赊销，造成应收账款失控，直至成为坏账，由此产生财务风险。
3.9企业存货结构不合理，存货周转率不高
目前有些企业超储积压存货，存货流动性差，既占用了企业大量资金，又使企业为此支付大量的保管费用，导致成本上升，利润下降，从而产生财务风险。
4.企业财务风险控制与防范
企业要想生存并长远地发展下去，而企业财务风险是客观存在的，只能采取尽可能的措施，将其影响降低到最低的程度。如何防范化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。因此企业应该掌握控制财务风险发生的常规防范以及积极创新一些新的防范措施。
4.1财务风险的常规控制防范
4.1.1分析宏观环境变化，制订财务管理战略。企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，建立和完善财务管理系统，使企业财务管理系统有效运行，提高企业对环境的适应能力和应变能力，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
4.1.2理顺企业内部责、权、利相统一的财务关系。企业必须理顺内部的关系，明确各部门在企业财务管理中的地位、职责及作用，并赋予其相应的权力，真正做到各负其责，权责分明。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的主动性和积极性，从而使企业内部财务关系清晰明了，真正做到责、权、利相统一。
4.1.3提高财务管理人员的风险意识。应通过财经法规和经营策略来解决现阶段和预测企业未来的财务风险问题。财务风险存在于经营管理的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。如建立企业资金使用效益监督制度。
4.1.4提高财务决策的水平，防止决策失误而产生的财务风险。财务决策是否正确直接影响到财务管理工作的成败，企业必须采用科学的决策方法，并充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。如在筹资决策过程中，企业应根据生产经营情况合理预测资金需求量，并通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策。
4.1.5加强内部审计的监督作用，保持内部审计的独立性和权威性。内部审计能够从全局的角度出发，对财务风险进行监督管理，及时报告并防范财务风险。企业应该成立专门的内部审计机构，配备专职的内部审计人员。建立健全以财务管理、审计监督和监察监督为主体的监督体系，对企业的物资采购、产品销售以及合同履行等环节进行全方位和全过程的监督控制，使企业的财务风险管理制度化、日常化。
4.1.6健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作。制定并完善企业各项规章制度，如物资采购制度、预算管理制度、应该账款管理制度、成本费用管理制度等各种内部控制制度，形成较为全面的财务风险管理制度。如对重大投资项目要在进行效益预测的同时，还要进行充分的风险评估，严格制定集体决策制度，对决策失误者要追究其责任制度，从制度上和源头上监测防范财务风险。在企业的资金管理上，应该健全企业的职责分工、现金及银行存款、印章及票据的管理等各个环节的监督制约制度，给资金管理工作的有效开展提供较为完善的制度保障。
4.1.7构建企业财务风险控制机制。指企业在财务风险管理过程中形成的相互制约、相互联系的功能体系，是降低企业财务风险的关键所在。企业应该建立对财务风险全过程进行控制的机制，在对某一财务方案进行决策时，既要考虑方案的收益状况，也要考虑方案的风险。对财务风险存在的原因进行客观分析，根据分析结构制定出具有一定余地的管理措施，保证在风险发生时能够及时有效地应对。
4.1.8加强资金的管理，提高资金的使用效率。在企业内部设立结算中心，一方面集中管理企业各所属单位的现金收入，各个单位所需要的货币资金由结算中心进行统一拨付，帮助企业解决资金沉淀问题，能够加快企业整体的资金周转速度，降低资金的占用比例，提高资金的运行效率；另一方面，由于应收账款是资金风险形成的重要原因，加强控制应收账款回收的风险。可以只对那些偿债能力强、信用状况良好的客户采取赊销方式，对这些客户采用风险较大的结算方式，有利于购销双方建立相互信任的合作关系；制定科学合理的应收账款回收政策，及时地催收货款，将催收责任落实到个人。
4.1.9提高法律知识水平，规范合同管理。如企业在签定合同后无法履行时，可以通过合同权利义务的转让，使合同履行不致拖累企业和降低违约风险，企业在正确履行合同义务时，也要充分利用各种权利保护自己的利益。一些企业的财务风险往往来源于对担保合同管理的缺失，因此要加强经济法规学习，提高对担保等法律法规的认识。
4.2企业财务风险防范的创新措施
4.2.1树立财务风险管理的企业文化管理理念。将风险意识融入到企业文化建设中，培育良好的财务风险管理意识，树立正确的财务风险管理理念，将企业员工的职责与绩效相挂钩，将风险考核和职务晋升结合起来，要让企业的全体员工意识到财务风险控制也是其工作的一部分，从而提高员工的风险意识，激发员工参与财务风险控制的主动性和积极性。
4.2.2全员风险管理。实行全员风险管理机制，就是将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，在思想上对潜在的风险保持清醒的认识和警惕，发挥团队防范效应，形成自身的集体荣誉感，建立相应的奖惩机制。
4.2.3建立财务风险预警机制和财务分析指标体系。首先，要建立科学的风险预警指标，对可能出现的各种风险问题予以指标化、数量化。可以选取获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等最具有代表性指标建立财务分析指标体系，比如资产负债率、投资回报率等。其次，要量化预警线，分析预警指标的预警值。预警值可根据实际数据测算推出，也可以据经验值测算。但预警指标应该定期进行更新和修正，但同一会计期间的预警指标应该一致。再之，要充分借助于现代信息技术。在建立了风险预警指标体系后，企业应对风险信号进行检测。如出现产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等情况，就要根据其形成原因及过程，制定出切实可行的风险管理策略，降低危害程度。
4.2.4加强企业间伙伴合作关系，实现资源共享。全球经济的一体化，促使科学信息的网络化和综合化，必然要求企业之间相互沟通与协作，遵守一定的“游戏规则”。因此，企业在迎接挑战，抓住机遇同时，更要协调灵活处理好企业间的合作伙伴关系，使企业间合作与竞争的统一，并实现信息资源的共享，共同增强其抵御财务风险的能力。
5.结论
世界经济一体化，市场经济竞争激烈，每个企业在财务管理工作过程中，应结合自身实际情况，扬长避短，树立风险意识，建立有效的风险防范控制处理机制，积极探索创新风险防范的措施，才能达到改善企业经营管理，提高经济效益，实现企业价值的最大化。
参考文献：
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企业财务风险分析范文第2篇
关键词：电力企业 财务风险 分析 控制 措施 改进
一、引言
财务风险在广义层面上是指企业在生产运营中由于很多意想不到且无法控制的因素，使其财务成果与预期目标发生偏差，从而使企业承受一定的风险或蒙受一定的损失。这一可能性即为财务风险，其贯穿于企业的生产经营全过程。主要包括投资风险、筹资风险、流动性风险、营业风险、资产跌价风险等（本文所指的财务风险即为广义层面的财务风险）。狭义层面上的财务风险主要指筹资风险，是企业债务到期时用货币资金偿还的不确定性。
二、电力企业财务风险概述
以防范风险为导向，开展对财务风险的分析与控制活动，是当前我国电力企业用于风险管理的一种重要手段。财务风险的分析与控制，是指企业运用一定的科学方法测评其风险控制体系是否健全和有效，并借机探寻电力企业内控机制的漏洞和薄弱环节，以找出改进措施。有效的风险分析与控制活动，有利于企业改善内部管理，提高市场竞争能力，减少不必要的损失，从而增加企业的价值。
无论何种企业类型，财务管理都是其内部管理的一个重要组成部分。因此，加强企业财务风险的分析与控制能力，不仅有助于提高企业的财务管理能力，还将直接对企业的整体管理水平和未来发展起着关键作用。目前，我国电力企业财务管理较为薄弱，在激烈的市场经济环境中面临着巨大的潜在风险，难以适应“精细化”、“集约化”的管理要求。对此，电力企业应实施财务风险管理，并确定企业各业务环节中的关键风险控制点。通过对财务风险的有效评估和处理，减少财务风险所带来的潜在损失，以保障企业总体目标的实现。
三、电力企业开展财务风险分析与控制活动的原因分析
（一）内部原因
1、电力企业资产管理存在一定问题
资产管理一直都是企业的一项管理重点。有效的资产管理能够帮助企业防范和抵御财务风险，从而获得可持续发展和运营。电力企业是资产密集型企业，但同时，电力企业在全国范围内的分布却又极为广泛，甚至遍及乡、县、村落。由于其特殊性质，固定资产在企业总资产中占有较大比例。因此，也使得固定资产管理成为企业资产管理的重点。然而目前，我国的电力企业大多将“可控成本”作为管理重点，对折旧费等不可控成本的关注度一直不高。这种倾向性不仅不利于企业的整体资产管理，还容易使企业承受一定的财务风险，从而蒙受财务损失。而且，对企业成本费用的真实性也会造成较大的影响，给企业后期账务核算带来困难，还会引发企业所得税等方面问题。此外，有些电力企业的固定资产使用权限不甚明确，制度不够健全，固定资产台帐也存在一定漏洞。还有些电力企业存在大量不良资产，呆、坏账现象严重。不仅使企业蒙受一定的财务风险，还对其经营效益造成一定影响。
2、财务制度的执行力得不到保障
目前，我国电力企业财务管理机制的执行力度往往得不到有效保障，究其原因，问题在于：很多电力企业在采购、内控、资产管理等方面都建立了较为系统的制度体系，但这些制度与财务管理制度没有做到有机的结合，相关人员在制度执行过程中往往存在一定的工作脱节，管理责任没有得到有效的落实，最终导致财务管理活动直线力度不强，工作效率偏低。
（二）外部原因
1、体制改革带来潜在的财务风险
电力企业一直以来的经营模式都是垄断型经营，电价等因素都可以通过公司本部加以调控。但在如今的市场大环境下，国家有意引入市场竞争机制，大力推行电力体制改革，从而打破固有的电力企业垄断经营的格局，通过市场竞争增强企业的危机意识，提高企业生产经营效率，提升电力行业的核心竞争力。政府通过对电力企业的结构重组，改变市场格局，因此政策风险成为电力企业最大的财务风险之一。另一方面，电力产品的价格关乎国计民生，这是需要政府严格把控的，因此政策变化将直接影响电力企业的经营状况。
2、物价上涨压缩利润空间带来的风险
如今，中国的通货膨胀率不断上涨，物价也随之上涨，这使得企业的人工成本有所提升，而电价的相对稳定直接导致了电力企业利润空间被不断压缩，企业经营压力随之增大，财务风险也便随之增大。
3、融资渠道单一带来的财务风险
中国的资本市场发展较为缓慢，导致电力企业的融资渠道较为单一，融集资金和扩大再生产只能通过银行贷款的方式来实现，这逐渐提升了电力企业的资产负债率，将企业的财务风险提升到一个较高的水平。
四、控制电力企业财务风险的几点措施
（一）实行资金收支两条线管理模式
随着市场经济的发展，电力企业必须适应激烈的市场竞争以及合理处理电力改革所带来的冲击，这需要企业在资金管理的制度革新上有所突破，同时加强电力公司的资金管理也是控制财务风险的有效手段。对单位的收入和支出资金要严格的分开，严禁坐支行为的发生；统一开立银行账户（分为收入和支出两个归集账户），严禁多头开户等违规行为的发生，从源头上强化资金的收入支出管理，确保资金管理的收支统一。
（二）实行全面预算管理
全面预算管理是当今企业内部管理的主流管理方式，企业通过对内部各个部门制定行之有效的预算指标，严格掌控资金的流入和流出金额，最终达到企业利益最大化的目的。同时，预算管理也是控制财务风险的有效手段。企业通过“预算”这只无形的手随时掌控着企业的各个经营环节，将风险率压到最低。电力企业在实行全面预算管理中，要注重预算的编制和执行两个环节。预算编制要科学合理，数据搜集要全面细致；预算的执行则必须由企业设立的专门的预算管理部门监督和掌控，保证预算执行全过程的执行力度。
（三）建立资金集中管理体系
对于规模较大的电力企业，资金的管理必须保证较高的集中性。很多电力企业设有若干分公司或者是变电站，这就需要总公司建立资金集中管理体系，针对不同业务设立不同的管理权限：例如投融资管理、固定资产的采购、大型项目建设等容易产生财务风险的经营活动必须由总公司操作执行；而对于一些日常的经费管理，则可以分权到各个网点或者分公司，但总公司也要对分公司的财务管理工作进行定期的考核和审计，将财务风险降到最低。资金的集中分权管理不仅有利于规避财务风险，同时也能够保障公司资金高效的运作效率。
（四）建立风险预警机制
电力企业应成立风险控制小组，专门负责企业的风险控制工作。控制小组要了解最新的财务及税收制度和金融政策，通过深入研究，从制度层面企业有效规避在税收、财务核算等方面的风险；并根据电力企业的特点，了解和预测国家在电力产品方面的政策变化，借助一定的财务分析工具，合理量化企业可能遭遇的风险损失等级，制定系统的风险应急预算，从而建立属于自身企业的风险预警机制。在企业面临风险时，也能够根据应急预算的方法，合理化解风险强度，降低企业的经济损失。
（五）制定合理的风险转嫁制度
在当今的市场经济背景下，企业应当学会制定一套合理的自我保护措施，而风险的合理转嫁便是其中的一种。在行业竞争日趋激烈的当下，电力企业不仅仅要依靠管理来规避风险，还应当学会对风险进行转移，特别是对于一些不可抗力造成的损失，电力企业可以通过向保险公司投保的方式有效降低意外造成的损失。而对于一些如科技更新造成设备淘汰形成的损失，企业则可以通过计提合理的减值准备或者是保证金的形式加以缓解。
五、结语
电力企业由于具有自然垄断型，对财务风险的敏感度不高，一旦发生风险，后果不堪设想。因此，提前做好财务风险的分析与控制，对电力企业具有重要的现实意义。但是现实中，我国电力企业无论是内部还是外部，都存在一定因素的影响，使电力企业无法顺利开展财务风险的分析与控制工作。若要改善这一现状，笔者认为，我国电力企业应实行资金收支两条线管理模式；建立资金集中管理体系和风险预警机制；制定合理的风险转嫁制度；实行全面预算管理。唯有如此，方能减少财务风险所带来的潜在损失，以保障企业总体目标的实现。
参考文献：
[1]徐明. 新时期电力企业财务风险管理的探讨及防范[J]. 农村经济与科技. 2010（05）
[2]范海娟.电力企业财务风险管理[J]. 现代商业.2012（18）
[3]莫娟.电力企业财务风险管理的分析与防范[J].中国电力教育. 2011（22）
[4]伍建兵.电力企业财务风险控制对策探讨[J].现代经济信息. 2012（24）
企业财务风险分析范文第3篇
1、房地产企业融资风险。资金是房地产企业日常活动开展的基础，前期资金的主要来源是银行借贷，主要用途是土地购买；而后期活动的资金来源主要是融资或者前期销售回款。在这样的资金运行模式下，如果房地产企业出现自有资金不足或者前期销售计划不能按时完成，就不能按时偿还银行借贷的本金或者利息，从而使得房地产企业在银行中的信誉受损，在严重的情况下，银行会中止与房地产企业的合作，房地产企业的资金链就会中断，从而诱发融资风险。
2、房地产开发企业自身“造血”不足。房地产企业自身血液的来源主要是产品开发和销售，因此，自身“造血”不足也同样表现在这两个方面。（1）房地产企业项目的开发周期比较长，其中存在的风险因素比较多，从而导致预期效益的实现也存在了很大的风险。如果房地产企业在项目运行的中出现不可规避的风险，就会影响其预期效益的实现，其盈利水平就会受到影响，不能有效的为后期项目提供资金；其偿还债务的能力也会受到影响，为其银行借贷产生一定的阻碍。（2）在房地产项目开发的产品能够出售之后，受到政策环境的影响，或者受到房地产销售手段的影响，使得预期的销售目标没有完成，使得资金回收效率变缓；或者受到银行个人贷款政策的影响，影响了企业按揭回款的效率，影响了企业资金回笼，从而出现“供血不足”的现象。
二、房地产企业资金风险的成因
1、企业资金外部性财务风险问题。（1）市场环境。随着房地产改革制度的推进，随着社会经济的发展，个人成为房地产市场主要的需求者，在这样的情况下，客户的需求呈现出个性化的特征，为了满足客户需求，房地产企业要对设计产品进行细分，要对客户群体进行细分。一旦产品定位失误或者销售策略失误就会出现产品滞销的风险，会为企业资金回笼带来风险。（2）政策制度。首先，土地是房地产活动开展的基础，而我国土地的所有权属于国家，政府在土地开发方面的相关政策会对房地产企业的活动产生直接的影响；其次，政府指定的税收政策会对房地产产品的销售价格产生直接的影响，会对其销售产生影响；最后，政策制定的金融政策也会对房地产企业的融资产生重要的影响。（3）经济发展水平。首先，经济发展水平直接影响着人们的购买力，经济发展水平过低，人们购买力不足，会影响房地产产品的销售；其次，受到经济发展周期的影响，房地产行业的发展也呈现出周期变化，一般情况下，发展期为5年，低落期为2年，发展周期对房地产企业的发展有着直接影响。
2、房地产企业内部关系存在问题。房地产企业内部关系问题主要表现在运营机制方面。由于房地产活动的特殊性，一般情况下，在确定开发项目之后，企业会围绕这个项目建立一个利润中心或者项目公司。但是收到土地资金开发有限性的影响，这个临时成立的中心或者公司会呈现出短期性的特点，因此，其经营思路和决策也会表现出一定的短期性。因此，管理者在管理方面会将目光集中在眼前利益方面。同时在财务运作方面，存在着融资冲动、拿地盲目、治理结构形式化等问题，会财务风险的产生提供了一定的内在诱发因素。
3、缺乏资金风险意识。房地产企业缺乏资金风险意识，主要表现在没有完整的且适合企业自身的预算制度，或者企业预算在实际执行过程中没有发挥其实际效用。同时，房地产企业缺乏完整的财务风险管理体制，缺乏财务风险分析和财务风险管理，在出现财务风险的时候，不能采取有效的机制进行抵御，从而导致财务风险的产生。
三、房地产企业财务风险的防范策略
1、融资风险的防范。融资风险的防范主要通过融资多元化来实现。首先，企业在融资的过程中，可以对不同的资金种类进行考虑，对不同银行的贷款政策进行比较，拓展融资渠道，避免盲足融资。其次，拓展资金流入渠道。房地产企业为了规避资金风险，可以改变资金流入渠道单一的情况，通过自办商场酒店或者持有商业房产等形式，拓展资金流入方式，避免资金链中断。
2、投资风险的防范。投资风险是房地产企业财务风险的表现形式之一，规避投资风险的主要措施就是房地产企业对需求者的消费心理进行科学的分析，对产品进行细分，对产品进行合理的定位，完善产品销售政策，以保证产品销售预期的实现，以保证资金能够及时回笼。
3、资金运营风险的防范。规避企业运营风险最主要的就是完善企业的运营机制，改变短期性运行模式。企业的管理者要以长远的眼光来制定企业的发展战略；其次，要完善财务管理制度，完善企业财务预算，制定财务预算的执行政策，保证财务预算能够得到有效的发挥。最后，在制定完善的企业风险管理制度，对风险进行预期分析，制定完善的规避政策，以对财务风险进行有效的防范。
四、结语
企业财务风险分析范文第4篇
关键词：私募股权；财务风险；内容；管控；措施；研究
一、私募股权投资企业财务风险分析
(一)私募股权投资工作中存在的问题
私募股权投资的重要前期准备工作就是要对企业价值进行评估，但是部分国有企业资产流失严重，估值较低，导致投资收益较差，投资者难以实现经济效益最大化目的；民营企业由于财务制度不透明，财务监督机制缺失，导致企业价值估值工作难以顺利开展，没有充分使用贴现现金流方法的优势，没有对财务指标估值方法和期权期货估值方法进行比较。部分企业没有认识到企业市场股票价值的重要性，没有根据公司股票的净现值或参考市场交易价格综合定价，导致企业的实际市场价值难以得到准确的计量，使得投资者难以辨别优秀企业，投资风险增大。
(二)来自投资者的风险
投资者可以是自然人也可以是法人，投资法人内部的专业人员素质越高，资金网络越完善，投资者在使用私募股权投资方式进行投资时取得成功的可能性就会越大。反之，就会给私募股权投资带来阻碍，降低投资收益，加大私募股权投资中的非系统性风险。投资者可能会给私募股权投资企业的带来信用风险和操作风险。部分企业内部缺乏完整合理的信息支持体系，没有采用信息化管理系统对投资者的资信状况和财务实力进行记录和分析，没有对投资者的资金状况、专业能力、可靠性和诚信程度等进行调查，也没有及时建立投资者实名档案，对投资者的信用状况不了解，给私募股权投资活动带来风险，合约资金无法按时按量到账，呆账坏账问题时常出现。
(三)来自企业运营工作中的风险
私募股权投资是一种复杂的投资方式，需要花费投资者巨大的精力和时间。投资者需要寻找融资企业，并和融资企业进行多方谈判，及时着手准备法律协议，再根据双方的协议来安排资金入账工作，这一过程通常会耗费投资者大量的时间和精力，交易成本较高，需要支付大量的管理费用。同时，投资者还需要对国家的相关政策和法律法规进行了解，并要及时跟进市场的发展情况，进而权衡项目融资的盈利性、经济性、灵活性和降低风险的好处。在投资项目运营过程中，企业要及时更新技术和管理模式，提高企业的创新能力，降低由于技术故障引起的风险。企业在运营过程中要根据自身的实际情况来选择成熟技术还是创新技术，无论是那种技术都要注重风险防控，对项目技术、设备可靠性、生产效率和质量、产品设计和生产标准等因素进行风险评价，识别控制技术风险。
(四)外部环境中的风险
根据公司金融相关理论知识可知，企业开展投资活动会面临系统性风险和非系统性风险。对待不同的风险，企业要从不同的角度对其进行分析。外部环境对私募股权投资企业带来系统性风险，企业内部风险即非系统性风险，非系统性投资者可以采取有效的措施进行防控或者管理，如果是系统性风险，则只能依靠国家从宏观层面入手，完善金融市场制度，规范金融市场行为等措施来降低，企业投资者往往不能通过自身的努力来消除系统性风险。外部风险通常有政治风险、利率风险和外汇风险、通货膨胀风险和环境保护风险等等，外汇风险又可以分为不可转移风险或者汇率波动风险。环境保护风险是企业在开展私募股权投资时，部分国家借口资源保护要求企业承担环保成本，进而给企业带来经济效益损失风险。
二、私募股权投资企业开展财务风险管理的措施
(一)做好风险评估工作
私募股权投资企业要开展财务风险管理工作，首先就要对风险进行评估。风险评估是建立在风险识别的基础上，根据项目风险的特点采用定性和定量分析方法，预测风险的大小和破坏程度。企业要对风险进行评估，将风险划分为不同的等级，根据风险等级来制定风险防控的对策和方案。企业要了解风险事件发生的概率，要明确风险事件发生涉及的范围和危害程度，可以采用敏感性分析和概率性分析方法对财务风险进行评估。企业要做好风险评估工作，首先就要熟悉风险评估的内容，并要根据财务工作业务性质来选取风险评估指标。风险评估指标的选定直接影响到风险评估工作的效率和质量，选取不同的评估指标将会得出不同的风险系数，因此企业要合理选取风险评估指标，可以运用财务信息建立计量回归模型，采用OLS分析方法来分析各项指标对风险的影响作用，以便的得出有效的规范性分析，为私募股权投资企业风险管控工作提供依据。企业在进行风险评估时要重视风险评估方法的选取，对项目进行风险评估的方法很多，常用的有主观评分法、决策树法、层次分析法等，企业要结合自身的风险管理情况来合理选择。
(二)明确财务风险管理原则和重点
私募股权投资企业开展财务风险管控工作，就要明确财务风险管理原则。财务风险管理原则对企业风险管理工作具有约束和导向作用，企业开展风险管理工作要符合企业总目标要求。企业战略目标是经营活动的出发点和归宿，风险管理活动也要符合企业战略目标的要求。企业要在不同的投资项目的风险和收益进行权衡，要根据企业实际情况来选取最佳的筹资方式，企业要注重优化自身的资本结构，慎重使用财务杠杆，降低企业的财务风险系数。其次，企业要明确财务风险管理控制的重点，要根据重点防控内容来选取金融工具，提高企业资金的使用效率，降低企业的筹资成本。企业的财务风险往往取决于投资的期限、流动性、投资项目的收益、企业资金周转能力和偿债能力等因素，企业在开展风险防控工作时要对不同经营环节中工作重点进行分析，因为企业在不同的环节和阶段有着不同的工作重点。
(三)细分财务风险管理权责，重视合同
私募股权投资企业开展财务风险管控工作，要细分财务风险管理权责，要以风险识别作为风险机制设计的依据，根据风险识别得出的规范性分析来建立健全风险管理机制，设计出风险分担结构。企业要重视风险管理工作的分配，可以根据不同的风险管理工作内容将权利和责任进行配比，将项目当事人作为风险分担的主要负责人。其次，企业私募股权风险处理的核心环节之一就是项目风险和项目当事人之间以合同方式形成的额对应关系，这在一定程度上有利于企业构建风险约束机制，保证投资结构的稳健性。企业可以积极构建风险约束机制，将合同作为风险处理的首要手段和主要形式之一，将风险管理工作具体化，保证合同效力运用的最大化，并以合同的方式明确规定当事人承担多大程度的风险，使私募股权投资企业财务风险得以规避。
(四)对私募股权投资风险进行全程管理，完善内控机制
在不同的阶段，私募股权投资企业开展财务风险管理工作的手段是不一样的。在风险防控的前期阶段，私募股权投资企业要认真了解相关的法律法规，并要了解相关的经济法律和优惠政策，对经济环境和政治环境进行调研，设定不同的指标对投资环境进行等级评估，以便为企业做出最优的投资决策提供标准。在私募股权投资企业营运阶段，企业要不断更新管理理念，建立市场跟踪机制，及时了解市场发展动向，对风险实行静态和动态的联合管理，积极开拓国内外市场，加速企业发展，在市场竞争中成为强者。企业要可以运用合同和保险等方式对风险进行管控，与其他私募股权投资一起分享财务信息，并对风险信息进行分析评估，并要确保资金的及时供应，创新企业私募股权投资方式。企业在做出投资决策时可以上报管理层审核，也可以将风险外部化，实现风险转移。同时，企业要完善内控机制，做好内控工作，财务内控机制直接影响到企业风险系数的大小，内控工作质量高，企业的财务风险就会降低，因此企业要重视内控工作的作用，加强对财务工作的监督控制。
参考文献：
[1]王怡靓.民营企业引入私募股权基金的效应分析[J].经营管理者,2010(1).
[2]东明、陈浪南：私募股权基金的分阶段投资策略研究[J].经济经纬,2009(3).
[3]汪波，马海静，李小敏.中国私募股权投资的现状与风险分析[J].商场现代化，2008.
企业财务风险分析范文第5篇
（一）内部原因
1、电力企业资产管理存在一定问题
资产管理一直都是企业的一项管理重点。有效的资产管理能够帮助企业防范和抵御财务风险，从而获得可持续发展和运营。电力企业是资产密集型企业，但同时，电力企业在全国范围内的分布却又极为广泛，甚至遍及乡、县、村落。由于其特殊性质，固定资产在企业总资产中占有较大比例。因此，也使得固定资产管理成为企业资产管理的重点。然而目前，我国的电力企业大多将“可控成本”作为管理重点，对折旧费等不可控成本的关注度一直不高。这种倾向性不仅不利于企业的整体资产管理，还容易使企业承受一定的财务风险，从而蒙受财务损失。而且，对企业成本费用的真实性也会造成较大的影响，给企业后期账务核算带来困难，还会引发企业所得税等方面问题。此外，有些电力企业的固定资产使用权限不甚明确，制度不够健全，固定资产台帐也存在一定漏洞。还有些电力企业存在大量不良资产，呆、坏账现象严重。不仅使企业蒙受一定的财务风险，还对其经营效益造成一定影响。
2、财务制度的执行力得不到保障
目前，我国电力企业财务管理机制的执行力度往往得不到有效保障，究其原因，问题在于：很多电力企业在采购、内控、资产管理等方面都建立了较为系统的制度体系，但这些制度与财务管理制度没有做到有机的结合，相关人员在制度执行过程中往往存在一定的工作脱节，管理责任没有得到有效的落实，最终导致财务管理活动直线力度不强，工作效率偏低。
（二）外部原因
1、体制改革带来潜在的财务风险
电力企业一直以来的经营模式都是垄断型经营，电价等因素都可以通过公司本部加以调控。但在如今的市场大环境下，国家有意引入市场竞争机制，大力推行电力体制改革，从而打破固有的电力企业垄断经营的格局，通过市场竞争增强企业的危机意识，提高企业生产经营效率，提升电力行业的核心竞争力。政府通过对电力企业的结构重组，改变市场格局，因此政策风险成为电力企业最大的财务风险之一。另一方面，电力产品的价格关乎国计民生，这是需要政府严格把控的，因此政策变化将直接影响电力企业的经营状况。
2、物价上涨压缩利润空间带来的风险
如今，中国的通货膨胀率不断上涨，物价也随之上涨，这使得企业的人工成本有所提升，而电价的相对稳定直接导致了电力企业利润空间被不断压缩，企业经营压力随之增大，财务风险也便随之增大。
3、融资渠道单一带来的财务风险
中国的资本市场发展较为缓慢，导致电力企业的融资渠道较为单一，融集资金和扩大再生产只能通过银行贷款的方式来实现，这逐渐提升了电力企业的资产负债率，将企业的财务风险提升到一个较高的水平。
二、控制电力企业财务风险的几点措施
（一）实行资金收支两条线管理模式
随着市场经济的发展，电力企业必须适应激烈的市场竞争以及合理处理电力改革所带来的冲击，这需要企业在资金管理的制度革新上有所突破，同时加强电力公司的资金管理也是控制财务风险的有效手段。对单位的收入和支出资金要严格的分开，严禁坐支行为的发生；统一开立银行账户（分为收入和支出两个归集账户），严禁多头开户等违规行为的发生，从源头上强化资金的收入支出管理，确保资金管理的收支统一。
（二）实行全面预算管理
全面预算管理是当今企业内部管理的主流管理方式，企业通过对内部各个部门制定行之有效的预算指标，严格掌控资金的流入和流出金额，最终达到企业利益最大化的目的。同时，预算管理也是控制财务风险的有效手段。企业通过“预算”这只无形的手随时掌控着企业的各个经营环节，将风险率压到最低。电力企业在实行全面预算管理中，要注重预算的编制和执行两个环节。预算编制要科学合理，数据搜集要全面细致；预算的执行则必须由企业设立的专门的预算管理部门监督和掌控，保证预算执行全过程的执行力度。
（三）建立资金集中管理体系
对于规模较大的电力企业，资金的管理必须保证较高的集中性。很多电力企业设有若干分公司或者是变电站，这就需要总公司建立资金集中管理体系，针对不同业务设立不同的管理权限：例如投融资管理、固定资产的采购、大型项目建设等容易产生财务风险的经营活动必须由总公司操作执行；而对于一些日常的经费管理，则可以分权到各个网点或者分公司，但总公司也要对分公司的财务管理工作进行定期的考核和审计，将财务风险降到最低。资金的集中分权管理不仅有利于规避财务风险，同时也能够保障公司资金高效的运作效率。
（四）建立风险预警机制
电力企业应成立风险控制小组，专门负责企业的风险控制工作。控制小组要了解最新的财务及税收制度和金融政策，通过深入研究，从制度层面企业有效规避在税收、财务核算等方面的风险；并根据电力企业的特点，了解和预测国家在电力产品方面的政策变化，借助一定的财务分析工具，合理量化企业可能遭遇的风险损失等级，制定系统的风险应急预算，从而建立属于自身企业的风险预警机制。在企业面临风险时，也能够根据应急预算的方法，合理化解风险强度，降低企业的经济损失。
（五）制定合理的风险转嫁制度
在当今的市场经济背景下，企业应当学会制定一套合理的自我保护措施，而风险的合理转嫁便是其中的一种。在行业竞争日趋激烈的当下，电力企业不仅仅要依靠管理来规避风险，还应当学会对风险进行转移，特别是对于一些不可抗力造成的损失，电力企业可以通过向保险公司投保的方式有效降低意外造成的损失。而对于一些如科技更新造成设备淘汰形成的损失，企业则可以通过计提合理的减值准备或者是保证金的形式加以缓解。
三、结语
